ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ КИТАЯ В ИЮЛЕ: ПАДЕНИЕ УСИЛИВАЕТСЯ Опубликованная сегодня...

Что значит девалютизация НКЦ в данном случае? Вероятно, речь идет о снижении рисков участников торгов. Т. е. перенос валютных счетов НКЦ, где будут открыты валютные позиции участников торгов, в другой банк, который не могут «санкционировать». Скорее всего, Газпромбанк, открытие счетов в котором не займет у НКЦ много времени. Разумное решение для того, чтобы центральный контрагент биржи ни на секунду не прерывал торги долларами и евро, хотя риски остановки торгов двумя основными валютами остаются. Какие последствия для рынка? Для Мосбиржи, вероятно, это означает ускорение работы по расширению списка и открытию торгов другими валютами, в которых возможна международная торговля. У брокеров и их клиентов могут возникнут определенные проблемы. Ведь если доллары и/или евро на брокерском счету будут заблокированы на счете в НКЦ, то их нужно будет куда-то перевести. Но даже для перевода между российскими банками требуются корсчета в валюте, открытые в иностранных банках. Поэтому прямые переводы не пройдут. Потребуется производить конверсию доллара или евро в рубли, которая наверняка будет проводится по некоему внутреннему курсу. Этот курс будет значительно отличаться от биржевого. Следует учесть, что блокировка НКЦ не означает автоматическую блокировку всех валютных счетов брокеров, которые могут быть открыты в других банках. НКЦ — это клиринг и расчеты, а не хранение валюты. Даже в случае блокировки НКЦ, риски остаются только на тех, кто непосредственно совершает валютные операции на Мосбирже в этот день. В любом случае, не стоит держать много долларов или евро на брокерском счете. Лучше держать другую, более безопасную валюту или купить ценные бумаги. Кстати, сейчас мы изучаем вопрос: как возможные санкции НКЦ могут повлиять на торговлю иностранными бумагами на СПБ Бирже. Фьючерс доллар-рубль продолжит торговаться, ведь расчеты по нему происходят полностью в рублях, поэтому особых рисков нет. Если вы все же не готовы рисковать, то в качестве альтернативы можно рассмотреть фьючерс на китайский юань (CHY/RUB). валюта санкции

Что нужно знать о P2P-торговле новичку Решил в нескольких фактах раскрыть суть P2P-торговли, чтоб было максимально понятно начинающим. Поехали: 1. P2P от англ. peer-to-peer, person-to-person — от человека к человеку, от равного к равному Соответственно, P2P-торговля — купля-продажа между обычными людьми без третьей стороны. Некоторые сервисы могут выступить как гарант безопасности сделки, но не вмешиваются напрямую. То есть, не назначают цену, не выбирают покупателя и т.д. Тот же Binance предоставляет такие услуги, и даже комиссии не берет за роль посредника. 2. P2P-торговля — не только криптовалюты Это сейчас самый популярный вид активов, но есть и другие. Можно торговать, например, валютой и золотом. Покупать у одного и продавать другому подороже. 3. Р2Р-торговля, вопреки стереотипам, может быть безопасным Я уже рассказывал об этом вот тут и тут. Уровень риска зависит от актива. И чем он выше, тем больше можно заработать. Но это не значит, что в торговле безопасными активами нет совсем денег. При наличии необходимых навыков и инструментов можно зарабатывать неплохо. Про конкретные цифры расскажу завтра. Интересно? сам_себе_инвестор

​​АФК СИСТЕМА – входит в ТОП-15 моего рейтинга АФК Система – публичная российская инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, банковские услуги, розничная торговля, электронная коммерция, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги. Компания была основана в 1993 году. Эффективная доля владения: МТС 49,94%, 534,4 млрд ₽ выручка за 2021 год; OZON 31,8%, 448,3 млрд ₽ оборот от продаж за 2021 год; Segezha Group 62,2%, 92,4 млрд ₽ выручка за 2021 год; Группа «Эталон» 48,8%, 87,1 млрд ₽ выручка за 2021 год; Агрохолдинг «СТЕПЬ» 91,3%, 57,2 млрд ₽ выручка в 2021 году; МЕДСИ 95,5%, 30,1 млрд ₽ выручка за 2021 год; Биннофарм Групп 75,3%, 25,5 млрд ₽ выручка за 2021 год; Sitronics Group 100%, 29,5 млрд ₽ выручка за 2020 год; БЭСК 91%, 20,7 млрд ₽ выручка за 2021 год; Бизнес-Недвижимость 100%, 6,2 млрд ₽ выручка за 2021 год; Cosmos Hotel Group 100%, 4 млрд ₽ выручка за 2021 год; Concept Group 42,9%; Система-БиоТех 99%; East-West United Bank 100%. Результаты 1 кв 2022 года В 1 кв 2022 года выручка увеличилась на 26,2% год к году до 216,4 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов: МТС – благодаря росту доходов от услуг связи и развитию сервиса умной таргетированной рекламы; Segezha – за счет увеличения объемов реализации, позитивной динамики цен на ключевые продукты, положительного эффекта от ослабления курса рубля, а также консолидации приобретенных в 2021 году активов; Агрохолдинга СТЕПЬ – преимущественно благодаря росту объемов производства и реализации молока, а также интенсивному развитию трейдинга нишевыми культурами; Медси – за счет увеличения потока пациентов, открытия новых клиник и выручки приобретенных в конце 2021 года клиник. Также на динамику выручки Корпорации повлияла консолидация результатов Биннофарм в отчетности АФК Система с 25 июня 2021 года. Скорректированная OIBDA выросла на 22% год к году до 69,4 млрд руб. в 1 кв 2022 года. Капитальные затраты выросли на 38,5% до 52,3 млрд руб. в первом квартале 2022 года в основном за счет ускорения закупок сетевого и IT-оборудования МТС. Прогнозы выручки и прибыли из Simplywallst Аналитики ожидают, что в 2022 году прибыль вырастет на 182% до 47,6 млрд руб.; в 2023 году сократится на 8,8%. Выручка в 2022 году сократится на 4,7% до 764,475 млрд руб.; в 2023 году вырастет на 30,4%. Я ожидаю, что EPS в 2022 году вырастет на 21% до 2,21 руб. в 2023 году EPS вырастет кратно. Рассмотрим динамику различных результатов с 2019 года Выручка выросла на 29%, операционная прибыль выросла на 73%, прибыль акционеров сократилась практически до нуля, OIBDA выросла на 18%, операционный денежный поток сократился на 17%. Активы компании выросли на 43%, обязательства выросли на 42%, чистый долг вырос на 39%, капитал вырос на 72%. За этот же период капитализация сократилась на 7%. Очевидно, что динамика капитализации существенно отстает от динамики выручки, OIBDA и операционной прибыли. Если сравнить динамику стоимости акции, динамику EPS, а также будущие результаты, то увидим, что возможные темпы роста капитализации компания будут около 19% годовых в ближайшие 2 года. Потенциальная доходность от black terminal: 83%. Потенциальный убыток от Simplywallst: -58,49%. Консенсус-прогноз аналитиков 22,92 руб., апсайд 66,9%. Стоимость и рентабельность Отношение обязательств к активам 93,75%, отношение чистого долга к OIBDA составляет 3,34х, что достаточно много. Окупаемость компании около 4,7х (по прибыли акционеров более 100х). Отношение капитализации к капиталу 1,15х, к выручке 0,15. По показателю EV/OIBDA (3,83) компания выглядит привлекательно, но у компании отрицательный FCF. (По прибыли акционеров рентабельность около нуля) рентабельность активов 1,57%, рентабельность капитала 22,18%, чистая рентабельность 3,31%. Валовая рентабельность 50,71%, операционная рентабельность 17,7%. По стоимости и рентабельности компания выглядит непривлекательно для покупки. https://telegra.ph/file/15aa39cda2bd4a6a981a0.png

Как изменилась внешняя торговля России после 24 февраля. The New York Times выпустили крутую статью о росте внешних доходов РФ. Нынешние торговые партнёры России: • Китай - текущий объём торговли (=экспорт+импорт) $15 млрд • Турция $6.2 млрд • Германия $4.8 млрд • Индия $3.3 млрд • Нидерланды $2 млрд • Япония $1.6 млрд • Южная Корея $1.5 млрд • США $1.5 млрд • Бельгия $1.4 млрд Изучить подробнее можно по ссылке. цифры

Всех приветствую! Подбил результаты своих сделок, которые я публиковал здесь за 6 месяцев (начали 04.05.2022). Это не все мои сделки, т.к. ранее я не публиковал сюда торговлю акциями, но сейчас Светлана дала добро и торговля стоками уже включена в публикацию. Так что дальше статистика будет повеселее)) За 6 месяцев прирост составил: +14,37%, за это же время Индекс S&P500 показал отрицательный результат: -12,38% Для падающего рынка это неплохой результат Всем хороших выходных, Андрей

Почему Россия хранила свои ЗВР в долларе и евро? Часть 1: признаки настоящей валюты Я недавно решил добавить интерактива с подписчиками и проводить голосования на тему следующего лонгрида в канале. Получилось мощно. Проголосовало 8 600 человек и выбрали тему «почему же российские ЗВР хранились в долларе и евро?». Лонгрид этот будет состоять из нескольких частей и первая будет посвящена сути самих денег и конкретно мировой резервной валюте. Погнали! У денег как таковых есть 3 функции: обмен, мера цены, сбережение. Разберем каждую из них подробно: 1. Обмен. Деньги являются универсальным средством обмена. Это задача интуитивно понятная. Когда вы только начинаете думать о хоть какой-то экономической деятельности вы сразу упираетесь в то, что вам нужно простое и универсальное средство обмена. Никакая мало-мальски сложная экономика не может базироваться только на натуральном обмене и бартере. Если вы отправляетесь в путь (а никакая торговля без этого невозможна), то вы не можете таскать за собой допустим арбузы или бруски дерева, которые вы производите, чтобы купить воды по дороге или овес для лошади. Да и далеко не каждый согласится обмениваться на это. Золото и драг металлы в целом до некоторой степени могли решать эти задачи. Универсальное средство обмена. Легкое и понятное. Но чем больше усложнялась экономика, тем чаще вылезали проблемы золота (жесткие его дефициты при росте экономики) и самое главное при задаче кредитного разгона ВВП это самое золото постоянно выступало ограничивающим фактором. Так эволюционно человечество пришло к условно необеспеченным бумажным валютам, которые спустя время и вовсе заменили балансы в оцифрованных базах данных. То есть у владельца денег нет никакого подтверждения их владения кроме доступа по паролю и паспортным данным. (раньше была хотя бы бумага). 2. Мера цены. Важно подчеркнуть, что деньги могут не иметь всех трех признаков. То есть деньги могут быть средством обмена, но при этом цены на товары могут назначаться в другом эквиваленте. Например, расчетной единицей является рубль, но все цены назначаются в долларе или золоте. Происходит подобное обычно в двух случаях: из-за высокой волатильности своей валюты. Это примерно то что происходит в РФ в 2022 году. Цены то улетают в космос из-за доллара по 120р, то сильно откатываются назад из-за доллара по 60р. В итоге обыватель просто в какой-то момент вскрикивает и говорит что теперь просто все считает в долларе и пытается свой доход перевести в него (настолько сильна эта составляющая валюты). Вторая ситуация это когда есть внутренняя валюта, при этом потребители почти все цены переводят в доллары. Это свойство очень маленьких экономик. Если эта страна маленькая, но со своей валютой, то большинство жителей так или иначе завязаны на экспорт. Например, это туристическая страна с большим аграрным сектором. У большинства доходы будут от экспортной выручки, а большинство товаров, которые они покупают будут импортными. В итоге смысла что-то оценивать в местной валюте нет и цены даже несмотря на запреты все переводят в те же доллары или евро. Есть также схема транзита. Какая-то страна сидит на транспортном потоке, зарабатывает на нем и делает свою самостоятельную валюту. Например, я раньше часто ездил в Европу на автомобиле и проезжал такие страны как Польша и Чехия. У них собственная валюта (не евро) и мне в них в любом случае необходимо было заправиться и поесть. Таким образом я был вынужден покупать их валюту, чтобы совершить транзакцию. При этом я из-за этого прецедента не начну вдруг все цены переводить в польские злотые. Для меня это просто вынужденное неудобство, которое решалось простым использование банковской карты с автоматической конвертацией моей валюты. То есть подобные «транзакционные» валюты это скорее валюты-проблемы. Просто некое неудобство, которые требует конвертации туда-сюда из-за политико-экономических ограничений. (продолжение ниже)

РОЗНИЧНАЯ ТОРГОВЛЯ: РЕЗКОЕ УЛУЧШЕНИЕ ДИНАМИКИ В НАЧАЛЕ ГОДА Статистика за январь: • В номинальном выражении: 4.7% vs 0.6% гг в декабре • В реальном выражении: -6.6% vs -10.5% гг в декабре • Продовольственная розница (в реальном): -2.1% vs -3.9% гг в декабре • Непродовольственная розница (в реальном): -10.4% vs -16.3% гг в декабре Левый график показывает, что за скользящий год розница провалилась на 7.3%, вернувшись к уровням ковид-кризиса. На этих же уровнях розница находилась в 2011г. Данные Сбериндекса сигнализировали о заметном улучшении динамики потребительских расходов в январе, но не столь сильном, как вышло по итогу. По итогам февраля потребительские расходы, согласно Сбериндексу, по-видимому, оставались на январском уровне (с устранением сезонности), но годовой показатель на 1-2 пп ниже из-за эффекта базы.

Что изменится для россиян в марте с новыми законами Весна – пора обновления. Не обошло оно и отечественное законодательство. Социальная сфера ️В жилье многодетных семей должны быть обязательно установлены датчики дыма. Где почитать: Правила противопожарного режима в РФ. Кто финансирует: Из местных и региональных бюджетов в рамках соответствующих программ. ️Будут введены российские стандарты социальной защиты в ЛНР, ДНР, в Херсонской и Запорожской областях Изменения в ПДД Вводится понятие «средство индивидуальной мобильности» (СИМ), к которому отнесены электросамокаты и подобный транспорт. ️Для управления СИМ не нужны права. ️Водители СИМ могут быть освидетельствованы на алкоголь. ️Скорость СИМ ограничена до 25 км/ч, а масса — до 35 кг. ️Приоритет на тротуарах и в пешеходных зонах имеют пешеходы. А при пересечении велодорожки – велосипедисты и СИМ. ️Медосвидетельствование будут проводить в присутствии двух понятых или под видеозапись. ️Зоны платной и бесплатной парковки разделят синими и белыми линиями, а остановку и стоянку на направляющих островках и островках безопасности запретят. Где почитать: ПДД. Услуги ЖКХ Перерасчет платы за вывоз мусора будет предоставляться жильцам, отсутствовавшим более 5 календарных дней. Как подтвердить? Обратиться в УК с заявлением о перерасчете, приложив необходимые документы. Образование На дипломы о среднем профобразовании будут нанесены QR-коды. Работодатель получит доступ к цифровому паспорту компетенций. См. федеральный проект «Профессионалитет». Торговля ️Новые требования к местам продажи домашних животных по факту запретят торговлю ими в зоомагазинах/на птичьих рынках. ️В трех регионах будут дистанционно продавать рецептурные препараты — Москве, МО и Белгородской области. ️На маркетплейсы распространят требования по обороту маркированных товаров. ️Повысится акциз на табак и табачные изделия. См. ФЗ от 27.01.2023 №1-ФЗ. Персональные данные ️Портал госуслуг вводит двухфакторную авторизацию, а с июня она станет обязательной для всех. ️Персональные данные владельцев недвижимости будут предоставляться третьим лицам только с согласия гражданина. ️Ограничат использование иностранных мессенджеров при предоставлении госуслуг, банками и некредитными финансовыми организациями. Смотрите предыдущие крупные изменения в законодательстве здесь. законы

Президент РФ Владимир Путин сегодня, 2 марта, совершит рабочую поездку в Северо-Кавказский федеральный округ Путин посетит Центр знаний "Машук", где состоится торжественная церемония открытия Года педагога и наставника, сообщила пресс-служба Кремля. Экспорт из Казахстана в Россию в 2022 году вырос на 25% и составил $8,8 миллиарда Импорт снизился на 1,5% и составил $17,3 миллиарда. Торговля между Казахстаном и Красноярским краем за 2022 год составила 346 миллионов долларов – это в три раза выше аналогичного периода прошлого года.  ️ FT: Страны Запада хотят заставить ОАЭ прекратить экспорт в Россию важнейших товаров, в том числе электроники, которые якобы могут использоваться в военных целях.

Пандемия «сегрегации счетов российских инвесторов» распространяется по всему миру. Речь идет о брокерах и банках независимо от национальной принадлежности, которые обслуживаются в европейских депозитариях и/или торгуют европейскими бумагами. Получаю сообщения от подписчиков, которые обслуживаются на Кипре и даже в Казахстане, о том, что представители брокеров и банков предупреждают о возможной сегрегации счетов – невозможности получения купонов, дивидендов и выплат от продажи европейских активов и ценных бумаг, учитываемых в европейских депозитариях. На фоне санкций финансовые рынки начали разделяться по национальному признаку. Если ранее санкции в отношении России били непосредственно по российскому периметру, то теперь основной упор на другое. Совершенно очевидно, что началась мировая децентрализованная атака на банки и брокеров, которые работают с россиянами, независимо от их национальной принадлежности и местонахождения. Главный признак проблемы – торговля россиянами финансовыми инструментами из Европы или учет торгуемых бумаг в европейских депозитариях. Что ждет российских инвесторов далее и какие меры «профилактики» могут помочь избежать «наезда» европейских властей и возможной блокировки активов? Как мы понимаем, европейские финансовые инструменты сейчас становятся абсолютно недоступны для российских инвесторов без второго паспорта или ВНЖ/ПМЖ в Европе. Относительно безопасным пока остается американский рынок (надеемся, что у американцев победит здравый смысл) и национальные рынки нейтральных государств. Внимание️Прежде чем купить любой финансовый инструмент, поинтересуйтесь у брокера, какова депозитарная цепочка – в ней не должно быть европейских депозитариев. То есть если вы торгуете к примеру иностранными ценными бумагами, желательно, чтобы ваш брокер имел депозитарием DTC. Вероятно, большее внимание надо уделять финансовым инструментам нейтральных государств, торгуемых внутри их периметра и учитываемых в национальных депозитариях, а не в Европе. Если вы по-прежнему хотите инвестировать в Европу или в европейские инструменты, то следует обезличивать свои инвестиции. Например, через инвестиционные фонды нейтральных государств, которые инвестируют в Европу или фонды (сертификаты) недружественных стран, даже Швейцарии, которые покупаются через брокера дружественной юрисдикции, например, ОАЭ или Израиля. Ну и разумеется, инвестиции на российском рынке через российские депозитарии не могут быть заблокированы или сегрегированы по санкционным причинам. Здесь все понятно. Сегодняшняя жизнь заставляет нас думать о тех рисках, о которых мы с вами ранее не задумывались. Так что думаем! Если что непонятно по данной тематике – обращайтесь. санкции банки

Доля инвесторов в акции по сравнению с облигациями упала до самого низкого уровня с 2009 года: глобальный опрос управляющих фондами, проведенный BofA. Аналитики банка пишут, что если «консенсусное стремление к рецессии» не будет удовлетворено во втором квартале, «торговля болью» приведет к ралли в доходности облигаций и банковских акциях. Все разговоры именно о втором квартале

Здравствуйте! Это команда Gerchik Trading Ecosystem.  Ключевая проблема практикующих трейдеров — отсутствие четкого плана дальнейших действий. Навыки и знания есть, но торговля идет то в плюс, то в минус, а попытки «докрутить» торговлю приводят только к потерям.  Как в этом всем найти точку роста – непонятно. Знакомая ситуация?  Системность в трейдинге обретают за счет интенсивной практики, адаптации торговой системы и детального анализа собственной статистики.  Самый эффективный способ достичь системности — практика под персональным наставничеством Александра Герчика.  Целый год работы над вашей торговлей, бок о бок с Александром Герчиком – это персональные консультации, индивидуальный план обучения и регулярная обратная связь по результатам.  Что получают студенты на программе персонального наставничества: - Индивидуальный план обучения и роста прибыли от Александра Герчика; - Максимальный темп достижения поставленных целей;  - Элитное окружение с фокусом на результат; - Личное общение и погружение в личные наработки Александра Михайловича.  Если вы готовы стать профессионалом в трейдинге, обучившись у Легенды с Уолл-Стрит — оставляйте свою заявку по ссылке ниже. https://cutt.ly/273GlHI https://cutt.ly/273GlHI https://cutt.ly/273GlHI   ️ ВАЖНО: Программа рассчитана на опытных и практикующих трейдеров, поэтому перед обучением предусмотрено интервью. https://cutt.ly/273GlHI

Аналитики не устают подводить итоги 2022 года, на этот раз очередь дошла до 100 крупнейших ритейлеров. В пятёрке лидеров всё без изменений (Wildberries и Ozon в списке нет, но формально они бы заняли 3 и 5 строчку): X5 Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»); «Магнит» («Магнит», «Гипермаркет «Магнит», «Магнит «Семейный», «Магнит косметик», «Моя цена» и приобретенная в 2021 году сеть «Дикси»). Оценку выручки «Магнита», кстати, дал INFOLine, раз уж отчета нету; Mercury Retail Group («Красное & Белое», «Бристоль», «Виктория»); ️DNS; ️«Лента». Но вот сам топ-100 серьёзно поменялся. Из-за ухода с российского рынка из списка выбыли IKEA (14 место по итогам 2021 года), группа компаний Inditex (23 место), H&M (36 место), Adidas (56 место), Decathlon (79 место) и Uniqlo (81 место). Однако совокупный оборот сотни крупнейших ритейлеров за 2022 год (с учётом продаж по модели маркетплейса) всё равно вырос на 15,1%, до 19 трлн руб. Онлайн-площадкам, кстати, неплохо там помог подзаработать контрафакт, который просочился на платформы с введением параллельного импорта (интернет-торговля подскочила на 40%). Короче, прошлый год ритейлеры пережили, но вот дальше легче не станет. В первом квартале продажи снизились на 7%, а реальные доходы населения падают. Поэтому сети и пытаются выезжать за счёт дискаунтеров и магазинов с низкими ценами.

Фьючерс никак не реагирует на сообщение Ведомостей. Возможно, реакция проявится завтра, когда откроются торги базовым активом. В ближайшие несколько месяцев Минфин и ЦБ не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, как предписывает бюджетное правило, выяснили «Ведомости» За первые шесть месяцев бюджет недополучал доходы от продажи энергоресурсов по сравнению с базовым уровнем, поэтому власти продавали юани из ФНБ. В июле в казну впервые поступили сверхдоходы, тенденция продолжится и в августе. Дополнительные поступления будут использованы для финансирования дефицита бюджета и замедления темпов использования ФНБ. ️Это новость вчерашнего вечера. На открытии убедимся на сколько наш "российский Сорос" держит курс. По сути вся торговля на российском рынке в целом сейчас водится к этой игре крупного игрока на девальвацию.

️ Торговля Китая упала больше, чем прогнозировалось, что стало ударом по восстановлению экономики.

Минэкономразвития озвучило сценарии экономического развития на ближайшие годы. Падение ВВП на 7.8% в 2022г. (и еще на 0.7% в 2023) — это возврат в 2015-2016 год. ВВП = Потребление домохозяйств + Гос. расходы + Инвестиции + Экспорт - Импорт. Потребление домохозяйств (~55% ВВП) упадет более чем на 8% (розничная торговля товарами -8.7%, потребление услуг -7.8%). Инвестиции в основные средства (~22% ВВП) упадут на 19.4%. И это при том, что Газпром, на который приходится ~10% всех инвестиций в России, их вероятно увеличит. Экспорт (~26% ВВП) упадет на 14%. Общая цифра падения ВВП скрашивается обвалом импорта (падение импорта вносит положительный вклад в ВВП). Без учета вклада импорта мы возвращаемся примерно в 2011 год. Интересно, что будет после падения: рост в 2024г. +3.2%, в 2025г. +2.6%. Это лишь чуть быстрее, чем в обычный для нас год. И отыграем мы к 2025г. около половины падения. То есть никакого восстановления или V shape recovery, как говорят в США... Не хочется критиковать, но в прогнозе видна какая-то пассивность. Россия просто сократит свою долю в мировой экономике, а далее все будет как раньше, только меньше.

РазумныйИнвестор часть 32. Каждую неделю мы публикуем выдержки из книги Бенджамина Грэма «Разумный Инвестор». (предыдущие части смотрите по хештегу РазумныйИнвестор). Прочитав первое издание «Разумного инвестора» в 1950 году, молодой американский предприниматель Уоррен Баффетт счел этот труд Бенджамина Грэма лучшим из всего, что когда-либо было написано об инвестициях. Спустя годы, став одним из крупнейших инвесторов мира с состоянием 66 миллиардов долларов США, Баффетт не изменил своего мнения. «Внешняя политика» инвестора Для разумного инвестора вложения в зарубежные акции – вещь не обязательная, но желательная. Это следует рассмотреть на конкретном примере. Ситуация такова: конец 1989 г., вы – японец. • На протяжении последних 10 лет годовая доходность японского фондового рынка в среднем составляет 21,2%, опережая годовую доходность американского рынка акций (17,5 %). • Японские компании скупают в США все подряд, в то время как американские компании, такие как Drexel Burnham Lambert, Financial Corp. of America и Texaco, терпят банкротство. • Индустрия высоких технологий в США балансирует на грани выживания, а в Японии она процветает В 1989 г. вы, как и многие инвесторы в Японии, можете прийти к выводу, что инвестирование за пределами Японии – бессмысленное занятие. Разумеется, вы вкладываете все деньги в японские акции. На протяжении следующего десятилетия вы теряете около 2/3 своего капитала. Вывод состоит не в том, что вам не следует инвестировать в зарубежные рынки, такие как японский. Он заключается в том, что японец ни в коем случае не должен держать все деньги на родине. И вы не должны так делать. Если вы живете в США, работаете в США и получаете зарплату в долларах США, вы и так уже поставили на американскую экономику. То же правило действует и для жителей других стран мира. Здравый смысл требует, чтобы вы вложили часть средств в иностранные ценные бумаги, – просто потому, что никто и никогда не знает, что произойдет на родине и за рубежом. Вложив треть активов в биржевой фонд, работающий с иностранными акциями, вы поступите благоразумно. обучение

«Компания называется LUNA. Это передовая криптовалюта, которая отменила привязку к доллару. В настоящее время она упала на 99,9% и составляет 0,02 цента за доллар. Торговля только что возобновилась после остановки»

​​АФК Система – публичная российская инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, банковские услуги, розничная торговля, электронная коммерция, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги. Эффективная доля владения: МТС 49,94%, 534,4 млрд ₽ выручка за 2021 год; OZON 31,8%, 448,3 млрд ₽ оборот от продаж за 2021 год; Segezha Group 62,2%, 92,4 млрд ₽ выручка за 2021 год; Группа «Эталон» 48,8%, 87,1 млрд ₽ выручка за 2021 год; Агрохолдинг «СТЕПЬ» 91,3%, 57,2 млрд ₽ выручка в 2021 году; МЕДСИ 95,5%, 30,1 млрд ₽ выручка за 2021 год; Биннофарм Групп 75,3%, 25,5 млрд ₽ выручка за 2021 год; Sitronics Group 100%, 29,5 млрд ₽ выручка за 2020 год; БЭСК 91%, 20,7 млрд ₽ выручка за 2021 год; Бизнес-Недвижимость 100%, 6,2 млрд ₽ выручка за 2021 год; Cosmos Hotel Group 100%, 4 млрд ₽ выручка за 2021 год; Concept Group 42,9%; Система-БиоТех 99%; East-West United Bank 100%. ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Выручка за 2021 год выросла на 16% год к году и составила 802,4 млрд руб., выручка за 4 квартал выросла на 16,7% год к году и составила 225,7 млрд руб. Скорректированный показатель OIBDA за 2021 год увеличился на 6,6% год к году до 251,9 млрд руб., а за 4 квартал увеличился на 13% год к году до 63,5 млрд руб. Рентабельность по скорректированной OIBDA за 2021 год составила 31,4%, за 4 квартал составила 34,2%. Чистая прибыль по МСФО за 2021 год составила ₽53,343 млрд, увеличившись на 29,2% по сравнению с ₽41,287 млрд в предыдущем году. Убыток по РСБУ за 3 месяца 2022 года составила ₽87,739 млрд, против прибыли ₽38,344 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 35,9% до ₽2,577 млн против ₽4,02 млн годом ранее. В декабре 2021 года АФК «Система» завершила сделку по продаже 8,7% пакета акций Segezha за 11 млрд руб. В декабре 2021 года АФК «Система» выкупила принадлежащую финансовому партнеру долю в уставном капитале Биннофарм Групп на сумму 9,1 млрд руб. АФК Система увеличила долю в Etalon Group с 25,6% до 48,8%. Компания приобрела 72,8 млн ГДР девелопера за ₽4,5 млрд. В январе 2022 года Корпорация полностью исполнила запущенную в 2019 году программу обратного выкупа на 7 млрд руб., выкупив 315,2 млн обыкновенных акций, что составило 3,3% от уставного капитала. Прогнозы выручки и прибыли из Simplywallst Аналитики ожидают, что в 2022 году прибыль вырастет на 182% до 47,6 млрд руб.; в 2023 году сократится на 8,8%. Выручка в 2022 году сократится на 4,7% до 764,475 млрд руб.; в 2023 году вырастет на 30,4%. Рассмотрим динамику различных результатов с 2016 года Выручка выросла на 15%, операционная прибыль выросла на 75%, прибыль акционеров стала положительной, OIBDA выросла на 36%, операционный денежный поток вырос на 16%, свободный денежный поток оставался отрицательным, сократившись еще в 2,5 раза. Активы компании выросли на 59%, обязательства выросли на 84%, чистый долг вырос на 93%, капитал сократился на 42%. За этот же период капитализация выросла на 9%. Очевидно, что динамика капитализации существенно отстает от динамики выручки, OIBDA и операционной прибыли (апсайд 6%, 26% и 61%). Если сравнить динамику стоимости акции, динамику EPS и доходов на акцию, а также будущие результаты, то увидим, что возможные темпы роста капитализации компания будут около 20% годовых в ближайшие 2 года. Потенциальная доходность от black terminal: 478%. Потенциальный убыток от Simplywallst: -56%. Стоимость и рентабельность Отношение обязательств к активам 92,8%, отношение чистого долга к OIBDA составляет 3,13х, что достаточно много. Окупаемость компании (по прибыли акционеров) около 7,3х. Отношение капитализации к капиталу 1х, к выручке 0,16. По показателю EV/OIBDA (3,63) компания выглядит привлекательно, но у компании отрицательный FCF. (По прибыли акционеров) рентабельность активов 1%, рентабельность капитала 13,7, чистая рентабельность 2,2%. По стоимости и рентабельности компания выглядит непривлекательно для покупки. https://telegra.ph/file/7c03bf5ff7ac3c88dc8db.png

Снижение объемов экспорта товаров в Россию Федеральная таможенная служба (ФТС) приостановила публикацию данных по внешней торговле России. Представление о трендах международной торговли России дают зеркальные данные статистики стран из числа ее крупнейших торговых партнеров. Основа экспорта КНР в Россию – это электромеханическая продукция, объемы оценивались в $29,4 млрд. В апреле поставки снизились на 26% до $3,8 млрд. Официальный Пекин заявлял, что торговля России и Китая продолжается в обычном режиме, однако ряд китайских компаний приостановили продажи в России. Экспорт товаров из 27 стран Евросоюза в Россию упал на 55% — до €3,42 млрд. В составе Евросоюза крупнейшими торговыми партнерами России были Германия, Италия и Нидерланды. Немецкий экспорт в Россию в марте 2022 снизился в 2,3 раза по сравнению с мартом 2021 года (€2,32 млрд) — до €983,5 млн. А по сравнению с февралем 2022, в марте экспорт снизился на 62% из-за санкций. Поставки автомобилей и автозапчастей сократились до €19,4 млн (ранее €305 млн), экспорт летательных аппаратов и их частей снизился почти до нуля. Экспорт разнообразного оборудования и эл. машин в марте 2022 составил €201 млн против €885 млн в прошлом году. Поставки лекарств, наоборот, увеличились до €281,2 млн. Экспорт оборудования, механических устройств, электрических машин (группы 84 и 85) из Италии в Россию в марте сократился до €102 млн — по сравнению с €246 млн в марте 2021 года. Во Франции допустили ввод ЕС эмбарго на российскую нефть «на этой неделе» Политика Экспорт компьютеров из Тайваня в Россию в апреле снизился на 67% — с $88,1 млн в апреле 2021 года до $29,1 млн в апреле 2022-го. , следует из данных Министерства экономики Тайваня. Южнокорейские поставки в Россию в марте упали более чем вдвое — до $352 млн. Турецкий экспорт в Россию за март составил $274,4 млн, поставки машин и оборудования снизились на 36%, фруктов — на 32%. Экспорт товаров из Японии в Россию в марте снизился на 32,4% к марту предыдущего года — до 50,19 млрд иен ($423 млн). Из них почти 59% — это транспортные средства (автомобили, автобусы, мотоциклы) и запчасти. Зарубежные поставки в Россию весной 2022 года упали, а вот российские поставки в другие страны в стоимостном выражении. Импорт из России в 27 стран ЕС в марте увеличился на 75% — до €16,2 млрд, импорт из России в Китай вырос на 53%, импорт из России в Японию увеличился на 89% до $1,58 млрд. В прошлом году Россия вывезла за рубеж нефти, нефтепродуктов, газа и угля на $262 млрд, что составило 53% от общего объема российского экспорта. В январе—апреле 2022 года средняя цена российской нефти Urals составила $84,7 за баррель, что на 40% выше, чем за тот же период годом ранее, сообщал Минфин. ЦБ ожидает, что экспорт товаров и услуг сократится до $505 млрд, а импорт товаров и услуг — до $321 млрд (с $379 млрд в 2021 году).