Назад

Зачем инвестору разные портфели? Одна из частых ошибок начинающего инвестора...

Описание:
Зачем инвестору разные портфели? Одна из частых ошибок начинающего инвестора - один портфель, в котором он пытается собрать все и закрыть им все свои потребности. В большинстве случаем эта ошибка связана с тем, что инвестор приходит в инвестиции просто попробовать, начинает с каким-то портфелем, втягивается в инвестиции, а портфель не меняет. Иногда страшно что-то менять, еще страшнее заводить новый портфель. Но когда вы можете себе объяснить, какие задачи закрывает тот или иной портфель и для чего он создается, уходят все страхи. Зачем инвестору делать разные портфели под разные цели? Допустим, одна цель – капитал пассивного дохода. В портфеле все время находятся активы, приносящие доход. Инвестор постоянно заинтересован в покупке таких активов. Другая цель – вывести средства, забрать деньги. Это уже другой портфель. Инвестор расстанется со всеми активами, выведет деньги и потратит их на свои нужды. Поэтому здесь у инвестора спекулятивный интерес. Например, купить акцию за 100 руб и продать за 120 или 130 руб, получив прибыль. Какие еще портфели может иметь инвестор, чтобы быть в плюсе? Существуют портфели, не требующие управления. Например, инвестор создал портфель из облигаций. Заходит в него раз месяц, что-то докупает, реинвестирует и все. При этом инвестор содержит у брокера другой портфель. В нем активно совершаются сделки, фиксируется прибыль, происходит активное управление. Еще бывают ситуации, когда людям сложно вести учет средств. Например, у инвестора три накопительных цели – дать образование первому, второму и третьему ребенку. Инвестор не хочет обременять себя подсчетом средств, которые он уже внес на каждого ребенка. Поэтому он дробит средства на три портфеля. Эти портфели могут различаться и стратегией. Один из них по риску может быть агрессивным. Другой, с учетом разницы в возрасте детей – умеренно-консервативным. Небольшой чек-лист, чтобы понять, пора ли вас уже сейчас иметь несколько портфелей Заводите несколько портфелей если: ️У вас разные цели на инвестиции; ️Сроки одного портфеля плохо сочетаются со сроками по другому портфелю. Объединять их не эффективно; ️Вы не хотите вести единый учет средств. В каждом портфеле своя цель, своя задумка. Результат наглядно виден по каждому; ️Вы планируете разные задачи для каждого портфеля. Один из них – экспериментальный. В нем акции роста, бумаги 3-го эшелона и т.д. Другой регулярно и методично пополняется для определенной задачи. Смешивать эти два портфеля нерационально.

Похожие статьи

Саммит ЕC утвердил предложение Еврокомиссии об использовании доходов от...
Саммит ЕC утвердил предложение Еврокомиссии об использовании доходов от замороженных российских активов для финансирования помощи Украине. Предполагается, что полученные от замороженных активов России доходы будут храниться на специальных счетах, а после списания необходимых налогов деньги поступят в бюджет и направятся на помощь Украине. По итогам саммита страны ЕС утвердили программу помощи Украине в размере €50 млрд на период с 2024-го по 2027 год. Из них €17 млрд будут направлены в виде грантов, еще €33 млрд — в виде кредитов. «Потенциальные доходы для формирования этой суммы могут формироваться в рамках соответствующих юридических актов ЕС относительно доходов от иммобилизованных активов Центробанка России»,— говорится в документе Евросовета. То есть эти €50 млрд сформируются на €5 млрд. (а с течением времени сумма будет расти) из прибыли от российских активов. В том числе от прибыли на наши с вами замороженные акции в Евроклире. Так что это будут не дополнительне деньги. А в зачем того самого пакета (50 млрд. на 3 года). У ЕС просто жестко заканчивается бабосик и они прибегли к такой вот гибридной схеме. Подробно все это разобрал в закрытом канале. https://t.me/inflation_shock/3126
631 

01.02.2024 20:25

Инвестиционный портфель: база, которую должен знать каждый Разбираемся в...
Инвестиционный портфель: база, которую должен знать каждый Разбираемся в инвестиционных портфелях, чтобы понять, какой подойдет для вашей стратегии. Самое основное, что необходимо знать о портфелях, чтобы составить максимально идеальный: портфель - это набор финансовых инструментов, подобранных таким образом, чтобы комбинация отвечала поставленной вам задаче и соответствовала критериям риска и доходности инвестора. Максимально просто, но, к сожалению, очень часто мы забываем об этом и получаем не портфель, а смесь бульдога с носорогом. Сегодня говорим о портфеле на фондовом рынке, составленном из доступных активов: золото, акции, облигации, БПИФ и др. Портфель должен иметь достаточную, но не избыточную диверсификацию: разные эмитенты и разные отрасли подбираются так, чтобы между ними была низкая корреляция. Кризисные явления в одной отрасли не скажутся на активах другого сектора. Суммарно просадка будет меньше. в случае неблагоприятных ситуаций по одной группе активов - доходность по другим классам активов покроет полностью или частично этот бумажный убыток Грамотно сформированный, сбалансированный портфель устойчив к любым явлениям на рынке. Это не означает, что этот портфель не подвержен кол...иям, но его результаты лучше общерыночного движения. Любой портфель из перечисленных ниже категорий собирается из основных классов активов: акции облигации сырье пифы/ETF денежные активы (валюта, кэш и др.) Все инвесторы понимают одинаково виды портфелей по выбранным категориям акций – стоимостной, дивидендный, роста. Если говорить о риск-профиле, инвесторы также одинаково трактуют эти понятия. Разница бывает лишь в том, что часть инвесторов используют три категории – агрессивный, умеренный и консервативный. Другие используют пять категорий – консервативный, умеренно-консервативный, сбалансированный, умеренно-агрессивный и агрессивный. В классификации существует еще понятие срока портфеля. И вот здесь отсутствуют четкие установленные нормы. Инвестора это может ввести в заблуждение. В нашем клубе, исходя из опыта участников, мы вывели наиболее оптимальные по сроку портфели: краткосрочный, до 3-х лет; среднесрочный, 3-5 лет; долгосрочный 5+ лет. Отталкиваясь от запросов частных инвесторов, в нашем клубе мы активно изучаем еще и другие авторские портфели, ведь в них тоже можно подчеркнуть идеи и полезные приемы: портфель лежебоки всепогодный строим комбо из разных стратегий Как мы видим, существует масса вариантов классификаций портфелей, но не стоит забывать, что основа идеального портфеля заключается в том, чтобы он отвечал на ваши запросы в зависимости от того, чего вы хотите, собрать на беззаботную старость или слетать в крутую дорогостоящую поездку. В следующем посте разберем, зачем инвестору разные портфели
646 

31.01.2024 18:52

Проект Москвича похоже развалился «Завод» не выполняет план выпуск, поскольку...
Проект Москвича похоже развалился «Завод» не выполняет план выпуск, поскольку его автомобили никому не нужны. Не нужны они по причине утраивания той цены что стоят эти автомобили в Китае. В чем проблема всей это бадяги? В том что по сути просто тачку параллельного импорта собирают в Китае, потом разбирают в Китае, привозят по частям и собирают в РФ. Закономерно что с тем же успехом можно купить айфон в эмиратах, разобрать его там, закинуть детали в чемодан, привезти в Москву и поручить тут человек его собрать. Вопрос зачем это было нужно и что будет в таком случае с ценой очевиден. Видимо Собянин рассчитывал получить льготы и уже на этих парах начать все таки настоящую локализацию. Хотя бы на уровне изготовления кузова. Но его послали. В том числе благодаря Набиуллиной, у которой эти иномарки просто как кость в заднице. Это главнейшая наша статья оттока валюты из страны. Как впрочем и на Украине. В итоге схема могла бы работать, если бы было заключено настоящее партнерство с китайским брендом, куплены лицензии, оборудование и немного их инженеров для внедрения. Можно было очень быстро довести уровень локализации до Лады и получить те самые намоленные льготы. Но ведь это надо где-то миллиарды рублей взять, договориться с китайцами, да и в целом не кисло так поработать. Так что похоже автобренд имени Собянина умер. Вот и хорошо. Уж лучше никак, чем такой позор. _shock
676 

22.01.2024 12:46

Лайфхак для инвесторов, которые пока не подружились с техническим...
Лайфхак для инвесторов, которые пока не подружились с техническим анализом Наблюдение за рынком – это время. А его у многих инвесторов просто нет. Поэтому участники клуба “Инвестиции в тапочках”, которые не знакомы с теханализом, пользуются рекомендованными подсказками наших экспертов. Эти инвесторы экономят свое время, но у них меньше гибкости в принятии важных решений. Почему? Такой участник рынка идет от одних четко обозначенных значений к другим. Тем не менее, в нашем клубе есть определенные лайфхаки по этому поводу. Инвесторы настраивают систему оповещений: ️Первоначально они получают нашу таблицу с рекомендованными локальными и глобальными уровнями покупки ценных бумаг; ️Затем принимают решение о том, что более приемлемо для их стратегии и ставят ценовые оповещения. Причем, оповещения настраиваются не обязательно цена в цену. Сначала выбираются предварительные ценовые метки, а затем окончательные на определенном уровне. Для чего это делается? Если цена начала двигаться в нужную сторону, у инвестора срабатывает череда оповещений. Нет необходимости ждать покупку ровно на 250 руб. Сэкономив время, сделку можно совершить и на 260 руб. или 255 руб. В данном случае разница в 10 руб не имеет принципиального значения в долгосрочной перспективе (5 лет). Оповещение сработало, позиция уже в портфеле. Вывод: Подобную стратегию системы оповещений можно выстроить даже не активному инвестору, который не пользуется техническим анализом. Но готовые решения у него все же должны быть. _________________ Напоминаем, что у нас все еще продолжается регистрация на бесплатный вебинар "Спекуляции как часть инвестиционной стратегии" (20 января в 18.00 по МСК) Присоединиться можно по ссылке: https://club.capitalife.ru/spekulyacii-kak-chast-invest-strategii-reg
689 

19.01.2024 12:00

Инвестор не может брать хорошую доходность в спекуляциях? Спекуляции...
Инвестор не может брать хорошую доходность в спекуляциях? Спекуляции - непростая тема для инвесторов, чтобы самостоятельно искать идеи и зарабатывать на спекуляциях, инвестору нужно: проводить много времени на рынке выйти на продвинутый уровень знаний психологически быть готовым что идея будет “тянуть резину”, но за ней все-равно надо постоянно следить Можно ли иначе? Да. И этот путь выглядит так: ️ найти специалиста под свой стиль и брать готовые сигналы, ️максимально автоматизировать процесс торговли, чтобы заниматься другими делами (стоп, тейк, оповещения о цене, закрепленный канал сигналов) ️правильно определить место спекуляциям в своей стратегии В нашем спекулятивном канале, который уже год функционирует для участников клуба “Инвестиции в тапочках” и с декабря открыл свои двери для внешних участников, мы придерживаемся ряда принципов: ️спекуляции нужны для более быстрого наращивания капитала ️спекуляции как рост опыта и насмотренности рынка И наш мини-лайфхак: цели по спекуляциям использовать как промежуточные цели в инвестициях (!) Менее чем за месяц работы спекулятивного канала мы уже взяли три тейка от +10% по каждому и еще часть сделок в процессе И такие показатели мы в первую очередь связываем с тем, что наш канал не нацелен на тех, кто хочет делать под копирку. Наш спекулятивный канал для тех инвесторов, которые хотят сделать спекуляции частью инвестиционной стратегии, чтобы быть в плюсе регулярно Присоединиться к нашему спекулятивному каналу можно без вступления в клуб на 3 и 6 месяцев от 4 299 рублей Выбирайте тариф по ссылке:https://club.capitalife.ru/kanal-signalov
695 

21.01.2024 12:02

ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Сбер - крутой годовой отчет...
ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Сбер - крутой годовой отчет почти в 1,5 трлн прибыли по РПБУ. Ждем дивиденды в 33 рубля на акцию. Детальнее писали на прошлой неделе, текущую оценку Сбера видим справедливой. Новатэк - Губернатор Ленинградской области Дрозденко: в порту Усть-Луга загорелся терминал компании Новатэк. Никто не пострадал, персонал эвакуирован. Пишут, что Тула, Смоленск, Орел, порт Усть-Луга были атакованы украинскими БПЛА. Акции могут пробить 1450 вниз - заметный уровень на дневных графиках. А позитивный новостей по старту отгрузок с Арктик СПГ-2 все нет и нет. TotalEnergies подтвердил что не будет получать СПГ с проекта в 2024 из-за санкций США. QIWI - походу кидок. Российские активы под управлением АО «QIWI», продают гонконгской компании принадлежащей текущему CEO QIWI plc. Цена 23,75 млрд рублей, включает скидку на иностранное владение и повышенный уровень неопределенности в связи с временными ограничениями ЦБ РФ на некоторые операции QIWI Bank. Владельцы акций на Мосбирже остаются с иностранной бумагой (в которой уже не будет рф активов), на балансе которой будет 23,75 млрд рублей в течении 4 лет (только половину сразу выплатят). Будут ли эти деньги потрачены на выплату дивов (если это возможно технически), на новые выкупы, потрачены на развитие, или еще куда - не известно! Но чтобы текущие акционеры не расстраивались, QIWI объявляет байбэк в 10% от числа акций (это одновременно и для Мосбиржи и для акиций на NASDAQ) по 581 рубль (средняя за последние 12м). Взгляд на эту историю негативный. ЭЛ5-Энерго - Uroc Limited вышел из капитала компании, ему принадлежало 7,4%. Добро на выкуп есть у Лукойла, который продолжает консолидировать компанию под собой. Таким образом, доля Лучка в результате сделки может увеличиться до 63,84%. Дивы вряд ли пока начнут платить, повода для этого не было. Магнит - ФАС разрешила купить 33% дальневосточного ритейлера Самбери. Это крупнейшая розничная сеть на Дальнем Востоке. Также Магнит получил опцион на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет. Реакция рынка была чрезмерной на эту новость. Нам нравится Магнит среднесрочно, но на общей коррекции рынка и он сползет. Мечел - окружной суд Западной Вирджинии обязал губернатора штата Джастиса продать вертолет из-за долга Мечелу. Постановление судьи позволяет конфисковать вертолет Bell 2009 года выпуска, Bluestone оценивает вертолет в $1,2 млн. Мечеле последнее время выглядит слабее рынка, почти даже не отреагировал позитивно на отмену для угольной отрасли экспортной пошлины. Эффект составит $1,1–1,5 млрд в расчете на год, что составляет до 25% сальдированной прибыли угольного сектора. Считаем высокой вероятность сходить Мечелу на 305, далее на 250-260 на фоне снижения экспортных цен на уголь и укрепления рубля с начала года. Северсталь - суд поддержал решение ФАС наложить штраф в размере 8.7 млрд рублей в отношении компании. Но это копейки, можно не обращать внимание и все же Северсталь решила оспаривать это решение. Но тут интереснее, что чуть ранее компания намекнула, что скоро СД рассмотрит возможность выплаты дивидендов. МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, обычно в тот же день и дивы объявляют. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140 рублей на акцию. Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться. TCS GROUP - на редомициляцию дали добро, походу она завершится в течении 3м. Акции падают всю неделю в ожидании будущего навеса акций на Мосбирже. Если ЦБ ничего не придумает, навес действительно может быть большой. МТС - армянский регулятор не согласовал сделку внутри группы МТС по продаже стороннему инвестору МТС Армения. Зато МТС потратил 6 млрд чтобы нарастить долю в сервисе аренды самокатов Юрент с 12% до 80.6%. Сегежа - по одной из облигаций компании на 24.01 намечена оферта на 9 млрд рублей. Если компания успешно ее пройдет (вдруг Система еще даст 8-9 млрд), акции могут отреагировать большим позитивом. /за полезный пост новостирынкарф аналитикарынкаРФ
698 

22.01.2024 17:09

инвестпятница События недели Бум IPO возвращается? Новая компания замаячила...
инвестпятница События недели Бум IPO возвращается? Новая компания замаячила на горизонте – Займер. Они хотят провести первичное размещение уже в первом квартале года. Компания выглядит сильно по финансовым показателям, но пока не очень понятно, по какой оценке они планируют выходить на биржу. А от этого будет много зависеть. Но самые ожидаемые, наверное, IPO этого года – это дочки АФК Системы. Уже много лет все ждут, когда же руководство решится на продажу публичному инвестору своих дочек... СПБ Биржа меняет депозитарий По данным «Ъ», новым депозитарием может стать ИК «САВ Капитал». Складывается ощущение, что эти попытки разморозить активы инвесторов так и останутся тщетными. Санкции уже введены, а та лицензия, о которой все так много говорят, не предусматривает именно разблокировку активов российских инвесторов. Сбер отчитался за прошлый год Сенсаций не произошло. Банк заработал прогнозируемые 1,5 трлн рублей прибыли. Как рынок и ожидал, дивиденды должны заплатить чуть выше 33 рублей на акцию. Если конечно не произойдет каких-нибудь геополитических шоков.
715 

19.01.2024 20:07

​​Про качество.
Итак мое первое знакомство с производством 1984 года - конвейер...
​​Про качество. Итак мое первое знакомство с производством 1984 года - конвейер...
​​Про качество. Итак мое первое знакомство с производством 1984 года - конвейер сборки легковых машин на ГАЗе. Я прикручивал колеса к Волге ГАЗ-24 и рессору сзади. 1985 год - работал опять на ГАЗе на сборке мостов к ГАЗ-53. Моя задача была отбраковка откровенного шлака плюс закрутить на мост сапун. Такая маленькая, но важная деталь. А вот в 1986 году я уже попал на настоящую производственную практику по специальности. Это был радиозавод им. Попова - полное название Горьковский завод аппаратуры связи ( ГЗАС ). Предприятие эвакуированное, как и многие в Горьком, в 1916 году из Риги. Делало что-то из области машиностроения, но после ВОВ стало делать радиостанции для самолетов. Задача была собирать, вернее припаивать радиодетали в переключателях телевизионных сигналов ( ПТК ). Такой пульт управления - только внутри телевизора с переключателем. Каналов у него было 12. Конвейер тут был женский - мы сидели отдельно от женщин на основном производстве - нам было сказано так быстро как они вы будете паять через 6 месяцев. Ну ок. Мы точно не торопились. В отличие от ГАЗа, где если выйти на все смены и получалось порядка 200 рублей, здесь мы получили денег за работу гораздо меньше. На этом конвейере меня научили паять. Сказали - раз ты будущий инженер значит должен уметь. Меня много чему учили и кстати очень даже хорошим вещам. Но вот программист и паять. Даже и не знаю зачем это . А вот второй месяц мы уже занимались в отделах предприятия и нам читали лекции. И одну из лекций нам читал начальник ОТК ( отдела технического контроля ) этого завода. И вот эта лекция меня и зацепила. Я уже много чего видел и понимал, что качество изделий сделанных в СССР было явно ниже изделий из-за границы. А тут бац - пришел адекватный инженер и все разложил по полочкам. Там была еще тема про импортозамещение, но меня это не зацепило - зацепило именно проблема качества. На фото - где на старом телевизоре находился ПТК. Фото его приводить не буду - эта такая металлическая коробка. Она была единой для всех телевизоров в СССР. Кому интересно - можно погуглить. Такой вот я олды . Правда, для 1985 года это уже была устаревшая технология. Из периода ламп. Продолжение следует. https://telegra.ph/file/a3e0a59b9b0320a41d659.jpg
701 

21.01.2024 12:11

Экономика Украины в ноябре-декабре 2023-го потеряла свыше 1,5 миллиарда евро...
Экономика Украины в ноябре-декабре 2023-го потеряла свыше 1,5 миллиарда евро из-за блокировок границ с Польшей Аккуратненько обнулили всю помощь Великобритании за 3 месяца через польских озорников. В этот же период помощь оказывала только Япония с ее $4.5 млрд. Очень интересно конечно взглянуть на данные по ВВП Украины хотя бы за 3 квартал прошлого года. Но похоже они больше не собираются их публиковать. Да и зачем анализировать то что уже по сути мертво? Кстати, Германия в двух мировых войнах уже точно проиграла за 9 месяцев до фактического окончания боев. У Японии было плюс минус тоже самое во Вторую Мировую. А вот то что длилось эти 9 месяцев была та самая агония, о которой говорит Кулеба. Бессмысленное сопротивление, которое лишь уничтожило свой же народ и экономику, погрузив дважды страну в катастрофическую яму. Японию только один раз, как понимаете. _shock
684 

24.01.2024 09:55

На что частному инвестору обратить внимание в феврале 2024 года? После событий...
На что частному инвестору обратить внимание в феврале 2024 года? После событий февраля 2022 г. число юридических лиц на инвестиционном рынке значительно уменьшилось. Какие нюансы этот факт открывает для частных инвесторов, обычных физических лиц, использующих инвестиции как источник дополнительного дохода и почему именно в феврале самое время проявить активность Негативное влияние: частные инвесторы реже считают и прогнозируют фундаментальную стоимость компаний и могут покупать акции “на глазок”. Рыночная неэффективность нарастает; по той же причине, что описана выше - частные инвесторы склонны к импульсивным покупкам и продажам. При сильном снижении цены даже на надежные и устойчивые компании, они предпочитают выйти, чтобы не потерять еще больше. Все это ведет к повышенной волатильности на рынке. Два положительных момента для 2024 г.: Учитывая историческую любовь физлиц к дивидендам, вполне ожидаем, что ожидание дивидендных выплат подтолкнет котировки компаний, которые ранее стабильно платили дивиденды с доходностью выше среднерыночной; В 2023 году многие компании не выплачивали дивиденды. Предпочли посидеть на кубышке с деньгами в условиях неопределенности. Деньги накопились. Ряд компаний добился неплохих результатов за прошедший год. Вполне ожидаемо, что в 2024 году выплату дивидендов возобновят. С учетом этих факторов рынок может расти на ожиданиях дивидендов. В нашем клубе “Инвестиции в тапочках” мы планируем не упустить это событие. Именно февраль станет опорной точкой планирования действий по дивидендной части. Что будем делать в клубе в феврале: Наблюдаем за рынком. Запускаем дивидендные темы в обучающем модуле. Отдельные понятные и короткие уроки на GETCOURSE для повышения квалификации. Создаем дополнительный дивидендный портфель. Участники клуба по желанию могут заводить портфель, а могут и не заводить,а занять наблюдательную позицию, чтобы понять, насколько им близка подобная стратегия Запуск дивидендных идей. Проведем серию эфиров, где расскажем и покажем работу с дивидендами, учитывая определенные нюансы. Обсудим, с каким сервисами и агрегаторами работать и как это делать Для тех, кто хочет присоединиться к клубу: https://club.capitalife.ru/club-momentum Для тех, кто двигается самостоятельно, делитесь, что планируете делать в феврале.
668 

23.01.2024 12:01

️ IPO Делимобиль. Оценка наших источников 22 млрд рублей — на 56% ниже...
️ IPO Делимобиль. Оценка наших источников 22 млрд рублей — на 56% ниже предлагаемой инвестбанками. Что нужно знать инвестору об IPO Делимобиля: • бизнес-модель Делимобиля - купить авто в кредит на 4 года, использовать его в каршеринге 6 лет, а затем продать его • привлеченные на IPO средства компания планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса и снижение долга • основной бенефициар - итальянский инвестор Винченцо Трани; компания должна акционеру около 7 млрд руб. (погашение долгов - одна из двух целей привлечения денег на IPO) • по данным исследования Б1 (бывш. E&Y), рынок каршеринга может вырасти в 5 раз за 5 лет, до 235 млрд рублей в год в 2028; это исследование было специально подготовлено к IPO Делимобиля • в 2023 году компания впервые заработала прибыль (около 1 млрд рублей); при этом у компании высокая долговая нагрузка - Net Debt/EBITDA = 3.5х. При какой оценке участие в IPO может дать ИКСЫ ️? Если компанию оценить не дороже ближайшего аналога Whoosh, по 5x EV/EBITDA, то оценка Делимобиля на размещении может составить не более 22 млрд рублей. При этом Whoosh в 2023 году вырос по выручке на 60%, а Делимобиль - всего на 31%. Райдтех Яндекса (такси + каршеринг) также вырос по выручке больше, чем Делимобиль - на 32%. По нашей информации, оценка Делимобиля инвестбанками перед размещением составляет около 50 млрд рублей. Справедливая оценка по расчётам ИКСОВ ️ на 56% ниже оценки инвестбанками и составляет 22 млрд.
664 

26.01.2024 20:22


За веру в будущее предлагается заплатить Полюс готовит к выводу на рынок...
За веру в будущее предлагается заплатить Полюс готовит к выводу на рынок новый инструмент - золотые конвертируемые облигации в юанях. "Что значит конвертируемые"? В продукт заложен опцион (безотзывная оферта): конвертация произойдет, если к моменту погашения (3 года) цена акции вырастет более чем на 40–45% (параметры уточняются), с учетом дивидендов. Если нет - выплата денег на рублевый счет. Предполагается полугодовой купон в районе 2% годовых. Сейчас конвертируемых бондов на рынке нет, но 10-15 лет они были относительно популярны, их выпускали в частности «Лукойл», «Северсталь», ТМК, Yandex и др. Будут ли они востребованы сегодня? Давайте попробуем посчитать потенциальную выгоду. В уравнении минимум 3 неизвестных, инвестору нужно сделать сразу три прогноза: По стоимоcти акций PLZL на 3 года вперед (сейчас 11 080 руб., должно стать минимум 15 512 руб.); По курсу юаня - вопрос очень творческий, поскольку во многом зависит от политических решений компартии Китая; По будущим котировкам золота, что тоже нетривиальная задача. Не удивительно, что такой инструмент предлагается только квалам. Зачем эти бонды эмитенту, понятно - дешевое финансирование. Зачем инвестору - тут сложнее. Купон явно ниже рынка - у того же Полюса есть в обращении облигации с купоном 3.8% в юанях (5.5% к погашению). В качестве главной плюшки предлагается возможность перейти в статус акционера в потенциально растущей бумаге. В недостаточно растущей - не перейдете, просто получите деньги. В итоге, покупать имеет смысл, если верите: а) в рост золота; б) в стабильность юаня; в) в девальвацию рубля. Иначе зачем покупать облигацию номиналом в 1000 юаней за 12 450 рублей по курсу, если акция Полюса стоит чуть более 11 тыс? PLZL облигации золото юань
640 

31.01.2024 13:34

​​  кино на выходные для ленивых инвесторов

 Долгосрочному инвестору на...
​​ кино на выходные для ленивых инвесторов Долгосрочному инвестору на...
​​ кино на выходные для ленивых инвесторов Долгосрочному инвестору на длинном пути к поставленным целям приходится не раз переживать трудные времена. Может что-то пойти не так с инвестициями, а что-то неожиданно подбрасывает сама жизнь. Сложно с этим справиться, если рядом нет того, кто не задумываясь поддержит тебя, даже если всё вокруг против. Я не раз делился своим отношением к теме спутника жизни, близкого человека, которого ты безоговорочно "вписываешь" в свои жизненные цели и приоритеты. С ним ты сверяешь планы на будущее, с ним вместе строишь продолжение общей семейной истории. Без этого теряет смысл мегауспех, которого ты, предположим, добился в одиночку. Лучший способ понять философию семьи - увидеть её на контрасте, будто ты проживаешь две разные жизни. Как могла бы повернуться жизнь, если все сложилось бы иначе? Так случилось в фильме "Семьянин" с Николасом Кейджем в главной роли. Кино, конечно, несколько сентиментальное, но выходные нам для того и даны, чтобы зарядиться положительными, ламповыми эмоциями! https://telegra.ph/file/913b9ef3a17853a8d396c.jpg
690 

28.01.2024 12:20

ФРС США может повысить ставку до 6-8%. К чему может привести такая ставка?...
ФРС США может повысить ставку до 6-8%. К чему может привести такая ставка? РЦБ_в_мире Сейчас ставка ФРС США составляет 4.5-4.75%. Рынок свопов закладывает пик ставки ФРС на уровне 5.25-5.5% в июле. Несмотря на это, за последнее время все больше и больше авторитетных участников рынка считают, что пик повышений будет выше. Вот их прогнозы • CEO JPM и Bank of America: 6%. • Пятеро экономистов, включая Майкла Фероли из JPMorgan Chase и Питера Хупера из Deutsche Bank AG: 6.5%. • Бывшая научная сотрудница Федерального резервного банка Нью-Йорка, а ныне старший аналитик Macro Hive: 8%. Что это значит? Две вещи. Во-первых, рынок акций и цены на недвижимость в США продолжат падать - зачем инвестировать в них, если можно разместить капитал в risk-free инструментах под 6-8% годовых? Для сравнения, доходность S&P500 с 2002 по 2021 год составила 8.9% годовых. А во-вторых, такой рост ставок может привести к глобальным экономическим проблемам - если правительство США занимает под 6-8% годовых, то под какой процент должны занимать все остальные? Например, беднейшие страны и население? О наc с вами
1991 

01.03.2023 20:03

Ежегодное обращение Баффетта к инвесторам: всегда есть что почерпнуть...
Ежегодное обращение Баффетта к инвесторам: всегда есть что почерпнуть долгосрочному инвестору. ️ Письма в качестве приложения к годовому отчёту публикуются начиная с 1965-го. В этот раз акции Berkshire Hathaway, несмотря на трейдерский убыток, обыграли индекс S&P500: в 2022-м они выросли на 4%, в то время как индекс упал на 18%. При этом запас кэша вырос почти до $130 млрд. Приведу некоторые выдержки из письма. За 58 лет руководства Berkshire Hathaway хороших решений, обеспечивших результат, было всего «около дюжины» (пример - пакет акций Coca-Cola), остальные "не лучше, чем так себе". Плохие инвестиции со временем «завянут», как сорняки, по мере того, как распускаются цветы. "Со временем требуется всего несколько победителей, чтобы сотворить чудо". Квартальная отчетность может стать поводом для поспешных суждений, ведь она не предлагает взгляд на долгосрочную перспективу. Нынешний фокус на том, превосходят ли результаты компании ожидания или нет, становится азартной игрой. "Мы выбираем не акции, мы выбираем бизнесы". Эффективные рынки существуют только в учебниках, а динамика акций и облигаций сбивает с толку — их поведение чаще всего можно объяснить только ретроспективно. Мы владеем акциями, основываясь на долгосрочных результатах их деятельности, а не как средство для "ловких покупок и продаж". Совет инвесторам: избегайте решений, которые могут привести к "неудобным потребностям" в наличных в неподходящее время, к "финансовой панике". В письме 92-летний Баффетт приводит высказывания своего старшего товарища - без 5 минут 100-летнего аксакала Чарли Мангера: "Мир полон глупых азартных игроков, и они никогда не преуспеют так, как терпеливый инвестор" "Не спасайтесь в тонущей лодке, если вы можете доплыть до той, которая пригодна для плавания" "Использование кредитного плеча опасно. Сумма замечательных чисел, умноженная на ноль, всегда будет равна нулю". "Вы должны продолжать учиться, если хотите стать великим инвестором. Когда мир меняется, вы должны измениться".
1959 

02.03.2023 17:10

Китай планирует накопать лития на кладбище империй Китайская Gochin предлагает...
Китай планирует накопать лития на кладбище империй Китайская Gochin предлагает талибам $10 млрд за доступ к литиевым месторождениям. Компания построит дороги, туннели (это китайцы умеют делать по высшему разряду) и будет перерабатывать литий. Зачем это Афганистану, в целом, понятно. Легкие деньги, рабочие места для населения, плюс китайцы сами всё построят. А вот зачем Китаю лезть в страну, на которой уже столько держав обожглось, – вопрос интересный. Надо понимать, что китайцы ничего не делают просто так. Это Советский Союз строил коммунизм во всем мире, много дарил и прощал долги. Китай таким заниматься не будет. Ярким примером китайских инвестиций является строительство порта в Шри-Ланке. Когда Шри-Ланка оказалась по уши в долгах, китайцы просто взяли порт, который сами и построили, в аренду на 99 лет на очень выгодных условиях. Тем же самым Китай занимается и в Африке, и будет заниматься в Афганистане. Итак, что с этого получит Китай? Плюсы: ️Никому не нужный (внутри Афганистана, разумеется) литий. Приходи и копай, сколько захочется. Сейчас КНР обеспечивает 60% переработки лития в мире и за счет Афганистана серьезно увеличит свою долю. Это серьезный вызов для США и Европы. Возможности: ️По мере развития инфраструктуры можно будет разрабатывать другие полезные ископаемые, а дешевая рабочая сила в Афганистане этому поспособствует. ️Усиление влияния Китая в регионе. Минусы: ️Добыча затруднительна из-за расположения месторождений в удалённых горных районах и отсутствия инфраструктуры. Это серьезнейший вызов для Китая. ️Афганистан не имеет выхода к морю, а ведь литий надо как-то вывозить за пределы страны. Угрозы: ️Нет никаких гарантий, что в процессе строительства инфраструктуры в стране не наберут силу какие-нибудь группировки, спонсируемые “друзьями Китая”. Вложения и риски и без того немаленькие, а очередная война может поставить крест на планах о разработке афганского лития, уж слишком дорогим он может оказаться. ️Китайские инженеры рискуют стать наркозависимыми. Так что, друзья, запасаемся попкорном и смотрим. Сейчас в мире и так нескучно, а уж сериал про китайцев в Афганистане может побить все рейтинги. литий Китай
1798 

18.04.2023 22:01

IPO Генетико – ДНК на успех?

«Дочка» ИСКЧ – Genetico готовится к IPO на...
IPO Генетико – ДНК на успех? «Дочка» ИСКЧ – Genetico готовится к IPO на...
IPO Генетико – ДНК на успех? «Дочка» ИСКЧ – Genetico готовится к IPO на Московской бирже. Это будет первое IPO с начала года. Компания планирует реализовать 10 млн акций, или 12% от капитала, по цене 17,88 рублей за бумагу. Куда пойдут средства? На развитие генетических сервисов в России, выход на зарубежные рынки, регистрацию тест-систем, создание препаратов-кандидатов генной терапии. Что важно знать инвестору? Торги начнутся 25 апреля. Подать заявку на участие в первичном выпуске «GECO» можно у любого брокера в день размещения или заранее. Минимальный лот составляет 10 акций. С организационными вопросами разобрались. Осталось понять качество инвестиций и поможет мне в этом венчурный инвестор, предприниматель, основатель ИСКЧ, генетик Артур Исаев. Разберем компанию по косточкам вместе сегодня в 17:00 МСК. Приходите, задавайте вопросы и делитесь ссылкой с друзьями. видео https://www.youtube.com/live/2tLlIoil-p4?feature=share
1797 

19.04.2023 16:45

Зачем министр обороны Китая ездил в Москву?

Чтобы показать, что...
Зачем министр обороны Китая ездил в Москву? Чтобы показать, что...
Зачем министр обороны Китая ездил в Москву? Чтобы показать, что российско-китайские военные связи крепки как никогда. Ли Шанфу, которого только в марте назначили министром обороны, выбрал Россию для первого зарубежного визита в этой должности. Точно так же поступили и предыдущие три министра обороны, назначенные при Си Цзиньпине. Пикантные моменты: ️Ли Шанфу с 2018 г. находится под санкциями США из-за закупок военной техники из РФ. ️Накануне визита МИД КНР заявил, что Китай не будет поставлять оружие ни одной из сторон украинского конфликта. Однако теплому приему Ли Шанфу это не помешало. С ним встретился не только министр обороны РФ, но и президент Путин, причем об этой встрече заранее не объявлялось. Сам визит прошел довольно стандартно. Разве что Bloomberg сообщил, что Ли Шанфу похвалил российского президента за содействие миру во всем мире. В официальных пресс-релизах этой формулировки нет. Интересно наблюдать, как ловко Пекин занимает два стула. Си Цзиньпин не скрывает, что видит Россию ключевым стратегическим партнером Китая в военно-технической области. И это взаимно. При этом по украинскому вопросу Пекин занимает нейтральную позицию и вряд ли будет ее пересматривать, как бы ни крепчали военные связи РФ и КНР. Китай геополитика
1806 

19.04.2023 22:55


— Не было у меня никакого состояния, была обычная жизнь со всей своей...
— Не было у меня никакого состояния, была обычная жизнь со всей своей обыденностью и без меня … Так описывает свой эмоциональный настрой до трансформации моя студентка Наталья. Она пришла в блог по инвестициям решить обычные финансовые вопросы: навести порядок в деньгах, собрать портфель, приумножить сбережения. Как и многие, Наталья не задумывалась о мышлении и просто плыла по течению жизни без особой радости. А радости хотелось. Поэтому Наташу очень увлекли коучинговые эфиры, где я рассказывала не про инвестиции, а про смену мышления и управление своей реальностью. Позже она призналась мне, что эфир по стратегии создания жизни стал для нее поворотным. Наташа поставила цели на год и дала себе слово совершать запускающие действия регулярно. Делать ежедневную зарядку, много гулять, чаще встречаться с друзьями, а главное — путешествовать. Пусть даже в соседний город или другой район, где раньше не была. — Я написала эти цели и сначала офигела сама. Сказала себе: ты что такое задумала? Но все получилось! Это был самый лучший год из последних лет, запоминающийся, с прекрасными событиями и новыми подарками от Вселенной. Поэтому я следую этой стратегии и дальше. Это к вопросу, зачем я говорю о мышлении. Потому что я хочу, чтобы у моих подписчиков был не только крепкий портфель, но и полноценная яркая жизнь. А как прийти к ней, я расскажу на бесплатном марафоне, который стартует 5 июня в канале Трансформация 2.0. Хотите быть не только разумным, но и счастливым инвестором? Присоединяйтесь к нам прямо сейчас. https://t.me/argentova_reviews/354
1610 

31.05.2023 16:25

АО
АО "Роснефтегаз" появилось в момент дела Юкоса речь шла о консолидации акций...
АО "Роснефтегаз" появилось в момент дела Юкоса речь шла о консолидации акций Газпрома и Роснефти в руках государства. На момент такой консолидации Роснефти было 69,5% а Газпрома аж 16,74% ( данные на 2016 год ) - сейчас стало меньше. Структура должна была быть временной, но получилась постоянной . "Нет ничего более постоянного, чем временное". Возникает вопрос зачем государству иметь непонятную прокладку в виде коммерческой структуры? Правда, то ли 11, то ли 20 сотрудников этой организации обходятся государству ( то есть налогоплательщику ) всего в 70-80 млн. рублей в год ? Скажем так обходились. Последние данные за 2020 год. Что там сейчас мы уже не узнаем. Отчетности нет. На этот вопрос отвечает дискуссия 2016 года, о том должен ли Роснефтегаз платить дивиденды. Вот одна из статей того времени https://lenta.ru/columns/2016/05/04/rosneftegaz/ Следующая цитата : .... компания стала восприниматься многими аналитиками как‎ резерв президента, служащий для быстрого решения стратегических задач ... мобильный стратегический резерв средств .... управляющей структурой, выполняющей функции кошелька государства. Статья явно заказная, ибо с другой стороны Правительство борется за получение 50% дивидендов от компаний с гос. участием. И здесь Роснефтегаз это то же самое, что Сбербанк или Газпром. И стоит вопрос - надо ли Роснефтегазу платить в бюджет хотя бы 50% прибыли. Хотя бы 50% . Россия щедрая душа. Есть еще один нюанс - пакеты акций переоцениваются на балансе, формируя или убыток или прибыль. Такой Сургут с переоценкой валютной кубышки. То есть прибыль может быть, а может не быть. Но она есть . Единственное что стабильно получает государство - это налоги. Но никак не дивиденды - здесь государство находится в схожей ситуации с BP - еще одним владельцем Роснефти. Дивиденды есть, но их вроде и нет. Ведь по итогам 2022 года - акции упали в цене. Прибыли то нет. Это все лирика, а по факту в 2022 году Роснефтегаз получил дивидендов почти на 225 млрд. рублей. Если я все верно подсчитал. Живых и осязаемых денег. Ну за за минусом 15% налога с дивидендов . А ведь у него есть участие в иных проектах. Что-то даже всплывает в прессе. Но для нас все это неинтересно. Интересно что параллельно ФНБ существует структура с большим количеством кэша и ликвидных активов, которые можно использовать под залоговое обеспечение. Структура то коммерческая. Есть директор, который решает куда и как тратить деньги. Ну да, по решению мифического СД, членов которого никто не видел и не знает. Плюс, если Росимущество даст директиву. И все это абсолютно непрозрачно для налогоплательщика и простых смертных. https://lenta.ru/columns/2016/05/04/rosneftegaz/
1609 

04.06.2023 15:06

Теперь выводы. Мы имеем финансовую структуру, которая которая по идее должна...
Теперь выводы. Мы имеем финансовую структуру, которая которая по идее должна быть связана с триумвиратом Ковальчук-Кириенко-Сечин. Самый большой вес здесь у Ковальчука, самый низкий у Сечина. В периметр данной структуры входит следующий бизнес : Роснефть ( Сечин ) Башнефть ( под Роснефтью Сечина ) ИнтерРАО ( сын Ковальчука ) "Росатом" ( Кириенко ) Юнипро ( управление менеджеры из Роснефти ) "Фортум" и "Эл5-Энерго" ( опять Роснефть и Лукойл ). VKCO ( сын Кириенкo ) Лукойл ( якобы под Ковальчуком ) Яндекс ( который покупает Лукойл ) Ростелеком ( откуда ушел сын Кириенко ) И как вишенка на торте это Газпром . Какие-то жалкие 10% от общего числа акций. И все эти акции имеют положительную динамику и их реально разгоняют . В отличие от Газпром.. Как вы понимаете главной компанией нашего рынка, действительно национальным достоянием становится АО Роснефтегаз, а нет этот ваш Газпром . И весьма странно, что именно эти акции полюбили инвесторы в последнее время. Только не спрашивайте зачем их разгоняют. Это уже не так важно. Важен сам факт. Этим надо пользоваться .
1607 

04.06.2023 16:11

Меня спрашивают зачем вся эта конспирология на моем канале с АО "Роснефтегаз"...
Меня спрашивают зачем вся эта конспирология на моем канале с АО "Роснефтегаз" ? Ранее у меня был пост про Башнефть. Реальный кейс с профитом, в который я не поверил . В ТГ были каналы, которые фиксировали сумму дива еще в конце апреля. Правда не писали, что это Башнефть. Теперь вы понимаете, что это все не просто так. Те, кто покупал под дивиденды - пофиксили свои позиции после, думая, что акция упадет. А вот и не упала. Почему? Потому, что все серьезно. Разгон пошел дальше. И точно такой же разгон мы будем видеть в периметре бизнеса Роснефтегаза. Про цели нам никто не скажет. Цели мы потом поймем. Они будут видны на истории. Нам нужны деньги сейчас и сегодня . А цели - я не думаю что речь идет о банальном засаживании в акции, что бы потом их слить. Речь может идти о том, что бы сделать этот бизнес реально дорогим. Дорогим на длительную перспективу. Газпром так же разгонят. Но потом . В этой парадигме это будет обязательно. Надо понимать, что делает на рынке стратег. Его задача не бабла, а иметь контроль и активы под залоги. Контроль важнее . https://t.me/usertrader3/10809
1625 

04.06.2023 17:34

Некоторые ребята начинают инвестировать, не видят результатов в первый год-два...
Некоторые ребята начинают инвестировать, не видят результатов в первый год-два, и бросают. И это очень серьезная ошибка, так делать нельзя! На коротких временных интервалах абсолютно НОРМАЛЬНО не получать ощутимого результата на фондовом рынке. Если вы делаете правильные вещи, то результат обязательно будет, но позже. Приведу пример с модельными портфелями, которые мы используем в рамках клуба инвесторов BeatMarkets. Я специально собрал их из надежных инструментов, чтобы резиденты четко знали что можно смело покупать. Зачем изобретать велосипед, если есть работающие стратегии, которые за много лет проверены не одним кризисом. НО, даже копируя состав модельных портфелей, результаты у каждого резидента разные на начальных этапах. Потому что на коротком временном горизонте многое зависит от времени входа на рынок. Но на широком временном горизонте вся эта дельта постепенно нивелируется. На дистанции в 3 года все будут уверенно опережать индекс. ️ ЗАПОМНИТЕ: На начальных этапах не страшно отставать от рынка, особенно если портфель составлен из качественных дивидендных активов. Каждое пополнение будет усреднять долларовую стоимость и постепенно картина фундаментальным образом изменится в вашу пользу. Главное не останавливаться и продолжать инвестировать!
1608 

05.06.2023 17:19

Вчера все обсуждали понижение кредитного рейтинга США от агентства Fitch Шуму...
Вчера все обсуждали понижение кредитного рейтинга США от агентства Fitch Шуму наделали много. S&P 500 даже заметно упал. Старушка Йеллен выбежала и начала кричать что-то в стиле «ВИ ВСЕ ВРЕТИ! АМУРИКА СТРОНХ!». Из-за чего «в тусовочке» сразу заговорили о том, что Fitch будут мстить так же, как и «ушлому китайцу» из Binance, который завалил криптовую прачечную демпартии под названием FTX. Начнем с того, что рейтинг опустился всего на один уровень. С максимально надежного ААА до АА+. Причем из большой тройки Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch – первые понизили рейтинг США аж в 2011 году, сославшись на подозрительно растущие дефициты бюджета. Кроме того, ребята прогнозировали возвращение высшего рейтинга только через 18 лет (классическое ишак или падишах). Теперь вот и Fitch признал реальность. Остался только Moody’s  (это те самые, кто был одним из главных соавторов ипотечного пузыря с накрученными рейтингами надежности очевидного мусорного долга). Все конторы американские – то есть вот этой передвижкой рейтингов они занимаются с неимоверным превозмоганием. Вопрос в том, почему все-таки решились. Приведу пару цитат из их отчета: «понижение рейтинга Соединенных Штатов отражает ожидаемое ухудшение состояния бюджета в течение следующих трех лет, высокое и растущее долговое бремя государства, ухудшение качества управления по сравнению с сопоставимыми странами с рейтингами «AA» и «AAA»» Fitch озвучивает очевидное: дефицит бюджета США по сути стал бесконтрольным с 2020 года. К чему это приводит, нам показало первое полугодие 2022 года с двузначной инфляцией (статисты специально не дали этому произойти, но мы-то все понимаем). Причем, что важно, агентство говорит, что экономика США плохо управляется НА ФОНЕ ЕВРОПЫ. Например, Германии. То есть еще раз подчеркну: Германия со всеми ее экономическими ужасами и сырьевым дефицитом считается более качественной экономикой, чем США. Это, собственно, хорошее объяснение, почему американцы решили настолько сильно придушить немцев. Когда дела плохи у всех, то надо стараться быть лучшим из худших. К слову, Австралия, по мнению аналитиков Fitch, также управляется лучше, чем США. Вы что-то слышали об австралийском экономическом чуде? Также огромное влияние аналитики отдали постоянным играм с потолком госдолга. В нормально функционирующем государстве, не скатывающемся в профанацию, такого не должно происходить по определению. В принципе в мире сложно найти другие примеры подобной практики. Если объединить общий нарратив этого отчета, то по сути Ftich говорит о перспективе будущих «выборочных технических дефолтов». К этому нет прямых отсылок, но буквально весь текст пропитан этим. Fitch подчеркивает, что даже рейтинг АА+ для США выдается исключительно за «прошлые заслуги» и статус главной резервной валюты, добытый и поддерживаемый сами знаете – как. Существует рыночный миф о том, что страны выпускающие долг в собственной валюте, а значит, являющейся резервной для мировой финансовой системы, не могут объявить дефолт. Ведь все вроде бы просто: они всегда могут допечатать эти деньги. На практике же это так не работает. Ты не можешь до бесконечности затыкать свои проблемы печатью денег. Иначе ты просто потеряешь статус резервной валюты, что мгновенно приведет к коллапсу твоей экономики и отказу от социальных обязательств, развалу и катастрофическому недофинансированию армии с потерей влияния в мире, утечке мозгов и резкому ухудшению демографии (классика развала СССР и дальнейших бед РФ в 90-ые). Что тогда остается, если неограниченно печатать ты все-таки не можешь? Естественно, только выборочные дефолты. К слову, когда после Второй Мировой мир резко поделился на блоки, то как раз СССР «простил» американцам все свои долги по Лендлизу. Ведь все логично: зачем платить по долгам своему врагу? Американцы или британцы, к слову, сделали бы ровно то же самое, если бы они что-то СССР были должны. Показательно, что РФ вернулась к выплате лендлизовских долгов после проигрыша в Холодной войне и развала СССР. _shock
1389 

03.08.2023 06:28

Р...ансировка портфеля

Сегодня коротко и просто об одном из важных навыков...
Р...ансировка портфеля Сегодня коротко и просто об одном из важных навыков...
Р...ансировка портфеля Сегодня коротко и просто об одном из важных навыков, которым должен владеть разумный инвестор — р...ансировке. ⠀ Сохраняйте пост и используйте, как шпаргалку. ⠀ Вот инвестор Марина. Марина четко придерживается своей стратегии в инвестициях. Ее портфель состоит на 40% из облигаций и на 60% из акций. Скажем, 4000 и 6000 рублей. ⠀ За год акции выросли в полтора раза и стоят 9000. Доход — 3000 рублей. ⠀ Марина видит, что теперь акции занимают примерно 70% ее портфеля. Она понимает, что пора проводить р...ансировку. ⠀ Зачем она нужна? Р...ансировка помогает следовать инвест стратегии и удерживать уровень риска портфеля в приемлемых границах. ⠀ Когда делать р...ансировку? В первую очередь, когда происходят значительные изменения в структуре портфеля. У Марины акции стали занимать 70%. Это на 10% больше, чем ей нужно. ⠀ В конце года Марина распределяет доход между активами. Она продает часть акций и докупает облигации. Теперь ее портфель снова состоит из долей 40/60. Облигации стоят 5200, а акции 7800. ⠀ Во второй год акции падают в цене в полтора раза. Общая стоимость портфеля становится 5200+5200=10400, с доходом 400 рублей. Несмотря на обвал акций, часть дохода удалось сохранить. ⠀ Если бы р...ансировки не было, общая стоимость активов вернулась бы к 10000 рублей. ⠀ А теперь представим, что во второй год акции упали в два раза, а облигации выросли в два раза. ⠀ Марина имеет 5200*2=10400 в облигациях и 7800/2=3900 в акциях. Общая стоимость портфеля — 14300 рублей. Доход — 4300 рублей. ⠀ Без р...ансировки облигации растут от 4000 до 8000, а акции падают от 9000 до 4500. Портфель стоит 12500. Доход — 2500 рублей. ⠀ Таким образом, р...ансировка портфеля позволяет сократить риски и увеличить доходы. Самое главное для инвестора — придерживаться своей стратегии, поэтому р...ансировка здесь необходима. ⠀ У р...ансировки есть интересные и неочевидные стороны. Какие? - Поделилась в своем канале "Изнанка инвестиций". Там же есть задачка на тему для тех, кто хочет проверить себя https://t.me/+dux4i4n6JullYzAy
1369 

04.08.2023 11:20