Назад

️️️ Яндекс завтра!!! Что важно знать о возможном росте цены Яндекса завтра во...

Описание:
️️️ Яндекс завтра!!! Что важно знать о возможном росте цены Яндекса завтра во время презентации новых продуктов? Что увеличит капитализацию Яндекса минимум на 50% и позволит компании попасть в Nasdaq-100? 1. Облако - вклад в капитализацию $7 млрд. Яндекс запускает Облако на международный рынок, подобно Amazon, Google, Microsoft. Например, Amazon делает на облаке почти всю свою прибыль. 2. Финтех - вклад $6 млрд. Финтех-продукт будет реализован в течение года. Там будут банк, брокер и другие услуги. У Яндекса есть все предпосылки, чтобы стать лидером в этом направлении, благодаря высокой репутации бренда, огромной базы пользователей и крутых технологий. 3. E-commerce - вклад $5 млрд. Яндекс.Маркет станет полноценным маркетплейсом, подобно Amazon. Напомним, что капитализация составляет $1.55 трлн. Благодаря этим проектам капитализация Яндекса может вырасти на 80% уже в ближайшее время — этого будет более чем достаточно для попадания в Nasdaq-100. https://t.me/AK47pfl/6680 анализ

Похожие статьи

ПОКУПКА YNDX Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер YNDX Рекомендация...
ПОКУПКА YNDX Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер YNDX Рекомендация BUY Дата выхода идеи 20.08.2020 Сроки, дней 30 Цена входа 4620 Целевая цена 4850 Доходность, % годовых 60 Абсолютная доходность сделки, % 4.98 Комментарий аналитика : 1. Развитие собственного маркетплейса. После развода со Сбербанком «Яндекс» наращивает мощности своего маркетплейса, которым теперь владеет единолично. Компания запустила для него два сортировочных центра к одному уже существующему. Один из центров не партнерский, а собственный, а значит, может обойтись компании в 0,5–1 млрд руб.— потренировавшись на чужой инфраструктуре, «Яндекс» решил развивать собственную логистику. 2. Переход Яндекса на собственные сортировочные центры. Несмотря на заметные расходы на открытие таких центов, в перспективе сортировочный центр позволит повысить эффективность Яндекса, ускорить доставку, расширить ассортимент доступных товаров и список поставщиков, в целом улучшить клиентский сервис и экономику, что обеспечивает рост доли на рынке.
513 

20.08.2020 13:57

ПОКУПКА ЯНДЕКС Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер YNDX Рекомендация...
ПОКУПКА ЯНДЕКС Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер YNDX Рекомендация BUY Дата выхода идеи 23.09.2020 Сроки, дней 30 Цена входа 4950 Целевая цена 5815 Доходность, % годовых 212 Абсолютная доходность сделки, % 17 Комментарий аналитика: 1. Сделка по покупке TCS Group Holding. Вчера стало известно о покупке Яндексом 100% TCS Group Holding за $5,48 млрд или $27,64 за акцию Тинькофф, что выводит сделку в ряд одной из крупнейших сделок M&A за последние годы. 2. Наличие эффекта синергии от сделки. Эффект потенциальной синергии для Яндекса налицо, поскольку ранее капитализация компании уже была достаточно высокой, а для совершения сделки потребуется дополнительное увеличение капитала. Ранее в июне компания уже проводила допэмиссию. Теперь капитал размоется и несколько "охладит" стоимость акций, давая возможность заходить в бумагу на привлекатльных уровнях.
504 

23.09.2020 12:06

ПОКУПКА МЭЙЛ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер MAIL Рекомендация...
ПОКУПКА МЭЙЛ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер MAIL Рекомендация BUY Дата выхода идеи 24.11.2020 Сроки, дней 21 Цена входа 2188 Целевая цена 2211 Абсолютная доходность сделки, % 1,1 Годовая доходность сделка, % 18 Комментарий аналитика: 1. Запуск новой версии умной колонки. Вслед за «Яндексом» уменьшенную и более дешевую версию умной колонки готовится представить Mail.ru Group. Устройство будет стоить около 4 тыс. руб. Компания не планирует делать серьезную ставку на продажу устройств, а просто демонстрирует рынку свои возможности. 2. Увеличение количества пользователей экосистемы. Через умные колонки Mail.ru пытается решить задачи вовлечения пользователей в экосистему и сбора данных для машинного обучения. Аудитория колонок в России низкая по сравнению, например, с США, и, чтобы закрепиться в этом сегменте, производителям необходимо субсидировать продажу устройств.
499 

24.11.2020 12:22

ПОКУПКА OZON Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер OZON Рекомендация...
ПОКУПКА OZON Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер OZON Рекомендация BUY Дата выхода идеи 25.11.2020 Сроки, дней 14 Цена входа 3033 Целевая цена 3150 Абсолютная доходность сделки, % 4 Годовая доходность сделка, % 100 Комментарий аналитика: 1. Лидирующие позиции в своем сегменте в РФ. По итогам 2019-го году Ozon занимал 3-е место по выручке от онлайн продаж на рынке электронной торговли в РФ с выручкой в размере 80 млрд. руб. Лидером является Wildberries, у которого выручка составляет более 200 млрд. руб. 2. Впечатляющие темпы роста выручки. Выручка Ozon за 2019 год выросла на 116%. 3. Высокий потенциал рынка + влияние пандемии. Российский рынок электронной коммерции вырос в 2019 году на 23%, а к 2024 году он должен увеличиться еще в 3,5 раза. Кроме того, удачно выбрано время размещения - пик панедмии, когда спрос на онлайн-торговлю максимален за многие годы. 4. Потенциал для роста по мультипликаторам. Мультипликатор P/S при капитализации в $2-4 млрд. будет равен 2,7-2,8х, что существенно меньше аналогично параметра у Mail Group (4,3х), и Яндекса (8,7х).
524 

25.11.2020 11:40

Зачем Сбер купил Rambler? В конце октября Сбер выкупил у Александра Мамута 45%...
Зачем Сбер купил Rambler? В конце октября Сбер выкупил у Александра Мамута 45% Rambler и стал единственным владельцем компании. Год назад Герман Греф в интервью Forbes назвал Rambler Group компанией с большим потенциалом. Многие инвесторы тогда недоумевали, поскольку Сбербанк строил экосистему с Яндексом и не понимали, зачем тратить деньги и силы на Rambler. Но летом этого года союз Сбера и Яндекса распался, и гос.банк переключил своё внимание на второго по величине участника отечественной IT- индустрии Mail ru. Накануне в СМИ появилась информация, что в совместном предприятии Сбербанка и Mail ru Group, специализирующемся на доставке еды и перевозке пассажиров, существуют разногласия в области управления и корпоративной культуры. В этом нет ничего удивительного, поскольку Сбер привык быть лидером, который контролирует процесс “от и до”. IT-шники не любят, чтобы с ними так поступали. Во всем мире создатели IT –компаний очень трепетно относятся к праву контроля над бизнесом. На мой взгляд, Сберанк купил Rambler в качестве “запасного варианта”, на случай, если Яндекс и Mail ru будут упрямы, и не отдадут контроль в совместной экосистеме. В холдинг Rambler входят интернет-издания Gazeta ru, Lenta ru, Championat com, Rambler News Service, порталы Rambler, Afisha ru, сервис блогов LiveJournal com, онлайн-кинотеатр Okko. На текущий момент самым лакомым кусочком является онлайн-кинотеатр Okko. Изначально Сбер планировал купить только этот бизнес, однако Александр Мамут отказался продавать его отдельно и предложил выкупил Rambler полностью. Okko входит в число крупнейших онлайн-кинотеатров в России, с ежемесячной аудиторией 2,8 млн человек. Среднегодовой темп прироста выручки компании за последние три года составил 263,7%. Менеджмент Сбера в 2019 года отмечал, что высокий темп роста бизнеса Okko позволит провести успешное IPO на горизонте 2025 года. А вы пользуетесь онлайн-кинотеатрами в целом и Okko в частности?
517 

13.11.2020 19:03


​​Онлайн-ритейлер Ozon проводит IPO
​​Онлайн-ритейлер Ozon проводит IPO "Московская биржа планирует начать торги...
​​Онлайн-ритейлер Ozon проводит IPO "Московская биржа планирует начать торги американскими депозитарными акциями Ozon Holdings PLC сегодня в 18:30 МСК при условии старта торгов на NASDAQ", - говорится в сообщении Мосбиржи. Бумаги включены в первый уровень листинга Московской биржи, торговый код – OZON. Инвестиционные банкиры через средства массовой информации активно призывают инвесторов участвовать в IPO. Заработок инвестбанкиров напрямую зависит от объема привлеченного капитала при первичном размещении бумаг. Обычно размер комиссии составляет 3-5%. Таким образом, чем выше цена размещения акций, тем больше заработок инвестбанкиров. Наша задача заключается в покупке актива по низкой цене, но когда вокруг IPO царит ажиотаж, то на привлекательный ценник рассчитывать не стоит. Стоит отметить, что компания и ее консультанты выбрали удачное время для IPO. ️ Во-первых, на этой неделе пройдет “черная пятница”, когда онлайн-компании смогут существенно нарастить объем продаж. На следующей неделе мы обязательно получим пресс-релиз от менеджмента Ozon, где будет зафиксирован хороший рост продаж. Это обычный маркетинговый трюк. ️ Во-вторых, инвесторы сейчас оптимистично смотрят на перспективы фондовых рынков, поскольку в ближайшее время ожидается начало вакцинации от COVID-19. В краткосрочной перспективе (одна - две недели) бумаги OZON могут продемонстрировать рост, затем ажиотаж пройдет. О компании Ozon в последние дни написано много красивых статей, но все почему-то забыли о конкурентах. WildBerries явный лидер отрасли! Сейчас не видно причин, по которым Ozon сможет обойти конкурента. Яндекс настроен на развитие маркетплейса Беру. Нельзя забывать об AliExpress, где темп роста выручки почти в два раза выше, чем у Ozon. Рынок электронной коммерции в России высоко конкурентный и битва будет нешуточная. Напомню, что этой осенью у нас уже было два IPO: 7 октября по цене 105 руб. за акцию разместилась компания Совкомфлот, а 29 октября по цене 950 руб. за акцию разместился девелопер Самолет. ️ Высокий ажиотаж в СМИ наблюдался во время IPO Совкомфлота. Сейчас акции торгуются дешевле цены размещения на 7%. Акции ГК Самолет также торгуются ниже цены размещения на 0,4%, но ажиотажа по данному эмитенту не было. Таким образом, если вы хотите купить бумаги Ozon для долгосрочного портфеля, то торопиться не стоит. Вы еще увидите уровни ниже цены IPO. OZON https://telegra.ph/file/7b6db507944f83902de80.jpg
521 

24.11.2020 09:15

​3 российских акции: одна на продажу и две на покупку
На прошлой неделе индекс...
​3 российских акции: одна на продажу и две на покупку На прошлой неделе индекс...
​3 российских акции: одна на продажу и две на покупку На прошлой неделе индекс Мосбиржи вырос на 94 пункта, сумев закрепиться выше уровня в 3000 пунктов. Довольно резкий рост был вызван новостями о новой вакцине против covid-19, изобретенной в России. Когда цены так резко выросли, возникает вопрос что же теперь покупать? А, что, наоборот, возможно, лучше продать. Вот мнение нашего портфельного управляющего Эдуарда Харина: «Из базового списка для составления портфелей мы убрали акции Юнипро. Компания вновь перенесла запуск блока Березовской ГРЭС, уже на 1 полугодие 2021 года, что скажется негативно на финансовых показателях. В текущей ситуации Юнипро торгуется с див доходностью 7,5-8%, что уже неплохо. Однако, инвесторы ждут окончания восстановления ГРЭС и тогда EBITDA вырастет на 30-35%, а с ней и дивиденды, но срыв сроков уже происходит в течении почти трёх лет. Также стоит отметить, что компания является «угольной генерацией» (другими словами «грязная»), что совсем не позитивно в долгосрочной перспективе, т.к. скоро и у нас потребители начнут «разбираться» откуда идет электроэнергия. В модельных портфелях мы особенно выделили Yandex и Mail.ru. Yandex будет включен в MSCI Russia в конце августа, а MailRu — в ноябре. После включения ряд инвесторов (в особенности пассивных) вынуждены будут купить данные акции в портфели. К тому же появятся новые инвесторы, которые будут «смотреть» на данные акции. Включать/не включать в портфели — это уже история вторичная, но часть скорее всего будут включать их в портфели. Если говорить по MailRu, то компания в последние несколько лет практически не занималась (в сравнении с Яндексом) улучшением корпоративного управления и не уделяла особого внимания оценке компании инвесторами (были несколько сделок, которые вызывали у нас вопросы). В последние несколько месяцев мы видим постепенные изменения, как минимум в качестве донесения информации и общения с инвесторами. Конечно, для изменения ситуации и отношения, аналогичного Яндексу, компании предстоит долгий путь. Компания из текущего кризиса вышла более сильной, т.к. переход в онлайн положительно отразился на её показателях (игры — один из основных бизнесов), а поскольку 70% выручки является валютной, то это был своего рода хедж от девальвации». Мне особенно импонирует идея с Mail.ru, так как бумага только недавно листинговалась на Мосбирже, не на слуху и, учитывая мультипликаторы, имеет неплохую возможность подрасти к ноябрьскому пересмотру индекса MSCI. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/9fa30c0c03a9eb297a24d.jpg
508 

17.08.2020 22:05

Рост Oil&Gas, ротация портфелей из Growth в Value + два слова о Яндексе. Да, у...
Рост Oil&Gas, ротация портфелей из Growth в Value + два слова о Яндексе. Да, у нас одна из самых растущих недель за последние много месяцев на глобальном рынке, и, мне кажется, все инвестдома уже отметили, что это самый быстрый переток из компаний роста (Growth) в компании стоимости (Value). Понятно, что для российского рынка новости о вакцине и переток из growth в value — это очень позитивный тренд. Как я уже говорил, наш рынок — один из самых (если не самый) глубоких value рынков в мире. Активы дешёвые, див. доходность высокая, и внезапно у всего мира интерес к value разворачивается. Но давайте поговорим про отдельные компании. Кто больше всех отличился? Все заметили, что не только нефтянка выросла, газовые компании тоже росли, причём сильнее нефтянки. И особенно Новатек. Вопрос, естественно, почему так сильно выросли? В четверг появилась новость о том, что Министерство энергетики разрабатывает стратегию развития газовых месторождений и очень форсирует их запуск, особенно Южно-Тамбейское месторождение. Почему форсирует? Потому что считает, что все проекты, запущенные после 2030 года, будут нерентабельны с точки зрения возврата на капитал, потому что Европа и весь мир в перспективе будут отказываться от углеводородов. Хотя, на мой взгляд, это все пока похоже больше на утопию, но, конечно, рано или поздно случится. Как пример — уголь — его «хоронят» с 2000 годов, а доля его лишь немного сократилась за эти годы. Да, угольные компании, может быть, пострадали от этого с точки зрения привлечения капитала, но сами акционеры, мне кажется, чувствуют себя вполне комфортно. Тут аналогичная история. Но почему это позитивно для Новатека? Потому что, скорее всего, под эту тему будут подтягиваться разные льготы и субсидии от государства. За счёт чего Новатек так перформит на длинном периоде? Основная причина в том, что у него фактически есть арбитраж на налогообложении: он добывает, по сути, почти нефть (а по факту — жирный газ), но налога НДПИ не платит. Потому что государство стремится развить СПГ, считает, что будущее за этим, а не за трубопроводным газом. Трубопроводный газ взяли и отключили. Пример — Турция. Построили трубопровод, а они не покупают. Если бы у вас был СПГ (LNG), то корабль поплыл в Турцию, ну не взяла Турция, не проблема, отправим в Индонезию или ещё куда. Конечно, деталей стратегии пока нет. Думаю, они появятся в 1 квартале следующего года. Но учитывая стоимость того же Газпрома в относительных метриках, а это 3 EV/EBIDTA, такие газовые компании ещё надо поискать, и вряд ли вы их найдете. Поэтому эта тема, возможно, будет очень сильно форсироваться рынком. И, скорее всего, эти льготы помогут и Новатеку, и Газпрому. На чём растут все нефтяники? Очевидно, на нефти, а точнее на ожидания по ней. Нужно понимать, что инвесторы сейчас совершенно точно прайсят историю будущего года, что цены на нефть вернутся к более высокому уровню. Возможно, многие понимают, что к концу следующего года мы действительно можем столкнуться чуть ли не с дефицитом и ценами под 60 долларов, на что есть причины. А если баррель будет по $60, то дивиденды у компаний нефтяного сектора будут совершенно иными. Покупать историю увеличения будущих дивидендов — очень логичная сделка, на мой взгляд. Что делали в фондах? Знаю от Эдуарда Харина, что в фонде «Баланс», как только тема по вакцинам вышла, он резал Яндекс и покупал всё, что value: Лукойл, Газпром и Татнефть. У него и так был перевес в value (если сравнивать с индексом), я писал об этом. Весь октябрь оценка рынком стоимости value компаний казалась совершенно неадекватной. Было ощущение, что рынок прайсил, что вакцина не появится никогда.
496 

18.11.2020 22:18

На Мосбирже появится два новых индекса.

Новые индикаторы будут демонстрировать...
На Мосбирже появится два новых индекса. Новые индикаторы будут демонстрировать...
На Мосбирже появится два новых индекса. Новые индикаторы будут демонстрировать динамику указанных отраслей российской экономики и предоставят частным и институциональным инвесторам дополнительные возможности для анализа стратегий работы на рынке ценных бумаг, сообщает биржа. Планируется, что в состав отраслевого индекса информационных технологий войдут бумаги: • Mail.гu Group • HeadHunter • Ozon • Яндекса В базу расчета отраслевого индекса строительных компаний могут быть включены акции: •  ГК ПИК •  Группы ЛСР •  Группы Эталон •  ГК Самолет Дата начала расчетов новых отраслевых индексов будет объявлена позднее. В данный момент Московская биржа рассчитывает индексы по восьми отраслям российской экономики: - нефти и газа - электроэнергетики - телекоммуникаций - металлов и добычи - финансов - потребительского сектора - химии и нефтехимии - транспорта
514 

02.12.2020 18:00


Локомотивы моего инвестиционного портфеля (продолжение поста выше) ЗПИФ...
Локомотивы моего инвестиционного портфеля (продолжение поста выше) ЗПИФ Первичных размещений и IPO В этом году выделил приличную долю капитала для инвестиций в IPO и текущая доходность портфеля IPO приближается к 100% в валюте. Не буду перечислять конкретные размещения (некоторые принесли +300%), подробнее о всем, что происходит в IPO-портфеле пишу в отдельном телеграм-канале . Для тех, кто хочет научиться самостоятельному анализу не так давно провел Экспресс-курс. Акции АФК Система Благодаря раскрытию стоимости непубличных активов (IPO Озон), продаже Детского Мира и снижению долговой нагрузки, акции выросли на 110%+. В Системе помимо Озона и МТС есть непубличные компании сеть клиник Медси, лесоперерабатываящая Сегежа Групп и пр. IPO этих компаний будет мощным драйвером, поэтому не спешу фиксировать прибыль, более того возможно докуплюсь. Акции Яндекса и Тинькофф Акции Яши благодаря буму IT-компаний на фоне пандемии и включению в индекс MSCI выросли с начала года на 87%. Тинькофф вырос на 60%, акции банка стали одними из самых обсуждаемых, болезнь Тинькова, суд из-за неуплаты налогов, развалившаяся сделка с Яндексом. Вообще этот год был богат на истории успеха, благодаря мартовскому падению рынков и девальвации рубля, если речь идет про валютные активы. Долгосрочная сбалансированная стратегия и регулярная ребалансировка сделала свое дело без лишних переживаний. P.S. Тут поступают вопросы про Черную пятницу. Те, кто давно читает блог знают, что раз в году во время недели традиционных распродаж Black Friday я делаю очень крутые скидки на все обучающие продукты и услуги. Этот год не будет исключением, ждите анонс завтра.
494 

25.11.2020 21:09

Итоги недели Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому...
Итоги недели Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому что события валятся как из рога изобилия, и одновременно сложно - потому что из них приходится выбирать только самые важные и интересные. Индекс Мосбиржи +3%, S&P500 +2.5%, Dow Jones - ист. хай 30 000. Оптимизм пока не закончился, порох для роста ещё есть. На этой неделе, помимо остатков драйва от вакцины, рынки росли рекордными темпами со времен прихода Рейгана (1980 г.), благодаря мирной передаче власти. Трамп заявил, что допустит команду Байдена в Белый дом. Не без кокетства, конечно: мол, "так-то вообще-то я выиграл, но ладно, заходите, раз пришли". Нефть доходила до $49, превысив цену до мартовского обвала. Рынок ждёт встречу ОПЕК 30 ноября, на которой должны отложить в долгий ящик отмену ограничений на добычу. Рубль при такой нефти показал слабость, не сумев закрепиться ниже 76 за $. Из знаковых событий: IPO Ozon и планы размещения ещё нескольких российских эмитентов; очередной рекорд Tesla ($586) и состояния Маска (выросло в 2 раза за 3 месяца); взлёт до пиков ($19500) и тут же падение на 15% биткоина, утрата интереса к золоту - ниже $1800. Лидеры роста за неделю: Мосбиржа +10,2% Яндекс +7.8% Лукойл +6.3% Mail +6% Сбербанк +5.1% Мосбиржа сумела развернуть негативный тренд в своих акциях. Отчёт за 3 кв. вышел нейтральным: комиссии растут на рекордных объёмах торгов, % доходы падают из-за ставки. Но общий позитив на рынке тащит бумагу вверх. Яндекс растёт на новостях об увеличении доли в MSCI Russia, а также разговорах о возможном включении в индекс Nasdaq 100 (элита широкого индекса Насдак). Лукойл отыгрывает серию новостей, в т.ч. неплохой отчёт за 3 кв. Восстановление цен на нефть - в помощь. Аутсайдеры недели АФК Система -7.6% Полюс -5.6% Полиметалл -5% QIWI -2.5% Фосагро -1.9% Система на фоне успешного IPO Ozon оказалась в антилидерах из-за фиксации прибыли. Я пока притормозил докупку, возможны более вкусные уровни. Золотодобытчики ожидаемо следуют вниз за золотом с 9 ноября (ралли вакцин). Новости о байбэке Полюса не впечатлили рынок. Делитесь своими результатами. Уверен, у вас есть чему порадоваться на таком росте. P.S. Друзья провел сутки в путешествии без интернета и в личных сообщениях завал из-за Черной пятницы. Обещаю всем ответить, но не стесняйтесь дублировать сообщения.
513 

29.11.2020 22:19

​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а...
​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а...
​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а также биржевым фондам. Биржа представила "Портфель частного инвестора" из самых популярных бумаг. Он составлен исходя из нетто-объема (покупки минус продажи) по состоянию на 30.11. Портфель не совпадает с оборотами торгов, поскольку считает другой показатель - вес акции в виртуальном портфеле, состоящем из 10 бумаг - лидеров биржи. Для детального просмотра кликайте картинку. Несмотря на затянувшуюся просадку, лидерство в ноябрьском портфеле удерживает Газпром (24.3%). Он популярен благодаря широкой известности, высокой ликвидности и надеждам инвесторов на восстановление котировок. Лукойл (11.8%) вернул себе интерес покупателей благодаря отскоку нефти и неплохим данным в отчёте за 3 кв. Норникель хорошо подрос за месяц на 20%, хороший прайс на металлы поддержал интерес. А вот Сбер оказался в лидерах только совокупно двумя бумагами - обыкновенные (10.8%) и преф (8.7%). Падение доли обычки по сравнению с октябрём - в 2 раза. Дивгэп закрыт, значимых событий в ноябре не было, большинство акционеров (как и я) просто держат его в долгосрок. К тому же Сбер хорошо вырос до этого, выкупать просадку не было повода. Интересно, что в состав портфеля вошла Mail с весом 6,4% на покупке индексных фондов, вытеснив Яндекс (5,1%). "Народный портфель" иностранных акций в ноябре поменял лидера. Alibaba подвинула Apple с 1 места. Думаю, был большой интерес к выкупу просадки после падения на 15%, связанного с политическими проблемами у Дж.Ма в Китае. С Теслой всё более-менее ясно: хайп на пике, шорты летят, все ждут включения в S&P500. По фондам расклад такой. Всего их на Мосбирже 50 - 34 БПИФа и 16 ETF. Лидеры торгов остались на своих местах: FXIT (IT-сектор), FXGD (золото), FXUS (акции США). Подвинулся на 4 место фонд на китайские активы FXCN, сместил на 5-е тиньковский "Вечный портфель" TRUR. Вот такие итоги ноября, комментируйте представленные биржей портфели. https://telegra.ph/file/78f86e5b8b3686820f133.jpg
514 

05.12.2020 13:16

Итоги недели Индекс Мосбиржи +1.34%, превысил 3200 п. впервые с 22 января.
Итоги недели Индекс Мосбиржи +1.34%, превысил 3200 п. впервые с 22 января. S&P500 +1.5%, методично переписывает хаи. Доллар ниже 74 впервые за 3 месяца, евро дешевле 90. Республиканцы и демократы в США практически договорились о выделении пакета на $908 млрд. Так что вечеринка продолжается, хотя уже не так бурно, как на прошлой неделе. Нефть нацелилась на $50 - максимум за 9 мес. На конференции ОПЕК+ 3 декабря принято решение о мягком варианте увеличения добычи на 0.5 млн барр./сутки. Плюсом сработал и слабый доллар. Заметные события недели: Индекс доллара DXY - на минимумах. Хорошо для сырья и сырьевых валют, золота, биткойна. Великобритания одобрила Pfizer и через неделю запускает вакцинацию. Позитив инвесторов смазан неготовностью логистики: компания сможет поставить в 2 раза меньше доз до конца года. Лидеры роста за неделю: Озон +24% Детский мир +10,9% Петропавловск +9.5% Русал +8.6% Cбербанк +7.8% Убыточный Озон вновь удивляет своей прытью. Хватило одного заявления АФК Системы, что после лок-апа они не будут продавать свою долю акций. Акции «Детского мира» в моменте сделали +20%, когда стало известно о планах Altus Capital купить 29,9% сети. Сейчас free float 100%. Для рынка появление мажоритария - позитив. Петропавловск отыгрывает назначение нового CEO и разрешение корпоративного конфликта. Русал растёт вслед за алюминием и благодаря затишью в вечной дивидендной драме с Дерипаской и Потаниным в главных ролях. Сбербанк, как ему и полагается, +/- копирует траекторию рубля, нефти и притока/оттока капитала. Плюс Investor Day на этой неделе подыграл. Аутсайдеры недели Mail -6.1% QIWI -4.5% Сургут -4% Роснефть -3.6 АФК Система -3.5% Мейл после длительного роста на покупках индексных фондов, корректируется вниз в противофазе с восстановлением традиционных секторов. Но, в отличие от Яндекса, не имеет сил для отскока. Киви падает на отсечке и слухах о продаже Открытием своего пакета. Сургут реагирует на рост рубля: его долларовая кубышка проседает. Роснефть +40% за ноябрь, коррекция напрашивалась. Продление байбэка на 2021 год должно поддержать. На неделе успешно участвовал в 2 IPO, об этом рассказывал в отдельном канале . В общем отличная неделька. А у вас как неделя прошла? Go to comments.
498 

06.12.2020 17:47

Есть люди, которые умеют красиво говорить, а есть люди, которые умеют красиво...
Есть люди, которые умеют красиво говорить, а есть люди, которые умеют красиво делать. Делать конкретные дела, добиваться конкретных результатов. Наткнулся сегодня на материал РБК о молодых экономических лидерах России. Приведенный там список «Choiseul 100 Россия» – проект французского независимого аналитического центра Institut Choiseul. В списке представлены сто самых ярких представителей современного поколения до 40 лет (самому молодому участнику – 27 лет), которые будут определять нашу экономику в ближайшие годы, например: Станислав Близнюк (39 лет) – заменил Олега Тинькова на посту главы совета директоров группы Тинькофф. Теперь группа в значительной степени управляется им. Павел Титов (35 лет) – мой дорогой друг и генеральный директор «Абрау Дюрсо». Под его управлением компания добивается больших успехов. Борис Добродеев (35) – рулит экосистемой Mail.ru, включая хайповые Delivery, Citimobil и Самокат. Тигран Худавердян (38) – успешно развивает Яндекс. Вице-мэр Владимир Ефимов (38) – один из авторов спокойного состояния экономики Москвы в пандемический кризис. И проч… За этими людьми – будущее нашей экономики, а значит и нашей страны. Возлагаю на этих ребят большие надежды.
504 

14.12.2020 15:40

​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на...
​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на...
​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на прошлой неделе переписал исторический максимум, по-настоящему недооценённых идей сейчас практически нет. А потому при покупке тех или иных бумаг приходится задумываться скорее о некой стабильности и статусе защитного актива, нежели мечтать о кратном росте котировок в обозримом будущем. ️ И в этом смысле я по-прежнему активно поглядываю на акции МТС, на долю которых в нашем модельном портфеле хоть и приходится почти 14%, однако в секторальном разрезе телекоммуникационным и IT-компаниям отводится не столь много, как хотелось бы (13,8%). Ростелеком для меня не столь очевидная идея, Яндекс я бы с удовольствием купил, но подешевле, а потому все пути ведут к МТС. МТС - это качественная компания, не только сулящая инвесторам щедрую ДД, но и дающая хорошую возможность выгодно использовать ожидаемые преимущества роста экономики и процессов цифровизации, сохраняя при этом лидерство в основном мобильном бизнесе (напомню, в 2019 году доля компании на рынке мобильной связи составила 32%). Так что на этой неделе, возможно, буду наращивать долю в акциях МТС. По крайней мере, дешевле 320 рублей мне их покупать вполне комфортно на долгосрок. MTSS https://telegra.ph/file/d8473736d75033046bab4.png
488 

14.12.2020 11:38

Из-за закона «О цифровых финансовых активах», который вступит в силу вот уже с...
Из-за закона «О цифровых финансовых активах», который вступит в силу вот уже с...
Из-за закона «О цифровых финансовых активах», который вступит в силу вот уже с 1 января 2021 года, компания ЮMoney (это которая раньше называлась Яндекс.Деньги, но потом отошла Сберу и теперь называется так) прекратит работать с биткоин-обменниками. Компания предупредила криптообменники, которые сотрудничают с агрегатором Bestchange о том, что их кошельки больше нельзя будет использовать для обмена цифровой валюты. Запрет вступит в силу, как и закон, с 1 января 2021 года. Но ЮMoney будет вводить его постепенно. Так, уже 25 декабря электронный кошелек нельзя будет пополнить с помощью криптовалют, а с 31 декабря все расходные операции будут заблокированы. «Заберите деньги сейчас, чтобы потом не подавать заявление», — сказали в компании. Ну, что-то вроде «делайте так, как говорим, чтоб не ныли потом». По идее, запрет должен работать только по отношению к криптоактивам, с обычным обменом валют все должно быть в порядке, но как оно там в итоге будет мы увидим только в январе. https://forklog.com/koshelek-yumoney-prekratit-sotrudnichestvo-s-bitkoin-obmennikami-s-1-yanvarya/
490 

11.12.2020 20:30

​​До конца 2020-го года осталось всего две недели. Наверное, это самая хорошая...
​​До конца 2020-го года осталось всего две недели. Наверное, это самая хорошая...
​​До конца 2020-го года осталось всего две недели. Наверное, это самая хорошая новость за весь год. Тем не менее, за последнюю неделю в мире финансов и финтеха произошло достаточно много событий, так что давайте вспомним самое главное. На прошлой неделе аналитики Citi порекомендовали продавать акции Microstrategy. Это решение они приняли после того, как компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций для последующего инвестирования в биткоин. Акции серьезно просели, упав на 13,9%. Кстати, облигации Microstrategy все-таки выпустили. ВТБ резко отреагировал на предложение председателя Совета Федерации Валентины Матвиенко расширить льготную ипотеку на рынок вторичного жилья. По мнению банка, господдержка вторички будет бессмысленна для экономики страны. Кстати, о ВТБ. На этой неделе выяснилось, что Тинькофф Банк обогнал второй крупнейший банк страны по рыночной капитализации: $6,73 млрд у Тинькофф и $6,65 млрд у ВТБ. При этом, Тинькофф совсем недавно говорил о том, что хочет запустить собственное ипотечное кредитование. ВТБ в панике думает, что же он сделал не так. В Южной Корее протестировали операции с платежной системой «Мир». В качестве эквайера выступил BC Card Co. Ltd. Это значит, что совсем скоро в Корее можно будет платить картами «Мир». Правда, не торопитесь покупать билеты, чтобы затестить новинку. Границы-то еще закрыты. Крупнейшие платежные системы Visa и Mastercard перестали сотрудничать с Pornhub. Это произошло после того, как был опубликован материал, в котором Pornhub обвиняется в том, что на его сайте публикуются видео с девочками-подростками, которые стали жертвами насилия или торговли людьми. Ну, у порно-сайта осталась еще криптовалюта, так что все не безнадежно. Можно еще «Мир» подключить. ЮMoney, бывшая Яндекс.Деньги, объявила, что с 1 января 2021 года прекратит работать с биткоин-обменниками. Такое решение они приняли на фоне закона «О цифровых финансовых активах», который должен вступить в силу в ту же дату. А на этом всё! Ну, что, нам осталось продержаться всего пару недель и, глядишь, вместе с 2020 годом уйдут все проблемы. В том числе, злосчастная пандемия. По крайней мере, будем надеяться на это. https://telegra.ph/file/cb60178e842cd9aba5be4.jpg
507 

14.12.2020 13:36


Много вопросов по поводу Mail.ru (MAIL RX). Почему не растет? Почему отстает...
Много вопросов по поводу Mail.ru (MAIL RX). Почему не растет? Почему отстает от Yandex (YNDX RX)? Каковы перспективы? Начнем с триггеров. 1. Mail.ru – владелец крупнейшей российской соцсети Вконтакте (VK). В данном сегменте компания играет серьезную роль в РФ. Очевидно, что VK – наиболее крупная и важная российская сеть. Посредством VK Mail.ru продает рекламу, а также привлекает через нее клиентов для экосистемы сторонних приложений. 2. Лидерские позиции на рынке мобильных игр. В этом году на фоне пандемии и самоизоляции весной Mail.ru существенно увеличила выручку этого сегмента. Так, по итогам 1 полугодия 2020 г. игровая выручка Mail.ru Group превысила 15 млрд руб. (+46% год к году). В целом игры составляют примерно 40% совокупной выручки компании. 3. Покупка Deus Craft. Более того, после покупки разработчика игр Deus Craft (сделка уже отражена в управленческой отчетности ха 3 квартал 2020 г.) Mail.ru упрочит свои позиции на этом рынке и увеличит поступающий оттуда денежный поток. 4. Долларовая привязка к оплате игр. Все платежи внутри игр Mail.ru совершает в долларах США. При этом данное направление деятельности Mail.ru имеет относительный успех за пределами стран СНГ. Это важный аспект для компании, который смягчает негативный эффект девальвации рубля. 5. Выход на новые рынки. В последнее время Mail.ru пытается выйти на рынок онлайн-образования и проявляет в этом большую активность. В случае успешной реализации, компания может получить еще один растущий и перспективный способ заработка. Риски. 1. Высокая конкуренция. Данный фактор влияет на рост клиентской базы и на всю ситуацию в компании в целом. Наиболее сильные конкуренты: Яндекс и Сбер. Первая исторически смогла захватить в этом плане лидерство, а вторая смогла воспользоваться клиентской базой и грамотно выпустить линейку сервисов, изначально сделав их целостной экосистемой. 2. Бизнес сильно зависим от состояния экономики РФ. Соответственно, негативные явления в экономике могут отрицательно влиять на направление цифровой рекламы в компании, следственно и на финансовые показатели. 3. Затишье в акциях технологических и интернет-компаний. Действительно, основной «хайп» по данной тематике на данный момент схлынул. Не исключаю, что история возобновится через некоторое время – как ни крути, а мир идет в направлении развития именно IT и развития интернет-сетей. Однако, пока затишье, и это сказывается на котировках Mail.ru. Как видим, триггеров больше, чем рисков. Вместе с тем, на мой взгляд, так называемый удельный вес каждого упомянутого риска гораздо выше, чем триггера. Поэтому в совокупности картина, по моему мнению, складывается неоднозначная. Вместе с тем, по мультипликаторам Mail.ru выглядит гораздо дешевле, чем основной конкурент Yandex и весь сектор в целом. Поэтому, если вышеупомянутое затишье сменится новым витком роста интереса инвесторов к отрасли, акции Mail.ru имеют шансы расти более агрессивно, чем у конкурентов. На этот случай бумага входит в состав одного из портфелей сервиса по подписке.
490 

18.12.2020 16:58

Неделя закончилась "околонуля", хотя говорить о равновесии на рынках рано....
Неделя закончилась "околонуля", хотя говорить о равновесии на рынках рано. Индекс Мосбиржи -0.66%, РТС -1.4%. ЦБ оставил ставку 4.25%, реакция спокойная, умеренно негативная. Нефть на неделе сходила выше $52, но не помогла рублю выйти в плюс, в т.ч. из-за громких историй с Навальным и Русалом. S&P500 прибавил 1.7%, позитив пока ещё побеждает: сохранение нулевой ставки ФРС; пакет помощи $900 млрд; разрешение на применение вакцины от Moderna; пересмотр индекса для включения Теслы (+6%) и исключения других эмитентов сегодня ночью прошёл относительно спокойно. Отдельно упомяну локальный туземун битка: исторический максимум $23к+. Институционалы входят большими лотами. Вопрос - c какой целью: для сброса на хаях, или в лонг? Лидеры роста за неделю: Петропавловск +9,7% Полюс +8% TCS Group +7% ММК +7,7% Газпром +6,1% Петропавловск стреляет весь декабрь на приходе нового гендира. В этот раз он объявил, что улучшит див. политику. К ней будет привязан и пакет мотивации менеджмента. Ну, и золотишко подросло на 3%. Полюс тоже опережает рост цен на металл. Помогают стимулы в США, дешёвый $, вернувшийся спрос на защитные активы. А Полюс как крупнейший игрок в отрасли получает бенефиты. TCS: негатив от продажи Тиньковым пакета ушёл, пришёл позитив по поводу перспектив включения в основной индекс MSCI Russia Standard вместо MSCI Small Cap в 2021 году. ММК - растём дальше, цены на прокат обещают быть выше в 2021. Газпром уже несколько дней тащит на себе индекс. Спотовые цены на газ радуют, немцы вроде как за достройку СП-2. Фейлы недели Русал -8.5% Детский мир -8% QIWI -6.5% Mail -4.9% Сбербанк -4.7% "Лидер" и ньюсмейкер недели - Русал: локальные (надеюсь) распродажи на ожидании новых санкций. Ему не привыкать быть первым в очереди на расдачу. Детский мир вернулся на прежние уровни после того, как Altus Capital выкупила 25% капитала и закрыла приём заявок. QIWI продолжает падать: американские инвесторы объединились и подали иск на $100 млн + все юридические расходы и пени. Обвиняют в сокрытии информации о корпоративных косяках. По "ихним" законам они имеют хорошие шансы отсудить компенсацию. Мейл в декабре выглядит совсем слабо на фоне растущего Яндекса. Включение в MSCI отыграно, новые проекты нескоро дадут отдачу. А недооценка сама по себе не открывает путь наверх. Сбер отдувается за снижение рубля и замаячившие риски санкций (автоматически - отток нерезов из этой бумаги). Какие итоги по вашему портфелю?
479 

20.12.2020 18:09

Аутсайдеры января — покупать или нет? С начала года многие российские акции...
Аутсайдеры января — покупать или нет? С начала года многие российские акции упали в цене → возникает логичный вопрос, не стоит ли какие-нибудь из них прикупить на долгосрок в лонг, пока дёшево. Взял 5 акций, которые упали сильнее остальных с начала 2021 года, и пошёл к Эдуарду Харину выяснять, что он о них думает. Яндекс – 7,9% Россети – 8,8% МРСК Центр – 9,2% Мечел АО – 11,3% Магнит – 13,4% Яндекс «Существенное ралли в бумаге уже случилось в прошлом году. Многие инвесторы были овервейт в этой позиции (держали много Яндекса) и, возможно, решили её сократить. Были и те, кто сокращал в целом экспозицию на IT-сектор, ожидая, что в этом году с ковидом станет немного проще. К тому же мульты, на которых торгуется Яндекс, уже достаточно высокие, а ставки в USD последнее время росли: десятилетки UST дают 1,105%, тридцатилетки 1,877%, ставки растут с марта → всё это создаёт напряжение в большом количестве акций сектора и конкретно в Яндексе. И поэтому для long duration trade (а Яндекс относится именно к такому типу трейда, поскольку его мультипликатор существенно выше среднего по рынку) это не очень комфортная ситуация. У меня в фонде доля Яндекса сейчас ниже, чем по индексу, но долгосрочно история, конечно, нравится. Сейчас, может быть, не её время». Россети От комментариев отказался. В фонде «Баланс» акций Россети нет. Мечел От комментариев отказался. В фонде «Баланс» акций Мечела нет. МРСК Центра «Слишком маленькая компания для включения в фонд, неликвид». В фонде «Баланс» акций МРСК Центра нет. продолжение ниже
301 

03.02.2021 20:32

Продолжаем подводить итоги первого месяца 2021 года. Посмотрим, кто у нас...
Продолжаем подводить итоги первого месяца 2021 года. Посмотрим, кто у нас отличился в индексе Мосбиржи в январе. Фавориты января: TCS Group +29.1% ПИК +19.2% Фосагро +16.9% Ozon +12.6% Глобалтранс +11.9% TCSG продолжил посрамление скептиков, отыграв включение в основной индекс MSCI Russia и сокращение контрольной доли пакета Тинькова. После истории с Яндексом нужно было докупать акции в портфель. ПИК как самый сильный игрок рынка пользуется по полной благами льготной программы и низкой ставки ЦБ. Фосагро - глобальный спрос на удобрения и позитивные ожидания по дивидендам. Слабый рубль, опять же, помог. Убыточный Озон продолжил спекулятивно расти. Спрос поддерживается на Насдаке, где доминирует восторженное отношение к маркетплейсам. В декабре удачно закупился GLTR, акции компании - это редкий случай успешного выхода на биржу в 2020 г. Растёт как лидер рынка на ожиданиях восстановления экономики + неплохая (12%) дивдоходность. Кто расстроил инвесторов своими результатами: Магнит -12.6% Россети ао -9.4% Полюс -7.5% ММК -7.3% Полиметалл -6.3% Магнит - как хорошо пёр в декабре, так же падал в январе. Дивгэп закрывается плохо, ожидания по летним дивидендам не очень. Россети долго пампили на слухах о консолидации дочек, весь 2021 год сливают, в т.ч. по незначительным поводам - смена руководителя и небольшое снижение EBITDA. Возможно, уже перепродана. Золото в минусе за месяц (-3%), у золотодобытчиков тоже вялый понижательный тренд. У металлургов закономерная коррекция после ралли. Как начался год у вашего портфеля? Включил комментарии.
334 

30.01.2021 17:37


Сбер снова занимается свои любимым делом — пылесосит все подряд. На сей раз под...
Сбер снова занимается свои любимым делом — пылесосит все подряд. На сей раз под...
Сбер снова занимается свои любимым делом — пылесосит все подряд. На сей раз под пристальный взгляд Грефа попал бедный маркетплейс Goods. Видимо, Греф решил, что после потери Беру! (нынешний Яндекс.Маркет) надо как-нибудь завести свой маркетплейс — вон же они как растут из-за пандемии. Конечно, Герману Оскаровичу хотелось бы что-нибудь посолиднее, вроде Wildberries или Ozon, но кто ж ему продаст их? Вот он и пошел к «М.Видео — Эльдорадо», владеющим Goods. Тем, судя по всему, ничего не оставалось, кроме как отдать Сберу 85% долю в компании, а самим довольствоваться оставшимися 10% (5% принадлежит основателю М.Видео Александру Тынковану). Ну да, мало кто устоит против инвестиций в 30 млрд рублей. Стороны собираются заключить договор уже в первой половине 2021 года. Так что, совсем скоро мы сможем поздравить Сбер с очередной покупкой, а Грефа — с еще одним шагом в сторону становления абсолютным монополистом. https://press.sber.ru/publications/v-ekosisteme-sbera-poiavitsia-marketpleis-elektronnoi-kommertsii?fbclid=IwAR3KwhVnLG8Aj4U0SCx_cZ_bDr-zgWHknWIWq3JUPJqSrHlA63jLlojXM4k
341 

28.01.2021 19:14

​​Тёмные кухни — тренд усиливается

 Что такое теневая кухня (она же ghost...
​​Тёмные кухни — тренд усиливается Что такое теневая кухня (она же ghost...
​​Тёмные кухни — тренд усиливается Что такое теневая кухня (она же ghost kitchen, cloud kitchen, темная кухня, фабрика-кухня или призрачная кухня)? Готовит еду только на доставку, нет посадочных мест, нет самовывоза. Плюсы: Легче поиск помещения, OPEX и ФОТ ниже, (теоретически) легче масштабируемость, минусы: высокая зависимость от digital маркетинга, отсутствие прямого контакта с клиентом. Одна кухня охватывает радиус 1.5-2 км (регулируется логистикой, Яндекс.Еда). На всю Москву требуется 80 кухонь. Обычная площадь для сетевых заведений – 50-120 м2, у малых достаточно и 20 м2. Обычные затраты – ₽3 млн, требования по организации не отличаются от обычных ресторанов: СанПиН 2.3.6.1079-01, разрешения. В такую может быть переоборудована часть обычного ресторана. Взрывной сегмент в foodtech и около него — запущены Самокат, Кухня на районе, Bright Kitchen (ироничное название!), Foody, Готово. Несколько сделок на сумму до ₽100 млн каждая в 2020 году. Один из сегментов, который позволяет перепрофилировать недвижимость вдали от первых линий, но в досягаемости станций метро для развёртывания доставки, а также в спальных районах. Мы знаем, о чём говорим ️ https://telegra.ph/file/38faf10b0bab74ac5e922.jpg
355 

28.01.2021 17:36

Об антиконкурентной политике глобальных цифровых платформ учёные говорят уже в...
Об антиконкурентной политике глобальных цифровых платформ учёные говорят уже в...
Об антиконкурентной политике глобальных цифровых платформ учёные говорят уже в контексте развития теории вреда. Вреда для всех: покупателей, конкурентов, других сегментов бизнеса. … IT-гиганты заявляют о бесплатности услуг для потребителей: свободный доступ к платформе для людей обеспечивает бизнес, оплачивая возможность размещать на этой платформе информацию о своих товарах и услугах. Однако, приток пользователей даёт владельцу платформы возможность диктовать другим участникам отрасли условия доступа к ним — возникает сетевой эффект. … Сама по себе бесплатность услуги, которую оказывают людям платформы — это сыр в мышеловке. Потребитель платит своими данными и позволяет навязывать ему те продукты и услуги, которые решит владелец сервиса. Десятки антимонопольных исков за последние годы — тому доказательство. … Цифровые платформы ставят высокие барьеры для входа (пример Apple), копируют популярные продукты (пример Amazon), собирают данные вне социальной сети (пример Facebook), манипулируют результатами поисковой выдачи в свою пользу (примеры Google и Яндекс). … ЕС и США пытаются решать проблему антиконкурентных практик всерьёз. Уже говорил об этом. У России, видимо, свой путь: ни решения против доминирующего игрока на рынке поиска, ни адекватного антимонопольного законодательства. … А может, просто ФАС сломался и пора нести новый, готовый отвечать цифровым реалиям? https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2021/01/27/855717-teoriya-vreda
342 

29.01.2021 09:48

Кокорич не смог победить США, Bolt ищет партнеров для покорения России...
Кокорич не смог победить США, Bolt ищет партнеров для покорения России, неожиданный раунд в Финляндии, Softbank и Sequoia вложились в трэвел, новый финтех-единорог Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! Побыл гендиром и хватит. Михаил Кокорич уходит с поста гендиректора основанного им космического стартапа Momentus. В прошлом году Momentus собрался на биржу. Тогда же выяснилось, что власти США с 2018-го не дают Кокоричу доступа к своим же разработкам. Причина — Momentus делает технологии двойного назначения, а геополитический соперник не может иметь к ним доступа. Теперь Кокорич уходит в отставку, чтобы облегчить жизнь компании. Эстонский сервис такси Bolt, который уже работает в Питере, решил необычным образом завоевать России. Он объявил о поиске партнеров - один на всю страну или несколько. Они будут работать по франчайзинговой программе и развивать один или несколько сервисов Bolt. Интересный подход, но Яндекс.Такси и Ситимобил просто так не сдадутся. Мегараунд пришел, откуда не ждали. Финский сервис Wolt поднял $530 млн, лид-инвестором выступил ICONIQ Growth. Wolt делает приложение для доставки заказов из ресторанов. Что-то вроде Яндекс.Еды или Delivery Club. Что-то я не припомню столь большие раунды в Финляндии. Хотя в соседней Швеции такие были. Трэвел-стартап Klook из Гонконга поднял $200 млн. Среди инвесторов этого раунда Softbank и Sequoia. Но я бы пока не радовался, что трэвел воскрес после пандемии, раз пошли раунды. Чуваки из Klook во время пандемии сделали пивот и научились работать в условиях, когда никто не путешествует. Этот стартап еще в 2018-м стал единорогом. Возможно, сейчас оценка просела или еще что-то, и инвесторы решили подкупить долю. Новый единорог! Стартап Melio поднял $110 млн по оценке $1,3 млрд. Чуваки делают платформу, которая позволяет среднему и малому бизнесу проще расплачиваться с контрагентами. Идея в том, что не нужно заполнять всякие бумажки, делать переводы из банка, которые идет несколько дней, а все должно проходить быстро и просто.
358 

26.01.2021 11:31

​Традиционный недельный дайджест Е-Магии

 Китайская платформа BSN готовит...
​Традиционный недельный дайджест Е-Магии Китайская платформа BSN готовит...
​Традиционный недельный дайджест Е-Магии Китайская платформа BSN готовит универсальную платёжную сеть (UPDN) для осуществления платежей в цифровых валютах AliExpress Россия запускает экспресс-выдачу заказов К торговым войнам ведущих сверхдержав добавляются валютные Владелец австралийского обменника криптовалют потребовал компенсации у банков за закрытие счетов Рост стоимости биткоина привёл к очередному подорожанию видеокарт Малолетние гении без дипломов усиливают финтех команды за счёт дайджестного мышления Джек Ма вернулся, и акции Alibaba тут же показали рост +6% ByteDance запустила собственный платежный сервис для Douyin, китайской версии своего приложения TikTok Маркетплейс Яндекс.Маркета снижает комиссию за продажу для партнеров Гендиректор Visa в России Михаил Бернер: «Доля безналичных платежей в России может превысить 90% через три–четыре года» Google пообещала отключить функцию поиска в сети на территории Австралии Операторы мобильной связи требуют компенсации затрат по возобновлению передачи данных о передвижении больных коронавирусом В России вступил в силу запрет для чиновников на владение цифровыми активами, биткоинами прочей цифровой валютой Visa не заметила в России большого спроса на QR-коды для оплаты товаров и услуг Сбербанк хочет купить эксклюзивные права на библиотеку Walt Disney для своего онлайн-кинотеатра Okko https://telegra.ph/file/2309ff586405631792507.jpg
336 

24.01.2021 14:23

Про российские акции роста Компании роста направляют все ресурсы на рост...
Про российские акции роста Компании роста направляют все ресурсы на рост котировок и, соответственно, капитализации. Инвесторы выбирают их именно за это и вознаграждаются, покупая их на просадках и продавая на хаях. Как правило, такие эмитенты не платят дивиденды и не проводят обратный выкуп (buyback) - их преимущество не в этом. Про различие акций роста и стоимости на блоге есть отдельная статья. Если вы рассчитываете на стабильный пассивный доход и у вас нет претензий получить от акций 30 или 50% годовых, то ваш вариант - акции стоимости (value). Это выбор Баффета, хотя и он в последние годы почти 40% портфеля выделил под Apple, которая растёт быстрее рынка, но платит символические дивиденды. Посмотрим на примере российских акций роста или близких к этой категории бумаг. Их у нас, скажем прямо, немного, поэтому уложимся в рамках одного поста. Поехали. Первое и самое очевидное - Яндекс. Рост в 2020 - 91%, дивиденды не платит и не собирается. Сейчас оценён дорого, но это не значит, что он не продолжит расти в будущем. Продал акции еще осенью, с того момента цена не сильно изменилась. Буду покупать на распродажах. АФК Система: +88% за 2020 г. Растёт не сама по себе, а за счёт дочек, бизнес которых агрессивно развивается и выводится на IPO. Держу в долгосрок. Ozon - как раз пример из истории выше. После IPO в ноябре вырос на 1/3, оставаясь при этом убыточным. Есть мизерная доля в портфеле. TCS Group - одна из немногих ярких историй на нашем рынке. +80% за год, растёт за счёт технологий финтеха, хорошо окупившихся во времена пандемии и за счёт умелого пиара. Основной драйвер сейчас - включение в основной индекс MSCI Russia (уже отыгран). Бизнес нравится, буду держать. Mail - неоднозначная история. Вышла на Мосбиржу в июле 2020 и быстро пошла вверх, но c сентября выглядит слабо, особенно на фоне конкурента Яши. Надеюсь на реализацию потенциала недооценённости, но возможно придется долго держать. HHRU: +20% c момента выхода на Мосбиржу (сентябрь, до этого была на NASDAQ). Крупнейшая в СНГ рекрутинговая платформа. Сейчас потратилась на приобретение "Зарплата.ру" и просела, но это потенциал роста на будущее, уже идёт отскок. Условно к акциям роста можно отнести Московскую биржу - растёт выше рынка за счёт притока физиков на фонду и платит дивиденды. Стоит дорого, но потенциал новых клиентов ещё не исчерпан. А какие акции предпочитаете вы?
344 

24.01.2021 23:39


​Кейс с акциями Тинькофф
Обратил внимание, что фонд «Ликвидные акции» дал...
​Кейс с акциями Тинькофф Обратил внимание, что фонд «Ликвидные акции» дал...
​Кейс с акциями Тинькофф Обратил внимание, что фонд «Ликвидные акции» дал +7,89% с начала года, а индекс Мосбиржи всего +3,5%. Резонный вопрос — за счёт чего? Управляющий фондом Дмитрий Михайлов связывает обход индекса накоротке с быстрым ростом акций TCS. В фонде у акций TCS огромный овервейт в сравнении с их долей в индексе Мосбиржи (в индексе вес 1,9%, а в фонде на данный момент больше 7% — точный объём здесь). Остался вопрос — когда и почему ты сделал такую серьёзную ставку на акции Тинькофф? В чём была идея? Ответ Дмитрия: «Решение было принято в декабре. По моему мнению, среди частных компаний TCS является одной из самых непонятых и поэтому недооцененных. Дело в том, что с точки зрения бизнес-модели, компания похожа скорее на IT-компанию (такие как Яндекс), нежели чем на коммерческий банк (такой как Сбер, ВТБ или Альфа). Я имею ввиду состав сотрудников, корпоративную культуру, качество продуктов и средние темпы роста бизнеса. Однако, поскольку основным источником прибыли для компании являются потреб. кредиты, TCS покрывают как правило банковские аналитики и они сравнивают TCS с другими банками (здесь без вариантов). Разумеется, в сравнении с обычными банками TCS не выглядит такой уж дешевой, но это не означает, что сравнение уместно. Также поводом для увеличения веса стало последнее ABB (где мы участвовали вместе с другими частными инвесторами)». На мой взгляд, разумный был риск. И хорошо, что ставка оправдалась. Но текущая оценка уже так высока, что лично у меня вызывает вопросы. Очевидно, не только у меня, не зря на этой неделе акции Тинькофф падают на 13% после бешеного роста. Так что послежу, что Дмитрий будет делать дальше, будет ли фиксироваться или продолжит держать. АК, https://telegra.ph/file/552ce32bad19a94bcf1bc.jpg
362 

21.01.2021 22:24

Получаем много вопросов по Qiwi. Читатели хотят знать о перспективах...
Получаем много вопросов по Qiwi. Читатели хотят знать о перспективах компании. А перспективы, на первый взгляд, не самые приятные. Впрочем, обо всем по порядку. В середине января Центробанк фактически парализовал работу казино и букмекеров, отрезав их от поступления денег. На прошлой неделе регулятор запретил сервису ЮMoney (бывшие Яндекс.Деньги) транзакции физлиц от и в адрес компаний-нерезидентов. В декабре аналогичное ограничение получила и Qiwi. На самом деле, это серьезный удар по компании. По некоторым оценкам, в 2019 г. на долю платежей в букмекерском бизнесе Qiwi приходилось 22% от всего объема транзакций. То есть почти четверть выручки, а это немало. Кстати, в 2018 г. доля подобных переводов составляла 30-40%. Значит, компания, предполагая, что с этим видом деятельности могут возникнуть трудности, заранее начала оптимизировать структуру выручки. Это хорошая новость. Более того, Qiwi, по нашему мнению, может получить свой «круг спасения». К примеру, попытаться договориться с «Единым регулятором азартных игр». Стать его техническим партнером или осуществить какую-либо другую синергию. Короче, придется переформатировать бизнес или плотно подружиться с государством. Отметим, что на этом фоне акции Qiwi снизились до уровней марта 2020 г. Уровни привлекательные, но лишь для тех инвесторов, у которых высок аппетит к риску. Игрокам с более консервативным настроем, вероятно, лучше пройти мимо.
368 

21.01.2021 19:26

Получаем много вопросов по Qiwi. Читатели хотят знать о перспективах...
Получаем много вопросов по Qiwi. Читатели хотят знать о перспективах компании. А перспективы, на первый взгляд, не самые приятные. Впрочем, обо всем по порядку. В середине января Центробанк фактически парализовал работу казино и букмекеров, отрезав их от поступления денег. На прошлой неделе регулятор запретил сервису ЮMoney (бывшие Яндекс.Деньги) транзакции физлиц от и в адрес компаний-нерезидентов. В декабре аналогичное ограничение получила и Qiwi. На самом деле, это серьезный удар по компании. По некоторым оценкам, в 2019 г. на долю платежей в букмекерском бизнесе Qiwi приходилось 22% от всего объема транзакций. То есть почти четверть выручки, а это немало. Кстати, в 2018 г. доля подобных переводов составляла 30-40%. Значит, компания, предполагая, что с этим видом деятельности могут возникнуть трудности, заранее начала оптимизировать структуру выручки. Это хорошая новость. Более того, Qiwi, по нашему мнению, может получить свой «круг спасения». К примеру, попытаться договориться с «Единым регулятором азартных игр». Стать его техническим партнером или осуществить какую-либо другую синергию. Короче, придется переформатировать бизнес или плотно подружиться с государством. Отметим, что на этом фоне акции Qiwi снизились до уровней марта 2020 г. Уровни привлекательные, но лишь для тех инвесторов, у которых высок аппетит к риску. Игрокам с более консервативным настроем, вероятно, лучше пройти мимо.
372 

21.01.2021 18:53

​Маркетплейс Яндекс.Маркета снижает комиссию за продажу для...
​Маркетплейс Яндекс.Маркета снижает комиссию за продажу для...
​Маркетплейс Яндекс.Маркета снижает комиссию за продажу для партнеров Маркетплейс ввел единую комиссию за продажу товаров любых категорий — 2% от стоимости товара. Снижение капитальное, учитывая, что раньше в некоторых категориях она достигала 20%. Но, видимо, Яндекс.Маркет может себе это позволить, за последнее время количество уникальных пользователей в день у маркетплейса выросло до 6 миллионов. Убрал маркетплейс и порог комиссии, который составлял для разных продавцов 15 или 75 рублей, так что теперь у нее нет фиксированного минимума. Продавцам дешевых товаров теперь станет выгоднее размещаться на Маркете. Сейчас стоимость работы с маркетплейсом складывается из нескольких комиссий, набор которых зависит от схемы сотрудничества. Комиссия за обработку товара стандартных габаритов, например, составляет 15 рублей, а за прием и перечисление денежных средств комиссия тоже единая — 1%. Можно выбрать полный фулфилмент от маркетплейса, можно хранить товары у себя на складе. А можно выбрать разные пакеты услуг для разных товаров. Как это работает и как начать работу, можно подробнее узнать здесь. https://telegra.ph/file/24d9c6fb1138f0947e846.jpg
372 

20.01.2021 20:28

Итак, ограничусь индексом Мосбиржи, чтобы отсечь результаты малоликвидных...
Итак, ограничусь индексом Мосбиржи, чтобы отсечь результаты малоликвидных волатильных бумаг. Они могут исказить объективную картину, поскольку среди них есть те, что ходят вверх и вниз без фундаментальных оснований, в т.ч. на разгоне ТГ-каналов - памперов. Лидеры роста недели: Озон +12.7% TCS Group +11.1% Роснефть +7,1% Лукойл +6% АФК Система +5.2% Озон отдохнул в праздники и растёт весь 2021 год, несмотря на убыточность. Вверх толкают в т.ч. новости о сервисе экспресс-доставки за 1 час. Система - туда же, рынок ждёт IPO дочек. TCSG продолжает радовать меня лёгким ростом. Включение в индекс MSCI Russia возможно уже в феврале, на тонком рынке бумага идёт вверх почти без препятствий. Нефтяники продолжают отрабатывать позитив от переговоров ОПЕК+. Нефть в рублях более 4 тыс. - комфортный уровень. Аутсайдеры недели: Полиметалл -6.6% Магнит -4.89% Яндекс -4.88% X5 -4.3% ФСК ЕЭС -4.26% Золото теряет стоимость, но Полиметалл его в этом опережает. Одна из причин - себестоимость добычи не такая низкая, как у Полюса. Уровни ближе к 1600 р. уже выглядят привлекательно. Декабрьское ралли в Магните прервалось, перекупленность и сомнения в будущих дивидендах охладили бумагу. Вполне вероятно возобновление роста на улучшении операционных показателей. Яша не этой неделе не радует, в т.ч. на ожидании снижения веса в индексе MSCI Russia после планового пересмотра. А какие результаты недели по вашему портфелю?
372 

17.01.2021 18:27

???? Зелёная лодка мистера Грефа, похоже, начала хлебать воду и крениться...
???? Зелёная лодка мистера Грефа, похоже, начала хлебать воду и крениться...
???? Зелёная лодка мистера Грефа, похоже, начала хлебать воду и крениться — последнее время негативные новости из Сбера идут потоком. Проблемы, похоже, начались ещё в прошлом году... на фоне бравурных заявлений о развёртывании экосистемы из банка ушёл старший вице-президент Виктор Шкипин, который как раз отвечал за ребрендинг группы. Официальная причина ухода, разумеется — личные причины. Неофициально говорят о провале СберКонф. ️ Лучше всего о текущем состоянии некогда сильнейшего банка страны говорит заголовок Forbes, подводящий итоги СберГода: «Банка больше нет: как за год Сбербанк сменил имя, разошелся с Яндексом и не смог сойтись с Ozon». В одной фразе показаны все особенности СберМенеджмента — выкручивание рук партнёрам, жёсткая централизация под видом атмосферы стартапа и чудовищная неэффективность менеджмента. ️ Банк разошелся с «Яндексом», не смог договориться о партнерстве с Ozon, который успешно провел IPO. Также, по информации источников FT, к концу года начал трещать по швам союз с Mail.ru Group. Выход, как и всегда, один — выдавить партнёра и единолично рулить процессом. Именно так выглядит выкуп 45% Rambler Group у Александра Мамута. Что будет теперь с активами компании, которые, словно винегрет, пихают в цифровые пакеты Сбера, предугадать невозможно. С деньгами, однако, похоже, всё скверно, иначе бы банк не отказывался от своих обещаний годовой давности. Но, увы, рефинансирования ипотеки для клиентов самого Сбер Банка — да-да, бывший Сбербанк теперь называется Сбер Банк, только денег стало меньше на ₽2.5 млрд, столько потратили на ребрендинг — не будет. Извольте платить по старым ставкам, дамы и господа. Да что там... Герман Оскарович в принципе против льготной ипотеки. Закончить хочется примером, показывающим, как именно складываются дела у компаний, поглощённых Зелёным Гоблином: не прошло и года с момента перехода Яндекс.Кассы под его контроль, как переименованная в «ЮMoney» система стала сталкиваться с проблемами: сервис столкнулся с ЦБ, который запретил ему транзакции с участием компаний-нерезидентов. _accountant https://vc.ru/hr/163379-starshiy-vice-prezident-sberbanka-viktor-shkipin-uvolilsya-iz-kompanii-on-otvechal-za-rebrending-sbera
402 

14.01.2021 13:48

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru