Вашингтон закрывает правительственные учреждения США из-за возможных стихийных...

️ Breakfast news ️ IKEA закрывает свои фабрики в России, их может приобрести мебельная сеть Hoff. ТЦ "Мега" продолжат работу. В Минпромторге уверены, что поставщики IKEA начнут выпускать те же товары, которые делали для шведской сети, но под собственными брендами. Всего с IKEA, по оценке ведомства, работали более 30 крупных российских предприятий. ️ Приморская сеть общепита «Еда и точка» намерена через суд или переговоры добиться смены нового названия McDonald’s «Вкусно — и точка» из-за схожести брендинга. ️ По данным «Ромир», расходы россиян за год выросли на 11,9%, средний чек — на 9,3%. При этом на неделе с 6 по 12 июня недельные расходы россиян увеличились на 3,8% к началу месяца (индекс недельных расходов составил 5 477 рублей), средний чек также увеличился — на 1,9% (средняя стоимость покупки составила 685 руб.). ️ Средневзвешенная стоимость элитных новостроек в Москве по итогам мая достигла 1,52 млн руб. за 1 кв. м, сократившись на 5% по сравнению с мартом, говорится в отчете Knight Frank. В то же время по сравнению с концом 2021 года цена выросла на 13%. ️ Минпромторг предложил уже в этом году запустить экспериментальную добровольную маркировку новых категорий товаров, среди которых консервы, рыбная продукция, газировка, соки, крепкий алкоголь, детские товары, электроника и корма для животных. Эксперименты по маркировке товаров носят добровольный характер. ️ Минцифры России сообщило о том, что к концу 2022 г. в России завершится разработка государственной информационной системы «Платформа "Центр хранения электронных документов"» (Платформа «ЦХЭД»). С вводом в эксплуатацию системы документы, созданные в электронном виде, будут передаваться на постоянное архивное хранение онлайн, без обязательной печати на бумаге. Оператором платформы «ЦХЭД» является Минцифры России. ️ Apple спустя семь лет вернула себе первую строчку в мировом рейтинге самых дорогих брендов мира, сообщается в ежегодном отчете BrandZ Top 100 Most Valuable Global Brands. Стоимость бренда Apple увеличилась за прошедший год на 55% и достигла $947,1 млрд. На вторую строчку поднялась Google, стоимость бренда которой взлетела на 79%, до $819,6 млрд. _magic

Возвращаясь к утренней теме западного запрета на импорт российского золота. Повторим, что существенного влияния на мировые цены мы не ожидаем. Во всяком случае, пока. Да, Россия один из крупнейших производителей золота в мире, порядка 8,5% мирового производства. Но если посмотреть на статистику покупок российского ЦБ с 2014-го по 2019-й гг, то мы видим, что он покупал в среднем чуть больше 200 тонн в год. Это примерно 2/3 текущего российского производства. Существенного влияния на мировые цены эти покупки не оказывали. При этом важно понимать, что в те времена ажиотажного спроса на золото в мире не было. Как нет его и сейчас, несмотря на высокую инфляцию. Поэтому мировой рынок с большой вероятностью отсутствие российского золота переживет. Разумеется, возврат инвестиционного интереса может изменить ситуацию. Но сейчас важнее не гипотетические последствия для мирового рынка, а более конкретные для золотодобывающей отрасли России. Раздаются голоса, призывающие ЦБ выступить спасителем отрасли, выкупая золото у производителей или у банков по мировым ценам. Идея в текущей ситуации здравая. Традиционно в России золотодобытчики продавали золото банкам, которые переправляли его на мировой рынок. Этот канал закрывается. Поставки на альтернативные рынки в Азии неизбежно будут сопряжены с большими скидками. Вероятно, большими, чем для энергоносителей, которые сейчас в дефиците. Кроме того, покупки золота в резервы ЦБ косвенно могли бы способствовать ослаблению рубля. Так что плюсов у идеи много. По поводу компаний. Новые санкции могут на них повлиять, но лишь косвенно. Как мы уже говорили, «Полюс» практически не продает золото «на сторону». Практически все забирает ЦБ, который теперь не сможет продавать золото на западных рынках. Снизит ли он покупки золота у «Полюса»? Ответа нет, и в этом риск. Что касается «Полиметалла», то компания отправляет на экспорт около 50% продукции, лишь часть из этого объема – золото. Остальное серебро, которое пока санкциями никто не облагал. Основная часть экспорта «Полиметалла» идет в Казахстан, остальное – в Азию. В Европу лишь около 5%. Причем, не исключено, что «Полиметаллу» будет легче переориентировать эти потоки в Азию, чем «Полюсу». Мы полагаем, что для «Полиметалла» риски новых санкций ниже, чем для «Полюса», основной клиент которого в теории может снизить объемы закупок. Плюс, акции «Полиметалла» довольно сильно упали в этом году. Поэтому, мы не так давно включили их в один из портфелей сервиса по подписке. В подробном аналитическом отчете, опубликованном там же, рассказали о текущем положении компании и о перспективах и прогнозах. золото акции

Пока "голубые фишки" шокируют инвесторов синдромом отмены, ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» уверенно закрывает II квартал 2022 г. Сумма дохода, подлежащая распределению среди пайщиков: 154 524 973,65 ₽ Размер выплаты на один пай: 52,13 ₽ Доходность фонда за II квартал: 16,3% годовых Целевая доходность в пятилетнем горизонте 12-14% годовых. Сколько реально можно заработать, инвестируя в индустриальную недвижимость, а также итоги работы фонда за 2 года в обзоре РБК. Тикер на Мосбирже: ЗПИФ ПНК Подробности и внебиржевые покупки паев на pnkrental.ru реклама текстприслан https://realty.rbc.ru/news/62bd897e9a794784fe68efae

Новость дня. Европа уходит из России. Продавать больше нечего или действительно закрывается?

​​ Товарооборот между Россией и Китаем за январь–июль вырос на 29%. Согласно свежей статистике Главного таможенного управление КНР, торговый оборот с Россией вырос на 29% (г/г) до $97,7 млрд. При этом российский экспорт в Поднебесную, львиная доля которого приходится на углеводороды, вырос почти наполовину - до $61,4 млрд. Показатель вырос как благодаря увеличению объёма поставок, так и за счёт роста цен. А вот укрепление рубля привело к более скромному росту импорта из КНР – этот показатель увеличился всего лишь на 5,2% (г/г) до $20,2 млрд. В начале 2022 года президенты России и Китая анонсировали планы по увеличению товарооборота до $200 млрд к 2024 году. И, надо сказать, такие планы выглядят более чем реально, учитывая текущую динамику, а также вероятность более тесного сотрудничества наших двух стран, в том числе из-за разгорающегося конфликта между Пекином и Вашингтоном. Недавний нашумевший визит спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси на Тайвань, к которому было приковано очень пристальное внимание со стороны мировых СМИ, вызвал самый настоящий гнев в политических кругах Поднебесной. И нынешние учения китайских войск, которые проводится у самых границ Тайваня - яркое доказательство высокой напряжённости вокруг этой истории, а возможно только начало активной фазы спец.операции. Время покажет. В любом случае сейчас может сработать стратегия: «враг моего врага — мой друг». При этом Пекин явно захочет нарастить импорт, чтобы улучшить торговый баланс с Россией. Здесь надо сказать, что из Китая в Россию поступает большая часть чипов. Кроме того, в структуре российского импорта выделяются машины и оборудование (55,1% от общего импорта), химическая продукция (11,1%), текстильные материалы и изделия (7,3%). ️ В любом случае России и Китаю есть, что предложить друг другу.Единственный момент, который нужно понимать - это то, что российский рынок для такого крупного мирового экспортёра, как Китай, является очень узким, особенно если убрать из товарооборота ведущие страны Запада. А потому ставки для китайцев в этой геополитической игре представляются куда выше. Хотя, с другой стороны, без импорта из Поднебесной этим странам тоже придётся не сладко, а инфляционная спираль на фоне нарушившихся логистических цепочек вновь начнёт неминуемо раскручиваться, что вряд ли на руку Западу. В общем, ситуация запутывается всё сильнее, и за ней тоже нужно поглядывать, хотя бы одним глазком. На этом фоне интересными для покупок выглядят бумаги FESCO ( FESH) – транспортная компания, которая исторически сфокусирована на логистике Россия–Китай, и которой по силам наращивать объёмы перевозок в ближайшие годы. Кстати, в инвестиционную историю FESCO мы примерно месяц тому назад более глубоко погружались с участниками нашего премиум-канала - можете заглянуть по ссылке и почитать. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/aec02094a52ab0066f709.png

Путин и Эрдоган обсудили по телефону ситуацию вокруг "зерновой сделки" Президенты провели подробный обмен мнениями по вопросам, касающимся сложившейся ситуации с реализацией зерновой сделки — сообщил Кремль. Путин информировал турецкого президента о причинах принятого Россией решения приостановить действие этой сделки. Киев использовал зерновой коридор для ударов по кораблям в Севастополе, обеспечивавшим безопасность маршрута, подчеркнул Путин в разговоре с Эрдоганом. Кремль по итогам разговора Путина и Эрдогана: ️необходимо детальное расследование атаки Киева на корабли в Севастополе ️российский президент отметил необходимость получения от Киева гарантий о неиспользовании гумкоридора в военных целях. Минобороны сообщило о нарушении тылового обеспечения группировок ВСУ Управление группировками украинских Вооруженных сил и их тыловое обеспечение «существенно нарушены» в результате российского удара по объектам систем управления, связи и энергетики Украины — заявил представитель российского Минобороны Игорь Конашенков. Из-за действий российских военных затруднены перевозки резервов и материальных средств по железной дороге в районы боевых действий. Также нарушено производство на предприятиях военно-промышленного комплекса Украины. Кремль призвал «не оставлять просто так» действия Лондона на газопроводах Информацию российских спецслужб о причастности Великобритании к диверсии на «Северных потоках» необходимо внимательно анализировать, «такие действия нельзя оставлять просто так», — заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков. Сербия привела армию в боевую готовность из-за новых требований Косово Президент Сербии Вучич привел армию в боевую готовность из-за новых требований Косово. Поводом стало вступление в силу требования Косово менять на территории этой республики автомобильные номера с сербских на местные. В Косово с 1 ноября начали выдавать предупреждения водителям, которые используют сербские номера. Сербия не готовится к войне, но и не будет расслабляться, объяснил министр обороны страны. США направят в Австралию способные нести ядерное оружие бомбардировщики Reuters: США направят в Австралию шесть стратегических бомбардировщиков B-52 — сообщил Reuters. Вашингтон финансирует строительство гавани для них на севере страны, -сообщили в австралийском Минобороны.

MSRS Мозговой центр Сигналов закрывает идею по акциям Россети МР (МОЭСК) Цена закрытия 1 руб Доход 3.1% (37% годовых)

Что имеем по итогу: Доллар к рублю закрывает неделю выше 69 по фьючерсу, максимум был чуть выше 71, так что коррекция не очень драматичная. Явно есть покупатель. Статистика кстати показывает что крупный бизнес заранее продал валюту для налоговых выплат, что вполне логично.

Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на конец 2023 года. оракул_рубля Волатильная неделя для рубля: в моменте он слабел до 76.5 и укреплялся до 73.90 за доллар. В результате неделю закрывает примерно в нуле: текущий курс $1=75.37₽. • Прошлая неделя была насыщена политическими событиями, но закончилась спокойно. • Завтра возможны события, которые приведут к эскалации — президент Путин проведёт заседание Совбеза по событиям в Брянской области. • В марте вступило в силу добровольное сокращение добычи нефти Россией на 500 тыс. — это может сократить предложение валюты и будет способствовать ослаблению рубля. • Из интересного - вчера на семинаре ЦБ и РЭШ Минфин презентовал оценки чувствительности рубля в ценам на нефть: при текущей стоимости нефти Urals равновесный курс доллара составляет около 80 рублей. Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://t.me/AK47pfl/14217 О наc с вами

15-минутный график "Лукойла". Совет директоров компании рекомендовал выплатить 438 рублей дивидендов на акцию за второе полугодие 2022 года. Это 9,5% годовых от текущей цены и около 19% - за весь 2022 год. Реестр акционеров закрывается 5 июня. Фьючерс на акции компании с поставкой в июне в моменте терял более 3%, что объяснимо - фьючерс на акции уже очищен от дивидендов.

SGZH В базу расчета индексов Мосбиржи и РТС войдет Сегежа, на чем акции в моменте растут на 3 c лишним процента (вероятно, на этом фоне БКС убрал Сегежу из доступных инструментов для шорта, текущие позиции пока не закрывает) На наш взгляд, это фундаментально никак не влияет на наши тезисы: Сегежа остается дорогой по мультипликаторам убыточной компанией с зашкаливающим долгом и ухудшающейся конъюнктурой рынка _______________ На днях чуть более корректно провязали динамическую модель по Сегеже: распарсили цены на древесину в Китае и РФ; рассчитали индекс стоимости гофропродукции в РФ – завязали на них выручку компании. Расчетный потенциал роста чуть увеличился, но остался ~ -250% Единственное что может спасти компанию при таком долге, это курс больше 100.. https://eninvs.com/company.php?name=SGZH

Рынок акций Китая подает тревожные сигналы пишет Bloomberg Разочарование слишком медленным восстановлением экономики Китая, ослабление юаня и геополитическая напряженность между Пекином и Вашингтоном явно приглушили всплеск оптимизма среди инвесторов, вызванный снятием антиковидных ограничений в стране. Считается, что рынок акций опережает экономику примерно на полгода, и если экстраполировать данную гипотезу на текущую ситуацию, то экономику Китая впереди могут ждать серьезные проблемы. CN50 Китай Я в свою очередь полагаю что сейчас самое время для разворота Цена скорректировалась на 62% Плечи в ПГиП на одном уровне https://www.tradingview.com/x/3CjqVDJM/ https://www.tradingview.com/x/3CjqVDJM/

​​В мае Московский Кредитный Банк закрывает сразу 22 отделения: ● с 14 мая 2022 - Северный (Екатеринбург), Троицкий (Москва); ● с 21 мая 2022 - 8 офисов в Москве и Московской области: Братеевское, Воскресенское, Дмитрия Донского, Краснознаменское, Лермонтовский проспект, Новые Черемушки, Перовское, Савеловское; ● с 21 мая 2022 - 5 региональных офисов: Костромской, Владимирский, Курский, Липецкий, Ижевский; ● с 26 мая 2022 - 7 региональных офисов: Сыктывкар, Псковский, Северодвинский, Череповецкий, Петрозаводский, Вологодский, Мурманский. В Костроме, Владимире, Курске, Липецке, Ижевске, Сыктывкаре, Пскове, Вологде, Череповце, Петрозаводске и Мурманске будут закрыты единственные офисы банка, МКБ предлагает продолжить обслуживание в онлайне. В апреле МКБ закрыл сразу 6 офисов в Москве, официально обосновав это уходом клиентов в онлайн и избавлением от дублирующих друг друга отеделений. Наше мнение тогда и сейчас остается противоположным: одним из главных направлений бизнеса МКБ является выдача потребительских кредитов, из-за ставки клиентопоток резко сократился, большое количество офисов и штат не нужен. Кредитный портфель физ. лиц за последние полгода вырос на 27,1%. Сейчас кредиты в банке по высоким ставкам не берут. Мы ожидаем аналогичное сокращение офисов в Санкт-Петербурге и в других крупных городах. ️По данным ЦБ на 1 февраля МКБ имел 182 дополнительных офиса по стране. Ни один офис в Санкт-Петербурге и Ленинградской области еще не был закрыт. https://telegra.ph/file/d7062889ca8cd62da66f4.jpg

издание БКС сообщает , что крупнейший держатель американского госдолга избавлялся от него в марте, это Япония Американское казначейство в понедельник представило последние данные по потокам капитала, в частности по вложениям нерезидентов в трежерис. Согласно данным отчета, крупнейший держатель казначейских облигаций США в марте резко сократил свои вложения в американский госдолг. Отчет TIC показал, что общая позиция нерезидентов в трежерис сократилась до минимальных за полгода $7,6 трлн. В абсолютном выражении снижение некритичное. Однако данные выходят с задержкой, и апрельский отчет может показать еще большее сокращение. Если в феврале мы видели определенный рост общих вложений в условно безрисковые гособлигации США, который мог быть спровоцирован конфликтом в Восточной Европе, то в марте последствия тех же событий уже сказывались в инфляционном плане. Относительно февраля портфель нерезидентов похудел почти на $100 млрд. Несмотря на геополитическую обстановку и не самую лучшую характеристику США как хранителя резервов вследствие заморозки российских ЗВР, в наибольшей степени вложения сократила Япония, а не Китай, как это можно было предполагать в связи с очевидным противостоянием Вашингтона и Пекина. На Токио пришлось 2/3 из этих $100 млрд, а именно $74 млрд. В свою очередь Китай снизил долю в госбондах лишь на $15 млрд. Несмотря на то, что у КНР тренд на снижение наблюдается с ноября, в абсолютном выражении оно несущественно и нельзя сделать каких-либо выводов об изменении отношения к долларовым вложениям. Что касается Японии, вероятно, это были вынужденные меры. Экономическое положение страны таково, что четверть бюджета тратится на обслуживание долгов. В условиях растущей инфляции, которую подстегнули антироссийские санкции Запада, Япония не может позволить дать отпор росту цен через повышение ставок. От этого страдает курс йены, которая обновила двадцатилетние минимумы. Продавая трежерис, страна получает доллары, за которые может покупать йену, поддерживая валюту. Российская позиция в трежерис последние годы меняется лишь технически, составляя несколько миллиардов, притом что в целом ЗВР страны составляют $592 млрд, по последним данным ЦБ. Москва еще в 2018 г. приняла решение вывести средства из гособлигаций США, в которых когда-то хранила $100 млрд.

Ничто не вечно, даже санкции Есть вещи, которые кажутся вечными и неизменными. Как бы ни менялся мир, Солнце все равно восходит на востоке, египетские пирамиды стоят, а США делает вид, что на Кубе существует только Гуантанамо. Но иногда случается нечто, ломающее привычные стереотипы (даже в нынешние времена, когда кажется, что не удивит уже ничего). Минфин США исключил некоторые санкции против Кубы. Не прошло и 60 лет… ️Теперь можно устраивать групповые образовательные поездки на Кубу. Хочется верить, что слово «образовательные» здесь ключевое. Тем более, что снимается ряд ограничений по разрешенным образовательным мероприятиям, а также разрешаются поездки для участия или организации профессиональных встреч и конференций на Острове Свободы. ️Еще интереснее, что снимается лимит на перевод не более $1 тыс. родственникам в квартал и разрешаются переводы пожертвований на Кубу. Здесь повеяло чем-то знакомым. Но не будем ерничать, просто порадуемся за кубинских родственников и пожелаем им хороших бизнес-идей. Разумеется, западные партнеры не были бы ими, если бы не сделали хотя бы какую-нибудь символическую гадость. В этот раз они объявили о смягчении санкций в тот момент, когда в Вашингтоне проходит Саммит Америк, на который кубинских лидеров не пригласили. Впрочем, кубинцы и сами туда не собирались. Посчитаем это досадным недоразумением, а стремление наладить отношения с Кубой – искренними. Недаром же неделю назад Госсекретарь США Энтони Блинкен объявил о распоряжении своего ведомства, отменяющего предыдущие действия, ограничивавшие некоторые услуги в сфере авиасообщения между США и Кубой. Проще говоря, даже летать теперь можно. И, может быть, даже в лизинг самолеты поставлять. Так что... И наши санкции обязательно когда-нибудь отменят. Вопрос – когда? санкции

Минфин США: на х... принципы капитализма! Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что Вашингтон крайне заинтересован в продолжении поставок нефти на мировые рынки, Москва не должна получать прибыль с ее продажи. По ее словам, присутствие российского товара на рынках необходимо «с целью сдерживания роста глобальных цен на нефть и избежания скачка, который способен спровоцировать мировую рецессию», а администрация Джо Байдена сделала «всё возможное», чтобы сдержать цену. Трудно упрекнуть Йеллен в шизофрении, бабуля — очень крутой экономист (без шуток). Но тут всё до слёз забавно. Страна, декларирующая на каждом углу про свободную руку рынка, возмущается, когда этой рукой оказывается российская шаловливая лапка. Двойные стандарты detected. вродебыпроэкономику

