Назад

Закончился Lock-Up период по IPO Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (MRVI).

Описание:
Закончился Lock-Up период по IPO Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (MRVI). Зафиксировал прибыль +20% с учётом нормальной аллокации.

Похожие статьи

Неоднократно говорили о том, что страны Еврозоны не смирятся с дальнейшим...
Неоднократно говорили о том, что страны Еврозоны не смирятся с дальнейшим укреплением их валюты, ведь это снижает выручку европейских экспортеров. Важно упомянуть, что дорогой евро еще и крайне негативно сказывается на инфляции. Уже пятый месяц подряд инфляция в Еврозоне отрицательная (-0,3% при таргете ЕЦБ 2%). Растущий евро (+10% (г/г)) увеличивает доходы импортеров (так как они переводят выручку в свою валюту) и цены на импортную продукцию падают вместе с инфляцией в Еврозоне. Именно поэтому укрепление евро так волнует ЕЦБ, ведь дорогой евро подстегивает дефляцию. Каковы перспективы EUR/USD в светлом будущем – после коронавируса? По идее, в Германии должны будут обратно повысить НДС, нефть должна подорожать, а спрос в Европе вырасти – все это приведет к некоторому росту инфляции евро. Рынок сочтет это позитивным сигналом RISK ON. И это, как мне кажется, может еще больше укрепить европейскую валюту и не дать европейской инфляции до конца восстановиться. Парадоксально противоположное влияние будет оказываться на доллар. Представим, что коронавирус закончился и страна восстановилась, цены в США растут. Растущая инфляция доллара, скорее всего, приведет к обесцениванию американской валюты, так как инвесторы, увидев рост спроса и цен в стране, выведут средства из американских активов и с большей охотой вложат деньги в более рисковые инструменты. На первый взгляд кажется, что будущее евро определено. Но не все так однозначно. Приведу в качестве примера Израиль. Их сегодня не волнует ни локдаун, ни ситуация в США – у них проблемы поважнее. Израильтяне воем выли, когда шекель укрепился до уровне 3,4, ведь это уже было невыгодно для израильского экспорта. Сегодня шекель вырос до 3,18. Израильский регулятор наверняка начнет предпринимать какие-то действия, чтобы снизить курс шекеля, ибо такой дорогой шекель очень бьет по экономике. Крайне понятный пример того, что будет испытывать и европейская экономика. Ориентированные на экспорт Франция и Германия вряд ли будут смотреть на укрепление евро и «молчать в тряпочку». Также и ЕЦБ не позволит евро укрепляться до бесконечности и каким-то образом вмешается (будет больше печатать, снизит ставку и т.д.). Тем, кто убежден в дальнейшем росте евро и с уверенностью вкладывается в европейские акции и облигации, стоит помнить, что дорогой евро крайне невыгоден для крупнейших стран Европы и для регулятора. Думаю, ЕЦБ не будет сидеть сложа руки и рано или поздно вмешается – с вложениями в европейские активы стоит быть поаккуратнее, особенно это касается европейских облигаций с отрицательной доходностью.
407 

08.01.2021 18:08

Итоги недели Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому...
Итоги недели Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому что события валятся как из рога изобилия, и одновременно сложно - потому что из них приходится выбирать только самые важные и интересные. Индекс Мосбиржи +3%, S&P500 +2.5%, Dow Jones - ист. хай 30 000. Оптимизм пока не закончился, порох для роста ещё есть. На этой неделе, помимо остатков драйва от вакцины, рынки росли рекордными темпами со времен прихода Рейгана (1980 г.), благодаря мирной передаче власти. Трамп заявил, что допустит команду Байдена в Белый дом. Не без кокетства, конечно: мол, "так-то вообще-то я выиграл, но ладно, заходите, раз пришли". Нефть доходила до $49, превысив цену до мартовского обвала. Рынок ждёт встречу ОПЕК 30 ноября, на которой должны отложить в долгий ящик отмену ограничений на добычу. Рубль при такой нефти показал слабость, не сумев закрепиться ниже 76 за $. Из знаковых событий: IPO Ozon и планы размещения ещё нескольких российских эмитентов; очередной рекорд Tesla ($586) и состояния Маска (выросло в 2 раза за 3 месяца); взлёт до пиков ($19500) и тут же падение на 15% биткоина, утрата интереса к золоту - ниже $1800. Лидеры роста за неделю: Мосбиржа +10,2% Яндекс +7.8% Лукойл +6.3% Mail +6% Сбербанк +5.1% Мосбиржа сумела развернуть негативный тренд в своих акциях. Отчёт за 3 кв. вышел нейтральным: комиссии растут на рекордных объёмах торгов, % доходы падают из-за ставки. Но общий позитив на рынке тащит бумагу вверх. Яндекс растёт на новостях об увеличении доли в MSCI Russia, а также разговорах о возможном включении в индекс Nasdaq 100 (элита широкого индекса Насдак). Лукойл отыгрывает серию новостей, в т.ч. неплохой отчёт за 3 кв. Восстановление цен на нефть - в помощь. Аутсайдеры недели АФК Система -7.6% Полюс -5.6% Полиметалл -5% QIWI -2.5% Фосагро -1.9% Система на фоне успешного IPO Ozon оказалась в антилидерах из-за фиксации прибыли. Я пока притормозил докупку, возможны более вкусные уровни. Золотодобытчики ожидаемо следуют вниз за золотом с 9 ноября (ралли вакцин). Новости о байбэке Полюса не впечатлили рынок. Делитесь своими результатами. Уверен, у вас есть чему порадоваться на таком росте. P.S. Друзья провел сутки в путешествии без интернета и в личных сообщениях завал из-за Черной пятницы. Обещаю всем ответить, но не стесняйтесь дублировать сообщения.
505 

