️ Торговый спад в Азии. Это соответствует слабости практически во всех странах...

Риторика китайцев становится агрессивнее В продолжении прошлого поста хочу обратить внимание, что высказывания китайских дипломатов относительно Тайваня становятся все агрессивнее. Американцы обещали поставить на остров оружие на $108 млн. На что китайцы потребовали просто отказаться от этой идеи. Дерзко неправда ли? Американцы продолжают нагнетать ситуацию. При этом китайцам от них все меньше и меньше толку: 1. Ужасный торговый профицит. Китайцы не получают от американцев сопостовимого объема товаров при торговле, а только лишь доллары. 2. Вкладывать эти доллары особо некуда. Американские долговые активы (госдолг) стали токсичными. Высокая инфляция, низкая доходность, риски технического дефолта. Госдолг наоборот распродают все страны обновленного БРИКС. 3. Дорогая американская энергия Китаю не выгодна. Пусть на ней Европа разваливается. 4. Американцы забирают капитал из Китая в предверии заварушки. 5. Внутренний рынок США схлопывается. Продавать туда можно все меньше. В общем экономические связи стремительно деградируют. Причем по всем пунктам со стороны США. А значит все легче будет начать открытый военный конфликт. Американцы в комментариях к посту дипломата Китая в Твиттере называют его бумажным тигром и прочими уничижительными словечками. Тем не менее похоже все забыли, что Китай аккуратно забрал себе Гонконг, который очень серьезно сопротивлялся. А также серьезно налаживает свою сферу влияния в Африке и Латинской Америке (привет, новый карибский кризис). Очень быстро вопрос по Тайваню может превратиться в вопрос по Кубе. Советы добрались в мягкое подбрюшье американцев в свое время всего лишь за 18 лет. _shock

СПБ Биржа прорабатывает механизм выплаты дивидендов по иностранным ценным бумагам, которые были начислены зарубежными компаниями до 30 мая, но не поступили инвесторам, «Совместно с участниками торгов и Банком России прорабатывается механизм обеспечения выплаты доходов по ценным бумагам, поступивших до обособления ценных бумаг», — сказал представитель биржи. Это коснется тех бумаг, которые находятся вне контура НРД. Кроме того, в августе площадка планирует завершить технологические доработки, которые позволят выплачивать дивиденды, поступившие после момента обособления части ценных бумаг. Это стало возможным после окончательного распределения бумаг на два раздела — торговый и неторговый.

С 1 августа "Тинькофф Инвестиции" запускает конкурс "Народный портфель". Каждый будний день с 1 августа по 1 сентября включительно, кроме пятницы, проводится голосование, где любой обладатель аккаунта в "Пульсе" может оставить свой голос за покупку той или иной акции, доступной у брокера. По итогам голосования, на следующий торговый день, организаторы конкурса покупают бумагу в народный портфель (общая сумма 1 млн руб.). С 15 августа, когда портфель будет сформирован, можно будет голосовать и за "продать". За свою активность участники получают билеты, и чем их больше (1 день = 1 билет), тем выше ваш шанс попасть в число 5 призёров, между которыми будет разыграна итоговая сумма портфеля по состоянию на 2 сентября. Выбор победителей - методом генератора случайных чисел, будет прямой эфир. Чем успешнее рекомендации участников (можно назвать это "коллективный разум"), тем больше размер портфеля (и наоборот). Реальные сделки совершать не обязательно, в конкурсе участвуют только комменты. Важно: комментарии учитывает автоматический алгоритм, поэтому к написанию применяются строгие требования, например, ключевые слова "купить/продать" и теги - $SBER, $AAPL и т.д. Голосовать можно до 23:00 мск, передумать и отредактировать - в течение 12 часов после написания. Более подробная инструкция и FAQ здесь. На момент написания этого поста в аккаунте Narodny_Portfel зарегистрировано ок. 9 тыс. участников. Конкурс уже стартовал, присоединиться можно здесь. партнерскийпост

​​ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ ПН 8 августа Пусто ВТ 9 августа Пусто СР 10 августа КНР: потребинфляция CPI /проминфляция PPI (июль) 04:30 Германия: потребинфляция CPI (июль): 09:00 ️США: потребинфляция CPI (июль) 15:30 США: Wholesale Inventories 17:00 нефть: запасы EIA 17:30 РФ: потребинфляция CPI (июль) 19:00 США: федеральный бюджет (июль) 21:00 ЧТ 11 августа ежемесячный отчет МЭА 11:00 ежемесячный отчет ОПЕК 14:00 США: Initial Jobless Claims 15:30 США: проминфляция PPI (июль) 15:30 РФ:международные резервы 16:00 РФ:торговый баланс 16:00 ПТ 12 августа ЕС:промпроизводство (июнь) 12:00 США: Michigan Consumer Sentiment (авг-предв): 17:00 РФ: ВВП 19:00 буровые установки Baker Hughes Отчеты компаний США https://telegra.ph/file/42f8ff42007cd6e1cfe32.jpg

​​ Товарооборот между Россией и Китаем за январь–июль вырос на 29%. Согласно свежей статистике Главного таможенного управление КНР, торговый оборот с Россией вырос на 29% (г/г) до $97,7 млрд. При этом российский экспорт в Поднебесную, львиная доля которого приходится на углеводороды, вырос почти наполовину - до $61,4 млрд. Показатель вырос как благодаря увеличению объёма поставок, так и за счёт роста цен. А вот укрепление рубля привело к более скромному росту импорта из КНР – этот показатель увеличился всего лишь на 5,2% (г/г) до $20,2 млрд. В начале 2022 года президенты России и Китая анонсировали планы по увеличению товарооборота до $200 млрд к 2024 году. И, надо сказать, такие планы выглядят более чем реально, учитывая текущую динамику, а также вероятность более тесного сотрудничества наших двух стран, в том числе из-за разгорающегося конфликта между Пекином и Вашингтоном. Недавний нашумевший визит спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси на Тайвань, к которому было приковано очень пристальное внимание со стороны мировых СМИ, вызвал самый настоящий гнев в политических кругах Поднебесной. И нынешние учения китайских войск, которые проводится у самых границ Тайваня - яркое доказательство высокой напряжённости вокруг этой истории, а возможно только начало активной фазы спец.операции. Время покажет. В любом случае сейчас может сработать стратегия: «враг моего врага — мой друг». При этом Пекин явно захочет нарастить импорт, чтобы улучшить торговый баланс с Россией. Здесь надо сказать, что из Китая в Россию поступает большая часть чипов. Кроме того, в структуре российского импорта выделяются машины и оборудование (55,1% от общего импорта), химическая продукция (11,1%), текстильные материалы и изделия (7,3%). ️ В любом случае России и Китаю есть, что предложить друг другу.Единственный момент, который нужно понимать - это то, что российский рынок для такого крупного мирового экспортёра, как Китай, является очень узким, особенно если убрать из товарооборота ведущие страны Запада. А потому ставки для китайцев в этой геополитической игре представляются куда выше. Хотя, с другой стороны, без импорта из Поднебесной этим странам тоже придётся не сладко, а инфляционная спираль на фоне нарушившихся логистических цепочек вновь начнёт неминуемо раскручиваться, что вряд ли на руку Западу. В общем, ситуация запутывается всё сильнее, и за ней тоже нужно поглядывать, хотя бы одним глазком. На этом фоне интересными для покупок выглядят бумаги FESCO ( FESH) – транспортная компания, которая исторически сфокусирована на логистике Россия–Китай, и которой по силам наращивать объёмы перевозок в ближайшие годы. Кстати, в инвестиционную историю FESCO мы примерно месяц тому назад более глубоко погружались с участниками нашего премиум-канала - можете заглянуть по ссылке и почитать. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/aec02094a52ab0066f709.png

Ожидаем очередного этапа укрепления рубля Склоняемся к мнению, что в ближайшее время мы можем увидеть новое укрепление ₽. Какие признаки указывают на это и причём тут данные об укреплении платёжного баланса РФ? Объясню. Торговый профицит июля По данным ЦБ, по итогам 7 мес. счёт текущих операций РФ составил $166,6 млрд (положительное сальдо), из которых на июль пришлось $28,1 млрд. Значит, в июле этот показатель серьёзно превысил среднее значение предыдущих 6 мес. ($23,1 млрд). Учитывая отсутствие покупок ЦБ РФ на валютном рынке (в рамках бюджетного правила и пр.), мы фиксируем важный вывод: предложение валюты по-прежнему серьёзно превышает спрос. Вероятнее всего эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы. ️ Проблемы импорта и рекордный экспорт ЦБ не дал нам разбивку сумм отдельно по экспорту и импорту, только общее сальдо. Но и оно показывает, что поступления от экспорта продолжают расти. Вероятнее всего наблюдаемый рост – это результат увеличения цен на экспортируемые товары. В физическом выражении объёмы вряд ли существенно выросли. Но вот падение импорта – результат сокращения именно физических объёмов ввозимых товаров. При этом многие страны, которые вводят санкции против России, не торопятся снижать темпы закупок российских ресурсов. Свежий пример – решение Венгрии и Словакии самостоятельно оплатить транзит российской нефти по трубопроводу Дружба. Это сигнализирует о том, что значительного падения экспорта ожидать пока не стоит, а вот восстановление импорта занимает значительное время. ️ Разворот на восток Российские экспортёры активно идут на Восток. Я уже приводил пример с нефтью. Ещё один подобный кейс – рекордный торговый оборот РФ и Китая по итогам 7 месяцев. При этом данный рекорд стал возможен в большей степени за счёт роста экспорта в Китай, а не импорта из Китая. В результате мы наблюдаем серьёзный профицит торгового баланса (то есть экспорт выше импорта), который имеет все шансы сохраниться в ближайшие месяцы. У этого есть свои минусы, и вот почему. Что плохого в профиците? У тебя большой экспорт, ты можешь задействовать сверхприбыли для инвестирования в собственную экономику, тем самым увеличивая импорт. Но ты этого не делаешь. Вместо этого ты тратишь излишки на вещи, не связанные с развитием экономики или вкладываешься в иностранные активы (трежерис и иные гособлигации, в золото). В итоге та часть экономики, которая производит экспорт, попросту бесплатно (в макроэкономическом смысле) работает на другие страны и не работает на тебя. Поэтому с макроэкономической точки зрения значительный профицит, особенно если он не работает на внутреннюю экономику, – ничего хорошего. Как это повлияет на рубль? В последние недели на российском валютном рынке наметилась некоторая стабилизация. Курс ₽ колеблется в довольно узком коридоре в районе ₽60 за $. И с учётом изложенного выше, существует риск ещё одного захода ₽ на укрепление. Что может этот риск нивелировать? Для этого нужны механизмы, обеспечивающие рост спроса на иностранную валюту, пусть даже не долларов или евро, но хотя бы валют дружественных развивающихся стран. Это может быть новое бюджетное правило или иной аналогичный механизм. Ещё на курс ₽ могут негативно повлиять санкции, направленные на ограничение экспорта нефти и газа, но только при условии, если они начнут давать более заметные плоды. Аналогичное воздействие окажет значительное снижение сырьевых цен. Остаются ещё пусть слабые, но всё же надежды на активизацию импорта, что опять же позволит уменьшить профицит и увеличить спрос на валюту. Но, во-первых, пока мы не наблюдаем интенсификации этих процессов, а во-вторых, чтобы данные факторы начали оказывать заметное влияние на курс ₽, потребуется какое-то время. В связи с этим не исключено, что укреплению ₽ в ближайший период навряд ли может что-то помешать. Какие инвестиционные выводы могут отсюда следовать? Ну, например, наша ставка на компании внутреннего спроса по-прежнему остаётся актуальной. В том числе и в условиях возможного укрепления российской валюты.

Депозитарная оттепель С 7 ноября СПБ Биржа разморозила часть иностранных ценных бумаг Отвечаем на самые популярные вопросы: Если сразу продать акции, можно ли получить дивиденды? Ответ: Естественно, после разблокировки можно продать принадлежащие вам акции, однако мы не можем с точностью сказать, как скоро на ваш счет будут переведены ранее начисленные дивиденды. Если на момент дивидендной отсечки вы были в реестре в качестве собственника акций, то дивиденды остаются за вами и принадлежат вам, но возникает вопрос — где они находятся физически? Ведь эмитенты перевели дивиденды владельцам акций через депозитарии и они, вероятно, по-прежнему заблокированы на счетах НРД в Евроклир. Каким образом будет осуществлена выплата дивидендов после разблокировки акций? Возможно это будет приятный бонус от предыдущего собственника, который уступил принадлежащие ему акции российским владельцам взамен заблокированных в НРД? Ведь ему дивиденды все это время начислялись. Ответа на этот вопрос СПБ Биржа пока не дает. Мы полагаем, что вам нужно трясти вашего брокера, ведь акции в т.ч. проходят по его учету. Очень часто бывает, что сейлзы, работающие с вами, совершенно не в теме происходящего. Если не дают внятного ответа – обращайтесь к операционной службе и ищите операционного директора. Они обязаны знать. Можно ли перевести размороженные акции к другому брокеру, в том числе зарубежному? Ответ: По логике, с учетом того, что теперь бумаги находятся на хранении в депозитарии «СПБ банк» – да. После разблокировки и перевода бумаг на торговый раздел в СПБ Банке, их можно будет продать или перевести в другой депозитарий, на счет другого, в т.ч. иностранного, брокера. Ведь НРД теперь исключен из цепочки депозитариев, бумаги разблокированы и вы можете полностью реализовать свои права. Такая вот депозитарная оттепель, в которой теперь надо еще понять, как жить. санкции spbe

В Донстрой подсчитали доходность стрит-ритейла в жилом комплексе "Символ" в Лефортово. В компании эту историю называют "горизонтальный торговый центр". Магазины в шаговой доступности в популярном формате и прогулки, и шоппинга. Пока большие ТЦ, осиротевшие из-за ухода сотни брендов, пустуют, старый добрый стрит-ритейл рядом с домом становится все популярнее. По данным R4S активность арендаторов в этом сегменте в III квартале 2022 выросла вдвое год к году. Ставки по банковским вкладам в среднем дают 7% годовых, ОФЗ 8,5%, а вот расчет по помещению в проекте «Символ», купленному на этапе строительства: - площадь — 141 кв. - стоимость — 27,4 млн руб. - ставка аренды — 30 тыс./кв. м в год с учетом потерь на поиск арендатора, простоя и недосбора платежей - доходность — 4,2 млн руб. в год или 14,7% годовых В «Символе» в продаже осталось четыре торговых помещения, в других проектах Донстрой «Острове» и «Событии» всё уже продано.

Ща будет еще немножко Волчьей математики на пальцах В конце Октября дочернее предприятие ДВМП - ВМТП (Владивостокский Морской Торговый Порт) - было оценено в 59 млрд рублей По итогам 2021 года портовый дивизион ДВМП генерировал 24.8% EBITDA. По аналогичной оценке весь ДВМП можно оценить в 237 млрд рублей, за вычетом долга в 9.2 млрд получаем капитализацию почти в 229 млрд рублей при текущих 113 (апсайд до такой оценки 102%, а цена акций 78 рублей) ДВМП сейчас - бет на положительный исход суда с апсайдом 50-70% + качественный хороший актив, который не стремно купить = ТЕМА https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6Xa08IP07Eu3dql-C4QCpJA-B-B&attempt=1

​​Как инфляция влияет на турецкую экономику? Moody’s сообщило, что по итогам 2022 ВВП Турции увеличится на 5,3%. Это уже 2-я переоценка – в августе прогноз повышали с 3,5% до 4,5%. Причина – рост экономики на 7,6% г/г в Q3. А из-за чего сам рост? Все просто – самая высокая инфляция за последнюю четверть века побудила потребителей совершать покупки в ожидании более высоких цен. Т.е. такой позитив – чисто за счет внутреннего спроса. Население покупает товары здесь и сейчас, потому что видит, как молниеносно все дорожает. При этом внешнеторговый бюджет не вылезает из дефицита, иностранные инвестиции на минимуме из-за абсурдных экспериментов Эрдогана. Оптимистичные прогнозы аналитиков на самом деле не столь радостны – внутренний спрос подстегивает не только ВВП, но и инфляцию. Пока тот же Moody’s прогнозирует рост экономики Турции на 2% в 2023 (лучше, чем у стран G20), реальная ситуация идет к гиперинфляции. https://telegra.ph/file/378d78ec82741d3c9a175.jpg

​​Может ли государство заблокировать вклады граждан? Есть страны, которые уже это сделали Резкое обесценивание государственной валюты привело к трудностям хранения долларов в банках Ливана. Из-за отсутствия валютных поступлений ливанские банки должны были взять на себя убытки. Вместо этого они с 2019 года практически заморозили счета вкладчиков. Сейчас банки разрешают снимать по 400 $ со счета в месяц плюс немного ливанской валюты. Ливан зависит от импорта, и на протяжении многих лет ЦБ помогал финансировать торговый дефицит, предлагая высокие ставки по долларовым депозитам в коммерческих банках. Таким образом они привлекли поток вкладчиков и огромную прибыль для банковской системы. Но система рухнула, когда в 2020 правительство объявило дефолт по своему долгу. Иностранные валютные резервы ЦБ упали с докризисных 30 b$ до 11 b$ в июне, а дорогостоящая программа субсидирования импорта может их и вовсе исчерпать. В результате импортеры сталкиваются с задержками в выплате субсидий центральным банком и меньше поставляют в Ливан, а на улицах дело дошло до забастовки из-за нехватки топлива и лекарств. С октября 2019 года ливанская лира потеряла почти 90% своей стоимости. Экономический спад вверг население в нищету, уничтожил сбережения и снизил покупательную способность, доверие к банкам упало. МВФ заявил о готовности помочь лишь в случае проведения в Ливане антикоррупционных реформ. Однако продолжающаяся борьба за власть ставит крест на финансовой помощи извне. Руководители финансовых учреждений страны, можно сказать, сопротивляются проведению экономических реформ, которые могли бы разблокировать финансирование МВФ. Одна из причин – старые законы, позволявшие влиятельным ливанцам выводить свои деньги из страны. Еще одна история про то, как коррумпированность верхушки приводит к проблемам обычного населения. Был придуман механизм, который сначала обогащал банки, а затем привел к пузырю. В итоге, за все расплачиваются вкладчики, которые теперь не могут забрать свои накопления. Пока удалось обойтись без революции, но ситуация в стране очень неспокойная. https://telegra.ph/file/20dc57e8291ed5ca55694.png

​​Экономика Германии проходит через тяжелейший шок за последние 15 лет Критическое время для бизнес-модели, основанной на российском газе и спросе со стороны Китая. Промышленная база Германии на 55% зависит от газа из РФ. В то же время крупнейший торговый партнер Германии, Китай, который в прошлом году купил немецких товаров на 119 b$, также переживает серьезный спад. То есть дешевая ранее энергия из санкционной России и большой спрос Поднебесной стали для Германии молотом и наковальней, между которых сейчас зависла экономика страны. Немецкие голубые фишки пострадали от рыночных потрясений в этом году больше, чем их аналоги в других странах, с января снизившись на 27% в долларовом выражении, что почти вдвое превышает падение FTSE 100 или S&P 500. Неутешителен и прогноз: экономика в 2023 сократится на 0,1%, инфляция составит 6,4%. Самая большая проблема немецкой промышленности – растущая стоимость энергии. Но даже если цены на сырье станут умеренными, и правительство придет на помощь, предоставив поддержку в области энергетики, как оно обещало, ценовое давление не исчезнет. Инфляция заставляет повышать зарплаты работникам, и все тяжелее перекладывать издержки на потребителей. Еще хуже, что этот коллапс почувствуют глобальные клиенты немецких компаний. И через глобальные цепочки поставок кризис может распространиться на остальной промышленно развитый мир, который сильно зависит от немецких производителей. Также повышение ставки ЕЦБ нанесет удар по экономической активности во всей Европе. https://telegra.ph/file/44eaa89d3ef243aef1471.png

Макро Торговый оборот фастфуда в РФ за 2022 год вырос в два раза больше, чем у ресторанов — ТАСС Число чеков в заведениях быстрого питания выросло на 13%, а количество продаж в денежном выражении — на 20%. Средний чек 399 руб (+10% г/г) При этом в категории "рестораны/бары" рост числа чеков к прошлому году составил 6%, рост продаж в денежном выражении — 11%, средний чек — 1036 руб (+5%)

риком_новости Московская биржа начинает торги первым в России биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) с расчетами в китайских юанях. Фонд Сберегательный в юанях под управлением УК Первая (торговый код SBCN) — инвестирует в инструменты денежного рынка с расчетами в юанях, а также облигации российских компаний, номинированные в юанях. Бенчмарк фонда — индикатор стоимости обеспеченных денег в юанях RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY). Он рассчитывается Московской биржей на основании сделок РЕПО с центральным контрагентом c клиринговыми сертификатами участия с расчетами в юанях. стоимость пая на момент формирования фонда – 10 рублей минимальная сумма инвестирования — 1 пай Важно, что торги и расчеты будут проводиться как в российских рублях, так и в китайских юанях. Кроме того, фонд будет доступен для покупки на индивидуальный инвестиционный счет. СПБ биржа в 2023 году планирует допустить к торгам не менее 500 гонконгских ценных бумаг и 25 биржевых инвестиционных фондов в гонконгских долларах и юанях с листингом в Гонконге. А также начать торги расчетными деривативами на международные ценные бумаги и развивать биржевой рынок цифровых финансовых активов. Важно отметить что рост стоимостного объема сделок с гонконгскими ценными бумагами по итогам июня-декабря 2022 года стал одним из факторов роста доходов биржи. Профессиональный управляющий составит облигационный портфель под Ваши цели — подробнее https://analytic.ricom.ru/markets_today/vybor-instrumentov-v-azii-rastet.html

​​+10% на акциях Совкомфлота за 1 торговый день Разборсделок Акции Совкомфлота вчера на торгах выросли на 10%. В пятницу компания опубликовала отчет по МСФО, отразив в 1 кв чистую прибыль ($285,9 МЛН) против убытка годом ранее + Менеджмент подтверждает приверженность действующей дивидендной политике и намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50 % от скорректированной прибыли по МСФО. Параметры сделки: в ПН в PRAVDA INVEST PRO с утра купили акции Совкомфлота по 69,20 руб и закрыли позицию на вечерней сессии по 76,15 руб. Результат: +10% за день! Акции продолжают рост сегодня, но мы двигаемся в сторону более интересных бумаг с точки зрения потенциала. https://telegra.ph/file/5e824278b6669fb874bce.jpg

Китайская экономика буксует. Почему это плохо для россиян Производственный PMI страны составил 48,8 в мае — меньше на 0,4, чем в прошлом месяце. Напоминаем: когда выше 50 — экономика расширяется, меньше — сужается. И это при том, что ковид-ограничений сейчас почти нет. Производственный сектор тянет вниз не только страх перед мировой рецессией и дефолтом США, но и более реальная причина — огромные проблемы на рынке недвижимости. Динамику цен прикрепил в графике. А ведь именно недвижка много лет был главным драйвером роста китайской экономике, но все скатилось в пузырь. Как повлияет на нас: Китай — мировой завод, второй потребитель нефти в мире и главный торговый партнер РФ. Снижение производства в нем = падению стоимости энергоресурсов. А это удар по российской нефтянке и дефицитному бюджету РФ. пост_от_редактора |

События на сегодня, 5 июня: Московская биржа с 5 июня возобновит торги швейцарским франком, но в особом режиме расчетов. В течение торгового дня инвесторы смогут заключать стандартные сделки спот и своп, однако после 19:00 мск открытые позиции переводятся из франков в рубли по курсу Банка России. Мосбиржа с 5 июня распространит действие дискретных аукционов на все акций и депозитарные расписки при резких кол...иях цен на них. СПБ Биржа с 5 июня добавит к торгам ценными бумагами 14 новых бумаг ETF-фондов, включая 13 маржинальных фондов, пять из которых реверсные. Сделки с ценными бумагами ETF доступны только квалифицированным инвесторам. Русал: совет директоров. В повестке вопросы о годовом собрании акционеров, о рекомендациях по дивидендам, о кандидатах в новый состав совета директоров. «Аэрофлот»: совет директоров. В повестку включен вопрос о распределении чистой прибыли/убытков ПАО «Аэрофлот» по результатам 2022 года. Отчет по нефтегазовым доходам РФ 12:00 мск Германия: экспорт, импорт и торговый баланс, апрель — 09:00 мск. Германия: индекс деловой активности в сфере услуг, май — 10:55 мск. Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг, май, май — 11:00 мск. Еврозона: индекс цен производителей, апрель — 12:00 мск. США: индекс деловой активности в непроизводственном секторе, май — 17:00 мск.

Московская биржа с 31 июля 2023 г. переводит торги акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1.   Это означает, что расчёты по сделкам с ценными бумагами и поставка бумаг, в том числе по срочным контрактам на акции, будут осуществляться на следующий торговый день.  Сегодня акции, а также облигации и еврооблигации в валюте на бирже торгуются в режиме Т+2. Переход на единый расчетный цикл Т+1, по мнению биржи, повысит удобство работы, упростит формирование торгового и расчетного календарей в праздничные дни, а также добавит дополнительный торговый день при проведении корпоративных событий российских публичных компаний.

КАЛЕНДАРЬ ВАЖНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ (США) Понедельник 16:45: Индекс деловой активности S&P Global Services (май) 17:00: Производственные заказы (апрель) 17:00: Индекс деловой активности в сфере услуг института управления поставками (ISM) (май) ОПЕК и партнеры встретятся в Вене, чтобы рассмотреть состояние нефтяных рынков 20:00 Мск: Компания Apple $AAPL проведет свое мероприятие WWDC23. Ожидается, что технологический гигант представит гарнитуру дополненной реальности, новый 15-дюймовый MacBook Air и Mac на базе Apple Silicon. Наряду с обычными обновлениями ОС, Apple также может впервые подробно рассказать о своей стратегии в области искусственного интеллекта. Вторник Среда 15:30 Мск: Торговый баланс Глобальная конференция МЭА по энергоэффективности Четверг 15:30 Мск: Заявки на пособия по безработице (неделя, закончившаяся 27 мая) 17:00: Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (апрель) Пятница Nasdaq опубликует отчет о шорт-интересе Трейдинг_США

НОВОСТИ НЕДЕЛИ с 29 мая по 4 июня: С 1 июня ЦБ РФ ввел новые меры по ограничению высокорискованной ипотеки, минимальный взнос по ипотеке теперь составляет не 10%, а 20%. ЦБ РФ с 1 июня повысил для банков нормативы обязательных резервов в рублях и валютах. Мосбиржа запускает торги швейцарским франком с 5 июня в специальном режиме. Торги будут проходить с 10:00 до 19:00 Мск. В конце торговой сессии ежедневно все франки принудительно будут конвертированы в рубли по курсу ЦБ РФ. Отмечен высокий спрос на золото в этом году. Российские банки реализовали физлицам около 35 тонн инвестиционных золотых слитков по состоянию на 1 мая 2023г. Импорт российской нефти в Индию в мае достиг нового рекорда. Росбанк первым среди системно значимых банков запустил трансграничные операции с использованием криптовалюты. Сейчас банк тестирует пилотные транзакции с корпоративными и частными клиентами. Мосбиржа переводит акции и облигации в режим торгов «T+1» с 31 июля. Расчеты и поставка актива будут производиться на следующий торговый день после заключения сделки. Тинькофф банк с 5 июня вводит комиссию 1% за внесение наличных долларов и евро на счета. С начала 2023 г. Индекс Мосбиржи вырос более чем на 26%. Основные причины роста в последние месяцы — возврат крупных компаний к выплате дивидендов, хорошие отчетности и адаптация экономики к санкциям. 3 июня Д.Байден подписал закон о повышении потолка госдолга США, что позволит стране избежать дефолта. 4 июня страны ОПЕК+ договорились о снижении добычи нефти на 1,4 млн баррелей в сутки в 2024 году. Квоты определены для каждой страны. Таким образом ОПЕК+ отреагировала на падение цен на нефть. Какие из новостей разбираем подробнее на этой неделе?

​​Товарооборот России и Китая за январь–апрель вырос на четверть. Согласно свежей статистике Главного таможенного управление КНР, торговый оборот с Россией по итогам 4 мес. 2022 г. вырос на 25,9% (г/г) до $51,09 млрд. При этом российский экспорт, львиная доля которого приходится на нефть, природный газ и уголь, вырос на 37,8% (г/г) до $30,8 млрд – столь сильный рост вызван во многом высокими ценами на сырьё. А вот импорт из Поднебесной прибавил всего на 11,3% (г/г) до $20,2 млрд, поскольку импортные цены растут более медленно, чем цены на углеводороды. К 2024 году Москва и Пекин планируют довести показатель до $200 млрд. Двузначный темп роста импорта из Поднебесной позитивен для FESCO ( FESH), которую мы с вами уже прожаривали в апреле, поскольку эмитент исторически сфокусирован на логистике РФ - Азия. Флот компании насчитывает 21 судно, под управлением находится также порт Владивосток.При этом FESCO эксплуатирует около 8 тыс. единиц подвижного состава и входит в число десятку крупнейших отечественных железнодорожных операторов. На коррекциях бумаги компании могут быть вполне интересными для долгосрочных покупок. ️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/38abbd87abc6b8ca8b26c.png

РУБЛЬ. С = Стабильность. Четвертый торговый день курс USD/RUB находится в боковике 63-65. Дно? Держатели долларов могут спать спокойно? Думается, что это так. Но нужно понимать, что для перезапуска импорта, курс должен быть стабильным . Поэтому не стоит ожидать искусственного роста доллара. Если только не набежит толпа импортеров . Восстановление импорта и логистики - главная задача момента в экономике России. С этим явно не очень хорошо. От этого будут зависеть успех тыла - все таки у нас тут экономическая война и как верно вчера сказал Песков - недружественные страны надо уже называть враждебными. Но Россия никак на эту войну пока не является. Все принимаемые меры носят сугубо оборонительный характер. Если говорить о текущей ситуации - санкции не помогли и не помогут, поэтому НАТО решило напрямую вмешаться в этот конфликт поставками вооружений, причем вооружений, которые якобы превосходят оружие Армии России. Данный сценарий был описан еще 01 марта https://t.me/usertrader3/8197. Бесполетную зону организовать сложно, а вот воевать до последнего украинца дело более легкое. https://t.me/usertrader3/8197

​​ дивиденды от Сургутнефтегаза префы, кто следующий ️ Вчера вечером совет директоров (СД) Сургута озвучил решение по дивам за 2021 г. Дивиденд на преф: 4,73 руб. По цене 35 руб. выходит 13,5% дивдоходность. ️При этом, отчет по прибыли на основе которого нужно принимать решение по дивам, так и не опубликован! Мы отыгрывали эту идею через наш Экспертный:25+ портфель. Ждали дивы 4,5 рубля и рост акции к 34,5. Удалось забрать со сделки +6,5% за 2 дня️ Но как и с МТС, рынок подвержен хорошим манипуляциям. В последний торговый час 18 мая акция неожиданно теряет 1 рубль (3%), видимо срывая выставленные стоп-заявки. Вечером новости по дивам уже вышли после торгов. А утром 19 мая сразу планка на 36,6 руб и далее выстрел сразу на 40 рублей. После чего идет разгрузка ранее набранной позиции (сегодня уже 1,5 ярда обьем торгов). ️Текущая цена за Сургут преф в 35-36 руб на наш взгляд справедлива. Скорее всего, дивиденда за 2022 г. или не будет, или он будет очень маленький. Т.к. в этой акции многое зависит от курса рубля. Забываем про эту акцию как минимум до декабря 2022 г., а там посмотрим на курс рубля и будем принимать решение. Напомним, что ранее мы закрыли сделку в плюс по префам Ленэнерго. Ссылка. Больше дивидендных идей в Pravda Invest PRO. Мы не транслируем дивидендные новости, мы делимся тем, как на них заработать. Присоединяйтесь! Если нужен разбор, как дивиденды Сургут префа зависят от курса доллара, дайте знать. Опубликуем обзор. До следующего включения! https://telegra.ph/file/c7bb3367c5d3ef1295d69.jpg

​Оспа обезьян. Как тут не поверить в теорию заговора? Сижу себе, никого не трогаю, зашиваю шапочку из фольги, смотрю новостные сводки и торговый терминал, как вдруг, везде полезло про оспу обезьян. Решил поделиться с «несвязанными друг с другом новостями» про новую хворь, которая может убить одних и озолотить других. В Европе внезапно появились вспышки болезни, связанной с обезьянами. Я что-то не слышал про легендарных «йоркширских орангутанах» или «австрийских шимпанзе». Почему вспышки в странах, где обезьяны водятся только в изолированных специальных местах? В Демократической Республике Конго вот никаких вспышек нет, хотя эту болезнь нашли ещё в 1970 году именно там. В лучших традициях пропаганды про «гейропу», воображение рисует страшное. Очень жалко бедных мартышек, изнасилованных похотливыми европейскими геями. Гомосексуалистов среди заболевших много, но это можно обьяснить травматичностью их «взаимоотношений», которые приводят к повреждениям слизистой оболочки и кожи. Чего только не напишешь на экономическом канале... Ещё в 2019 году Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) одобрило первую живую нереплицирующуюся вакцину для профилактики оспы и оспы обезьян Jynneos. Именно её Европа массово закупает в количестве тринадцать миллионов вакцин. Кстати, всё чаще идут разговоры про локдауны. На этих «замечательных новостях», компания Bavarian Nordic растёт на фондовом рынке. Цена из акций выросла почти в два раза. И это на падающем рынке, ведь Владимир Путин вылечил весь мир от COVID-19 ещё 24 февраля. Всё это намекает на инсайдерскую торговлю и ещё одну спланированную пандемию. Конспирологи уже сравнивают фотки после вакцинации от ковида с последствиями обезьяньей оспы. Сразу напишу, что я ни разу не эпидемиолог и даже не верю в рептилоидов с планеты Нибиру, но уж больно всё гладко складывается с экономической точки зрения, когда толковые пацаны делают деньги просто из воздуха. Надеюсь, что человечество пронесёт и российской армии не придётся «спасать мир» ещё и от обезьяньей оспы. Говорят, что дважды снаряд в одну воронку не падает, но надо бы подумать, как спекульнуть на обезьянках. яумамыаналитик мнение https://telegra.ph/file/b45e1923f86c6761d1abb.jpg

​​ОБЩИЙ ВЗГЛЯД: Рынок за прошедшую неделю вырос на +2,85% по индексу Мосбиржи. Если бы не пятничная распродажа, рост был бы ближе к 5%. Если смотреть более глобально, сохраняется широкий БОКОВИК 2000-2800 пунктов по индексу. В лидерах роста были МТС +19%, Сургнфгз ап +13% и ГАЗПРОМ +11,5%. Рост либо на решении СД по дивидендам, либо в ожидании этого решения. Об этом чуть дальше. В лидерах падения Petropavlovsk (-7%, сильное падение вторую неделю подряд), Polymetal (-7%), ФосАгро (-4%, небольшая коррекция после недель роста). Золотодобытчики очередную неделю в лидерах падения. Новостей способных сдвинуть нормально рынок на прошлой неделе не было. А вот эта неделя обещает быть интересной. Ключевым событием станет новость о дивидендах Газпрома, которая способна сдвинуть индекс и придать импульс всему рынку. ИЗ основных новостей: - Геополитика. Фины и Швеция идут в НАТО, Турция пока блокирует это решение. Байден подписал законопроект о выделении Украине помощи в размере $40 млрд. Специальная операция продолжается. - USD/RUB ушел таки ниже 60 рублей. Стартовал период выплаты налогов на добычу полезных ископаемых и НДС. А также пошли первые платежи за газ по новой схеме, с конвертацией через Газпромбанк. Объем экспортной выручки пока превышает спрос на валюту. ЦБ разрешил с 1 июня покупку валюты «с плечом». - Также ЦБ разрешил с 1 июня совершение КОРОТКИХ ПРОДАЖ ценных бумаг (играть на падение). Но временно ограничил размер кредитного плеча до 31 декабря, который брокер может предоставить клиенту для совершения необеспеченных сделок. - Куда важнее для рынка новости, о возможном (точного подтверждения пока нет) запуске торгов для ИНОСТРАНЦЕВ. Говорят, что они будут торговать в отдельном режиме на счетах типа С (ни денег, ни бумаг с этого счета иностранцам не вывести). Похоже сделают два стакана, куда нам с вами не будет доступа. - СБЕР не будет платить ДИВЫ. Правительство дало распоряжение Минфину не предусматривать выплату дивидендов за 2021 год по обыкновенным и привилегированным акциям. КАЛЕНДАРЬ: ПН 23 мая - Qiwi МСФО 1кв. 2022; - Татнефть СД по дивам за 2021; ЧТ 26 мая - ГАЗПРОМ СД по дивам за 2021. Сегодня наш управляющий Экспертным портфелем, опубликует для подписчиков бота подробный торговый план по Газпрому. Некоторые его мысли были ЗДЕСЬ. https://telegra.ph/file/79824a97e1248a5579d62.jpg

​​... продолжение торговыйбаланс импорт Аналитика Сильный торговый баланс и СТО в 2022 г. – отчасти из-за резкого падения импорта. У РФ всегда был значительный торговый профицит с ЕС: в 2021 г. профицит в среднем в месяц достигал $7 млрд, или около 45% от общего торгового баланса РФ. В марте показатель превысил $20 млрд благодаря экспорту нефти и газа и ограниченному импорту. Даже в конце мая, когда усилилось санкционное давление и поставки российской нефти в ЕС сократились, рост экспорта в другие страны компенсировал большую часть этих потерь. Оценки BCS Global Market подтверждают, что даже при неблагоприятном сценарии запрета ЕС на российскую нефть, который нацелен на 75% поставок в ЕС в 2022 г., внешние позиции России останутся сильными. Если цены на нефть Urals превысят $105 за барр., то ценовой эффект полностью компенсирует потери объемов в 2022 г. Однако в 2023 г. ситуация представляется менее благоприятной – шок может быть нивелирован слабым импортом и ослаблением рубля. https://telegra.ph/file/8354ee8b66f4a982e3263.jpg

Импорт в Россию упал на 89%. Такое падение импорта сократило спрос на валюты на ~$1.35 млрд в день. Согласно данным ЦБ, в 2021 году импорт в Россию составил ~$380 млрд. Падение на 89% соответствует сокращению импорта на $338 млрд или ~$1.35 млрд в один торговый день.

Китай Экспорт вырос до 308 миллиардов долларов, больше всего с января Импорт также растет, но рост не так быстр, как для экспорта Экспорт в долларовом выражении вырос на 16,9% в мае по сравнению с предыдущим годом, показали таможенные данные в четверг, ускорившись с апрельского роста на 3,9% и значительно превысив прогноз экономистов на 8%. Импорт вырос на 4,1% после того, как остался неизменным в предыдущем месяце. Экономисты ожидали увеличения на 2,8%. Торговый баланс расширяется, поскольку рост импорта все еще слабее

Новая валютная политика Кремля. Хитрый план или жест отчаяния? Пока большинство американских (и не только) в поисках ответа на вопрос «в чем твоя сила, рубль?», мы углубились в вопрос и пришли к выводу, что текущий курс выгоден Кремлю. Как минимум, это сильный политический ход перед тем самым глубинным народом, а не высокодуховными любителями тыквенно пряного латте. Текущий курс — это надменный пинок под зад архитекторам антироссийских санкций, предрекавших бакс по ₽200, экономическую разруху и всероссийские протесты. Ну и главное — это сильный аргумент перед дружественными странами для перевода расчетов в рубли — «смотрите, какие мы надёжные даже под санкциями!». Крепкая валюта с устойчивым и низковолатильным курсом — обязательное условие для экспансии рубля на международные рынки, иначе ни Турция, ни Индия, ни тем более Китай — не согласятся продавать свои товары с оплатой в рублях (а вы бы согласились получать з/п фантиками с хаотично прыгающим курсом?). Ну а экспортерами все просто: страна настолько привыкла к парадигме «дешевый курс выгоден экспортерам», что мы не видим очевидное: а зачем обесценивать рубль, если можно сделать дороже цены? Да, это кажется невероятным, пока не взглянешь в торговый терминал, где всё ползёт вверх, но слона в посудной лавке не утаишь. Следите за руками: с ОПЕК есть явный договорняк, с газом — европейские партнёры обманули сами себя, пересмотрев контракты, а если нет газа — но нет и удобрений. С пшеницей, кукурузой, рапсом и подсолнечным маслом — ещё и природа помогла, обрушив проливные дожди и засуху на большинство аграриев мира. Ещё до введения грабительского для экономики страны бюджетного правила в 2018 году, Россия продавала нефть по $55 за баррель, а газ по $200 за тысячу кубометров. При этом курс доллара был 55 рублей. То есть в рублях нефть торговалась по ₽3 тыс за баррель, а газ — по ₽11 тыс за тысячу кубов. Сегодня эти же товары Россия продает по ₽5,9 тыс и ₽48 тыс соответственно. Так почему это экспортерам должно быть плохо? Единственные, кто начал ныть — металлурги, которых в прошлом году обложили НДПИ и акцизами по самые кокошники. Но это точечная проблема, которую не сегодня — завтра правительство решит обнулением акцизов.