Сокращение активных предложений по аренде жилья (на конец 2023 года их было...

Итоги недели: вышли из двухнедельного боковика, осталось выйти из полугодового Индекс Мосбиржи впервые за два месяца закрылся выше 3200 пунктов, за неделю +2%. Поддержку рынку обеспечивают реинвест промежуточных дивидендов, позитивные ожидания от отчетностей за 2023г, а также ослабление рубля. Рынок закладывается на снижение ставки ЦБ во 2 полугодии, что даст акциям преимущество. По-прежнему воздерживаюсь от активных действий, пока не увижу уверенный сигнал на выход из боковика. Спекулировать можно и внутри него, но это не то, на чем основана стратегия. Доллар к рублю превысил 91 впервые с 9 января, евро 99. Налоговый период позади, нефть подешевела c $84 до $77, спрос импортеров восстановился после январских каникул. При этом нефтегазовый экспорт не вырос (-24% г/г в 2023г). Чтобы стабилизировать курс, правительство предлагает продлить обязательную продажу валютной выручки бессрочно, ЦБ против. Кто победит - не так важно, главное - придерживаться стратегии формирования валютной составляющей портфеля и, если для вас это актуально, делать докупки на локальном укреплении рубля. Топ событий недели Заседание СД Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российского бизнеса назначено на 5 февраля. Акции в лидерах роста (+8%). Северсталь нарастила прибыль на 79% г/г и рекомендовала дивиденды за 2023 г. выше ожиданий. Но перегретая бумага потеряла на отчете 2.6%. Polymetal сообщил о планах продать российские активы до конца марта. В отсутствии ясности по сделке, акции упали на 8%. Рост капитализации Meta* на $200 млрд после отчета стал крупнейшим в истории фондового рынка. Бывший сенатор от Чукотки отсудил у Euroclear $2 млн, суд также обязал депозитарий разблокировать все российские активы. Но есть нюанс: решение вынес Басманный районный суд г. Москвы. Всем хорошего отдыха на выходных! *Запрещена в РФ

Apple: ● Мы отмечаем существенный рост доходов за 4 кв., чему способствовали продажи iPhone, а также рекордные доходы в сфере услуг. ● Мы сгенерировали около $40 млрд операционного денежного потока и вернули нашим акционерам почти $27 млрд. Мы уверены в нашем будущем и продолжаем делать значительные инвестиции в бизнес для поддержки долгосрочных планов роста. ● Установленная база активных устройств превысила 2.2 млрд. и достигла рекордного уровня по всем продуктам и географическим сегментам. ● Уже завтра клиенты начнут испытывать новый Apple Vision Pro и мы надеемся, что это первый шаг к революционным инновациям Apple. apple.com

Российские онлайн-кинотеатры нарастили аудиторию на 23% в прошлом году: количество зарегистрированных аккаунтов достигло 45,2 млн. В то же время надо понимать, что на одного зрителя в среднем приходится 3 подписки параллельно. Большинство кинотеатров вкладываются в собственный эксклюзивный контент originals (+35% по объему год к году), так что пользователям зачастую приходится оформлять еще одну подписку, чтобы посмотреть новинку на новом для себя видеосервисе. В этой связи стриминги формально наращивают базу зрителей, то есть количество зарегистрированных аккаунтов, однако среди них не каждый платит за подписку после окончания бесплатного периода. Согласно исследованию TelecomDaily, лидерами по «платящим подписчикам» в доле от общего числа пользователей стал Wink – 80% (4,6 млн человек) при 5,7 млн зарегистрированных аккаунтов. Второе и третье место разделили «Кинопоиск» и Kion с показателем 74% в пропорции активных платных подписок от общего числа аккаунтов. Лидером по общему количеству каких-либо зарегистрированных аккаунтов остается «Кинопоиск» – 11,1 млн пользователей. На втором месте по аудитории «Иви»: 8,5 млн пользователей, но лишь 55% (4,7 млн) платят за пользование сервисом. Далее в ТОП-5 идут Wink, Okko и Kion. Эти онлайн-кинотеатры занимают 80% рынка, на каждый из остальных сервисов (Premier, Start и другие) приходится менее 3 млн аккаунтов. При этом Kion с показателем в 4,9 млн зрителей стал прошлогодним лидером по приросту аудитории – более 50% на конец года, по сравнению с данными по итогам II квартала. Причем количество платных аккаунтов также увеличилась на 55% – 3,6 млн активных подписок (74% от пользовательской базы). _magic

КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: ПОТРЕБ.КРЕДИТОВАНИЕ ОСТЫВАЕТ По данным ЦБ, в декабре произошёл обвал портфеля потребительских ссуд: -1.9% мм / 13.6% гг. Эти цифры НЕ стоит воспринимать, как коллапс потребкредитования. Сокращение связано с тем, что кредиты на 250 млрд были переупакованы в облигации (секьюритизация). Без учета этой сделки динамика потребкредита: -0.1% мм / 15.7% гг. Это близко к сезонной норме (0.1% мм в дек.22; 0.5% мм в дек.21). Данные свидетельствуют о замедлении необеспеченного потребкредитования. Чего не скажешь про автокредит – его рост в декабре вновь ускорился: 3.4% vs 3.2% мм в ноябре. Такая динамика наводит на мысль, что замедление потребкредита – это не про спрос на кредит, а про реакцию банков на ужесточение макропру. Иными словами, высокие ставки не сильно охладили желание людей жить в кредит, но банки выдачу кредитов ограничили. Это хорошая новость. Чего не скажешь про ипотеку – там вновь рост выдач: 785 vs 726 млрд в ноябре, рост портфеля без учета секьюритизации: 2.9% мм / 34.5% гг

ЧТО СКАЗАЛ ПАУЭЛЛ (ставка ФРС сохранена на уровне 5.25-5.5%) Основные тезисы: • Комитет не ожидает, что будет уместно снижать уровень ставки до тех пор, пока не будет достигнута еще большая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2%. • Ставка скорее всего находится на пике, и ее возможно будет уместным начать снижать в этом году • Регулятор готов удерживать ставки дольше, если это будет уместно • На сегодняшнем заседании не поступало предложений о снижении ставки. В то же время существуют значительные разногласия среди чиновников о том, в какой момент начать её снижать • Не думаю, что у нас будет достаточно оснований снизить ставку в марте. Это не базовый сценарий • Инфляция находится выше целевого показателя, но продолжающийся прогресс пока не гарантирован • Регулятор больше не рассматривает экономический рост как проблему • Мы не ожидаем ослабления на рынке труда, но если мы увидим снижение уровня занятности, это, безусловно, потребует сокращение ставки • Я бы не сказал, что на данный момент мы достигли "мягкой посадки". Еще многое предстоит сделать https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20240131a.htm https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20240131a.htm

В декабре железнодорожный экспорт контейнеров впервые в 2023 году превысил импорт. Сокращение ввоза товаров произошло даже несмотря на предпраздничный сезон, когда традиционно увеличивается количество поставок. Аналитики связывают это с падением ввоза автомобилей, высокой ставкой ЦБ и ослаблением рубля осенью. В январе, кстати, обычного пика импорта перед китайским новым годом тоже не стоит ждать. В итоге восстановление поставок контейнеров, скорее всего, случится только к весне. Если, конечно, опять не будет каких-то непредвиденных обстоятельств.

Доля россиян с пятью и более кредитами почти удвоилась за два года — РБК На конец 2023 года доля российских заемщиков, которые имеют пять и более активных кредитов, достигла 8,6%, следует из данных бюро кредитных историй «Скоринг бюро» За последние два года доля этой категории банковских клиентов практически удвоилась — на конец 2021 года она составляла 4,7%. Доля заемщиков, которые платят больше чем по трем кредитам одновременно, достигла 28,6%. Прирост доли россиян с пятью и более кредитами обеспечил распространение кредитных карт. Всего в России выдано 46,7 млн кредитных карт, подсчитали осенью 2023 года аналитики Frank RG. Однако половина из выданных 46,7 млн карт остается неактивной.

События на сегодня, 2 февраля: «Северсталь»: финансовые результаты по МСФО за 2023 год. «Самолет»: операционные и финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2023 год события ️ «Русал»: ВОСА. В повестке вопрос досрочного прекращения полномочий членов совета директоров. Мосбиржа: объемы торгов за январь 2024 года. мск США: безработица, январь — 16:30 мск США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 21:00 мск Как завершилась предыдущая торговая сессия: Индекс Мосбиржи: 3 229,89 (+0,49%) Индекс РТС: 1 124,67 (-0,09%) S&P 500: 4906,19 (+1,25%)

«Вот сейчас доделаю всю операционку, а потом займусь стратегическими задачами», — думают топ-менеджеры. Но операционка не заканчивается. Часто генеральный директор или собственник компании не может ни на секунду отвлечься от бизнеса. Ему приходится решать проблемы с кадрами, процессами, финансами, продажами — отвечать буквально за все. Чтобы настроить работу компании и оставить себе время на стратегические задачи, пройдите курс «Генеральный директор» в Академии Eduson. За 4 месяца вы научитесь принимать решения на основе данных, формировать команду и привлекать деньги в бизнес. Вы пройдете 120 интерактивных и практических уроков, решите 5 бизнес-кейсов и отработаете навыки на онлайн-тренажерах по управлению финансами и продажами. А еще сохраните себе больше 100 шаблонов и шпаргалок о том, как снизить расходы, управлять операционными рисками и оценивать эффективность отделов. Есть специальный бонус — личная консультация с одним из экспертов по финансам, продажам или маркетингу и возможность выиграть миллион рублей и другие призы в новогодней акции от Академии Eduson. Оставляйте заявку на обучение со скидкой 70% по промокоду BITKOGAN. Реклама. ООО «Эдюсон», ОГРН 1147746925369

​​Средний чек в E-commerce растет высокими темпами Предлагаю вашему вниманию в тезисном виде итоги 4 кв. 2023 года на рынке отечественной онлайн-торговли, которые подготовила компания PIM Solution, специализирующаяся на этом направлении: ️ Средний чек в онлайн-торговле по итогам 4Q2023 вырос на +26% (г/г) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на +4% (кв/кв) по сравнению с третьим кварталом. Наиболее заметный рост среднего чека был зафиксирован в категориях ювелирных изделий, мебели, бытовой техники и электроники, продуктов питания. С другой стороны, слабая динамика была отмечена в сегментах книг, канцелярских товаров, одежды и обуви. ️ На протяжении последних лет наблюдается устойчивый рост доли предоплаченных заказов. Если раньше население с осторожностью относилось к онлайн-торговле и предпочитало оплачивать заказы при получении, то сейчас E-commerce воспринимается также, как и традиционная торговля. Потребители без проблем соглашаются на предоплату, что благоприятно для операционного денежного потока маркетплейсов. ️ Что касается доставки, то в 3Q2023 было отмечено небольшое увеличение сроков доставки, однако в конце года компаниям удалось улучшить логистику, несмотря на повышенный сезонный спрос. ️ Ещё одним положительным моментом для отрасли онлайн-торговли является сокращение времени, затрачиваемого покупателями на получение заказов из пунктов выдачи. Чем быстрее покупатели забирают свои заказы, тем меньше затрат на их хранение, и тем эффективнее используются площади пунктов выдачи. ️ То, что российский E-commerce динамично развивается, уже признали во всём мире. Так, компания SimilarWeb назвала Wildberries и Ozon самыми быстрорастущими по трафику маркетплейсами мира. Анализ данных PIM Solutions позволяет сделать два вывода: Для Ozon 4 кв. 2023 года стал рекордным по обороту. В ноябре финансовый директор маркетплейса Игорь Герасимов прогнозировал годовой темп роста GMV на уровне 90-100% и, по всей видимости, итоговый показатель будет находиться в верхней части этого диапазона. Во-вторых, рынок бытовой техники и электроники активно восстанавливается после спада 2022 года, что даёт основания рассчитывать на увеличение выручки М.Видео. Акции Ozon ( OZON) в течение последних пяти месяцев торгуются в диапазоне 2500-3000 руб., и при снижении котировок к нижней границе этого диапазона они представляют интерес для покупки, так как рынок электронной коммерции еще далёк от насыщения. А вот акции М.Видео ( MVID) в лучшем случае можно рассматривать для включения в спекулятивные портфели, если у вас есть такие. Компания может представить хорошие результаты за 4 кв. 2023 года, что может привести к росту акций до психологической отметки 200 руб. Но не более того. ️ Ставьте лайк под этим постом, если он показался вам действительно интересным и полезным, ну а я со своей стороны спешу пожелать вам успешной рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/56526c47e8287b64aa600.png

​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве маленькие Подведем итоги недели. Январский рост на российском рынке утратил силу и притормаживает, -0.6% по индексу Мосбиржи. После праздников вернулись большие игроки, которые более консервативно оценивают риски, чем "физики", предоставленные самим себе на каникулах. Укрепление рубля и относительно слабая нефть не способствуют росту, а дивидендный фактор удерживает от падения. Так что остаёмся в полугодовом боковике ниже отметки 3200 п., не вижу причин для выхода из него как наверх, так и вниз. Сохраняю лонг по российским бумагам, составляющем основу моего портфеля, для активных сделок сейчас не время. Рубль к доллару держится неплохо, неделю закрыли укреплением до 88.20, что для меня уже интересный уровень. Хотя можем сходить и на 85, если нефть не подведет. Минфин вернулся на рынок с продажами юаней для покрытия бюджетного дефицита - позитив для рубля. “Валютные комиссары” в офисах экспортеров тоже не дремлют, следят за репатриацией выручки. Кроме того, входим в большой налоговый период, когда выплачивается квартальный НДД. Все перечисленное выше актуально до президентских выборов, дальше сценарий может поменяться. Топ событий недели СПБ Биржа пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий. Расписки TCS Group возглавили рейтинг падения в индексе, потеряв за неделю 7.4% после заявления о перерегистрация с Кипра в Россию до конца 1кв. Qiwi продает российский бизнес гонконгской компании, принадлежащей исполнительному директору Протопопову, за 23,7 млрд руб. и выкупает 10% бумаг на Мосбирже не дороже 581 р. Расписки -12.5% в пятницу. S&P500 пробил исторический максимум на отметке 4826 п.: инвесторы ждут снижения ставки ФРС. Доллар на Мосбирже 16 января взлетел на 5 рублей до отметки 93 и через несколько минут вернулся в исходное положение. На рынке говорят о “толстом пальце” трейдера. Всем хорошего отдыха на выходных! https://telegra.ph/file/6caec41485f4ffc97971f.jpg

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ Оценка платёжного баланса за 2023г зафиксировала коллапс текущего профицита до $50.2 vs $238 млрд в 2022г (прогноз ЦБ - $60 млрд) Причиной коллапса стал обвал экспорта товаров (-29%) из-за санкций, снижения цен на нефть&газ, уход с рынка газа ЕС. Импорт товаров благодаря перегретому спросу, вырос на 10%, вернувшись в 2021г. Сальдо схлопнулось до $118 млрд. В последние месяцы года внешняя торговля оставалась слабой. Профицит менее $10 млрд в мес – этого мало, чтобы профинансировать основные статьи оттока валюты: туризм, погашение внешнего долга, спрос на иностранные активы. Ожидаемое сокращение продажи валюты из ФНБ после 6 февраля может вновь усилить давление на рубль. Единственное, что можно противопоставить сокращению экспорта и давлению на рубль – это сохранение жёсткой ДКП. Поэтому даже в условиях замедления инфляции никаких возможностей для снижения ставки сейчас нет. На этом уровне (16%), а может и выше, ставка останется, как минимум, в 1П24.

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ Оценка платёжного баланса за 2023г зафиксировала коллапс текущего профицита до $50.2 vs $238 млрд в 2022г (прогноз ЦБ - $60 млрд) Причиной коллапса стал обвал экспорта товаров (-29%) из-за санкций, снижения цен на нефть&газ, уход с рынка газа ЕС. Импорт товаров благодаря перегретому спросу, вырос на 10%, вернувшись в 2021г. Сальдо схлопнулось до $118 млрд. В последние месяцы года внешняя торговля оставалась слабой. Профицит менее $10 млрд в мес – этого мало, чтобы профинансировать основные статьи оттока валюты: туризм, погашение внешнего долга, спрос на иностранные активы. Ожидаемое сокращение продажи валюты из ФНБ после 6 февраля может вновь усилить давление на рубль. Единственное, что можно противопоставить сокращению экспорта и давлению на рубль – это сохранение жёсткой ДКП. Поэтому даже в условиях замедления инфляции никаких возможностей для снижения ставки сейчас нет. На этом уровне (16%), а может и выше, ставка останется, как минимум, в 1П24.

Подразделение X компании Alphabet сокращает десятки рабочих мест. Материнская компания Google Alphabet Inc. сокращает десятки рабочих мест в своей технологической лаборатории X и ищет дополнительные источники финансирования, говорится в сообщении Bloomberg со ссылкой на информированные источники.  Сокращение штата происходит после нескольких раундов увольнений в компании. Астро Теллер, возглавляющий подразделение, сообщил Bloomberg, что подразделение стремится сотрудничать с более широким кругом отраслевых и финансовых партнеров, поскольку хочет вывести на рынок больше проектов с рыночным финансированием.

ВТБ обогнал Сбербанк по росту числа активных клиентов в 2023 году Второй по величине банк в РФ — ВТБ неожиданно обогнал лидера по росту активной клиентской базы по итогам 2023 года. Об этом свидетельствуют данные госбанков, каждый из которых раскрывает количество активных клиентов. Так в 2023 году Сбер отчитался о росте клиентской базы в 2,1 млн клиентов до 108,5 млн человек, а ВТБ, по данным его представителя, за год увеличил ее на 2,3 млн человек — в 19,3 млн. Неожиданно. ВТБ в целом последние пару лет себя стал неожиданно хорошо показывать по многим направлениям. От чего такой ренессанс честно говоря не понимаю. Может кто работает в банке и поведает в комментариях или личке? Сменился менеджмент или у старого личные KPI изменились? _shock

ВТБ обогнал Сбербанк по росту числа активных клиентов в 2023 году Второй по величине банк в РФ — ВТБ неожиданно обогнал лидера по росту активной клиентской базы по итогам 2023 года. Об этом свидетельствуют данные госбанков, каждый из которых раскрывает количество активных клиентов. Так в 2023 году Сбер отчитался о росте клиентской базы в 2,1 млн клиентов до 108,5 млн человек, а ВТБ, по данным его представителя, за год увеличил ее на 2,3 млн человек — в 19,3 млн. Неожиданно. ВТБ в целом последние пару лет себя стал неожиданно хорошо показывать по многим направлениям. От чего такой ренессанс честно говоря не понимаю. Может кто работает в банке и поведает в комментариях или личке? Сменился менеджмент или у старого личные KPI изменились? _shock

️Цены на никель в 2024 г. останутся под давлением несмотря на сокращение предложения — Bloomberg

CHMF Уже на этой неделе 2 февраля Северсталь опубликует МСФО результаты Ждем довольно сильный отчет на фоне высоких цен на сталь во 2м полугодии, дальнейшее сокращение чистого долга и высокие уровни рентабельности А вы что ждете?

Индекс деловой активности Китая в производственном секторе упал до 48,8, что является самым низким значением с декабря 2022 года и ниже средней оценки 49,5 в опросе экономистов Bloomberg. Значение ниже 50 сигнализирует о сокращении по сравнению с предыдущим месяцем. Фьючерсы на медь в Лондоне упали, оставив металл на грани худших месячных потерь почти за год. Резкое сокращение индекса деловой активности в сталелитейной промышленности Китая, который зафиксировал значение всего 35,2 — самое низкое с июля 2022 года, — привело к тому, что железная руда в Сингапуре упала на 3,3%.

Binance проводит масштабное сокращение, биржа уволит 20% из 8 000 сотрудников.

​​ OZON в конце минувшей недели представил финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Оборот товаров (GMV) с января по март вырос на +71% (г/г) до 303 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов. При этом активных покупателей стало больше почти на треть – на конец отчётного периода показатель составил 37 млн пользователей, а высокая лояльность аудитории позволила маркетплейсу увеличить частоту заказов на 52%. Отрадно отметить, что темп роста оборота товаров вырос после трех кварталов снижения подряд. Основной конкурент Wildberries свои результаты по обороту за 1Q2023 ещё не раскрыл, однако основательница маркетплейса Татьяна Бакальчук в прошлом месяце поведала журналистам о планах по удвоению бизнеса в этом году. У Яндекс.Маркета товарооборот в отчётном периоде вырос на 75%. Как мы видим, конкуренция в отрасли по-прежнему очень острая, однако "пирог" по-прежнему большой, и пока места на рынке хватает всем. Отрадно, что OZON четвёртый квартал подряд фиксирует положительный показатель Adjusted EBITDA, который по итогам 1Q2023 составил 8 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и сокращению издержек на маркетинг. Чистая прибыль также порадовала и составила 10,6 млрд руб., против убытка годом ранее в размере минус 19 млрд руб. Маркетплейс впервые в своей публичной истории завершил отчётный период с прибылью (см.картинку ниже), однако такой результат во многом обусловлен разовым доходом от урегулирования финансовых обязательств, поэтому сильно обольщаться инвесторам не стоит. Но порадоваться однозначно можно! OZON может похвастаться отрицательным чистым долгом: на конец отчётного периода объём кэша на балансе превышал займы на 2 млрд руб. Некоторые инвесторы в прошлом году боялись допэмиссии, которую маркетплейс может провести по мере сокращения свободного кэша, однако эти опасения оказались в итоге совершенно беспочвенными: компания уверенно прошла кризисный год, и у неё крепкий баланс. Резюмируя всё вышесказанное отметим, что OZON ( OZON) порадовал нас хорошей финансовой отчётностью. Темп роста товарооборота оказался даже выше первоначального прогноза менеджмента, который ожидает прирост GMV на +60% в этом году. С другой стороны, руководство компаний частенько осознанно занижают свой первоначальный прогноз, чтобы затем отрапортовать о более сильных итоговых результатах – такая своеобразная маленькая корпоративная хитрость, которая всегда работает. Улучшение юнит-экономики маркетплейса позволяет рассчитывать на сохранение позитивной динамики финансовых показателей, и если вас не смущают инфраструктурные риски в виде депозитарных расписок, то коррекцию в котировках бумаг в район 1500-1600 руб. вполне можно использовать для покупок. Этот уровень, судя по всему, стал локальной линией поддержки, которую котировки уже успели даже подтвердить. Я же пока, пожалуй, продолжу оставаться в стороне от этой инвестиционной истории, т.к. иностранная прописка и туманные перспективы редомициляции лично меня по-прежнему смущают. Даже несмотря на перспективы бизнеса и неплохое текущее финансовое состояние OZON. ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и старайтесь совершать только обдуманные покупки в маркетплейсах, чтобы удавалось регулярно откладывать часть заработанных денег и на долгосрочные инвестиции! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/daea0e0e32b01220ac77f.png

ГЕРМАНИЯ: ДЕФЛЯЦИЯ В МАЕ ! Предварительные цифры DESTATIS по росту потребительских цен ведущей экономики Европы в мае показали дальнейшее сокращение ценового давления. Годовой показатель снижается - майская инфляция составила 6.1% гг (прогноз 7.3% гг) vs 7.2% гг месяцем ранее. Помесячная динамика опустилась в область отрицательных значений: -0.1% мм vs 0.4% мм (прогноз 0.6% мм). Гармонизированный показатель HICP: 6.3% гг vs 7.6% гг (ожидания: 7.8% гг), и -0.2% мм vs 0.6% мм (ждали роста до 0.8% мм) Достаточно позитивная статистика – цифры оказались ниже прогнозируемых уровней, как по CPI, так и по HICP. Существенно сократились темпы роста цен на топливо: 2.6% гг vs 6.8% гг в апреле. Продовольствие: 14.9% гг vs 17.2% гг, услуги: 4.5% гг vs 4.7% гг. Вышедшие показатели – вполне существенный повод для ЕЦБ смягчить риторику относительно ставки

МЕЧЕЛ: ПРОБЛЕМЫ С ЛОГИСТИКОЙ ОБУСЛОВИЛИ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ И ПРОДАЖ Компания представила довольно посредственные операционные результаты за 1кв2023, в котором зафиксировано довольно чувствительное сокращение добычи угля (-16% квкв и -25% гг), что объясняется сложившимися условиями дефицита провозной способности ж/д инфраструктуры на Восточном полигоне и связанных с этим ограничений по перевозке грузов, вследствие чего у компании не было возможности в полной мере воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой мирового рынка угля. Логистические сложности стали основным сдерживающим фактором, повлиявшим на структуру продаж в 1кв2023, в котором по всем позициям зафиксирован поквартальный минус. В итоге, Мечел был вынужден скорректировать производственные планы в сторону уменьшения как на Южном Кузбассе, так и в Якутугле. На наш взгляд, сокращение производства в отчетный период может носить временный характер, и вероятность повторения подобной ситуации во 2кв23 скорее всего не стоит рассматривать как доминирующую.

RDV PREMIUM 361° становится еще элитарнее. Мы введём новые ограничения для членов клуба и сделаем сообщество максимально закрытым совсем скоро. Сегодня зайти в клуб еще можно на устоявшихся ранее основаниях. Такая возможность открыта до сегодня 23:59. Актуален клуб для трейдеров и активных инвесторов с капиталом от 2 млн рублей, ориентированных на рынок РФ и СНГ. Все члены клуба получают сервис аналитики RDV PREMIUM 361°, где команда специалистов уровня топ-хеджфондов мира готовит идеи, о которых потом говорят миллионы людей. И всё это доступно по цене похода в хороший московский ресторан раз в месяц.

КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: УМЕРЕННОЕ СОКРАЩЕНИЕ ТАРИФОВ СОХРАНЯЕТСЯ Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок , по итогам прошлой недели снизился на -$3 vs -$35 неделей ранее, составив $1.682 за контейнер. Нормализация цен на этом рынке означает, что шоки издержек (шоки со стороны предложения), сыгравшие важную роль в разгоне инфляции в 2021г, практически полностью ушли. За минувший год наиболее заметно снизились тарифы на китайском направлении (более -80% гг), которое полтора года назад испытывало довольно существенные проблемы в части логистики

️ ОПЕК СНИЖАЕТ СВОЙ ЦЕЛЕВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 2024 ГОД НА 1,4 МЛН БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ ПО СРАВНЕНИЮ С ТЕКУЩИМИ ПОКАЗАТЕЛЯМИ - РАСЧЕТЫ REUTERS ОСНОВАНЫ НА ЗАЯВЛЕНИИ ОПЕК ИРАК ЗАЯВИЛ, ЧТО ПРОДЛИТ ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 211 000 БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ ДО КОНЦА 2024 ГОДА - ЗАЯВЛЕНИЕ САУДОВСКАЯ АРАВИЯ ПРОДЛИТ ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НА 500 000 БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ ДО КОНЦА 2024 ГОДА САУДОВСКАЯ АРАВИЯ ЗАЯВИЛА О ВВЕДЕНИИ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ДОБРОВОЛЬНОГО СОКРАЩЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА ОДИН МИЛЛИОН БАРРЕЛЕЙ В ДЕНЬ, НАЧИНАЯ С ИЮЛЯ, В ТЕЧЕНИЕ МЕСЯЦА САУДОВСКАЯ АРАВИЯ ЗАЯВИЛА, ЧТО НОВОЕ ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ МОЖЕТ БЫТЬ ПРОДЛЕНО Трейдинг_США Нефть

️ВИЦЕ-ПРЕМЬЕР РОССИИ НОВАК ЗАЯВИЛ, ЧТО ОПЕК+ СОГЛАСОВАЛА ОБЩЕЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 3,66 МЛН БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ У НАС ЕСТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ СКОРРЕКТИРОВАТЬ НАШИ РЕШЕНИЯ МЫ ВНИМАТЕЛЬНО СЛЕДИМ ЗА ВОССТАНОВЛЕНИЕМ КИТАЯ ПОСЛЕ COVID ОАЭ ПРОДЛИТ СВОЕ ДОБРОВОЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ НА 144 ТЫС Б/С НА ВЕСЬ 2024 ГОД - МИНИСТР ЭНЕРГЕТИКИ МИНИСТР ЭНЕРГЕТИКИ САУДОВСКОЙ АРАВИИ АБДУЛАЗИЗ: САУДОВЦЫ БУДУТ ПЕРЕСМАТРИВАТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДОБРОВОЛЬНЫЕ СОКРАЩЕНИЯ КАЖДЫЙ МЕСЯЦ Трейдинг_США Нефть

️ Нефть марки Brent может подорожать до $100 за баррель, поскольку сокращение добычи в Саудовской Аравии может усугубить дефицит предложения - Reuters Нефть Трейдинг

​​ВЗГЛЯД НА РЫНОК РФ аналитика 2660 п. оставили снизу; рынок настраивается на дивы Лукойла; сценарий роста продолжает реализовываться. Часть 1 PRAVDA про рынок Рынок за неделю +1,4% по индексу Мосбиржи (с начала года +26,5%). Рынок чуть впитал дивы Сбера пока замер вокруг 2750 +/- 50 пунктов в боковике, что видите на графике. Как он там будет двигаться не ясно. Возможно неделю проболтается в этом диапазоне. Пробой вниз означает отмену основного сценария и более глубокую коррекцию на 2500. Но мы считаем вероятность такого сценария сильно уступает сценарию с ростом. Рынок подкопит сил, подождет прихода дивидендов от Лукойла (20-25е числа июня) и считаем, что попробует двинутся выше 2800. Может хватит сил забраться поближе к 2900-3000 до середины июля. Но как только покупательная сила дивидендных денег начнет иссякать - тут то радужный рост может и прекратиться. К этому нужно быть готовым! В лидерах роста из индексных бумаг на неделе были: Globaltrans +9,7%, VK-гдр +8,9%, НЛМК +7,4%, Татнфт 3ао +6,8%, Татнфт 3ап +6,3%. В лидерах падения из индексных бумаг за неделю: ИнтерРАОао -6,7% (див. гэп), ВТБ ао -3,1%, МКБ -2,4%, АЛРОСА -1,6%, Сбербанк -1,3%. Из основных новостей: ВСУ начали крупномасштабное наступление на пяти участках фронта на южнодонецком направлении 4 июня, заявили в Минобороны России. Было задействовано шесть механизированных и два танковых батальона. Целью являлся прорыв обороны ВС РФ на наиболее уязвимом, по мнению украинских военных, участке фронта. При этом в ведомстве уточнили, что ВСУ не добились успеха во время попытки наступления на указанном направлении. Утверждается, что на одном из передовых пунктов управления находился начальник Генштаба Валерий Герасимов. ОПЕК+: договорились о снижении добычи нефти с 2024 года до уровня 40,46 млн б/с. Таким образом общее сокращение до конца 2024 составит 3,66 млн б/с по отношению к уровням октября 2022. Ставьте за полезный пост! Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте Наш канал: ️ Наши : _bot https://telegra.ph/file/f0f2db0a76bcdbaa76aa0.jpg

Страны ОПЕК+ договорились о снижении добычи нефти с 2024 года до 40,46 млн б/с. Это сокращение на 3,66 млн б/с по отношению к уровням октября 2022. При этом: Россия сохранит добровольное сокращение добычи на 500 тыс. б/с Саудовская Аравия сократит дополнительно добычу нефти на 1 млн б/с уже в июле этого года с возможностью продления ограничения ОАЭ продлит своё добровольное сокращение на 144 тыс. б/с на весь 2024 год коммодитиз нефть опек

Итоги торгов на СПБ Бирже за май: • стоимостной объем сделок: $3.1 млрд. (+25% MoM) • среднедневной объем торгов: $140 млн. (+8% MoM) • кол-во активных счетов: 169 тыс. (-0.5% MoM) источник: spbexchange.ru

Нефтянка Россия продлит добровольное сокращение добычи на 500 тыс б/с до конца 2024 года

​​ Погрузка на сети РЖД в мае 2023 года выросла на +2% (г/г) до 106,7 млн т. К слову, погрузка растёт четвертый месяц подряд, благодаря увеличению объёмов перевозки зерна, контейнеров и строительных грузов. А вот грузооборот сокращается второй месяц кряду в годовом выражении: в мае снижение составило -0,9% (г/г) до 225 млрд тарифных тонно-км. Напомню, что из двух вышеперечисленных метрик именно грузооборот является ключевым показателем, максимально коррелируя с доходами ж/д перевозчиков, т.к. учитывает ещё и километраж перевезённых грузов, а не только объёмы погрузки. Что касается итогов 5m2023, грузооборот за этот период вырос на символические +1,3%, в то время как средние арендные ставки полувагонов по данным RailCommerce сократились на -13%. На этом фоне Globaltrans будет трудно превысить результаты первой половины 2022 года - как по выручке, так и по чистой прибыли. Отрадно отметить сокращение профицита полувагонов на сети РЖД: за последний месяц показатель сократился на -3,6% до 58 тыс. единиц. Во многом такая ситуация вызвана привлечением парка для вывоза грузов из Казахстана и, как следствие, сокращением объема доступного парка в России. Снижение избытка вагонов не позволит упасть арендным ставкам, что позитивно для операторов. Правда, при всём при этом представители РЖД ожидают, что по мере расширения пропускной способности Восточного полигона арендные ставки в будущем году всё-таки будут плавно снижаться, но не агрессивно. В продолжение темы: на этой неделе в Москве прошла конференция «Контейнеры-2023. Форсайт рынка», на которой команде "Инвестируй или проиграешь" даже удалось поприсутствовать, и где все участники дружно пришли к выводу, что данный сегмент продолжит демонстрировать опережающие темпы роста, что благоприятно для акций ДВМП, который управляет вторым контейнерным ж/д оператором в России. ‍️«Уровень контейнеризации составляет порядка всего лишь 5,5% в 2023 году. Это такая история на вырост, что называется», - поведал заместитель генерального директора ОАО РЖД Алексей Шило. Самой монополии (РЖД) также выгодно развивать сегмент контейнерных перевозок, поскольку они приносят доходов в 3,5 раза больше, чем уголь, исторически являясь основной в структуре грузооборота. Свежая статистика от РЖД нейтральна для Globaltrans ( GLTR) и позитивна для ДВМП ( FESH). В целом у обеих компании хорошие долгосрочные перспективы, и их бумаги могут быть интересными для покупок в периоды сильных коррекций на рынке. ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом. Говорят, в этом случае начавшаяся рабочая неделя будет успешной и плодотворной! Я проверял. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/f1a2ab7b7167f6f5a0900.png

️НОВАК: РОССИЯ ПРОДЛИТ СОКРАЩЕНИЕ ЭКСПОРТА НЕФТИ НА МИРОВОЙ РЫНОК В СЕНТЯБРЕ - ТЕПЕРЬ НА 300 ТЫС. Б/С

Ожидаемые события на 4 августа 2023 — В России. Корпоративные события ТГК-1 — финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. — В мире. Корпоративные события До открытия отчитаются: • Sony • Enbridge • Dominion Energy — В мире. События и статистика Встреча мониторингового комитета ОПЕК+ 12:00 мск - Еврозона - Розничные продажи, м/м - Июнь Прогноз: 0,2% Предыдущее значение: 0% 15:30 мск - США - Средняя заработная плата, г/г - Июль Прогноз: 4,2% Предыдущее значение: 4,4% 15:30 мск - США - Количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, тыс. - Июль Прогноз: 200 Предыдущее значение: 209 15:30 мск - США - Уровень безработицы - Июль Прогноз: 3,6% Предыдущее значение: 3,6% 20:00 мск - США - Число активных буровых установок от Baker Hughes

Транзакции Binance в Китае достигли $90 млрд в мае. Согласно The Wall Street Journal, крупнейшая криптовалютная биржа Binance зафиксировала объем транзакций в Китае на уровне $90 млрд в мае 2023 года, несмотря на запрет на торговлю цифровыми активами в стране. Китай стал главным рынком для Binance, где на долю компании приходится 20% от общего объема сделок. Документы, предоставленные газете, свидетельствуют о том, что Binance помогала клиентам обходить ограничения, установленные центробанком КНР, присылая ссылки на китайские веб-сайты и перенаправляя их на глобальную биржу. Клиенты также использовали VPN для регистрации на бирже. Сотрудники Binance отмечают важность китайского рынка для компании и продолжают сотрудничать с правоохранительными органами КНР для выявления потенциальной преступной деятельности среди более чем 900 тыс. активных пользователей в стране. В 2021 году китайские власти заблокировали сайт и мобильное приложение Binance.

Снова тестируем $90 за баррель Brent Американский институт нефти сообщил, что общенациональные запасы сырой нефти (речь о коммерческих запасах, не SPR) на прошлой неделе сократились на 15,4 млн. баррелей, по словам источников. Если в среду эти данные будут подтверждены государственными органами, то это будет самое большое сокращение запасов в натуральном выражении за всю историю наблюдений, начиная с 1982 года. Именно об этом ватный Егорка твердил целый год. Какой-то там трейдинг с SPR это миф. Происходит уже год чистейшая капитуляция петродоллара. Ежемесячно все большие объемы нефти торгуются за пределами долларовой системы. _shock

Россия примет полноценное участие в саммите БРИКС: Лавров будет работать на площадке форума, Путин - посредством видеосвязи, заявил РИА Новости Песков Минфин пока не готов отказаться от бюджетного правила: с 7 августа ведомство переходит к покупкам валюты/золота по бюджетному правилу: 1,8 млрд руб. в день, 40,5 млрд руб. за месяц «С учетом ситуации в экономике и финсистеме правительство может рассмотреть сокращение использования средств ФНБ на финансирование допрасходов бюджета в 2023-2024», — сообщили в Минфине. Минфин РФ подготовил проект приказа о снижении минимальной цены на этиловый спирт из пищевого сырья с 68 до 55 рублей за литр Водка в России вряд ли подешевеет после снижения минимальной цены на этиловый спирт, рассказали РИА Новости эксперты в отрасли. По их мнению, анонсированное Минфином снижение не столь значительное - всего около 2,5 рубля в пересчете на бутылку. При нынешней инфляции такая мера позволит держать цены на текущем уровне, отметил президент компании Ladoga Вениамин Грабар.

Россия продолжит добровольное сокращение добычи нефти в сентябре на 300 тыс. б/с, — Новак Саудовская Аравия продлевает добровольное сокращение добычи нефти до конца сентября Объем сокращения составляет 1 млн б/с. Правительство не исключает возможность дополнительного продления или повышения объемов сокращения.

События на сегодня, 4 августа: ТГК-1: финансовая отчетность по МСФО за первое полугодие 2023 года Еврозона: розничные продажи за июнь — 12:00 мск. США: уровень безработицы за июль — 15:30 мск США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск Как завершилась предыдущая торговая сессия: Индекс Мосбиржи: 3 147,8 (+1,33%) Индекс РТС: 1 046,57 (+0,62%) S&P 500: 4 501,89 (-0,25%) В минусе по итогам торгов оказались всего три компании из индекса Мосбиржи — Московская биржа (-0,39%), «Транснефть» (-0,12%), «ФосАгро» (-0,12%). В лидерах торгов были акции финансового сектора. Подорожало большинство банков — Банк «Санкт-Петербург» (+13,24%), ВТБ (+5,74%), TCS Group (+2,62%). «Поводом для активизации покупок мог выступить сильный отчет Сбербанка по МСФО за второй квартал.

Отчет Amazon - значительно лучше ожиданий. Компания превысила ожидания аналитиков по всем параметрам. Прибыль на акцию - 0,65 доллара при ожиданиях в 0,35. Операционная прибыль - 7,68 миллиарда долларов, ждали 4,72 миллиарда. Выручка - 134,68 миллиарда против ожиданий в 131,63 миллиарда долларов. Прибыль от Amazon Web Services - 22,14 миллиарда долларов при ожиданиях в 21,71 миллиарда. Компания прогнозирует хороший третий квартал для облачных сервисов, при этом отмечая, что сокращение издержек и раздутого в пандемию штата привело к серьезному приросту прибыли на акцию. Для клиентов Amazon Prime сокращается время доставки товара, что вызвано оптимизацией логистических цепочек. За третий квартал Amazon ожидает выручку в 138-143 миллиарда долларов, а операционную прибыль - 5,5-8,5 миллиарда. Если выручка будет больше на 9-13% год к году, то прибыль подскочит как минимум на 3 миллиарда долларов. _magic

Результаты «Норникеля» за первую половину 2023 года отражают заметное улучшение операционной эффективности. Несмотря на сокращение выручки от продаж на 20% (до $7,2 миллиарда) из-за снижения цен на ключевые металлы, компания смогла сократить денежные операционные затраты на 12% (до $2,7 миллиарда). Решающим фактором стал акцент менеджмента на повышение операционной эффективности, что позволило минимизировать инфляционное давление на издержки. Дополнительно, оптимизация расчетов с подрядчиками и пересмотр графиков инвестиционных проектов позволили снизить объем капзатрат на 19% до $1,5 миллиарда. Интересен и географический аспект в условиях геополитической встряски: впервые в истории компании азиатский регион стал для «Норникеля» основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от продаж металлов. Компания также отмечает, что успешно продолжила оптимизацию долгового портфеля, подстроившись под изменения на финансовых рынках: чистый долг снизился на 8% до $9,1 миллиарда. Эффективное управление финансами и операционные улучшения подтверждаются стабильно высоким показателем доходности по EBITDA (47%), несмотря на сокращение выручки.

Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение нефти на сентябрь. источник: forbes.ru

ТАТНЕФТЬ: разбор_отчета сколько дивидендов уже заработали? Татнефть опубликовала отчет РСБУ за первое полугодие 2023-го г. Основные метрики относительно 1 ПГ 2022-го г.: Выручка: 531 млрд руб (-25% г/г); Чистая прибыль: 128 млрд руб (-16% г/г); Операционная прибыль от продаж: 120 млрд руб (-47% г/г). снижение финансовых показателей объясняется низкими ценами на нефть в годовом сопоставлении. ДИВИДЕНДЫ: интерес инвесторов к бумаге подогревается на фоне дивидендных выплат. Дивидендное правило Татнефти следующее: не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какой показатель больше). На практике прибыль по РСБУ меньше, чем по МСФО. В связи с этим прибыль по РСБУ указывает на минимальный размер дивиденда. Исходя из последних результатов, дивиденд за 1 полугодие 2023 г. может составить около 28 руб. на акцию, дивидендная доходность: ≈5% С учетом того, в следующие 6 мес. 2023 г. мы ожидаем восстановления финансовых показателей компании на фоне ослабления курса рубля и благоприятной конъюнктуры на рынке нефти (сокращение спреда между Brent и Urals), акции Татнефти считаем привлекательными для инвесторов. Но для окончательных выводов ждём отчет по МСФО.

​​ГМК Норникель: слабые цифры и дивидендная неопределённость разбор_отчета ГМК Норникель отчитался за 1 полугодие 2023 г. по МСФО. Приводим ключевые результаты в сравнение с 1 ПГ 2022 г. -Выручка: -20% г/г, до $7,2 млрд. - EBITDA: -30% г/г, до $3.4 млрд - Рентабельность по EBITDA: 47% (-6 п.п.) - Чистая прибыль: $1,1 млрд (-79% г/г) - FCF (Свободный денежный поток): +28% $1.3 млрд - Чистый долг: $9,05 млрд (-11% г/г) ️КОММЕНТАРИЙ: отчет отражает период низких цен на металлы, рост издержек и крепкий рубль, снижение финансовых показателей ожидаемо. В деталях: Компания объясняет сокращение выручки следствием снижения цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение объемов продаж. Половина выручки от сбыта металлов пришлась на Азиатский регион, который стал основным рынком впервые в истории, диверсификация продаж продолжается. Показатель EBITDA и чистая прибыль Компании ниже консенсус-прогноза. К тому же, рентабельность продолжает падать 49% ~47%, пока не критично, но тренд отрицательный. FCF превзошел рыночные ожидания на фоне сокращения расходов. В том числе компания сократила капэкс почти на 20%. ДИВИДЕНДЫ: компания не раскрыла деталей относительно дивидендных перспектив. Возможно, новое дивидендное правило появится ближе к середине осени. Если прикидывать дивиденды исходя из правила 75% от FCF, то ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ могут составить 600 руб. на акцию, дивидендная доходность около 3,5%. Подобный дивиденд получается и из расчета по старому дивидендному правилу (30% от EBITDA). ️️ итого: компания диверсифицирует торговые потоки, но цены реализации низкие. Есть проблема затоваривания. Но при текущем курсе рубля, даже с учетом относительно низких цен на металлы, ситуация в компании, должна улучшаться. Однако, на данный момент слишком много неопределённости вокруг компании: потенциальные санкции, курс доллара, цена на металлы. В таких условиях вероятность выплаты дивидендов снижается. Потенциальный дивиденд мы прикинули, а дальше остаётся следить за рыночными факторами. https://telegra.ph/file/13fea48943d1e2ae83893.jpg

Россияне в июне впервые одновременно сократили все имеющиеся валютные средства: наличные, на зарубежных и российских счетах, а также у брокеров, согласно данным Центрального банка. По данным агентства, объем накоплений в иностранной валюте у россиян составил 218 миллиардов долларов, что на 1% меньше, чем в предыдущем месяце. В июне наблюдалось сокращение всех видов валютных накоплений одновременно, впервые с начала статистического учета ЦБ в 2018 году. Счета за рубежом сократились на 0,9%, до 73 миллиардов долларов, впервые с апреля прошлого года. Депозиты в иностранной валюте в российских банках снизились на 2,5%, до 45,3 миллиарда долларов, уже двенадцатый месяц подряд. Финансы Экономика ЦБ | Era Media

Китай демонстрирует симптомы стагнации, как в Японии, включая падение цен на недвижимость и сокращение экспорта, но при этом процветают услуги и высокотехнологичное производство. источник: bloomberg.com