29.11.2020 22:19

​​ КРАМЕР ПРЕДЛАГАЕТ ТРЕЙДЕРАМ ЗАФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ ПОСЛЕ РОЗЫГРЫША...
​​ КРАМЕР ПРЕДЛАГАЕТ ТРЕЙДЕРАМ ЗАФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ ПОСЛЕ РОЗЫГРЫША...
​​ КРАМЕР ПРЕДЛАГАЕТ ТРЕЙДЕРАМ ЗАФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ ПОСЛЕ РОЗЫГРЫША "КРАСИВОГО" ШОРТ-СКВИЗА GAMESTOP "Что меня здесь беспокоит, так это то, что куча людей купила GameStop на прошлой неделе, и теперь им говорят, чтобы они держали ее”, - сказал ведущий Mad Money. - Но если ты будешь держать их, то в конце концов будешь держать пустую сумку, когда все остальные будут обналичивать фишки”. ️ Инвестиционный тезис, созданный на WallStreetBets, несомненно, оказался верным, подчеркнул Крамер. Они признали, что более чем 100% шорт-интерес GameStop $GME делает его особенно уязвимым для шорт-сквиза, если достаточное количество людей вложится в акции и повысит ее цену. "Конечно, они были совершенно правы. Это было прекрасно. Сделка сработала, - сказал Кремер. - Если вы купили GameStop неделю назад, то сейчас у вас огромная прибыль, по крайней мере, на бумаге. Если вы действительно хотите сохранить свой выигрыш, вам нужно объявить о своей победе и пойти в кассу ...по крайней мере, по части вашей позиции, - сказал Крамер. “Не волнуйся, одна твоя продажа не заставит ее пойти по спирали вниз". ️ Крамер сказал, что он не пытается защитить хедж-фонды и других профессиональных управляющих деньгами, которые, возможно, были на неправильной стороне сделки. “Они могут защитить себя, - сказал он. Вместо этого Крамер сказал, что он просто опирается на совет, который он часто поддерживает для зрителей Mad Money: “прибыль не считается, пока вы не зафиксировали ее”. ️ Хотя GameStop столкнулся со снижением доходов в последние годы, поскольку некоторые игроки в видеоигры переходят к цифровым загрузкам игр, Крамер сказал, что признает, что компания может измениться. Действительно, новость о том, что сооснователь Chewy $CHWY Райан Коэн вошел в совет директоров GameStop, помогла поднять акции в начале января. Некоторые оптимисты считают, что опыт электронной торговли Коэна может помочь GameStop соориентироваться в цифровой трансформации. “Может ли GameStop сделать что-то драматическое, чтобы оправдать $50 [за акцию]? Как насчет $60? Как насчет $70? Ну, это вполне возможно, - сказал Крамер. Он предположил, что они могли бы продать дополнительные акции и использовать их, чтобы “изменить направление бизнеса к лучшему”, такому, как сектор разработки игр. Компания также может привести в порядок свой баланс и, возможно, преобразовать магазины в центры исполнения заказов в рамках большой ставки на электронную торговлю, добавил он. ️ “Киберспорт стал огромным сектором. Может быть, они могли бы превратить эти магазины в игорные дома, - также предположил Крамер. “Я уверен, что Коэн думал об этих вещах, но, в лучшем случае, эти планы просто вернут GameStop к $50 или $60”, что ближе к тому, где он торговался еще в 2013 году. “Умоляю вас, пожалуйста, не жадничайте, - добавил Крамер. “Шорт-сквиз закончился, и без другого шорт-сквиза — которое, возможно, кто — то попытается произвести, но объем короткой позиция уже упал - трудно оправдать цену более $60 за GameStop, даже если вы чувствуете себя невероятно оптимистично.” Сколько, по-вашему, реально стоит $GME ? https://telegra.ph/file/036c2306b7d212d77a298.jpg
315 

02.02.2021 10:56

️ TESLA $TSLA ЦЕЛЕВАЯ ЦЕНА ПОВЫШЕНА ДО $1200 С $515 PIPER SANDLER *самая...
️ TESLA $TSLA ЦЕЛЕВАЯ ЦЕНА ПОВЫШЕНА ДО $1200 С $515 PIPER SANDLER *самая...
️ TESLA $TSLA ЦЕЛЕВАЯ ЦЕНА ПОВЫШЕНА ДО $1200 С $515 PIPER SANDLER *самая высокая на Уолл-стрит целевая цена для $TSLA «2020 год стал переломным для $TSLA, но, на наш взгляд, фейерверк еще не закончился. Даже после 10-кратной прибыли за последние 12 месяцев мы не думаем, что инвесторам следует продавать эти акции» ️ "Чтобы защитить нашу новую ценовую цель в $1200, мы публикуем 100-страничный отчет "Полное руководство по инвестированию в Tesla". Отчет подробно описывает обновленные предположения из 20-летней модели Piper Sandler дисконтированного денежного потока (DCF), которая включает поставки автомобилей Tesla по моделям и регионам. “Хотя она является более исчерпывающей, чем все, что мы опубликовали на сегодняшний день, даже наша расширенная модель не охватывает все потенциальные потоки доходов. Поскольку целевые отрасли Tesla все еще используют устаревшие бизнес-модели, могут пройти десятилетия, прежде чем у этой компании закончатся новые возможности для реализации”. ПОЛНЫЙ ОТЧЕТ - ССЫЛКА
321 

01.02.2021 10:13


​​???? КРАМЕР ГОВОРИТ, ЧТО СИЛЬНЫЙ РЫНОК ЖИЛЬЯ - ЭТО БЛАГО, А НЕ КРАСНЫЙ ФЛАГ ДЛЯ...
​​???? КРАМЕР ГОВОРИТ, ЧТО СИЛЬНЫЙ РЫНОК ЖИЛЬЯ - ЭТО БЛАГО, А НЕ КРАСНЫЙ ФЛАГ ДЛЯ...
​​???? КРАМЕР ГОВОРИТ, ЧТО СИЛЬНЫЙ РЫНОК ЖИЛЬЯ - ЭТО БЛАГО, А НЕ КРАСНЫЙ ФЛАГ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ США ️ Ведущий CNBC Джим Крамер заявил в четверг, что сила на рынке жилья является желанным знаком для пострадавшей американской экономики — а не красным флагом, как это было в годы, предшествовавшие финансовому кризису. Ранее в тот же день Министерство торговли опубликовало данные, показывающие , что в декабре ввод жилья увеличился на 5,8% до сезонно скорректированного годового показателя в 1,67 миллиона единиц. Это самый высокий уровень с сентября 2006 года. "Четырнадцать лет назад это же самое сильное число домов означало катастрофу, потому что жилищный бум был основной причиной Великой рецессии”, - сказал ведущий. Некоторые люди предполагают, что нынешняя сила на рынке жилья может создать еще один пузырь, но Крамер сказал, что он считает, что на этот раз все будет по-другому. "Бурно развивающийся рынок жилья - это хорошо, даже если последний закончился ужасно”, - сказал он, отметив волновой эффект, который жилье оказывает на более широкую экономику. “Он стимулирует рост в других секторах, - сказал он. Это особенно важно сейчас, потому что пандемия COVID опустошила ключевые сферы услуг, такие как гостеприимство и туризм. Во-первых, Крамер сказал, что он видит в силе жилья позитив, а не проблему, потому что ипотечные стандарты сейчас намного сильнее, чем в начале 2000-х годов, благодаря реформам, проведенным после финансового кризиса. Более того, он сказал, что балансы домашних хозяйств находятся в лучшем положении после того, как ставки сбережений выросли во время пандемии. Другие факторы, служащие топливом для нынешнего рынка жилья, также связаны с кризисом коронавируса, сказал Крамер, особенно с удаленной работой и учебой. Это облегчило людям перемещение от дома до офиса и просто создало потребность в большем пространстве. Крамер сказал, что даже если люди не переезжают в новый дом, они могут решить сделать модернизацию или реконструкцию своего нынешнего места жительства — еще один толчок к экономике, о котором свидетельствует рост акций таких компаний, как Lowe's $LOW или Home Depot $HD . "Также есть розничные торговцы, которые помогают вам обставлять и украшать $BBBY , а также производители устройств и видеоигр и компьютерные компании, такие как Hewlett-Packard $HPE, Dell $DELL и Apple $AAPL . Они все выигрывают от этого фантастического количества жилья и от гибридного стиля работы.” "Люди покупают дома в пригороде или за городом, и когда вы делаете это, вам нужна машина. Вот почему CarMax $KMX является третьей лучшей акцией в этом году, а GM $GM -акцией № 1 на фондовом рынке”, - сказал Кремер, утверждая, что сила General Motors не только в ее входе в сектор электромобилей. “Я вижу приближающийся автомобильный бум.” $F $TSLA В конце концов, сказал Крамер, вакцинация от COVID будет широко распространена в США, и сектор услуг экономики восстановится. Деньги, которые в настоящее время тратятся на жилищный сектор и связанные с ним сферы, будут распределяться более дифференцированно. “Настанет день, когда мы сможем вернуться к экономике развлечений, но мы еще не достигли этого. Думайте о жилищном буме как о мосте, который поможет нам добраться туда, - сказал Крамер. $TOL $KBH $PHM $DHI $LEN $COST АНАЛИТИКА Идеи_покупок Какие акции вы взяли в расчете на восстановление экономики ? https://telegra.ph/file/c8bafc04fc2abfbcd9012.jpg
356 

