ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ КИТАЯ В ИЮЛЕ: ПАДЕНИЕ УСИЛИВАЕТСЯ Опубликованная сегодня...

​​Средний чек в E-commerce растет высокими темпами Предлагаю вашему вниманию в тезисном виде итоги 4 кв. 2023 года на рынке отечественной онлайн-торговли, которые подготовила компания PIM Solution, специализирующаяся на этом направлении: ️ Средний чек в онлайн-торговле по итогам 4Q2023 вырос на +26% (г/г) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на +4% (кв/кв) по сравнению с третьим кварталом. Наиболее заметный рост среднего чека был зафиксирован в категориях ювелирных изделий, мебели, бытовой техники и электроники, продуктов питания. С другой стороны, слабая динамика была отмечена в сегментах книг, канцелярских товаров, одежды и обуви. ️ На протяжении последних лет наблюдается устойчивый рост доли предоплаченных заказов. Если раньше население с осторожностью относилось к онлайн-торговле и предпочитало оплачивать заказы при получении, то сейчас E-commerce воспринимается также, как и традиционная торговля. Потребители без проблем соглашаются на предоплату, что благоприятно для операционного денежного потока маркетплейсов. ️ Что касается доставки, то в 3Q2023 было отмечено небольшое увеличение сроков доставки, однако в конце года компаниям удалось улучшить логистику, несмотря на повышенный сезонный спрос. ️ Ещё одним положительным моментом для отрасли онлайн-торговли является сокращение времени, затрачиваемого покупателями на получение заказов из пунктов выдачи. Чем быстрее покупатели забирают свои заказы, тем меньше затрат на их хранение, и тем эффективнее используются площади пунктов выдачи. ️ То, что российский E-commerce динамично развивается, уже признали во всём мире. Так, компания SimilarWeb назвала Wildberries и Ozon самыми быстрорастущими по трафику маркетплейсами мира. Анализ данных PIM Solutions позволяет сделать два вывода: Для Ozon 4 кв. 2023 года стал рекордным по обороту. В ноябре финансовый директор маркетплейса Игорь Герасимов прогнозировал годовой темп роста GMV на уровне 90-100% и, по всей видимости, итоговый показатель будет находиться в верхней части этого диапазона. Во-вторых, рынок бытовой техники и электроники активно восстанавливается после спада 2022 года, что даёт основания рассчитывать на увеличение выручки М.Видео. Акции Ozon ( OZON) в течение последних пяти месяцев торгуются в диапазоне 2500-3000 руб., и при снижении котировок к нижней границе этого диапазона они представляют интерес для покупки, так как рынок электронной коммерции еще далёк от насыщения. А вот акции М.Видео ( MVID) в лучшем случае можно рассматривать для включения в спекулятивные портфели, если у вас есть такие. Компания может представить хорошие результаты за 4 кв. 2023 года, что может привести к росту акций до психологической отметки 200 руб. Но не более того. ️ Ставьте лайк под этим постом, если он показался вам действительно интересным и полезным, ну а я со своей стороны спешу пожелать вам успешной рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/56526c47e8287b64aa600.png

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ Оценка платёжного баланса за 2023г зафиксировала коллапс текущего профицита до $50.2 vs $238 млрд в 2022г (прогноз ЦБ - $60 млрд) Причиной коллапса стал обвал экспорта товаров (-29%) из-за санкций, снижения цен на нефть&газ, уход с рынка газа ЕС. Импорт товаров благодаря перегретому спросу, вырос на 10%, вернувшись в 2021г. Сальдо схлопнулось до $118 млрд. В последние месяцы года внешняя торговля оставалась слабой. Профицит менее $10 млрд в мес – этого мало, чтобы профинансировать основные статьи оттока валюты: туризм, погашение внешнего долга, спрос на иностранные активы. Ожидаемое сокращение продажи валюты из ФНБ после 6 февраля может вновь усилить давление на рубль. Единственное, что можно противопоставить сокращению экспорта и давлению на рубль – это сохранение жёсткой ДКП. Поэтому даже в условиях замедления инфляции никаких возможностей для снижения ставки сейчас нет. На этом уровне (16%), а может и выше, ставка останется, как минимум, в 1П24.

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ Оценка платёжного баланса за 2023г зафиксировала коллапс текущего профицита до $50.2 vs $238 млрд в 2022г (прогноз ЦБ - $60 млрд) Причиной коллапса стал обвал экспорта товаров (-29%) из-за санкций, снижения цен на нефть&газ, уход с рынка газа ЕС. Импорт товаров благодаря перегретому спросу, вырос на 10%, вернувшись в 2021г. Сальдо схлопнулось до $118 млрд. В последние месяцы года внешняя торговля оставалась слабой. Профицит менее $10 млрд в мес – этого мало, чтобы профинансировать основные статьи оттока валюты: туризм, погашение внешнего долга, спрос на иностранные активы. Ожидаемое сокращение продажи валюты из ФНБ после 6 февраля может вновь усилить давление на рубль. Единственное, что можно противопоставить сокращению экспорта и давлению на рубль – это сохранение жёсткой ДКП. Поэтому даже в условиях замедления инфляции никаких возможностей для снижения ставки сейчас нет. На этом уровне (16%), а может и выше, ставка останется, как минимум, в 1П24.

Кстати, об этом самом демпфировании, чтобы вам было понятнее Напомню, что у меня был подробный пост о товарооборот Китай с США и РФ по годам. Выдерну оттуда данные и прибавлю обновленные. Товарооборот РФ и Китай: 2018: $107 млрд 2019: $110,75 млрд 2020: $107,7 млрд 2021: $146,8 млрд 2022: $190,2 млрд 2023: $240,11 млрд Средний прирост с 2021 года по примерно +30% Товарооборот США и Китай: 2018: $632,2 млрд 2019: $541,2 млрд 2020: $586,72 млрд 2021: $755,6 млрд 2022: $697,6 млрд 2023: $664,5 млрд Среднее падение с 2021 года по примерно - 10% «Около 66% общего объема экспорта Китая в США обременены тарифными ограничениями разной тяжести, а средняя ставка пошлины на экспортируемые в США китайские товары составляет более 19%» А теперь посмотрите на импорт из США в Китай: 2018: $120 млрд 2019: $106 млрд 2020: $134,91 млрд 2021: $179,53 млрд 2022: $161,6 млрд 2023: $148,7 млрд. А теперь банальные выводы: штаты уже толком ничего не поставляют в Китай. Там такое количество санкций/контрасанкций, что от американцев буквально нет толку. Их импорт (реальная, а не бумажная торговля) уже сравним с российским при несравнимо большем размере экономики США. И если раньше из США ехало много высокотехнологичного, то теперь Китай почти все импортозаместил. Также ранее много ехало сельхоза, газа, нефти. Но это уже активно замещает РФ. В итоге торговля с штатами буквально становится бесполезной с учетом такого катастрофического торгового баланса. То есть Китай отгружает свои товары, а обратно получается фантики, которые буквально в любой момент могут украсть и подарить армии того же Тайваня. Так что и без того очень грустная, с учетом инфляции, динамика торгового оборота США-Китай будет еще быстрее разваливаться. Я говорил это еще год назад, но надеюсь теперь это стало уже всем очевидно. При этом общий товарооборот Китай с США и с РФ вероятно сравняется в 2027 году. При условии что экономика РФ несравнимо меньше экономики штатов. И если торговлю двух стран до сих пор называют Чимерикой, то тогда что же это будет в комбинации РФ и Китая? Именно это и бесит Трампа. Он понимает катастрофические риски США от такого геополитического расклада в Евразии и хотел бы остановить это как можно быстрее. Обратите внимание что при Трампе товарооборот РФ и Китая не то что рос, он, с учетом инфляции, даже падал! Именно это и есть долгосрочная геополитическая программа Трампа и именно поэтому вы часто можете видеть утверждения о том что Трамп сдаст Украину, а значительная часть санкций будет снята. Надеюсь теперь вам это стало понятно на цифрах. _shock

Британская Arrival получила уведомление о делистинге. Компания Arrival (ARVL) сообщила, что получила уведомление о делистинге и приостановке торгов её акциями от биржевого оператора Nasdaq, в результате чего акции британской компании по производству электромобилей упали примерно на 34%. Согласно письму, торговля акциями Arrival будет приостановлена с 30 января. Компания, как и другие стартапы по производству электромобилей, в прошлом году боролась с повышением процентных ставок и производственных затрат, а также с истощением денежных резервов из-за нехватки финансирования. Сообщалось, что Arrival вёл переговоры с Ernst & Young о том, чтобы назначить ее в качестве администратора, если сама компания не сможет обеспечить финансирование своей деятельности. Многие производители электромобилей, в том числе Lordstown Motors, Proterra и шведская Volta Trucks, обанкротились в последнее время, поскольку тяжелая экономическая ситуация давит на спрос и затрудняет их доступ к капиталу.

Аналитики не устают подводить итоги 2022 года, на этот раз очередь дошла до 100 крупнейших ритейлеров. В пятёрке лидеров всё без изменений (Wildberries и Ozon в списке нет, но формально они бы заняли 3 и 5 строчку): X5 Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»); «Магнит» («Магнит», «Гипермаркет «Магнит», «Магнит «Семейный», «Магнит косметик», «Моя цена» и приобретенная в 2021 году сеть «Дикси»). Оценку выручки «Магнита», кстати, дал INFOLine, раз уж отчета нету; Mercury Retail Group («Красное & Белое», «Бристоль», «Виктория»); ️DNS; ️«Лента». Но вот сам топ-100 серьёзно поменялся. Из-за ухода с российского рынка из списка выбыли IKEA (14 место по итогам 2021 года), группа компаний Inditex (23 место), H&M (36 место), Adidas (56 место), Decathlon (79 место) и Uniqlo (81 место). Однако совокупный оборот сотни крупнейших ритейлеров за 2022 год (с учётом продаж по модели маркетплейса) всё равно вырос на 15,1%, до 19 трлн руб. Онлайн-площадкам, кстати, неплохо там помог подзаработать контрафакт, который просочился на платформы с введением параллельного импорта (интернет-торговля подскочила на 40%). Короче, прошлый год ритейлеры пережили, но вот дальше легче не станет. В первом квартале продажи снизились на 7%, а реальные доходы населения падают. Поэтому сети и пытаются выезжать за счёт дискаунтеров и магазинов с низкими ценами.

Фьючерс никак не реагирует на сообщение Ведомостей. Возможно, реакция проявится завтра, когда откроются торги базовым активом. В ближайшие несколько месяцев Минфин и ЦБ не будут покупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, как предписывает бюджетное правило, выяснили «Ведомости» За первые шесть месяцев бюджет недополучал доходы от продажи энергоресурсов по сравнению с базовым уровнем, поэтому власти продавали юани из ФНБ. В июле в казну впервые поступили сверхдоходы, тенденция продолжится и в августе. Дополнительные поступления будут использованы для финансирования дефицита бюджета и замедления темпов использования ФНБ. ️Это новость вчерашнего вечера. На открытии убедимся на сколько наш "российский Сорос" держит курс. По сути вся торговля на российском рынке в целом сейчас водится к этой игре крупного игрока на девальвацию.

️ Торговля Китая упала больше, чем прогнозировалось, что стало ударом по восстановлению экономики.