​​Гражданам США запрещены новые инвестиции в Россию, в том числе покупка акций и облигаций на вторичном рынке. Но они могут владеть бумагами и продавать их. Министерство финансов США опубликовало рекомендации американским финансовым управляющим, в которых говорится, что покупка любых российских долговых обязательств или акций российских компаний запрещена в соответствии с санкциями Вашингтона в отношении Москвы. Гражданам США запрещены новые инвестиции в Россию, в том числе покупка ценных бумаг на вторичном рынке. В документе управления по контролю за иностранными активами (OFAC) минфина США говорится, что указы о введении санкций в отношении России запрещают гражданам США покупать как новые, так и существующие долговые и долевые ценные бумаги , выпущенные юридическим лицом в Российской Федерации. Обновления означают, что американские компании могут владеть или продавать российские долговые обязательства, но не могут их покупать. Правила применяются как к корпоративным и суверенным долгам, так и к акциям. Ранее такой запрет распространялся только на первичное размещение российских ценных бумаг. В августе 2019 года американским гражданам и банкам было запрещено участвовать в первичных размещениях суверенных еврооблигаций России. В июне 2021 года американским финансовым компаниям запретили участвовать в первичных размещениях российского госдолга, номинированного и в рублях. В феврале 2022 года в США ввели запрет для граждан на покупку на вторичном рынке государственных облигаций, выпущенных Минфином России, Банком России или Фондом национального благосостояния после 1 марта 2022 года. По мнению аналитиков новость вряд ли ощутимо повлияет на ОФЗ и российские акции, поскольку доступ на отечественный рынок иностранным инвесторам закрыт, в том числе запрещена продажа бумаг нерезидентами, а возможность обслуживать уже выпущенный суверенный долг ограничена санкциями. К тому же Россия уже давно не имеет критической зависимости от возможности занимать на внешних долговых рынках. https://telegra.ph/file/eb185623ec33510663f14.jpg

Друзья, всем привет! Вчерашний день вновь оказался невероятно богат на события. Главным из них стало крушение одного из самых консервативных фондов Finex, куда люди зачастую вкладывали свои пенсионные сбережения. Как мы писали ранее, ETF-провайдер FinEx сообщил держателям паев фонда FinEx Tradable Russian Corporate Bonds, что фонд продал все активы, и при этом пайщики не получат никаких выплат. По предварительным оценкам, убыток инвесторов составит 2,3 млрд рублей. Обычно, если провайдер принимает решение закрыть ETF, полученные за продажу активов деньги переводятся инвесторам на брокерский счет или ИИС. В случае FXRB этого не произошло из-за того, что все средства, полученные от распродажи активов, были направлены на покрытие по валютным свопам. Иначе говоря, страховка убила фонд. Почему только сейчас стало известно о ликвидации фонда? Отвечая на этот вопрос, старший партнер FinEx Capital Management LLP Олег Янкелев сослался на жесткий регламент раскрытия информации для фондов, которые находятся под европейским регулированием. Фонд FXRU — тоже на российские еврооблигации, но с валютным хеджем – продолжает работать. В настоящее время фонд FXRU на 19% состоит из инструментов денежного рынка. Что будет с остальными фондами FinEx? По словам исполнительного директора компании, ситуация с фондом FXRB никак не влияет на деятельность других ETF. В частности, 6 июня 2022 г. будет восстановлен расчет стоимости чистых активов (СЧА) по шести ETF: - FXIP/FXTP, - FXRW/FXWO, - FXRD/FXFA. Когда ETF FinExа будут доступны инвесторам – по-прежнему непонятно. Что дальше? Фонды FXIP, FXRW, FXRD, ранее имевшие рублевое хеджирование, трансформируются в валютные, став полными аналогами FXTP, FXWO и FXFA соответственно. Их динамика будет полностью повторять в пересчете на рубли динамику FXTP, FXWO и FXFA. Трансформация захеджированных фондов в валютные будет сопровождаться приостановкой выплат дивидендов по фонду FXRD и значительным снижением стоимости активов. Вывод вполне очевиден. Фонды – это, по сути своей, долгосрочные сложные инструменты. Думаю, данная ситуация приведет к тому, что: Инвесторы, если еще будут желать инвестировать в подобные инструменты, станут крайне дотошно интересоваться наличием всякого рода деривативав. И… если они присутствуют, возможно, избегать таких инвестиций. Мы живем в крайне волатильное время. Если хотите, в эпоху перемен. В таких условиях нам приходится максимально думать о персональном риск-менеджменте. А по факту, стараться избегать ЛЮБЫХ продуктов, которые обладают хоть малейшей непрозрачностью. Хотя, что обидно, данные инструменты в истоке были задуманы как весьма прозрачные. Инвесторы пострадали не из-за мошенничества. Его-то как раз тут не наблюдалось. Скорее – «горе от ума». Об этом еще поговорим. Крах данного фонда – тревожный звоночек для всех. По сути, это сигнал для каждого. Если инвестируем – стараемся МАКСИМАЛЬНО упрощать свои действия. Избегать неких комбинированных продуктов. Короче, извините, но поменьше умничать. Ибо все логичные и профессиональные конструкции могут быть убиты дубиной жизненных обстоятельств. Время сейчас неспокойное. Думаю, что подобные новости будут преследовать нас и далее. Увы. Как обстоят делами с иностранными ETF? Ранее о закрытии своих фондов сообщала инвестиционная компания BlackRock. В частности, она закрывает свои фонды на индексы MSCI Russia и MSCI Eastern Europe. В фонде MSCI Russia было $18 млн, а в фонде MSCI Eastern Europe – $108 млн. Из-за разрыва моста между НРД и Евроклиром и невозможности выхода нерезидентов из российских активов, инвесторы не могут реализовать активы из этих фондов. кризис фонды

​​ Санкционное минное поле Индекс Мосбиржи закрывает неделю на минорной ноте. Причина — санкции. Больше всех досталось металлургическому сектору из-за попадания «Северстали» в SDN-лист, что существенно затрудняет для компании ведение дел за рубежом. Из-за риска, что санкции могут затронуть и другие компании сектора, также падают ММК, НЛМК и «Мечел». На втором месте нефтяные компании из-за частичного бана ЕС на импорт нефти из России. Также нельзя не отметить санкции ЕС против НРД. Euroclear и так не проводил операции с НРД, из-за чего СПБ Биржа заморозила часть акций США. Но если раньше Euroclear мотивировал блокировку неясностью в отношении конечных держателей акций, то теперь на это есть официальное обоснование — санкции. А когда они будут сняты — вопрос непростой. Еще одна неприятная новость — санкции против CEO и основного акционера «Яндекса» Аркадия Воложа. Исходя из этого держать иностранные акции в нашем демопортфеле стало опасно. Это вынуждает нас продать Alibaba. https://telegra.ph/file/50b8a7460c4ea79fa75d7.jpg

Минфин США запретил американским инвесторам покупать российские облигации и акции. Напомню, ранее Вашингтон запретил американцам покупать новые российские долговые обязательства. Теперь запрет распространяется на все акции и облигации, выпущенные юрлицами в РФ, в том числе и на вторичный госдолг РФ. Данная мера не означает, что всем американским инвесторам нужно срочно продавать российские бумаги. Держать их можно. Но продать их теперь представляется возможным только контрагентам за пределами США. Как пишут, объем российского государственного и корпоративного долга на международных рынках в начале года составил более $472 млрд. Это был четвертый по размеру развивающийся долговой рынок (после Мексики, Индонезии и Турции). Теперь дела будут обстоять иначе – ликвидности будет меньше. Остается рассчитывать на то, что появятся покупатели на новых рынках и что внутренние деньги будут больше распределяться в пользу отечественных ценных бумаг. Собственно, вчера Путин поручил перестроить бюджетное правило, а ЦБ порекомендовал обратить внимание на «патриотические инвестиции». Неспроста. акции облигации

Западный мир думает, как конфисковать российские активы. Получится? Украина на восстановление просит $600 млрд. Около $300 млрд ЦБ РФ «заморожены», но пока не конфискованы. Ещё $400 млрд можно конфисковать у российских олигархов. Валютные резервы ЦБ РФ оказались «лёгкой мишенью» для «заморозки». Но для их конфискации, например в пользу Украины, формально нужен повод весомее: объявить Россию «враждебной державой» или призвать к смене режима — Вашингтон же наоборот подчеркивает, что его поставки оружия на Украину не приравниваются к конфликту с Россией. Однако работа по дискредитации РФ всё же ведется: у посольства России в Вашингтоне выдают карточки с контактами ФБР в попытках завербовать российских дипломатов. Еще более интересная ситуация складывается с частными активами: их все пока не удается даже обнаружить. По оценкам разных экономистов прямые инвестиции на Запад русских, уже попавших под санкции, составляют $400-500 млрд, что сопоставимо и даже больше «замороженных» активов ЦБ. Олигархи прячут свое имущество за 20-30 подставными компаниями, а компании, обслуживающие их яхты, не спешат разбираться в их схемах (обслуживание яхт обходится до 10% их стоимости — от $30 млн в год) . В итоге из активов олигархов заморожено не больше $50 млрд. На Западе «креативят», чтобы «забрать деньги у русских»: предлагают ввести пошлины на нефть из РФ, переводить деньги за ресурсы на счета в международных банках, чтобы они стали доступны РФ только после снятия санкций. Однако будет ли Россия тогда что-то поставлять? Вряд ли. Хоть санкции и вводятся правительствами, исполняют их частные компании. Согласятся ли они терять свои прибыли или будут тормозить процесс расследований против русских? Сейчас компании говорят, что у них «нет опыта в распутывании подобных схем». Можно было бы дать президенту США полномочия конфисковывать активы физлиц, но такой законопроект провалился в Сенате. Теперь администрация Байдена работает над расширением списка преступлений, за которые можно было бы арестовать российские активы. И это трудно: судебные процессы по таким делам занимают годы, а деньги Украине-то нужны сейчас…

Конвертация расписок: ADR/GDR российских компаний будет конвертирована в обыкновенные акции. В марте торги многими депозитарными расписками акций российских компаний на зарубежных площадках были приостановлены. В ответ на это Президент РФ подписал закон, который запрещает обращение депозитарных расписок российских компаний на зарубежных биржах – закон вступил в силу 27 апреля. На какие бумаги распространяется закон? Делистинг распространяется на все АДР/ГДР российских компаний, первичный листинг которых проходил на Московской Бирже. Закон позволяет делать исключения, например, некоторые компании могут попросить у правительства разрешение на сохранение оборота расписок за рубежом. Конвертации подлежат только те расписки, которые были куплены до 26 апреля включительно, любая другая покупка расписок после этого даты, даже на внебиржевом рынке не подлежит расконвертации. Какие компании не подлежат расконвертации? Эмитенты, которые осуществляют свой бизнес в России, но зарегистрированы в зарубежных юрисдикциях и первично листингованы на иностранных биржах. На Московской Бирже при этом торгуются депозитарные расписки в рублях, которые удостоверяют право владения на иностранные акции. Такие расписки не подлежат конвертации и делистингу по крайней мере до конца 2022 года. Банк России позволяет таким компаниям сохранить текущий листинг и решить проблемы с перерегистрацией (редомицеляцией) и переносом своих акций в более дружественные юрисдикции. Как устроена конвертация изначально: Для того, чтобы понять, как бумаги будут расконвертироваться, посмотрим, на изначальную цепочку держателей: Клиент – Брокер – Банк Эмитент-депозитарий АДР/ГДР (Bank of New York Mellon, J.P.Morgan, Citibank, Deutsche Bank) – Банк Кастодиан (Сбер, Альфа-банк, СПБ Банк (ранее Бест Эффортс Банк), Газпромбанк) – Регистратор компании. Расконвертация же может проходить во двум сценариям: Первый (через российскиого брокера): Клиент – Брокер – СПБ Банк – НРД – Euroclear – Банк-депозитарий (Bank of New York Mellon, J.P. Morgan, Citi, Deutsche Bank) Второй: Клиент – Брокер – Euroclear – Банк-депозитарий (Bank of New York Mellon, J.P. Morgan, Citi, Deutsche Bank). Важно: сработает только вторая схема. Во втором цепочка чуть короче, но суть примерно та же. Когда депозитарий получает запрос на расконвертацию, он закрывает программу депозитарных расписок, на что может уйти до нескольких месяцев. После ликвидации программы допозитарных расписок, Банк–Кастодиан зачисляет обыкновенные акции на счет клиента. Когда не получится конвертировать акции? Конвертация сработает только если вы приобрели расписки на зарубежном рынке через иностранный депозитарий. Через российские депозитарии, где акции хранились в цепочке НРД – Euroclear / Clearstream не могут быть конвертированы из-за того, что нарушен сам мост передачи (их счета заблокированы друг у друга), так еще и от Евросоюза последовали санкции в отношении НРД. Если вы подадите поручение, то НРД отправит его в Euroclear, а тот их попросту не получит и не исполнит. Что важно знать: Брокер, куда будут зачислены ваши обыкновенные акции после расконвертации расписок должен быть строго российским (через иностранных брокеров российские клиенты будут расценены как нерезиденты). Если акции будут зачисляться на счет в иностранном брокере, то они будут зачислены на счет "С" нерезидента, а это означает запрет продаж и невозможность поступления дивидендов. Брокер не должен быть под санкциями, ведь тогда попросту ему не зачислят никаких бумаг. Уже после расконвертации, будет возможность перечислить их к любому брокер, даже санкционному. Почему важно конвертировать расписки: После закрытия программы расписок депозитарий гипотетически может продать оставшиеся акции и зачислить вам средства, но по какой цене и когда это будет – неизвестно. Кроме того, по распискам не начисляются дивиденды.

️ Ряд российских банков не планируют вводить комиссии по валютным счетам. Министр энергетики ОАЭ предупредил о «невиданном» уровне цен на нефть без поставок российской нефти на мировой рынок. Белый дом заявил об обсуждении в рамках G7 установления лимита цен на нефть из России. Глава Минфина США заявила, что Вашингтон заинтересован в поставках российской нефти на рынок, но цель состоит в том, чтобы ограничить доходы, поступающие в Россию. Стратегические резервы нефти в США упали до минимума с 1987 года. Запасы бензина находятся на самом низком сезонном уровне с 2014 года. Британские торговые палаты: ожидается, что инфляция достигнет 10% в 4 квартале 2022 года. Суточный рост цен на бензин в Британии достиг рекордных значений и составил 2 пенса. Британская ассоциация автомобилистов предупредила, что если такие темпы роста цен сохранятся, то за полный бак водители будут отдавать больше 100 фунтов ($125).

​​️СПЕЦВЫПУСК: 30% за месяц на дивидендных новостях️ ЧАСТЬ 2: как реализовать идею на рынке? Привет, управляющий портфелем Экспертный 25%+ на связи! В Части 1 объяснил как отбирал дивидендные акции для инвестирования. Текущий пост о том, как реализовать идею на практике! ️На рынке важно, не только найти хорошую идею, но и суметь на ней ЗАРАБОТАТЬ️ ХРОНОЛОГИЯ (информативнее будет читать поглядывая на график) 06 МАЯ. Покупка на 10% портфеля Башнефть ап по 650 руб. 16-17 МАЯ. Вынос без новостей, все радуются. Еще пару дней и цель в 750 руб достигнута. Но не для меня, видя к чему все идет (ждал снижения ставки ЦБ к 10 июня на данных по инфляции + видя как рынок отыгрывает отдельные идеи, особенно в неликвидных акциях), делаю ход КОНЕМ. 23 МАЯ. Докупаю еще на 10% Башнефть ап по 750 рублей с новой цель в 850 руб. Это решение встречает "легкое недопонимание". 24 МАЯ. Полет в бездну на 15%. Паника, меня разносят звонками и сообщениями - что, где, почему. Утром на интерфаксе вышла новость про смену генерального директора в Башнефти (позже выяснилось, что еще 18 мая это было уже известно). Весь день потрачен на успокоение докупивших вчера. У меня докупить лимита уже не было, а коллега управляющий ДИВИДЕНДНЫМ портфелем добрал по 680 руб. 25 МАЯ. После торгов в 19:30 выходит новость, что совет директоров (СД) Башнефти заседал в этот день. Но в повестке вопросов к обсуждению нет ни слова про дивы или распределение прибыли за 2021 г. Может запрятали внутри вопрос, как у МТС было. Нужно подождать 1-2 дня, чтобы раскрыли итоги заседания СД. 27 МАЯ. Торги открываются гепом вверх, буквально пару рублей не долетает до цели в 850. Вот - вот видать будет анонс дивов (но его так и не было). Так же ЦБ снижает ставку с 14% до 11% на внеплановом заседании. Все ждем в ПН роста выше 850. 30 МАЯ. Облом в ПН, сходу ныряем под 750 обратно. СД Башнефти не рассматривали вопрос по дивам 25 числа - это начало напрягать многих, опять работа по успокоению на пол дня. В этот день Роснефть огласила (затянув срок по максимуму) положенные дивы без сюрпризов. Оставалось ждать, время еще было. Согласно закону об АО ГОСА проводится не позднее, чем через 6 месяцев после окончания финансового года (т.е. 30 июня), а сообщение о собрании должно быть опубликовано не позднее чем за 20 дней до него, то есть до 10 июня, СД всех эмитентов, обязаны определиться с вопросом распределения прибыли до этой даты. 03 ИЮНЯ. СД Саратовского НПЗ (принадлежит Роснефти, как и Башнефть) решает не рекомендовать дивы за 2021 г. Страх начинает перевешивать у части клиентов, они начинают частично продавать. ПТ закрывается на плохой ноте. ️07 ИЮНЯ. В 15:20 в полном вакууме СД Башнефти оглашает дивы, рекомендация на уровне ожиданий. Акция улетает выше 850 и я закрываю по отложенной заявке половину позиции. Фактически купленные по 650 рублей продаю в +30% ️ 07 ИЮНЯ. Желающих зафиксировать прибыль набежало много, цена сползает к вечеру дня. Все равно аналогичных идей такого же качества на ближайший месяц нет. Отсечка на дивиденды будет 11 ИЮЛЯ (с учетом Т+2 она с 07 на 08 июля). ЦБ сейчас еще раз срежет ставку до 9,5-10%. И вновь ход КОНЕМ - откупаю по 815 рубл все что продал, восстановив позицию. ПОТЕНЦИАЛ В текущих условиях, для такой акции как Башнефть преф, адекватно выглядит диапазон по дивидендой доходности в 13-12%. При дивиденде в 117,3 рубля - дает потенциал роста к 900-950 руб до закрытия рынка 07 ИЮЛЯ. Еще порядка 10-15%, и я планирую их добрать с рынка. На рынке важно, не только найти хорошую идею. Но и суметь на ней ЗАРАБОТАТЬ. Вы сами видели движения в Газпроме 26 мая, а многие потеряли деньги в этот день! Серией постов про Газпром и Башнефть, команда Pravdы хотела показать, что халявы на рынке нет. ​​Здесь как и в любой профессии нужны знания, опыт, здравый смыл и полное погружение в рабочий процесс. ️О том как инвестировать вместе с нами https://telegra.ph/file/210162797b77c4ada3e99.jpg

Небольшое пояснение по новостям с валютой от Тинькофф банка - ИМХО ️Тинькофф банк не хочет держать у себя никакую валюту на счетах: ранее 28 мая банк приостановил приём вкладов в иностранной валюте, сегодня объявил, что с 23 июня закрывает накопительные счета в валюте и вводит комиссию за хранения больше 1000 у.е. По моему мнению - почему так произошло: • банк готовится к 9 сентября, когда все ограничения должны будут снять, а покрыть потребности всех клиентов в валюте не сможет. В связи с этим Тинькофф вводит меры, чтобы уменьшить валютные обязательства перед клиентами, в июне клиенты будут вынуждены уменьшать кол-во валюты на своих счетах. • схема работы любого банка проста: принимаем валюту на вклады, выдаём валюту в кредит населению и компаниям, на крайний случай покупаем валютные облигации и акции. Но сегодня кредитования практически нет, валютные бумаги не купить, купоны не получить, а регуляторные затраты есть, и они будут расти: - с 1 мая 2022 г. ЦБ повысил норматив обязательных резервов с 2% до 4% - эти деньги ЦБ хотя бы возвращает обратно банку; - 30 июня заканчивается временное обнуление страховых взносов от АСВ, введенное на вклады за I и II квартал. С 1 июля банки обязаны будут платить в фонд страхования вкладов ежеквартальные невозвратные страховые взносы - размер базовой ставки 0,12%. Не понимаю только одного, почему ограничения планируют ввести также на брокерские счета в валюте, на них не распространяются все вышеуказанные банковские ограничения и затраты. ️Одновременно Тинькофф банк запустил акцию - доплачивает 10% к курсу, если вы принесете в банкомат наличными доллары и евро и сконвертируете их в рубли. Банку очень нужен валютный кэш: • чтобы рассчитаться с клиентами, которые внесли валюту до 9 марта - в рамках $10000. Если вы откроете приложение Тинькофф - Еще - Банкоматы - Тинькофф - фильтр "Доллары", то вы не увидите банкоматов с загруженными долларами; • чтобы подготовиться к снятию ограничений ЦБ 9 сентября и иметь достаточный запас наличных долларов