22.01.2021 11:44

Неоднократно говорили о том, что мировые ЦБ не смогут долго смотреть на...
Неоднократно говорили о том, что мировые ЦБ не смогут долго смотреть на падающий доллар и бездействовать. Ведь дешевый доллар – это убытки для экспортеров. И вот мы наблюдаем, как центральные банки один за другим начинают потихоньку покупать доллары, чтобы сделать свою валюту дешевле и помочь своей экономике, в частности, своим экспортерам. Сегодня валюту начал покупать Банк России. Подтянулся и Банк Израиля, который объявил, что в этом году купит валюты на $30 млрд. Причем регулятор даже не стал прикрываться инфляцией или чем-то еще. В Банке Израиля так и пояснили, что цель покупок валюты – именно сдержать рост шекеля. Вот вам и начало валютных войн. Предполагаю, что вскоре и другие регуляторы последуют примеру Банка России и Банка Израиля. У меня совесть чиста, я еще несколько месяцев предупреждал, что оное произойдет. Буквально на днях шекель торговался по 3,12 (USD/ILS). А благодаря объявлению израильского ЦБ о покупках валюты, он обесценился и торгуется по 3,26. Напомню, когда шекель торговался по 3,4 – это уже было больно для израильского экспорта, курс 3,12 уже был просто невыносим. Мое мнение: Банк Израиля не сможет обернуть вспять рост своей валюты. Интервенций регулятора максимум хватит на то, чтобы сдержать укрепление шекеля. Действия израильского ЦБ напоминают старый анекдот, когда два мужика бегут по перрону с огромными чемоданами и сумками. Бегут, падают, поднимаются, опять бегут… Уже и перрон закончился, и поезд ушел. Стоят, тяжело дышат. Отец разворачивается и как двинет сыну по морде. - Папа! За что?! - Ну надо же что-то делать, сынок… Вот и Банк Израиля сегодня работает по принципу «Ну надо же что-то делать, сынок».
380 

15.01.2021 19:14

​Что касается акций цветной металлургии и, прежде всего, ГМК НорНикель, то...
​Что касается акций цветной металлургии и, прежде всего, ГМК НорНикель, то...
​Что касается акций цветной металлургии и, прежде всего, ГМК НорНикель, то компания, хоть и подорожала за последнее время на 20%, по-прежнему привлекательна, т.к. стоит около 4,6 EV/EBITDA, это дёшево по отношению к историческим мультипликаторам и с учётом низкой стоимости капитала. Компания также хорошо спозиционирована по группе металлов, которые она добывает. Можно сказать, там есть металлы настоящего (медь, палладий) и немного из будущего (никель), на что спрос будет расти. Золотодобывающие компании Несмотря на давление на цены на золото, мы не избавляемся от сектора. Во-первых, это всегда хедж от инфляции и негативного развития событий. Во-вторых, российские золотодобывающие компании могут генерировать 4-8% дивидендов, что аномально много для подобных компаний, и может быть положительная реакция по факту подтверждения дивидендов. Полиметалл по этим показателям выглядит дешевле Полюса, но держим обе компании в фондах, т.к. с точки зрения долгосрочных планов развития Полюс имеет лучшие перспективы (есть новые проекты). Резюмируя, на наш взгляд, тренд перехода в цикличные компании ещё не закончился, и в первой половине года продолжится. Мы можем получить много неожиданных пост-пандемийных эффектов по рынкам. Не исключаем, например, что спрос на перелёты может вернуться намного быстрее ожиданий, как в случае с быстрым восстановлением спроса на авто. Сюрпризов, связанных с новым поведением потребителей, может быть достаточно много. Будем пристально следить за новыми трендами. на Важно помнить, что локальный инвестор идёт на фондовый рынок. Да, постепенно, но идёт. Это хорошо видно в оценке российского РФ по мультипликаторам. Уверен, этот тренд продолжится в следующем году. https://telegra.ph/file/bcc1e5de1ae872be5083a.jpg
443 

