Назад

Совокупный нереализованный убыток банков США в ценных бумагах находится не...

Описание:
Совокупный нереализованный убыток банков США в ценных бумагах находится не рекордном уровне сша банки | Era Media

Похожие статьи

Итоги 2023 года по публичному портфелю   В 2023 году публичному портфелю...
Итоги 2023 года по публичному портфелю   В 2023 году публичному портфелю исполнилось 11 лет. Относительно 2022 года можно даже назвать его стабильным. Это можно сказать и о личной жизни, весь год с семьей прожил на острове Бали (подробнее в Запретограмме). Из новостей успешно закончил Школу финансовых советников и продолжил личную работу с клиентами (сейчас совокупный капитал клиентов превышает 1 млрд рублей). Если вам нужны услуги финансового советника (финпланирование, построение стратегии, формирование портфеля, сопровождение), пишите в .   Мой публичный портфель показал доходность 33,5% в долларах (девальвация рубля учтена). Для сравнения c учетом дивидендов индекс SP500 +24%, RTS +22%. Т.к. преимущественно портфель состоит из российских ценных бумаг, считаю результат года неплохим. А если бы не слив одного торгового робота доходность была бы 45%. В целом результат вписывается в общую картину за 5 лет: 2019: +32%, 2020: +46%, 2021: 45%, 2022: -41%. Среди лидеров по доходности (в USD): Биткоин (+170%), ГлобалТранс (+97%) префы Мечел (продал, +89%) Сбербанк (+74,9%) РусАгро (+72,2%). Аутсайдеры портфеля: Торговый робот Os (-100%) Русал (-28,4%) ЗПИФ ФПР (-22,9%) префы НКНХ (-10,8%). Подробнее о результатах портфеля с моими комментариями можно прочитать на блоге.
659 

19.01.2024 11:36

Совкомбанк (SVCB): отличный рост и привлекательная оценка Наверно первый...
Совкомбанк (SVCB): отличный рост и привлекательная оценка Наверно первый действительно интересный кандидат на IPO в этом году. Даже немного обидно, что ребята размещаются только сейчас, потому что в сентябре-октябре интереса к такому активу было бы больше. Совкомбанк — системно значимый банк, входит в топ-10 крупнейших банков по размеру активов. Что нужно понимать про бизнес Совкомбанка: за последние 10 лет капитал вырос в 17 раз при среднем ROE 36% (!!); Для понимания: у околомонополиста рынка Сбера ROE исторически был в районе 20-25%. Из крупных банков ROE выше только у Тинька (под >40%). Стабильная прибыльность достигается за счет комбинации факторов: 1) высокой чистой процентной маржи (с 2014 года – выше 6%), 2) сильного роста чистого кредитного портфеля (совокупный рост +36% за период с 2014 по 2022 год), 3) строгого контроля над расходами (соотношение расходы/средние активы большую часть времени с 2014 года не превышало 4%), 4) низкой доли неработающих кредитов (NPL менее 3.5% с 2016 года, против ~4% в среднем по рынку) 5) больших комиссионных доходов (в 2018-2021 гг. размер чистого комиссионного дохода превышал 1.8% от активов). Оценка на IPO: "Совок" оценивается самими организаторами примерно в 0.9–1 своего капитала, что дает рыночную капитализацию в диапазоне 190–210 млрд руб. Это дешевая оценка для такого актива. Один капитал (плюс-минус) сейчас стоит Сбер, Тинькофф, к которому Совкомбанк близок по темпам роста, стоит примерно 2.5 капитала. То есть Совок вполне может стоит ~1.4-1.5 капитала при сохранении текущих темпов роста долгосрочно. => если размещение будет по ~200 млрд, на среднесрок это будет отличный вариант на покупку. Учитывая что интерес к IPO у розничных инвесторов заметно упал, а Совкомбанк не особо активно пиарит свое IPO, то мы ожидаем достаточно скромный интерес к акциям. Так что если вас интересуют акции банка, оптимальным вариантом будет часть средств аллоцировать в IPO, часть — оставить для докупки если акции прольют после IPO. Скорее всего основная переоценка наступит на протяжении ближайших 6-9 месяцев, вряд ли раньше. Главный риск: завязанность бизнеса на зампреде правления банка Сергее Хотимском. Хотимский — такая же фигура для Совкомбанка, как Герман Греф — для Сбера. Доля в "Совке" составляет 80% личного благосостояния Хотимского, и он практически в ручном режиме управляет банком, активно участвуя в операционной работе бизнеса. Такая цепкая хватка позволяет бизнесу расти лучше большинства конкурентов, однако если Хотимский по какой-либо причине отойдет от участия в бизнесе — есть риск, что долгосрочная результативность Совкомбанка уже не будет такой впечатляющей. Оговоримся, что этот момент важен именно для долгосрочных инвесторов. IPO должно состояться с 1 по 14 декабря, в этот период можно подать заявку на приобретение акций. Листинг на Мосбирже будет первого уровня, 1 лот 100 акций по 10.5-11.5 рублей. обзор SVCB
672 

29.01.2024 21:19

PMI РОССИЯ: УВЕРЕННЫЕ ТЕМПЫ И В ПРОМЫШЛЕННОСТИ, И В УСЛУГАХ

По итогам февраля...
PMI РОССИЯ: УВЕРЕННЫЕ ТЕМПЫ И В ПРОМЫШЛЕННОСТИ, И В УСЛУГАХ По итогам февраля...
PMI РОССИЯ: УВЕРЕННЫЕ ТЕМПЫ И В ПРОМЫШЛЕННОСТИ, И В УСЛУГАХ По итогам февраля индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах хорошо вырос с январских 49.7 до 53.1 пунктов. Услуги показали достаточно солидный рост до 53.1 vs 48.7 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности вырос до 53.6 vs 52.6 Как отмечает S&P "… данные сигнализируют о значительном расширении бизнеса в частном секторе, возобновлении роста производства в сфере услуг и более быстрого роста промышленного производства. Более сильный спрос привел к уверенному подъему, поскольку как производители товаров, так и поставщики услуг зарегистрировали увеличение новых заказов. Но основная часть идет от внутренних клиентов, так как новые экспортные заказы еще больше упали..."
1981 

03.03.2023 11:19

​​ Развитие Арктики – новый драйвер роста российского ВВП!

На протяжении всей...
​​ Развитие Арктики – новый драйвер роста российского ВВП! На протяжении всей...
​​ Развитие Арктики – новый драйвер роста российского ВВП! На протяжении всей прошлой недели наши отечественные экономисты яростно спорили о том, насколько вырастет отечественный ВВП в 2023 году. В свою очередь, Минэкономразвития РФ резко изменил свой прогноз и вместо падения теперь ждет роста на +1,2%, чуть более скромного прироста ожидает Международный валютный фонд - в общей сложности на +0,7%. Динамика индексов PMI и реальной денежной массы в нашей стране указывают на то, что рост ВВП будет больше, чем ожидают экономисты, которые наверняка и дальше будут пересматривать свои прогнозы в сторону увеличения показателя. При этом, помимо краткосрочного позитива, есть еще и долгосрочный драйвер. Восточный центр государственного планирования на днях провёл форум «АркТек: наука и технологии для развития Арктики», где спикеры пришли к выводу, что совокупный вновь созданный ВВП в Арктике составит от 30 до 70 трлн рублей к 2035 году. Таким образом, ежегодно к темпам роста ВВП РФ будет добавлено ещё 1,5-3,0%. Мультипликативный эффект для экономики России получается гигантский: на 1 рубль бюджетных инвестиций привлекается до 10 рублей частных инвестиций. Величина огромная, хотя отчасти вновь созданный ВВП в Арктике будет замещающим, компенсируя снижение добычи нефти на зрелых месторождениях в Сибири, сокращение экспортных поставок трубопроводного газа Газпрома и устаревших производств Норникеля. Давайте поразмышляем, какие эмитенты выигрывают от освоения «ледовой целины»? ️Совкомфлот ( FLOT), как основной перевозчик по Северному морскому пути. ️Роснефть ( ROSN), за счет развития проекта Восток Ойл сможет по итогам 2024 года увеличить добычу нефти на +16% к уровню 2022 года, а к 2027 году производство увеличится еще на +10%. Напомню, что нефть с данного проекта относится к премиальным сортам, а значит будет реализовываться с минимальными дисконтами. ️НОВАТЭК ( NVTK), который по ожиданиям должен удвоить экспорт природного газа, за счет ввода в эксплуатацию проекта “Арктик СПГ-2” к 2026 году. ️Европейская Электротехника ( EELT) – поставщик оборудования для нефтегазового сектора, которого мы прожаривали в начале марта, планирующий удвоить свои финансовые показатели в ближайшие три года. ️Газпромнефть ( SIBN), которую мы прожаривали буквально позавчера, также сможет нарастить доходы, за счет развития своих проектов, но эффект на финансовые результаты будет не столь масштабный, как у вышеперечисленных компаний. Хотя у этой компании, справедливости ради, есть ряд других потенциальных драйверов. Периоды сильных коррекций на рынке акций разумно использовать для наращивания долгосрочных позиций по представленным эмитентам. Разумеется, исключительно с долгосрочным прицелом, мы же с вами инвесторы! ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите фундаментальный анализ (однако иногда используйте и технический), ну и конечно же цените российский фондовый рынок, и тогда он ответит вам взаимностью! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/4d7bae31fec24aa6b321d.jpg
1782 

19.04.2023 09:17

Аналитики не устают подводить итоги 2022 года, на этот раз очередь дошла до 100...
Аналитики не устают подводить итоги 2022 года, на этот раз очередь дошла до 100 крупнейших ритейлеров. В пятёрке лидеров всё без изменений (Wildberries и Ozon в списке нет, но формально они бы заняли 3 и 5 строчку): X5 Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»); «Магнит» («Магнит», «Гипермаркет «Магнит», «Магнит «Семейный», «Магнит косметик», «Моя цена» и приобретенная в 2021 году сеть «Дикси»). Оценку выручки «Магнита», кстати, дал INFOLine, раз уж отчета нету; Mercury Retail Group («Красное & Белое», «Бристоль», «Виктория»); ️DNS; ️«Лента». Но вот сам топ-100 серьёзно поменялся. Из-за ухода с российского рынка из списка выбыли IKEA (14 место по итогам 2021 года), группа компаний Inditex (23 место), H&M (36 место), Adidas (56 место), Decathlon (79 место) и Uniqlo (81 место). Однако совокупный оборот сотни крупнейших ритейлеров за 2022 год (с учётом продаж по модели маркетплейса) всё равно вырос на 15,1%, до 19 трлн руб. Онлайн-площадкам, кстати, неплохо там помог подзаработать контрафакт, который просочился на платформы с введением параллельного импорта (интернет-торговля подскочила на 40%). Короче, прошлый год ритейлеры пережили, но вот дальше легче не станет. В первом квартале продажи снизились на 7%, а реальные доходы населения падают. Поэтому сети и пытаются выезжать за счёт дискаунтеров и магазинов с низкими ценами.
1631 

31.05.2023 19:03

️ Палата представителей США приняла законопроект о повышении потолка...
️ Палата представителей США приняла законопроект о повышении потолка госдолга Законопроект о повышении потолка госдолга США был принят большей частью конгрессменов Палаты представителей. За законопроект проголосовали 314 конгрессменов. Против — 117. Безработица в России в апреле обновила исторический минимум и составила 3,3%. Правительство постановило вернуть с декабря установку системы ABS в обязательные требования к выпуску машин в России. ОПЕК не пригласила журналистов Блумберг, Рейтер и Wall Street Journal для освещения мероприятий июньской встречи в Вене, передает Блумберг. США предоставят Украине новый пакет военной помощи на $300 млн. В него войдут боеприпасы для систем ПВО Patriot, РСЗО HIMARS, заявили в Белом доме. Совокупный объем военной помощи Киеву за время президентства Байдена составил $38,3 млрд, с начала спецоперации - $37,6 млрд.
1632 

01.06.2023 10:29

Приток средств физлиц на Мосбиржу в апреле стал рекордным с начала кризиса...
Приток средств физлиц на Мосбиржу в апреле стал рекордным с начала кризиса — Ведомости. Чистый приток средств розничных инвесторов на биржу составил 89 млрд рублей в апреле. Это самый высокий уровень с февраля 2022 года, когда приток средств составил 198 млрд рублей. Росстат: промышленное производство в стране в апреле выросло на 5,2% Такая динамика сравнима с «досанкционным» февралем 2022 года и зафиксирована впервые с начала кризиса. Выйти в рост спустя семь месяцев снижения удалось сектору добычи полезных ископаемых. Основной вклад в динамику индекса внесли обрабатывающие производства, которые показали совокупный рост на 8% по сравнению с прошлым апрелем. Максимальный прирост произошел в отраслях, связанных с производством готовых металлических изделий (кроме машин и оборудования), — на 30%, рост связан в том числе с оборонными производствами. Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в мае вырос до 53,5 пункта с 52,6 пункта в апреле, демонстрируя значительное улучшение условий деятельности — сообщает агентство S&P Global. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост экономической активности, ниже — на ее спад.
1598 

01.06.2023 13:33

PMI РОССИЯ: В УСЛУГАХ ВСЕ НЕПЛОХО, НО ЦИФРЫ НИЖЕ ИЮНЬСКИХ, КАК И В...
PMI РОССИЯ: В УСЛУГАХ ВСЕ НЕПЛОХО, НО ЦИФРЫ НИЖЕ ИЮНЬСКИХ, КАК И В...
PMI РОССИЯ: В УСЛУГАХ ВСЕ НЕПЛОХО, НО ЦИФРЫ НИЖЕ ИЮНЬСКИХ, КАК И В ПРОМЫШЛЕННОСТИ По итогам июля индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах составил 53.3 vs 55.8 пунктов в июне. Услуги: 54.0 vs 56.8 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 52.1 vs 52.6 Как отмечает S&P "…предприятия сферы услуг зафиксировали очередной месячный рост деловой активности. Уверенный выпуск был поддержан дальнейшим ростом нового бизнеса на фоне устойчивого клиентского спроса. Тем не менее, темпы роста этих показателей уменьшились с июня. Увеличение количества новых заказов остается на прежнем уровне, а новый экспортные продажи, так как спрос иностранных клиентов сократились. Компании уменьшили найм, численность рабочей силы - практически без изменений. Падение рубля вызвало заметный скачок цен на импортные товары..."
1396 

03.08.2023 11:45