Назад

Уважаемые подписчики, приглашаем Вас на вебинар "Дивидендный сезон 2020...

Описание:
Уважаемые подписчики, приглашаем Вас на вебинар "Дивидендный сезон 2020 продолжается" https://events.webinar.ru/487253/4201576 http://events.webinar.ru/487253/4201576

Похожие статьи

​Топ-5 российских акций, которые покупает Альфа-Капитал

На днях я узнал у...
​Топ-5 российских акций, которые покупает Альфа-Капитал На днях я узнал у...
​Топ-5 российских акций, которые покупает Альфа-Капитал На днях я узнал у Эдуарда Харина (портфельный управляющий Альфа-Капитал), как он распределил акции и облигации в 16-ти миллиардном фонде. После публикации поста многие подписчики спросили, в какие именно акции инвестирует Эдуард (свой вопрос можно задать здесь). Что ж, пусть он сам и расскажет, что покупает. Слово Эдуарду Харину: «Последние дни мы увеличивали долю Сбербанка. Дело в том, что в конце августа наблюдательный совет Сбербанка даст рекомендацию по дивидендам, которые будут рассмотрены советом директоров в сентябре. Финансовый директор Сбербанка, Александра Бурико сообщила на комментариях по результатам, что у банка нет проблем с достаточностью капитала после выплат дивидендов по итогам 2019, и примерно об этом же говорил Герман Греф ранее. Результаты второго квартала оказались лучше ожиданий аналитиков. Стоит помнить, что это единственная акция торгующаяся с дивидендами 2019 года. Также мы увеличивали долю НорНикеля, поскольку компания выглядит достаточно дёшево по отношению к своим историческим мультипликаторам. Вероятно, иностранные инвесторы, которые следуют определенным ESG критериям, уже вышли из акций и цена 18000-19000 представлялась нам достаточно хорошей точкой входа. Дивиденды по итогам 2020 года будут существенными, даже если компания переложит весь штраф по итогам в свой операционный доход текущего года. Ещё одна хорошая история — это Интер РАО. У компании вышла новая стратегия развития до 2030. Свой квазиказначейский пакет компания может использовать при привлечении стратегического инвестора или в качестве оплаты при сделках M&A, а также в опционной программе для топ-менеджмента. Все эти варианты увеличат стоимость компании. Единственное, дивиденды останутся на уровне 25% от прибыли. Но здесь я вижу возможность для апсайда. Ну и еще одна топовая история это золотодобытчики — Полиметалл и Полюс Золото. Цены акций выросли на 35-40% только за последний месяц, поэтому мы даже немного подсократили их в портфеле. И я считаю золото может стоить дороже. Не удивлюсь, если к концу года оно будет стоить $2300-2500 за унцию — это позитивно для золотодобывающих компаний. Ну и бонус: в текущей ситуации мне не очень нравятся нефтегазовые компании, где может быть негатив с точки зрения дивидендов 2020 года. Консенсус сейчас достаточно оптимистичен относительно выплат, однако считаю, что нужно внимательно следить за отчетностью 2-3 квартал.» Добавлю от себя несколько строк. Есть пара причин, которые заставляют меня всё больше погружаться в выбор отдельных бумаг/секторов: Локальные изменения, вызванные локдаунами: одни отрасли понесли потери, а другие — кратно увеличили прибыль. Изменились паттерны потребительского поведения, поэтому в некоторых сегментах рынка выбор отдельных бумаг в ближайшие годы может стать более эффективным, чем индексный подход. Российский рынок акций — один из таких сегментов. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/d3b66a607c03584106bd8.jpg
720 

06.08.2020 20:45

«Пока вы тут обсуждаете изменение курса рубля на пару копеек, Биткоин вырос на...
«Пока вы тут обсуждаете изменение курса рубля на пару копеек, Биткоин вырос на 300%!!!» Последние пару недель я довольно часто получаю подобные возгласы в личных сообщениях или чате. Я пришел к выводу, что многие подписчики не понимают, почему я уделяю столь пристальное внимание российской валюте и доллару. И почему, например, почти игнорирую евро. Пришло время пролить свету на эту «тайну». Если вы воспринимаете валютный рынок (рубль, доллар, евро) именно как инструмент инвестирования, защиты от инфляции или, прости господи, трейдинга, то у меня для вас плохие новости: это заведомо проигрышная стратегия. Так или иначе, во все валюты «зашита» инфляция, так что как долгосрочный инструмент сохранения сбережений и уж тем более инвестирования они точно работать не могут. Это в корне абсурдная цель: пытаться сохранять сбережения с помощью банальной покупки и хранения доллара и евро. В долгосроке вы все равно гарантированно потеряете. Даже если мы возьмем официальную долларовую инфляцию за последние 5 лет в размере 2%, то за 5 лет хранения доллара вы потеряли бы примерно 11% от покупательной способности ваших сбережений. С учетом того, что цены в российской экономике для потребителей из среднего класса примерно на 100% коррелируются с курсом доллара, то при самом оптимистичном сценарии, когда вы бы не просто держали наличные, а положили бы доллары на вклад, вы не смогли бы сохранить ваши сбережения, и уж тем более увеличить ваш реальный капитал. Если же вы «игрок» и любите трейдинг, то зачем тогда вы ограничиваете себя лишь валютным рынком? Рублевый или долларовый активы растут и падают гораздо сильнее, чем валюты. Посмотрите графики рубля и российской нефтянки за ноябрь. Рубль вырос на 6%, а акции какого-нибудь Лукойла на 25%. Учитывая, что оба этих актива являются прямым деривативом от рынка нефти, зачем вы ограничиваете себя в доходности? Ну а если серьезно, то трейдинг всегда в конечном счете приводит к разорению. Для тех, кто использует плечи и шорты это происходит еще быстрее (жертва меньше мучается). Вася Олейник - яркое тому подтверждение в режиме онлайн. Не стоит соваться в это казино. Так если валютная пара RUB/USD - плохой способ инвестирования, тогда почему я ее постоянно обозреваю? Дело в том, что для российского инвестора в принципе доступны для инвестирования только 2 широких рынка акций: российский и американский. Вы можете покупать китайские Alibaba или JD.com лишь потому, что они торгуются все на той же американской бирже. Российскому инвестору, конечно, частично доступны и европейские акции, но рынок там настолько плох, что я не вижу никакого смысла рассматривать его для инвестиций на текущий момент. В США вы гарантированно получите более интересную доходность. Чтобы понять это, просто посмотрите, как после ковидного шока восстановился немецкий индекс DAX и американский SP500. Американец уже давно бьет рекорды, а немец все никак не может вернуться к февральским значениям. Так что для вас, как российского инвестора, по большому счету существует лишь 2 валюты инвестирования: рубль и доллар. И именно по этой причине я так часто пишу об этом. Скорее всего, доходы у вас частично или полностью в рублях, и чтобы успешно долгосрочно инвестировать в американский рынок, вы должны подгадывать правильный момент для конвертации рубля в доллар. Представьте: в январе 2015 года вы покупаете доллары по 80 рублей. И на эти доллары покупаете акции Apple по 29.5 долларов за штуку. Дальше спустя 4 месяца они стоят уже 31.5 (прирост 6%). Вроде бы неплохо, но доллар в это время стоит уже 51 рубль (падение на 36%). Таким образом, чистый убыток для вас в рублях 30%. В том самом презренном рубле, инфляции в котором мы все так боимся) Так что курсовая разница может легко съесть ваш доход от инвестирования в акции. Особенно, если вы берете низкорисковые «дивидендные истории». _shock
706 

01.12.2020 22:12

Выводы

Формирование валютной части вашего портфеля - процесс не быстрый и...
Выводы Формирование валютной части вашего портфеля - процесс не быстрый и...
Выводы Формирование валютной части вашего портфеля - процесс не быстрый и кропотливый. И, естественно, должен быть рассчитан на долгосрок, чтобы не прыгать как ошпаренный и случайно не «натрейдить» себе крупных убытков. Когда я пишу посты о рубле, то предполагаю, что вы с определенной периодичностью, как и я сам, докидываете средства на свой брокерский счет из текущих доходов. И каждый раз перед вами встает вопрос: покупать ли на них сейчас доллар или подождать? А возможно часть долларов и вовсе стоит продать и получить рубли по хорошему курсу обратно? Именно для этой стратегии я пишу так много постов о курсе рубля. Надеюсь, теперь вам станет более понятна мотивация моих постов и вы возьмете эту стратегию на вооружение. А не будете, как некоторые подписчики, пытаться трейдить пару RUB/USD с плечом x10 Скриншот с приложением Тинькофф инвестиций от одного из таких подписчиков я приложил ниже. _shock https://telegram-store.com/wp-content/uploads/2020/12/photo_2020-10-28_21-34-34.jpg
727 

01.12.2020 22:20

Гении хомячного трейдинга

В Тинькофф есть социальная сеть «Пульс». Там...
Гении хомячного трейдинга В Тинькофф есть социальная сеть «Пульс». Там...
Гении хомячного трейдинга В Тинькофф есть социальная сеть «Пульс». Там пользователи могут публично делиться своими портфелями. Отображается доходность за последний год. Минус означает убыток. Если минус составляет 100% и более, значит, депозит был слит полностью. Также отображается количество сделок за последний месяц. Много сделок (больше 20) означает импульсивный трейдинг. По каждой акции можно давать свои прогнозы или просто реакцию на происходящее. Если прогуляться по самым волатильным акциям, легко можно насобирать урожай хомяков, которых я приложил к посту. Кое-кто, сливая депозит, умудряется обучать трейдингу) Многие подписчики не прочитали 3 главу моей книги об оценке рисков при инвестировании, хотя только в этом году пришли на рынок. Кто-то поленился, а кто-то ждет выхода всей книги. Очень зря. Прочитайте как можно скорее, наверняка многих из вас это спасет от повторения судьбы этих персонажей и слива депозита. Также там есть большая подборка профилей других хомяков из Пульса. _shock
725 

07.12.2020 00:46

Подписчики задали несколько вопросов по предыдущему посту. 

1. «Написать на...
Подписчики задали несколько вопросов по предыдущему посту. 1. «Написать на...
Подписчики задали несколько вопросов по предыдущему посту. 1. «Написать на заборе могут все, что угодно. Вопрос в том, что там на самом деле» Отвечаю: конкретно по ЖК Хедлайнер я сам мониторил цены и то, что у них обозначено в рекламе — правда. Более того, однушки-студии с апреля у них выросли вообще на 40%. 2. «Не все жилье в стране выросло в цене» Отвечаю: Безусловно, это так. Денежный прилив поднял цены в разных сегментах по-разному. Большая часть всего хайпа досталась Москве. Да и в ней самой определенные типы квартир могли сделать 50% роста за этот год, а какие-то не смогли сделать и 5%. Точно так же, как и на фондовом рынке акции Zoom выросли на 700%, а Apple лишь на 70% за один и тот же период времени. В посте я приложил ряд графиков с irn.ru, которые хорошо иллюстрируют то, что сейчас происходит: резкий рост цен и серьезное расслоение. Дешевое жилье (в основном студии) быстрее всего растут в цене. А жилье большей площади может даже падать. В рынок идут деньги населения с депозитов _shock
702 

10.12.2020 03:19

Действительно ли Дом РФ может стать монополистом? После серии моих постов о...
Действительно ли Дом РФ может стать монополистом? После серии моих постов о товарище Мутко и его новом госмонополисте многие подписчики были не согласны с перспективой государственной монополии в строительстве, и на некоторых даже пришлось одевать смирительную рубашку в чате. Среднестатистическая цитата недовольных: «Ведь Дом РФ занимает всего 7 строчку по объему выданной ипотеки за первую половину 2020 года! Какой уж тут монополист!» Начать нужно конечно с того, что моим невнимательным подписчикам стоит перечитать эту серию постов внимательнее. Дом РФ монополизирует, и уже почти это сделал, именно рынок финансирования строительства жилья. То есть выдачи денег застройщикам, а на физикам-покупателям квартир. Банк, который в 2016 году был на санации и вообще ничего из себя не представлял, уже к середине 2020 года входил в тройку крупнейших кредиторов строительной отрасли. Вы вообще осознаете масштабы и скорость монополизации этого рынка? Сейчас уже становится понятно, что вся замутка с эскроу делалась вообще чисто под Дом РФ, чтобы он стал полноправным монополистом в этой нише и фактически через кредит контролировал вообще весь рынок новостроя в РФ. То есть, на рынке останутся только те, к кому лоялен Мутко. Остальные просто не получат денег или получат их с сильно завышенным процентом. Теперь непосредственно к ипотеке: когда рынок кредитования застройщиков будет полностью захвачен, то «Дом» легко сможет перекинуться уже и на рынок физиков. Ведь фундамент для выбивания себе неконкурентных преимуществ уже будет готов. Застройщиков наверняка вынудят давать лучшие условия для тех, кто придет с ипотекой именно от Дом РФ. Да и сами льготы на ипотеку распределяет эта же самая организация. Уж о какой рыночной конкуренции тут может идти речь? Но даже сейчас «Дом» растет бешеными темпами. В 2016 году его не было в рейтинге топ-20 по объему ипотечного портфеля в принципе. Правильнее будет сказать, что на тот момент они вообще не выдавали ипотеку. Но уже за 2017 год они выдали ипотеки на 19 млрд. рублей. А за следующий 2018 год ровно удвоили свой портфель до 38 миллиардов. За следующие полгода 2019-го ипотек у них в портфеле было уже на 55 млрд. А еще спустя год, к июлю 2020, они снова удвоили эти показатели до 110 млрд. Опять же, ровнехонько вдвое. Дом РФ настолько замечательная «рыночная компания», что даже умудряется расти планово: ровно по 100% прироста в год. На текущий момент они действительно занимают лишь 7 строчку. Вернее даже 8. В том рейтинге не учитывается Сбер. Но вам следует смотреть не на место, а на скорость прироста по годам. Похоже, она так и будет сохраняться на уровне 100%. Если все продолжится в том же темпе, то через 3 года, к июлю 2023, Дом РФ будет иметь третье место по объему выданных ипотек в России, сразу после Сбера и ВТБ. И будет полным монополистом на рынке проектного финансирования стройки. Помимо этого, Дом РФ уже сейчас запустил программу льготных ипотек на строительство по ИЖС, а также через него проходят огромные суммы по кредитованию военной и сельской ипотеки. И все это происходит уже в этом году, подумайте, что будет к 2023 году. О том, к чему это приведет, я уже писал. _shock
711 

10.12.2020 16:27

Когда наши властьимущие пытаются ограничивать цены, я сразу вспоминаю старую...
Когда наши властьимущие пытаются ограничивать цены, я сразу вспоминаю старую добрую сценическую миниатюру Аркадия Райкина о дефиците. Возвращаемся к временам дефицита? Будем из-под полы добывать желаемые товары? Помните? Завсклада... Товаровед... Директор магазина... Слушай, уважаемые люди! Разве мы забыли, что любое ограничение цен – прямой путь к дефициту? Если хотим сдерживать рост цен, то не грех вспомнить такое понятие, как государственные субсидии. Если государство и правда беспокоится о том, чтобы цены не росли, есть еще одно полезное слово – дотации. Да, ничего не поделаешь, придется дотировать внутренние продажи. А ограничение цен приведёт только к тому, что все зерно уйдёт за границу. Что обычно в жизни происходит? 1. Ограничивают жестко административно рост цен. 2. Товар начинает в основном идти за границу, где цены выше. 3. «Гениальная» власть начинает вводить ограничения на экспорт. 4. В стране возникает первоначально переизбыток товара. А вот потом отрасль просто тихо ложится, и уже не встает... с колен. Или все уходит в серый рынок. Нет, ребята. Единственный разумный способ борьбы с ростом цен – государственные субсидии. Давайте забудем о кнутах, и будем действовать пряниками. Или слабо? И проще шваркнуть кулаком по столу и сказать: вы, ляпкины-тяпкины, только посмейте подумать о повышении цен! Мы вас ... Далее все известно. Проходили. Неужели в очередной раз танцуем на граблях и выходим в мировые лидеры по этому виду спорта?
694 

11.12.2020 11:57

Вышел сегодня в телеграме некий «разоблачительный» пост. Из уважения к своим...
Вышел сегодня в телеграме некий «разоблачительный» пост. Из уважения к своим подписчикам решил прокомментировать. Отвечу в двух частях – сначала по фактам, потом про личность. Из-за чего, собственно, весь сыр-бор? В пятницу мы опубликовали статью на тему сравнения Теслы и других компаний из того же сектора. В ней действительно была допущена досадная описка, которую, кстати, исправили еще вчера вечером. По Tesla 13 – не EV/EBITDA, а P/S. Из приведенной в посте диаграммы становится понятно, по какому именно коэффициенту мы сравниваем компании. Великая ли это трагедия? Не думаю… Один из пассажей «разгромного» текста заключается в том, что непонятно, откуда мы берем такие мультипликаторы. Дескать, они многократно занижены. Если непонятно – спрашивайте. Я уже много раз писал в канале, что при подобном анализе мы используем прогнозные показатели. Естественно, они отличаются от того, что можно найти в отчетности. Почему мы так делаем? Нет никакого смысла сравнивать компании по фактическим финансовым показателям. Это – дело прошлое, а нас интересует, что ждет рынок от компаний в будущем. Данные мы берем из Bloomberg, доступному не всем по причине высокой стоимости подписки. Теперь по цифрам. У Tesla действительно P/S равен примерно 13х по прогнозу выручки на 2021 г. Так, капитализация на закрытие четверга была около $600 млрд, а консенсус-прогноз Bloomberg по выручке составляет около $46,2 млрд. В итоге получаем P/S около 13х. По остальным компаниям для большей наглядности мы брали прогноз по выручке за 2021-2023 гг. Прежде всего, потому что в более ранние периоды их выручки слишком малы, и мультипликаторы получаются совершенно нерепрезентативными. Да, проводя сравнительный анализ в таких экзотических отраслях, как производители электрокаров (многие из которых являются, по сути, стартапами), приходится применять отчасти творческий подход. Это является неотъемлемой частью работы аналитика. Так поступают практики. А не те, кто только закончил ВУЗ, и полагает, что уже может называть себя аналитиком. У той же Nikola мультипликатор P/S за 2021 г. составляет около 120х. Применять его в данном случае нет никакого смысла. Нам же нужно сравнить компании, приведя их, по возможности, к общему знаменателю, чтобы иметь представление о том, насколько дороги или дешевы компании. Теперь что касается Nikola. Поступило довольно много вопросов относительно того, что компания в последнее время оказалась замешана в ряде скандалов. Это действительно так, но мы не акцентировали внимание на данном факте, поскольку рассматривали сектор в целом. Однако интерес к этому довольно большой, поэтому на предстоящей неделе мы опубликуем более подробный рассказ уже конкретно о Nikola. Следите за обновлениями. Ниже привожу таблицу с расчетами. Данные по выручке – консенсус-прогноз Bloomberg за 2021-2023 гг. Данные по капитализации – закрытие рынка в четверг. Если же в наших материалах изредка проскальзывает та или иная неточность, а это, разумеется, случается, ничего трагичного в том нет. Обычно наши уважаемые читатели просто мне пишут в личку – «обратите внимание, тут или там ошибка». Друзья! Очень благодарен вам за это. Прекрасно понимаю, что мы пишем для людей образованных, думающих, самостоятельно отслеживающих ситуацию на рынке… И считаю за честь иметь настолько интеллектуальное продвинутое сообщество читателей. Получать от вас мгновенную связь по содержанию постов – действительно очень ценно.
712 

13.12.2020 21:17

Уважаемые подписчики! Пока фондовые рынки готовятся к ралли, мы подготовили для...
Уважаемые подписчики! Пока фондовые рынки готовятся к ралли, мы подготовили для вас каналы, с которыми вы не только сохраните капитал, а ещё и заработаете! Активы с доходностью выше рынка - обман. Не ведитесь на такие уловки. Человек, обещающий золотые горы и богатство за 5 минут - мошенник, каких на фондовом рынке много. Включите в ваш портфель облигации для уменьшения рисков. Какие бумаги выбрать подскажет «Биржевик» Сегодня опробованная в одном регионе практика успешно и быстро масштабируется налоговым органом по всей стране. На канале «НалогPro» ежедневно разбираются интересные и важные налоговые дела, собираются подборки налоговых рисков по отраслям. Простым, доступным языком. Shumyakin Trade - на этом канале ежедневно публикуется качественная аналитика рынка, благодаря которой можно одновременно обучаться и зарабатывать. Эксклюзивная площадка investing Финансовый и фондовый рынок Инсайды между строк Telegram канал Exclusive Sliv, где сливают лучшие курсы , которых нет в открытом доступе! Агентство Манго — качественное продвижение в Telegram
720 

13.12.2020 19:00

Тем временем SEC начинает проверку соцсети Reddit на предмет мошенничества и...
Тем временем SEC начинает проверку соцсети Reddit на предмет мошенничества и дезинформации во всей истории с акциями. Полагаю, очень скоро у любой соцсети, если ее подписчики занимаются pump активностью, начнутся очень и очень серьезные проблемы. Однако, опасаюсь, что дело может пойти и дальше. У нас как заведено? Если начинают с чем-то бороться, то борются до тех пор, пока за спиной останется лишь выжженная земля. Вот и министр финансов США Джанет Йеллен встретилась с руководителями американских регулирующих органов и обсудила имевшие место на фондовом рынке резкие колебания. Полагаю, можем ждать каких-то организационных выводов. И, по итогу, усиления административного давления. Вполне возможно, очень скоро соцсети, напуганные SEС, начнут банить за любые упоминания о рынках. Даже в случае, если цель твоих публикаций – повышение уровня финансовой грамотности. Вот это может быть по-настоящему неприятно. Думаете, я преувеличиваю?
537 

05.02.2021 12:10


Есть ощущение, что подписчики-инвесторы Илона Маска в Твиттере совсем не умеют...
Есть ощущение, что подписчики-инвесторы Илона Маска в Твиттере совсем не умеют...
Есть ощущение, что подписчики-инвесторы Илона Маска в Твиттере совсем не умеют учиться на своих ошибках. Один раз они уже успели здорово накосячить — после поста Маска о соцсети Signal, они решили в нее инвестировать, но ошиблись, подняв акции совершенно другой компании. Сейчас же история повторяется. 1 февраля в прямом эфире Маск отвечал на вопросы пользователей аудиосоцсети Clubhouse, и недалекие (извините, но это правда) подписчики Илона решили инвестировать в эту соцсеть. Вот только опять вышла ошибочка — они вложились в другую компанию с похожим названием, в Clubhouse Media Group. Вместо соцсети, инвесторы подняли стоимость акций на 100% компании, которая раньше занималась оказанием медицинских услуг, а сейчас является владельцем The Clubhouse — сети из четырех TikTok-домов. На данный момент акции уже практически вернулись к первоначальным значениям. Видимо, подписчики Маска все-таки поняли, что накосячили и решили быстренько слить эти акции. Так или иначе, но глядя на происходящее, невольно подумываешь, что закон о профессиональных инвесторах в России уже не выглядит таким глупым. А вообще, недавно Илон Маск заявил, что «уходит из твиттера на какое-то время». Вполне возможно, что он уже задолбался, что любое его слово или шутка в соцсети сразу приводит к каким-то событиям на рынке. Вот и хочет немного «отдохнуть». https://www.ft.com/content/3b5d1e23-d857-46cb-ba46-6028ebebad76
529 

03.02.2021 20:05

Вечная инвест-идея: на риск офф продавать доллар и брать ОФЗ и российские...
Вечная инвест-идея: на риск офф продавать доллар и брать ОФЗ и российские ВДО Продолжая тему прошлого поста: Лучше всего тем, кто зарабатывает в обоих валютах одновременно, как, например, я. Но большинству это недоступно, так что изменение курса рубль/доллар — это отличная возможность закупаться ликвидностью под будущие инвест-идеи. Еще недавно можно было взять доллары по 73.5, а теперь сможете только по 76. Как я, опять же, писал выше, я никогда не собирался и не собираюсь публиковать в канале какого-либо рода сигналы в стиле интрадей-трейдинга. Когда я пишу о том, что отметка около 75 рублей за доллар — это хорошая цена для покупки, это не значит, что через 2 недели вы сможете этот доллар продать по 77, поэтому надо хватать его с плечом x10. Я лишь имею ввиду, что настает хорошее время для захода лесенкой, чтобы в дальнейшем иметь ликвидность для захода в американские акции. В крайнем случае, российский рынок настолько спекулятивен, что раз в 2-4 года на нем происходит вынос рубля на 20-25%, на котором отлично можно отбить свои покупки валюты, продав доллар и откупив упавшие ОФЗ и рублевые ВДО. Суммарно такая инвестиция может дать доходность до 40%, которая отобьет все прошлые укрепления рубля и инфляцию в нем. Но для этого нужно иметь возможность додержать ваш долларовый кеш до этого момента. А если же ваш капитал представляет из себя миллион рублей, который сегодня есть, а завтра нет, то ради бога, просто не суйтесь в это казино. Никто, абсолютно, никто на рынке не знает, что будет завтра, послезавтра, через неделю и даже через месяц. Если вы не можете позволить себе горизонт инвестирования хотя бы в пару лет, то просто используйте банковский депозит или дебетовую карту с процентом на остаток. Я практически уверен, что долгосрочно это даст вам бОльшую доходность, чем метания с плечевым интрайдей-трейдингом, который вас так манит. Именно этой проблеме я посвятил значительную часть 3 главы татуировок хомяка. И еще немного о взаимодействии меня как автора канала и вас как подписчиков. Считайте это аналогом свиданий через Тиндер. Вам понравилась моя фотка и описание, и мне понравилась ваша фотка и описание. Сможем ли мы встречаться дальше — покажут только последующие свидания. Не факт, что вы понравитесь мне, а я понравлюсь вам. И в случае неприятия лучше полюбовно разойтись. Как говаривал Андрей Аршавин, «ваши ожидания — это ваши проблемы». Мы с вами не женаты и ни у вас, ни у меня нет потребности подстраиваться друг под друга и «спасать наш брак». Если вам не нравится мой контент, мой слог, стиль подачи, реклама, которую я размещаю в канале, моя аватарка в конце концов (поговаривают, что я похож на еврея-гомосексуалиста) — просто отпишитесь и закончите эту не устроившую вас Тиндер-свиданку. Не надо маниакально пытаться преследовать и оскорблять человека, который вам не понравился. Вы мне все равно ничего не докажете. Лучше потратить это время на покупку и прием успокоительных. Точно так же и я не держусь за вас. Если вы приходите в чат канала и сходу пытаетесь меня оскорбить или как-то поддеть, то вы моментально будете заблокированы и выкинуты из чата без каких-либо разговоров. Даже старые участники, у которых вдруг случается «сезонное обострение», точно так же будут удалены из чата. Только так я могу поддерживать порядок в сообществе. Можете считать это цифровой диктатурой и неприятием мной альтернативных мнений. Практика показывает, что только такие системы проходят испытание временем) Есть и обратная сторона: читатели, которые адекватно ведут себя и приносят пользу сообществу своими мыслями, изысканиями и точкой зрения, получают приглашение в непубличный чат канала, в котором состоят только опытные подписчики и обсуждаются так желаемые многими СИГНАЛЫ. Но попадание туда необходимо заслужить. В общем, дерзайте и получайте «элитарный статус» _shock
532 

04.02.2021 01:56

Инвестор должен держать в голове необходимость «запасаться» валютой для...
Инвестор должен держать в голове необходимость «запасаться» валютой для инвестирования В чате канала есть 2 типа «прорыва трубы с поносом» в мою сторону: — "Вы обещали падение цен в российской недвиге, а она только растет! Врун, лжец, мошенник!" Это та категория людей, которая, видимо, с июня просто перестала читать мой канал, а сейчас вдруг проснулась. — "Обещал, что доллар не пойдет ниже 75 рублей, а он был 73,20! Врун, лжец, моченник, горе-аналетег!" Начнем с того, что я нигде не позиционирую себя, как аналитик финансового рынка. Я лишь делюсь собственными соображениями по определенным вопросам. У каждого должна быть своя голова на плечах. Да и, может быть, кто-то не видит закреп в канале, поэтому напомню про пост о том, кто такой автор канала. Касательно же закупки доллара, хочу напомнить, что покупать его просто так — занятие довольно бесперспективное (инфляция есть во всех валютах и почти всегда выше официальной). Та или иная валюта нужна инвестору лишь для того, чтобы в дальнейшем купить на нее акции. Или иметь небольшую заначку на черный день, о которой я писал во второй главе "Хомяка". Валюта вам в конечном счете нужна, чтобы покупать на нее акции. Ну и, поскольку российского инвестора в первую очередь интересуют российские и американские акции, то главный вопрос в том, когда покупать эту самую валюту для последующих инвестиций. Тем, кто получает зарплату в долларах или евро — подгадать курс, когда выгодно взять рубли. Тем, кто зарабатывает в рублях — подгадать курс, когда купить доллар. Допустим, вы зарабатываете в рублях. Сейчас у вас есть несколько идей, в какие американские акции хочется зайти, но долларовой ликвидности нет. Вы идете и покупаете доллары по 76 рублей. В итоге, допустим, Байден купается с Путиным в аквадискотеке, решает все вопросики и доллар становится по 60 рублей. Получается, что ваши акции, опять же, допустим, выросли на 15%, а доллар относительно рубля просел на 20% (такие прецеденты уже были и в 2015, и в 2020 году). В итоге вы получили убыток в той валюте, в которой вы потребляете товары и услуги. Поэтому важно всегда иметь ликвидность в валюте, противоположной той, в которой вы зарабатываете в найме или своем бизнесе. Так что не зря я писал пост о том, что если уж вы интересуетесь покупкой доллара, то интересуйтесь им с целью дальнейшего инвестирования в американские акции. С евро и европейскими акциями то же самое. Правда, через евро вы можете еще отхеджировать стоимость вашего ближайшего отпуска в Европе. Я, например, делал так каждую зиму. Теперь к вопросу о том, что я когда-то писал о своих покупках акций не в тот момент, когда это делал, а когда они уже выросли. Таких примеров как раз таки много в посте о том, что нужно делать с купленными долларами. Напомню еще раз: я нигде не публикую свой профиль с Пульса, не меряюсь своим прибором с Уорреном Баффетом, не обещаю научить вас как «гарантированно зарабатывать на бирже». В свое время, когда я только погружался в инвестирование, мне постоянно не хватало теоретической базы и я не мог понять 95% текстов, посвященных прогнозам по акциям и рынку в целом. Ставки, риск-оны, кривые доходностей, опционы, фьючерсы, экспирации, шорт-сквизы, P/E, PV, EV/ EBITDA и вот это вот все. Потом я пришел к выводу, что большинство людей, которые недавно пришли на рынок, испытывают те же проблемы. Именно поэтому я и делаю контент с подобными разборами и пишу книгу 12 татуировок хомяка. Подписчики канала могут следить за выходом новых глав. Так что, друзья, я не планирую в этом канале писать сделки по своему портфелю, давать какие-то сигналы и прогнозы с точностью до миллиметра. Все это вы можете найти в Тинькофф Пульсе или в «приватках Телеграма». Именно поэтому у этих каналов в 99% нет публичного чата, привязанного к ним. Трубу с поносом там будет прорывать ежедневно. Возможно, я придумаю какой-то формат, где буду разбирать свою стратегию инвестирования и писать о сделках, но это точно будет не в формате огромного канала в Телеграме с публичным чатом. Иначе потоки того самого поноса там вообще не будут стихать. _shock
534 

04.02.2021 01:28

Уважаемые господа из РАН подготовили целый доклад «О преодолении текущего...
Уважаемые господа из РАН подготовили целый доклад «О преодолении текущего кризиса и путях развития экономики России». Чего там только нет, и ведь назвать это бесполезным бредом сумасшедшего язык не поворачивается - доклад вполне мог бы представить интерес для старшеклассников, которые не собираются на экфак, но изучают обществознание и такие понятия, как «популизм». Академики предлагают ни много ни мало: вдвое увеличить финансирование антикризисных мероприятий. Кто будет платить за банкет? Задействуем ЗВР и средства ФНБ, а также активы банков, накопления предприятий и граждан, бодро отвечают авторы опуса - правда, кубышку и золотовалютные запасы не трогали и в худшие времена, а привлечение активов банков и граждан попахивает новой коллективизацией. Но теоретиков это не смущает. Охватить полет академической мысли не представляется возможным: минимальные зарплаты должны быть повышены до 20 000 руб. , пособие по безработице – до 20 000–25 000 руб., пенсии – до 22 000 руб. Инвестиции в основной и человеческий капитал должны расти темпами не менее 15% в год. Все взятые россиянами кредиты должны быть пересчитаны по ставке 8% годовых, а на будущее банкам следует запретить выдавать кредиты по ставке, превышающей ключевую более, чем вдвое. Вишенка на торте - отменить подоходный налог с низких доходов и ввести прогрессивный налог на доходы свыше 100 000 руб. в месяц (в расчете на каждого члена семьи) от 20 до 30%. Эксперты здорового человека объясняют, что экономике нельзя помочь одной лишь стимуляцией спроса, потому что причины стагнации заключаются в структурной слабости, низких темпах технологической трансформации и ненужности качественного человеческого капитала. Иными словами, если мы просто вбахаем деньги в экономику (что мы и так делаем, только через стройки, и это еще худо-бедно работает) через повышение минимальных зарплат и кредитных рычаг, это не приведет ни к чему, кроме дисбаланса ВВП и разгона инфляции. Когда люди, имеющие об экономике отдаленно-умозрительное представление, пускаются рассуждать, выходит самое обыкновенное шариковское «взять и поделить». Даже если ораторы – академики.
549 

02.02.2021 00:58

​​ NETFLIX ТЕСТИРУЕТ ФУНКЦИЮ ТАЙМЕРА НА УСТРОЙСТВАХ ANDROID

️ Netflix $NFLX...
​​ NETFLIX ТЕСТИРУЕТ ФУНКЦИЮ ТАЙМЕРА НА УСТРОЙСТВАХ ANDROID ️ Netflix $NFLX...
​​ NETFLIX ТЕСТИРУЕТ ФУНКЦИЮ ТАЙМЕРА НА УСТРОЙСТВАХ ANDROID ️ Netflix $NFLX сегодня запускает глобальный тест на устройствах Android, который позволит подписчикам установить таймер для периода просмотра. ️ Новая функция позволяет людям выбирать между четырьмя настройками таймера: 15, 30, 45 минут или окончание всего, что смотрят люди. По истечении выбранного срока приложение Netflix остановится. Теоретически это должно помочь продлить срок службы батареи на устройствах Android, а также гарантировать, что эпизоды не будут воспроизводиться автоматически. (Засыпайте в Бриджертоне, не беспокоясь о том, где вы остановились!) Чтобы использовать эту функцию, следуйте инструкциям ниже: 1. Выберите и воспроизведите любимое телешоу или фильм на своем мобильном устройстве. 2. В правом верхнем углу подписчики увидят значок часов с надписью Timer. 3. Нажмите на Таймер. 4. Выберите 15, 30, 45 минут или «Завершить шоу». https://telegra.ph/file/fb12296bd05d075ce4959.mp4
555 

30.01.2021 15:52

Подписчики пишут По мотивам последнего поста: «Я киевлянин и у нас в...
Подписчики пишут По мотивам последнего поста: «Я киевлянин и у нас в 2003-2008г был надут огромный пузырь в недвиге, с пиком в 2007, цена в центре была 5-10к$ за метр, в спальных от двух. И классика - моя семья купила в самом центре (условно Арбат) квартиру в 110м за 850т$ (250 были кредитом в $) под офис. Дальше 2008, гривна упала с 5 до 8. Кредит закрыли к 2013, цена квартиры упала где-то к 500т$. Дальше 2014 со всеми вытекающими, экономика в жопе, но миллион переселенцев с Донбасса раздул рынок жилья в Киеве и цены более менее держались (3-5т$ за метр премиум и 1-2т$ остальное). 3а эти 7 лет коммуналка выросла в 10-20 раз. А также ввели налог на недвижимость (все что более 60м суммарно на гражданина уже налог) Наступил 2020, локдаун и вся недвижимость в центре которая была на посуточной, аirbnb и тд встала. Ее владельцы естественно перевели ее на долгосрочную аренду или выставили в продажу. И это обвалило рынок центральной недвиги) Теперь цена нашей квартиры около 250т$. Общий экономический эффект от данной операции считать даже не хочется А если добавить инфляцию И это классический кейс, эта участь постигла наверное 50% людей у которых были средства в 2000-2010 годах и они вложили их в недвижимость в Украине» К слову, популярный украинский телеведущий Гордон много лет советует инвестировать в ипотеку на киевскую недвижимость. Интересно конечно было бы увидеть доходность его портфеля в долларах к текущему моменту. Судя по всему, дела там так себе. Деньги от рекламы пирамид (в прямом и переносном смысле) сгорают. _shock
554 

28.01.2021 15:34


Как эффективно гасить кредиты? Прописная истина финансовой грамотности...
Как эффективно гасить кредиты? Прописная истина финансовой грамотности: кредит, особенно потребительский, плохо совместим с инвестированием. Не говоря уже о покупке активов на кредитные деньги. Сначала по возможности закрываем долги, в первую очередь просроченные. Формируем подушку безопасности (рекомендую не менее 6 мес. нормальной жизни), только потом выделяем % от доходов на инвестиции. В реальной жизни у всех складывается по-разному, на общий принцип именно такой. Осталось решить, каким способом гасить кредитную задолженность. Есть 2 популярных способа, выберите, что вам ближе и напишите в комментариях своё мнение. Первый способ называется «Лавина». Он часто встречается в рекомендациях: начинать с самого дорогого кредита с высокой ставкой. Как правило, это "потребы" и кредитные карты, избавление от которых максимально снижает выплаты по процентам. Кстати, по поводу карт мнения расходятся. По вашим комментариям знаю, что многие считают их полезными и выгодными, если соблюдать платёжную дисциплину. Второй популярный способ - «Снежный ком», вытекающая из идей Дейва Рэмзи. Он рекомендует сначала закрывать кредит наименьшего размера. Вы как бы начинаете катить снежный ком, постепенно наращивая его тяжесть. Его сторонники видят плюс в том, что так легче решиться на изменения и получить мотивацию для избавления от кредитов с большими суммами. В VK-сообществе подписчики предложили еще один вариант. "Можно провести реструктуризацию: взять новый большой и недорогой кредит и закрыть им все маленькие и дорогие". В идеале должен остаться один кредит, который и нужно постепенно гасить, или плюс к нему еще может быть ипотека, которую нужно гасить по остаточному принципу." А какой способ ближе для вас?
555 

26.01.2021 18:34

Единственное жилье, которое отберут в банкротстве. Продолжаем традиционную для...
Единственное жилье, которое отберут в банкротстве. Продолжаем традиционную для воскресения рубрику про банкротства. Хочу сказать, друзья, что, на мой взгляд, основная волна банкротств даже еще не начиналась. Причем последние события могут ускорить этот процесс. Так что читайте внимательно. Кто знает, может, пригодится... РБК опубликовал новость о порядке обращения взыскания на жилое помещение, а Право.ру написали про реализацию в банкротстве шикарного жилья. В заметках я неоднократно упоминал, что иммунитет единственного жилья в банкротстве работает не всегда. Из чего некоторые подписчики сделали вывод, что отобрать можно любое жилье. Появился хороший повод обсудить этот вопрос чуточку подробнее. 1. Залог. Иммунитет не распространяется на жилое помещение, обремененное ипотекой. Ну тут все ясно. Залог потому и залог, что придуман как средство обеспечения возврата долга конкретным имуществом. Однако не все знают, что залог обладает свойством эластичности (п. 2 ст. 334 ГК РФ). Это значит, что простые манипуляции с квартирой по типу ее присоединения к другой квартире не приведут к снятию залога. Если есть замена вещи, залог будет распространяться на эту самую замену. 2. Злоупотребление. Если должник недобросовестен, иммунитета ему не видать. Ссылка на недобросовестность позволяет отказать гражданину в защите формально имеющегося у него права, если имеет место злоупотребление (п. 2 ст. 10 ГК РФ). Не так давно один ушлый товарищ высказал мне такую идею: «сейчас возьму потреб. кредиты в трех банках, этими деньгами погашу ипотеку, потом обанкрочусь и останусь с квартирой, залога же не будет». Идея, что называется, на статью 159 УК РФ (мошенничество). А самое печальное, что жилье-то все равно отберут. Самый известный кейс был такой: гражданин собрал займов по друзьям/знакомым, купил квартиру и обанкротился. Жилье отобрали со ссылкой на недобросовестность. 3. Шикарное жилье. Это критерий оценочный и, положа руку на сердце, не основанный на законе. Конституционный Суд РФ еще в 2012 году предписал установить в законе признаки шикарного жилья, а воз и ныне там. Пока ситуация такая: если жильё не просто удовлетворяет конституционно-значимую потребность, а содержит признаки роскоши, его теоретически могут отобрать и реализовать. Трешку в Москве шикарным жильем, скорее всего, не признают, но замки строить я бы не советовал. Кстати говоря, Верховный Суд не так давно подложил боооольшущую свинью добросовестным управляющим, запретив предоставлять иное жилое помещение взамен шикарного. 4. Отказ от права. Это результат кривых бородатых махинаций. Пример: гражданин в предбанкротный период подарил жилье своему сыну, эту сделку оспорили, квартиру вернули. После этого ссылаться на иммунитет жилья нельзя. Суды справедливо полагают, что коль скоро банкрот от жилья отказался, значит оно ему не так уж и нужно. Примерно в этом же ряду стоят квартиры, которыми должник никогда не пользовался, и вообще он уже 10 лет безвылазно живет за границей. Что имеем с гуся? Слухи о смерти исполнительного иммунитета сильно преувеличены. Иммунитет единственного жилья в банкротстве работает и работает великолепно. Выработанные практикой исключения направлены против совсем уж одиозных случаев. Рядовой гражданин может «попасться» разве что, если влезет в плохо структурированную схему. Помните, банкротство – штука весьма и весьма подвижная, измениться все может в один момент. Все изложенное – по состоянию на здесь и сейчас. Рекомендация проста – если хотите спасти актив, доверьтесь профессионалам, никакой самодеятельности!
558 

24.01.2021 16:56

Насколько интересен сегодня сектор автопроизводителей? Мы недавно писали об...
Насколько интересен сегодня сектор автопроизводителей? Мы недавно писали об этом, а теперь решили рассказать немного подробнее. Вообще, вопрос достаточно интересный и в то же время сложный. К тому же некоторые подписчики спрашивали про компанию Tata Motors (TTM US), которую мы в свое время анализировали в сервисе по подписке. Если смотреть в целом, то глобальный сектор автомобильных компаний выглядит недооцененным. К примеру, среднее значение мультипликатора P/E (по консенсусу Bloomberg на 2021 г.) составляет около 10х, а P/E индекса S&P500 – порядка 31х. Это совершенно не значит, что акции автомобильных компаний тут же начнут опережающими темпами сокращать отставание. Хотя тенденции последних дней (особенно в акциях Ford) дают повод так думать. Тем не менее, на рынке, в который, как в пациента с капельницей, непрерывно поступает новая ликвидность, подобная идея может сработать. Иными словами, когда все уже очень дорого, рынок ищет наиболее недооцененные по сравнению с бенчмарками сектора. Не исключаем, что отрасль автопроизводителей – как раз из таких. По крайней мере, к ней следует присмотреться, там есть примечательные истории. Та же Tata, которая может расти и дальше за счет восстановления своего наиболее известного сегмента – Jaguar Land Rover. Или Porsche, которая имеет наиболее низкий P/E в секторе за счет того, что у нее на балансе находится большой пакет материнской компании – Volkswagen. Соответственно, Porsche получает дополнительную прибыль в виде дивидендов. Или ETF на крупнейших мировых автопроизводителей, если инвестор не хочет связываться с конкретной компанией и ее рисками, но сектор считает перспективным. Пожалуйста – First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ US). Тема очень интересная и глубокая. Однако необходимо время, чтобы ее досконально изучить, проанализировать и сделать какие-то более определенные выводы. Работа уже ведется, и в ближайшие недели в сервисе по подписке мы опубликуем подробный обзор, а также выделим компании, на которые, по нашему мнению, следует обратить внимание. Следите за обновлениями.
575 

22.01.2021 16:19

Дорогие подписчики, подготовил для Вас подборку актуальных каналов этой...
Дорогие подписчики, подготовил для Вас подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь! – технический анализ акций, валюты и сырьевых инструментов фондового рынка. Команда аналитиков регулярно публикует прибыльные идеи. – канал о заработке на дивидендном трейдинге. А вы так можете? – место, где вы узнаете, чем рынок живет сегодня, и как на этом всем заработать. Автор ежедневно разбирает рыночные события и делится идеями, а в течение дня дает оперативную информацию – авторский канал об инвестициях. Прожарки, разоблачения, критика и дерзость для тех, кто любит считать чужие деньги. – фондовый рынок. Фундаментальный анализ. Бесплатные книги. Долгосрочные инвестиции. Еженедельные новости. Примеры и разбор портфелей. Есть свой обучающий бот - ссылка в шапке.  – зачем платить за аналитику IPO?Краткий, лаконичный и аргументированный анализ каждого доступного IPO и среднесрочных инвестиционных идей можно получить бесплатно на канале НеБлумберг
572 

21.01.2021 20:00

Дорогие подписчики, подготовил для Вас подборку актуальных каналов этой...
Дорогие подписчики, подготовил для Вас подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь! – технический анализ акций, валюты и сырьевых инструментов фондового рынка. Команда аналитиков регулярно публикует прибыльные идеи. – канал о заработке на дивидендном трейдинге. А вы так можете? _talk_tech – канал про разумный подход в построении долгосрочного инвестиционного портфеля. Портфели RUB, USD открыты как и объяснения почему тот или иной инструмент включается в состав активов. – авторский канал об инвестициях. Прожарки, разоблачения, критика и дерзость для тех, кто любит считать чужие деньги. – фондовый рынок. Фундаментальный анализ. Бесплатные книги. Долгосрочные инвестиции. Еженедельные новости. Примеры и разбор портфелей. Есть свой обучающий бот - ссылка в шапке. – зачем платить за аналитику IPO?Краткий, лаконичный и аргументированный анализ каждого доступного IPO и среднесрочных инвестиционных идей можно получить бесплатно на канале НеБлумберг
529 

21.01.2021 20:00

Подробнее об облигациях Дом РФ После прошлого поста подписчики просили внести...
Подробнее об облигациях Дом РФ После прошлого поста подписчики просили внести больше конкретики. К тому же, среди подписчиков канала оказался сотрудник Дом РФ, непосредственно занимающийся их формированием, который развеял все домыслы. Если не читали предыдущий пост, обязательно прочтите, чтобы лучше понять нижеследующий текст. Суть пампинга ипотеки через эти облигации следующая: 1. Российские банки выдают ипотеки. Они отдают значительный объем денег продавцам — застройщикам или владельцам на вторичном рынке, в обмен на получение ежемесячных платежей от покупателей. В течение 2020 года объем выданной ипотеки значительно вырос, денежные запасы банков серьезно сократились. Чтобы продолжать в том же темпе, банкам нужна ликвидность, а они по уши сидят в 20-летних ипотеках. 2. Тут на помощь приходит Дом РФ. Ведомство Мутко берет ипотеки банков и заворачивает их в ипотечные облигации с фиксированным купоном, а гарантом по возвратам этих ипотек выступает сам Дом РФ. 3. Когда эти облигации продаются на рынке, деньги за них получают банки. То есть, банки выполняют обмен ипотек на деньги, чтобы продолжить выдачу новых ипотек. 4. Процентная ставка по этим облигациям находится практически на уровне ОФЗ (государственных безрисковых облигаций), поскольку обеспечением по ним одновременно является и залоговая недвижимость, и гарантии Дом РФ, который по факту является государством. Потому что в случае кризиса деньги он будет брать из бюджета. 5. Сама ставка купона в этих облигациях рассчитывается относительно усредненного графика платежей ипотечных заемщиков. То есть, купон держателям облигаций выплачивают не Дом РФ или банки, а непосредственно ипотечные заемщики. Отсюда в облигациях есть амортизация — частичное погашение ее номинала до завершения ее срока, в случае, если кто-то из заемщиков решит погасить свою ипотеку досрочно. 6. Поскольку эти облигации становятся фактически безрисковыми, при этом ставка по ним чуть выше ОФЗ, они имеют высокий спрос со стороны страховых компаний и пенсионных фондов. Резюме: Таким образом, очевидно, разгоняется пузырь выдачи все более рискованных ипотек. Высокий спрос рынка на эти облигации стимулирует банки выдавать все больше ипотек. При этом сами же банки выступают оценщиками кредитоспособности заемщиков, но из-за дальнейшей упаковки этих ипотек в облигации не несут рисков по выданным кредитам, фактически перекладывая их на Дом РФ (гарант по облигациям), который в случае ипотечного кризиса будет брать деньги из бюджета (наших налогов). Классический пример приватизации прибыли и национализации убытков. Количество качественных заемщиков в РФ сильно ограничено, и чем больше облигаций будет выпускаться на рынок, тем более тухлыми будут ипотеки внутри них. Поскольку очевидно, что значительная часть надежных заемщиков, которые хотели взять ипотеку, сделали это уже в 2020 году. Мутко же сейчас сконструировал в России абсолютную копию системы, которая вызвала мощнейший экономический кризис в США в 2008 году. _shock
597 

20.01.2021 21:00

Весной прошедшего года, в самый разгар первой волны COVID кризиса, мы начали...
Весной прошедшего года, в самый разгар первой волны COVID кризиса, мы начали отчасти шуточный проект «Словарь биржевого сленга». Чтобы наши читатели могли с легкостью понимать трейдеров-профессионалов, а главное – применять «птичий» язык на практике, мы еженедельно подбирали несколько забавных терминов, которые, несмотря на порой нарочитые грубость и сарказм, очень важны для понимания той или иной сделки. Очень важно понимать и уважительно относится к биржевому арго, ведь это – история развития финансовых рынков. Рубрика стартовала в начале апреля и, честно говоря, мы не ожидали, что она продержится так долго. За время существования рубрики, в интернете появились подражатели и даже, не побоюсь этого слова, плагиаторы. Ай-яй-яй, уважаемые господа, не забывайте о священном авторском праве С другой стороны, это говорит о ее популярности, поэтому спасибо. В итоге: • планируем издать отдельный небольшой словарик, естественно, дополненный, т.к. было опубликовано далеко не все, а, главное, мы обогатим его практическими кейсами, для лучшего усвоения материала; • саму рубрику мы не прекращаем, а будем развивать. Конечно, она видоизменится, станет еще более интересной и содержательной, есть хорошие идеи️ Надеюсь, рубрика интересна и познавательна. Продолжение следует...
667 

02.01.2021 16:06


Вчера получил массу звонков от знакомых, друзей... Все очень уважаемые люди.
Вчера получил массу звонков от знакомых, друзей... Все очень уважаемые люди. "Коган! Говори скорее, когда переворачиваться!!" Друзья мои, вы даже не представляете, сколько на этот счет есть мыслей и идей. Каждая из них в отдельности, разумеется, абсолютно справедлива. А в итоге... Полная каша Одни полагают, что все произойдет в 2022-23 г. Другие, в том числе и я, считают, что жесткая просадка случится гораздо ранее. Возможно, ближе к концу весны-началу лета, когда начнут уменьшаться размеры бюджетных стимулов и возможно сокращаться размеры QE. Причем, это вовсе не значит, что через 2-3 месяца произойдет что-то страшное. Потрясти, однако, может. Ну а раньше? Да все возможно. Однако напомню свой вопрос, который не раз и не два задавал уже в канале: Вот вы продались. Сидите себе на пеньке. Поедаете согласно русской традиции вкусный пирожок и думаете, когда и что купить. Инвестору, как известно, деньги всегда жгут руки. И? Ставки низкие. Денег масса. Бумаги дорогие. Таких, как ты, миллионы. Все сидят на соседних пеньках. Как и ты, доедают пирожки. Кто с луком. Кто с капустой. Самые отчаянные – с яйцами и требухой. Сидят и думают: а что бы такое интересное купить!? И как прикажете рынку в такой ситуации упасть? Просядет бумага какая на 5-10%. Кто-то не выдерживает – прыг, и купил. Ну и куда падать? А когда все же упадет по-серьезному? Очевидно, когда уже всерьез пойдут разговоры о сворачивании денежных вливаний в экономику, или просто начнется сокращение помощи экономике. Когда остановят QE. Или опять же очень конкретно об этом заговорят. Текущая ситуация – только и исключительно результат колоссальной ликвидности. И только она, эта ликвидность и ее перетоки сегодня и определяет погоду на рынках. Остальное... уже не так важно.
518 

09.02.2021 12:28

​​Последний месяц зимы в самом разгаре! И пусть холода на улице тебя не...
​​Последний месяц зимы в самом разгаре! И пусть холода на улице тебя не...
​​Последний месяц зимы в самом разгаре! И пусть холода на улице тебя не смущают, мамкин финансист, мы всегда готовы согреть тебя нашей жаркой подборкой новостей за неделю! Visa готовится к тому, чтобы вступить в криптоиндустрию — компания готовит свою платежную сеть для обработки всех криптовалютных активов. Ну, что? Осталось дождаться лишь MasterCard. Он пока единственный из платежных гигантов, кто упорно игнорирует криптовалюты. Robinhood скоро может получить по голове за остановку торгов акциями GameStop. Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США хочет изучить эту ситуацию и проверить, был ли факт сговора Robinhood с хедж-фондами. Если вы когда-либо считали какой-либо свой поступок глупым, то посмотрите, что творят подписчики Илона Маска: в прямом эфире Маск упомянул некую соцсеть и народ побежал вкладывать в нее бабки. Вот только они опять все напутали и начали инвестировать в совершенно другую компанию с похожим названием. ЦБ будет сворачивать льготную ипотеку. Вся проблема в том, что застройщики слишком подняли цены на недвижку. То есть, если сравнивать старые ставки и старые цены с льготной ставкой и новыми ценами, то они уже практически сравнялись. А если льготную ипотеку не свернуть, то вскоре вообще окажется, что без неё жилье можно было бы купить дешевле. Если вы давно хотели разобраться, что это за компания такая, Ripple, и почему о ней все пишут, то вот тут мы все расписали. Кстати, японский финансовый конгломерат SBI Holdings решил запустить кредитование токенами XRP. Поможет ли это бедному токену подняться в цене? Посмотрим. Сбер и ВТБ планируют запустить собственные подписки на автомобили. Хорошо это или плохо — каждый решает для себя сам, но мы считаем, что условия, откровенно говоря, так себе. Ну, а на этом всё! Не забывай тепло одеваться и хорошей, продуктивной рабочей недели тебе, мамкин финансист! https://telegra.ph/file/184b562623192a76a1d6a.jpg
524 

08.02.2021 14:00

​​Последний месяц зимы в самом разгаре! И пусть холода на улице тебя не...
​​Последний месяц зимы в самом разгаре! И пусть холода на улице тебя не...
​​Последний месяц зимы в самом разгаре! И пусть холода на улице тебя не смущают, мамкин финансист, мы всегда готовы согреть тебя нашей жаркой подборкой новостей за неделю! Visa готовится к тому, чтобы вступить в криптоиндустрию — компания готовит свою платежную сеть для обработки всех криптовалютных активов. Ну, что? Осталось дождаться лишь MasterCard. Он пока единственный из платежных гигантов, кто упорно игнорирует криптовалюты. Robinhood скоро может получить по голове за остановку торгов акциями GameStop. Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США хочет изучить эту ситуацию и проверить, был ли факт сговора Robinhood с хедж-фондами. Если вы когда-либо считали какой-либо свой поступок глупым, то посмотрите, что творят подписчики Илона Маска: в прямом эфире Маск упомянул некую соцсеть и народ побежал вкладывать в нее бабки. Вот только они опять все напутали и начали инвестировать в совершенно другую компанию с похожим названием. ЦБ будет сворачивать льготную ипотеку. Вся проблема в том, что застройщики слишком подняли цены на недвижку. То есть, если сравнивать старые ставки и старые цены с льготной ставкой и новыми ценами, то они уже практически сравнялись. А если льготную ипотеку не свернуть, то вскоре вообще окажется, что без неё жилье можно было бы купить дешевле. Если вы давно хотели разобраться, что это за компания такая, Ripple, и почему о ней все пишут, то вот тут мы все расписали. Кстати, японский финансовый конгломерат SBI Holdings решил запустить кредитование токенами XRP. Поможет ли это бедному токену подняться в цене? Посмотрим. Сбер и ВТБ планируют запустить собственные подписки на автомобили. Хорошо это или плохо — каждый решает для себя сам, но мы считаем, что условия, откровенно говоря, так себе. Ну, а на этом всё! Не забывай тепло одеваться и хорошей, продуктивной рабочей недели тебе, мамкин финансист! https://telegra.ph/file/184b562623192a76a1d6a.jpg
483 

08.02.2021 18:38

Продолжаем разговор о прогнозах. Сбывшихся или несбывшихся, тут уж кому как...
Продолжаем разговор о прогнозах. Сбывшихся или несбывшихся, тут уж кому как удобнее Тем более, что прогнозы на фондовом рынке – дело весьма и весьма творческое. Вчера была опубликована статья о том, что всех денег не заработаешь, и что рынок в любом случае приходит к равновесию. Не позднее, чем вчера вечером этот тезис подтвердился на деле. Да, недозаработали на Teradata (TDC US) в одном из портфелей сервиса по подписке, продали раньше времени. Но почти тут же вышли прекрасные новости по разработчику мобильных игр – Glu Mobile (GLUU US), акции которого также держим в одном из портфелей. Компанию покупает гигант игровой индустрии Electronic Arts. По условиям сделки, EA заплатит порядка $12,5 за 1 акцию GLUU. Соответственно, сегодня на американском премаркете бумага растет почти на 37%. Вот вам и рынок, Великий уравнитель. Наверное, этот наш прогноз, основанный, кстати, на глубоком фундаментальном анализе, при очень большом желании тоже можно причислить к «и так всем всё понятно» Ну и хорошо. Зато те подписчики, кто включил Glu Mobile в свои портфели, могут быть очень довольны
506 

09.02.2021 14:55

Связь между ставкой ЦБ, инфляцией и ростом фондового рынка По мотивам прошлого...
Связь между ставкой ЦБ, инфляцией и ростом фондового рынка По мотивам прошлого поста многие подписчики попросили подробнее разобрать связь между ценой облигаций, инфляционными ожиданиями и ростом фондового рынка. Рекомендую начать с поста в моем Инстаграм о причинах изменения цены облигаций, а следом там же прочесть пост о связи между ценой облигации и ее доходностью. Доходность гособлигаций США (трежерис) является индикатором для ФРС того, как надо управлять ключевой ставкой, поскольку от состояния рынка госдолга зависит вся экономика США. Бюджет в Америке дефицитный уже 20 лет, и если запустить ситуацию настолько, что инвесторы перестанут покупать американский госдолг, это просто разрушит экономику США. Безусловно, ФРС может выкупать новые выпуски госдолга на свой баланс, что собственно и делает активно последние несколько лет. Но вопрос в доле от этого выкупа. Если сделать ее близкой к 100%, то на долларе как мировой резервной валюте можно будет ставить крест, на него просто не будет спроса. А это также приведет к развалу экономики США, поскольку экпортировать инфляцию уже не получится. Здесь мы приходим к следующему крайне важному параметру: реальная доходность трежерис, то есть, процентная ставка минус официальная инфляция. Сейчас ставка ФРС = 0,25%. Новые трежерис выходят, соответственно, с околонулевой ставкой. Если прибавить к этому инфляцию в 2%, а похоже уже даже в 3%, это становится парковкой денег с гарантированной отрицательной доходностью. В этом, конечно, нет ничего фатального и облигации не обязаны обгонять инфляцию, но тем не менее, эта ситуация будет давить на спрос. ФРС придется забирать на свой баланс все больший процент новых выпусков трежерис, что означает еще большую печать необеспеченного доллара, а значит и его инфляцию. И так далее по самоусиливающейся спирали. Инфляцию определенно нужно «охлаждать», а делается это двумя способами: повышением ключевой ставки и сворачиванием QE. За последние полгода мы с вами дважды столкнулись с удорожанием импорта. Первый раз примерно в конце лета, из-за девальвации рубля. А второй раз сейчас, из-за девальвации доллара. Курс доллара у нас выровнялся в районе 73-74 рублей, а цены еще раз прыгнули на 20-30%. Собственно, это и является реальной инфляцией в долларе. Американские службы статистики не хуже нашего Росстата уже давно рисуют фейковую инфляцию, в которой не учитываются цены на энергию и многие импортные продукты и еще целая куча статей расхода обычного гражданина. Собственно, так и выходит, что официальная инфляция 2%, а реальная 20%. Я уже писал о том, что цены на продовольствие в среднем подскочили на 40% за последние полгода. В кукурузе и вовсе вдвое. Все это неизбежно отразится на ценах продуктов, выраженных в долларе, и как вы можете догадаться, 2% там даже близко не будет. Именно поэтому американские политики и тянут с новым пакетом стимулов экономики: если его принять в размере $2 трлн., на сырьевых рынках будет гарантированная гиперинфляция. Та же кукуруза и соя сделают еще 50% роста. Это понимает и фондовый рынок, который выходит из американских трежерис (их доходность прет вверх) и перекладывает, например, в наши ОФЗ, поскольку рубль серьезно выиграет от сырьевого гипера. Собственно, по этой причине рубль укрепляется. Так что ФРС уже очень скоро придется принимать меры по сворачиванию своего печатного станка. А это значит, что ликвидность в рынок акций поступать не будет и цены всех фин активов моментально полетят вниз. Простой пример для понимания: цена акций условного Apple с марта выросла на 80% (на той самой ликвидности), но компания не увеличила пропорционально этому выручку или прибыль. То есть, произошла инфляция финансовых активов. Все, что генерирует финансовый поток, подорожало просто потому, что денег в системе стало больше. Если сократить количество денег, то спрос упадет, а значит и цены. Таким образом, цена финансовых активов откатится к своим более справедливым относительно финансовых показателей ценам. _shock
491 

11.02.2021 00:00

Где смотреть данные по трежерис? Многие подписчики задали резонный вопрос: «А...
Где смотреть данные по трежерис? Многие подписчики задали резонный вопрос: «А где отслеживать индикаторы, о которых вы говорите?». Перечисляю: — Официальная инфляция в США есть двух видов. Без учета продуктов питания и энергии, и нормальная. Ориентироваться стоить на обычную, потому что сложно представить себе такого потребителя в вакууме, который не покупает еду и энергию); — Подробные данные по всем гособлигациям США. Чисто график спреда между 2-ух и 10-тилетними. Тот же спред, но в другом сервисе; — График со ставкой ФРС; — График с балансом ФРС. Также подписчики задавали вопрос: «уже многократно спред в доходностях облигаций был в районе 1% и ничего страшного после этого не происходило, почему произойдет сейчас?». Все очень просто: нельзя оценивать спред в отрыве от двух других параметров: уровня инфляции (а вернее инфляционных ожиданий) и ставки ФРС на тот момент. В 2017 году спред был 1,2% вместо текущих 1%, и ничего не было. Но тогда инфляционные ожидания были 2,5% вместо текущих 2,7% (которые быстро растут), и ставка ФРС была 1,2%, а не 0,1%. Сейчас ставка практически нулевая, а инфляционные ожидания к концу года могут стать 4%, поэтому и спред, допустим, в 2% — это уже серьезно. Это значит, что при обозначенной ставке в 0,1% правительство США может занимать в долг на 10-летний срок только под 2-2,5% годовых. С текущим дефицитом бюджета в этом мало приятного. Таким макаром экспортировать инфляцию за рубеж уже не получится. В 2014 году инфляционные ожидания были 3%, ставка все те же 0,1% и спред прыгнул до 2,6%. К чему это привело? ФРС временно приостановила программу QE и S&P500 моментально поплохело. Выводы: текущая ставка в 1% еще не смертельна (иначе рынок бы уже повалился), но обозначает некий тренд, так же как и растущие инфляционные ожидания. Скорее всего, ФРС будет разгонять инфляцию, пока спред не достигнет 2,5-3%. Опять же при условии, что инфляционные ожидания достигнут 3% и не будут опускаться ниже. Вот тогда-то и начнется «отключение пациента от капельницы». _shock
496 

12.02.2021 14:00

Twitter без объяснений разблокировал аккаунт российской делегации в Вене...
Twitter без объяснений разблокировал аккаунт российской делегации в Вене...
Twitter без объяснений разблокировал аккаунт российской делегации в Вене Twitter без объяснений разблокировал аккаунт делегации РФ на переговорах по военной безопасности и контролю над вооружениями в Вене, все подписчики исчезли, сообщил в субботу РИА Новости глава делегации Константин Гаврилов. Ранее Гаврилов сообщил РИА Новости, что 12 февраля Twitter без объяснения причин заблокировал аккаунт делегации. Он назвал это актом цензуры, увязав блокировку аккаунта с недавними постами делегации о НАТО и военных доктринах в связи с семинаром ОБСЕ высокого уровня. Гаврилов говорил, что в этой связи делегация обратится к генеральному секретарю ОБСЕ Хельге Шмид. "Twitter разблокировал аккаунт без объяснений, буквально 20 минут назад. Но все подписчики исчезли, будем заново наращивать. Контент сохранили", - сказал Гаврилов.
478 

13.02.2021 22:42


Несколько актуальных вопросов по последним постам 1. Нет. Это не нативная...
Несколько актуальных вопросов по последним постам 1. Нет. Это не нативная реклама Кондрашова. Я вообще никогда не размещал и не буду размещать нативной рекламы. Все что выходит на канале, выходит с тегом реклама. В нашей тематике такие выкрутасы чреваты потерей репутации, которая стоит гораздо дороже, чем сиюминутная выгода от торговли своим словом. Давайте больше не будем еженедельно обмусоливать эту тему в комментах?) Непосредственно по господину Кондрашову. Нужно быть объективным: он правда вовремя залетел в тему IPO. Вовремя сообразил собирать на это аудиторию. Накопал аналитиков, собрал команду. И в этом он красавчик. Какой смысл это оспаривать, господа? Благодаря его платной подписке многие и правда хорошо заработали. Некоторые подписчики тут говорят о том, что он инфоцыган и все такое прочее. Друзья, вся наша тематика инвестиций - это одно сплошное инфоцыганство. Откройте глаза. Время людей, которые могут писать об инвестициях, и привлечение релевантной аудитории стоит очень и очень дорого. И здесь нет меценатов. Все каким-либо образом зарабатывают. Вот я, например, зарабатываю на рекламе. Кто-то на платных подписках. По факту, так или иначе, это монетизация нашего контента. И по другому это работать не будет) Все те источники информации, которые вы читаете по теме инвестиций, монетизируются. Мой главный посыл был в том, что чем дальше перегревается рынок, тем более безумным он становится. Вот и эти «потреб. кредиты на инвестиции» напоминают мне пик 2017го в крипте с такими же «экспериментами». Такие истории - это маркер времени. Как чистильщик обуви в 1929 в США. На мой взгляд, для блогера с большой аудиторией публиковать такое не совсем этично. Значительная часть населения вообще не чувствительна к риску. Взять хотя бы последние тенденции на поголовное хватание ипотеки на 20 лет на низколиквидную недвижимость, да еще и с первоначальным взносом в виде потреб. кредита. Эти же люди могут запросто начать повторять эти эксперименты с инвестированием в кредит. 2. По поводу самих IPO. Народ угорает с этой темы, пока на рынке больше года безоткатный рост и постоянный приток новичков. За счет этого аллокация с каждым разом все меньше, и нашим «игрокам» хочется вносить все бОльшие суммы в очередное размещение. Конечно же, с кредитным плечом. В какой-то момент им просто отгрузят 100% аллокацию какого-нибудь откровенного мусора (как было с MacAfee), которое потом упадет процентов на 80%. В итоге их депозит будет полностью ликвидирован и на этом все закончится. В 2001 году было ровно то же самое. И знаете, на чем все погорело? На повышении ставки ФРС) Мы просто повторяем очередной круг Сансары. Но, конечно же, я вам не запрещаю и не отговариваю от заработков на IPO. Тема вполне может работать еще полгода-год. Просто лично для меня это неприемлемый уровень риска. Особенно на кабальных условиях Фридом Финанса. 3. По поводу ЗПИФ на IPO. Из-за опять же кабальных условий Фридома по участию в IPO, народ ломанулся в этот фонд. Спрос на фонд выше, чем на сами IPO внутри него. Получается такой деривативчик от спекулятивного актива. То есть, спекуляция в квадрате. Как только на рынке будет шухер, фонд будет валиться быстрее, чем сами IPO'шки. По поводу SPAC'ов. Да, сейчас их нет в фонде. Я это и не утверждал. Но когда вся доходность с рынка утекает в SPAC'и, Фридом вынужден будет в них идти. Либо же доходность и хайповость фонда упадет, а вслед за этим и его цена. Это же классическая гонка на дно (за все большим риском). Подписчики в комментах уже пишут, что ФФ надо как раз таки как можно быстрее заряжать SPAC'и в свой фонд. А, как известно, на спрос всегда находится предложение. _shock
478 

13.02.2021 13:42

Связь доходности «длинных» гособлигаций и стоимости денег в экономике По...
Связь доходности «длинных» гособлигаций и стоимости денег в экономике По мотивам серии моих постов об инфляции в США и ставке ФРС подписчики спрашивают: как распродажи гособлигаций США с длинным сроком погашения могут так сильно влиять на экономику? Объясняю. Гособлигации в любой стране с суверенной валютой (доллар, евро, йена) считаются безрисковым типом активов. Я уже объяснял ранее, почему. Получается, если вы хотите инвестировать без риска, вам самая дорога туда. Поэтому это популярно среди очень консервативных структур, таких как пенсионные фонды с огромными размерами активов. Чем длиннее срок погашения облигаций, тем они, по идее, должны быть доходнее, поскольку чем длиннее срок, на который вы дает в долг, тем больше вы рискуете, а значит хотите взамен получать большую премию за риск. Доходность при выпуске гособлигаций напрямую зависит от ключевой ставки Центрального банка и всегда примерно ей равна, если в экономике все в порядке. Вопрос в том, будут ли участники рынка в должной мере выкупать новые выпуски гособлигаций. Это зависит от ряда факторов: — Инфляционных ожиданий в экономике. Если они превышают доходность по облигации, такая инвестиция будет гарантированно убыточной. — Уровня риска альтернативных инструментов. Если кроме гособлигаций прочие инструменты инвестирования выглядят крайне нестабильными и рискованными, то желания в них идти будет немного. Лучше гарантированно получать минимальный убыток по своим сбережениям, чем рисковать потерей 30-40% от их стоимости. Определяется, например, скоростью роста ВВП и соотношением ВВП к капитализации широкого рынка акций. — Инфляционных ожиданий в прочих финансовых инструментах. Например, ожидания скорости падения прибыли на акцию или показателей P/S (капитализация/доход) и P/E (капитализация/прибыль). Если баланс этих трех показателей нарушен, например, инфляционные ожидания в экономике сильно обгоняют ключевую ставку, уровень риска альтернативных инструментов средний, а ожидания по фин. инструментам высокие, деньги будут уходить из гособлигаций. Что это значит для реальной экономики? Доходность длинных облигаций — это, по сути, стоимость денег в экономике: за какой процент крупные инвесторы готовы дать кому-то в долг без риска. Если доходность в длинных облигациях растет, это значит, что стоимость денег в экономике возрастает. Это будет вести к повышению процентов кредита по всей цепочке, от безрискового к самому рискованному. Следующим после гособлигаций идет сектор ипотечных облигаций, обеспеченный залоговой недвижимостью. Значит, там проценты для новых выпусков облигаций будут расти. Следовательно, стоимость новых ипотек, из которых состоят такие облигации, также будет расти для конечных покупателей квартир. Выше ставка — меньше желающих взять ипотеку. Это означает спад спроса в секторе недвижимости, где трудится огромное число работников в любой стране мира. Сокращение строительства приведет к сокращению спроса на арматуру, бетон, дерево, мебель, сантехнику и так далее. Таким образом закрутится дефляционная спираль, охлаждающая экономику. Задача любого ЦБ — балансировать ключевой ставкой таким образом, чтобы экономика «не перегревалась» (не зрели пузыри), но и не скатывалась в дефляционную спираль (сокращение спроса, сокращение производства, сокращение рабочих мест, которое ведет к дальнейшему сокращению спроса и так далее). Так что синхронный выход крупных покупателей из длинных гособлигаций США говорит о том, что рынок ожидает вынужденное охлаждение экономики от ФРС. Так как инфляционные ожидания в реальном секторе растут, а значит реальная доходность облигаций будет отрицательна. Все это уже начало повышать стоимость денег в экономике и чем дальше, тем дороже они будут. Что приведет к ослаблению спроса со стороны конечного потребителя, понижению прибыли компаний, удорожанию кредитов для бизнеса, сворачиванию программ обратного выкупа акций, снижению инфляционных ожиданий в финансовых активах и итоговому падению рынка акций. _shock
470 

14.02.2021 12:30

Рынок будет расти бесконечно???

Подписчики пишут:
Рынок будет расти бесконечно??? Подписчики пишут: "Мир изменился и рынок...
Рынок будет расти бесконечно??? Подписчики пишут: "Мир изменился и рынок вместе с ним. Миллионы инвесторов со всей планеты выкупят коррекцию. Весь ютуб и соцсети в диванных аналитиках. На любую компанию есть обзоры. Новости рулят рынком. Так как раньше уже не будет." Как в современном мире, где ставки упали до 0 или ниже вообще можно оценивать бизнес компаний и их акции? Постоянно идет речь про то, что должен быть сформирован новый подход к оценке компаний. Многие инвесторы в сложившемся ажиотаже просто покупают акции в надежде достаточно быстро продать их и зафиксировать высокую доходность, то есть, найти "большего дурака". Манипуляции рынком стали для нас привычными, потому что сами Центральные банки занимаются тем же самым. Будет ли это продолжаться бесконечно и чему нас учит история? https://youtu.be/DtMxRKA5xUs https://youtu.be/DtMxRKA5xUs
478 

15.02.2021 16:00

️Telegram разместит бонды в USD
Однако, вот это новость. The Bell и Коммерсант...
️Telegram разместит бонды в USD Однако, вот это новость. The Bell и Коммерсант...
️Telegram разместит бонды в USD Однако, вот это новость. The Bell и Коммерсант написали, что Telegram на следующей неделе может выйти с размещением евробонда на 5 лет со ставкой купона 7–8% в USD и с опцией конвертации облигаций в акции в случае IPO с дисконтом в 10% от цены размещения. Иными словами, если впоследствии будет IPO, то инвестор сможет получить акции на 10% дешевле цены IPO, причём с аллокацией в 100% на размер его позиции в бондах. Официальной инфы по размещению от представителей Telegram нет, только эти статьи в СМИ. Слухи обычно не комментирую, но издания уважаемые, так что поверю изложенной в них фактуре. На мой взгляд, желающих поучаствовать в описанном размещении будет очень много, аллокация по участникам будет низкой, потому что объём небольшой, якобы $1 млрд. Нужно понимать, что это уже не какое-то ICO сомнительной легитимности, это нормальный бонд, это проспект эмиссии, это купоны, это организаторы и т. д. Всё как положено, всё по стандартам нашей индустрии. То есть доверия к такой структуре сделки будет сильно больше, чем к ICO, хотя и там был бум. К тому же уже появилась история «кредитных» взаимоотношений Павла Дурова со своими инвесторами, она достаточно публичная, последовательная и логичная, к ней вопросов лично у меня остаётся всё меньше. Теперь о самом бонде. История с конвертацией в акции в случае IPO, описанная на The Bell, — очень заманчивая штука. По сути, покупая такой бонд, мы берём бонд + опцион на 100%-ю аллокацию в IPO, если оно состоится в течение 5 лет. Как понять справедливую стоимость такого бонда? Правильно, нужно сложить стоимость самого бонда, который платит купон, с гипотетической стоимостью опциона в его составе. Может такой «набор» стоить 110% номинала? А 120% и 130%? Кто знает. Мне кажется, вполне может, хотя я такого бонда ещё не встречал. Тут логика такая: чем выше будет вероятность IPO и чем больше инвесторы будут ждать роста бумаг на IPO, тем выше будет оцениваться ими эта опционная составляющая бонда. Соответственно, тем выше будет стоит бонд после размещения. И наоборот :) Ещё интересный момент. Американские инвесторы не смогут купить на первичке, но смогут купить уже после размещения на вторичке. Какой там будет отложенный спрос после размещения? Не знаю. Думаю, что высокий. Отдельная тема — это NDA. Telegram очень заботится о конфиденциальности внутренней инфы. Доступ к инфе о компании, судя по слухам, могут получить только якорные бондхолдеры (10+ или 50+ млн $ на позицию). И они подпишут NDA, а это жёсткая обязанность не разглашать никакой инфы. В этом размещении меня пугает только рыночный контекст, в рамках которого оно (возможно) будет проводиться. Ставки на минимуме, рынок на максимуме спроса, все гонятся за доходностью, её на рынке уже не остаётся. Да, это прекрасное время для тех, кто хочет занять денег, это время эмитентов. А если ставки в долларах начнут расти (например, из-за роста инфляции)? Но это не имеет отношения к Telegram, это общий контекст бондового рынка сейчас. Если бонд будет на 5 лет, то это не так уж и много, чтобы на худой конец досидеть до погашения, получая высокий купон в USD. Повторюсь, это мой личный субъективный взгляд на вещи. История яркая. Как автор местного канала, я не могу не прокомментировать новость, в которой одновременно фигурируют два слова «telegram» и «евробонд» :) Будет официальная информация — ещё вернусь. АК, https://thebell.io/telegram-razmestit-obligatsii-na-1-mlrd-sredi-izbrannyh-investorov/
464 

18.02.2021 16:34

Суть экономики РФ Судя по комментариям к последнему посту я вижу, что многие...
Суть экономики РФ Судя по комментариям к последнему посту я вижу, что многие подписчики подзабыли или не знают суть экономики России. В текущей геополитической ситуации и обстановке с защитой прав инвесторов внутри страны, РФ может получить деньги только от экспорта сырья. В основном, нефти. Соответственно, в страну приходит n-ое количество валюты и вот на это количество валюты ЦБ РФ может напечатать пропорциональное количество денег. Если поток валюты становится меньше, при сохранении имеющегося количества рублей в экономике и скорости их обращения, то курс рубля моментально падает. То есть, курс рубля - это по сути ожидания рынка от валютного потока, который придет в РФ в ближайшее время от продажи нефти. Более-менее удерживать курс в рамках определенного коридора можно за счет управления скоростью обращения денег, то есть кредитом, а еще точнее ставкой ЦБ. Но учитывая, что поток валюты довольно волатилен, если постоянно подстраивать под него ключевую ставку, то можно очень быстро угробить экономику, поскольку невозможно работать в экономике, где ставка меняется каждые 2 недели. Да и у самого изменения ставки есть большая инерция, от 1 до 6 месяцев. Но на больших пиках это вполне работает. Именно поэтому ЦБ РФ поднимал ключевую ставку до 17% в кризис 2014 года. А в 2020 смог опустить благодаря тому, что скорость обращения денег резко упала по всему миру из-за карантина. Но чем быстрее восстанавливается экономика от карантина, тем быстрее обращаются деньги, а значит денежная масса становится необеспечена текущим потоком валюты. Отсюда мы и получаем рублевую инфляцию. Так вот, в действительности иметь демпфирующий механизм для сглаживания курса рубля позволяет лишь огромный ЗВР, который можно накапливать в случае профицита бюджета и сливать в случае дефицита. Учитывая, что демпфер этот можно использовать по сути только во время паники на рынке, когда нужно откупать огромные объемы рублей за накопленную валюту, то использовать его в «мирное время» нельзя, поскольку так он очень быстро истощится. Итого: бюджет РФ 95% времени должен быть профицитен, чтобы иметь возможность сглаживать сильные рыночные кол...ия. Любой затяжной дефицит или увеличение денежной массы без пропорционального увеличения ЗВР приводят к инфляции и неспособности демпфировать валютные (нефтяные) шоки, что, как вы понимаете, приводит к складыванию рубля в 2-3 раза и моментальной гиперинфляции в случае очередной паники на рынке. _shock
435 

23.02.2021 15:35

Подписчики скорректировали мое видение по инфляции

По поводу прошлого поста и...
Подписчики скорректировали мое видение по инфляции По поводу прошлого поста и...
Подписчики скорректировали мое видение по инфляции По поводу прошлого поста и авиабилетов я действительно подзабыл, что ближние даты стоят гораздо дороже дальних. Тот же перелет на май Аэрофлотом стоит уже 68к. Хотя тоже в общем-то деньги не малые и определенно это сильно дороже, чем в 2019 году. Также у одного из подписчиков есть объяснение роста цен всех импортных товаров: «Все объяснимо: авто, Самсунг, и вообще вся электроника пострадали от дефицита компонентов, вызванных перебоями в логистике в пандемию. Условно, выпустили меньше процессоров и диодов, поднялась цена на комплектуху, подорожало все, что связано с этим. Плюс безумные криптомайнеры обеспечили повышенный спрос на самую сложную комплектуху. Продукты - мощный неурожай по всему миру вызвал мощный рост цен. Причина - гастарбайтеры в сельском хозяйстве разъехались по домам опять же из за ограничений. А местные работать не хотят. Это и России, и Европы касается. Возможно и США, если там мексиканцы работали на фермах. Авиабилеты - удешевление внутренних рейсов и удорожание международных. Опять таки из за резкого сокращения количества рейсов из-за ограничений. В-общем, ограничения снимут, цены упадут. Биток упадет, цены тоже упадут.» Безусловно, позиция, имеющая логику и факты под собой. Но крупные инвесторы и аналитики, как раз таки считают, что съем ограничений запустит мощную волну инфляции, поскольку потребление (то есть спрос) сильно вырастет. И если уж мы предположим, что в этому году у нас все будет хорошо с урожаями, рабочей силой гастарбайтеров, а крипта перестанет отжирать на себя полупроводники и взвинчивать их цену, то все это компенсируется ростом покупательной активности/путешествий, а значит и скоростью оборота денег, что при текущем объеме выпущенной наличности сильно увеличит денежную массу, а значит и инфляцию и, как минимум, скомпенсирует эти улучшения. А вот если мы предположим, что 2021 год тоже станет проблемным, то при снятии ограничений размеры инфляции и вовсе станут устрашающими. И я скорее солидарен с мнением еще одного подписчика: «В инфляцию 1,5% вообще никак не верится. Очевидно, что в структуре расходов в любой развитой стране мира сократились или почти обнулились траты на отдых и туризм, траты на эксплуатацию личного авто, скорее всего сократились траты на фитнес/спорт, косметические услуги, траты на рестораны/кафе, скорее всего сократились траты на одежду/обувь. Точно увеличились расходы на технику (покупки впрок + покупки для дистанционной работы), точно больше стали тратить на всякие подписки во всяких сервисах. Точно больше на еду, продукты, доставку еды и всякие похожие штуки. Во-первых вес увеличился, во вторых и цены (локальные максимумы по всем зерновым, мясу, кофе, сахару, дефицит чипов, неурожаи, остановка производств из-за ковида), то есть еда и техника занимают гораздо больший вес в потреб корзине чем стоит у американского агентства и у росстата. Поэтому корзину за 2019 и 2020 сложно сравнивать это во-первых. А на основе результатов по старой методике монетарка и фискалка создает сильные искажения. Поэтому вполне уверен и в 5%+ в США. Про РФ молчу.» Сразу вспоминается поговорка: есть ложь, наглая ложь и статистика. _shock https://12hamster.tattoo/wp-content/uploads/2021/03/unnamed-file.png
396 

02.03.2021 22:24


Основатель проекта Американо! Фондовый рынок США, Игорь Иванов, один из...
Основатель проекта Американо! Фондовый рынок США, Игорь Иванов, один из...
Основатель проекта Американо! Фондовый рынок США, Игорь Иванов, один из немногих успешных трейдеров на американском фондовом рынке. Игорь является специалистом в области анализа опционов на акции и считает, что именно этот инструмент помогает определить будущее движение по бумаге. НА КАНАЛЕ: Анализ компаний и рекомендации по сделкам с акциями Посты по анализу опционов и совершение сделок с ними Интересные образовательные статьи по трейдингу и инвестициям Эксперимент по разгону депозита с 10 000$ при помощи equity options Игорь разгадал хайп по GameStop, еще когда акция стоила 9$. Пост можно почитать по ссылке тут. Недавно подписчики канала закрыли сделку по Moderna с плюсом больше, чем 40% всего за месяц. Почитать можно по ссылке тут. Подписывайтесь на канал _americano и вы будете всегда в курсе самой актуальной информации. Реклама
441 

03.03.2021 18:59

Подписчики в чате завели разговор об отчетности по инфляции в США.

Понятно...
Подписчики в чате завели разговор об отчетности по инфляции в США. Понятно...
Подписчики в чате завели разговор об отчетности по инфляции в США. Понятно, что от нее сейчас, по большому счету, зависит стабильность фондового рынка. И все на нее смотрят. Но я думаю, что мы не увидим там ничего неожиданного. Когда вопрос мирового лидерства США зависит от роста стоимости банки бобов в гипермаркете, очевидно, что там нарисуют столько, сколько нужно. Ведь это показатель, на 100% контролируемый правительством США, и при этом от него же зависит судьба этого правительства. Так что прогноз по возможным аномалиям очевиден: их не будет. К слову, я почитывал как-то на досуге мемуары разного рода черных борцов за свободу 1970-ых и часто они упоминали буквально гиперинфляцию на уровне с российской. При этом американское правительство рапортовало об инфляции на уровне 10-12% в год. Как-то слабо верится. Неужели люди бы выходили на митинги из-за инфляции в 10% в год? Текст на плакате: «Высокие цены на продукты съедают наши зарплаты, пока мы сами едим меньше». _shock
390 

09.03.2021 01:43

Добрый день, уважаемые Инвесторы! Сегодня мы подводим традиционные итоги...
Добрый день, уважаемые Инвесторы! Сегодня мы подводим традиционные итоги недели. - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private за текущую неделю: ️QIWI plc (QIWI) +15.41% ️Intel (INTC) +14.15% ️Норникель (GMKN) +11.43% ️Salesforce (CRM) +11.03% ️Татнефть (TATN) +8.62% ️Farfetch (FTCH) +8.11% ️Morgan Stan. (MS) +4.23% ️Facebook (FB) +3.74% ️VMware (VMW) +3.01% Средняя доходность закрытой сделки за неделю +8.86%. Достаточно одной сделки, чтобы окупить подписку на INVESTORY PRIVATE (даже при капитале в 50 000 руб.) ️Сделки январь (2021) - см. здесь ️Сделки декабрь - см. здесь ️Сделки ноябрь - см. здесь ️Сделки октябрь - см. здесь Напоминаем: ️ Тариф OPTIMUM (на 3 месяца) Вы можете приобрести с экономией 25% ДО КОНЦА ЗИМЫ (28 февраля) ️Розыгрыш IPHONE 12 PRO MAX. Выиграть может каждый. Подробности - здесь Сегодняшние сделки формируют Вашу будущую прибыль! Все наши сделки в прямом эфире: _private_bot
377 

20.02.2021 11:44

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

Bank of America опубликовал результаты...
Добрый день, уважаемые Инвесторы! Bank of America опубликовал результаты...
Добрый день, уважаемые Инвесторы! Bank of America опубликовал результаты Global Fund Manager Survey (FMS) за Февраль. FMS является ежемесячным опросом фондовых управляющих со всего света, в котором банк исследует мнение экспертов индустрии о положении дел на рынке и их планах. Данный опрос предоставляет отличный срез настроений среди институционального сообщества. В этом месяце опрос прошёл среди 204 управляющих с общим портфелем под управлением в $618 млрд. Итоги опроса хорошо описал главный инвестиционный стратег BoA: “единственная причина для медвежьего настроения это... отсутствие причин для медвежьего настроения” Команда InveStory подготовила краткую сводку ключевых моментов, доступную ниже. https://teletype.in//BofAFMSfeb2021 _private_bot - private ️ IS_аналитика https://teletype.in/@investory/BofAFMSfeb2021
396 

19.02.2021 19:54

​​ЗАБЫЛИ️Мы забыли вас предупредить о скидках.

Мы ввели беспрецедентную...
​​ЗАБЫЛИ️Мы забыли вас предупредить о скидках. Мы ввели беспрецедентную...
​​ЗАБЫЛИ️Мы забыли вас предупредить о скидках. Мы ввели беспрецедентную систему скидок для вас, уважаемые инвесторы! Вы можете приобрести и продлить подписку со скидками: 1 мес.: 2190 руб. (скидка 0%) 3 мес.: 4900 руб. (скидка 25%️) 6 мес.: 7900 руб. (скидка 40%) Хит продаж - тариф Optimum на 3 мес. традиционно пользуется наибольшей популярностью среди наших инвесторов: соотношение цены/скидки и самое главное получаемый контент по нашим инвестиционным портфелям и спекулятивным сделкам. InveStory Private - это: ️сделки в прямом эфире по трём портфелям: спекулятивный, среднесрочный и стоимостной (value) ️расширенная аналитика и обзоры компаний в формате - см. здесь ️мысли команды InveStory по рынку РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE: ️январь (2021) - см. здесь ️декабрь - см. здесь ️ноябрь - см. здесь ️ отзывы о нас Бот для оплаты: _private_bot Сегодняшние покупки формируют вашу будущую прибыль! InveStoryPrivate https://telegra.ph/file/10eb16e3d3d01d9165061.jpg
388 

25.02.2021 10:11