29.12.2020 21:57

Завершение цикла понижения ставки от ЦБ РФ В 2021 году в РФ разогналась...
Завершение цикла понижения ставки от ЦБ РФ В 2021 году в РФ разогналась инфляция (5.2% против таргета ЦБ в 4%), а новые выпуски госдолга не пользуются большим спросом под ставку в 4,5% годовых. Так что ЦБ приходится крутить РЕПО и продолжать российский QE, что еще больше разгоняет инфляцию: бюджетники получают зарплату прямиком из печатного станка. Прямо сейчас мы имеем дикий рост на сырьевых рынках, что с лагом в 3-4 месяца ускорит российскую инфляцию как минимум в два раза. Добавьте сюда рост инфляционных ожиданий в долларе, накачку пузыря в жилой недвиге, потенциально полную отмену карантина этим летом и открытие границы с Европой. Отложенный спрос и закупка валюты для поездки в отпуск за рубеж может выстрелить так, что даже официальная инфляция к концу года будет 30%. Собственно, поэтому Набиуллина вчера анонсировала прекращение цикла снижения ставки. Так что в ближайшее время рублевые ставки должны начать расти. Бюджет у нас по-прежнему дефицитный, и хотя нефть уже по $62, но объемы продаж у РФ совсем не те, что раньше, да и доллар девальвируется. Так что надо привлекать инвесторов в ОФЗ. А без обуздания инфляции и повышения доходности этого сделать никак не получится. Выводы: 1. Ранее я писал, что начался цикл укрепления рубля, и я продал часть своих долларов и купил на них ОФЗ + рублевые ВДО. Что ж, похоже цикл повышения ставки начался раньше, чем я думал. Так что из ОФЗ я вышел в пятницу. ВДО оставил. Продолжаю считать, что рубль еще укрепится. ФРС явно не собирается повышать ставку прямо завтра, а сырье продолжает расти, а значит и доходы российских экспортеров. Докупил на эти рубли ФосАгро и РосАгро. 2. Как я и говорил, никто льготную ипотеку отменять не будет. Без нее и с учетом повышения ставки наш строительный рынок просто обвалится. Так что ставку по ипотеке все равно будут держать в районе 7-8%, за счет прямых дотаций из бюджета. По крайней мере, пока инфляция не стала совсем уж гипер. 3. С повышением ставки спрос на российском рынке сильно просядет. Последние 2 года он у нас держится только за счет потреб. кредитов и кредиток, которые все дружно еще и рефинансировали под более низкий процент в 2020 году. Теперь же кредит начнет дорожать, а значит спрос, основанный на нем, падать. Сейчас усредненный потребитель еще и влез в ипотеку по уши, которая также будет отжирать значительную долю его свободного денежного потока. Так что компаниям, которые ориентированы чисто на внутренний российский спрос, точно поплохеет. Особенно тем, у кого еще и большой долг. Аттракцион невиданной щедрости, когда этот долг можно было постоянно рефинансировать под меньший процент, закончился. Рекомендую актуализировать ваши позиции по подобным компаниям. _shock
272 

13.02.2021 16:33

Немного финансовой истории США, МВФ и глобальной экономики Пока все ругают...
Немного финансовой истории США, МВФ и глобальной экономики Пока все ругают низкие ставки и то, как они убивают малый бизнес, сокращают средний класс и формируют у значительной части населения «отрицательные сбережения», хочу напомнить, что высокие ставки делают ровно то же самое. Вопрос в том, с какой скоростью это происходит и как долго длится период пиковых значений. Чтобы понять, как это работает, рекомендую почитать вот этот материал об экономике США 1970-1980-ых годов. Когда-то инфляция в США и Великобритании была стабильно двузначной и действия, последовавшие для ее сдерживания, запустили цепочку крайне интересных событий: — обнищание стран третьего мира; — обесценивание сырья на мировых рынках; — уничтожение собственной промышленности в США и Великобритании; — уничтожение экономики Африки (да-да, до 1980-ых там было все не так уж плохо). Чуть позже махинации на рынке нефти уничтожили СССР. А вот последовавшее за резким повышением ставок такое же резкое их понижение, вкупе с дерегуляцией рынка, вызвало формирование очередного спекулятивного пузыря с дикой инфляцией финансовых активов (с резким падением прибыли на акцию или доходности облигаций), который закончился кризисом 1987 года. В этой же статье можно подробнее узнать о принципах работы МВФ, которые также хорошо были показаны в фильме Дефолт. Вообще, вопросы роста среднего класса, сокращения бедности и прочего процветания — вещь довольно специфическая. Растут ставки — плохо, падают — тоже плохо. На мой взгляд, широкие слои населения получают «жирные года» и процветание на очень коротких отрезках времени. Речь вообще про все страны мира. Большую же часть времени широкие слои населения пребывают в застое и стагнации. Например, когда у нас рассуждают о том, что бедность растет, средний класс и мелкий бизнес сокращаются, на мой взгляд, это «стандартное состояние системы». Те 11 лет экономического роста с 2000-го по 2008-ой и с 2010-го по 2013-ый год были скорее счастливым стечением обстоятельств. 11 лет из последних 45-ти, когда реально был какой-то экономический рост, рост потребления и среднего класса. Если взять отрезок с 1900 по 1975, там процент «позитивных» годов будет еще меньше. Так что периоды, когда среднестатистический гражданин богатеет, это скорее исключение, чем правило. А многим кажется, что все наоборот) В конечном счете, примерно 70% времени стандартное состояние экономики и фин. сектора — это игра с нулевой суммой, и только оставшиеся 30% — это варианты win-win. _shock
246 

15.02.2021 11:32

​Взаимосвязь инфляции и динамики акций
Припозднился я. В прошлую пятницу обещал...
​Взаимосвязь инфляции и динамики акций Припозднился я. В прошлую пятницу обещал...
​Взаимосвязь инфляции и динамики акций Припозднился я. В прошлую пятницу обещал вернуться к этому вопросу и объяснить взаимосвязь (https://t.me/alfawealth/798). Сейчас пройдусь по вершкам, а потом буду углублять, развивать тему, она интересная. Начну с теории Акции — это доля в компании и участие в её прибыли. При росте инфляции компании могут (не всегда) повышать цены, что должно приводить к росту выручки и прибыли на акцию (тоже не всегда). Это, при прочих равных, делает акции компаний более ценными. Таким образом, акции могут расти в цене, защищая нас от инфляции.Компании могут и не иметь возможности повысить цены, а выручка может не расти, а падать из-за слабого спроса. Сложно? Но мне не удаётся подобрать сейчас объяснения проще. Если слишком упростить, то можно переврать. Важный момент для тех, кто на 100% портфеля сидит в бондах и думает, что это тихая гавань. Отнюдь. Акции обычно положительно реагируют на рост инфляции, а бонды (bonds) — негативно. Почему? Если инфляция в долларах растёт, то мы начинаем ждать, что ФРС США начнёт повышать ставки (чтобы усмирить рост инфляции), а повышение ставок — это почти верняк для падения облигаций (здесь писал подробно об этом, прочитайте: https://t.me/alfawealth/718). Обращусь к статистике Во-первых, динамика американских акций значительно обгоняет инфляцию на длинных горизонтах. Это ни для кого не секрет. Теперь чуть глубже. Если посмотреть на стату американского рынка акций с 1913 по 2017 годы (график inflation vs. S&P 500 в конце поста), можно увидеть, что практически во все десятилетия этого промежутка динамика акций значительно опережала темпы инфляции. Но были периоды, когда акции не сумели обогнать темпы инфляции. Последний раз такое было в 2000-2009 гг. В начале периода акции были очень дороги (пузырь доткомов), а конец периода закончился мировым финансовым кризисом. Но не нужно думать, что только инфляция и прибыль компаний влияет на динамику акций. Факторов масса. Резюмирую, исходя из рассмотренных данных можно сделать вывод: акции, как правило, защищают нас от инфляции, то есть дают положительную реальную доходность. Но это не значит, что именно акции имеют самую большую корреляцию с инфляцией. Некоторые другие классы активов обладают гораздо более высокой корреляцией с инфляцией. Об этом в следующий раз и расскажу. А на сегодня всё, побегу домой. АК, https://telegra.ph/file/fef107b95d27f7696223f.png
241 

17.02.2021 22:40

​​ Обновление поста по IPO Signify Health (SGFY) 

Signify Health представляет...
​​ Обновление поста по IPO Signify Health (SGFY) Signify Health представляет...
​​ Обновление поста по IPO Signify Health (SGFY) Signify Health представляет собой ведущую медицинскую платформу, использующую передовую аналитику, технологии и общенациональные сети поставщиков медицинских услуг для переноса на дом медицинские услуги. Компания предоставляет услуги в двух быстрорастущих сегментах индустрии здравоохранения: - Модели оплаты, основанные на отдельных эпизодах лечения. Организуют или объединяют платежи за все или значительную часть услуг, полученных пациентом в связи с эпизодом лечения, например хирургической процедурой, конкретное состояние или другая причина пребывания в больнице. - Оценка состояния здоровья на дому («IHE»). Оценка состояния здоровья, проводимая врачом на дому для обслуживания плательщиков в программе Medicare Advantage и других государственных планах управляемого медицинского обслуживания. Во время COVID-19 компания была вынуждена быстро адаптироваться под новые условия работы и запустила телездравоохранение через виртуальные IHE (видеоконференция с пациентом), которая набрала высокую популярность во время мер, вызванных болезнью Covid-19. Компания быстро адаптировалась под условия COVID-19 и временно остановила посещения на дом, перейдя на виртуальную конференцию vIHE с пациентами. В результате компания смогла компенсировать потерянный объем клиентов от IHE и смогла провести около 380 000 сеансов vIHE и более 560 000 IHE с посещением на дом, что в общей сложности составило 940 000 IHE за первые девять месяцев 2020 года. Компания благодаря видеоконференции vIHE в Covid-19 показала лучшие результаты работы, чем годом ранее (за 9-м 2019 года), который в общей сложности принес компании 835 000 клиентов IHE. Компания считает, что её аналитические разработки, комплексные облачные программные платформы и сети поставщиков медицинских услуг позволяют добиться успеха в двух доминирующих формах платежей: 1) Medicare Advantage - программа платежей на основе населения. Это тип плана медицинского страхования в Соединенных Штатах, который предоставляет льготы по программе Medicare через частную страховую компанию. В плане Medicare Advantage получатель Medicare платит ежемесячный взнос частной страховой компании и получает покрытие за стационарные («Часть A») и амбулаторные («Часть B») услуги. 2) Medicare Bundled Payment for Care Improvement («BPCI») - программа платежей на основе эпизодов. В рамках этой программы, организации заключили соглашения об оплате, которые включали финансовую ответственность и ответственность за результаты оказания медицинской помощи. Эти модели были нацелены на повышение качества и координации помощи при меньших затратах для Medicare. Компания обслуживает 47 планов медицинского обслуживания по программе Medicare Advantage, начиная от крупнейших национальных организаций и заканчивая более мелкими региональными и принадлежащими поставщикам компаниями. Финансовые показатели - Высокий темп роста выручки. Выручка в 2018 году составила $337,9 млн, в 2019 году (который закончился 31 декабря) выручка составила 501,8 млн, что на 48,5% больше, чем в 2018 году. За 9-м закончившихся 30 сентября 2020 года выручка составила $417,1 млн, что на 13,2% больше по сравнению с $368,5 млн за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 г. - Компания убыточна! Чистый убыток в 2018 году составил 28,9 млн, в 2019 составил 28,5 млн, что на 1,2% меньше чистого убытка 2018 года. За 9-м закончившихся 30 сентября 2020 года чистый убыток составил $15,2 млн. - Скорректированная EBITDA в 2019 году (который закончился 31 декабря) составила $93,3 млн, что на 18,0% больше, чем $79,1 млн в 2018 году, а скорректированная маржа EBITDA составила 18,6%, что на 4,8% меньше 23,4% в 2018 году. - По состоянию на 9-м закончившихся 30 сентября 2020 года у компании было $88 млн наличности и $577 млн совокупных обязательств. Настроение аналитиков по IPO Signify Health (SGFY): 7/10! SGFY https://telegra.ph/file/56af90c1302acd1d1e90a.jpg
256 

09.02.2021 19:27

​​Как необанки меняют наше представление о финтехе

Казахстанские банки...
​​Как необанки меняют наше представление о финтехе Казахстанские банки...
​​Как необанки меняют наше представление о финтехе Казахстанские банки столкнулись с проблемой в 2020 году. Огромные open space офисы были неприемлемы во время пандемии, большой штат нужно было отправить на дистанционку, а филиалы - закрыть. В такой ситуации возникает множество вопросов: как сохранить безопасность и контролировать работников, обеспечить клиентов всеми услугами. Для казахстанских банков был бы очень полезен опыт необанков, которые задавали себе эти вопросы еще пять лет назад. Необанки влияют на клиентов В 2020 году необанки нарастили аудиторию в 53 млн человека по всему миру - это на 12 млн больше, чем в 2019. По данным Capgemini, 70% пользователей предпочитают необанки из-за низких комиссий, 68% — из-за простоты использования, а 54% — из-за скорости обслуживания. Бесфилиальный банкинг позволяет не стоять в очередях или записываться в очередь заранее, а получить весь спектр услуг онлайн. За пять лет удобность необанков набрала клиентов: Revolut увеличил аудиторию в 60 раз. В СНГ тоже есть необанки: «Тинькофф» существует с 2006 года, а украинский monobank - с 2017 года. В Казахстане их до сих пор нет. Недостатком отношений необанков с клиентов является высокий риск набора неплатежеспособных пользователей. Расширение пользовательской базы и отказ от взаимоотношений с бизнесом — необанки редко обслуживают юридические лица — влечет за собой рост рискованности кредитного портфеля. «Тинькофф» за 2019 год раздул портфель на 66%, за полгода 2020 впервые сократил его. Это лишь говорит о том, что банк настолько неразборчиво раздавал кредиты, что к пандемии ему пришлось снизить риски. Необанки влияют на банки Необанки повлияли на систему банкинга буквально во всех сферах обслуживания и работы. Внезапно неповоротливые гиганты осознали, что им не нужно так много штатных сотрудников, вездесущих филиалов и колл-центров. Так, например, банковская сеть BBVA купил необанк Simple с всего 100 тысячной аудиторией. Уже не говоря о том, что необанки косвенно запустили автоматизацию: предложили цифровой кредитный анализ клиента, упрощенный вид транзакций, иной подход к HR. Клиенты же начали доверять банкам, которые предлагали заботу о комфорте пользователя. Однако у этого есть обратная сторона: необанки сложно окупаются. Низкие комиссии с каждым годом все больше перестают быть преимуществом. Регуляторы по всему миру снижают комиссии, что приближает обычные банки к нео-собратьям. Другая статья дохода — Чистый процентный доход, когда прибыль от процентов за кредиты минусуется расходами на депозиты, — как мы уже сказали, влечет за собой рискованный кредитный портфель. Инвестиционный бум закончился с сокращением прибыли в Monzo: с $2,6 млн в 2019 до $1,6 млн в 2020. У Revolut другая проблема: число работников выросло с 633 в 2018 году до 2 261 человека в 2019. При прибыли в $211 млн банк потратил $352 млн на обслуживание своей 13 млн аудитории. Необанки влияют на Казахстан Необанки заняли свою нишу и решают проблемы, которые напрашивались еще в 2017 году. Их окупаемость, дальнейшее наращивание клиентской базы и рискованный кредитный портфель и b2b-отношения - вот что стоит сейчас на повестке дня. Удобные приложения есть у каждого уважающего себя банка, а дистанционных услуг становится все больше, очередей - все меньше. Тем удивительнее, как история необанков обошла Казахстан. В нашей стране нет официально никакого банка. Конечно, речь не о филиалов, их нигде нет. Но переводы на нашей валюте, корпоративное сотрудничество или банальные карточки - ничто не говорит о присутствии в нашей жизни необанков. Телеграм-канал: https://telegra.ph/file/8fb08edbb75787aa2b123.jpg
190 

01.03.2021 15:52

Вчера днем уже было написал пост о наблюдаемой умеренной распродаже в...
Вчера днем уже было написал пост о наблюдаемой умеренной распродаже в отечественном госдолге с ростом доходности в пределах 5 базисных пунктов на среднем участке кривой и еще меньшем на длинном, но, будучи смущенным крайне низкими объемам сделок, решил, все-таки, подождать до вечера. И правильно поступил! День закончился распродажами в секторе ОФЗ, рост доходностей составил от 5 до 8 базисных пунктов в зависимости от срока погашения, объемы торгов существенны, что говорит о сильной реакции рынка на данные по инфляции, о которых мы писали ранее. Напоминаю, в следующую пятницу заседание ЦБ, на котором будет принято решение по ключевой ставке. Шансы увидеть «без изменений» тают на глазах. Из интересного. Вчера очень удачно на вторичных торгах стартовали рублевые облигации ПАО «Русская Аквакультура» (рейтинг ВВВ+) с трехлетним долгом под 9,5%/9,73% годовых (купон/доходность). Цена закрытия сессии превысила наши ожидания (максимум – 100,50% от номинала) и составила 100,78%, что транслировалось в снижение доходности к погашению до 9,41%. На нашем долговом рынке последние размещения давно не показывали такого отличного апсайда в первый день торгов. Крайний раз успешным стартом порадовал новый выпуск компании Самолет. Сегодня же ждем новый выпуск Белорусского Евроторга (рейтинг А-) с пятилетним бумагами под 10,35%/10,75% годовых (купон/доходность). По ним также ждем удачного старта. Оба новых размещения, как и выпуск Самолета, мы приобретали в наш портфель «Российские Активы» сервиса по подписке.
168 

11.03.2021 14:50

​​???? КРАМЕР: ПОКУПАЙТЕ FORD И GENERAL MOTORS ВМЕСТО TESLA

️В нынешней рыночной...
​​???? КРАМЕР: ПОКУПАЙТЕ FORD И GENERAL MOTORS ВМЕСТО TESLA ️В нынешней рыночной...
​​???? КРАМЕР: ПОКУПАЙТЕ FORD И GENERAL MOTORS ВМЕСТО TESLA ️В нынешней рыночной среде, где быстрорастущие акции теряют импульс после прошлогоднего ралли, Крамер рекомендовал держать акции Ford $F и General Motors $GM вместо Tesla $TSLA или других компании электромобилей, вышедших на рынок с помощью SPAC. “Если вы хотите сделать ставку на электромобили с гораздо меньшим риском, я предлагаю купить Ford или General Motors”, - сказал ведущий, - “Несмотря на их двигатели внутреннего сгорания, у них есть значимая доля рынка, и, что не менее важно, они вписываются в текущий момент рынка таким образом, как Tesla или SPAC просто не могут”. По данным исследования Morgan Stanley, контроль Tesla над американским рынком электромобилей, похоже, сокращается: продажи электромобилей в стране растут по мере того, как все больше автопроизводителей выпускают свои собственные электромобили. Фирма обнаружила, что продажи электромобилей в США выросли на 34% в феврале по сравнению с предыдущим годом, а доля рынка Tesla сократилась двузначно до 69% за тот же период. Ford и GM дебютировали со своими собственными полностью электрическими потребительскими автомобилями, и Крамер считает, что их продукция обеспечит конкурентное преимущество. Ford создал электрическую версию своего Mustang, Mach-E, конкурента кроссоверу Tesla Model Y. У компании также есть электрический F-150, который, по мнению Крамера, станет хитом среди малого бизнеса, который будет приобретать пикапы по мере расширения экономики. GM планирует выпустить на рынок 30 моделей электромобилей к 2025 году. Детройтский производитель также вкладывает значительные средства в улучшение технологии аккумуляторных батарей, что может помочь решить узкое место комплектующих электромобилей, отметил Крамер. “Это огромные, устоявшиеся компании с улучшенными балансами и реальными доходами, которые сейчас стремительно растут”, - сказал он. ️ Что касается Tesla и других компаний: аккумуляторной компании QuantumScape, производителя подключаемых гибридных электромобилей Fisker и Lucid Motors с Churchill Capital IV - Крамер сказал: “Медовый месяц для электромобилей SPAC закончился. Даже самые хорошие из них сильно пострадали. Сейчас рынок гораздо более скептически относится к спекулятивным акциям роста.” Идеи_покупок И все-таки — что берем? https://telegra.ph/file/e6eabb0ea938f1f632aae.jpg
137 

16.03.2021 10:40

ПЕРВАЯ ВСТРЕЧА США И КИТАЯ ПОД РУКОВОДСТВОМ БАЙДЕНА НАЧАЛАСЬ С ОБМЕНА...
ПЕРВАЯ ВСТРЕЧА США И КИТАЯ ПОД РУКОВОДСТВОМ БАЙДЕНА НАЧАЛАСЬ С ОБМЕНА...
ПЕРВАЯ ВСТРЕЧА США И КИТАЯ ПОД РУКОВОДСТВОМ БАЙДЕНА НАЧАЛАСЬ С ОБМЕНА ОСКОРБЛЕНИЯМИ ️ На предварительном пресс-мероприятии на Аляске в четверг запланированная четырехминутная фотосессия чиновников для обращения к журналистам закончилась одним часом и 15 минутами из-за начавшегося обмена репликами. И китайская, и американская стороны продолжали вызывать репортеров обратно в зал, чтобы они могли добавить свои замечания. В своем вступительном слове Блинкен заявил, что США обсудят свою “глубокую озабоченность действиями Китая, в том числе в Синьцзяне, Гонконге, Тайване, кибератаками на США, экономическим принуждением к нашим союзникам".” “Я сказал, что отношения США с Китаем будут конкурентными там, где они должны быть совместными, слова могут быть враждебными там, где они должны быть.” “Мы слишком хорошо думали о США, мы думали, что американская сторона будет следовать необходимым дипломатическим протоколам”, - сказал Ян, добавив, что “У Соединенных Штатов нет квалификации, чтобы говорить, что они хотят говорить с Китаем с позиции силы.” Ян сказал, что США должны вести себя с китайской стороной “правильно” , и повторил призыв Пекина к сотрудничеству. “Мы считаем, что для Соединенных Штатов важно изменить свой собственный имидж и прекратить продвигать свою собственную демократию в остальном мире”, - сказал Ян. Первый раунд переговоров между двумя странами впоследствии закончился более чем через три часа. Двухдневные переговоры должны завершиться в пятницу. https://www.ft.com/__origami/service/image/v2/images/raw/https%3A%2F%2Fd1e00ek4ebabms.cloudfront.net%2Fproduction%2F1f8cc0e3-43f9-469e-b058-adbfb78d7fef.jpg?fit=scale-down&source=next&width=700
130 

19.03.2021 09:31

Давно у нас не было краткого утреннего обзора рынков. Пройдемся по основным...
Давно у нас не было краткого утреннего обзора рынков. Пройдемся по основным индикаторам. Фондовую Америку поддержали вернувшиеся вчера на рынок покупки трежерей. Стремительный забег доходностей вверх потихоньку начал успокаиваться. Все... кипиш закончился? Пока сомневаюсь. Основные американские индексы – S&P500 и Dow Jones – укрепились на 0,7% и 0,32% соответственно. Лучше всех вырос NASDAQ, который прибавил за день больше 1%. Надолго ли задержится на рынках такой позитив? Посмотрим. Как уже не раз писал, все сейчас внимательно следят за доходностью десятилетних казначейских бондов. При этом, вышедшая вчера статистика по перепродажам домов оказалась не очень вдохновляющей, позитив от принятого пакета помощи экономике США уже отыгран… То есть триггеров к дальнейшему росту осталось не так уж и много. Интерес вызывает только обсуждение нового, теперь уже инфраструктурного пакета на многие триллионы долларов. В глубине души жду неплохого продолжения роста рынков. Цунами из денег – это все-таки серьезно. Драгметаллы сегодня снижаются. Продолжает сползать золото – уже 1735, чуть сильнее падает серебро, туда же отправляются и платина с палладием, и даже медь. На нефтяном рынке также коррекция – нефть Brent снизилась на 1% до уровня $63,93. Доллар США продолжает укрепляться относительно рубля. Сегодня мы впервые за месяц перешагнули отметку в 75 руб. да 1 доллар. О причинах такой динамики выше уже упоминали. Что имеем с гуся? Рынки по-прежнему нестабильны. Основные позитивные триггеры отыграны. При этом огромная масса ликвидности пока никуда не делась. Именно благодаря ей мы уже довольно давно не видели на американском рынке настоящую коррекцию – рынок падает максимум на 5%, и раз за разом быстро отскакивает назад. Продолжаем следить за американскими трежерями, которые крайне чутко реагируют на малейшие новости о прогнозах по инфляции. Полагаю, основной фокус сегодня именно на этом.
128 

23.03.2021 11:56

​​Результаты портфеля  TOP20 

Первый квартал 2021 года закончился и мы хотим...
​​Результаты портфеля TOP20 Первый квартал 2021 года закончился и мы хотим...
​​Результаты портфеля TOP20 Первый квартал 2021 года закончился и мы хотим поделиться результатами по портфелю. Финансовый результат ТОП 20 за март +1.66% Месяц был очень волатильный, многие акции не показали свой потенциал. Не смотря на это результаты с начала года + 16.45%, что полностью соответствуют ожидаемым 50% годовых. Надеемся, что апрель будет более позитивным для участников рынка, поэтому следите за нашими идеями в портфеле ТОП 20. Мы напоминаем, что акции находящиеся в портфеле имеют сильный потенциал роста в краткосрочный период. Нет необходимости повторять за нами сделки по времени и цене. Вы можете купить эти акции даже по более привлекательной стоимости после того, как акции были добавлены в этот портфель. Ниже представлены  5 лучших идей, реализованные в первом квартале в портфеле TOP 20: ️ 360 Digitech Inc Cl Aads ( QFIN) + 52% ️ Applied Materials Inc ( AMAT) + 36% ️ Atkore International Grp ( ATKR) + 25% ️ Digital Turbine Inc ( APPS) +20% Спасибо что вы наш подписчик, мы рады делиться с вами информацией которая поможет вам реализовать ваши финансовые цели. https://telegra.ph/file/6201ff24ad63ef8ef22ab.png
75 

01.04.2021 17:06


Результаты стратегии «Альфа Квант» Предупреждаю, сейчас будет реклама...
Результаты стратегии «Альфа Квант» Предупреждаю, сейчас будет реклама стратегии. Иногда можно. Есть у нас одна мудрёная алгоритмическая стратегия, называется «Альфа Квант». В последний раз срез по ней я подводил в июне 2019 года, тогда ничего выдающегося не заметил. Но теперь, кажется, есть повод похвастаться. Итак, «Квант» обошёл S&P 500 по доходности. Первый клиент зашёл деньгами в ноябре 2018 года, с тех пор заработал 55% в USD (на дату 6 апреля). Причём результат уже очищен от комиссий УК и частично — от НДФЛ (частично, потому что по всем закрытым сделкам за 2018-2020 годы НДФЛ уплачен, а за 2021 год — ещё нет). Сравниваю с SPY (на мой взгляд, это самый эффективный ETF на индекс S&P 500). За то же время SPY принёс +47,3% в USD (естественно, до комиссии посредника и до НДФЛ). То есть обогнали S&P 500 достаточно уверенно, хотя рынок акций США — самый эффективный рынок в мире, и очень немногим управляющим удаётся обогнать его. Что важно, волатильность стратегии была такой же, как у бенчмарка (я проверил). То есть риск стратегии аналогичен риску индекса, а премия в доходности объясняется альфой стратегии, а отнюдь не бОльшим риском. Как устроена стратегия. Коротко. Алгоритм на основе методов машинного обучения ежедневно анализирует акции из индекса S&P 500 и сигнализирует управляющему о моментах начала и окончания растущего тренда в отдельных бумагах. Решение по исполнению этих сигналов принимает сам управляющий, учитывая ликвидность, издержки, силу сигнала и другие факторы, влияющие на результат (подробнее тут: https://t.me/alfawealth/208). Важные заметки: - в стратегии нет плеча, производных инструментов, внутридневной торговли. Только лонг-позиции. Среднее время удержания бумаги — 30 дней. - в стратегии 30 бумаг из индекса S&P 500, они постоянно меняются. Бумаги покупаем всегда с равными весами (3,3%). Пришли к выводу, что больше бумаг не приносит улучшения исторического перформанса. - Волатильность стратегии равна волатильности бенчмарка за 12 мес. - Алгоритм смотрит на движение бумаг и принимает решение, но есть два предохранителя: 1) если бумага лежит 70 дней в портфеле (и сигнала на продажу нет), то система закрывает позицию; 2) сам управляющий может закрыть позицию, если считает, что тренд закончился. - Покупки происходят только по сигналам. Если поступает сразу несколько сигналов на покупку, а кеша на все сделки не хватает, то управляющий ориентируется на силу сигнала. - На волатильном рынке управляющий может игнорировать сигнал на покупку. Консультация по стратегии Стратегия очень сложная, но если вы ей заинтересовались и есть желание разобраться, напишите мне на _bot, я организую для вас звонок или встречу непосредственно с управляющим, вы сможете задать любые вопросы. Для входа в стратегию необходим статус квалифицированного инвестора. Минимальный вход $50 тыс. АК,
39 

09.04.2021 22:21

​​ Сегодня закончился Lock-Up период по IPO Affirm Holdings (AFRM). 
Рост при...
​​ Сегодня закончился Lock-Up период по IPO Affirm Holdings (AFRM). Рост при...
​​ Сегодня закончился Lock-Up период по IPO Affirm Holdings (AFRM). Рост при дебюте был +100%, после окончания локапа рост составляет +40% с учетом хорошей аллокации. Пока не продаю и держу со стопом (на $64 стоп) в ожидании дальнейшего роста! Сегодня Фридом также публиковал информацию по компании: Последние финансовые результаты. Отчет за 2 квартал – выручка выше ожиданий в $204 млн (+57% г/г) и EPS выше ожиданий в -$0,45. В 2021ФГ компания прогнозирует выручку в $760-$780 млн, операционный убыток в $120-$130 млн и GMV платформы в $7,25-$7,35 млрд. Фундаментальная оценка инвестдомов и техническая картина. Средняя целевая цена находится на уровне $121,5 (потенциал 76,93%). Самая высокая целевая цена находится на уровне $160 (потенциал 132,9%). Технически - поддержка на уровне $65. Сопротивление на уровне $73,7. AFRM https://telegra.ph/file/f2cae27dc5f5719f7d014.jpg
13 

16.04.2021 18:36

​​ РЫНОЧНЫЙ БЫК ПРОГНОЗИРУЕТ, ЧТО АКЦИИ МОГУТ ВЫРАСТИ ЕЩЕ НА 8% К ИЮЛЮ, НО НЕ...
​​ РЫНОЧНЫЙ БЫК ПРОГНОЗИРУЕТ, ЧТО АКЦИИ МОГУТ ВЫРАСТИ ЕЩЕ НА 8% К ИЮЛЮ, НО НЕ...
​​ РЫНОЧНЫЙ БЫК ПРОГНОЗИРУЕТ, ЧТО АКЦИИ МОГУТ ВЫРАСТИ ЕЩЕ НА 8% К ИЮЛЮ, НО НЕ ХВАТАЕТ ЯСНОСТИ В ОТНОШЕНИИ ОСТАЛЬНОЙ ЧАСТИ ГОДА Фил Орландо из Federated Hermes считает, что S&P 500 может достичь своей целевой цены на конец года в $4500 уже к июлю, что означает примерно 8% - ный прирост от текущих уровней. “При том темпе, с которым растет экономика и растут доходы, вы знаете, что мы могли бы достичь этого раньше”, - сказал главный стратег компании на фондовом рынке. На прошлой неделе фирма Орландо повысила свой прогноз ВВП до 6,4% на год, сославшись на положительное влияние пакета помощи от коронавируса президента Джо Байдена в размере 1,9 трлн долларов. В начале года Federated прогнозировала 6,1%. “Если мы правы с нашей оценкой в 6,4%, это будет самый сильный рост ВВП за весь год с 1984 года. Мы сделали ставку на 7,2%”, - сказал Орландо. “Отчеты за первый квартал очень хорошие. Похоже, мы можем вырасти на 30% в годовом исчислении. Спад доходов закончился”, - сказал Орландо. “Во втором квартале, который будет в полной мере пользоваться преимуществами некоторых из этих фискальных стимулов, мы могли бы рассчитывать на рост доходов в два раза в годовом исчислении.” “Вопрос в том, когда мы доберемся до конца лета и посмотрим, скажем, на базовый PCE (индекс цен на личное потребление), который вырастет примерно на 2,5%, ударится ли он в плато, а затем начнет нормализуется? Начинаем ли мы сеять семена более устойчивого роста инфляции? Мы не знаем ответа на этот вопрос прямо сейчас”, - сказал Орландо. Если инфляция окажется продолжительной, он задается вопросом, будет ли Федеральная резервная система корректировать свою политику легких денег в 2021 году. ️ Лучшие акции по его мнению включают в себя финансовые, энергетические, потребительские дискреционные, промышленные, акции малой капитализации и международные акции, с акцентом на развивающиеся рынки. “Эти сектора превзошли акции роста и технологии с прошлого Дня труда” сказал Орландо. “Мы думаем, что торговля будет продолжать свой рост до конца этого года — вероятно, и в начале следующего года.” Достигнет ли S&P 500 $4500 в июле? Как вы считаете? https://telegra.ph/file/89d57b9ca50d6692f6656.jpg

19.04.2021 12:48

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru