Назад

️ UBS понизил рейтинг Freeport McMoRan $FCX до нейтрального

Описание:
️ UBS понизил рейтинг Freeport McMoRan $FCX до нейтрального

Похожие статьи

​Разбор евробондов Marks&Spencer

Продолжаю рубрику  разборбумаги. Как...
​Разбор евробондов Marks&Spencer Продолжаю рубрику разборбумаги. Как...
​Разбор евробондов Marks&Spencer Продолжаю рубрику разборбумаги. Как получаются эти разборы, кто их пишет — рассказал здесь. Marks&Spencer - крупный ритейлер из Великобритании с мощным присутствием на международном рынке, собственными брендами и диверсифицированным портфелем форматов магазинов, включая магазины формата онлайн. На территории страны у компании 959 магазинов, из них больше 600 продуктовых. Помимо домашнего рынка у компании более 1400 магазинов в 57 странах мира. В Великобритании компания входит в ТОП-10 ритейлеров по выручке. Разбор евробонда MARSPE 37 Валюта: USD Купон: 7,125% Цена: 104% от номинала Погашение: 2037 г. Доходность (YTM): 6,7% Страна: Великобритания Эмитент: Marks&Spencer Рейтинги эмитента: Ba1 / BB+ / BB+ Контекст Это небольшой выпуск облигаций. По какой-то причине он остался несколько забыт инвесторами, и эти бумаги дают по-прежнему высокую доходность. Компания очень вовремя, еще в начале 2019, начала инвестировать в онлайн продажи через СП c Ocado. Долговая нагрузка без учета лизинга составляет 1,3x. EBITDA покрывает процентные платежи более, чем в 6 раз. Макропоказатели Великобритании говорят об ускоренном восстановлении потребительского спроса, что в комбинации со зрелой стадией реорганизации бизнеса эмитента дает основание для ожидания усиления его кредитного профиля. Структура акционеров Free float – больше 90%. Среди акционеров компании крупнейшие институциональные фонды, такие как Black Rock, Vanguard, Invesco, UBS. Финансовые показатели 1Q20 LTM: Выручка ~$13 млрд, EBITDA ~$1,2 млрд, Чистый долг ~$4,9 млрд, долговая нагрузка, включая лизинг ~3,9x, не включая – 1,3х. Компания ежегодно генерирует стабильный положительный свободный денежный поток в размере $0,6 – 1 млрд. Почему инвестируем: + Ускоренное восстановление розничных продаж в UK. После весеннего снижения розничные продажи в стране уже вернулись к докризисному уровню, по результатам июля рост достиг 3.6% в годовом выражении, что значительно лучше, чем в среднем по Европе. + Комфортный уровень долга и доступ к кредитным средствам. В следующие два года предстоит погасить долги на сумму не более USD600 млн. На случай ухудшения операционных показателей у компании есть доступ к неиспользованным кредитным линиям общим объемом более USD1.6 млрд. + Рост онлайн-продаж. СП c Ocado уже дала существенный прирост продаж весной-летом 2020 и ожидается, что этот фактор будет продолжать позитивно влиять на кредитный профиль компании. + Реорганизация C&H сегмента Продажи сегмента одежды и товаров снижались последние 7 лет. Относительно недавно компания запустила масштабную программу реорганизации сегмента, включающую радикальный пересмотр ассортимента, закрытие части магазинов, оптимизацию затрат и выход на новые рынки. Чего опасаемся: — Высокая географическая концентрация Почти 90% выручки эмитента приходится на бизнес в Великобритании. — Списание запасов Из-за закрытия магазинов сегмента одежды и товаров для дома во время локдаунов велика вероятность, что компании придется заметно дисконтировать товарные запасы. Влияние этого фактора на отчетность оценить сейчас невозможно. — Потенциальные проблемы при реорганизации бизнеса Масштабный план реорганизации бизнеса, который эмитент ведет больше двух лет помимо расходов (в-основном списания инвестиций при закрытии магазинов) несет риски исполнения, если новая стратегия окажется низкоэффективной или будут проблемы с ее реализацией. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/9eddf84a067d173f0083c.jpg
594 

02.09.2020 21:26

​ UBS: ЭТИ АКЦИИ, СИЛЬНО ПОСТРАДАВШИЕ ОТ ПАНДЕМИИ COVID, ТЕПЕРЬ ВЫГЛЯДЯТ...
​ UBS: ЭТИ АКЦИИ, СИЛЬНО ПОСТРАДАВШИЕ ОТ ПАНДЕМИИ COVID, ТЕПЕРЬ ВЫГЛЯДЯТ ДЕШЕВЫМИ, ОСНОВЫВАЯСЬ НА БУДУЩИХ ДОХОДАХ ️ Позитивные новости о нескольких кандидатах на вакцину помогли поднять фондовый рынок в последние недели, но восстановление экономики, по-видимому, не полностью оценено по некоторым акциям, сообщает UBS. Аналитики фирмы искали акции, которые сильно пострадали во время пандемии, и их цена не отражала потенциал прибыли в 2022 году и возможное улучшение маржи. Многие акции в этом списке связаны с туристической индустрией, которая сильно пострадала от ограничений на передвижение между странами и внутри них во время пандемии. TripAdvisor $TRIP и Choice Hotels $CHH показали сильное движение 9 ноября после того, как были объявлены положительные результаты третьей фазы испытания Pfizer, но они все еще уступали S&P 500 более чем на 10 процентных пунктов в этом году. Акции TripAdvisor по-прежнему отрицательны в течение года, несмотря на большой всплеск в ноябре. Еще одна область, которая, как ожидается, принесет большую пользу от вакцины, - это здравоохранение, поскольку пандемия ограничила количество медицинских процедур, которые обычно проводятся. UBS определила Zimmer Biomet $ZBH как недооцененную акцию в этом пространстве. Выручка компании упала на 38% в годовом исчислении во 2 квартале, прежде чем восстановиться летом. Акции упали на 2% в годовом исчислении. Хотя технологии в целом была самым результативным сектором в этом году, некоторые компании этого сектора все же попали в список UBS. Одна из них - Alliance Data Systems $ADS, акции которой в этом году упали более чем на 26%. Что берем? https://telegra.ph/file/d43bf180051b6532d1e73.jpg
588 

04.12.2020 23:37

ДЖИМ КРАМЕР: ЭТИ АКЦИИ ПОПУЛЯРНЫ СРЕДИ МОЛОДЫХ ИНВЕСТОРОВ

 «Вы должны знать...
ДЖИМ КРАМЕР: ЭТИ АКЦИИ ПОПУЛЯРНЫ СРЕДИ МОЛОДЫХ ИНВЕСТОРОВ «Вы должны знать...
ДЖИМ КРАМЕР: ЭТИ АКЦИИ ПОПУЛЯРНЫ СРЕДИ МОЛОДЫХ ИНВЕСТОРОВ «Вы должны знать, что это ралли с самого дна было в значительной степени вызвано более молодыми инвесторами, которые не могут удержаться от покупки в момент падения», - сказал Джим Крамер после того, как основные средние значения достигли новых максимумов, отскочив от внутридневных минимумов. «Они любят покупать, когда акции падают, независимо от новостного фона, и в наши дни у них достаточно влияния, чтобы двигать вверх даже некоторые из крупнейших акций», - сказал ведущий. «Я хочу раскрыть вам начало их стратегии. Я собираюсь поднимать эту тему снова и снова, потому что я уважаю их », - сказал Крамер. «Хотя эти покупатели могут быть молодыми, мы находимся на рынке, где неопытная молодежь имеет преимущество над циничными старшими». $TSLA $ROKU $ETSY $SHOP $PYPL $NFLX $AMZN $OKTA $ZS $PANW $ZOOM $CRWD $RNG $SPCE $SNOW $HUBS
596 

