Назад

​ Жилая недвижимость в США бъёт рекорды Спрос на американскую жилую...

Описание:
​ Жилая недвижимость в США бъёт рекорды Спрос на американскую жилую недвижимость сейчас настолько высок, что около половины объектов покупают в течение недели с момента выхода на рынок (Bloomberg). Этот спрос привёл к сокращению предложения на рынке жилой недвижимости и значительному росту цен. Так, за последний год количество объявлений о продаже жилой недвижимости сократилось на 40%, а цены на жилую недвижимость выросли на 17% (данные за март), установив новый максимум. Самое интересное: количество американских риэлторов превысило количество объектов на рынке недвижимости. Так, на конец января на рынке жилой недвижимости было выставлено 1,04 млн. объектов, а количество риэлторов насчитывало 1,45 млн. человек (WSJ). А что с ETF на жилую недвижимость? В основном ETF инвестируют в фонды коммерческой недвижимости, то есть в отели, склады, офисы и т.д., а таких, которые бы брали экспозицию только на жилую недвижимость, я не нашёл. Однако, существует индекс Dow Jones U.S. Residential REIT Index, который как раз отслеживает акции таких фондов (график в конце поста). Этот индекс до сих пор не восстановился до препандемийных уровней, хотя цены на американскую жилую недвижимость сейчас на исторических максимумах. То есть фонды на жилую недвижимость показали динамику значительно хуже самого рынка жилой недвижимости. Почему так? Крупнейшие фонды недвижимости свободно торгуются на бирже, а некоторые даже представлены в S&P 500. На цены этих фондов влияет не только состояние рынка недвижимости, но и рыночная волатильность и отношение инвесторов на рынке акций к этому сектору. Сейчас сектор недвижимости не интересен инвесторам, что мешает ценам на REITs. Очевидно, что недвижимость (как и другие активы) стала значительным бенефициаром увеличения денежной массы в США. Добавлю, что несмотря на высокие темпы роста цен на недвижимость, она стала выглядеть дешевле в сравнении с рынком акций. Для наглядности приведу график от Феда, который демонстрирует соотношение индекса S&P 500 с индексом цен на американскую жилую недвижимость. АК, https://telegra.ph/file/d2d33e9f568bd7f8713b1.jpg

Похожие статьи

3 фаза пузырения российской недвижимости О первых двух я писал ранее. Зачем...
3 фаза пузырения российской недвижимости О первых двух я писал ранее. Зачем большинство россиян брали ипотеку в последние полгода? — Хотели купить недвижимость для собственного проживания «пока ставки низкие» и есть материнский капитал; — Хотели переложить рубли из депозитов в «бетон». Ипотека берется чаще всего на недостающую сумму от депозита для покупки студии-однушки. То есть, первоначальный взнос у этой категории обычно сильно больше 15%. — Безусловно, есть и другие категории с крайностями по типу потребительского кредита на первоначальный взнос, но будем объективны: недальновидные люди есть всегда и не они пока «двигают» рынок. Если обобщить мотивацию этих групп покупателей, то это будет либо покупка для собственного проживания, либо консервативная инвестиция (альтернатива депозиту). Но теперь на рынке зародился уже настоящий хайп и истерия. Я недавно приводил пример рекламы застройщика, где на первый план выпячивается спекулятивный рост цен на квартиры. Московская недвижимость в глазах многих инвесторов становится уже не альтернативой депозиту, а альтернативой акциям. И по некоторым ЖК даже альтернативой акций Tesla. Когда комбинации из потребительского кредита + ипотеки начнут брать с целью « быстренько навариться на росте», вот тогда мы с вами действительно увидим настоящий пузырь. К слову, Великая депрессия в США получилась как раз таки из-за этой схемы. Когда рынок акций США конкретно вырос и живые деньги инвесторов и населения уже были вложены, была запущена схема, по которой акции можно было взять в кредит, где залогом выступали сами акции (современная маржинальная торговля). Поскольку на тот момент рынок уже 10 лет рос, все это выглядело как «100%-ная возможность заработать». Более того, разного рода компании, от производителей автомобилей до железнодорожников, предлагали своим клиентам покупать акции компании вместе с ее продукцией. В офисах, магазинах, вагонах поездов висели графики роста акций компании. А также часто действовали промо-акции, когда вместе с машиной можно было «льготно» прикупить пару акций условного Ford. В итоге кредитное плечо для рынка стало таким грандиозным, что небольшой негатив в новостном фоне развалил этот карточный домик, и все закончилось величайшим экономическим кризисом. А QE и даже снижение ставки тогда еще не было изобретено. В Японии эта схема была апробирована уже как на акциях, так и на недвижимости. В итоге удалось добиться роста цен на жилье в 4 раза. Правда, когда пузырь лопнул, жилая недвижимость 15 лет падала в цене и в итоге стала стоить даже дешевле, чем до начала накачки пузыря с учетом инфляции. В 2009-2013 годах эта история уже была на рынке московской недвижимости. Тогда после кризиса 2008 года российский рынок начал очень быстро отрастать, поскольку Россия была еще очень слабо вовлечена в мировую банковскую систему. И на отрезке в эти 4 года действительно можно было получить доходность в 30-40% годовых, если взять ипотеку на новостройку с минимальным взносом в 2009 году. Под конец хайпа схема была такой популярной, что все соцсети были завалены инфобизнесменами, которые рассказывали о том, как зарабатывать на недвижимости, не имея собственных сбережений (предлагалось брать тот самый потребительский кредит на первоначальный взнос). Прогнозирование - это дело совершенно неблагодарное. Но очень похоже на то, что господин Мутко может еще очень серьезно пропампить российскую и, в первую очередь, московскую недвижимость, если в мире не случится каких-то серьезных экономических шоков и ЦБ придется увеличить ключевую ставку в 3 раза. Те самые инфобизнесмены еще даже не повылазили из своих норок и не заполонили своими «схемами» весь интернет. Да и застройщики пока еще не так открыто впаривают свои студии, как аналог акций. Так что запас для пузырения прямо скажем огромный. А Дом РФ, то есть по факту правительство, всеми силами пытается этот пузырь разогнать. _shock
602 

14.12.2020 00:07

​​Жители регионов, а вы знаете, что платите сами себе аренду?

«Методичка...
​​Жители регионов, а вы знаете, что платите сами себе аренду? «Методичка...
​​Жители регионов, а вы знаете, что платите сами себе аренду? «Методичка Росстата» наносит очередной подлый удар. Росстат обновил методику расчёта валовового регионального продукта (ВРП). Результат просто потрясающий! Наблюдается небывалый подъём и отличные показатели. «У Севастополя ВРП вырос на 53,5% (42 млрд руб.). ВРП Калмыкии за 2018 год оказался на 17% больше, чем оценивалось ранее; Ингушетии — на 22% больше; Северной Осетии-Алании — на 24%.», — пишет РБК. Как так произошло? Следите за руками и мыслями хитрых чиновников. Росстат включил в расчет ВРП так называемую вмененную жилую ренту.  Перевод: Если у вас есть жилая недвижимость в собственности, то поздравляем! Вы — богатый человек, ведь у вас есть условный доход, который приписывается владельцу жилья, в размере той суммы, которую он бы платил, если бы арендовал такое же жилье. Гениально! Тем кто говорил, что у нас отсталое и непрогрессивнве чиновники — выкусите. Солидные парни из Росстата уже мыслят по заветам шеринг-экономики. Вот так правительство получило небывалый рост внутренней экономики. Осталось брать с этой виртуальной цифры НДФЛ и заживём в прекрасной России будущего. Тоже виртуальной. вродебыпроэкономику дновости немногоматана https://telegra.ph/file/8abe9bb43abdd78333378.jpg
286 

02.03.2021 10:23

Тема недвижимости волнует абсолютно всех. Чего ожидать от рынка жилья после...
Тема недвижимости волнует абсолютно всех. Чего ожидать от рынка жилья после пандемии? Кроме падения доходов населения и бизнеса, кризис вызвал серьезные и достаточно необычные изменения на рынке недвижимости. «Удаленка» серьезно ударила по офисной и торговой недвижимости. В то же время цены на жилую и складскую недвижимость начали расти. Конечно, расцветающий рынок жилья на фоне кризиса не может не вызывать опасений. Тем более, все мы помним историю лопнувшего пузыря на рынке недвижимости в 2008 году. Для начала разберемся, почему жилая недвижимость подорожала в большинстве развитых и развивающихся стран мира, несмотря на кризис. 1. Работа на «удаленке» увеличила потребность в более просторном и комфортном жилье. Произошло определенное переформатирование и переосмысление понятия личного необходимого пространства. 2. Практически везде была проведена стимулирующая ДКП, которая привела к низким ставкам. Во-первых, ипотеки стали выгоднее. Во-вторых, депозиты стали менее привлекательными и население ищет альтернативы, куда вложить деньги. Другое дело, что размер и качество этих стимулирующих мер были различными. Но они были. 3. Кризис и неопределенность привели к так называемым «сбережениям из мотива предосторожности», из-за чего люди все чаще предпочитают снизить текущие расходы для приобретения, например, недвижимости. Забавная, но тенденция... Сэкономил на завтраках и ужинах (в ресторанах), пошел, купил недвижимость. Аппетиты у всех разные 4. Из-за ограничений многие сэкономили на расходах на услуги и, в частности, на путешествиях. Вполне подходящий момент для приобретения квартиры или дома. По России. За 2020 год новостройки в России подорожали на 22,3% (по данным Росстата), а вторичное жилье – на 16% (по оценке Циана). Причины: · Растет спрос на ипотеки из-за низкой ключевой ставки ЦБ и программы льготной ипотеки. · Ставки по вкладам уже давно перестали покрывать инфляцию. Например, Сбербанк по непополняемым вкладам предлагает ставку 3,6%, а инфляция в феврале оценивается в 5,6%-5,7%. · Падение предложения привело к росту цен. По оценке Avito, предложение квартир в новостройках за 2020 год упало на 9% (г/г). Многие наши соотечественники, после уроков МММ, «народных» IPO и т.д., перестали доверять ценным бумагам. Обратите внимание️ Количество клиентов на бирже стремительно выросло. Но процент тех, кто имеет счета на бирже у нас и, к примеру (США не в счет), в Польше или Чехии, отличается в разы. Во многих странах ситуация схожая. По данным Федерального агентства жилищного финансирования, индекс цен на жилую недвижимость в США за 2020 год вырос на 6%. В Еврозоне рост менее агрессивный: по данным Евростата, жилье в 3 квартале 2020 подорожало на 4% (г/г).
266 

06.03.2021 20:54

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru