Выручка Селигдара от реализации золота в 2023г выросла на 82% г/г, до 50,8 млрд...

​​Русагро приятно удивляет Группа Русагро представила накануне свои операционные результаты за 4 кв. 2023 года, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами. Выручка компании с октября по декабрь увеличилась на +76% (г/г) до 122,5 млрд руб., на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры и роста производства продовольственной продукции. ️ В ключевом масложировом сегменте объём реализации вырос на +64% (г/г) до 497 тыс. тонн, за счёт консолидации активов НМЖК и модернизации маслоэкстракционного завода в Балаково, что позволило увеличить переработку растительного масла. ️ Производство сахара в отчётном периоде выросло на +22% (г/г) до 600 тыс. тонн, благодаря увеличению производственной эффективности на сахарных заводах. Прошлым летом на рынке наблюдался ажиотаж и оптовые цены на сахар практически достигли отметки 65 тыс. руб. за тонну, что заставило производителей увеличить объем реализации продукции. Вместе с ростом продаж цены откатились вниз и в декабре показатель составлял уже 52 тыс. руб. ️ В мясном сегменте производство сократилось на -14% (г/г) до 66 тыс. тонн. Что, впрочем, было ожидаемо, поскольку в ноябре на одном из свиноводческих комплексов в Приморье был выявлен очаг африканской чумы свиней. По данным Росстата, оптовые цены на свинину во второй половине года бодро поднимались в гору, что позволило компании с лихвой компенсировать потери от сокращения производства. ️ В с/х сегменте объём реализации сократился на -23% (г/г) до 428 тыс. тонн, что во многом обусловлено эффектом высокой базы, поскольку в 2022 году компании пришлось сместить график реализации с третьего квартала на четвёртый, из-за продления сроков уборки урожая на фоне неблагоприятной погоды. Финансовую отчётность по МСФО Русагро представит 4 марта 2024 года. Если рассматривать сценарий, что маржинальность в 4Q2024 составила 19%, то мы получаем квартальный показатель EBITDA на уровне 23,3 млрд руб., а в целом по году показатель составит 53,9 млрд руб. В этом случае мы получаем мультипликатор EV/EBITDA=4,9х, хотя обычно продовольственные компании торгуются в диапазоне 6-7х. В прошлом году менеджмент Русагро ( AGRO) заявил о подготовке компании к редомициляции, и вполне возможно, что как раз 4 марта мы услышим конкретику на этот счет. На коррекциях бумаги могут быть интересными для покупок, ну а если они уже присутствуют в вашем инвестиционном портфеле - есть смысл удерживать их и дальше. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/5bde20a4ec40c42ebe845.png

️Apple отчёт за I кв: отчет лучше ожиданий выручка: $119.5 млрд. (+2% YoY, +33.6% QoQ) прибыль: $33.9 млрд. (+13% YoY, +47.7% QoQ) выручка от iPhone: $69.7 млрд. (+5.9% YoY, +59% QoQ) выручка от сервисов: $23.1 млрд. (+11.2% YoY, +3.5% QoQ) источник: apple.com * APPL = -4% после отчета

️Amazon: отчёт за IV кв: отчёт лучше ожиданий выручка: $170 млрд. (+14% YoY, +18.8% QoQ) прибыль: $10.6 млрд. ($0.3 млрд. в IV кв. 2022 г. $9.9 млрд. в III кв 2023 г.) выручка AWS**: $24.2 млрд. (+13.2% YoY, +5% QoQ) ir.aboutamazon.com * AMZN +6.8% после отчета ** Amazon Web Services

ДИАСОФТ ПРОВЕДЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ НА МОСБИРЖЕ «Диасофт», лидер в разработке ПО для финансового сектора и других отраслей экономики, объявил о намерении провести IPO в феврале на Московской бирже. Ожидаемый free-float может составить около 8%. Привлеченные в ходе IPO средства «Диасофт» планирует направить на реализацию стратегии долгосрочного роста и обеспечить более высокие объемы дивидендных выплат в ближайшие годы. По дивидендам «Диасофт» предлагает уникальную для технологического сектора дивидендную политику: 2024-2025 гг. – не менее 80% EBITDA Группы, 2026 год и далее – не менее 50% EBITDA Группы, ежеквартальные выплаты. Также сделка позволит повысить узнаваемость бренда среди потенциальных клиентов и партнеров, создать ликвидность акций на Московской бирже и реализовать эффективную программу мотивации сотрудников компании. Компания и действующие акционеры примут на себя стандартные обязательства по локапу в течение 180 дней после завершения IPO. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов. Несколько ключевых данных о «Диасофт»: - Лидер рынка ПО для финансового сектора с долей 24%, в 2 раза больше самого крупного конкурента, 8 из топ-10 банков - клиенты «Диасофт». - Выручка LTM компании 7.9 млрд рублей, рентабельность по EBITDA 44.5%, а по чистой прибыли - 38.6%. - Рост продаж в 2.5 раза за полтора года. - Рентабельность по EBITDA лучше, чем у мировых аналогов. - Целевой рынок «Диасофт» (ПО для финсектора, корпоративное ПО для всех отраслей экономики и финсектора, средства производства программных продуктов) к 2028 году вырастет более, чем в 2 раза, а доля «Диасофт» на них вырастет в 3 раза. https://strategy.ru/research/research/56

СЕВЕРСТАЛЬ: ДИВИДЕНДЫ БУДУТ И ОНИ ВЫШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛ РЫНОК Меткомбинат представил довольно хорошие результаты за 2023, наиболее важные моменты на наш взгляд следующие: • Производство чугуна выросло на 3% гг до 11.3 млн тонн. Выплавка стали стала больше на 5% гг до 11.27 млн тонн • Продажи металлопродукции несколько сократились (-2% гг), составив 10.73 млн тонн – компания объяснила это накоплением запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт. • Финансовые результаты - вполне уверенные: выручка прибавила 7% гг, EBITDA увеличилась на 22% гг, а чистая прибыль – на 79% гг. Меткомбинат выполнил недавно озвученные планы относительно дивидендов, и сегодня были рекомендованы выплаты по итогам 2023 года в размере 191.51 рубля за акцию (отсечка – 18 июня). Ждем аналогичных анонсов и от других российских металлургов

ГK «MD Medical» увеличила выручку на 21% в 4 квартале 2023 года Общая выручка Группы увеличилась на 20,6% и составила 7 984 млн руб. благодаря двузначному росту выручки по всем направлениям в госпиталях и клиниках Москвы и регионов; Выручка московских госпиталей увеличилась на 21,6% год к году до 3 992 млн руб. в основном благодаря росту выручки от посещаемости госпиталей и проведения циклов ЭКО; Выручка региональных госпиталей увеличилась на 17,9% год к году до 2 073 млн руб. благодаря значительному росту загрузки коечного фонда госпиталей, росту числа посещений и родов В декабре 2023 года советом директоров Компании была утверждена дивидендная политика компании, которая предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании, в том числе накопленной, если таковая имеется рф mdmg отчет | Era Media

​​Селигдар перевыполнил производственный план Селигдар первым из крупнейших отечественных золотодобытчиков представил свои операционные результаты за 2023 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами. Начнём, естественно, с добычи золота, которая по итогам минувших 12 месяцев выросла в натуральном выражении на +10% (г/г) до 8,3 тонн. Вспомним, что изначально компания прогнозировала годовой показатель в 8 тонн, однако, как это часто бывает, первоначальные оценки в итоге оказались весьма консервативными. И это приятно. Производство олова в концентрате увеличилось в отчётном периоде на +4% (г/г) до 3003 тыс. тонн. Рост добычи и переработки руды обусловлен обновлением парка подземной техники и буровых установок, а также запуском установок РАС-сепарации на обоих производственных комплексах. Производство вольфрама и меди увеличилось на +26% (г/г) и +29% (г/г) соответственно до 103 тонн и 1187 тонн, благодаря включению в работу дополнительных флотомашин. Ну и как следствие, совокупная выручка Селигдара от продажи всех добываемых металлов в 2023 году увеличилась на +69% (г/г) до 57,1 млрд руб. Какие производственные результаты мы можем увидеть в 2024 году? В рамках первого этапа долгосрочной стратегии развития, который завершится в текущем году, компания планирует увеличить годовую добычу золота до 9 тонн (+8,7% г/г) и добычу олова до 5 тыс. тонн (+66,5% г/г). Учитывая увеличение производства и рост цен на металлы, выручка Селигдара в 2024 году может вырасти на 15-25%. Также не забываем, что уже в этом году должны быть завершены основные работы по строительству золотоизвлекательной фабрики на месторождении Хвойное в Якутии, что позволит в 2025 году увеличить производство драгоценного металла уже до 10 тонн. К бизнесу Селигдара ( SELG) у меня по-прежнему особых вопросов нет – это растущая компания, которая активно увеличивает производство драгоценных и промышленных металлов и имеет отличные перспективы для двузначного роста финансовых показателей в этом году. По большому счёту, покупка акций Селигдара даже по текущим ценникам является весьма перспективной инвестиционной идеей на долгосрок, однако куда разумнее всё же проявить выдержку и не спешить, чтобы дождаться коррекции в акциях куда-нибудь в диапазон 55-60 руб., который лично для меня точно будет интересен для долгосрочных покупок. ️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, ну и обязательно вырабатывайте в себе инвестиционное терпение, если вы хотите достичь успехов в этом увлекательном деле! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/900a393d08ead4877b11a.png

​​ Делимобиль анонсировал IPO на Мосбирже Ну что, друзья, теперь уже можно смело утверждать о том, что лидер российского рынка каршеринга Делимобиль намерен провести первое IPO на Московской бирже в этом году. Листинг и начало торгов акциями (с тикером DMOB) ожидаются в конце января – первой половине февраля 2024 года. Free-float от этого первичного размещения может составить до 10%, а ценовой диапазон будет объявлен в ближайшие дни. Данное размещение пройдет в формате cash-in, т.е. привлеченный капитал будет направлен на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки, что уже само по себе обнадеживает. «Простая и гениальная идея каршеринга стремительно захватывает миллионы людей в городах России и во всем мире. Наша команда сделала каршеринг в России не просто возможным и популярным, но ещё и прибыльным», - утверждает генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина. По прогнозам консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), в ближайшие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста российского рынка каршеринга на уровне +40%. Это связано с рядом факторов, определяющие из которых следующие: Снижение спроса на личные автомобили из-за роста их стоимости и затрат на содержание. Увеличение стоимости автокредитов, на фоне высокой ключевой ставки. Повышение тарифов на такси. В целом компания Делимобиль планирует расти быстрее рынка и будет стремиться увеличивать свою и без того внушительную долю на отечественном рынке и дальше. Напомню, на сегодняшний день Делимобиль - это №1 в Москве, с самым широким региональным присутствием, и абсолютный лидер по числу поездок и размеру автопарка в нашей стране. В рамках подготовки к IPO менеджмент компании провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь» (отдельное спасибо за приглашение на встречу!). Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ️ На данный момент, Делимобиль присутствует в 10 городах и планирует расширить своё присутствие ещё в 26 городах с населением более 500 тысяч человек. Рынок каршеринга находится в стадии активного развития, и на нём сохраняется огромный потенциал для роста. Основные конкуренты при этом представлены только в 3-5 городах. ️ Компания использует финансовый лизинг для расширения своего автопарка. По условиям лизинга, автомобили переходят в собственность Делимобиля после завершения всех финансовых выплат. По истечении примерно 6 лет использования автомобиля, он продаётся. Таким образом, средний возраст авто Делимобиля - 2,8 года, что должно быть привлекательно для потребителей, так как по данным того же Б1, средний возраст личной машины в России - больше 14 лет. ️ Что касается эффекта девальвации рубля, то бизнес Делимобиля устойчив к ослаблению национальной валюты - при росте цен на новые авто дорожают и подержанные. Это положительный аспект, учитывая долгосрочную тенденцию к снижению стоимости рубля по отношению к основным конкурентам. ️ Выручка компании растет быстрее, чем затраты, что позволяет быстро увеличивать показатель EBITDA - при росте выручки за девять месяцев 2023 года на 30% EBITDA увеличилась на 70%Благодаря эффекту масштаба, компания получает скидки на топливо и запчасти от своих партнёров, что позволяет жёстко контролировать расходы. ️ Менеджмент не стал давать прогнозов по росту парка автомобилей на 2024-2025 гг., однако отметил, что компания планирует расти быстрее рынка. Подытоживая всё вышесказанное, резюмируем, что Делимобиль – это интересная история роста, и я буду с нетерпением ждать новостей о ценовом диапазоне, после чего вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем возможный потенциал роста акций. ️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/fccc65a6a6157ec2af5be.png

Интересное размещение на рынке облигаций Для инвесторов, предпочитающих корпоративные долговые рублёвые бумаги ещё раз напомню про опубликованную на канале подборку облигаций, которые позволяют зафиксировать двузначную доходность в бумагах эмитентов с адекватным кредитным качеством. Приведённые в посте данные всё ещё актуальны (доходность изменилась, как правило, в сторону снижения, но незначительно). Ниже рассказываю о новом интересном размещении из той же области. Эмитент: Самолёт. Объём выпуска: ₽10+ млрд. Срок обращения и купоны: 3 года (оферта – 2 года), купоны выплачиваются 4 раза в год. Текущий гайденс: не выше 16% годовых (YTP: не выше 17.23% годовых). Закрытие книги: 06.02.2024 г. (тип размещения – букбилдинг). Физическое размещение: 09.02.2024 г. Несколько слов об эмитенте: ГК Самолёт. Рейтинг: A+(RU) АКРА, А.ru НКР. Известный крупный российский застройщик. Специализируется на объектах эконом- и комфорт-класса, но есть проекты и в бизнес-классе. В 2020 год компания провела IPO на Мосбирже. Общий free float составляет 11% акций. Капитализация превышает ₽161 млрд. Контролируется основателями (тремя физлицами). Сегодня Самолёт – это одна из самых быстрорастущих компаний на российском рынке недвижимости. За четыре года выручка выросла в 4,4 раза, EBITDA – в 9,3, а чистая прибыль – в 4,9 раз. Владеет одним из крупнейших земельных банков в России. Риски ГК Самолёт – известная компания и отдельно перечислять её преимущества, наверное, не имеет смысла. Но вот о рисках пару слов сказать нужно. Нижеуказанные риски относятся не только к Самолёту, но к любому российскому девелоперу, тем не менее: - Риск роста себестоимости строительства. Мы всё еще живём в условиях высокой инфляции, а рост цен по всей цепочке строительных материалов, с учётом ограниченных возможностей по увеличению цен квадратного метра, могут давить на рентабельность девелопера. - Риск пересмотра с сторону сокращения/ограничения программ льготной ипотеки. 01.07.2024 г. истекает срок действия сразу двух важных для рынка льготных программ — семейной ипотеки и ипотеки с господдержкой. Будут ли продлены программы – неизвестно. Моё мнение – льготная ипотека всё же останется, но в «усечённом» виде, т.е. станет более «точечной». Например, она может быть введена для отдельных групп специалистов на важных для государства направлениях. Это может привести к замедлению продаж нового жилья. - Высокая ключевая ставка снижает рентабельность. Участники рынка и эксперты считают, что Банк России в 2024 г. будет снижать ставку, но до какого именно значения – вопрос спорный. В ряде сценариев ставка будет продолжать оставаться достаточно высокой. Тем не менее, коллеги позитивно смотрят на данное размещение. Если интересны новые предложения от известных эмитентов с высоким кредитным рейтингом, вполне можно присмотреться  (разумеется, не забываем про диверсификацию).

3M MMM после отчета - Выручка 7,7 b$ (-0,3% г/г), на 30 m$ ниже прогноза - EPS 2,42$, на 0,11 выше прогноза ——— Причина падения - слабые прогнозы. Компания прогнозирует прибыль с учетом разовых статей в диапазоне от $9,35 до $9,75 на акцию на 2024 год по сравнению с консенсус-оценкой в ​​$9,82. сша mmm отчет | Era Media

Х5: ХОРОШИЙ РОСТ ЗА 2023 ГОД В ВЫРУЧКЕ, НО СОПОСТАВИМЫЕ ПРОДАЖИ И СРЕДНИЙ ЧЕК – ХУЖЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ В четвертом квартале общая выручка ритейлера выросла на 24.7% гг vs 22.7% и 15.3% ранее до 878 млрд рублей. Тенденция перетока покупателей в более дешевый сегмент продолжается: опережающий рост показывает «жесткий» дискаунтер “Чижик”, выручка которого выросла в 3 раза и за квартал, и за год. Динамика выручки 2023: Пятёрочка (15.8% гг), Перекрёсток (5.2% гг), Чижик (3х) Квартал: LFL-продажи в 4кв выросли на 13.2% гг vs 10.2% и 7.8% ранее, вырос средний чек: 9.9% гг vs 4.3% и 1.1%, но снизился трафик – 3.0% гг vs 5.7% и 6.6% Год: темпы LFL-продаж и среднего чека снижаются, по итогам всего 2023 года они составляли 9.6% гг и 4.8%, но выросли по трафику (4.6% гг). В 2022 году: 10.8%, 7.5% и 3.1% гг соответственно. ОТЧЕТНОСТЬ

ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Новатэк - компания связала пожар на своем экспортном газовом терминале в Усть-Луге с внешним воздействием. Сказали, что на ремонт может уйти порядка 2 месяцев. Данный завод обеспечивал до трети морского экспорта нефти из РФ. Также, компания возобновила погрузку нефтепродуктов на терминале в Усть-Луге. И Новак еще раз подтвердил, что отгрузка первой партии СПГ с "Арктик СПГ 2" запланирована на февраль! Интересно кому, когда там все объявили форс-мажоры. Пока акция слабее рынка. Мечел - вот кто уверенно слабее рынка. В Минфине хотят повысить НДПИ для угля, после отмены для отрасли экспортной пошлины привязанной к курсу рубля. На заседании с Новаком, обсуждалось повышение НДПИ для добытчиков угля в 2 раза и с 1 апреля. Это довольно жестко для Мечела и негативно. А также, компания планирует реконструировать свое коксохимическое производство в Челябинск. По мнению гендиректора Олега Коржова стоимость порядка в 20–25 млрд рублей. Рост кап. затрат считайте в случае с Мечелом гарантия отсутствия дивидендов. Яндекс - владельцем юрлица YANDEX N.V. в России стала калининградская структура. Готовят разделение бизнеса, но деталей нет. Мы не лезем в эту историю, просто проходим мимо. Делимобиль - готовит IPO на 10% от капитала. Даже смотреть не будем что и по чем там, не интересно ни спекулятивно, ни долгосрочно. X5 - очень сильные опер. результаты за 4кв. Выручка +24,7%, LFL-продажи +13,2%. Нужен только переезд в РФ и возобновление выплат. Шансы попасть в список под принудительную редомициляцию высокие. ММК - произв. цифры чуть хуже в 4кв. к прошлому, но это пока не влияет на цену акций. Рынок в предвкушении возобновления выплат дивов. Первой свое решение объявит Северсталь. Северсталь - МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, а СД компании заседает 1 февраля. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140-150 рублей на акцию (это меньше 10% дивдохи). Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться. Инарктика - крутые операционные результаты и за 4кв., и рекорд за весь 2023 год по выручке. В целом сильно, красиво, но это все все долгосрок. МТС - сначала армянский регулятор дал добро на продажу МТС Армения, потом отменил решение. А на прошлой неделе все же продажи ее кипрской FEDILCO GROUP LIMITED. Оценка порядка 17-20 млрд вместе с долгом, что составляет около 30% годовых дивидендов. Пишут, что МТС-банк готовится к выходу на IPO в 2024 году. Компания может привлечь от 5 до 10 млрд и получить оценку в 1,1–1,4 капитала (как-то жирно для этого банка). Таганский районный суд Москвы принял иск к МТС на $1 млрд о взыскании $1 млрд в качестве компенсации морального вреда из-за вечеринки Ивлеевой. Сумма очень большая для МТС. Сегежа - выплатила очередной купон по одному из облигационных выпусков на 240 млн. Привлекла втихую через ЦФА у Альфы 2,2 млрд в прошлую ПТ. Также ждем раскрытия информации с заседания СД компании в прошлую ПТ, ожидаем там раскрытие информации по новому займу у Системы для прохождения оферты по облигации на 9 млрд рублей. Акции могут отреагировать позитивно. /за полезный пост новостирынкарф аналитикарынкаРФ

Х5: ХОРОШИЙ РОСТ ЗА 2023 ГОД В ВЫРУЧКЕ, НО ДИНАМИКА СОПОСТАВИМЫХ ПРОДАЖ И СРЕДНЕГО ЧЕКА– ХУЖЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ В четвертом квартале общая выручка ритейлера выросла на 24.7% гг vs 22.7% и 15.3% ранее до 878 млрд рублей. Тенденция перетока покупателей в более дешевый сегмент продолжается: опережающий рост показывает «жесткий» дискаунтер “Чижик”, выручка которого выросла в 3 раза и за квартал, и за год. Динамика выручки 2023: Пятёрочка (15.8% гг), Перекрёсток (5.2% гг), Чижик (3х) Квартал: LFL-продажи в 4кв выросли на 13.2% гг vs 10.2% и 7.8% ранее, вырос средний чек: 9.9% гг vs 4.3% и 1.1%, но снизился трафик – 3.0% гг vs 5.7% и 6.6% Год: темпы LFL-продаж и среднего чека снижаются, по итогам всего 2023 года они составляли 9.6% гг и 4.8%, но выросли по трафику (4.6% гг). В 2022 году: 10.8%, 7.5% и 3.1% гг соответственно. ОТЧЕТНОСТЬ

ВЫРУЧКА "РУСАГРО" В 2023 ГОДУ ВЫРОСЛА НА 20% И СОСТАВИЛА 310,218 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ

Вот и первые отчёты — X5 представил свои результаты: Четвёртый квартал ️Чистая выручка достигла 877,97 млрд руб. (+24,7%) на фоне роста на 13,2% сопоставимых продаж и увеличения торговой площади. В частности, выручка сети магазинов «Пятёрочка» подскочила на 20,3%, до 664,02 млрд руб., сети супермаркетов «Перекрёсток» — на 11,1%, до 108,86 млрд руб. Сеть «жестких» дискаунтеров «Чижик» продемонстрировала трёхкратный рост, выручка составила 41,52 млрд руб. Весь 2023 год ️Чистая выручка компании увеличилась на 20,6%, до 3,14 трлн руб. Это произошло на фоне роста сопоставимых продаж на 9,6%, которые выросли за счёт роста трафика (+4,6%) и среднего чека (+4,8%) ️Выручка «Чижика» составила 118,2 млрд руб., увеличившись в три раза. Сеть также открыла 983 магазина; ️Выручка «Пятёрочки» выросла на 15,8%, до 2,43 трлн руб; ️Выручка «Перекрёстка» составила 384,32 млрд руб. (+5,2%); ️Выручка цифровых бизнесов достигла 123,59 млрд руб. (+75,7%) — 3,9% от общей чистой выручки. В итоге X5 неплохо завершил 2023 год, и всё это под флагом активного расширения сетей магазинов «у дома», «жёстких» дискаунтеров и онлайн сегмента, а также продолжения экспансии на Дальнем Востоке.

X5 Group за 2023 год увеличила общие продажи до 3,139 триллиона рублей X5 Group, управляющая сетями "Пятерочка", "Перекресток" и "Чижик", увеличила общие продажи за 2023 год на 20,6% по сравнению с предыдущим годом — до 3,139 триллиона рублей, за четвертый квартал — на 24,7%, до 877,97 миллиарда рублей. Офлайн-продажи ритейлера за год выросли на 19,1% — до 3,015 триллиона рублей. При этом выручка "Пятерочки" повысились на 15,8% и составила 2,432 триллиона рублей, магазинов "Перекресток" — на 5,2%, до 384,321 миллиарда рублей, а "Чижика" — в 3 раза, до 118,207 миллиарда рублей. Суд признал недействительной передачу права интеллектуальной собственности бренда "Балтика" структуре Carlsberg Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области удовлетворил иск ООО "Пивоваренная компания "Балтика" к структуре Carlsberg – ТТО "Карлсберг Казахстан" – о признании недействительной передачи последнему исключительной лицензии на интеллектуальную собственность, относящуюся к продукции и бренду "Балтика". "Иск удовлетворить полностью", - говорится в картотеке арбитражных дел.

OKEY ГК Окей объявляет о росте чистой розничной выручки за 4кв 2023г на 5,2% до 58,5 млрд руб, выручка за 2023г увеличилась на 2,8% до 205,8 млрд руб

POLY Polymetal в 4кв2023 снизил производство на 15%, до 441 тыс. унц. золотого эквивалента. Выручка в 2023 году выросла на 3%, до $3 млрд - компания Отчет

Начну день с «О’кей» и его операционных результатов: Четвёртый квартал: ️Чистая розничная выручка всей группы увеличилась на 5,2%, до 58,5 млрд руб. Рост произошёл благодаря положительной динамике в сети «Да!», увеличению числа дискаунтеров и скачку онлайн-продаж. ️Чистая розничная выручка гипермаркетов «О’кей» уменьшилась на 0,7% до 40,9 млрд руб. вследствие сокращения торговой площади. ️Общие онлайн-продажи «О’кей» увеличились на 25,1% в годовом выражении до 2,3 млрд руб, а их доля достигла 5,7% от чистой розничной выручки компании. ️Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «Да!» составила 17,5 млрд руб. (+22,1%). Это произошло на фоне роста чистой розничной выручки сопоставимых магазинов и расширения сети. Весь 2023 год: ️Чистая розничная выручка группы выросла на 2,8%, до 205,8 млрд руб. ️ Чистая розничная выручка гипермаркетов «О’кей» снизилась на 3,4%, до 141,9 млрд руб. всё также на фоне падения выручки сопоставимых магазинов сети и сокращения торговых площадей. ️ Общие онлайн-продажи «О’кей» подскочили на 24,0%, до 7,7 млрд рублей, а их доля составила 5,4% от чистой розничной выручки. ️Чистая розничная выручка «Да!» увеличилась на 19,8%, до 63,8 млрд руб. Доля дискаунтеров в чистой розничной выручке группы увеличилась до 31%. В целом уже давно понятно, что ритейлер пытается сделать «Да!» своей основной сетью, поэтому сосредоточил всё внимание на ней. Но переход идёт весьма медленно — прирост выручки по всей группе незначительный. К тому же в прошлом году трафик компании просел на 4%, и даже у «Да!» по этому показателю снижение (на 1,2%). Как бы всё не заглохло, не успев начаться.

Владелец французского производителя предметов роскоши LVMH (LVMH Moet Hennessy — Louis Vuitton) Бернар Арно вернулся на первое место в списке богатейших людей планеты за счет скачка стоимости акций группы, сообщает журнал Forbes. Чистая прибыль LVMH в 2023 году выросла на 8%, до 15,2 миллиарда евро. Выручка LVMH по итогам года составила 86,2 миллиарда, увеличившись на 9%. О росте выручки сообщили все подразделения, кроме сегмента винной и ликеро-водочной продукции. Состояние Арно за сутки выросло сразу на 20,8 миллиарда долларов, или на 11,3%, до 205,7 миллиарда долларов. Илон Маск сместился на второе место. Состояние Илона Маска, который ранее занимал первое место в списке, сократилось на 18 миллиардов долларов, или на 8,1%, до 204,2 миллиарда долларов. По итогам торгов четверга акции Tesla подешевели на 12,1% после того, как компания спрогнозировала в финансовом отчете значительное замедление роста продаж в текущем году. Третье место в списке занимает Джефф Безос — основатель и бывший глава американского онлайн-ритейлера Amazon, чье состояние насчитывает 179,9 миллиарда долларов.

Moderna во II кв. сократила выручку почти в 14 раз, получила чистый убыток меньше ожиданий Expedia увеличила выручку на 5,6% во II квартале, хуже прогнозов Kinross во II квартале увеличил производство на 22%, до 555 тыс. унций PEMEX в I полугодии сократила чистую прибыль в 3 раза на фоне снижения добычи и переработки Kellogg во II квартале увеличила чистую прибыль на 9,5%, выручка - ниже прогноза Hasbro во II квартале сократил выручку на 10%, лучше прогноза Cigna во II квартале сократила чистую прибыль на 6,2%, подтвердила годовой прогноз Papa John's во II финквартале неожиданно сократила выручку на 1,5%, чистая прибыль упала на 30%

риком_новостиэмитентов НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ Опубликован бухгалтерский баланс «ДиректЛизинг» за 2К2023. Основные финансовые показатели (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года): Выручка: 160 674 тыс. руб. (+17%) Собственный капитал: 130 759 тыс. руб. (+9%) Чистая прибыль: 6 218 тыс. руб. (+23%) Активы: 2 486 845 тыс. руб. (+50%) Долгосрочные обязательства: 1 950 310 тыс. руб. (+41%) Краткосрочные обязательства: 405 776 (+164%) Показатель рентабельности активов вдвое превысил данные за аналогичный период прошлого года. Полная отчетность доступна здесь. https://d-leasing.ru/wp-content/uploads/2023/07/BB-II-2023.pdf

​​ Бизнес Ленты стагнирует, но есть надежда на M&A Лента представила свои финансовые результаты за 6 мес. 2023 года, согласно которым выручка ритейлера сократилась на -2% (г/г) до 257,2 млрд руб. Слабые результаты вызваны закрытием магазинов в ряде регионов, т.к. менеджмент после долгих раздумий всё-таки решился на оптимизацию торговой сети и сократил торговую площадь на 20 тыс. м². Онлайн-продажи при этом выросли на +11,8% (г/г) до 22,8 млрд руб., благодаря росту количества заказов. Рынок E-Grocery в России динамично развивается, и лидеры отрасли показывают темы роста выше 50%, поэтому результаты Ленты в этом сегменте стоит оценивать как достаточно скромные. К примеру, Х5 увеличила онлайн-продажи за этот же период на +56,9% (г/г) до 52,6 млрд руб. Сопоставимые продажи (Like-for-Like) сократились по итогам первого полугодия на -1,9%. Данная метрика для Ленты является "ахиллесовой пятой" уже много лет, поскольку у компании большая доля гипермаркетов, динамика продаж которых в России в последние годы исключительно стагнирует, однако в отчётном периоде слабые результаты были зафиксированы и в малых форматах, что указывает на проблемы уже в бизнес-модели. Как результат - показатель EBITDA с января по июнь снизился у "Ленты" на -43,9% (г/г) до 8,6 млрд руб., на фоне падения операционных доходов, а рентабельность по EBITDA сократилась сразу на 2,5 п.п. до 3,4%. Стратегия развития компании предполагает рентабельность бизнеса не менее 8%, и результаты первого полугодия откровенно разочаровывают. В итоге компания завершила отчетный период с убытком в размере 2,4 млрд руб., что стало совершенно логичным итогом анализа представленной полугодовой финансовой отчётности. Даже менеджмент компании в пресс-релизе не смог найти подходящих слов поддержки, указав лишь на активный поиск привлекательной бизнес-модели компании: ‍️«Во втором полугодии 2023 года мы продолжим нашу работу по повышению операционной эффективности и поиску привлекательной модели ценностного предложения для наших покупателей», - поведал генеральный директор Ленты Владимир Сорокин. Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составила 2,3х, что чуть выше комфортного уровня. На прошлой неделе на новостных лентах появилась информация, что Лента планирует купить сеть дискаунтеров Монетка, и сумма сделки может составить 60-70 млрд руб. Если сделка действительно состоится, то долговая нагрузка может вырасти до 3,7х, и про дивиденды в этом случае акционеры точно смогут благополучно забыть на ближайшие пару лет точно, а возможно и больше. В мае мы с вами обсуждали перспективы Магнита и тогда пришли к выводу, что часть гигантского кэша компания может направить на покупку конкурентов, и привлекательным активом является Монетка, однако, видимо, свой глаз на эту сеть положила Лента, а краснодарский ритейлер решил потратить кэш на выкуп бумаг у нерезидентов. Бумаги Ленты ( LENT) сейчас торгуются с мультипликатором EV/S=0,3х, что достаточно дорого для компании, у которой сокращаются финансовые показатели. Новые сделки M&A могут оказать краткосрочную поддержку котировкам акций, однако лидеры отрасли в лице Магнита и Х5 выглядят однозначно более интересными для покупок. ️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, полагайтесь в первую очередь на фундаментальный анализ и не забывайте отдыхать! Лето пролетает очень быстро... Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/bee405b4e74157cf4e6c9.png

​​ Я очень надеюсь, что все прочитали мой вчерашний пост, прочувствовав прямое влияние курса доллара к рублю на индекс Мосбиржи и обманчивое ощущение эйфории на российском фондовом рынке, которого по большому счёту как бы и нет (вспоминаем про динамику индекса РТС). Уже после написания вчерашнего поста стало известно, что Минфин РФ решил возобновить покупки валюты в рамках бюджетного правила, и это грозит новым девальвационным витком для рубля - не случайно на закрытии вчерашних торгов доллар вплотную приблизился к уровню 95 руб. Рискну предположить, что многие из вас уже сейчас с ностальгией вспоминают прошлогоднее лето, когда бакс можно было легко купить по 55-60 руб., и он был нафиг никому не нужен! А сейчас покупать уже вроде как и поздно. Что означает решение Минфина? Это означает, что уже начиная с 7 августа по 6 сентября 2023 года Минфин РФ возвращается к покупкам валюты по бюджетному правилу в объёме 40,5 млрд руб. (1,8 млрд руб. ежедневно). Чтобы вы понимали, последний раз Минфин выходил с покупками с 7 февраля по 4 марта 2022 года! Правда, здесь будет очень уместно вспомнить про анонсированную на июльском заседании ЦБ зеркальную продажу валюты, которую решили проводить в рамках нивелирования валютных кол...ий, на фоне инвестирования средств из ФНБ, в ежедневном размере 2,3 млрд руб. Таким образом, если до 7 августа 2023 года Минфин и ЦБ дружно продавали валюту - на 1,7 и 2,3 млрд руб. в день соответственно, то после принятого решения Минфин теперь будет покупать валюту на 1,8 млрд руб., а ЦБ продолжит продавать на 2,3 млрд руб. То есть фактически на рынке останутся чистые продажи валюты на совсем незначительную сумму - 0,5 млрд руб. в день (в то время как сейчас чистые продажи оцениваются на уровне 2,3+1,7=4,0 млрд руб. в день). Чувствуете разницу? РЕЗЮМЕ. Валютной паре USDRUB теперь ничего не мешает буквально в считанные дни покорить уровень и 100 руб., и девальвационный сценарий теперь получает новый толчок! Так что пристёгивайте ремни, крепко держите валюту и валютные инструменты в своих инвестиционных портфелях, цените префы Сургута ( SNGSP), а также акции Совкомфлота ( FLOT), Сегежа ( SGZH), АЛРОСА ( ALRS) и других публичных компаний, выручка которых получит ещё большую поддержку от слабого рубля. Запасайтесь поп-корном и терпением, начинается всё самое интересное! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/87f7eed48f4d042a74998.png

Выручка Virgin Galactic во II квартале выросла более чем в пять раз. Virgin Galactic, аэрокосмическая компания британского миллиардера Ричарда Брэнсона, увеличила свою выручку во втором квартале на более чем пять раз, но не смогла оправдать ожидания рынка. Как сообщается в пресс-релизе компании, выручка Virgin Galactic во втором квартале составила $1,871 млн, что на порядок выше, чем $357 тыс. за аналогичный период год назад.

"ВЫРУЧКА НОРНИКЕЛЯ В I ПОЛУГОДИИ ПО МСФО СОСТАВИЛА $7,16 МЛРД, НИЖЕ КОНСЕНСУСА Чистая прибыль "Татнефти" по РСБУ в I полугодии 2023г снизилась почти на 16%, до 128 млрд руб" Вспоминаем падение прибыли Лукойла... "Хорошие отчетности" которые ждали в августе так и прут :) Завтра очередь сбера. Вся идея рынка пока в девальвации и разгоне бумажной прибыли.

BELU idea [1/4] Белуга только что опубликовала сильный РСБУ отчет (рост чистой прибыли только по одному юрлицу в 7.5x раз до 9.8 млрд. руб.). Получается, компания торгуется всего 4.3х по P/E Annualized, при том что это только одно юрлицо, а второе полугодие как правило у нее сильнее 10 августа Белуга опубликует МСФО за 1-е полугодие 2023 года, вероятно цифры будут тоже неплохими (с учетом сильных РСБУ, хорошего роста среднего чека и 30% роста оборота розничного направления) Считаем, что высока вероятность выплаты дивидендов по итогам полугодия, также вероятны неплохие результаты с учетом хорошего роста среднего чека и развития розничного направления На днях существенно нарастили долю в компании, считаем что это одна из топ-идей на рынке сейчас _____________________ Белуга – №1 производитель алкоголя в РФ, не страдающий от санкций, с понятной стратегией развития, стабильными дивидендами и дешевой оценкой по мультипликаторам 1. Отлично растущий высокомаржинальный бизнес - За 2023 H1 по РСБУ выручка и чистая прибыль Белуги увеличились в 7+ раз - За 2022 год по МСФО Белуга нарастила выручку и EBITDA на 30% и 66% соответственно. - В 2022 году рентабельность по EBITDA достигла рекордных 18% и долгосрочно останется стабильной / будет расти на фоне факторов: а) Исторически цены на алкоголь растут выше инфляции, а издержки, наоборот, ниже инфляции – эффект операционного рычага, позитивен для роста рентабельности б) На фоне резко ускорившейся девальвации рубля, вероятно, произойдет дополнительная повышенная индексация цен, как было в начале 2022 года, что позволило показать суперрезультат: в 2022 H1 выручка и EBITDA выросли г/г на 37% и 94% соответственно в) Активный рост импорта – за 2023 H1 отгрузки партнерских брендов +27% г/г и +64% к 2021 H1 г) E-commerce направление ежегодно растет на 100%. Сегмент особенно привлекателен, т.к. средний чек в онлайн-продажах в ~7 раз выше, чем в оффлайн

Компания "Норникель" представила результаты первого полугодия по МСФО. Выручка от продаж металлов снизилась на 20% до 7,2 млрд долларов из-за падения цен на металлы на бирже. Это чуть хуже, чем ожидали аналитики (они прогнозировали снижение на 17%), но такое падение было предсказуемо из-за ситуации на рынке. Хорошие новости заключаются в том, что свободный денежный поток заметно вырос. Это связано с успешным управлением издержками и снижением операционных расходов на 12% до 2,7 млрд долларов. Компания сфокусировалась на улучшении операционной эффективности и справилась с задачей по сокращению издержек. Также объем капитальных вложений уменьшился на 19% до 1,5 млрд долларов благодаря оптимизации сделок с подрядчиками и пересмотру графиков инвестиционных проектов. Компания сократила чистый оборотный капитал на 20% до 3,2 млрд долларов, что говорит о восстановлении контроля над оборотным капиталом и прекращении накопления продукции на складах. рф GMKN сезонотчётности | Era Media

«Нориникель» отчитался за 6 месяцев 2023 года по МСФО Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила ₽82,16 млрд, снизившись в 4,6 раза по сравнению с ₽378,42 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 20,2% до ₽554,46 млрд против ₽694,73 млрд годом ранее.

Новый обзор от экспертов RDV PREMIUM Артген биотех стратегия на десятки миллиардов 1. В течение 3-5 лет 8 новых проектов Артген биотех могут выйти на рынок: их общая выручка составит 11 млрд руб., для сравнения текущая выручка Артген – 1.1 млрд руб. 2. Бизнес вырастет и на этом можно заработать. Эксперты клуба считают, что инвесторы Артген биотех смогут заработать 5x за 6 лет за счет вывода на рынок новых проектов. 02.08.2023 ️ /disclaimer

️Apple: отчёт за II кв: отчет лучше ожиданий выручка: $81.8 млрд. (-1.4% YoY, -14% QoQ) прибыль: $19.8 млрд. ($19.4 млн. год назад $24.1 млн. кв. назад) выручка от iPhone: $39.7 млрд. (-2.5% YoY, -23% QoQ) выручка от сервисов: $21.2 млрд. (+8% YoY, +1.5% QoQ) источник: apple.com * AAPL -2% на постмаркете

Отчет Amazon - значительно лучше ожиданий. Компания превысила ожидания аналитиков по всем параметрам. Прибыль на акцию - 0,65 доллара при ожиданиях в 0,35. Операционная прибыль - 7,68 миллиарда долларов, ждали 4,72 миллиарда. Выручка - 134,68 миллиарда против ожиданий в 131,63 миллиарда долларов. Прибыль от Amazon Web Services - 22,14 миллиарда долларов при ожиданиях в 21,71 миллиарда. Компания прогнозирует хороший третий квартал для облачных сервисов, при этом отмечая, что сокращение издержек и раздутого в пандемию штата привело к серьезному приросту прибыли на акцию. Для клиентов Amazon Prime сокращается время доставки товара, что вызвано оптимизацией логистических цепочек. За третий квартал Amazon ожидает выручку в 138-143 миллиарда долларов, а операционную прибыль - 5,5-8,5 миллиарда. Если выручка будет больше на 9-13% год к году, то прибыль подскочит как минимум на 3 миллиарда долларов. _magic

️Amazon: отчёт за II кв: отчёт лучше ожиданий выручка: $134.4 млрд. (+11% YoY, +5.5% QoQ) прибыль: $6.8 млрд. (-$2 млрд. год назад +$3.2 млрд. кв. назад) выручка AWS**: $22.1 млрд. (+12% YoY, +3.3% QoQ) источник: aboutamazon.com * AMZN +8.7% после отчета ** Amazon Web Services+

Экватор недели на карте, дальнейший путь укажет дайджест: Глобальный рынок акций демонстрирует рекордный за последние 14 лет прирост с начала года — индекс MSCI World прибавил более 16%. Но рано радоваться, ибо август и сентябрь — это то ещё испытание, исторически в эти два месяца котировки стабильно снижаются. Число самозанятых в России с начала 2023 года увеличилось на 23%, составив 8,06 млн человек по итогам июля. Но вот начисленные им налоги и выручка за последний месяц сократились. Так что пока их вклад в казну государства довольно скромный — 4,99 млрд руб. за прошлый месяц. Virgin Galactic представила финансовую отчетность за второй квартал текущего года. Надо ли говорить, что там очередное разочарование для инвесторов? Чистый убыток компании вырос со $111 млн до $134 млн. Не помог даже запуск коммерческих рейсов в космос. Американская Kraft Heinz увеличила чистую прибыль во втором квартале почти вчетверо, до $1 млрд. Выручка достигла $6,72 млрд по сравнению с $6,55 млрд годом ранее, и вот тут уже компании не удалось оправдать ожидания аналитиков.

Смотрим на свежий финансовый отчет «Норникеля», крупнейшего игрока на мировом рынке металлов. Цены на цветные и драгоценные металлы в этом году снизились, и как следствие, консолидированная выручка компании сократилась на 20%. В принципе, этот результат был прогнозируемым. В то же время, менеджмент компании смог значительно улучшить показатель свободного денежного потока (+28%) в основном за счет снижения капитальный затрат, что говорит об оптимизации операционной эффективности в трудные времена. Затраты сокращены, и это привело к заметному росту денежного потока до $1,3 миллиарда. В пресс-релизе к финансовому отчету отмечается, что азиатский регион теперь является основным рынком для продаж металлов «Норникеля», а доля российских потребителей значительно выросла. В общем и целом, компания продолжает активно адаптироваться, меняться и двигаться вперед, несмотря на все сложности и изменения на рынке. Для российских инвесторов Норникель продолжает оставаться идеей под девальвацию рубля и рост дивидендов. https://t.me/nornickel_official/1663

Очередная отчётность, и тоже с неплохими результатами — во втором квартале 2023 года американский оператор ресторанов быстрого питания Yum! Brands (владелец KFC и Pizza Hut) увеличил чистую прибыль практически вдвое, до $418 млн. Выручка тоже выросла и составила $1,687 млрд (+3%). Похороны для показателей устраивать не придётся, как для невкусного картофеля фри в Канаде.

️А771 ОБЪЯВЛЯЕТ О НАЧАЛЕ СБОРА ЗАЯВОК НА ДОПЭМИССИЮ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАУНДА PRE-IPO Потенциальная доходность, согласно прогнозу компании, х3 до 2025 года, либо компания выкупит у инвесторов свои акции с премией +14% к цене размещения ️Важно: сбор заявок будет проходить на внебиржевом рынке, заявки принимаются до 11 августа А771 является аккредитованной Минцифры IT-компанией, разрабатывающей инновационные IT-проекты У компании сильная поддержка со стороны Минцифры и Российского Фонда Прямых Инвестиций, суммарный объем инвестиций со стороны которых в 2023 году может превысить 100млн. рублей А771 пользуется доверием частных инвесторов, число которых достигло 84 лиц, а суммарный объем их инвестиций в акции компании превысил 70млн. рублей Ключевые финансовые показатели: ⦁ Активы компании превысили 4,9 млрд рублей ⦁ Выручка компании составляет 500,6 млн рублей ⦁ Показатель EBITDA достиг 330,2 млн рублей Доход от инвестиций на этапе Pre-IPO можно получить, если: ️Компания выйдет на биржу. А771 собирается выйти на биржу до конца 2023 года, ожидаемая цена размещения будет в 3 раза выше, чем на стадии Pre-IPO. ️Другая крупная компания может купить стартап А771. Тогда ранние инвесторы смогут продать свои доли с хорошей прибылью. ️А771 может выкупить свои акции у инвесторов, купивших акции на Pre-IPO, с премией. ️Компания решит начать выплачивать дивиденды. Ожидаемая дивидендная доходность в 2024 году превысит 10% годовых. Кроме того, если компания так и не выйдет на биржу до 2025 года, тогда компания выкупит у инвесторов свои акции с премией +14%. ПОЛУЧИТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

️Coinbase*: отчёт за II кв: отчет лучше ожиданий выручка: $708 млн. (-12% YoY, -8% QoQ) прибыль: -$97 млн. (-$1094 млн. год назад -$79 млн. кв. назад) объем торгов: $92 млрд. (-58% YoY, -37% QoQ) активы на платформе: $138 млрд. (+31% YoY, -1% QoQ) источник: coinbase.com * COIN +11.6% на отчете

ТАТНЕФТЬ: разбор_отчета сколько дивидендов уже заработали? Татнефть опубликовала отчет РСБУ за первое полугодие 2023-го г. Основные метрики относительно 1 ПГ 2022-го г.: Выручка: 531 млрд руб (-25% г/г); Чистая прибыль: 128 млрд руб (-16% г/г); Операционная прибыль от продаж: 120 млрд руб (-47% г/г). снижение финансовых показателей объясняется низкими ценами на нефть в годовом сопоставлении. ДИВИДЕНДЫ: интерес инвесторов к бумаге подогревается на фоне дивидендных выплат. Дивидендное правило Татнефти следующее: не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какой показатель больше). На практике прибыль по РСБУ меньше, чем по МСФО. В связи с этим прибыль по РСБУ указывает на минимальный размер дивиденда. Исходя из последних результатов, дивиденд за 1 полугодие 2023 г. может составить около 28 руб. на акцию, дивидендная доходность: ≈5% С учетом того, в следующие 6 мес. 2023 г. мы ожидаем восстановления финансовых показателей компании на фоне ослабления курса рубля и благоприятной конъюнктуры на рынке нефти (сокращение спреда между Brent и Urals), акции Татнефти считаем привлекательными для инвесторов. Но для окончательных выводов ждём отчет по МСФО.

​​ГМК Норникель: слабые цифры и дивидендная неопределённость разбор_отчета ГМК Норникель отчитался за 1 полугодие 2023 г. по МСФО. Приводим ключевые результаты в сравнение с 1 ПГ 2022 г. -Выручка: -20% г/г, до $7,2 млрд. - EBITDA: -30% г/г, до $3.4 млрд - Рентабельность по EBITDA: 47% (-6 п.п.) - Чистая прибыль: $1,1 млрд (-79% г/г) - FCF (Свободный денежный поток): +28% $1.3 млрд - Чистый долг: $9,05 млрд (-11% г/г) ️КОММЕНТАРИЙ: отчет отражает период низких цен на металлы, рост издержек и крепкий рубль, снижение финансовых показателей ожидаемо. В деталях: Компания объясняет сокращение выручки следствием снижения цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение объемов продаж. Половина выручки от сбыта металлов пришлась на Азиатский регион, который стал основным рынком впервые в истории, диверсификация продаж продолжается. Показатель EBITDA и чистая прибыль Компании ниже консенсус-прогноза. К тому же, рентабельность продолжает падать 49% ~47%, пока не критично, но тренд отрицательный. FCF превзошел рыночные ожидания на фоне сокращения расходов. В том числе компания сократила капэкс почти на 20%. ДИВИДЕНДЫ: компания не раскрыла деталей относительно дивидендных перспектив. Возможно, новое дивидендное правило появится ближе к середине осени. Если прикидывать дивиденды исходя из правила 75% от FCF, то ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ могут составить 600 руб. на акцию, дивидендная доходность около 3,5%. Подобный дивиденд получается и из расчета по старому дивидендному правилу (30% от EBITDA). ️️ итого: компания диверсифицирует торговые потоки, но цены реализации низкие. Есть проблема затоваривания. Но при текущем курсе рубля, даже с учетом относительно низких цен на металлы, ситуация в компании, должна улучшаться. Однако, на данный момент слишком много неопределённости вокруг компании: потенциальные санкции, курс доллара, цена на металлы. В таких условиях вероятность выплаты дивидендов снижается. Потенциальный дивиденд мы прикинули, а дальше остаётся следить за рыночными факторами. https://telegra.ph/file/13fea48943d1e2ae83893.jpg

«Русагро» отчиталась за 6 месяцев 2023 года «Русагро» — крупный российский производитель сахара, свинины, подсолнечного масла, майонеза и маргарина. ️В первом полугодии 2023 года чистая прибыль ГК выросла до 13,2 млрд рублей увеличившись в 28 раз с 470 млн рублей за аналогичный период прошлого года. ️Выручка сократилась на 16,3% до 106,5 млрд рублей против 127,2 млрд рублей годом ранее. ️Скорректированный показатель EBITDA упал на 48%, до 15,6 млрд рублей, рентабельность по этому показателю снизилась до 15% с 23%. ️Чистый долг компании на 30 июня составил 80 038 млн рублей, соотношение чистый долг/скорректированный показатель EBITDA - 2,6 раза. ️Чистая прибыль ГК "Русагро" во 2 квартале 2023 года составила 7,8 млрд рублей против чистого убытка в 1,49 млрд рублей годом ранее, сообщает компания. ️Скорректированная EBITDA сократилась на 38%, до 8,5 млрд рублей с 13,6 млрд рублей, рентабельность по этому показателю снизилась до 14% с 21% годом ранее. ️Выручка снизилась на 10%, до 59,2 млрд рублей с 65,7 млрд рублей год назад. В 2022 году выручка составила 240,2 млрд рублей, что на 8% больше, чем годом ранее, чистая прибыль уменьшилась на 84%, до 7,787 млрд рублей.

​​CarMoney подтверждает статус качественно растущей компании ПАО «СмартТехГрупп» представило вчера финансовые результаты своей дочки ООО МФК «КарМани» за 6 мес. 2023 года по РСБУ, и согласно этой отчётности выручка компании с января по июнь выросла на +16% (г/г) до 1,5 млрд руб., в первую очередь благодаря увеличению портфеля займов. При этом доля займов, оформленных онлайн, составила внушительные 86,3%. Отрадно отметить практически двукратный рост количества установок мобильного приложения СarMoney в отчётном периоде, составивший +90,1% (г/г) до 480 тыс., что позволяет рассчитывать на сохранение позитивной динамики финансовых показателей в обозримом будущем. Весьма похвально, что менеджмент сфокусирован не только на увеличении кредитного портфеля, но думает и о сокращении себестоимости бизнеса. В частности, в отчётном периоде был запущен робот-юрист, который позволяет оперативно и качественно выполнять любые рутинные задачи и способен даже сократить цикл судебного производства на 40%. Вот это я понимаю современные технологии! Как результат, чистая прибыль ООО МФК «КарМани» увеличилась по итогам 6m2023 на +44% (г/г) до 312 млн руб., а рентабельность капитала (ROE) прибавила на 3,5 п.п., достигнув 26,4%. Здесь будет очень уместно вспомнить, что в конце весны компания выполнила свои обязательства перед инвесторами по второму выпуску корпоративных облигаций (RU000A1058U6), которые были размещены в апреле 2018 года, сроком на семь лет и возможностью оферты в этом году. И даже на этом фоне долговая нагрузка по соотношению NetDebt/OIBDA сократилась с 1,5х до 1,3х, что является более чем комфортным значением. «В первом полугодии компания продемонстрировала стабильный рост основных операционных и финансовых показателей. Важно отметить, что представляемые нами результаты не учитывают привлеченные при размещении на Московской бирже средства, которые поступили в капитал компании уже во втором полугодии 2023 года», - поведала гендиректор CarMoney Анна Калугина. Консолидированные результаты Группы по итогам первой половины 2023 года будут представлены 21 августа 2023 года. И что-то мне подсказывает, что вторая половина года для компании должна быть ещё более позитивной, поскольку CarMoney может дополнительно нарастить объём займов, благодаря средствам, которые были привлечены в рамках IPO. Анализируя всё вышесказанное, не исключаю, что у компании по итогам 2023 года хорошие шансы если не удвоить, то уж точно существенно увеличить чистую прибыль. В долгосрочной перспективе CarMoney может получить от рынка такую же оценку, как TCS Group, поскольку оба эмитента входят в число быстрорастущих финтех-сервисов. Почему CarMoney стоит рассматривать не как классическое МФО, а скорее как банк, мы с вами обсуждали ещё в середине июня, поэтому если хотите восстановить в памяти этот момент - вернитесь и перечитайте тот пост, будет полезно для понимания. Ну а если провести сравнительный анализ по финансовым мультипликаторам, то Тинькофф сейчас торгуется с P/BV=3,2х, в то время как у CarMoney значение составляет всего 1,6х. Чувствуете разницу? В общем и целом инвестиционная история под названием CarMoney ( CARM) выглядит весьма интересно и перспективно, а бизнес компании динамично развивается. Возможно, несколько лет назад я бы тоже отнёсся к этому кейсу с какой-то долей недоверия, но после того, как акции Группы Самолет после IPO улетели высоко вверх без меня, ещё тогда определённые выводы для себя я сделал. Но решать только вам! И в любом случае, акции любой компании в вашем портфеле должны занимать небольшую долю, т.к самое главное в инвестициях что? Правильно - диверсификация! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/37e4a6fe1566cc5b1c03a.png