09.12.2020 10:41

​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + ТРАМП ПРИЗНАЕТ ПОРАЖЕНИЕ?  + РОССИЙСКОЕ...
​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + ТРАМП ПРИЗНАЕТ ПОРАЖЕНИЕ? + РОССИЙСКОЕ...
​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + ТРАМП ПРИЗНАЕТ ПОРАЖЕНИЕ? + РОССИЙСКОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО СТОИТ ЗА ХАКЕРАМИ Настроение рынка на сегодня: фьючерсы положительные — РОССИЙСКИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫЕ ШПИОНЫ СТОЯТ ЗА ХАКЕРСКОЙ КАМПАНИЕЙ, ВЗЛОМАВШЕЙ АГЕНТСТВА США И ВЕДУЩУЮ КИБЕР-ФИРМУ. - WP ДОБАВЛЯЕТ По словам людей, знакомых с этим вопросом, российские правительственные хакеры взломали министерства финансов и торговли, а также другие правительственные учреждения США в рамках глобальной шпионской кампании, которая длилась несколько месяцев. — ТРАМП ОБЕЩАЛ ПРИЗНАТЬ ПОРАЖЕНИЕ ЕСЛИ ВЫБОРЩИКИ ИЗБЕРУТ БАЙДЕНА. ГОЛОСОВАНИЕ СЕГОДНЯ — ПАКЕТ СТИМУЛОВ НА 908 МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ БУДЕТ В ПОНЕДЕЛЬНИК, ГОВОРИЛИ В ВОСКРЕСЕНЬЕ ДЕМОКРАТЫ.Ждём. ️ — ASTRAZENECA ПОКУПАЕТ ALEXION $AZN $ALXN AstraZeneca заявила, что купит Alexion Pharmaceuticals специалиста по разработке методов лечения редких заболеваний и иммунологии за 39 миллиардов долларов. Акционеры Alexion получат 60 долларов наличными и 2,1243 американских депозитарных акций AstraZeneca за каждую акцию Alexion. Ждём роста в премаркете. ️ — VISTA EQUITY PARTNERS ПОКУПАЕТ PLURALSIGHT $PS Vista в партнерстве со своими институциональными соинвесторами, включая Partners Group, приобретет все находящиеся в обращении акции Pluralsight по цене 20,26 доллара за акцию в рамках сделки стоимостью примерно 3,5 миллиарда долларов. ️— ELECTRONIC ARTS ХОЧЕТ ПРИОБРЕСТИ CODEMASTERS $EA Американская фирма компьютерных игр Electronic Arts Inc сделала заявку на лондонскую компанию Codemasters Group, стремясь превзойти предложение, согласованное в прошлом месяце с Take-Two Interactive Software $TTWO EA работает с банкирами UBS Group AG над своим предложением, стоимость предложения была неясна. ️— ELLIOTT MANAGEMENT КУПИЛ КРУПНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ PUBLIC STORAGE $PSA Elliott Management Corp. приобрел значительную долю в Public Storage и в частном порядке назначил шесть директоров в совет директоров гиганта самообслуживания. ️— SKY ДОБАВЛЯЕТ AMAZON PRIME НА СВОЮ ПЛАТФОРМУ $CMCSA $AMZN Sky, оператор платного телевидения, принадлежащий Comcast Corp, заключил сделку с Amazon.com Inc. Сервис Prime Video будет запущен на платформах Sky по всей Европе с понедельника, в то время как приложения Sky NOW TV и Sky Ticket появятся на устройствах Amazon Fire TV. ️— TESLA ПРЕДЛАГАЕТ ГОД БЕСПЛАТНОЙ ЗАРЯДКИ $TSLA Tesla стала предлагать год бесплатной зарядки авто, чтобы поддержать продажи, поскольку компания стремится достичь рекордного квартала. Начиная с 12 декабря, все недоставленные автомобили Model 3 и Model Y, за исключением стандартной линейки Model 3, которые будут доставлены к 31 декабря, получат один год бесплатного заряда. ️— БИТКОИН +7%, СНОВА ВЫШЕ 19 ТЫС ДОЛ. Фьючерсы США - ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ F SP500 = +0.54% F DJIA = +0.63% F Nasdaq = +0.42% Смотрим тут: https://m.investing.com/indices/indices-futures Европа - В ЛЕГКОМ ПЛЮСЕ Германия +0.29% (DAX) Франция 0.00% (CAC) Англия 0.00% (FTSE) Азия - ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ Япония Nikkei 225 +0.68% Hang SENG +0.40% Сингапур MSCI +1.55% $USDRUB = 72.95 ???? Фьючерсы на Золото: текущая цена 1838.85 дол. Что смотреть сегодня: По новостям: $ALXN Alexion и Pluralsight $PS на новостях о сделке. По ТА и ФА: $PYPL так и хочет пробить максимальную высоту и полететь выше $ATVI с пробоем 84 $FSLY с пробоем 100дол показывали хоршую силу пятницу СОБЫТИЯ РОССИИ СЕГОДНЯ ️$PHOR — Внеочередное общее собрание акционеров "ФосАгро" (дивиденды 123 руб.) Отчетов в США нет Всем хорошей торговли Неделя будет положительная? https://telegra.ph/file/48d978821fec54be78616.jpg
575 

14.12.2020 10:22


Котировки акций Сбера (SBER RX) сегодня обновили исторический максимум в 287,74...
Котировки акций Сбера (SBER RX) сегодня обновили исторический максимум в 287,74 руб. В прошлом бумага достигала этого уровня в феврале 2018 г. Капитализация, соответственно, составила 6,2 трлн руб. или чуть более $85 млрд. На что стоит обратить внимание в этой истории? Не так давно Сбер показал инвесторам свою стратегию развития до 2023 г., согласно которой банк намерен активно развивать свою «экосистему», которая включает электронную коммерцию, развлекательные сервисы, облачные технологии, кибербезопасность и многое другое. По моему глубокому убеждению, создание подобных экосистем, то есть проникновение во многие сферы, помимо чисто финансовых, – будущее банковского бизнеса. Ну а то, какие есть возможности у Сбера для того, чтобы развить это направление и использовать его эффективно, мы с вами прекрасно знаем. По оценкам инвестбанка UBS, стоимость нефинансовых активов Сбера в ближайший год увеличится в несколько раз – почти до 600 млрд руб. Нефинансовые активы – это и есть упомянутая выше эко-система. Если прогноз банка сбудется хотя бы частично (а это, скорее всего, не учтено в текущей рыночной цене), Сбер может существенно улучшить финансовые показатели. Что дальше? С одной стороны, достигнут максимум, и может показаться, что акция сегодня стоит дорого, и некоторая коррекция была бы логичной. С другой стороны, Сбер – флагман нашего фондового рынка, одна из наиболее ликвидных «фишек». Именно его покупают ключевые западные инвесторы, когда инвестируют в фондовый рынок РФ. К примеру, если сравнивать с Тинькофф (TCS LI) по текущему мультипликатору P/S, то у Сбера есть потенциал роста примерно 15-20% (коэффициенты составляют 2,3х и 1,9х соответственно). Не уверен, что потенциал может быстро реализоваться, тем не менее, шансы на дальнейший рост у Сбера, на мой взгляд, есть, как ни у кого другого. Особенно, если стратегия экосистемы будет действительно реализовываться.
566 

14.12.2020 18:18

Швейцарский инвестбанк UBS повторно оценил стоимость нефинансовых активов...
Швейцарский инвестбанк UBS повторно оценил стоимость нефинансовых активов...
Швейцарский инвестбанк UBS повторно оценил стоимость нефинансовых активов Сбера. В перспективе 12 месяцев их стоимость, по мнению UBS, составит 594 млрд рублей. Для сравнения, в прошлый раз UBS давал оценку в 133 млрд рублей. Новая оценка почти в 4,5 раза выше предыдущей. Мало того, при оптимистичном сценарии стоимость нефинансовых активов вообще может достигнуть 1,1 трлн рублей. Впрочем, даже стоимость в 594 млрд рублей — это уже очень много. Если прогнозы UBS сбудутся, то к целевой цене акций банка в перспективе года прибавится 8%. При этом, общая оценка Сбера вырастет почти на триллион рублей — с 6,38 трлн рублей до 7,3 трлн рублей. UBS вообще занялся этим прогнозом после того, как Сбер представил свою стратегию по развитию небанковских сервисов. Пусть раньше мы и очень критично относились к заявлению Сбера, но глядя на оценки швейцарского инвестбанка, становится понятно, что Сбер вполне может достигнуть заявленных цифр: выручка от нефинансовых сервисов до 5% от общей к 2023 году и до 20-30% к 2030 году. Банки постепенно меняются и уходят в прошлое, как ни крути. https://www.rbc.ru/technology_and_media/14/12/2020/5fd5ff4e9a79474d2531f76e
564 

14.12.2020 14:47


27 января 2021 года состоится IPO компании Vinci Partners Investments Ltd.
27 января 2021 года состоится IPO компании Vinci Partners Investments Ltd.
27 января 2021 года состоится IPO компании Vinci Partners Investments Ltd. (VINP). Vinci - ведущая инвестиционная платформа в Бразилии. Компания является ведущим независимым управляющим активами в Бразилии, имея более 46,1 млрд бразильских реалов (около 8,4 млрд.долларов США) в собственном капитале. С момента создания компании, ее собственный капитал вырос в 23 раза - с 1,9 млрд реалов в 2009 г. до 46,1 млрд реалов на 30 сентября 2020 г., что составляет совокупный годовой темп роста в 34,5%. Vinci имеет большой и диверсифицированный доступ к привлекательным классам активов, такие как частный капитал, инфраструктура и публичные акции. Одновременно с этим, компания развивает и другие направления инвестирования, такие как недвижимость и хедж-фонды.  Списочными букраннерами IPO являются JP Morgan, Goldman Sachs, BTG Pactual, Itau BBA, BofA Securities, Credit Suisse и UBS Investment. Акции (в миллионах): 13,9 Ценовой диапазон: 16–18 долларов США.
455 

27.01.2021 11:00

​​26 января 2021 года состоится IPO компании Shoals Technologies Group, Inc.
​​26 января 2021 года состоится IPO компании Shoals Technologies Group, Inc.
​​26 января 2021 года состоится IPO компании Shoals Technologies Group, Inc. (SHLS). Shoals Technologies - ведущий поставщик систем электроснабжения (EBOS) для проектов солнечной энергетики в США. EBOS включает в себя все компоненты, необходимые для передачи электрического тока, вырабатываемого солнечными панелями, к инвертору и, в конечном итоге, к электросети. Компания была основана для предоставления инновационных решений EBOS, которые снижают затраты на установку и повышают надежность и безопасность. Shoals Technologies была первой компанией в своей отрасли, которая успешно начала коммерциализацию «plug-n-play» систем EBOS, в которых используются простые нажимные соединители, а не проволочные «обжимы», используемые в обычных системах. Shoals Technologies - американская компания, штаб-квартира которой находится в Портленде, штат Теннесси, а основные производственные мощности расположены в Портленде, штат Теннесси, и в Маскл- Шолс, штат Алабама. Списочными букраннерами IPO являются Goldman Sachs, JP Morgan, Guggenheim Securities и UBS Investment Bank. Акции (в миллионах): 50,0 Ценовой диапазон: 19–21 долл. США. https://telegra.ph/file/574ed421c8bdfe753d95f.jpg
452 

25.01.2021 11:00

Вчера состоялось заседание ЕЦБ по монетарной политике. Регулятор оставил...
Вчера состоялось заседание ЕЦБ по монетарной политике. Регулятор оставил ставки на прежнем уровне и не поменял объемы покупки активов (QE). Это неудивительно, ведь ЕЦБ в прошлом месяце увеличил программу QE на 500 млрд евро. Куда уж больше? Напечатанные регуляторами развитых стран деньги сегодня почти не идут в реальный сектор, а попадают на фондовый рынок. Например, в Еврозоне, несмотря на работающий печатный станок, потребительские цены вообще не растут, а даже падают: инфляция остается на уровне -0,3% с сентября. И никакое QE ее разогнать, увы, не помогает. Им бы, конечно, ослабить курс евро... Но об этом можно только мечтать. Мудрая эвенкийская бабушка уже предупредила: ай ай ай тем, кто будет хулиганить. Пока евро будет крепким. Председатель ЕЦБ Лагард признала, что европейская экономика остается в плачевном положении. Во многих странах ограничительные меры продолжают ужесточаться. Потребительские настроения падают: индекс доверия потребителей в январе упал с -13,9 до -15,5. Еврозона начнет как-то восстанавливаться, только когда ограничительные меры спадут – а этого, судя по всему, ждать не один месяц. Что интересно, ЕЦБ все еще прогнозирует, что ВВП Еврозоны в 2021 году вырастет на 3,9%. Что ж, очень оптимистичный прогноз, если учитывать, что Bloomberg, JPMorgan, UBS и другие аналитики ожидают падения европейского ВВП даже в 1 квартале 2021. Как мне кажется, такой резкий рост ВВП возможен только если в Еврозоне всех очень оперативно вакцинируют. А тут, увы, не угадаешь. С вакцинами, как и с самим распространением вируса, все очень неопределенно. Наверняка мы знаем, что Еврозона будет испытывать серьезные проблемы еще несколько месяцев, а ЕЦБ продолжит покупать ценные бумаги в том же темпе. Если не произойдет чего-то внезапного, скорее всего, на европейском рынке в ближайшее время все будет по-старому, без особых потрясений. Эх, нужен европейцам свой экономический Чапаев! Взмахнуть шашкой. Напечатать сразу эдак 5-10 триллионов евро. Выкупить на баланс ЕЦБ все что можно и что нельзя... Но увы: орднунг юбер аллес, как говорится.
457 

22.01.2021 11:46

Давненько не писал про Eurasia Mining plc. Народ интересуется – почему так...
Давненько не писал про Eurasia Mining plc. Народ интересуется – почему так долго держу бумагу? Нет бы закрыть по 0,35-0,38 эту действительно очень хорошую сделку и забыть о компании. Сейчас, кстати, ее цена немного откатилась назад – уже 29 пенсов. Этот вопрос пересекается с другим вопросом, который традиционно мучает инвесторов: "В какой момент продавать?» Допустим, заработали вы 20-30-50%. Чего ж не закрыть прибыльную позицию? Есть два подхода к этому вопросу: 1. Видим хорошую прибыль – долго не думаем. Фиксируем, как минимум, 1/2 позиции. 2. Допустим, мы зафиксировали прибыль, сидим на деньгах и думаем, во что вложиться. И снова говорим себе – видим большой потенциал по все той же бумаге и снова хотим ее приобрести. Тогда зачем спешить продавать? Вечный вопрос и... прыжки между страхом и жадностью. Для себя чаще всего этот вопрос решаю просто. Если вижу большой потенциал в бумаге, но она уже неплохо выросла – фиксирую часть от прибыли. Прибыль по Евразии, напомню, – около 1000%. Впервые мы с вами заговорили об этой бумаге еще в декабре 2019 г., когда она стоила 3,5-4 пенса. https://t.me/bitkogan/5321 https://t.me/bitkogan/5379 https://t.me/bitkogan/5528 О реальном потенциале бумаги мы говорили в феврале 2020 и обозначили его на уровне 1,5 млрд фунтов за всю компанию или примерно 55-60 пенсов за акцию. Цена тогда была около 4 пенсов. По компании в последнее время было много новостей. В прошлый четверг UBS (инвестиционный банк Eurasia Mining plc) выпустил формальный релиз по статусу переговоров с покупателями, откуда следует, что UBS получил несколько предложений по сделке в отношении Eurasia Mining plc, в тч приобретения 100% компании. Также там говорится о том, что идут переговоры уже о юридически обязывающих финальных документах. Ранее я писал, что сделка возможна. Видимо, не ошибался. Менеджмент активен и в части развития компании, примером тому – подготовка Definitive Feasibility Study (DFS) и его утверждение регуляторами. DFS позволяет нарастить объемы и диверсифицировать добычу на несколько объектов. Кроме того, благодаря экологически чистому производству (без использования взрывных работ в добыче и без использования химикатов в переработке) Eurasia считается одним из лидеров в области ESG (Environment, Social and Governance) и была включена в ряд индексов и портфелей, в том числе: • L&G Future World ESG UK Index, • Liberum's Climate Portfolio. Полное соответствие требованиям ESG становится одним из ключевых критериев отбора инвестиций для крупных фондов, таких как BlackRock, Premier Miton, KLP, которые недавно стали акционерами Eurasia. Вот, например, релиз от BlackRock в части инвестиций в Eurasia. А вот это уже серьезно. Если BlackRock входит в тему... Поэтому не спешу окончательно расстаться с бумагой. Ну и не забываем – и платина, и палладий сегодня крайне востребованные активы. P.S. Напоследок история из личной практики. Имел я честь проводить одну сделку. Из соображений этики и конфиденциальности подробности раскрывать не буду несмотря на то, что сделке этой уже почти 15 лет. Моим клиентом был приобретен интересный актив, имеющий отношение к нефтянке, по цене порядка $25 млн. Сделка была относительно рискованной, и эта цена казалась мне весьма немаленькой. Спустя 3 года и вложив в актив неплохие деньги, удалось продать его очень крупной корпорации за $250 млн. Я был в восторге – почти 1000% роста! Великолепная сделка. Когда же я увидел оценку данного актива в руках уже этой, очень крупной корпорации, в размере $2 млрд... То понял все. Но главное, этот актив реально принес этой корпорации огромные прибыли. Все по-честному. Это был урок на всю жизнь. Урок из области не Asset management, но Investment Banking. О том, что масштаб – штука невероятно серьезная, и не всегда в нашем бизнесе 2х2 = 4. Иногда в «правильных» руках это может быть и 10, и даже 100. Да если хорошо подумать и очень постараться, то и 10 000. Впрочем, все вышесказанное – не индивидуальная рекомендация. Скорее, просто мысли вслух. Знать будущее, увы, невозможно. Хотя всегда ужасно хочется.
440 

19.01.2021 13:47

Глобальные банки бьют тревогу - LIBOR под ударом В USA снова всплыла старая...
Глобальные банки бьют тревогу - LIBOR под ударом В USA снова всплыла старая тема о махинациях со ставкой LIBOR. Несколько лет назад, контролирующие органы USA выявили махинации со ставкой LIBOR, в которых были замешаны крупнейшие американские, швейцарские и др банки. Как следствие этого начался судебный процесс и другого рода разбирательства, которые затянулись и вошли в вялотекущую стадию. Требования надзорных органов к банкам заключалось не только в выплате крупных штрафов, но и к упразднению ставки LIBOR как таковой. Под давлением надзорных органов банкирам пришлось согласиться с предложенной инициативой, но для исключения стрессового сценария развития событий был найден компромисс, который отводил банкам время для выработки нового инструмента взамен ставки LIBOR. Время шло, а альтернативный инструмент так и не появился, что спровоцировало, пострадавших от махинаций заемщиков обратиться в один из судов USA, где они нашли соответствующий отклик. И теперь судья, рассмотревший дело грозится в кратчайшие сроки запретить использование LIBOR. Банки, в числе которых: UBS Group AG, Citigroup Inc., HSBC, JPMorgan Chase & Co., Credit Suisse Group AG and Deutsche Bank AG бьют тревогу и заявляют о неминуемом хаосе на рынках, в случае слишком поспешного упразднения LIBOR, на которую завязаны финансовые активы стоимостью в триллионы USD. Адвокаты, не участвующие в деле, говорят, что шансы на судебный запрет невелики, однако, они все же присутствуют. Ситуация в развитии... Один из примеров манипуляции с LIBOR можно было наблюдать во время ковидного обвала рынков весной 2020г.
483 

14.01.2021 09:20

Что ждет экономику Еврозоны и как это скажется на финансовом рынке? Сегодня...
Что ждет экономику Еврозоны и как это скажется на финансовом рынке? Сегодня вышли данные по промышленному производству в Еврозоне: + 2,5% (м/м) в ноябре. Годовое падение составило -0,6% (г/г). Промышленность практически восстановилась уже в ноябре и, судя по всему, продолжила расти в декабре: индекс деловой активности в производственном секторе от Markit составил 55,2 (если индекс выше 50, то деловая активность увеличивается). Эта хорошая новость не означает восстановление для европейской экономики, так как большинство стран Еврозоны не ориентированы на промпроизводство и экспорт так сильно, как, например, Германия. Экономисты оценивают, что спад за 2020 год в Германии составит менее 6% в то время, как во Франции и Италии он составит около 9% и 11% соответственно. Еврозона не восстановится так быстро из-за ограничительных мер, которые бьют по сектору услуг (индекс деловой активности в секторе услуг сохраняется ниже 50 последние 4 месяца). Большинство аналитиков перестали ожидать, что экономика Еврозоны восстановится к 1 кварталу 2021 года. Например, ранее JPMorgan прогнозировал, что европейская экономика вырастет на 2%(г/г) в 1 квартале, а теперь прогноз пересмотрен вниз до -1%(г/г). Аналогично UBS пересмотрел прогноз с +2,4% на -0,4%(г/г). Европа еще несколько месяцев будет испытывать серьезные проблемы и правительства наверняка будут увеличивать затраты на программы поддержки. Значит, печатный станок от ЕЦБ продолжит работать. Из-за этого европейские индексы и облигации, скорее всего, будут спокойно расти дальше и значительных коррекций вниз мы не увидим. И проблемы с экономикой Еврозоны этому не помеха – опыт прошлого года нам показал, что экономические данные и фондовые рынки расходятся все дальше.
481 

13.01.2021 17:07

14 января 2021 года состоится IPO компании Playtika Holding Corp. (PLTK).
14 января 2021 года состоится IPO компании Playtika Holding Corp. (PLTK).
14 января 2021 года состоится IPO компании Playtika Holding Corp. (PLTK). Playtika - один из ведущих мировых разработчиков мобильных игр. С 2010 года Playtika является пионером в игровой индустрии. Компания была одной из первых, кто предложил бесплатные игры в социальных сетях, а вскоре и на мобильных платформах. Разнообразное портфолио игр Playtika синхронизировано для разных платформ и устройств. По данным Newzoo, мобильные игры - самый быстрорастущий компонент индустрии видеоигр. Благодаря расширению мобильной широкополосной связи и распространению смартфонов, сегодня в игры можно играть в любое время и в любом месте. Списочными букраннерами IPO являются Morgan Stanley, Credit Suisse, Citigroup, Goldman Sachs, UBS Investment Bank, BofA Securities, Baird, Cowen, Stifel и Wedbush Securities. Акции (в миллионах): 69,5 Ценовой диапазон: 22–24 доллара США. Тикер: PLTK Биржа: NASDAQ Дата выхода: 14.01.2021
519 

12.01.2021 11:00

​ НЕСМОТРЯ НА ПАДЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ДОВЕРИЯ В США В ДЕКАБРЕ, ЕСТЬ РЯД АКЦИЙ...
​ НЕСМОТРЯ НА ПАДЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ДОВЕРИЯ В США В ДЕКАБРЕ, ЕСТЬ РЯД АКЦИЙ...
​ НЕСМОТРЯ НА ПАДЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ДОВЕРИЯ В США В ДЕКАБРЕ, ЕСТЬ РЯД АКЦИЙ, КОТОРЫЕ ГОТОВЫ К РОСТУ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВЫПЛАТ В $2000 ️ Снижение доверия потребителей - один из последних признаков того, что восстановление экономики после пандемии теряет свои обороты. Это последовало за данными в этом месяце, показывающими, что экономика в ноябре добавила наименьшее количество рабочих мест с начала восстановления в мае. Розничные продажи снизились в ноябре второй месяц подряд, а число людей, подающих новые заявки на получение пособия по безработице, находится на трехмесячном максимуме. Ведущие аналитики считают, что эти 5 акций, скорее всего, получат толчок роста в новом году, вызванный этими прямыми платежами американским потребителям: DOLLAR TREE $DLTR ️ Две недели назад аналитик Эдвард Келли из Wells Fargo Securities повторил рейтинг ПОКУПАТЬ и целевую цену в $130 - перспектива роста на 19%. С показателем успеха прогнозов 68% и средней доходностью 10,9% на рейтинг, согласно TipRanks, Келли входит в число лучших аналитиков институциональных инвесторов на 2020 год в секторе потребительской розничной торговли. ️ Мэтью Босс из J.P.Morgan также имеет рейтинг ПОКУПАТЬ на акции Dollar Tree. В прошлом месяце Босс повысил акции до ЛУЧШЕ РЫНКА с НЕЙТРАЛЬНО с целевой ценой в $130, как Келли. NIKE $NKE ️ Поскольку компания продолжает полагаться на свой цифровой бизнес и сокращать расходы, аналитик потребительских товаров Мэтью Босс из J.P.Morgan недавно сохранил рейтинг ПОКУПАТЬ и видит рост на 20% до целевого уровня цены в $170. По данным TipRanks, Босс удерживает 64%-ный показатель успеха прогнозов и 11%-ную среднюю доходность. “Мы думаем, что на данный момент мы находимся в лучшем положении, чтобы справиться с неопределенностью, вероятно, чем до пандемии”,-сказал главный финансовый директор Мэтт Френд аналитикам во время звонка о доходах компании. “Мы так много узнали за последние девять месяцев.” LAS VEGAS SANDS $LVS ️ Компания потерял 76% бизнеса за первые девять месяцев 2020 года. Но сдерживаемый спрос может создать огромный потенциал роста для ряда потребительских туристических компаний во второй половине нового года. "Отложенный спрос: привыкайте слышать этот термин, потому что он будет определять следующий этап этого бычьего рынка”,-сказал Крамер в начале этого месяца в эфире CNBC “Mad Money”. "Как только достаточное количество людей будет вакцинировано ... экономика вернется в нормальное русло, возобновятся путешествия, и люди снова начнут играть в азартные игры”, - сказал Крамер. “Вот почему в 2021 году у казино должен быть успешный год.” ️ Джозеф Грефф из J.P. Morgan в прошлом месяце аналитик сохранил рейтинг ЛУЧШЕ РЫНКА акций Las Vegas Sands, повысив целевую цену фирмы до $62 с $58 (потенциал роста 5%). По данным TipRanks, Грефф поддерживает показатель успеха прогнозов в 64% и среднюю доходность в 19% . ROYAL CARIBBEAN $RCL $CCL ️ За исключением рейсов из Сингапура, в прошлом месяце компания объявила о приостановке всех круизов до января. Но с положительными новостями о вакцине против коронавируса, которые могли бы снизить остроту пандемии в следующем году, Робин Фарли из UBS сохранил рейтинг ПОКУПАТЬ и целевую цену в $84 в прошлом месяце (возможный рост на 17%). По данным TipRanks, Фарли поддерживает показатель успеха прогнозов в 69% и среднюю доходность в 22,1% на каждый рейтинг. ULTA BEAUTY $ULTA ️ Многие аналитики ожидают, что индустрия красоты получит толчок роста в новом году - одним из таких аналитиков является Кристофер Хорверс из J. P. Morgan, который недавно сохранил рейтинг ПОКУПАТЬ на акции и видит рост на 17% до целевого уровня в $330.Хорверс ожидает сильного “циклического подъема”, поскольку пандемия, по его мнению, “исчезнет“ во второй половине 2021 года, а косметика станет более востребованной для “изголодавшихся по событиям американцев”. АНАЛИТИКА ПРОГНОЗЫ АНАЛИТИКИ 2021 *график: ????- $DLTR ????- $NKE ???? -$ULTA ???? -$LVS - $RCL Что берем? - $DLTR - $NKE -$LVS - $RCL -$ULTA https://telegra.ph/file/89e5adae2e05718d44c4a.jpg
534 

31.12.2020 01:38

Илон Маск поднял биткоин, рекордный месяц в венчуре, инвесторы vs читатели The...
Илон Маск поднял биткоин, рекордный месяц в венчуре, инвесторы vs читатели The Edinorog, Softbank показал прибыль, Doordash купил робота для салатов, крупные инвестиции в Reddit Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! Биткоин установил новый рекорд и стоит уже больше $46 000. Кто этому помог? Конечно, Илон, пам-па-ра-ра-рам. Ну кто ж его не знает. Накануне Tesla объявила, что скоро начнет принимать плату за автомобили биткоинами и прикупила крипты на $1,5 млрд. Так хотят «максимизировать прибыль от средств, которые не требуются для поддержания достаточного уровня ликвидности». Венчурные инвесторы по всему миру так соскучились по инвестициям, что сделали январь рекордным месяцем, вложив $40 млрд. За последние два года ни разу столько в месяц не инвестировали. При этом январь стал рекордным по числу единорогов — они появлялись больше чем по одному в день. В США их было 23, всего по миру — 38. Полный список единорогов и куча другой статистики вот по этой ссылке. Сервис Postoplan с российскими корнями (а так он в Эстонии) поднял $550 000. Инвесторы — TMT Investments, топ-менеджеры такси-сервиса Bolt и другие. Хотел просто напомнить вам, что этот проект был в «О мой питч», и вы тогда его заминусили. Но вот парни подняли бабла. Правда, это еще не означает, что инвесторы дальновиднее подписчиков The Edinorog Vision Fund (фонд Softbank, который вкладывает безумные миллионы в стартапы) наконец-то показал прибыльный квартал. До этого были убытки. Аж $8 млрд прибыли! На этот квартал пришлись IPO Opendoor и Doordash. На первой фонд поднял 3,7х, на второй 13,2х. Ну, вдруг вы переживали за этот фонд (хотя вряд ли). Роботы рвутся на кухню. Сервис доставки еды DoorDash покупает стартап Chowbotics. Он известен роботом Sally, который делает салаты из свежих овощей. Сумма сделки не раскрывается. Про Chowbotics известно, что он появился в 2014-м и суммарно смог поднять $21 млн инвестиций. Самый популярный форум в мире Reddit поднял $250 млн. После истории с GameStop он стал еще популярнее. Интересно, что Reddit хочет активно идти в видео. В конце прошлого года он прикупил сервис коротких видео Dubsmash и теперь хочет активно его развивать. Интересно решение, поскольку конкуренция там ого-го.
375 

09.02.2021 11:43

​ ПОЧЕМУ СТОИТ КУПИТЬ АКЦИИ VIRGIN GALACTIC ПЕРЕД СЛЕДУЮЩИМ ИСПЫТАТЕЛЬНЫМ...
​ ПОЧЕМУ СТОИТ КУПИТЬ АКЦИИ VIRGIN GALACTIC ПЕРЕД СЛЕДУЮЩИМ ИСПЫТАТЕЛЬНЫМ...
​ ПОЧЕМУ СТОИТ КУПИТЬ АКЦИИ VIRGIN GALACTIC ПЕРЕД СЛЕДУЮЩИМ ИСПЫТАТЕЛЬНЫМ ПОЛЕТОМ? ️ Было бы преуменьшением сказать, что Virgin Galactic $SPCE "может" взлететь до небес, потому что она уже взлетает. Подхваченные рыночным безумием шорт-сквиза, акции компании космического туризма выросли на 105% в годовом исчислении. Но с рыночной капитализацией всего в 12,6 миллиарда долларов акции все еще выглядят доступными по сравнению с их долгосрочным потенциалом. ️ Virgin Galactic трудно оценить, потому что она еще не приносит дохода или прибыли - и у нее нет никаких публично торгуемых конкурентов. Но аналитики UBS прогнозируют, что к 2030 году космическая индустрия достигнет 805 миллиардов долларов, а космический туризм и скоростные путешествия "точка-точка" принесут 3 миллиарда долларов и 20 миллиардов долларов дохода в год соответственно. ️ Технология суборбитальных полетов Virgin Galactic имеет широкий спектр применений, помимо просто туризма. Космический корабль компании Two spaceplane может перевозить полезные грузы для NASA. Virgin Galactic также работает с инжиниринговой компанией BMW, принадлежащей Rolls Royce, над разработкой гиперзвукового космического аппарата, предназначенного для перевозки пассажиров. ️ Virgin Galactic уже завершила 27 из 29 тестовых элементов, необходимых FAA для полетов платных клиентов, и перенесла свою ранее прерванную тестовую миссию на середину февраля. Руководство утверждает, что выявило и устранило проблему, из-за которой компьютер не смог подключиться и запустить отказоустойчивый механизм двигателя во время первого испытательного полета в декабре. Сколько нас здесь держит Virgin Galactic? https://telegra.ph/file/c61a77d34c6a56cb21976.jpg
378 

09.02.2021 19:57

​​Сегодня,10 февраля компания Signify Health, представляющая медицинскую...
​​Сегодня,10 февраля компания Signify Health, представляющая медицинскую...
​​Сегодня,10 февраля компания Signify Health, представляющая медицинскую платформу, проведет IPO на NYSE. Компания использует аналитику, технологии и общенациональные сети поставщиков медицинских услуг, чтобы помочь клиентам получить и оплатить услуги на дому. Компания обслуживает планы медицинского страхования, правительство, работодателей, систему здравоохранения и группы врачей. Сама компания работает в двух сегментах: это оказание услуг в отдельных эпизодах медицинской помощи и услуги на дому для оценки состояния здоровья. Решения компании делятся на домашние и общественные услуги и эпизоды обслуживания. Домашние и общественные услуги – в данное решение входят оценка состояния здоровья на дому и сопутствующие услуги – компания с помощью своей сети провайдеров услуг проводит оценку состояния здоровья; телездравоохранение через виртуальные IHE (оценка состояния здоровья), социальные детерминанты здоровья, биофармацевтические услуги.  Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays, Deutsche Bank Securities, BofA Securities, UBS Investment Bank, Baird, Piper Sandler и William Blair. Акции (в миллионах): 23,5 Ценовой диапазон: 17–19 долларов США. Тикер: SGFY. Биржа: NYSE. https://telegra.ph/file/52887582ce4dcf516acdd.jpg
369 

10.02.2021 11:00

​​Вот и пришли долгожданные выходные, а вместе с ними и наша небольшая подборка...
​​Вот и пришли долгожданные выходные, а вместе с ними и наша небольшая подборка...
​​Вот и пришли долгожданные выходные, а вместе с ними и наша небольшая подборка финтех-новостей. Не будем терять время и сразу начнем! Один из крупнейших финансовых холдингов, UBS, прогнозирует, как в ближайшие 5 лет будет расти проникновение биометрических платежных карт. Так, к 2026 году карты с отпечатками пальцев могут занять 15% рынка и принести банкам $5 млрд. Аналитики UBS считают, что, несмотря на мобильные платежи и их активное развитие, биометрические платежные карты всё равно будут распространяться. А вот и первая карта от Mastercard с поддержкой цифровой валюты. Компания выпустит дебетовую карту, которая будет поддерживать цифровую валюту Багамских островов — Sand Dollar. Клиенты смогут легко и просто оплачивать товары и услуги с помощью этой цифровой валюты, при этом, конвертация будет автоматическая. Пандемия ускорила тенденцию на бесконтактное снятие наличных в Швейцарии. Теперь в более 33% банкоматов в стране можно снять деньги через QR-коды, а еще в 20% — через NFC. Благодаря этому транзакции увеличились на 269% в 2020 году. Все, конечно, хорошо, но вы разве не видите какую-то несостыковочку? Логично, что народ использует бесконтактные технологии, боясь заразиться ковидом, но... в чем смысл, если люди снимают наличные, которые использовать бесконтактно нельзя? А на этом всё! Хороших выходных! https://telegra.ph/file/5583f215de85b9fe38824.jpg
327 

20.02.2021 13:10

​​️ БУДЬТЕ ГОТОВЫ К ЕЩЕ ОДНОЙ ГЛОБАЛЬНОЙ РОТАЦИИ АКЦИЙ - UBS

 Облегченные...
​​️ БУДЬТЕ ГОТОВЫ К ЕЩЕ ОДНОЙ ГЛОБАЛЬНОЙ РОТАЦИИ АКЦИЙ - UBS Облегченные...
​​️ БУДЬТЕ ГОТОВЫ К ЕЩЕ ОДНОЙ ГЛОБАЛЬНОЙ РОТАЦИИ АКЦИЙ - UBS Облегченные финансовые условия, скорее всего, приведут к снижению общей доходности на мировых рынках при одновременном предпочтении акций роста стоимостным акциям, согласно UBS Group AG. РОСТ И ПРИБЫЛЬ СТАНУТ БОЛЕЕ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМИ ФАКТОРАМИ ДОХОДНОСТИ В СЛЕДУЮЩЕМ КВАРТАЛЕ, пишут стратеги, включая Бхану Баведжу. Снижение реальных ставок и кредитных спредов будет сигнализировать об окончании “попутного ветра” ликвидности, заявили они. “Хотя эти изменения не подразумевают большой просадки, они действительно вносят важные изменения в характер ралли”, - написали стратеги. “Попутный ветер ликвидности был самым большим фактором роста рынка.” АНАЛИТИКА https://telegra.ph/file/d79d89d71407287f3c841.jpg
305 

25.02.2021 12:25

​​ ЛУЧШИЕ АКЦИИ ЗЕЛЕНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПО ВЕРСИИ UBS

 “В то время как цели...
​​ ЛУЧШИЕ АКЦИИ ЗЕЛЕНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПО ВЕРСИИ UBS “В то время как цели...
​​ ЛУЧШИЕ АКЦИИ ЗЕЛЕНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ПО ВЕРСИИ UBS “В то время как цели углеродной нейтральности являются долгосрочными, мы видим привлекательные инвестиционные возможности, возникающие в краткосрочной и среднесрочной перспективе”, - говорится в сообщении фирмы. “Мы ожидаем, что эти компании превзойдут мировые акции благодаря превосходящему потенциалу роста, обусловленному зелеными инвестициями.” ️ Пандемия коронавируса остановила глобальную активность и привела к падению индекса S&P 500 на 30% самыми быстрыми темпами за всю историю. UBS заявила, что изменение климата может спровоцировать аналогичные экономические потрясения и сбои в цепочке поставок. Одна из областей, на которую обратила внимание фирма, - это продолжающаяся цифровизация зданий, которая должна принести пользу компаниям, включая Honeywell $HON . В среднем 30% энергии, используемой в коммерческих зданиях, тратится впустую, а это означает, что более эффективные помещения являются ключом к сокращению выбросов. UBS также отметил, что баланс Honeywell имеет меньший леверидж по сравнению с аналогичными компаниями, что означает, что компания обладает большей гибкостью для возврата денег акционерам или совершения приобретений. За последний год акции компании выросли на 26%. ️Еще одна акция, которая входит в список UBS, - это NextEra Energy $NEE. Компания имеет значительные ветровые и солнечные мощности. "NextEra извлекает выгоду из конкурентных преимуществ в разработке ветровых и солнечных проектов коммунального масштаба, росте своей франшизы во Флориде и сильной управленческой команды”, - заявила UBS. Фирма ожидает, что NextEra увеличит свои дивиденды на 10% в год. Акции NextEra выросли почти на 15% за последние 12 месяцев. Поставщик электромобилей Aptiv $APTV — еще одна компания, которая, по словам UBS, выиграет от энергетического перехода, поскольку электромобили станут более популярными. Фирма считает, что Aptiv сможет почти удвоить свою выручку за четыре года. Акции выросли примерно на 92% за последний год. ️ Также в список вошли Johnson Controls $JCI и Trane Technologies $TT. АНАЛИТИКА Идеи_покупок Что берем ? https://telegra.ph/file/c4d5a3a09774fdd7cc0e9.jpg
287 

01.03.2021 14:40


​​Мнение с рынка:
​​Мнение с рынка: "Акции стоимости" набирают импульс "Импульс в акциях...
​​Мнение с рынка: "Акции стоимости" набирают импульс "Импульс в акциях стоимости набирает обороты", - рассказал сегодня Inigo Fraser-Jenkins, ведущий стратег из Bernstein. "Если вы посмотрите на текущий момент, акции стоимости лучше рынка по всем секторам". Он так же добавил: "Торговля на рефляции и возврату к норме еще только в начале пути и тактическим инвесторам следовало бы увеличить долю акций стоимости в портфелях". Относительно акций роста, акции стоимости торговались в боковике с самого ноября, когда Pfizer впервые заявил о прорыве по вакцине. Теперь же когда доходность в облигациях достигла новых вершин, акции стоимости снова "на коне". Относительно "акций роста" они достигли самой высокой точки с июня месяца, как это видно на графике. Bernstein Research, не единственные, кто видит ценность в акциях стоимости. Mark Haefele, старший инвестиционный менеджер из UBS Global Wealth Management заявил сегодня следующее: "Мы считаем что ротация из роста в зону цикла пойдет дальше. Тем не менее, технологический сектор должен остаться устойчивым, и распродажи создают возможности для лучших уровней покупки долгосрочными инвесторами, ждущими рождения новых феноменов на рынке." https://telegra.ph/file/aa7bea6fbfb808872d5ab.jpg
306 

01.03.2021 15:26

10 марта 2021 года состоится IPO компании Coupang, Inc. (CPNG). Coupang...
10 марта 2021 года состоится IPO компании Coupang, Inc. (CPNG). Coupang...
10 марта 2021 года состоится IPO компании Coupang, Inc. (CPNG). Coupang - крупнейшая в Южной Корее компания в сфере электронной коммерции.  Торговая сеть. Компания создала крупнейшую логистическую сеть B2C по сравнению с другими игроками в сфере электронной коммерции в Корее. По состоянию на 31 декабря 2020 года у нее было более 100 логистических центров в более чем 30. У компании самый большой в Корее автопарк по доставке, состоящий из более чем 15 000 водителей по состоянию на 31 декабря 2020 года, которые используют собственное программное обеспечение и специально разработанные грузовики, которые позволяют доставлять грузы по окрестностям несколько раз в день. Списочными букраннерами IPO являются Goldman Sachs, Allen & Company, JPMorgan, BofA Securities, Citigroup, HSBC, Deutsche Bank Securities, UBS Investment Bank, Mizuho Securities и CLSA. Акции (в миллионах): 120.0 Ценовой диапазон: 27,00–30,00 долларов США. Тикер: CPNG Биржа: NYSE Дата выхода: 10.03.2021
277 

03.03.2021 11:00

​​Акции туристических компаний
​​Акции туристических компаний "оживают" Большую часть прошлого года круизные...
​​Акции туристических компаний "оживают" Большую часть прошлого года круизные, авиа и другие связанные с путешествиями компании были "мальчиками для битья" в условиях глобальной пандемии. Даже когда ставки на восстановление экономики начали расти, акции туристических компаний оставались тяжело "придавленными". В последние несколько недель, однако, сфера путешествий не на шутку "взбодрилась". U.S. Global Jets ETF (JETS) в плюсе на 17% с начала года (сравните c ростом в 3% у индекса S&P 500). Последний всплеск в сфере произошел после начала массовой вакцинации в США , когда авиакомпании увидели (хоть и не большое пока) улучшение в своих операционных показателях. Кажется, инвесторы становятся все более оптимистичными во взглядах, что туризм может моментально восстановиться по мере ускорения темпов вакцинации. На выходных у отрасли в этом плане вышла отличная новость - FDA одобрила одно-дозовую вакцину от Johnson & Johnson. Параллельно авиа индустрия выстроилась в очередь за очередным траншем налички - $14 млрд. помощи из Вашингтона уже на подходе (часть фискального пакета стимулов в США на $1.9 трлн) Аналитик Myles Walton из UBS отмечает тренд на рост внутреннего траффика, выручек и новых бронирований. Он считает, что ситуация продолжит улучшаться дальше.  Что касается авиакомпаний, инвесторы делают ставку на более быстрое восстановление внутренних перелетов, прежде чем ситуации улучшится на международных маршрутах и поездках в "отпуск". Поэтому больше всего на данный момент выигрывают перевозчики сфокусированные на США операциях, такие как Spirit Airlines и JetBlue Airways. Их акции выросли в цене 48% и 29% год к году. Акции круизных компаний также пользуются повышенным спросом с начала 2021 года.  Norwegian Cruise Line Holdings, Carnival и Royal Caribbean Group выросли как минимум на 23% с начала года . Аналитики подтягиваются вслед за этим ростом - Macquarie повысил рейтинги всех трех компаний до уровня "Покупка" в прошедший вторник, считая, что самые плохие пандемические последствия для этих бизнесов уже позади. Lawrence Strauss из издания Barrons отмечает, что другим знаком безусловного доверия инвесторов стало недавнее успешное привлечение капитала компании Carnival. Круизный оператор продал акций на более чем $1 млрд и отдельно привлек $3.5 млрд. необеспеченного долга для повышения ликвидности в период простоя кораблей, отдыхающих по распоряжению правительства. Успешные необеспеченные займы говорят о доверии вкладчиков. Они полагают что компания сможет без проблем рассчитаться с кредиторам за счет будущих доходов. https://telegra.ph/file/1368b81d073462d8288f0.jpg
273 

03.03.2021 13:17

​​Volkswagen: UBS увидел большой потенциал 

Инвестиционный банк UBS обратил...
​​Volkswagen: UBS увидел большой потенциал Инвестиционный банк UBS обратил...
​​Volkswagen: UBS увидел большой потенциал Инвестиционный банк UBS обратил внимание сегодня на потенциал компании VW в связи с переходом в эру электромобилей Аналитики UBS полагают, что VW осуществит эффективный переход к электромобилям, и считают "что рынок недооценивает роль Volkswagen в этом". Они полагают, что VW будет продавать 1.2 миллиона электромобилей уже в 2022 году. Фольксваген на данный момент соревнуется с Тойота за звание самой продающей автокомпании в мире, и ее EV успех во многом зависит от успеха ID.3 модели амбициозного масс-маркет электрокара, выпущенного в 2020 году. В плане рыночной капитализации дела у VW не так хороши - она стоит всего лишь 6-ю часть от Tesla. Сегодня утром акции VW выросли на 4.5%, обогнав рост европейского авторынка в 2.8%. Это самый высокий уровень стоимости акций компнии с января прошлого года. Тем не менее цена все еще крайне привлекательна, в первую очередь из за 40%-го дискаунта к новому целевому уровню в $300, выставленному сегодня банком UBS. Analyst Patrick Hummel из банка заявил, что "ранее они недооценивали потенциал VW и его новой модели ID.3". Босс VW Herbert Diess говорил в прошлом месяце: “мы должны быть готовы к серьезному росту, так как программа вакцинации позволит глобальной экономике начать восстанавливаться". Это довольно необычно для крупнейшего инвестиционного банка так радикально пересматривать прогноз по европейскому автопроизводителю. Обычно инвестиционные банки больше озабочены прогнозами по Тесла. Однако обратите внимание, Tesla торгуется с PЕ в 1,100Х по отношению к прошлогодним доходам , в то время как Volkswagen на закрытие торгов во вторник имел этот показатель лишь в 12X. *на графике скачек цены VW после пересмотра ценового "таргета" банком UBS https://telegra.ph/file/6f6351f3ef7d92d91024f.jpg
277 

03.03.2021 17:12

​​Технологические акции тянут Wall Street ниже - доходность в облигациях...
​​Технологические акции тянут Wall Street ниже - доходность в облигациях...
​​Технологические акции тянут Wall Street ниже - доходность в облигациях подскочила. Американские акции показали сильные движения сегодня после того, как доходность казначейских облигаций подпрыгнула, а частный сектор США добавил меньше чем ожидалось рабочих мест в феврале Индекс Доу Джонс в среду сумел остаться в зеленой зоне, но Насдак на момент написания теряет около 2%. Технологические гиганты, такие как Alphabet  (GOOGL) и Microsoft  (MSFT) теряют от 1.5% до 2%. Страх повышения процентных ставок остается основной темой на рынке. В среду доходность в казначейских долговых бумагах выросла до 1.498%. На прошлой недели доходность облигаций поднималась до самого высокого уровня за последний год, вызвав опасения того, что выздоровление экономики от ковид вируса может попутно взвинтить инфляцию. "Мы считаем, что инфляция может создать проблему для рынков в краткосрочной перспективе, и в меньшей степени в долгосрочной перспективе", - говорит Rod von Lipsey,управляющий директор UBS Private Wealth Management. "Сравнение год к году может показать резкий рост инфляции в последующие несколько месяцев, что может временно обескуражить рынки, но мы ожидаем, что эти повышенные цифры долго не продержатся и снизятся обратно до уровней ожиданий ФРС к концу этого года". Род ожидает, что доходность по 10-летним облигациям останется ниже 2% в этом году. Спрэд доходности в 10-ти летних и 2-летних облигациях вырос до 134 базисных пунктов - самый высокий уровень с начала 2017 года, что является классическим рыночным сигналом, говорящим о росте экономики и ускорении инфляции. Запланированные демократами вливания, размером в 1.9 триллионов долларов, помогут этому процессу. *на графике - доходность 10-летних облигаций (определяет текущие настроения на рынках) https://telegra.ph/file/96d2c162e87e05922c157.jpg
287 

04.03.2021 00:05


В середине февраля мы публиковали в канале материал, посвященный...
В середине февраля мы публиковали в канале материал, посвященный автопроизводителям. В частности, обращали внимание читателей на акции некоторых компаний. Наш топ-3, напомним, тогда выглядел так: 1. Volkswagen (VOW GY) 2. General Motors (GM US) 3. Stellantis (STLA US) Кроме того, упоминались привилегированные акции Porsche (PAH3 GY), компании, которая является держателем более, чем 50%-го пакета Volkswagen. Что имеем в итоге с момента публикации того обзора? Акции Porsche выросли на 26%, Volkswagen – на 22%, Stellantis – на 8%, General Motors – на 5,5%. Что ж, приятно, что мы не ошиблись. Приятно вдвойне, что такие авторитетные банки, как UBS, также выбрали своим фаворитом Volkswagen. Правда, произошло это только сейчас. Не поздно ли, братцы? Хайп с возможным IPO Porsche уже схлынул, по сообщениям СМИ, полноценное IPO в 2021 г. вряд ли состоится. Впрочем, посмотрим. Справедливости ради, добавим, что помимо этого спекулятивного фактора у Volkswagen хватает и фундаментальных. К примеру, доступность продукции, высокая рентабельность (маржа EBITDA на конец 2021 г. ожидается на уровне 15%). Кроме того, компания может составить серьезную конкуренцию игрокам на рынке электрокаров. Так, VW уже начал серийное производство полностью электрического ID.3. Немаловажный аспект: основным приоритетом является доступность нового авто по цене. Плюс ко всему, акции выглядят недооцененными по мультипликаторам, даже несмотря на рост последних недель. Как вам EV/EBITDA по форвардным показателям на 2021 г. на уровне 3х? Выглядит весьма интересно. Так что, быть может, UBS еще и не опоздал со своим обзором
262 

10.03.2021 20:31

Модель продаж «товары по подписке» в России обрела второе дыхание. Уточним, что...
Модель продаж «товары по подписке» в России обрела второе дыхание. Уточним, что речь идет именно о товарах, а не о сервисах, подписка на которые стала уже привычной, особенно в онлайне. Разбираемся, как это работает, в каких странах и что происходит в этом сегменте в нашей стране. Как это работает 1. Человек покупает подписку на определенные товары на конкретный промежуток времени – полгода, год и т.д. 2. Затем производит предварительную оплату за все заказанное на весь период. Иногда в несколько платежей, но в ограниченный промежуток времени. 3. Далее определяется периодичность доставки товара по подписке – раз в неделю, раз в месяц и т.д. Главные плюсы для клиента: удобство (не надо помнить, когда пополнять запасы) и более низкая цена (за счет количества заказанного и предоплаты). Главные плюсы для бизнеса: получив клиента, компания не должна бороться за каждую его следующую покупку. Ритейлер может сконцентрироваться на качестве услуг и привлечении новых потребителей. Ретеншн на высоте, платежи поступают регулярно. Пионерами в subscription commerce стали несколько стартапов в США, которые организовали ежемесячную доставку женских прокладок в начале 2010-х годов. Стабильная необходимость в таких товарах подала предпринимателям идею – предложить клиентам оформить подписку на год с фиксированной ставкой и доставкой. За прокладками последовали мужские бритвы, затем – косметика для мужчин и женщин. Рассмотрим современные американские кейсы: Amazon: «Стань героем свой семьи: сэкономь время и деньги при использовании Subscribe&Save» Моделью Amazon пользуются десятки миллионов человек. Если за месяц на один адрес доставляется более пяти товаров, то дополнительная скидка достигает 15%. Доставка бесплатная. Но есть нюанс: цена на товар не фиксируется, каждый раз клиент платит актуальную на данный момент цену. За 10 дней до доставки приходит письмо-напоминание. Если человека не устраивает текущая цена, он может отменить или перенести заказ. Но американцы не вдаются в такие детали, мало того – постоянно добавляют в подписку новые товары. Модель Amazon хорошо подходит для большинства товаров с регулярным и предсказуемым уровнем использования – например, для бутилированной воды, стирального порошка, средств для бритья и т.д. Если же дело касается продукции спонтанного спроса или разовых покупок, нужен другой подход. Causebox и FabFitFun: для любителей сюрпризов Более миллиона женщин в США пользуются этими сервисами. Модель работает как подписка на бокс-сюрприз, в котором клиент находит разные симпатичные вещи: косметику, аксессуары, домашний декор и другие неожиданные товары. Клиенты в соцсетях рассказывают, что ждут доставки так же, как в детстве ожидали рождественские подарки. У сервиса полная свобода, что включить в следующую доставку. Поэтому создатели бизнеса ищут товары с максимальными скидками момент. Интересно, что у компаний нет и обязательства предоставить одно и то же всем покупателям – состав бокса может варьироваться. Есть и рациональный фактор. Сервис заверяет, что полная стоимость бокса составляет более 200$, но покупателю нужно заплатить всего 49,9$, поскольку представители сервиса договорились об очень хороших ценах за счет объема закупки. Начиная с 2013 года, американский рынок доставки товаров по подписке рос на 100% ежегодно. И до пандемии около 70% всех компаний, работающих по такой модели, находились в Америке. Как изменилась ситуация и что происходит в России – читайте в следующем материале «Свободной кассы».
260 

11.03.2021 17:50

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru