Назад

САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ НА ПРЕМАРКЕТЕ Dish Networks $DISH – поставщик...

Описание:
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ НА ПРЕМАРКЕТЕ Dish Networks $DISH – поставщик спутникового телевидения вырос на 3,2% в ходе премаркетных торгов после того, как он сообщил о квартальной прибыли в размере $1,24 на акцию, что значительно выше консенсус-прогноза в 75 центов на акцию. Выручка также оказалась выше прогнозов. В течение квартала Dish потеряла 133 000 чистых абонентов платного телевидения по сравнению с падением на 194 000 годом ранее. ️ Boeing $BA – акции Boeing упали на 3.2% в премаркете после того, как сломался двигатель Boeing 777 United Airlines $UA. Регуляторы США заказали проверку самолетов, использующих тот же двигатель Pratt & Whitney и Boeing рекомендовал авиакомпаниям приостановить использование этих самолетов до завершения проверки. Cooper Tire $CTB – акции Cooper Tire подскочили на 13,1%, после новостей о том, что он согласился быть приобретенным конкурентом Goodyear Tire $GT за $2,8 млрд наличными и акциями. Сделка будет стоить $54,36 за акцию для акционеров Cooper Tire, что на 24% выше цены закрытия пятницы Cooper. Акции Goodyear упали на 5%. Principal Financial $PFG – инвестор-активист Elliott Management купил долю в компании Principal Financial, согласно отчету Bloomberg, и планирует добиваться изменений в страховщике жизни. Говорят, что хедж-фонд близок к сделке по получению мест в совете директоров и начнет стратегический обзор. Основные финансовые акции выросли на 6,2% в ходе премаркетных торгов. People's United Financial $PBCT - банк согласился быть купленным M&T Bank $MTB за $7,6 млрд. Объединенный банк будет иметь около $ 200 млрд активов. Акции people's United подскочили на 6,2% на премаркете. Discovery Communications $DISCA - компания кабельного канала заработала 76 центов на акцию за четвертый квартал, 4 цента на акцию выше оценок. Выручка также превысила прогнозы Уолл-Стрит, и Discovery сказал, что его потоковый сервис Discovery+ был на темпе, чтобы иметь 12 миллионов подписчиков к концу месяца. Tesla $TSLA - Tesla заработал около $1 млрд в бумажной прибыли на своих инвестициях в биткойн, согласно исследовательской записке аналитика Wedbush Дэна Айвза. Он сказал, что Tesla идет к тому, чтобы заработать больше от биткойна, чем от продажи электромобилей в 2020 году. Tesla упала на 2,3% в премаркетных торгах. Zillow $Z – компания Zillow выпустила функцию “виртуальный тур” для перечисленных объектов недвижимости, которая связывает фотографии и видео с планами этажей. Оператор веб-сайта недвижимости теперь доступен в 25 регионах США и является альтернативой предварительно записанным видео-турам. Акции Zillow потеряли в премаркетинге 1,9%. Tapestry $TPR – розничный торговец предметами роскоши вырос на 1,2% в премаркете после того, как Credit Suisse повысил рейтинг акций до "Лучше рынка" с “нейтральный”. Credit Suisse заявил, что категория сумок готова к сильному отскоку по мере отмены локдаунов, а также сказал, что инвестиции Tapestry в новые каналы роста за последний год окупаются.

Похожие новости

ПОКУПКА Mail.Ru Group Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер...
ПОКУПКА Mail.Ru Group Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер MAIL Рекомендация BUY Дата выхода идеи 23.07.2020 Сроки, дней 60 Цена входа 1892,6 Целевая цена 2120 Доходность, % годовых 73 Абсолютная доходность сделки, % 12 Комментарий аналитика: 1. Рост финансовых показателей во II квартале 2020 года. Выручка Mail.Ru Group по МСФО во втором квартале выросла на 25,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и составила 25,373 миллиарда рублей. Чистая прибыль за отчетный период выросла на 8,2% до 3,455 миллиарда рублей. Показатель EBITDA увеличился на 3,9% — до 7,475 миллиарда рублей. Чистая задолженность по состоянию на 30 июня 2020 года составила 8,219 миллиарда рублей. 2. Активный рост игрового сегмента. Игровое подразделение холдинга Mail.ru Group (MRG) — My.Games – во втором квартале 2020 года нарастило выручку на 46%, до рекордных 11,018 миллиарда рублей, заняв 43% в общей выручке MRG.Важно, что 74% выручки от игр получено за пределами России. Рост международных продаж My.Games во втором квартале составил 54% год к году. Ключевыми драйверами роста стали запуски новых продуктов на консолях и усиление в мобильном сегменте, одном из самых быстрорастущих в мире. Самые крупные международные рынки для My.Games — это США (40% выручки), Германия, Япония. Топ-3 рынка в Европе — Германия, Франция и Великобритания. Доля выручки My.Games от мобильных игр во втором квартале составила 67%. Рост расходов пользователей на мобильные игры My.Games в первом полугодии 2020 года составил 39% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, почти вдвое превысив общий темп роста игрового рынка (21,2% по данным аналитической компании Sensor Tower).
302 

23.07.2020 13:14

ПОКУПКА YNDX Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер YNDX Рекомендация...
ПОКУПКА YNDX Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер YNDX Рекомендация BUY Дата выхода идеи 20.08.2020 Сроки, дней 30 Цена входа 4620 Целевая цена 4850 Доходность, % годовых 60 Абсолютная доходность сделки, % 4.98 Комментарий аналитика : 1. Развитие собственного маркетплейса. После развода со Сбербанком «Яндекс» наращивает мощности своего маркетплейса, которым теперь владеет единолично. Компания запустила для него два сортировочных центра к одному уже существующему. Один из центров не партнерский, а собственный, а значит, может обойтись компании в 0,5–1 млрд руб.— потренировавшись на чужой инфраструктуре, «Яндекс» решил развивать собственную логистику. 2. Переход Яндекса на собственные сортировочные центры. Несмотря на заметные расходы на открытие таких центов, в перспективе сортировочный центр позволит повысить эффективность Яндекса, ускорить доставку, расширить ассортимент доступных товаров и список поставщиков, в целом улучшить клиентский сервис и экономику, что обеспечивает рост доли на рынке.
301 

20.08.2020 13:57

Несколько слов про buy back «Полюса». Как так? Выкуп объявлен выше рынка, а...
Несколько слов про buy back «Полюса». Как так? Выкуп объявлен выше рынка, а бумага не растет? Да, действительно, диапазон buy back составляет $210-$240 за акцию или около 16 000-18 200 руб. по текущему курсу. Это предполагает премию к текущей рыночной цене в размере 10-26%. Но акции не растут. Почему? Дьявол, как обычно, кроется в деталях. Дело в том, что программа выкупа будет осуществляться в рамках аукциона. Это означает, что с рынка акции выкупаться не будут, и этого фактора поддержки у бумаг не будет. Кроме того, выкуп объявлен сравнительно небольшой – около 300 млн по нижней границе. Я бы сказал, что сегодня бумаги «Полюса» никак не реагируют на новости о buy back. Золото сегодня немного корректируется вверх, и акции золотодобывающих компаний продолжают дрейфовать в небольшой минусе. Что касается самой компании, то неоднократно говорил, что «Полюс» – самая рентабельная и эффективная золотодобывающая компания в мире. Отличная ресурсная база, низкие денежные затраты на производство 1 унции (самые низкие среди мировых аналогов), а также высокие объемы. Вместе с тем, возможно, сейчас не самое лучшее время заходить в акции «Полюса» всерьез из-за нестабильной конъюнктуры рынка золота. А вот начинать формировать позицию – почему нет?
307 

25.11.2020 19:02

Друзья! Наконец, вышла русская версия канала headlines. Теперь их...
Друзья! Наконец, вышла русская версия канала headlines. Теперь их два: headlines (RUS) headlines (ENG) В чем идея канала? Долгое время авторы хотели создать инструмент, чтобы всегда быть в курсе происходящего. Трейдеру важно быть осведомленным, иначе можно пропустить какую-нибудь движуху. На этом канале есть: I. самые важные новости в максимально сжатом виде (в оригинале, не переработанные) из самых авторитетных источников: ️The Wall Street Journal ️Bloomberg ️Financial Times ️Reuters. II. свежие прогнозы инвест. банков, т.е. research upgrades (вот это вообще пушка): ️Goldman Sachs ️JP Morgan ️Bank of America ️Sberbank CIB и др. Они касаются: - курса USDRUB - S&P - отдельных американских и российских акций III. оповещения о значительных рыночных движениях (alerts). Если, допустим, Apple растёт за день больше, чем на 10%, выскакивает оповещение. IV. экономические данные (к примеру, Non-farm Payrolls, GDP, Jobless Claims) - это тоже есть. Выходят на канале минута-в-минуту после их официального релиза. ——— Что такое headline? Headline – это главная новость, заголовок газетной статьи. Хедлайном в трейдинге также называют новость, которая двигает рынок. https://t.me/headlines_for_traders реклама
297 

29.11.2020 18:06

​​ Газпром в первый рабочий день текущей недели отчитался по МСФО за 9 месяцев...
​​ Газпром в первый рабочий день текущей недели отчитался по МСФО за 9 месяцев...
​​ Газпром в первый рабочий день текущей недели отчитался по МСФО за 9 месяцев 2020 года, по итогам которого ему не удалось заработать чистую прибыль из-за внушительного убытка по курсовым разницам. Если годом ранее валютная переоценка долга составила минус 232 млрд рублей, то на сей раз эта цифра выросла сразу в четыре раза, перевалив за минус 1 трлн рублей. При этом скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль в третьем квартале превысила 100 млрд рублей, а расчётно-дивидендная база за 9 месяцев 2020 года составила 320 млрд рублей. Напомню, именно на этот показатель ориентируется Газпром при расчёте дивидендов (согласно новой див.политике), а потому берём от этой цифры 40% - и получаем расчётный дивиденд в размере 5,4 руб. на акцию по итогам 9 месяцев 2020 год. Если 4 кв. 2020 года не преподнесёт особых сюрпризов, то по итогам текущего года мы можем увидеть дивидендные выплаты в размере 7-8 рублей. Да, цифры не столь впечатляющие, но и год, мягко говоря, выдался очень непростым. В случае с Газпромом очень полезно обращать внимание на телеконференции, приуроченные к публикации результатов по МСФО, т.к. именно оттуда можно почерпнуть самые важные моменты в фин.отчётности, а также получить комментарии топ-менеджмента относительно будущего компании и ответы на самые острые вопросы. Итак, тезисно: ️ Газпром, благодаря низкой себестоимости добычи и транспортировки газа, а также сбалансированному портфелю долгосрочных контрактов, смог нарастить экспорт в Европу в 3 кв. 2020 года на 20%, заместив выпавшие объёмы импортного СПГ. Благодаря этому доля Газпрома на европейском рынке газа увеличилась до 34%, и компания наблюдает устойчивое его восстановление. ️ Несмотря на сложный период, который переживает мировая экономика в 2020 году, поставки Газпрома в дальнее зарубежье в сентябре приблизились к 10-летнему максимуму для этого месяца, а в октябре даже превзошли его. ️ Объем капвложений ожидаемо вырос по сравнению с многолетним минимумом, достигнутым во втором квартале. Но снижение относительно 2019 года даже ускорилось. Если в первом полугодии сокращение составило 9% (г/г), то в третьем квартале оно было уже 15%. ️ В целом, принимая во внимание негативную внешнюю конъюнктуру, Газпром показал в третьем квартале хорошие финансовые результаты. ️ Рост чистого долга был обусловлен увеличением балансовой стоимости валютной части долга в связи с ослаблением рубля, а также с выплатой в августе дивидендов в размере, близком к рекордному. В условиях слабой рыночной конъюнктуры, рост долговой нагрузки Газпрома в первую очередь был вызван снижением EBITDA. Показатель NetDebt/EBITDA составил 2,9х, что превышает комфортный уровень, но по-прежнему является контролируемым. По итогам 2020 года показатель NetDebt/EBITDA ожидается на уровне 3х, а к концу 2021 года Газпром ожидает, что долговая нагрузка вернётся в комфортную зону от 1х до 2х. ️ В соответствии с дивидендной политикой, в случае превышения долговой нагрузки уровня 2,5х, совет директоров имеет право рекомендовать к выплате более низкий размер дивидендов. При этом, даже в ситуации превышения этого порогового значения, Газпром не планирует использовать это как формальный повод для занижения дивидендов, поскольку дивиденды акционерам являются одним из ключевых приоритетов для компании. ️ Менеджмент Газпрома собирается рекомендовать совету директоров следовать дивидендной политике и выплатить по результатам 2020 года не менее 40% от чистой прибыли и по результатам 2021 года - не менее 50% от чистой прибыли. Но окончательное решение будет принимать совет директоров. ️ Газпром нацелен на восстановление положительного FCF и снижение долговой нагрузки уже в следующем году. При этом в компании уверены, что улучшение внешней конъюнктуры должно позволить краткосрочным и долгосрочным факторам инвестиционной привлекательности Газпрома найти отражение в оценке его рыночной капитализации. Финансовая отчётность Пресс-релиз Презентация GAZP https://telegra.ph/file/508b158aa8f9e92d01cae.png
286 

01.12.2020 13:17


Если вы что-то пропустили В выходной день представляю вашему вниманию...
Если вы что-то пропустили В выходной день представляю вашему вниманию дайджест последних материалов моего канала — так вы точно не упустите ничего интересного. Итак, в хронологическом порядке: Новости инвестиции в евробонды индонезийской компании Indika Enegry. Интересно ли инвестировать в разгар коронавируса в компанию-добытчика термального угля? https://t.me/alfawealth/592 Обзор цен на популярные евробонды от трейдера Альфа-Капитал. 17 интересных евробондов со всего мира. https://t.me/alfawealth/593 Мои мысли по поводу исторического максимума цены золота. То ли еще будет? https://t.me/alfawealth/594 Печальные новости для Intel. Оперативный обзор компании от Димы Михайлова сразу после выхода отчета. https://t.me/alfawealth/595 Интер РАО запускает опционную программу для менеджмента. Перспективы компании на 10 лет вперед и есть ли они? https://t.me/alfawealth/605 Подробный разбор еврооблигации Nexa resources. Хотите доходность 5,4% в долларах? https://t.me/alfawealth/606 Причины укрепления евро. Стоит ли за этим макроэкономическое обоснование или это рыночные флуктуации? https://t.me/alfawealth/608 Актуальные идеи управляющего Эдуарда Харина по российскому рынку акций. Три лучших сектора для инвестиций и распределение активов в фонде акций РФ. https://t.me/alfawealth/609 Обсуждаю тему предстоящих выборов в США с Вадимом Логиновым (директор по стратегическому развитию Альфа-Капитал). https://t.me/alfawealth/610 Акции Intel: чего ожидать после падения? Подробный отчет на холодную голову от Василия Копосова. https://t.me/alfawealth/611 Проблемы в Турции. Настало ли время выходить из суверенных бондов? https://t.me/alfawealth/612 Топ-5 российских акций, которые покупает Альфа-Капитал. Конкретные компании и причины их покупок в фонд Альфа-Капитал. https://t.me/alfawealth/613 Портфель бондов в ЕВРО. Полный состав и расчет финансового результата. https://t.me/alfawealth/614 Пост будет обновляться каждые две недели, чтобы вам было удобно находить самые интересные материалы. Порекомендуйте канал друзьям-инвесторам, такой информации на русском языке больше нигде нет! Алексей Климюк,
312 

08.08.2020 13:40

​ Аргентина заключила сделку с кредиторами
22 апреля этого года Аргентина...
​ Аргентина заключила сделку с кредиторами 22 апреля этого года Аргентина...
​ Аргентина заключила сделку с кредиторами 22 апреля этого года Аргентина допустила технический дефолт, не выплатив очередной купон по своим суверенным облигациям. С тех пор правительство Аргентины вело переговоры с крупнейшими кредиторами, постепенно улучшая условия реструктуризации долгов, чтобы удовлетворить их требования (я уже писал об этом здесь). На прошлой неделе стало известно, что стороны, наконец, договорились о финальных условиях, что поставило точку в затянувшемся споре, за которым лично я следил с большим интересом. Редко на рынке можно встретить такие высокие доходности по суверенным облигациям, поэтому было занятно, как портфельные управляющие отработают этот трейд. Поговорил с Димой Дорофеевым по этому поводу: — Расскажи о подробностях сделки, о чём договорились? Правительство заключило сделку с кредиторами об обмене дефолтных выпусков облигаций на новые, взамен со страны будут сняты ограничения и она сможет вновь занимать так нужную ей валюту. Восстановительная стоимость облигаций в рамках сделки обмена составит около 54,5% от номинала. Подать поручения на обмен бумаг можно до 24 августа. А главное, что в рамках сделки инвесторы получат невыплаченные купоны и НКД с апреля месяца, что существенно поднимет доходность. — Какие планы на бонды после сделки? — Выход из аргентинского кризиса даст толчок к включению бумаг обратно во всевозможные индексы и фонды, а также к присвоению рейтинга от ведущих агентств до уровня В3/В-. Что увеличит стоимость суверенных бондов. Поэтому пока план немного подержать бонды и только затем продать. — Какой вывод ваша команда сделала из этой истории? — Часто бывает так, что самые рисковые сделки оказываются и самыми доходными. Только надо хорошо понимать этот риск. Некоторые из тех, кому мы покупали выпуски в марте-апреле, на самом дне, несколько с опаской смотрели на эти сделки, но заработали на них почти 100%. У нас было понимание, что ситуация не настолько плоха, насколько упали бонды, и мы оказались правы. Мне кажется, ситуация с аргентинским долгом и то, как она решилась — хорошая иллюстрация понятия риск/профит. Парни сумели получить достойную компенсацию за взятый риск, но так бывает отнюдь не всегда. И также нужно помнить, что такие сделки должны быть ограничены по доле в общем портфеле. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/a09d9e21508180fb94a63.jpg
291 

10.08.2020 21:13

Продолжение: Для примера я совместил оба подхода и выбрал вот эти бонды с...
Продолжение: Для примера я совместил оба подхода и выбрал вот эти бонды с погашением в 2023 году: Бонды турецкого KOC HOLDING, погашение 15 мар 2023 г. Доходность 5,22% годовых в USD. Суверенные бонды Омана, погашение 17 янв 2023 г. Доходность 4,85% годовых в USD. Бонды мексиканской PEMEX, погашение 30 янв 2023 г. Доходность 4,13% годовых в USD. Суверенные бонды Египта, погашение 21 фев 2023 г. Доходность 4,12% годовых в USD. Бонды канадской CENOVUS ENERGY, погашение 15 сен 2023 г. Доходность 3,92% годовых в USD. Суверенные бонды Бахрейна, погашение 1 авг 2023 г. Доходность 3,63% годовых в USD. Бонды китайской COUNTRY GARDEN, погашение 17 янв 2023 г. Доходность 3,63% годовых в USD. Бонды немецкого COMMERZBANK, погашение 19 сен 2023 г. Доходность 2,73% годовых в USD. Не нравятся эти бонды? Не проблема — выберите сами, я покажу, где искать. Кроме внутренних ресурсов Альфа-Капитала я использую публичные ресурсы iShares. На странице любого ETF-а от iShares можно выгрузить полный список бумаг, входящих в ETF. Например, для первичного отбора коротких бумаг я использую ETF ISTB. В нём есть инфа о 4 745 долларовых бондах с погашением через 1-5 лет. Бескрайнее поле бондов всех стран и корпораций для первичной селекции. Или приходите ко мне и коллегам в Альфу, мы соберём портфель из достойных бумаг, минимизируем риски. В итоге у меня получился портфель из 8 бумаг, все бумаги в равных долях, результирующая доходность к погашению около 4,0% годовых в долларах. Все бумаги погашаются в 2023 году. Чтобы избежать неприятных неожиданностей, нужно проверить все бонды, нет ли в них дополнительных условий и триггеров для списания, невыплаты купонов, возможностей досрочного погашения эмитентом. Это тоже требует времени. Для нашего примера я этот ресёрч упущу из вида. 4,0% годовых в USD — это много или мало? На мой взгляд, этого достаточно для портфеля, про который можно на 3 года забыть. Только нужно быть готовым к тому, что короткие бумаги тоже могут снижаться в цене на несколько процентов. Вполне можно увидеть минус 5% или минус 10% по портфелю (наблюдали уже такую картину в марте этого года). Самые надежные компании и государства могут объявить дефолт. Есть такая штука, как валютная переоценка, которая может снизить успех предприятия. 100%-ого аналога депозиту на финансовом рынке нет. Дисклеймер — обязательно к прочтению: https://t.me/alfawealth/527 примерпортфеля Алексей Климюк,
298 

27.08.2020 21:01

Каналы о фондах Альфа-Капитал
Друзья, в этом канале я пишу о своих наблюдениях...
Каналы о фондах Альфа-Капитал Друзья, в этом канале я пишу о своих наблюдениях...
Каналы о фондах Альфа-Капитал Друзья, в этом канале я пишу о своих наблюдениях за рынком, о работе в Альфе, часто делюсь внутренней аналитикой и всё такое. Но мало кто знает, что есть ещё два канала, в которые я пишу. Это каналы про конкретные продукты Альфа-Капитала — пора о них рассказать. t.me/street_retail — канал о фондах street-retail недвижимости «Арендный поток» Предыстория: В прошлом году коллеги из департамента альтернативных инвестиций предложили создать фонд арендной недвижимости. Идея простая: собираем деньги от инвесторов, покупаем на них объекты недвижимости, на которых сидит «Пятёрочка», доходы выводим инвесторам, доходность выше, чем по корпоративным облигациям и депозитам. Уже тогда очевидно было, что идея очень крутая. И как только инфа о запуске фонда появилась в прессе, посыпались вопросы от клиентов. Тут я подумал, что нужен отдельный канал, чтобы отвечать на вопросы. По сути, весь канал — это ответы на вопросы клиентов и новости. Клиент задал вопрос → я написал ответ и скопировал в канал. Купили новый объект → написал пост. Провели оценку объекта → написал пост. Собрали деньги → написал пост. Так это работает. t.me/alfacapital_ETF — канал о биржевых фондах Альфа-Капитал, которые можно купить через брокера Как появился канал? В начале июня мой коллега портфельный управляющий Евгений Жорнист запустил первый в России биржевой фонд с активным управлением портфелем. Понимаете, в чём фишка? Обычно все биржевые фонды — пассивные, потому что повторяют индекс. А этот фонд целиком управляется нашей командой и не зависит от каких-то индексов. И я создал канал, чтобы объяснить, как это работает, как управляется. Пока инфы мало, но буду развивать. Кстати, я ищу человека, который будет помогать вести этот канал. Нужно прекрасно разбираться в биржевых фондах, уметь писать и ключевое — инвестировать. Пишите на _bot, будем знакомиться. Резюмируя, здесь я буду репостить самые интересные посты из этих каналов. Но если хотите про продукты почитать подробно, то рекомендую подписаться на эти каналы — за качество материалов я в ответе. Алексей Климюк, https://t.me/street_retail
293 

10.09.2020 22:02

​ Куда инвестируют японцы?

 52% активов — это кеш

Да, японцы очень любят кеш...
​ Куда инвестируют японцы? 52% активов — это кеш Да, японцы очень любят кеш...
​ Куда инвестируют японцы? 52% активов — это кеш Да, японцы очень любят кеш, половина всех активов в кеше. Причём любят очень давно — с середины 50-х годов доля кеша в портфелях стабильно между 50% и 55%. Больший процент только у России (61%), Турции (77%) и Греции (58%). Сравните — в США доля кеша у населения лишь 12%, в среднем по Европе 33%. Я слышал, что японцы активно инвестируют в венчур (SBI Investment, Softbank, Rakuten). Проверил — на деле объём инвестиций до 1,5 млрд в год. Сравните — на 2018 год японские домохозяйства владели JPY 1860 трлн ($17 трлн) в общих финансовых активах. Так что $1,5 млрд — это капля в море, меньше 0,01%. Как хранят кеш? Часть дома, часть — на текущих / депозитных счетах. По депозитам у них ставки 0,01%. Правда я не очень понимаю, как при отрицательных ставках их банки обеспечивают бесконечно малые со знаком плюс ставки по депозитам. 16,5% активов — страхование жизни (НСЖ и ИСЖ) В США лишь на страхование жизни люди направляют лишь 5,4% активов. Японский страховой рынок — один из старейших и крупнейших в мире (№3 после США и Китая). Nippon Life и Asahi Life появилась в 1889 и 1888 году соответственно, сейчас это самые крупные компании по страхованию жизни в Японии. Сети распространения полисов гигантские. В Nippon Life работает около 70 тыс. человек, в Dai‑ichi Life 65 тыс., в Sumitomo 67 тыс. человек, в Meiji 40 тыс. человек. Всего в Японии около 600 тысяч страховых агентов (0,5% населения). Причины высокой популярности Life Insurance: 1) землетрясения, стихийные бедствия; 2) демография (очень много пожилых людей), при этом дорогое мед. обслуживание, 3) очень мощное регулирование государством страховой отрасли, японцы уверены в отсутствии рисков при покупке полисов страхования жизни с . 4) но главное — маркетинг. Чем больше слов «гарантия», «страховка», тем проще продавать готовые продукты нетерпимым к риску и слабо разбирающимся в инвестициях людям. Кстати, да, японцы хуже всех в Азии понимают в инструментах фондового рынка (пруф линк). Лишь 10,6% активов — акции В США 34%. Это к вопросу о толерантности к риску и уровню финансовой грамотности. О том, куда эти 10,6% активов инвестируют японцы, данных нет (оно и понятно), но по косвенным признакам я могу сделать выводы — соберу ещё инфу и напишу отдельный пост. Несколько фактов и домыслов: ️95% гособлигаций Японии владеют резиденты. Иностранные инвесторы владеют лишь 5%. Поэтому рынок их «ОФЗ» очень низковолатилен. Никаких проблем с внутренним спросом они не испытывают, из года в год наращивают госдолг, как и США. Покупатели «японских ОФЗ» — это банки, страховые, пенсионные фонды, даже сам банк Японии. Очевидно, какие-то системы поощрений и наказаний действуют, какие-то схемы, субсидии, ограничения, поблажки. Иначе зачем покупать то, что не приносит дохода на протяжении 30 лет? ️Банк Японии что-то предпринимает, чтобы поднять волатильность бумаг (чтобы частные инвесторы что-то зарабатывали на движениях цен «ОФЗ»), но работает плохо, волатильность низкая. ️Япония платит купоны и погашает всегда точно в срок, выпускает новые облигации. Никогда не реализуют колл-опционы (не выкупают заранее, хотя право есть), не делают реструктуризации или репрофайлинг. ️зарубежные инвесторы не покупают облигации Японии из-за их доходностей, но это не останавливает внутренних инвесторов. В 2014 году правительство Японии ввело индивидуальные сберегательные счета Nippon (NISA), аналог наших ИИС-ов с налоговыми стимулами. Цель — увеличение интереса к фондовому рынку. ️в Японии есть аналог пенсионного плана США 401(k) — iDeCo ️все японские банки и управляющие компании в своих аккаунтах на youtube продвигают iDeCO и NISA. ️40-летние облигации Японии дают доходность + 0,6% в йенах, 10-летние дают доходность + 0,02%, 9-летние дают отрицательную доходность – 0,025%, все более короткие облигации дают ещё более отрицательную доходность. В качестве бонуса расшарю папку на google-диске с крутыми ресёрчами по Японии + ссылками на статьи, которые читал и рекомендую, если захочется углубиться. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/eb44f20f87b35f65d73c1.jpg
297 

22.09.2020 01:37

​Продажа Полиметалла
На прошлой неделе основной владелец Полиметалла продал 4%...
​Продажа Полиметалла На прошлой неделе основной владелец Полиметалла продал 4%...
​Продажа Полиметалла На прошлой неделе основной владелец Полиметалла продал 4% акций компании, причём продал с дисконтом в рынок. Обсудил с управляющим Эдуардом Хариным, есть ли подтекст у этой сделки. — Эд, что ты знаешь об этой сделке? — Скорее всего, у акционера есть желание диверсифицировать риски от вложений в золото, поскольку цены 2000 долларов за унцию не было на рынке почти 10 лет. Также важным фактором может стать желание инвестировать в другие проекты, которых акционер пока не раскрыл. Возможно, мы увидим комментарий на эту тему, но пока ничего не было. — Как считаешь, стоит ли копировать действия акционера? — Я бы не стал копировать, поскольку причины продажи могут быть разными. Фундаментально в компании ничего не поменялось. Она остается намного дешевле Полюса, и поэтому, как мне кажется, логичнее покупать акции Полиметалла. Сейчас нет драйвера в виде роста цен на золото, они остановились под 2000 и стоят. Я думаю, что, если сейчас цены уйдут под 2100, интерес к золоту опять вернётся с новой силой. А Полиметалл, кстати, в этом плане лучше Полюса, он становится более ликвидным, чем Полюс. Это хорошо как с точки зрения отношения инвесторов, так и с точки зрения включения в глобальные индексы. Ещё аргумент — большая часть проектов Полиметалла уже существует, а большая часть стоимости Полюса заложена в новых проектах 25-26 года, а при их реализации могут возникать риски. — А не возможны ли изменения в налогообложении золотодобытчиков? не эти ли опасения заставили продать актив? — Не думаю. Я видел статью, Андрей Белоусов планирует обсуждать НДПИ на золото, который будет меняться в зависимости от цен на золото. Но вообще золотодобытчики сейчас фактически платят 8%, золотодобывающие компании самые честные и послушные плательщики в этом плане. Меньше всего платит черная металлургия, поскольку их налог рассчитывается с руды, а не со стоимости конечной продукции. И поэтому пришли именно к ним и нефтяникам, а не к золотодобытчикам». Резюмируя Или это тайна, покрытая мраком, или Эдуард подписал «клятву Гиппократа» :) Но нужно понимать, что ни один CEO или владелец бизнеса, никто в мире не знает, какие будут цены на золото. И как хороший пример этого — 2018 год, когда мы видели огромное количество SPO/IPO, а в 2019 году российский рынок продолжил расти. Поэтому можно спокойно относиться к таким выходам акционеров, у всех своя мотивация. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/c4f77e7125495f943c6bd.png
309 

23.09.2020 18:00

​Как работают Target-Date фонды (TDF)?
Недавно я упомянул TDF в теме про...
​Как работают Target-Date фонды (TDF)? Недавно я упомянул TDF в теме про...
​Как работают Target-Date фонды (TDF)? Недавно я упомянул TDF в теме про пенсионный план 401(k). Дело в том, что именно TDF чаще всего покупают американцы на свои 401(k). В ресёрче «How America Saves 2019» от Vanguard есть инфа, что выше 50% пенс.планов 401(k) заинвестированы целиком в TDF. Три четверти всех 401(k) инвестируют часть средств хотя бы в один TDF. Разобрался, в чём дело, в чём причина популярности, кому подходит, кому нет. Текста получилось много, поэтому если времени мало, переходите к главным выводам в конце второго поста. Target-Date Fund (TDF) — это паевый инвестиционный фонд (mutual fund), инвестиционная философия которого — прирост капитала к пенсии за счёт equity (акций), а на пенсии — жизнь на фиксированный доход за счёт fixed income (облигаций). Объём рынка TDF 2005 год: AUM $70 млрд. 2010 год: AUM $340 млрд. 2015 год: AUM $763 млрд. 2019 год: AUM $1,40 трлн. То есть AUM (Asset Under Management) растут в 2 раза каждые 5 лет. ТОП-3 оператора TDF: Vanguard, AUM $513 млрд, Fidelity, AUM $267 млрд, T. Rowe Price, AUM $162 млрд. Как работают TDF Допустим, я американец, мне 37 лет, я планирую выход на пенсию в 67 лет, то есть в 2050 году. Значит, выбираю TDF 2050 года от одной из управляющих компаний (основные в США: Vanguard, Fidelity, BlackRock, Charles Schwab). Например, я выбрал Vanguard Target Retirement 2050 Fund. Состав этого фонда сегодня 55,3% фонда = ETF от Vanguard на акции компаний США. Всего 3 525 акций. ТОП-10 позиций = 25,2% активов фонда. ТОП-10: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Facebook, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Tesla, Visa, Procter & Gamble. 35,6% фонда = ETF от Vanguard на акции компаний со всего мира. Всего 7 425 акций. ТОП-3 страны: Япония 16,7%, Китай 11,3%, Великобритания 9,1%. Разбивка по регионам: Emerging Markets 24,7%, Europe 39,4%, Pacific 28,2%, North America 6,5%, Middle East 0,3%, Other 0,9%. 6,2% фонда = ETF от Vanguard на облигации компаний США. 2,9% фонда = ETF от Vanguard на облигации компаний со всего мира. В проспекте фонда написано, что он подходит тем, кто планирует выйти на пенсию в период с 2048 по 2052 год. С 2006 года фонд в среднем приносил чистыми 5,47% годовых в долларах. Принцип работы Сегодня в фонде доля акций 90,9%, доля бондов (облигаций) 9,1%, Каждый год доля акций в фонде будет сокращаться, доля облигаций — расти (как на картинке ниже). К 2050 году в фонде будет 70-90% облигаций и 10-30% акций (точных цифр по этом фонду не нашёл). После 2050 года доли акций и облигаций меняться не будут. TDF vs. Индексные ETF В сети наткнулся на несколько сравнений target-date фондов с ETF-ами. Эти сравнения пишут какие-то копирайтеры, не иначе. Они нелогичны и лишены смысла хотя бы потому, что target-date фонды сами инвестируют в ETF-ы. Это как сравнивать фонд с акциями, в которые этот фонд инвестирует. Людям платят за знаки с пробелами, они и рады стараться. Комиссии Приведу несколько примеров, чтобы показать примерную вилку в комиссиях TDF: комиссия фонда Fidelity 2060 года (активно управляемый tdf) = 0,78%; комиссия фонда T. Rowe Price 2060 года (тоже активный) = 0,75%; самые низкие комиссии у пассивных TDF от Vanguard: комиссия в фонде 2060 года = 0,16%. При этом они инвестируют в свои же ультрадешёвые пассивные индексные ETF; + у одного провайдера могут быть и пассивно управляемые TDF, и активно управляемые. Например, у Schwab Target 2050 Index Fund (пассивный) комиссия 0,08%, а у Schwab Target 2050 Fund (активный) комиссия 0,73%; комиссия target-date фондов всегда идёт «сверху» комиссий фондов, входящих в TDF. https://telegra.ph/file/ce5ce85dae73c9f0b5ef7.png
289 

28.09.2020 21:12


Как купить Японию? Не так давно я изучал, как инвестируют японцы. Кажется...
Как купить Японию? Не так давно я изучал, как инвестируют японцы. Кажется, теперь пришло время разобраться, как нам самим инвестировать в Японию. Дело в том, что последнее время мне поступают разные сигналы от клиентов и коллег, что этим рынком стоит уже наконец поинтересоваться. Начну с попсовой истории, уж простите. В конце лета стало известно, что холдинг Berkshire Hathaway Уоррена Баффета целый год покупал и, наконец, купил по 5% акций каждой из японских компаний формата «сого сёся»: Mitsubishi, Mitsui & Co, Sumitomo, Itochu и Marubeni. Сого сёся — это такие универсальные торговые компании, охватывающие все отрасли экономики. А эти 5 компаний — самые большие сого сёся в Японии. Чем занимаются сого сёся, которые купил У.Баффет: Mitsubishi Corp. — это кроме машиностроения ещё и производство продуктов питания, металлургия, энергетика, строительство, городская инфраструктура, транспортный лизинг, химическая промышленность. Mitsui & Co Ltd. — это металлы, нефтегаз, автомобильная промышленность, электроэнергетика, инфраструктура, торговля, финансы, авиастроение, производство продуктов и химикатов. Sumitomo Corp. — это автомобилестроение, электроника, коммуникации, промышленные материалы, металлургия. Itochu Corp. — текстиль, химическая и лесная промышленность, энергетика, металлы, авиация, космонавтика, финансы, недвижимость, пищевая промышленность. Marubeni — сельское хозяйство, одежда, недвижимость, химическая промышленность, нефть, СПГ, черные и цветные металлы, недвижимость, судостроение, автомобильная промышленность (в первую очередь Nissan). Все компании входят в ведущий японский индекс Nikkei 225, сектор «Торговля». За все 5 стейков Баффет отдал $6,2 млрд из $145 млрд кеша, что у Berkshire было в кеше. Плюс у него опцион на увеличение доли с 5% до 9,9%. Как я понимаю, он бы сразу купил больше, но не получил разрешения от японского регулятора. Интересный факт — холдинг Berkshire Hathaway ещё в сентябре прошлого года разместила бонды в японских йенах . Это были 6 выпусков с погашением от 5 до 30 лет общим объемом 430 млрд йен (на тот момент $5,93 млрд, то есть почти на сумму покупки акций. Совпадение? Не думаю). Зачем Баффет это делает? Зачем покупает активы в стране со стагнирующей экономикой и стареющим населением? Он же всегда пропагандирует фокусироваться на инвестициях в США, а тут на тебе. продолжение
290 

29.09.2020 23:07

​ Робоэдвайзеры vs Инвест. советники в 2020 году
Забавно, ведь уже в заголовке...
​ Робоэдвайзеры vs Инвест. советники в 2020 году Забавно, ведь уже в заголовке...
​ Робоэдвайзеры vs Инвест. советники в 2020 году Забавно, ведь уже в заголовке зашит конфликт интересов :) Как может финансовый консультант непредвзято рассказать о робоэдвайзерах? Не обещаю, но постараюсь, а вы рассудите. Если вы ещё не слышали о таком явлении в мире финансов, как робоэдвайзеры, то напомню, что это такое. Робоэдвайзеры (роботы-советники) — это онлайн-программы, которые формируют индивидуальный инвестиционный портфель. Обычно он состоит из пассивных фондов крупнейших мировых провайдеров (Vanguard, BlackRock, Fidelity и т.д.). Как это работает? Заполняете анкеты про ваши цели, сроки, возраст, отношение к риску, планируемый выход на пенсию и много чего ещё. И всё. Программа составит портфель, который подходит вам по параметрам, останется только его пополнять. Портфель подаётся под соусом «робоэдвайзер заменяет живого человека, инвестиционного консультанта, делает аналогичную работу». Объём рынка робоэдвайзеров Сначала обращусь к статистике и фактам. В сфере fintech всё меняется очень быстро, но вот самые свежие данные, которые я нашёл: Крупнейшие игроки рынка робоэвайзинга на май 2020 (по данным Statista): Vanguard Personal Advisor Services AUM (Assets Under Management): $148 млрд. Vanguard продают красивую историю про финансового друга, который всегда на стороне клиента. Не подходит для людей, которые хотят быстро начать инвестировать, поскольку настройка учетной записи — это громоздкий процесс и требует живого разговора с консультантом. Хорошее предложение для людей с большим капиталом, так как чем выше сумма, тем ниже комиссия. А также для тех, кому нужно, чтобы живой советник проверял портфель не реже одного раза в год, сверял часы. Комиссия за управление: 0,05%-0,3% Минимум на счете: $50.000 Schwab Intelligent Portfolio Products AUM: $40 млрд. Конечно, Шваб инвестирует только в свои ETF и деньги держит в своем банке. Начисляет 0,14% годовых на денежные счета. Главная особенность — отсутствие комиссий. По сути, робоэдвайзер разработан Швабом лишь для популяризации собственных фондов. При активах $50.000+ включается бесплатная функция оптимизации налоговых издержек. Комиссия за управление: 0% Минимум на счете: $5.000 Wealthfront AUM: $20 млрд. Wealthfront — приложение с инструментами планирования, автоматизированными портфелями и тоже со стратегиями оптимизации налогов. Компания платит 0,35% годовых на деньги, которые клиенты хранят внутри системы. Можно кредитоваться под свои бумаги по ставке 2,50-3,75% годовых. Комиссия за управление: 0,25% Минимум на счете: $500 TD Ameritrade AUM: $18 млрд. Пионер робоинвестинга, начали в 2004 году. С 2016 года компания представила полностью автоматизированную версию робоэдвайзера, но клиент всё ещё может взять консультацию живого советника, написав ему в чат или созвонившись. Предлагает фонды, рекомендованные Morningstar. Ameritrade, как и многие другие игроки, постоянно побуждает продолжать инвестирование напоминаниями и мотивацией. Комиссия за управление: 0,3% Минимум на счете: $500 Betterment $18 млрд. AUM Компания через свое приложение одновременно связала свои банковские карты, функции накопления и инвестирования. По сути их цель — заменить банк, брокера и инвестиционного консультанта в одном приложении. Платит 0,4% на деньги внутри системы. Для своих портфолио использует фонды Vanguard. Минимум на счете: $0 Базовый, $100.000 Премиум Комиссия за управление: от 0,25% за базовый, 0,40% за премиум. Больше статистики здесь: https://www.statista.com/outlook/337/100/robo-advisors/worldwide market-revenue Продолжу завтра. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/c163edc88518f4e886442.png
299 

22.10.2020 21:46

​Сколько можно заработать в рублёвых облигациях
Хочу поделиться размышлениями...
​Сколько можно заработать в рублёвых облигациях Хочу поделиться размышлениями...
​Сколько можно заработать в рублёвых облигациях Хочу поделиться размышлениями на эту тему. Перечислю факты: С 2015 года ставку снизили с 17% до 4,25%, то есть на 12,75 п.п. Потенциал снижения ключевой ставки уже не тот, что раньше. Главными бенефициарами этого супертренда стали длинные ОФЗ. Самая длинная и рисковая ОФЗ принесла 61% за 5 лет за счёт роста цены и купонов. Расчёт: ОФЗ 26218, выпущенная ровно 5 лет назад (28 окт 2015 г) по номиналу (100%) с купоном 8,5% RUB, сегодня стоит 118,5% номинала. То есть за 5 лет 42,5% вложенной суммы пришло в виде купонов, а сумма выросла на 18,5% за счёт роста ОФЗ. Итого +61% за 5 лет без реинвестирования. +61% за 5 лет — это 10% годовых. 24 июля 2020 г. ЦБ пересмотрел диапазон нейтральной ключевой ставки до 5–6% с учетом цели по годовой инфляции вблизи 4%. 23 октября 2020 г. ЦБ заявил, что будет рассматривать дальнейшее снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях (сейчас 4,25%, то есть ниже нейтрального диапазона 5–6%). Доходности по ОФЗ сейчас в диапазоне от 4,15% по самым коротким до 6,45% годовых по самым длинным. Доходность по корпоративным облигациям хорошего качества сейчас в диапазоне от 6% до 8% годовых. Возникает вопрос — если инвестировать в рублёвые облигации (и мириться с небольшими доходностями в угоду надёжности), то в какие именно? Поговорил с Евгением Жорнистом, он управляет фондом «Облигации плюс» объёмом 35 млрд рублей. За 5 лет (с 28 окт 2015 г) стоимость пая выросла на 66,05%. Неплохо для фонда, если самые рисковые ОФЗ выросли на 61% за тот же срок. Но это уже в прошлом. А что дальше? Как инвестирует фонд «Облигации Плюс»: 1. 15% фонда – ОФЗ, причём длинные. - Евгений ждёт, что ЦБ снизит ключевую ставку ещё на 0,25%. Что в следующем году она будет находиться на уровне 4%. - Считает, что ОФЗ сейчас недооценены по отношению к текущей ключевой ставке 4,25% и уж тем более недооценены к будущей ставке 4,0%. - Причина — есть риски, связанные со 2 волной, геополитикой и санкционной риторикой. Эти риски уже в ценах. Когда они уйдут, ОФЗ подрастут. - Нерезиденты сейчас выходят из ОФЗ, а когда ситуация изменится, они начнут возвращаться и создадут дополнительный спрос (много раз уже наблюдали). 2. 85% фонда — корпоративные бумаги. - Считает, что корпоративные бумаги будут расти быстрее ОФЗ. Они сильнее упали весной и сейчас быстрее растут. - Физ. лица бегут на финансовые рынки, открыто уже 7 млн счетов физлиц на Московской бирже, они покупают в основном корпоративные бумаги (потому что выше доходность), давят на цену снизу. Евгений ждёт, что ЦБ в перспективе поднимет ставку до 5%, но не в 2021 г., а скорее в 2022 г. Какие могут быть триггеры для роста ставки? У нас сейчас стимулирующая ДКП, то есть деньги дешевле, чем должны быть в нормальной ситуации. Когда начнёт восстанавливаться спрос → будет повышаться инфляция → ставку нужно будет повышать, потому что необходимость в стимулировании экономики уйдёт. Резюмирую. На мой взгляд, рублёвые облигации в следующие 5 лет не смогут показать такого же выдающегося результата, как в предыдущие 5 лет. Уровень ставок во всех экономиках упал, и наша — не исключение. Доходность любого сбалансированного портфеля рублёвых облигаций сейчас лежит в диапазоне 6-7,5% годовых к погашению. Так, у фонда «Облигации плюс» доходность к погашению 6,9% годовых в рублях при дюрации 2,8 лет. Вот на эти числа я ориентируюсь на следующие 3 года. Чтобы увеличить потенциальную доходность, нужно увеличить риски и горизонт инвестирования — брать больше акций в портфель. Для клиентов АК таким решением может стать увеличение позиций в фонде «Баланс» (в нём рублёвые акции и облигации, обычно 50/50). Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/060003211d6031f041a7c.jpg
299 

29.10.2020 22:22

Получил вчера от уважаемого подписчика вопрос: «Доброе вечер! Евгений...
Получил вчера от уважаемого подписчика вопрос: «Доброе вечер! Евгений Борисович, по паре USD/RUB очень интересна Ваша точка зрения, не вижу триггера для роста рубля, а он все равно растёт.» Друзья. Относительно того, что сегодня происходит на финансовых рынках, нынешняя ситуация с рублем выглядит так, будто национальная валюта ведет себя относительно слабо. Вполне могла бы и до 74- 75 укрепиться. Почему? Давайте посмотрим, что происходит в мире. Вчерашний день был достаточно сильным и уникальным. Был пробит серьёзный уровень сопротивления по индексу DXY. Если говорить иначе, доллар продолжил серьезно слабеть, пробил свою линию поддержки и ушёл в свободное падение. Хотя и не отвесное. В принципе, ничего драматического, давайте посмотрим: евро с традиционных уровней, на которых он всегда застревал и разворачивался, а именно 1,1980-1,1960, улетел на 1,2080. Аналогичные движения происходят и в других валютных парах: USD/CAD, USD/GBP (по другим валютам то же самое). Очень сильно укрепились и израильский шекель, и китайский юань, и индийская рупия, и прочие валюты, в том числе развивающихся стран. И то, что рубль сегодня «танцует» вокруг 1,76, показывает в определённом смысле скорее еще слабость рубля. Триггер по нынешней ситуации с нашей национальной валютой: глобальный RISK ON, который выражается, прежде всего, в ослаблении американского доллара. Деньги вынимают из доллара, как из спасительной гавани, и направляют на самые разные рынки, в том числе рынки акций, коммодитиз (которые показывают значительный рост). Соответственно, большинство валют укрепляются против доллара. На этом фоне не могло не произойти резкое укрепление цен на все драгметаллы. Вверх улетели котировки и золота (+2%), и серебра (+6%), и прочих блестяшек. Укрепились цены на все активы, связанные с отраслью: выросли акции золотопроизводителей, производителей серебра. Вырос Норникель, Eurasia Mining показала отличные результаты, рост в котировках Barrick, Newmont, и др. Всеобщая вакханалия вседозволенности и высокого аппетита к риску продолжается.
304 

02.12.2020 11:54

САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Pfizer $PFE, BioNTech — акции Pfizer и...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Pfizer $PFE, BioNTech — акции Pfizer и BioNTech выросли на 3,4% и 5,8% соответственно на премаркете после того, как Великобритания одобрила вакцину Covid-19, разработанную двумя компаниями. Ожидается, что внедрение вакцины начнется на следующей неделе, и первыми в очереди на получение вакцины будут пожилые люди и медицинские работники. Salesforce $CRM, Slack $WORK — система Salesforce подтвердил информацию о покупке Slack. Salesforce заплатит более 27 млрд долларов деньгами и акциями за платформу обмена сообщениями и документооборота, или около $45,86 за акцию. Акции Slack упали на 1,2%, а Salesforce откатилась на 5,9%. Thermo Fisher $ТМО — Goldman Sachs присвоил компании рейтинг ПОКУПАТЬ, на основании “устойчивого роста по отрасли, под воздействием быстрорастущих конечных рынков биофармацевтики и компаний диагностики и на основании получения регулярных доходов - более 75%.” Verizon $VZ — акции Verizon выросли на 0,6% после того, как MoffettNathanson повысил их до ПОКУПАТЬ с НЕЙТРАЛЬНО, сославшись на потенциал более высокого среднего дохода на одного пользователя в 2021 году. Фирма также повысила свою целевую цену на Verizon до $66 с $59. Новая цель предполагает 12-месячный рост на 9%. Merck $MRK — производитель лекарств объявил о продаже своих инвестиций в акции Moderna $MRNA после массового роста акций компани в 2020 году. Акции Moderna получили импульс от своих разработок в области вакцины против коронавируса и выросли более чем на 600% в 2020 году. Disney $DIS — аналитик Citi повысил свою 12-месячную целевую цену на медиагиганта до $175 за акцию, что означает рост на 17% по сравнению с закрытием вторника в $149,44. “Мы по-прежнему ожидаем умеренного восстановления основных бизнесов Disney”, - сказал аналитик. Walmart $WMT — розничный гигант объявил о снижении минимального уровня для бесплатной доставки для членов Walmart+ на $35. “Возможность добавить товар в корзину, независимо от общей суммы, и сразу же оформить заказ позволяет им в мгновение ока вычеркнуть мелочи из своего списка дел”, - сказала главный клиентский директор Walmart Джейни Уайтсайд в пресс-релизе.
287 

02.12.2020 19:00

Как-то раз у Уоррена Баффета спросили:
«Почему Вы совершаете простые вещи и...
Как-то раз у Уоррена Баффета спросили: «Почему Вы совершаете простые вещи и...
Как-то раз у Уоррена Баффета спросили: «Почему Вы совершаете простые вещи и богатеете, а другие не могут это повторить?» В ответ все услышали: «Никто не хочет богатеть медленно». Тогда никто не понял, какие же шаги нужно предпринять, чтобы приблизиться к финансовому успеху. Вот Вам подсказка: Подписаться на канал Запастись терпением и желанием заработать Начать читать статьи Перейти от теории к практике Эти четыре простых шага позволят Вам приблизиться к финансовой независимости. На этом канале вы получите навык анализа российских компаний, будете получать самые актуальные новости по различным финансовым инструментам, научитесь формировать свой финансовый портфель, а самое главное - увеличивать его со временем. https://t.me/joinchat/AAAAAEbNL1cbz1P9GsZXVw
286 

02.12.2020 21:30


САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Alphabet $GOOGL $GOOG - Google удалило...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Alphabet $GOOGL $GOOG - Google удалило несколько расширений браузера Chrome IAC/Interactive $IAC за “нарушения политики". Акций IAC просели более чем на 3% на премаркете. Ford Motor $F – Ford откладывает запуск своего нового внедорожника Bronco до лета из-за проблем, связанных с пандемией у своих поставщиков. Дебют автомобиля был запланирован на весну, и Ford сообщил, что более 90 000 клиентов предварительно заказали новый Bronco. Акции автопроизводителя упали на 1% на премаркете. Cisco Systems $CSCO – производитель сетевого оборудования покупает лондонскую компанию облачного коммуникационного программного обеспечения IMImobile за 730 млн долларов, включая предполагаемый долг. Tyson Foods $TSN, Pilgrim's Pride $PPC Sanderson Farms $SAFM – Tyson, Pilgrim's Pride, Sanderson и частные фермы Perdue подали в суд на сеть ресторанов Chick-fil-A, которая обвинила производителей птицы в сговоре с целью искусственного повышения цен на курицу. Tyson и Perdue оба заявили, что эти претензии не имеют под собой оснований. Акции компаний были немного ниже на премаркете. Apple $AAPL – Apple планирует выпустить новую серию процессоров Mac, которые будут превосходить самые быстрые чипы Intel $INTC, говорится в отчете Bloomberg. Новые чипы могут дебютировать уже в 2021 году. Pfizer $PFE – компания Pfizer подала заявку на экстренное разрешение своей вакцины Covid-19 в Индии, которая занимает второе место в мире по количеству инфекций. Высокопоставленный правительственный советник по вопросам здравоохранения сказал индийской телестанции, что одобрение вакцины Pfizer может произойти гораздо быстрее, чем в обычный 90-дневный период. Акции компании практически не изменились на премаркете. Hershey $HSY – Hershey и Ivory Coast разрешили разногласия по поводу поставок какао компанией Hershey, которые привели к приостановке деятельности производителя шоколада. Hershey обвиняли в том, что он уклонялся от уплаты страховых взносов, призванных облегчить участь фермеров. JD.com $JD – китайская компания электронной коммерции заявила, что стала первой онлайн-платформой, которая приняла новый китайский цифровой юань. Walmart $WMT – розничный гигант изучает возможность первичного публичного размещения акций в США для своего индийского онлайн-ритейлера Flipkart, который привлечет около 10 млрд долларов, сообщает индийская Финансовая газета Mint. Exxon Mobil $XOM – Инвестиционная фирма направила компании письмо, в котором призвала Exxon больше сосредоточиться на инвестициях в чистую энергетику, одновременно сокращая другие расходы, чтобы сохранить свои дивиденды. Акции Exxon упали на премаркете на 1,5%. Lyft $LYFT – компания былп повышен до ЛУЧШЕ РЫНКА с НЕЙТРАЛЬНО от Piper Sandler, ссылаясь на ряд факторов, включая оценку и снижение затрат. Piper также повысила свою целевую цену на акции до $61 с $39 долларов за акцию. Teladoc Health $TDOC - телемедицинская компания была понижена до СРЕДНИЙ ПО РЫНКУ с ЛУЧШЕ РЫНКА в Stephens. Фирма отмечает, что Teladoc, скорее всего, увидит дальнейшее увеличение числа посещений стационаров, но также столкнется с растущей конкуренцией.
296 

07.12.2020 18:43

Как евробонды реагируют на рост процентных ставок в экономике? Они падают в...
Как евробонды реагируют на рост процентных ставок в экономике? Они падают в цене. Когда процентные ставки растут, то цены обращающихся на рынке евробондов падают. Причина — текущая ценность будущих фиксированных выплат падает при росте ставки дисконтирования. Сильнее всего падают длинные бумаги, потому что бОльшая часть выплат по ним приходится на дальнее будущее. Другими словами, если растут ставки, то размещение новых облигаций проходит по более высоким ставкам, чем раньше. Цены аналогичных облигаций, которые ранее были размещены по более низким ставкам, снижаются, чтобы уравняться в доходности с новыми облигациями. Как сильно падают? Зависит от срока окупаемости облигации, проще говоря дюрации, а ещё проще — срока до погашения. Чем выше срок до погашения облигации, тем больше снизится её цена при росте процентных ставок. Есть примеры? Примеров из прошлого масса, но я не помню более изматывающего и долгого падения бондов, чем в 2018 году. Тогда в США росли процентные ставки в USD, и облигации падали 11 месяцев подряд — с января по ноябрь. Даже самые толерантные к риску клиенты переживали, и это мягко сказано. Вот как падали бонды Apple из-за роста ставок в 2018 году: Бонды Apple 2045 года погашения в начале 2018 года давали доходность 3,65% в USD, а в конце ноября 4,37% в USD, то есть ставка выросла на 0,72%. За это же время цена облигации упала с 96,5% до 85,7% номинала, то есть на 11,2%. Таким образом, рост доходности на 0,72% привёл к снижению цены бумаги на 11,2%. Бонды Apple 2025 года погашения в начале 2018 года давали доходность 2,91% в USD, а в конце ноября 3,71% в USD, то есть ставка выросла на 0,8%. За это же время цена облигации упала с 97,4% до 93,3% номинала, то есть на 4,2%. Таким образом, рост доходности на 0,8% привёл к снижению цены бумаги на 4,2%. Резюмируя, короткие бумаги Apple в 2018 году упали значительно слабее длинных. Это справедливо и для всех бондов других эмитентов. Такого же поведения бондов стоит ожидать в случае роста процентных ставок в будущем. Когда именно? Никто не знает. Могут ли ставки оставаться на текущем уровне долгие годы? Да, могут. Так, в Японии ставки почти на нуле уже 30 лет. Значит ли это, что облигации в йенах за это время ни разу не падали? Падали, потому что ЦБ Японии пытался поднять ставки, и эти небольшие скачки приводили к падению цен облигаций в йенах, но потом они снова отрастали. Приводит ли рост процентных ставок к обязательной потере денег в бондах? Отнюдь не всегда. Если у вас бонды с высоким купоном, то он может перебить снижение цены при росте процентных ставок, и в итоге ваш Total Return может быть положителен. Например, фонд «Еврооблигации» показал в сложный 2018 год +0,34% в USD, несмотря на рост процентных ставок. Можно не обращать внимания на эти риски? Можно, если вы способны воспользоваться планом Б — досидеть до погашения облигаций. Если же ваш горизонт короткий (например, деньги могут понадобиться на недвижимость в течение 3 лет), то нужно учитывать рыночные риски. Если деньги понадобятся через год, а вы сидите в 5-летних бондах, то план Б для вас не сработает: если бонды упадут в цене, вы не сможете переждать эту коррекцию. Как работать с риском роста процентных ставок в портфеле бондов? По сути, как и с любым другим риском — его можно снизить диверсификацией. Если в портфеле будут и длинные, и короткие бонды, то и доходность будет средняя, и риски будут средние. Алексей Климюк,
307 

03.12.2020 19:32

Какие инвестиционные сертификаты я могу предложить? 1. Сертификат Kairos High...
Какие инвестиционные сертификаты я могу предложить? 1. Сертификат Kairos High Yield Bonds Index.   Дата начала обращения: 25.09.2019 Идентификаторы: Valor: 48042453 ISIN: CH0480424537 Symbol: PSTEXV Эмитент: Vontobel Bank (Цюрих, Швейцария) Площадка обращения: The Swiss Stock Exchange Доходность сертификата: 1 квартал 2020: -15,46% 2 квартал 2020: +13,99% 3 квартал 2020: +5,08% 4 квартал 2020 (до 4 декабря): +6,45% С начала 2020 года: +7,80% С момента запуска (25.09.2019): +10,44% Обратите внимание! В кризисный год бондовый сертификат, предназначенный для долгосрочных консервативных вложений (в том числе пенсионных сбережений), дает 7,8% в долларах чистыми после всех комиссий! Все комиссии уже зашиты в цену.   Наиболее крупные позиции:   US097023CW33 5.805% Boeing Co. (USD) 2050-05-01 134,20% USD 9,28% USU0029TAA89 8.75% Abercrombie (USD) 2025-07-15 109,15% USD 8,42% US24702RAF82 6.5% Dell Inc. (USD) 2038-04-15 124,29% USD 7,19%   Самые успешные инвестиционные «кейсы» 2020 года: Boeing – рост на 21,81% по цене плюс купонный доход в размере 5,8% годовых. Dell – рост на 22,77% по цене плюс купонный доход в размере 6,5% годовых   Данный продукт вполне подходит для тех, кто хотел бы вкладывать вдолгую свои пенсионные средства. Приобретать данный продукт можно любыми «порциями», в любое время и на любой срок. 2. Сертификат Kairos Eco Investment Index   Дата начала обращения: 10.12.2019 Идентификаторы: Valor: 48042465 ISIN: CH0480424651 Symbol PSTEYV Эмитент: Vontobel Bank (Цюрих, Швейцария) Площадка обращения: The Swiss Stock Exchange Доходность сертификата: 1 квартал 2020: -20,73% 2 квартал 2020: +12,40% 3 квартал 2020: -6,34% 4 квартал 2020 (до 4 декабря): +50,15% С начала 2020 года: +25,32% С момента запуска (10.12.2019): +23,65% Фонд запущен для создания инвестиционного инструмента, отражающего динамику акций компаний медицинской отрасли с акцентом на производство релаксирующих препаратов из «зеленого» сырья. Для фонда нет географических ограничений. Компании любой страны могут включаться в портфель. Подразумевается активное управление, учитывая повышенную волатильность инструментов в составе фонда. Благодаря активному управлению, сертификат показывает более эффективные результаты по сравнению с пассивными ETF. Если сравнивать с наиболее популярным ETF на изделия из «зеленого зелья» – ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ US), то мы увидим гораздо большую устойчивость сертификата к снижению акций компаний отрасли. Благодаря этому – более высокий результат на дистанции (с начала 2020 года): Внимание! Я говорил о том, что все эти сертификаты – активно управляемые конструкции. То есть управляющие (наша команда) имеют право менять структуру активов, аллокации и т.д. К чему это привело? 1. По бондовому сертификату полученная чистая доходность в долларах «всего» около 8% за год. Но! Это ваша, еще раз повторю, чистая доходность. Все management fees, success fees – ВНУТРИ. 2. Мы сравниваем результат за год «эко»-сертификата и ETF MJ US. Данный ETF 100% отражает результат по отрасли. 1 квартал 2020: -33,41% (хуже сертификата на 12,68 п.п.) 2 квартал 2020: +12,89% (лучше сертификата на 0,49 п.п.) 3 квартал 2020: -19,11% (хуже сертификата на 12,77 п.п.) 4 квартал 2020 (до 4 декабря): +52,06 (лучше сертификата на +1,91 п.п.) С начала 2020 года: -7,53% (ХУЖЕ нашего сертификата на 32,85 п.п.) Благодаря эффективному управлению мы, сделав ставку на отрасль, превзошли результат ETF на 32,85 процентных пункта!!! Честно? Это феноменальный успех. И я сейчас с гордостью могу это сказать. Прошёл год и у меня есть возможность оценить результат.
292 

05.12.2020 18:35

​​ЗАМЕТНЫЕ ИНСАЙДЕРСКИЕ ПОКУПКИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ Общепринятая мудрость гласит...
​​ЗАМЕТНЫЕ ИНСАЙДЕРСКИЕ ПОКУПКИ ПРОШЛОЙ НЕДЕЛИ Общепринятая мудрость гласит, что инсайдеры и владельцы 10% акций покупают акции компании только по одной причине — они верят, что цена акций вырастет, и хотят получить от этого прибыль. Таким образом, инсайдерская покупка может стать обнадеживающим сигналом для потенциальных инвесторов. Бенефициарный владелец Foot Locker $FL вернулся на прошлой неделе, чтобы купить еще почти 1,15 миллиона акций этого обувного ритейлера по цене от $36,94 до $ 39,00 за штуку. Это составило менее $43,65 млн, и это увеличило долю этого владельца до более чем 12,72 млн акций. Сообщается,что общий объем размещенных акций составляет более 96 миллионов. Компания также объявила, что ее финансовый директор уйдет в отставку в апреле этого года. Один из директоров Kraft Heinz Co $KHC косвенно скупил 90 000 акций компании в середине прошлой недели. При цене от 33,19 до 33,25 доллара за акцию это обошлось ему почти в 2,99 миллиона долларов. Акции этой популярной акции времен пандемии (с дивидендной доходностью около 4,7%) завершили торги на прошлой неделе на уровне $34,12 за акцию, так что покупки этого директора также кажутся своевременными. Также было несколько меньшее количество инсайдерских покупок в Biogen Inc $BIIB (По цене 241$) , Consolidated Edison, Inc. $ED, Coty Inc $COTY и Hormel Foods Corp $HRL https://telegra.ph/file/356e3d485df1cd83b0837.jpg
302 

06.12.2020 13:00

2. Опасение падения рубля и высокой инфляции. Высокая инфляция – это повод...
2. Опасение падения рубля и высокой инфляции. Высокая инфляция – это повод для серьезных опасений. Рост цен не только делает людей беднее, он еще и менее предсказуем и поэтому приводит к оттоку инвестиций и обесценению отечественной валюты. В отличие от США, где инфляция по годам не была выше 4% с 1991 г., Россия смогла добиться стабильной инфляции только с 2017 г. Вспомним гиперинфляцию в начале 90-х... Или зачем далеко ходить: инфляция в 2014 и 2015 гг была двухзначная. Более того, инфляция в России очень зависит от цены на нефть. Если нефть дешевеет, дешевеет и рубль, дорожает весь импорт и цены растут. Поэтому доверие к рублю значительно ниже, чем к доллару, евро и т.д. Неспроста инфляционные ожидания населения нынче выше 10% при инфляции в районе 4%. Если наш ЦБ вдруг заявит, что начинает «печатать» деньги, рынок и население могут отреагировать не самым лучшим образом… Вполне допускаю, что люди побегут в панике скупать продукты и, что еще более вероятно, доллары. Это чревато потерей контроля ЦБ над курсом рубля и инфляцией. 3. У нас есть некое «подобие» QE, которое позволяет Минфину занимать под более низкий процент. В прошлом посте про QE я также указывал, что печатный станок очень даже применим для снижения долговой нагрузки государства: ЦБ покупает гособлигации, они дорожают, а ставка по ним падает – меньше процентная нагрузка. Ключевая ставка с этим в полной мере не справляется и необходимы более «адресные» инструменты. Нашему Минфину пришлось много занимать – с начала года размещено гособлигаций более чем на 5,1 трлн руб. И QE от российского ЦБ пришлось бы вполне кстати. И российский ЦБ проводит что-то подобное. Но он не самостоятельно выкупает ОФЗ, а стимулирует это делать коммерческие банки. ЦБ занимает коммерческим банкам под залог ОФЗ по низкой ставке. Поэтому коммерческие банки имеют стимулы покупать ОФЗ. Все в выигрыше: - Банки получают по ОФЗ больший процент, чем по займам в ходе РЕПО с ЦБ; - Минфин получает высокий спрос на не самые привлекательные сегодня ОФЗ. Например, в сентябре доля участия иностранцев в покупке новых ОФЗ составляла менее 8%, а доля крупных банков – более 80%; - ЦБ может говорить, что не проводит QE (не пугать людей). Одним словом, и овцы целы и волки сыты. И при этом ЦБ вполне имеет право сказать – какое такое QE? Молодцы! Лично я ничего плохого в модификации «печатного станка» от Банка России не вижу. Времена нынче тяжелые, а наше оригинальное «типа НЕ» QE от ЦБ позволит правительству побольше занять, чтобы помочь населению. Вопрос в том, почему наше правительство не воспользовалось возможностью такого инструмента в полной мере. По оценке МВФ, Россия за первые 8 месяцев этого года на поддержку потратила 2,4% от ВВП. Это парадоксально мало относительно расходов правительств США (11,8%), Англии (9,2%), Германии (8,3%), Канады (12,5%). Можно было бы и побольше занять, тем более что инструменты снижения процентов по долгу имеются. Ну да ладно... Лиха беда начало. Еще успеют.
307 

06.12.2020 15:19

Продолжаем теперь уже традиционную рубрику воскресенья – про банкротства. Тот...
Продолжаем теперь уже традиционную рубрику воскресенья – про банкротства. Тот факт, что тема банкротств оказалась настолько актуальна, не доставляет мне особого удовольствия. Однако пока она востребована, продолжим подробно раскрывать самые разные ее аспекты. В этот раз поговорим о правовых рисках при банкротстве контрагента. Не устану повторять – даже если у вашего бизнеса нет финансовых проблем, вы обязаны разбираться в банкротстве, иначе вы очень сильно рискуете. Итак, основные риски при банкротстве контрагента: 1. Запрет зачета. Согласно абз. 7 п. 1 ст. 63 Закона о банкротстве, с даты введения процедуры наблюдения зачеты с должником запрещены. Так, распространена ситуация, когда арендодатели принимают оставшийся от арендатора в помещении товар по договору купли-продажи и зачитывают обязательство оплаты по нему с задолженностью по аренде за тот или иной месяц. В банкротстве эта сделка, скорее всего, будет признана недействительной, а арендодателя обяжут заплатить цену, указанную в договоре купли-продажи. В итоге арендодатель платит за ненужный хлам. Что делать? Если у Вас имеется задолженность перед лицом, которое вот-вот станет банкротом, а у него есть долг перед Вами, заявляйте о зачете как можно быстрее. Если не успели, доказывайте «сальдо встречных предоставлений» (п. 19 Обзора судебной практики ВС РФ № 2 (2018)). 2. Оспаривание сделок. Проверяйте любую сделку на предмет её устойчивости в процедуре банкротства. 2.1. Сделка, заключенная в период 3 лет до принятия первого заявления о признании должника банкротом может быть оспорена, если будет доказано, что она причиняет кредиторам вред. Рисков для независимых контрагентов тут практически нет, так что расписывать не буду. 2.2. Сделка, заключенная в период 1 года, может быть оспорена как неравноценная. Ключевым доказательством будет экспертиза, которая, как известно, всегда в пользу лица, предложившего эксперта, т.е. в пользу управляющего, и против Вас. Если сделка будет оспорена, Вас заставят доплатить до указанной в заключении цены или вернуть полученное. Что делать? Неплохой вариант – провести независимое исследование цены договора перед его заключением, если такая цена превышает 1% от балансовой стоимости чистых активов контрагента. Цена сделки не должна отличаться от среднерыночной более чем на 20%, а лучше – на 10%. 2.3. Если сделка заключена на срок от 1 до 6 месяцев, она может быть признана недействительной по мотиву предпочтительного удовлетворения, если будет доказана осведомленность о финансовом состоянии должника. Что делать? Некоторые любят «обложиться бумагами» и по всякой просрочке требуют письма с просьбой об отсрочке. Это неправильно, для взыскания достаточно письма с признанием долга, остальное бессмысленно. 2.4. Сделка, совершенная после принятия первого заявления о признании должника банкротом или за месяц до этой даты будет оспорена. Что делать? Такую сделку оспорят в любом случае, так что заведите привычку проверять на fedresurs.ru и kad.arbitr.ru сведения о поданных в отношении контрагентов заявлениях о банкротстве. 3. Ограничение обеспечительных мер. Не каждое обеспечение предоставляет в банкротстве все те же права, как в обычном гражданском обороте. Например, залоговый кредитор (не банк) имеет право получить удовлетворение только в части 70% от стоимости предмета залога, превышение этого порога влечет оспаривание сделки и взыскание остатка. Также существуют обеспечения, которые в банкротстве не работают совсем. Например, любимый арендодателями обеспечительный платеж весьма часто будет взыскан в конкурсную массу; неустойка учитывается в реестре отдельно и не голосует; право на удержание в конкурсе отменяется и др. Что делать? Использовать залог, поручительство и независимую гарантию. Хорошая альтернатива залогу – удержание титула. Не помешает изменить формулировки условий о задатке и обеспечительном платеже. Что имеем с гуся? Структурируйте любую сделку с оглядкой на Закон о банкротстве. А если сомневаетесь в финансовой стабильности контрагента – откажитесь от сделки или обратитесь за оценкой риска к специалистам.
294 

06.12.2020 18:27

Бррррр. Какие, в баню, рынки в такую погоду?! Холодно, приближаются самые...
Бррррр. Какие, в баню, рынки в такую погоду?! Холодно, приближаются самые короткие световые дни в году. По утрам за окном тьма тьмущая, нет ни малейшего желания вылезать из-под теплого одеяла… Тем более, эти рынки, по мнению 90% трудящихся, «просто обязаны упасть в ближайшее время». За прошедшие выходные только ленивый из моих старых друзей не позвонил и не сообщил – «Сижу в деньгах, жду падений... Когда?!» Друзья, в этом году мы четко осознали, что, в принципе, в этой жизни возможно все. Однако не так все однозначно под луной. Если куча народу «сидит на деньгах» и ждет падений – не факт, что падения будут или будут серьезными. Пока: - народ ждет нового раунда «вертолетной раздачи средств» - ставки настолько низки, - ликвидность на рынках зашкаливает, - ежедневно сотни тысяч людей по всему миру из-за низких процентов по вкладам уходят с депозитов в рынок… … будущие падения не так уж и очевидны. Теоретически обвала цен исключить, конечно, нельзя. Но как ему прикажете происходить, если любое проседание бумаг будет быстро выкупаться? Тем временем следим за: 1. валютными парами, индексом DXY 2. рынком драгметаллов 3. рынком коммодитиз 4. ситуацией на облигационном рынке и особенно за котировками и доходностями UST. В обозримом будущем жду, скорее, переливов капитала вследствие изменения настроения инвесторов. К примеру, мы уже увидели, как деньги перешли из технологического сектора в нефтянку, из нефтянки – в банковские бумаги. Что далее? Далее деньги могут перейти в различные сервисные или логистические компании, в компании, связанные с агро сектором. Не случайно же на прошлой неделе я обращал внимание читателей на небольшую компанию Don Agro International. Убежден, отчетность у нее и других компаний агро сектора, особенно тех, кто выращивает зерно, будет отличная. Было бы странно, если бы было иначе. Цены на зерновые в последнее время давно уже «улетели в космос». Меня в данной истории волнует следующее. Сегодня в мире не наблюдается значительного усиления потребительской инфляции. А вот инфляция активов – весьма заметна. Так сказать, невооруженным взглядом. Однако, рано или поздно, в частности за счет диффузии на рынке зерновых, инфляция активов неизбежно перекинется и в область инфляции потребительской. То же касается и многих других товарных позиций, которые начинают влиять на уровень потребительских цен. И что тогда? Ставки поднимать пока никакой возможности нет. Начнут проседать в ценах бонды с высокой дюрацией. Полетит дальше рынок драгметаллов? То, что сейчас происходит в мире, по-настоящему уникально. Поэтому подходить здесь с обычным мерилом «выросло, значит скоро упадет»… Боюсь, все гораздо сложнее. Очень не рекомендую в текущей ситуации спешить становиться в шорт. Скажем так... По логике вы, без всякого сомнения, правы. А вот по деньгам – можете и потерять. Это как в случае с безопасностью на дороге. Не так важно быть правым. Важно остаться живым. Продолжаем внимательно наблюдать за происходящим безумием. Зарабатывать на нем.. И почаще фиксировать прибыльные позиции!
307 

07.12.2020 12:38


Вышла русская версия канала headlines. Теперь их два:
headlines (RUS)
headlines...
Вышла русская версия канала headlines. Теперь их два: headlines (RUS) headlines...
Вышла русская версия канала headlines. Теперь их два: headlines (RUS) headlines (ENG) В чем идея канала? Долгое время авторы хотели создать инструмент, чтобы всегда быть в курсе происходящего. Трейдеру важно быть осведомленным, иначе можно пропустить какую-нибудь движуху. На этом канале есть: самые важные новости в максимально сжатом виде (в оригинале, не переработанные) с самых авторитетных источников: ️The Wall Street Journal ️Bloomberg ️Financial Times ️Reuters. свежие прогнозы инвест. банков, т.е. research upgrades (вот это вообще пушка): ️Goldman Sachs ️JP Morgan ️Bank of America ️Sberbank CIB и др. Они касаются: - курса USDRUB - S&P - отдельных американских и российских акций - нефти оповещения о значительных рыночных движениях (alerts). Если, допустим, Apple растёт за день больше, чем на 10%, выскакивает оповещение. экономические данные (к примеру, Non-farm Payrolls, GDP, Jobless Claims) - это тоже есть. Выходят данные минута-в-минуту. ——— Вообще, что такое headline? Headline - это главная новость, заголовок газетной статьи. Хедлайном в трейдинге также называют новость, которая двигает рынок. t.me/headlines_for_traders реклама http://t.me/headlines_for_traders
285 

08.12.2020 14:00

Про самые доходные инвестиции в 2020 году Как вы знаете в этом году...
Про самые доходные инвестиции в 2020 году Как вы знаете в этом году доходность моего публичного портфеля составляет около 30%, правда это без валютной переоценки. Непубличный же портфель значительно больше и хорошо сбалансирован, поэтому доходность ниже, предварительно это 15% в валюте (в рублях цифра около 35%). Доходность индекса Мосбиржи в рублях с учетом дивидендов на начала года около 8%, в долларах наш RTS потерял 12%, индекс S&P 500 прибавил около 10%. Часто слышу даже от опытных инвесторов, что если ты не обогнал индекс, то считай просто потерял время, мог же просто купить индексный фонд. Однако для большого капитала доходность уже не является самым главным параметром, на первый план для многих инвесторов выходят потенциальные риски и волатильность портфеля. В марте месяце и в целом в этом году волатильность непубличного портфеля была, как минимум, в 2 раза ниже, чем у индекса SP500. Давайте в следующем посте перечислю топ самых доходных инструментов портфеля в 2020 году, а вы в комментариях напишите, какая доходность за 2020 год получается у вас.
306 

25.11.2020 17:19

Итоги недели Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому...
Итоги недели Последнее время подводить итоги недели стало просто - потому что события валятся как из рога изобилия, и одновременно сложно - потому что из них приходится выбирать только самые важные и интересные. Индекс Мосбиржи +3%, S&P500 +2.5%, Dow Jones - ист. хай 30 000. Оптимизм пока не закончился, порох для роста ещё есть. На этой неделе, помимо остатков драйва от вакцины, рынки росли рекордными темпами со времен прихода Рейгана (1980 г.), благодаря мирной передаче власти. Трамп заявил, что допустит команду Байдена в Белый дом. Не без кокетства, конечно: мол, "так-то вообще-то я выиграл, но ладно, заходите, раз пришли". Нефть доходила до $49, превысив цену до мартовского обвала. Рынок ждёт встречу ОПЕК 30 ноября, на которой должны отложить в долгий ящик отмену ограничений на добычу. Рубль при такой нефти показал слабость, не сумев закрепиться ниже 76 за $. Из знаковых событий: IPO Ozon и планы размещения ещё нескольких российских эмитентов; очередной рекорд Tesla ($586) и состояния Маска (выросло в 2 раза за 3 месяца); взлёт до пиков ($19500) и тут же падение на 15% биткоина, утрата интереса к золоту - ниже $1800. Лидеры роста за неделю: Мосбиржа +10,2% Яндекс +7.8% Лукойл +6.3% Mail +6% Сбербанк +5.1% Мосбиржа сумела развернуть негативный тренд в своих акциях. Отчёт за 3 кв. вышел нейтральным: комиссии растут на рекордных объёмах торгов, % доходы падают из-за ставки. Но общий позитив на рынке тащит бумагу вверх. Яндекс растёт на новостях об увеличении доли в MSCI Russia, а также разговорах о возможном включении в индекс Nasdaq 100 (элита широкого индекса Насдак). Лукойл отыгрывает серию новостей, в т.ч. неплохой отчёт за 3 кв. Восстановление цен на нефть - в помощь. Аутсайдеры недели АФК Система -7.6% Полюс -5.6% Полиметалл -5% QIWI -2.5% Фосагро -1.9% Система на фоне успешного IPO Ozon оказалась в антилидерах из-за фиксации прибыли. Я пока притормозил докупку, возможны более вкусные уровни. Золотодобытчики ожидаемо следуют вниз за золотом с 9 ноября (ралли вакцин). Новости о байбэке Полюса не впечатлили рынок. Делитесь своими результатами. Уверен, у вас есть чему порадоваться на таком росте. P.S. Друзья провел сутки в путешествии без интернета и в личных сообщениях завал из-за Черной пятницы. Обещаю всем ответить, но не стесняйтесь дублировать сообщения.
298 

29.11.2020 22:19

Когда начинать инвестировать? Стоит ли учиться? Старик Маслоу утверждал, что...
Когда начинать инвестировать? Стоит ли учиться? Старик Маслоу утверждал, что человеческие потребности располагаются в следующем порядке: Утоление голода, жажды и сексуальных потребностей. Потребность в безопасности. Любовь и принадлежность к какой-либо социальной группе. Потребность в уважении и признании. Потребность в знаниях и получении информации. Потребность в гармонии, красоте и искусстве Потребность к раскрытию внутреннего потенциала. По моим наблюдениям чаще всего инвестированием начинают интересоваться находясь где-то в районе 4-5 ступени, когда начинают появляться излишки денег от 50 т.р. Первые инвестиции, как правило, совершаются без какой-либо подготовки, потому что кто-то посоветовал и почти всегда заканчиваются потерей денег. Когда мы хотим научиться водить машину мы идем в автошколу, а не садимся сразу за руль и едем. Также и в инвестициях, понимание необходимости знаний и навыков приходит обычно только с горьким опытом. Я сам начинал инвестировать, когда моя зарплата была 18т.р. и это были не самые удачные инвестиции в моей жизни. Был бы капитал больше, вряд ли я делал что-то по-другому. Поэтому вопрос не суммах, а в накоплении опыта и компетенций. Чем раньше начнешь, тем быстрее придешь к хорошим результатам. ️ Из-за того, что провел выходные практически в оффлайне только сегодня ответил на все личные сообщения о Черной пятнице. Будет справедливо немного продлить действие скидок. Воспользоваться предложением ЧП и приобрести обучение со скидкой до 45% можно будет до конца сегодняшнего дня. Завтра цены на обучающие продукты Ленивого инвестора будут прежними, вероятно до следующей черной пятницы в 2021. Чтобы успеть воспользоваться скидками пишите в .
309 

30.11.2020 19:00

Итоги недели Индекс Мосбиржи +1.34%, превысил 3200 п. впервые с 22 января.
Итоги недели Индекс Мосбиржи +1.34%, превысил 3200 п. впервые с 22 января. S&P500 +1.5%, методично переписывает хаи. Доллар ниже 74 впервые за 3 месяца, евро дешевле 90. Республиканцы и демократы в США практически договорились о выделении пакета на $908 млрд. Так что вечеринка продолжается, хотя уже не так бурно, как на прошлой неделе. Нефть нацелилась на $50 - максимум за 9 мес. На конференции ОПЕК+ 3 декабря принято решение о мягком варианте увеличения добычи на 0.5 млн барр./сутки. Плюсом сработал и слабый доллар. Заметные события недели: Индекс доллара DXY - на минимумах. Хорошо для сырья и сырьевых валют, золота, биткойна. Великобритания одобрила Pfizer и через неделю запускает вакцинацию. Позитив инвесторов смазан неготовностью логистики: компания сможет поставить в 2 раза меньше доз до конца года. Лидеры роста за неделю: Озон +24% Детский мир +10,9% Петропавловск +9.5% Русал +8.6% Cбербанк +7.8% Убыточный Озон вновь удивляет своей прытью. Хватило одного заявления АФК Системы, что после лок-апа они не будут продавать свою долю акций. Акции «Детского мира» в моменте сделали +20%, когда стало известно о планах Altus Capital купить 29,9% сети. Сейчас free float 100%. Для рынка появление мажоритария - позитив. Петропавловск отыгрывает назначение нового CEO и разрешение корпоративного конфликта. Русал растёт вслед за алюминием и благодаря затишью в вечной дивидендной драме с Дерипаской и Потаниным в главных ролях. Сбербанк, как ему и полагается, +/- копирует траекторию рубля, нефти и притока/оттока капитала. Плюс Investor Day на этой неделе подыграл. Аутсайдеры недели Mail -6.1% QIWI -4.5% Сургут -4% Роснефть -3.6 АФК Система -3.5% Мейл после длительного роста на покупках индексных фондов, корректируется вниз в противофазе с восстановлением традиционных секторов. Но, в отличие от Яндекса, не имеет сил для отскока. Киви падает на отсечке и слухах о продаже Открытием своего пакета. Сургут реагирует на рост рубля: его долларовая кубышка проседает. Роснефть +40% за ноябрь, коррекция напрашивалась. Продление байбэка на 2021 год должно поддержать. На неделе успешно участвовал в 2 IPO, об этом рассказывал в отдельном канале . В общем отличная неделька. А у вас как неделя прошла? Go to comments.
290 

06.12.2020 17:47


САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Campbell Soup $CPB – производитель...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Campbell Soup $CPB – производитель продуктов питания сообщил о квартальной прибыли в размере $1,02 на акцию, что на 11 центов выше прогнозов. Выручка также превзошла прогнозы. Campbell также повысил квартальные дивиденды на 6% до 37 центов на акцию. Акции выросли на 1,5% в премаркете. Chewy $CHWY – Chewy заявил об убытке в 8 центов на акцию за последний квартал, что меньше, чем 13 центов на акцию, которые ожидала Уолл-Стрит. Выручка ритейлера зоотоваров превзошла прогнозы аналитиков. Chewy также дал оптимистичный прогноз. ???? Penumbra $PEN – Penumbra обвинила Quintessential Capital Management в необоснованных обвинениях после того, как Quintessential заявила, что производитель медицинских устройств вводит в заблуждение врачей и ставит под сомнение правдивость научных исследований Penumbra. Компания сказала, что рассматривает свои варианты дальнейших ответов. Hasbro $HAS – производитель игрушек получил рейтинг ПОКУПАТЬ от Citi $C, который отмечает сильный портфель брендов Hasbro и его способность интегрировать свои игрушечные бренды в фильмы и цифровые предложения. JPMorgan Chase $JPM - генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил, что в 2021 году расходы банка будут несколько выше ожидаемых из-за инвестиций, которые он делает. Он также заявил на конференции инвесторов Goldman Sachs, что JPMorgan заинтересован в управлении активами и поглощений финансовых технологий. Moderna $MRNA - производитель лекарств сотрудничает со швейцарской компанией Roche в связи с продолжающимся испытанием вакцины Covid-19, включив в исследование тест на антитела Roche, чтобы продемонстрировать, работает ли вакцина. Mcdonald's $MCD – франчайзи Mcdonald's говорят, что они повысят цены на наборы Happy Meal, если Mcdonald's продолжит реализацию плана по прекращению субсидии в размере 300 долларов в месяц, используемой для компенсации стоимости игрушек, включенных в питание. Roku $ROKU – Citi повысила свою целевую цену на акции производителя потоковых видеоустройств до $375 с $220, сохранив при этом рейтинг ПОКУПАТЬ. Citi видит несколько катализаторов роста, включая новые дистрибьюторские соглашения.
285 

09.12.2020 19:06

​ ПРОДАЖИ СУХОГО ЛЬДА СТРЕМИТЕЛЬНО РАСТУТ В ОЖИДАНИИ ОДОБРЕНИЯ ВАКЦИНЫ...
​ ПРОДАЖИ СУХОГО ЛЬДА СТРЕМИТЕЛЬНО РАСТУТ В ОЖИДАНИИ ОДОБРЕНИЯ ВАКЦИНЫ...
​ ПРОДАЖИ СУХОГО ЛЬДА СТРЕМИТЕЛЬНО РАСТУТ В ОЖИДАНИИ ОДОБРЕНИЯ ВАКЦИНЫ PFIZER Сверхнизкие температуры, необходимые для хранения вакцины Covid-19, разработанной американским фармацевтическим гигантом Pfizer $PFE и немецкой компанией BioNTech, вызвали ажиотаж покупателей морозильных камер и сухого льда. Однако крупномасштабные морозильные установки стоят дорого — и с учетом того, что бюджеты больниц уже были истощены во время пандемии, сухой лед стал основным вариантом. Вот как Крис Вайда, владелец склада сухого льда, описал то, что он сейчас видит. Компания обычно отгружает в среднем от 40 000 до 50 000 фунтов сухого льда в день. "Вторник был большим днем, мы перевезли около 70 000 фунтов сухого льда. Так что у нас осталось не так много на складе. На данный момент мы увеличили вдвое наш обычный объем поставок.” Средняя сумма заказа сухого льда из больниц составляет 170 фунтов, сказала Вайда, добавив, что он также получает большие заказы от аптек и транспортных гигантов, таких как FedEx $FDX ???? Acme Dry Ice, один из крупнейших дистрибьюторов сухого льда в США, сообщил, что его команда планирует работать в праздничные дни, чтобы обеспечить выполнение новых заказов, которые поступают. “Нет сна ни для вакцины, ни для вируса Ковид” - сказал Марк Савенор, президент Acme Dry Ice. ???? Промышленные и химические компании, занимающиеся производством СО2 и сухого льда, - не самые громкие имена. Linde $LIN, наряду с Air Products $APD, поставляет CO2, который затем преобразуется их клиентами в сухой лед. ️Одна из ключевых проблем с сухим льдом заключается в том, что, его нельзя хранить. Со временем сухой лед вернется обратно в свою газообразную форму. Медицинские работники и медсестры, проводящие иммунизацию граждан, также должны будут научиться обращаться с сухим льдом при таких температурах холодильника. Эксперты сказали, что защитное снаряжение необходимо, чтобы избежать обморожения — и если слишком много вдыхать, это может быть серьезным риском для здоровья. Forensic Detectors - небольшой бизнес, который специализируется на мониторинге токсичных газов, таких как CO2, — также показали стремительный рост продаж. "Мои продажи выросли более чем в 10 раз за последние три месяца", - сказал владелец компании Доктор Кос Галацис. - "У нас закончились детекторы углекислого газа.” Carrier $CARR и Trane Technologies $TT, специализирующиеся на вариантах холодного хранения от грузовиков до морозильных камер сообщили, что они активно работают с операцией Warp Speed, государственно-частной программой Белого дома по ускорению разработки, производства и распространения вакцин и методов лечения Covid-19. ОДОБРЯТ СЕГОДНЯ ВАКЦИНУ ОТ PFIZER? https://telegra.ph/file/57d876cf7e0fcaaec7630.jpg
293 

10.12.2020 09:01

САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Moderna $MRNA – производитель лекарств...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Moderna $MRNA – производитель лекарств начал исследование своего кандидата на вакцину с участием подростков в возрасте от 12 до 18 лет. Moderna вакцинировала первого участника исследования, в котором, как ожидается, примут участие 3000 здоровых участника. Акции Moderna снизились на 1.3% в премаркете. Best Buy $BBY - ритейлер электроники был понижен в рейтинге Goldman Sachs до ПРОДАВАТЬ с НЕЙТРАЛЬНО. Goldman подчеркивает, что этот призыв основан на его прогнозах относительно цены акций, а не на негативном взгляде на компанию – он называет Best Buy одним из лучших ритейлеров в США. Акции потеряли 1,8% в премаркете. Walt Disney $DIS – Walt Disney представит сегодня значительное количество запланированного киноконтента, а также информацию о том, будут ли фильмы идти в кинотеатрах или на потоковом сервисе Disney+, сообщает The New York Times. Ciena $CIEN – компания сообщила о скорректированной квартальной прибыли в размере 60 центов на акцию, что на 3 цента меньше прогнозов. Выручка превысила прогнозы. Ciena заявила, что ожидает сохранения сложных рыночных условий в ближайшей перспективе, но выразила уверенность в способности компании работать в долгосрочной перспективе. Акции потеряли 4% на премаркетных торгах. Facebook $FB – акции компании медленно оправляются после падения вчера на новостях о судебных исках, поданных Федеральной торговой комиссией и генеральным прокурором. Instagram и Facebook обвиняются в антиконкурентном поведении. Акции упали на 1,7% в премаркете. ️ Starbucks $SBUX – Starbucks заявила, что видит “значительный” отскок в 2021 году, кофейная сеть прогнозирует рост прибыли как минимум на 20% в 2022 финансовом году, а долгосрочная скорректированная прибыль на акцию вырастет на 10-12%. Акции выросли на 3% на премаркете. General Electric $GE – GE выплатит штраф комиссии по ценным бумагам и биржам в размере 200 млн долларов, урегулировав претензии о том, что она ввела инвесторов в заблуждение относительно проблем в своих страховых и энергетических блоках. GE не признала и не отрицала никаких нарушений, согласившись на урегулирование. ???? RH $RH – RH сообщила о квартальной прибыли в размере $6,20 на акцию, превзойдя консенсус-оценку в $5,30 на акцию. Выручка компании по производству мебели для дома также превзошла оценки. RH продолжала видеть высокий спрос, поскольку потребители оставались дома из-за пандемии. Levi Strauss $LEVI, Ralph Lauren $RL – производители одежды получили двойное повышение рейтинга до ПОКУПАТЬ с ПРОДАВАТЬ от Goldman Sachs. В нем говорилось о сильном импульсе бренда.
293 

10.12.2020 18:49

САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Walt Disney $DIS – Disney заявила, что ее...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Walt Disney $DIS – Disney заявила, что ее потоковый сервис Disney+ теперь имеет 86,8 млн подписчиков, и это число, по ее словам, может вырасти до 260 млн к 2024 году. Компания сообщила, что за последние 2 месяца сервис получил более 13 млн подписчиков. Акции компании подскочили на 8% на премаркете. Qualcomm $QCOM – Apple $AAPL начала строить свой собственный сотовый модем для использования в будущих устройствах, говорится в отчете Bloomberg со ссылкой на старшего вице-президента Apple по аппаратным технологиям Джонни Сроуджи. Такой шаг заменил бы компоненты, производимые в настоящее время компанией Qualcomm. Акции Qualcomm упали на 3,8% на премаркете. Lululemon $LULU – Lululemon заработал $1,16 на акцию за последний квартал, по сравнению с консенсус-оценкой в 88 центов на акцию. Выручка производителя спортивной одежды также оказалась выше прогнозов. Lululemon также повысил прогноз по выручке и прибыли за праздничный квартал. Акции компании поднялись на 1,4% в премаркете. Costco $COST – Costco превзошла оценки на 24 цента за акцию, а квартальная прибыль составила $2,29 на акцию. Выручка складского ритейлера также превысила прогнозы Уолл-Стрит. Сопоставимые продажи подскочили на 15,4%, поскольку пандемия подпитывала спрос на продукты питания и другие товары. Oracle $ORCL – Oracle отчиталась на 6 центов на акцию выше прогноза, с квартальной прибылью в размере $1,06 на акцию. Выручка софтверного гиганта соответствовала прогнозам аналитиков. Переход к удаленной работе способствовал росту спроса на облачные предложения. Broadcom $AVGO – Broadcom сообщила о квартальной прибыли в размере $6,35 на акцию, что на 10 центов выше прогнозов. Выручка производителя чипов также оказалась немного выше консенсуса. Однако Broadcom опубликовала осторожный прогноз. Акции Broadcom упали почти на 2% на премаркете. Airbnb $ABNB – Airbnb слегка снизился после скачка на 114% от первоначальной цены публичного размещения акций в первый день торгов в четверг. Акции Aibnb снизились на 1,5% в премаркете. Pfizer $PFE, BioNTech – вакцина Pfizer и BioNTech была одобрена для экстренного использования группой внешних консультантов Управления по контролю за продуктами и лекарствами (FDA). Отдельно Pfizer объявила, что увеличивает квартальные дивиденды на 1 цент до 39 центов на акцию. Акции Pfizer выросли на премаркете почти на 1,9%. Ferrari $RACE - генеральный директор Ferrari Луис Камиллери ушел в отставку, сославшись на личные причины. Председатель Джон Элканн возглавит компанию по производству автомобилей класса люкс на временной основе. ???? MetLife $MET – MetLife продала свой американский бизнес по страхованию имущества и несчастных случаев компании Zurich Insurance и ее подразделению Farmers Exchange за $3,94 млрд. Акции компании MetLife выросли на 1,4% в премаркете. Sanofi $SNY, GlaxoSmithKline – два производителя лекарств проведут дальнейшие испытания своего кандидата на вакцину против Covid-19 после того, как испытания показали неутешительные результаты у пожилых пациентов. Акции обеих компаний немного снизились на премаркетных торгах. Vail Resorts $MTN – курортный оператор сообщил о ежеквартальном убытке в размере $3,82 на акцию, что больше, чем потери в размере $3,54 на акцию, которые прогнозировали аналитики. Выручка также не оправдала ожиданий. На результаты компании повлияли ограничения производственных мощностей и закрытие предприятий, вызванные пандемией Covid-19. Акции Vail выросли на 1,8% на премаркете.
289 

11.12.2020 19:02

Получил намедни вопрос от подписчика: «Не могли бы вы доступным языком...
Получил намедни вопрос от подписчика: «Не могли бы вы доступным языком объяснить, что такое мировой госдолг, кому все должны?». Вопрос очень хороший. Мировой госдолг – тема для неторопливого спокойного разговора. Решил посвятить ему серию статей. Сегодня расскажу о том, какие есть виды долгов у стран в зависимости от заемщика и в каких странах эти долги самые большие. СМИ часто пишут о долгах стран и о том, какую опасность они несут для финансового рынка. Коронавирус «подарил» нам много событий: происходят дефолты по госдолгу в Аргентине, банкротства компаний в Китае и т.д. А мировой долг, тем временем, составляет более $272 трлн – это 360% от совокупного ВВП всех стран. Для возврата кредитов всему населению Земли придется работать более 3,5 лет, не тратя при этом ни копейки. Очевидно, такие долги выплатить невозможно за десятки лет. Откуда набрались эти 360% от ВВП? Общий долг стран включает не только государственный долг, о котором все так часто говорят. Например, сейчас государственный долг США уже составляет более 131% от ВВП – часто обсуждаемая цифра в СМИ. Но государственный долг и совокупный долг – это разные показатели: совокупный долг включает не только займы правительства, но и частного сектора (корпораций, домохозяйств). Например, в США долги домохозяйств и бизнеса, включая финансовый сектор, превышают 260% от ВВП, что намного больше долга правительства. Таким образом, общий долг США находится в районе 390% от ВВП. США имеет самый большой совокупный долг: финансовые и нефинансовые организации, домохозяйства, государство должны более $80 трлн. Но это не значит, что Америка – самая закредитованная страна. Более показательно отношение долга к ВВП, так как оно демонстрирует, насколько экономика способна заработать необходимую для выплаты долгов сумму.
286 

12.12.2020 20:43

Автор обсуждаемого нами поста пошел дальше и масштабировал закравшуюся ошибку...
Автор обсуждаемого нами поста пошел дальше и масштабировал закравшуюся ошибку до совершенно фантасмагорических размеров. На этот счет у меня есть две версии. 1. Этот материал – просто-напросто заказуха. Что ж, проект Bitkogan действительно очень активно растет и развивается, борется против финансовых мошенников и повышает финансовую грамотность населения. Нет ничего удивительного в том, что те самые мошенники периодически предпринимают попытки ответных атак. 2. Молодой человек просто решил похайповать на моем имени. «И нет ничего нового под солнцем» – было написано еще в Ветхом Завете. Инвестиционная среда крайне конкурентна, многие юнцы полагают, что, хорошо потолкавшись локтями, они отвоюют себе желанное место на рынке и любовь и уважение клиентов. Боюсь, что здесь их постигнет определенное разочарование. Дам более действенный рецепт. Как стать Евгением Коганом номер 2? 1. 30 лет отработать в отрасли без отпусков и выходных. 2. Собрать вокруг себя команду талантливых профессионалов. 3. Вывести на рынок пару сотен компаний. 4. Создать рынок второго эшелона в России. 5. Провести десятки сделок по слиянию и поглощению. 6. Создать несколько инвестиционных бизнесов, признанных игроками рынка. 7. Получить несколько значимых профессиональных наград. 8. Лично управлять активами под миллиард долларов. 9. Получить признание как лучший преподаватель года от студентов ВШЭ. Не верите? Спросите тех, кто в рынке не год-два, а хотя бы года с 2000-го. Если вас интересует мое настоящее, то где смотреть результаты по разным инвестиционным стратегиям вы знаете и сами, а размер конкретных портфелей под управлением я, уж извините, раскрыть не могу. Настоящие деньги, как известно, любят тишину. Мои клиенты – люди непубличные и раскрывать статистику по ним я не имею права. И напоследок. Периодически слышу вопрос: если ты такой успешный инвестор, то зачем тебе вся эта просветительская деятельность? Отвечу. Во-первых, гены. Мой дед был журналистом, отец тоже всегда прекрасно писал и пишет, дядя был ученым, выдающимся педагогом и написал целый ряд книг и вузовских учебников. Журнализм и просветительская деятельность всегда были мне интересны, и я рад, что спустя все эти годы в индустрии у меня появилась возможность совмещать два любимых дела. Ну а во-вторых, я пишу, так как вижу, что это востребовано, что мой опыт позволяет многим избежать горьких ошибок начинающего инвестора, и еще более многочисленным читателям – действительно заработать, поднять уровень их семей. Ежедневно получать ваши благодарные отзывы для меня – вдохновение и мотивация. В моем возрасте делиться опытом – нормально. Странно, если человек, наоборот, прожил жизнь, построил дом, посадил дерево, добился успеха, и никого ничему не научил. Потребность отдавать для любого зрелого человека – такая же важная, как и потребность получать. Кстати, интересно. А кто должен быть у руля финансово-экономических каналов? Журналисты? Экономисты-теоретики? Студенты финансовых ВУЗов? Или все-таки практики, которые не понаслышке знают, о чем они пишут?..
291 

13.12.2020 21:17


САМЫЕ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ (РОССИЯ) ПОНЕДЕЛЬНИК (14.12) ️$PHOR...
САМЫЕ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ (РОССИЯ) ПОНЕДЕЛЬНИК (14.12) ️$PHOR — Внеочередное общее собрание акционеров "ФосАгро" (дивиденды 123 руб.) ️ $CHKZ — Отсечка по дивидендам “ЧКПЗ" 190 руб ВТОРНИК (15.12) ️$MORI — отсечка по дивидендам “Морион ОАО" 0,437 руб СРЕДА (16.12) Заседание ФРС США Заседание технического комитета ОПЕК+ $FIVE — Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов X5 Retail за 9 месяцев 2020 (дивиденды 73.645) $LKOH — Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Лукойла за 9 месяцев 2020 (дивиденды 46 руб.) $UPRO — Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Юнипро за 9 месяцев 2020 (дивиденды 0.111 руб.) ЧЕТВЕРГ (17.12) Ежегодная пресс-конференция президента РФ Владимира Путина Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ $DSKY — внеочередное общее собрание акционеров (5,08р) ️$UPRO — Акции "Юнипро" торгуются последний день с дивидендами ПЯТНИЦА (18.12) ️Вступят в силу новые базы расчета индексов акций Московской биржи $MOEX Заседание совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике $USDRUB $NVTK — Новатэк - Совет директоров обсудит дивидендную политику и бизнес-план на 21 г $GCHE — Черкизово - Совет директоров обсудит доп эмиссию ️$SIBN — Внеочередное общее собрание акционеров (5 р) ️$NLMK — Внеочередное общее собрание акционеров (6,43 р) ️$GCHE — Заседание совета директоров "Черкизово" ️$GAZP — Внеочередное общее собрание акционеров "Газпром нефти" ️$RASP — Внеочередное общее собрание акционеров "Распадской" Все актуальные отчеты РФ и результаты собраний акционеров будут на нашем РФ канале
291 

13.12.2020 22:20

3 фаза пузырения российской недвижимости О первых двух я писал ранее. Зачем...
3 фаза пузырения российской недвижимости О первых двух я писал ранее. Зачем большинство россиян брали ипотеку в последние полгода? — Хотели купить недвижимость для собственного проживания «пока ставки низкие» и есть материнский капитал; — Хотели переложить рубли из депозитов в «бетон». Ипотека берется чаще всего на недостающую сумму от депозита для покупки студии-однушки. То есть, первоначальный взнос у этой категории обычно сильно больше 15%. — Безусловно, есть и другие категории с крайностями по типу потребительского кредита на первоначальный взнос, но будем объективны: недальновидные люди есть всегда и не они пока «двигают» рынок. Если обобщить мотивацию этих групп покупателей, то это будет либо покупка для собственного проживания, либо консервативная инвестиция (альтернатива депозиту). Но теперь на рынке зародился уже настоящий хайп и истерия. Я недавно приводил пример рекламы застройщика, где на первый план выпячивается спекулятивный рост цен на квартиры. Московская недвижимость в глазах многих инвесторов становится уже не альтернативой депозиту, а альтернативой акциям. И по некоторым ЖК даже альтернативой акций Tesla. Когда комбинации из потребительского кредита + ипотеки начнут брать с целью « быстренько навариться на росте», вот тогда мы с вами действительно увидим настоящий пузырь. К слову, Великая депрессия в США получилась как раз таки из-за этой схемы. Когда рынок акций США конкретно вырос и живые деньги инвесторов и населения уже были вложены, была запущена схема, по которой акции можно было взять в кредит, где залогом выступали сами акции (современная маржинальная торговля). Поскольку на тот момент рынок уже 10 лет рос, все это выглядело как «100%-ная возможность заработать». Более того, разного рода компании, от производителей автомобилей до железнодорожников, предлагали своим клиентам покупать акции компании вместе с ее продукцией. В офисах, магазинах, вагонах поездов висели графики роста акций компании. А также часто действовали промо-акции, когда вместе с машиной можно было «льготно» прикупить пару акций условного Ford. В итоге кредитное плечо для рынка стало таким грандиозным, что небольшой негатив в новостном фоне развалил этот карточный домик, и все закончилось величайшим экономическим кризисом. А QE и даже снижение ставки тогда еще не было изобретено. В Японии эта схема была апробирована уже как на акциях, так и на недвижимости. В итоге удалось добиться роста цен на жилье в 4 раза. Правда, когда пузырь лопнул, жилая недвижимость 15 лет падала в цене и в итоге стала стоить даже дешевле, чем до начала накачки пузыря с учетом инфляции. В 2009-2013 годах эта история уже была на рынке московской недвижимости. Тогда после кризиса 2008 года российский рынок начал очень быстро отрастать, поскольку Россия была еще очень слабо вовлечена в мировую банковскую систему. И на отрезке в эти 4 года действительно можно было получить доходность в 30-40% годовых, если взять ипотеку на новостройку с минимальным взносом в 2009 году. Под конец хайпа схема была такой популярной, что все соцсети были завалены инфобизнесменами, которые рассказывали о том, как зарабатывать на недвижимости, не имея собственных сбережений (предлагалось брать тот самый потребительский кредит на первоначальный взнос). Прогнозирование - это дело совершенно неблагодарное. Но очень похоже на то, что господин Мутко может еще очень серьезно пропампить российскую и, в первую очередь, московскую недвижимость, если в мире не случится каких-то серьезных экономических шоков и ЦБ придется увеличить ключевую ставку в 3 раза. Те самые инфобизнесмены еще даже не повылазили из своих норок и не заполонили своими «схемами» весь интернет. Да и застройщики пока еще не так открыто впаривают свои студии, как аналог акций. Так что запас для пузырения прямо скажем огромный. А Дом РФ, то есть по факту правительство, всеми силами пытается этот пузырь разогнать. _shock
289 

14.12.2020 00:07

Итоги недели Индекс Мосбиржи +2.9% (3277 п.), побит абсолютный рекорд 20...
Итоги недели Индекс Мосбиржи +2.9% (3277 п.), побит абсолютный рекорд 20 января, ковидные потери восстановлены. S&P500 в минусе на 1.2% из-за негатива: угроза брекзита без сделки и давление на техи в виде антимонопольных претензий к FB. Но всё равно "сиплый" на 12% больше начала года. ️ Нефть выше $50, сделка ОПЕК+ пока работает. Доллар/рубль около отметки 73, евро 88.5, как в августе. Сказывается нефтяной позитив и отсутствие санкций (по крайней мере, до весны). Сам доллар на минимумах за 3 года, что уже раздражает европейских конкурентов, но радует развивающиеся рынки. Заметные события недели, которые запомнились: SPO (продажа пакета акций) TCS Group на 5.3% от капитала. IPO Airbnb, цена удвоилась. Я не смог войти, но у меня выстрелили другие размещения. Падение QIWI на 23% из-за проверки ЦБ. Лидеры роста за неделю: ММК +8.3% Магнит +7.5% Сбербанк +7.2% Северсталь +6.4% Газпром +4.2% Металлурги проехались на ралли цен на промышленные металлы + хорошие дивиденды. ММК - догоняющий рост после выстреливших Северстали и НЛМК. Магнит пытается трансформироваться в современный формат, соревнуясь с X5. Растём на разговорах о повышении дивдоходности в 2021. Но на рынке говорят о большой инсайдерской покупке на кредитные деньги того же ВТБ. Сбер без особых новостей продолжает расти на укреплении рубля и общем позитиве. Газпром, который наконец начал расти на высоких ценах на газ в Европе, получил ещё один драйвер - возобновление спустя год строительства СП-2. Запасаемся попкорном. Фейлы недели QIWI -23.5% АФК Система -5.4% TCS Group -4.1% Петропавловск -3.7% Мейл.ру -3.1% QIWI за 1 сессию потерял 1/5 стоимости. Претензии Центробанка создали волну эмоциональной реакции, инвесторы в США готовят иски к эмитенту. Система продолжила коррекцию после хайпа с Озоном. Сомнений добавила новость о покупке 2-х компаний под строительство лесохимического комплекса в Сибири. В перспективе, вероятно, профит. Но здесь и сейчас - рост долга. Тинькову нужны деньги на суды по экстрадиции в США и на лечение. Рынок в ответ показал в моменте -8%, но цель - получить кеш на самых хаях - достигнута. Какие интересные события у вас на этой неделе?
263 

13.12.2020 18:55

САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Penumbra $PEN – производитель медицинского...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Penumbra $PEN – производитель медицинского оборудования отозвал определенный тип катетера, используемого во время операции на сердце, из-за потенциальных проблем, которые могут привести к травме или смерти. Акции компании упали почти на 9% в премаркете. United Airlines $UAL, JetBlue, Spirit Airlines $SAVE – JPMorgan понизил рейтинг акций авиакомпаний на две ступени до ХУЖЕ РЫНКА с ЛУЧШЕ РЫНКА, основываясь на возможности зафиксировать прибыль и разочаровывающих тенденциях спроса. Акции авиакомпаний упали более чем на 1% на премаркетных торгах. Comcast $CMCSA – Morgan Stanley назвал материнскую компанию NBCUniversal и CNBC “лучшим выбором”, отметив ее силу в широкополосной связи и потенциал извлечь выгоду из так называемой “возобновленной торговли”, когда тематические парки и кинотеатры снова будут доступны. Акции Comcast выросли на 1,2% на премаркете. Amazon.com $AMZN – Amazon призвала американского судью отменить присуждение Пентагоном контракта на облачные вычисления JEDI стоимостью $10 млрд Microsoft $MSFT, заявив, что это “ошибочное и политически коррумпированное решение”. Gilead Sciences $GILD – Gilead заявила, что не будет добиваться одобрения FDA своего экспериментального препарата от ревматоидного артрита филготиниба после встречи с правительственными чиновниками. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов отказалось одобрить препарат в начале этого года, взвесив преимущества в сравнении с его профилем риска. Pfizer $PFE – Pfizer и Белый дом ведут переговоры о дополнительных дозах вакцины Pfizer Covid-19 на 2021 год, по словам The New York Times. В документе говорилось, что Белый дом пытается использовать свою власть, чтобы указать поставщикам Pfizer как определять приоритетность запросов Pfizer на вакцины. American Outdoor Brands $AOUT - компания за последний квартал получила прибыль от убытка годичной давности, а продажи производителя охотничьего снаряжения также улучшились. Компания заявила, что ей выгодно, чтобы клиенты тратили больше времени на активный отдых во время пандемии. Акции American Outdoor выросли на премаркете более чем на 10%. Alphabet $GOOGL GOOG - подразделение Google Alphabet может получить новый антимонопольный иск от коалиции государств уже сегодня, согласно отчету Politico. Иск будет сосредоточен на доминировании поисковой системы Google. Moderna $MRNA – Moderna была понижена до ДЕРЖАТЬ с ПОКУПАТЬ в Jefferies, что привело к значительному росту акций производителя лекарств, а также к высоким ожиданиям, связанным с ее вакциной Covid-19. Тем не менее, Jefferies повысила свою целевую цену на акции до $150 с $90 за акцию. Акции компании упали на премаркете на 2,8%. Twitter $TWTR – Twitter был повышен до ЛУЧШЕ РЫНКА с НЕЙТРАЛЬНО в JPMorgan, что указывает на потенциальные выгоды от увеличения объемов онлайн-рекламы. Акции компании выросли на 3,6% в премаркете.
268 

16.12.2020 18:50


​​Геймеры, общий сбор! Или... нет?

МТС запускает необанк для геймеров NUUM...
​​Геймеры, общий сбор! Или... нет? МТС запускает необанк для геймеров NUUM...
​​Геймеры, общий сбор! Или... нет? МТС запускает необанк для геймеров NUUM — платформу, где можно совершать финансовые операции и получать за это бонусы, которые потом можно потратить на всякие игровые плюхи на ПК, приставках, планшетах и смартфонах. Раз это необанк, то и стать клиентом его можно просто сидя дома на диване. Нужно всего лишь скачать приложение, зарегистрироваться и выпустить виртуалку. Дальше ежедневно тратите деньги с этой виртуалки и получаете некие NUUM Points (10% от каждого платежа), которые можно обменять на внутриигровые товары и валюты. Кстати, всем новым клиентам прилетает приветственная плюха в 1000 бонусов. Все, конечно, выглядит красиво, но это только на первый взгляд. Разберемся поглубже: у необанка пока только один-единственный партнер — Gaijin Entertainment. Кто не в курсе — это те, кто разрабатывали War Thunder и Crossout. Да-да, те самые игры, чья реклама уже просто задолбала, а их основная аудитория — женатые мужики за 40. В общем, «гейминг» это можно назвать с величайшим трудом. Помимо этого, разве вот эти «инновационные» NUUM Points — не тот же самый кешбэк, но с ограничениями? Да, 10% от каждого платежа — это реально много, но, опять же, они возвращаются какими-то призрачными NUUM Points. Казалось бы, делать кэшбек не в рублях — прошлый век, но МТС это не колышет. И вишенка на торте: успех NUUM целиком и полностью зависит только от того, какие еще будут партнеры. Если МТС удастся договориться с Valve, Blizzard, Riot Games и другими, — тогда да, необанк определенно будет процветать, ибо аудитория у этих компаний огромная. Если же нет — то проект просто либо сгинет сам по себе, либо останется с очень малой частью аудитории War Thunder. Почему с очень малой? Все потому что на донат в игры больше всего нацелены школьники, а для них War Thunder и подобные проекты — не более, чем скучные динозавры. Да и больше половины 40+ мужиков даже не знает, что такое «виртуальная карта», чего уж говорить. В общем, проект заранее провальный. https://telegra.ph/file/1056b4e4e1b621e775da8.jpg
273 

16.12.2020 22:30

Подборка выходного дня от Alphavite SMM ️Усы Пескова — это крупнейший в...
Подборка выходного дня от Alphavite SMM ️Усы Пескова — это крупнейший в России проект политической сатиры и юмора. Удобный формат новостей, много актуальных видео и острый сарказм авторов, который читает сам Песков ️Больная экономика — внимательно следит за трансформацией экономики во время пандемии и отбирает самые интересные новости. ️UnCos — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России. Ты будешь в шоке, но тебе понравится! ️RIDDLE — самые горячие новости из РФ, РБ и Украины. ️КРЕМ — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России. Ты будешь в шоке, но тебе понравится! ️Налоги, законы, бизнес — самый большой канал про налоги. Здесь как законно снизить налоги, как вывести наличку! Забирай подарок от автора - книга "Как малому бизнесу избежать ошибок и сэкономить на налогах" — avirta.info/freebooktg ️MOS_NEWS — выжить в Москве: как москвичи борются за свои права и иногда добиваются справедливости. Канал для гражданских и политических активистов. ️Полковник — интересные истории, статьи о том, как работает МВД и коррупция, все это и многое другое на канале. ️ДОКИНЗ — БОГА НЕТ! Покажем, как любая религия делает из вас идиотов. Канал, который не дает спокойно спать патриарху Кириллу и служителям РПЦ. ️Apple — ты просто обязан подписаться если владеешь техникой Apple. ️Небрехня — только цифры, факты. Никакой брехни. Канал обо всех, кто влияет на политику через экономику и финансы страны. Банки на особом контроле. ️PRObonds — канал для инвесторов от лидера российского рынка высокодоходных облигаций ИК «Иволга Капитал». Мы делаем рынок ВДО доступнее для частных инвесторов. Ведем публичный портфель высокодоходных облигаций. Средняя доходность за 2 с лишним года инвестирования – около 13% годовых. ️Компромат 2.0 :: Мониторим активные компромат-кампании и следим за политической повесткой. Alphavite SMM — качественное продвижение в Telegram
251 

20.12.2020 15:45

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru