Назад

​​️ Ростелеком — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и...

Описание:
​​️ Ростелеком — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций. Компания занимает лидирующие позиции на рынке услуг высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения. Я рассматривала компанию в сравнении с МТС, также на канале можно найти обзоры основных иностранных представителей сектора AT&T, Deutsche Telekom и Verizon. Данный сектор обычно привлекает консервативных инвесторов. Редко данный сектор показывает какой-то колоссальный рост или падение. Я держу долю Ростелекома в портфеле более 1 года, примерно полгода назад сменила обыкновенные акции на привилегированные из-за отыгранного более сильного восстановления котировок обыкновенных акций. По моему мнению, привилегированные акции выглядят в данный период привлекательнее из-за того, что дивидендная доходность на акцию больше, чем по голосующим акциям. Результаты 1кв2021 Выручка выросла на 8,5% до 132 млрд руб. Выручка от услуг мобильной связи вырос на 12,5% до 46,1 млрд руб на фоне существенного роста объема дата трафика на 34%. Выручка от цифровых сервисов выросла на 13% до 14,1 млрд руб, что было связано с увеличением продаж сервисов информационной безопасности, развитием проектов «Умный город», а также продвижением облачных услуг и услуг дата центров. Выручка от услуг телевидения выросла на 4,8% до 9,9 млрд руб на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 1,9%. Выручка от ШПД выросла на 9,3% до 24 млрд руб на фоне роста абонентской базы на 2,2% и увеличения ARPU на 6,9%. Выручка от фиксированной телефонии сократилась на 10,2% за счет сокращения количества абонентов на 10% и размера ARPU на 0,3%. Операционные расходы выросли на 6,8% и составили 109,3 млрд руб. Операционная прибыль выросла на 17,4%, составив 22,7 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 59,9% до 11,6 млрд руб. Прогноз Компания планирует к 2025 г увеличить выручку до более 700 млрд руб., в 1,5 раза увеличить OIBDA и в 2 раза - чистую прибыль. Согласно новой политике компания будет стремиться выплачивать на одну обыкновенную акцию не менее 5 рублей увеличивая дивиденды на 5% ежегодно. Ростелеком планирует провести IPO облачных сервисов и ЦОД в 2023, которые создадут новые драйверы роста капитализации. Компания может получить 20% капитализации в денежном эквиваленте от реализации сделки. Динамика результатов с 2016 г Крайние результаты взяты за последние 12 месяцев Выручка компании выросла на 84%, OIBDA выросла на 100%, операционная прибыль выросла на 82%, чистая прибыль выросла на 142%, EPS вырос на 52%, свободный денежный поток вырос на 134%. Активы Ростелекома выросли на 81%, капитал сократился на 7,4%, обязательства выросли на 153%, чистый долг вырос на 164%, платежеспособность изменилась незначительно. За этот же период капитализация компании выросла на 89%. Относительно собственной динамики результатов с 2016 года, капитализация компании росла справедливо. Мультипликаторы Обязательства Ростелекома составляют 77% от активов – в среднем по сектору, платежеспособность 2,46х – на нормальном уровне. Окупаемость компании около 12х – в среднем по сектору. Отношение капитализации к капиталу 1,54х – в среднем по сектору. Отношение капитализации к выручке 0,65х – лучше сектора. Рентабельность активов и капитала 13,65% и 2,96% - немного хуже сектора (с учетом аналогичных структур активов компаний). Чистая рентабельность 5,43% - намного хуже сектора. В целом компания выглядит как золотая середина сектора. Вывод Считаю, что компания остается привлекательна для получения стабильного дохода 8-10% годовых с постоянным ростом дохода на 5-10% в год из-за новой дивидендной политики. обзор Ростелеком ️ВАЖНО. Конкретный прогноз по компании можно ПОСМОТРЕТЬ ТУТ, а также другие прогнозы будут доступны всем, кто ПОДПИСАЛСЯ до конца мая — БЕСПЛАТНО. https://telegra.ph/file/071160dcba1ef6c382210.png

Похожие статьи

ПОКУПКА РОСТЕЛЕКОМ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер...
ПОКУПКА РОСТЕЛЕКОМ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер RTKM Рекомендация BUY Дата выхода идеи 12.08.2020 Сроки, дней 21 Цена входа 97,1 Целевая цена 104,2 Доходность, % годовых 127 Абсолютная доходность сделки, % 7,3 Комментарий аналитика: 1. Участие в проекте "Цифровой город". «Ростелеком» хочет стать оператором нового проекта «Цифровой город», в рамках которого предлагает развивать интернет вещей для управления российскими муниципалитетами. По экспертным оценкам, проект такого масштаба стоит 80–100 млрд. руб., средства могут быть выделены по статьям нацпроекта «Цифровая экономика». Похожий проект «Цифровой регион» уже продвигает Минстрой, но его исполнение недавно было отложено. 2. Рост спроса со стороны муниципалитетов. В основу «Цифрового города» ляжет агрегационная платформа с рабочим названием Clarinet. К ней подключат субплатформы, среди которых IT-системы по аналитике «умного дома», управлению автономным транспортом, экологическому мониторингу, прогнозированию чрезвычайных ситуации и биометрии. Внедрение «Цифрового города» поможет экономить муниципалитетам до 432 млрд руб. ежегодно.
700 

12.08.2020 13:06

​​ Помимо публикации финансовых результатов, Ростелеком также сообщил о том...
​​ Помимо публикации финансовых результатов, Ростелеком также сообщил о том...
​​ Помимо публикации финансовых результатов, Ростелеком также сообщил о том, что в ближайшее время планируется утвердить обновлённую стратегию развития компании и представить её широкой общественности до конца 1 кв. 2021 года. Михаил Осеевский во время состоявшейся вчера телеконференции сообщил, что стратегия находится в высокой степени готовности, и в ней будут скорректированы основные цели компании, с учётом состоявшейся консолидации 100% акций Tele2. Помимо этого, она также будет включать развитие облачных услуг, на базе собственных решений, а также с учётом бизнеса DataLine. "Мы хотим ещё раз оценить влияние нарастающей пандемии на глобальную экономику в целом и российскую экономику в частности, а также дождаться оценок со стороны российского правительства, взглядов на следующий год и среднесрочную перспективу. Поэтому думаю, что мы со стратегией выйдем в публику к концу первого квартала", - сказал Осеевский. В рамках обновлённой стратегии Ростелеком сфокусируется на росте активов: "Под брендом Ростелекома нам удалось собрать портфель перспективных растущих бизнесов, реальную стоимость которых рынок пока недооценивает". Осеевский добавил, что обновление стратегии не предполагает полную интеграцию бизнеса Tele2, сотовый оператор будет продолжать развиваться самостоятельно и в отдельном юрлице: "Мы всегда говорили о том, что предполагаем и дальше развивать этот бизнес с высокой степенью свободы и самостоятельности. Мы видим, что та стратегия, которая была выбрана несколько лет назад, показывает свою эффективность". Таким образом, эффективность будущей стратегии будет заключаться в поиске направлений отдельно для Ростелекома и тех компаний, которые входят в его часть, - и отдельно для Tele2 и компаний, входящих в мобильный бизнес. При этом компания видит необходимость серьезной синергии с точки зрения продуктов и сокращения расходов. Ростелеком планирует сохранить привлекательный уровень дивидендных выплат. А это значит, что действующая див.политика, предполагающая выплату не менее 75% от FCF и не менее 5 рублей на оба типа акций, вряд ли будет пересмотрена в меньшую сторону. RTKM https://telegra.ph/file/82493350b1d512c1fb2aa.png
732 

12.11.2020 10:31

​ RTKM  Ростелеком  Акции  Волновойанализ  Stocks    
Выручка за 9 месяцев...
​ RTKM Ростелеком Акции Волновойанализ Stocks Выручка за 9 месяцев...
​ RTKM Ростелеком Акции Волновойанализ Stocks Выручка за 9 месяцев увеличилась на 12% и составляет 383,9 млрд рублей. Чистая прибыль по итогам 9 месяцев увеличилась на 21% до 27,4 млрд рублей. Долговая нагрузка выросла на 23% с начала года. NetDebt/EBITDA = 3,2x. Увеличение долга связанно с приобретением Tele 2 что в долгосрочной перспективе должно дать свои положительные результаты. По волновой картине ситуация выглядит неплохо. Вероятно, у нас прошел импульс вверх и на данный момент развивается коррекция к нему. У меня есть эти акции в портфеле ИИС. Увеличивать долю планирую только в случае достижения уровней Fibo 0.5 и Fibo 0.618. Если коррекция будет неглубокой, то доля в портфеле останется неизменной. Для долгосрочных инвестиций уровни вполне приемлемые и на данный момент. Прогноз на старших степенях ТУТ! Вступайте в чат сообщества и принимайте участие в обсуждениях https://t.me/Fiboinvestchat https://telegra.ph/file/95362ca43cfa1c5cebb53.png
688 

01.12.2020 14:04

​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на...
​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на...
​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на прошлой неделе переписал исторический максимум, по-настоящему недооценённых идей сейчас практически нет. А потому при покупке тех или иных бумаг приходится задумываться скорее о некой стабильности и статусе защитного актива, нежели мечтать о кратном росте котировок в обозримом будущем. ️ И в этом смысле я по-прежнему активно поглядываю на акции МТС, на долю которых в нашем модельном портфеле хоть и приходится почти 14%, однако в секторальном разрезе телекоммуникационным и IT-компаниям отводится не столь много, как хотелось бы (13,8%). Ростелеком для меня не столь очевидная идея, Яндекс я бы с удовольствием купил, но подешевле, а потому все пути ведут к МТС. МТС - это качественная компания, не только сулящая инвесторам щедрую ДД, но и дающая хорошую возможность выгодно использовать ожидаемые преимущества роста экономики и процессов цифровизации, сохраняя при этом лидерство в основном мобильном бизнесе (напомню, в 2019 году доля компании на рынке мобильной связи составила 32%). Так что на этой неделе, возможно, буду наращивать долю в акциях МТС. По крайней мере, дешевле 320 рублей мне их покупать вполне комфортно на долгосрок. MTSS https://telegra.ph/file/d8473736d75033046bab4.png
703 

14.12.2020 11:38



Доброе утро!️

1⃣ Мэрия Москвы до 2025 года потратит почти 3 млрд руб. на...
Доброе утро!️ 1⃣ Мэрия Москвы до 2025 года потратит почти 3 млрд руб. на...
Доброе утро!️ 1⃣ Мэрия Москвы до 2025 года потратит почти 3 млрд руб. на систему видеонаблюдения с функцией распознавания лиц в Новой Москве. Прежний контракт с «Ростелекомом», действовавший почти два года, стоил дешевле — около 500 млн руб. 2⃣ Сооснователь «Нетологии» Максим Спиридонов продал свою долю и ушёл из компании из-за разногласий с «Севергрупп». Его доля может оцениваться в 2-2,25 млрд рублей, а вся «Нетология-групп» - в 7-8 млрд. 3⃣ Не менее 1 млн используемых в ЖКХ «умных» счетчиков электроэнергии могут оказаться вне закона, предупредили в МТС, «МегаФоне», «Вымпелкоме» и Tele2. Проблема в том, что применяемый в приборах зарубежный стандарт передачи данных не вошел в утвержденный в конце декабря перечень допустимых. 4⃣ Amazon и Facebook увеличили траты на лоббизм в 2020 году. Компании потратили $18 и $20 млн, соответственно 5⃣ Роскомнадзор утверждает, что по его просьбе было удалено 89% призывов на митинги из соцсетей Удачного дня! утреннийдайджест https://www.kommersant.ru/doc/4660907
547 

25.01.2021 13:29

Распределение активов в фонде «Баланс» Итак, давайте разбираться, куда и почему...
Распределение активов в фонде «Баланс» Итак, давайте разбираться, куда и почему мы сейчас инвестируем. Начну с фонда «Баланс», AUM 21 млрд рублей. Посмотрел последний отчёт по активам фонда, в каких бумагах сейчас сидим, сравнил с составом индекса Мосбиржи. Вижу много изменений в сравнении с декабрём. Некоторые компании/сектора в фонде не представлены вовсе, а другие закуплены с большим весом, появились вопросы. Смотрю на фонд сверху вниз Так как фонд по инвест. декларации может инвестировать в рублёвые акции и облигации, то самое важное — это их распределение. Смотрю в первую очередь на доли сверху, а дальше спускаюсь вниз к секторам и ещё ниже к конкретным акциям (подход top-down). На сегодня имеем 71,5% в акциях, 22% в облигациях и 6,5% в кеше. Значит, управляющий ставит на рост российского рынка акций, но держит 22+6,5 в облигациях и кеше для защиты. Распределение по секторам прикрепил ниже в таблице, а с управляющим обсудил конкретные идеи, которые он отыгрывает. Делюсь. Главные тезисы: Держит высокую долю фонда в акциях нефтяников (около 25% фонда). Российская нефтянка не палит деньги на ESG проекты, которые имеют очень мутные перспективы с точки зрения возврата на капитал. А нероссийская нефтянка этим с удовольствием занимается. Это больше о сохранении рабочих мест и забота топ-менеджмента о самих себе, но не о бизнесе, на наш взгляд. Иностранные нефтяные мейджеры запланировали огромные капексы на ESG-проекты в ближайшие годы. Российская же нефтянка просто добывает нефть. Но есть риски у большой позиции фонда в нефтегазе. Эдуард считает, что нефть немного перезабежала выше своих фундаменталс + есть опасения продаж от американцев и европейцев на политических разногласиях + Байден вот-вот вступит в должность и могут быть санкции в потенциале, поэтому в четверг-пятницу отфиксировал часть позиций. Газпрома в фонде 12% (много). Главная причина — выросла вероятность успешной реализации Северного потока. Полагаем, европейцы увидели, что СПГ (LNG) очень негибкий, когда резко растёт спрос на газ (а там сейчас холодно, и цена на газ резко подскочила). Поэтому шансы Северного потока увеличились. Держим, не снижаем долю, несмотря на большой рост Газпрома в цене. По пути можем столкнуться с препятствиями, возможны санкции против проекта, США будет максимально препятствовать запуску. Телекомы (в индексе 14,7%, а в «Балансе» всего 2,5%) и Ритейл (в индексе 5,3%, в Балансе чуть больше 0%) — их почти нет в фонде. По мнению Эдуарда, телекомы и потреб. сектор сейчас мало интересны, потому что с точки зрения потенциального роста ресурсные компании обладают много большим потенциалом, чем эти два сектора. К тому же телекомы и ритейл более чувствительны к изменению ставки (а судя по последней риторике представителей ЦБ, снижаться дальше ей некуда при инфляции 4,9% по итогам 2020). Почему чувствительны? Потому что инвестиции в телекомы и в ритейл – это как квази бонд, квази облигация (потому что это ставка на дивиденды, очень высокая предсказуемость инвестиций, рисков мало, бизнес устойчивый, примеры: МТС, Ростелеком, Магнит, Х5). Если ключевая ставка в рублях вдруг начнёт расти, то эти квази бонды будут чувствовать себя хуже представителей других секторов экономики. Эдуард будет переходить в эти секторы с низкой бетой, когда тренд роста стоимостных value компаний полностью себя исчерпает. Чёрная металлургия (НЛМК, Северсталь, ММК суммарно на 1,5% в фонде, хотя в индексе 3%), то есть мало. Так произошло, потому что в какой-то момент в конце 2020 года, когда замаячили риски роста тарифов, Эдуард решил их сократить и перепрыгнул в нефтянку. По факту оказался прав, НЛМК вырос на 5%, Северсталь на 2%, ММК на 2% с начала года. А нефтянка Лукойл +13%, Новатек +11%, Роснефть +18%. То есть он только поэтому трейд делал. Сектор чёрной металлургии Эдуарду ОК, смотрит на компании сектора нейтрально. Просто чтобы купить что-нибудь нужное, ты должен продать что-то ненужное. Золото (Полиметалл и Полюс) — держит очень низкую долю (3,2% в Полиметалле и 0,6% в Полюсе).
591 

18.01.2021 23:40

"Ростелеком" будет делать деньги на защитите банков Будущая "дочка"...
"Ростелеком" будет делать деньги на защитите банков Будущая "дочка" "Ростелекаома" будет активно продаваться на рынке, предлагая небольшим банкам свои услуги по защите️ от киберпреступников. Стоимость такого сервиса включат в абонентскую плату, всего втянуть в процесс компания планирует 200 банков️, а это больше половины из ныне работающих на территории России. Для маленького банка создать собственный центр безопасности, контролирующий хакерские атаки, — непозволительная роскошь, поэтому проще бросить это на аутсорс. Экономия при этом может достичь 40%. Но здесь явно прослеживается скрытый ход "Ростелекома". Во-первых он хочет выйти на рынок не просто так. Компания фактически получит доступ к важным данным банка и даже его клиентов, что может использоваться в корыстных целях — сливах конкурентам, в Сеть или даже передачи информации спецслужбам. Во-вторых, учитывая аппетиты "Ростелекома", ожидаемая демпинговая политика явно является весточкой будущей гонки за рынок IT-безопасности. И здесь оператор рассчитывает в итоге занять лидирующие позиции, вытеснив конкурентов любыми способами. ️Важно, что прежний вариант, при котором заниматься банковской безопасностью должна была Национальная система платежных карт (НСПК), не нашел поддержки ЦБ. Сейчас же регулятор из кожи вон лезет и обеими руками готов вписаться за "Ростелеком". Не удивимся, если Ростелеком вдруг станет каким-нибудь единым оператором безопасности, услугами которого банки будут просто обязаны пользоваться. Но вот насколько будет профессиональной борьба с киберугрозами по подписке — вопрос открытый Рынку важно не просто предложить недорогую услугу, но и качественную. Иначе это будет платой за воздух.
515 

10.02.2021 01:29

Как определить, относится ли компания к стоимостной компании (value)? Получил...
Как определить, относится ли компания к стоимостной компании (value)? Получил такой вопрос от подписчика. На мой взгляд, отличный практичный вопрос. Отвечу сразу, что деление акций на value/growth очень условно и, я думаю, все делят их по-разному. Но вот как ответ на этот вопрос вижу я, покажу с нескольких сторон. 1. Value-компания в терминах мультипликаторов. Стоимостная компания — это, по сути, недооценённая. Если брать классическое определение Бэна Грэма и Дэвида Додда, то это компании с низкими мультипликаторами Р/Е (отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию) и Р/В (отношение текущей рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости). 2. В терминах абсолютных показателей отчётности. У value-компаний должна быть высокая дивидендная доходность и капитализация ниже балансовой стоимости (сумма стоимости всех акций должна быть ниже, чем стоимость активов на балансе компании). Эти данные для российских компаний можно поискать в Blackterminal или Smartlab, а для иностранных Yahoo Finance или Seeking Alfa. Мы смотрим в терминале Bloomberg, но его подписка стоит приличных денег. 3. Другие признаки value-компаний. Value-компании, как правило, уже не инвестируют в себя, а выводят полученную прибыль акционерам. Обычно обладают очень прогнозируемой дивидендной доходностью. То есть прибыли и затраты из года в год очень прогнозируемые, соответственно и дивидендная доходность тоже. Телеком (сектор телекоммуникаций) — яркий представитель value. Роста нет, база клиентов одна и та же. Автопроизводители, нефтянка — туда же. Компании, которые когда-то были growth (растущими), со временем становятся value (стоимостными), когда их бизнес очень вырастает. Но обобщать я бы не стал. Часть компаний в том же телекоме гибридная. Например, в Ростелекоме есть растущие направления — Теле2 и серверное. Поэтому не совсем уверен, можно ли Ростелеком называть стоимостной компанией. То есть это скорее компании с низкой базой изменений, какие-то направления отдельные растут, но в целом «болотце». 4. Частые представители value-компаний. Телекомы, потреб, энергетика, транспорт, тяжёлая промышленность (сырьё, производство металлов), автомобильный бизнес, авиапроизводства. Но важно понимать, что это сильное обобщение. В каждой отрасли есть и представители value, и представители growth. 5. Value-компании легко распознать, противопоставляя их компаниям роста. Компании роста (growth) — все те, кто огромное количество денег вкладывает в R&D. IT, биотехнологии, геномика, электромобили, зелёная энергетика, робототехника, дроны. На что тратят деньги growth? На R&D, на патенты, на быстрое продвижение своего продукта с целью захвата рынков. Но тот же МТС заложил капекс на 5G. Рнд не Рнд, а тоже траты на внедрение новых технологий. Поэтому, на мой взгляд, более цельно выглядит ориентирование на подход Грэма, о котором я написал в пункте №1. АК,
479 

15.02.2021 22:50

Ростелеком RTKM Идея Связь, специализированные коммуникации. Российский...
Ростелеком RTKM Идея Связь, специализированные коммуникации. Российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др. Занимает лидирующие позиции на российском рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного ТВ, хранения и обработки данных, а также кибербезопасности. ️Акции компании RTKM развернули нисходящую тенденцию паттерном смены тренда ️"Двойное дно". На данный момент, цена продолжает расти, пробив очередную линию сопротивления фигуры продолжения тренда ️"Прямоугольник". Выход был сильным импульсом и повышенным объемом. Открываем длинную позицию (Long) ????Цель по фигуре: 112 ️Будьте осторожны, сегодня пятница, возможно частичная фиксация позиций на выходные.
474 

19.02.2021 12:36

Центробанк объявил аврал в подготовке внедрения Единой биометрической системы...
Центробанк объявил аврал в подготовке внедрения Единой биометрической системы (ЕБС). От банков требуют, чтобы в течение марта 80% отделений, работающих с «физиками», собирали данные биометрии. Надо ли это банкам и клиентам - вопрос для регулятора второстепенный. Одно из главных предписаний ЦБ касается возможности открывать счета без личного присутствия заявителя, с помощью биометрии. Указание должно начать действовать с 1 января 2022 года. Но есть более «горящие» задачи: в текущем месяце банки с универсальной лицензией должны обеспечить прием биометрических данных в 80% отделений, обслуживающих физлиц в населенных пунктах «с численностью населения более 1 тыс. человек, но не менее чем в одном структурном подразделении в одном населенном пункте». Для банков это обязательство – история про расходы без видимой выгоды. С каждых 200 руб., которые «Ростелеком» получает за запрос в ЕБС, половину получает банк, предоставивший биометрические данные, однако говорить об окупаемости трудно, так как неясно, какое финансирование потребуется на техническое оснащение. Если ставить аппаратуру и ПО на территории, то это обойдется около 5 млн руб. на банк с одним отделением. Если пользоваться облачным решением, то около 1 млн руб. Можно оснастить каждое отделение только оборудованием для снятия биометрии, это обойдется в 130–150 тыс. В прошлом году Скоробогатова говорила о том, что «караван идет» и к ЕБС уже подключились 233 банка, 13 тыс. отделений. Видимо этих темпов недостаточно, и «караван» решили подогнать горящей вожжей под хвост.
428 

02.03.2021 01:21

​​Эксперт объяснил, почему платить смартфоном безопаснее, чем картой

Как...
​​Эксперт объяснил, почему платить смартфоном безопаснее, чем картой Как...
​​Эксперт объяснил, почему платить смартфоном безопаснее, чем картой Как действуют сервисы для бесконтактной оплаты, стоит ли оплачивать покупки бесконтактным способом и насколько безопасно привязывать карту к смартфону и расплачиваться устройством, рассказал Даниил Чернов, директор Центра Solar appSreener в "Ростелеком-Солар". "При регистрации карты в сервисе Apple Pay, Google Pay или Samsung Pay, в банке создается уникальный ID, который однозначно идентифицирует карту, но при этом не содержит ее реквизиты. Этот идентификатор в зашифрованном виде по защищенному протоколу передается с мобильного устройства платежному терминалу, а далее в банк", - рассказал эксперт. Чтобы оплатить покупки смартфоном, пользователь подносит устройство к POS-терминалу, оно попадает в зону беспроводной передачи данных малого радиуса действия. POS-терминал, взаимодействуя с мобильным устройством, получает идентификатор и отправляет его в обслуживающий данный счет банк. Банк подтверждает транзакцию и по стандартной схеме проводит оплату через платежную систему. "Сегодня оплата смартфоном в ряде случаев даже безопаснее, чем картой. Так, если карта попадет в руки злоумышленника, он может ею пользоваться. В некоторых случаях для этого даже не потребуется ввод пин-кода или смс-подтверждения при дистанционной покупке. В то время как устройством можно расплатиться только в том случае, если знаешь код доступа к нему", - отметил эксперт. Существуют сценарии компрометации доступа к банковской карте через сервисы бесконтактных платежей. "Например, если человек временно теряет доступ к банковской карте и смартфону, злоумышленник может привязать карту для бесконтактной оплаты к своему устройству. Для этого достаточно верифицировать операцию добавления карты в новое устройство со смартфона жертвы, на который придет уведомление от банка. Если отключить все уведомления, владелец банковской карты может нескоро догадаться, что его денежными средствами расплачивается кто-то другой. При этом лимита денежных средств, которые злоумышленник может потратить за одну операцию, не будет", - утверждает Чернов. https://telegra.ph/file/b1a05fc058c953f454d68.jpg
387 

08.03.2021 12:08


️ Утренний брифинг 09.03.2021 ️ Главные темы сегодня: • Торговые сети и...
️ Утренний брифинг 09.03.2021 ️ Главные темы сегодня: • Торговые сети и крупные производители мяса птицы договорились о сохранении отпускных цен на тушку бройлера на три недели. Чтобы сохранить объемы поставок тушки, производители готовы сократить продажу ее на переработку. Это вынудит переработчиков закупать более дорогую свинину и сократить производство колбас низкой ценовой категории. С начала года по конец февраля цены подорожали на 2.44%, с февраля 2020 года — на 12.96%. • Цены на удобрения для российских аграриев могут зафиксировать. Минсельхозу и Минпромторгу поручено договориться о цене, по которой будут зафиксированы цены на закупку удобрений для весенней посевной кампании. Рассматривается вариант заключения соглашений между правительством и производителями удобрений о фиксации цен – по аналогии с подсолнечным маслом и сахаром. • Новатэк (NVTK) заключил контракт по продаже газа с будущего проекта Арктик СПГ-2 с испанской Repsol. Компания собирается поставлять по 1 млн тонн в течение 15 лет. Это второй известный контракт из портфеля Новатэка, о первом — в адрес китайской Shenergy Group объемом 3 млн тонн за 15 лет — компания объявила в конце февраля. Контракт с Repsol предусматривает поставку на условиях DES, а также, помимо традиционной привязки к Brent, еще и учет газового индекса TTF. • Прирост числа аптек в 2020 году достиг минимумов с 2013 года: рост всего на 541 объек (до 64 495 точек, говорится в исследовании DSM Group. Доходность даже имеющихся аптек сократилась, поэтому открывать новые точки было нерентабельно. • Ростелеком (RTKM) могут допустить к тестированию работы сети 5G в метро Москвы и Казани на частотах 3.4–3.8 ГГц. Дочерняя компания оператора получила допуск к частотам в этом диапазоне ещё в 2011 и он истекает уже в марте. В случае, если допуск будет продлен компания сможет использовать вместо технологии прошлого поколения стандарт 5G, что было бы достаточным сигналом начала создания рынка 5G в РФ в оптимальном диапазоне частот. За чем следить сегодня: • Мосэнерго (MSNG): МСФО за 2020 год. • Ростелеком (RTKM): МСФО за 2020 год. • ЕС: ВВП IVкв2020 (13:00 мск). Прогноз: -5.0% г/г. • Происшествие в Норильске. В фокусе сегодня: МРСК ЦП (MRKP), таргет 0.44, апсайд +75%. Мосэнерго (MSNG), таргет 3 руб., апсайд +40%. morning
380 

09.03.2021 13:23

​​ Ростелеком отчитался по МСФО за 2020 год.

«Компания продемонстрировала...
​​ Ростелеком отчитался по МСФО за 2020 год. «Компания продемонстрировала...
​​ Ростелеком отчитался по МСФО за 2020 год. «Компания продемонстрировала уверенный рост основных финансовых показателей и перевыполнила прогноз намеченных на 2020 год целей, сумев справиться с глобальными вызовами. Несмотря на постоянно меняющиеся условия, мы смогли быстро перестроиться: удержали лидерскую позицию компании на рынке и достигли отличных финансовых результатов. Несмотря на сохранение неопределенности в отношении дальнейшей динамики макроэкономических показателей, итоги работы в 2020 году позволяют нам рассчитывать на продолжение роста бизнеса в 2021 году», - приводятся слова топ-менеджеров Ростелекома в опубликованном пресс-релизе. ️ Цифровая трансформация компании идёт полным ходом: спектр передовых цифровых услуг и направлений последовательно расширяется, прибавляя впечатляющими темпами и уже сейчас принося десятки миллиардов рублей доходов, а такие направления как кибербезопасность и вовсе с каждым годом кратно увеличиваются в размерах. По итогам 2020 года выручка от цифровых сервисов увеличилась сразу на 59%, а доля этого сегмента в структуре доходов компании выросла с 10,2% до 14,1%. ️ Неплохие успехи продолжает демонстрировать Tele2 Россия: рост доходов и услуг, связанных с мобильной связью, вырос на 15% до 177,0 млрд рублей (32,4% от совокупной выручки), и если верить заявлениям Ростелекома, «Tele2 Россия – это сейчас единственный игрок с двузначными темпами роста на уже зрелом рынке и самый быстрорастущий мобильный оператор в мире». Количество абонентов Tele2 составило на конец 2020 года 46,6 млн, а расхождение с Билайном сократилось за минувший год с 8,7 млн до 3,3 млн. ️ ТВ и доступ в интернет также продемонстрировали в 2020 году положительную динамику доходов на уровне 2% и 7% соответственно, сохраняя многолетний восходящий тренд. ️ Наконец, доходы от прочих услуг прибавили сразу на 65% до 34,9 млрд рублей, благодаря разовой выручке от заключённого контракта с Росстатом, который организует проект по переписи населения. Как результат – показатель OIBDA по итогам 2020 года вырос на 14% до 194,1 млрд рублей, в то время как рентабельность по OIBDA немного снизилась – с 35,9% до 35,5%, в том числе из-за низкомаржинального контракта с Росстатом. Чистая прибыль прибавила за этот период на 16% до 25,3 млрд рублей, а FCF составил 22,7 млрд рублей по сравнению с 30,3 млрд годом ранее. По прогнозам самой компании на 2021 год, консервативный сценарий подразумевает рост выручки и OIBDA не менее 5%, при этом значительного роста операционных показателей не прогнозируется. Чистый долг за 12 месяцев увеличился на 9% до 362,2 млрд рублей, а долговая нагрузка продолжает демонстрировать завидную стабильность, на протяжении многих лет находясь в диапазоне 1,7х-2,0х по соотношению NetDebt/EBITDA. RTKM https://telegra.ph/file/8bf32bde3c18d07c6b502.jpg
380 

11.03.2021 13:52

​​ Если заглянуть в презентацию Ростелекома, приуроченной к годовой финансовой...
​​ Если заглянуть в презентацию Ростелекома, приуроченной к годовой финансовой...
​​ Если заглянуть в презентацию Ростелекома, приуроченной к годовой финансовой отчётности, то на стр.7 можно увидеть, что руководство Ростелекома намерено рекомендовать выплату дивидендов за 2020 год из расчёта 5 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию, что по текущим котировкам сулит ДД на уровне 4,7% и 5,5% соответственно. Признаюсь, я ждал хотя бы символического роста выплат по итогам минувшего года, однако с другой стороны – опубликованная годовая отчётность, по большому счёту, и не дала такого шанса. Как мы знаем, обновлённая див.политика Ростелекома подразумевает направлять акционерам не менее 75% от FCF, и озвученные 5 руб. на акцию – это даже чуть больше, около 77% от FCF. Всё логично. Другое дело – попытаться предсказать дальнейшую динамику FCF, от которой во многом будут зависеть дальнейшие дивидендные перспективы компании. Вряд ли здесь стоит ждать какого-то прорыва, учитывая весьма консервативный сценарий самого Ростелекома по росту бизнеса, но в любом случае ожидаемая в апреле обновлённая стратегия компании может помочь нам более объективно построить прогнозные модели. Я держу в своём портфеле немножко префов Ростелекома (1%). Правда, ещё с тех чудесных времён, когда их можно было купить по 60+ рублей и даже ниже. Сейчас, когда котировки находятся вблизи трёхзначных отметок, я скорее задумываюсь о фиксации прибыли, нежели о наращивании своего присутствия в этих бумагах. RTKM https://telegra.ph/file/77a496d8011393059bd47.jpg
365 

11.03.2021 14:51

Ажиотаж вокруг облигаций Telegram, Роскомнадзор пошел войной на Twitter...
Ажиотаж вокруг облигаций Telegram, Роскомнадзор пошел войной на Twitter, единорог Snyk вырос в цене в 4 раза за год, $107 млн на AI для городской среды Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! Инвесторы устроили ажиотаж вокруг облигаций Telegram. Как утверждает источник Forbes, книга заявок переподписана в два раза и достигла почти $2 млрд. Другой источнил заявил, что книга переподписана в три раза. Теперь Telegram думает о том, чтобы занять $1,5 млрд, а не $1 млрд как раньше. Если так, то Дуров без проблем расплатится с долгами и пойдет монетизировать Telegram. Если хотите поподробнее узнать, зачем Telegram облигации, то смотрите мой видос на эту тему. Роскомнадзор вчера начал замедлять работу Twitter из-за того, что тот не хочет удалять противоправный контент. В итоге, замедлили еще работу кучи других сайтов. Параллельно случился сбой у «Ростелекома» и полегли сайты госорганов. Но в «Ростелекоме» заявили, что сбой не связан с замедлением Twitter. В самом Twitter сказали, что они обеспокоены попытками ограничить общение. Израильский стартап в сфере кибербезопасности Snyk поднял $300 млн по оценке $4,7 млрд. С его помощью можно проверять open-source библиотеки, которые используют программисты, на наличие уязвимостей. Интересно, что за год оценка Snyk выросла в четыре раза. Предыдущий раунд был в начале 2020-го по оценке около $1 млрд. И еще один израильский проект. Стартап Optibus поднял $107 млн, оценка около $400-500 млн. Чуваки делают платформу с искусственным интеллектом, которая помогает городам анализировать и управлять транспортным потоком. Звучит интересно. До этого стартап поднял $55 млн.
376 

11.03.2021 12:45

AFLT Аэрофлот отчиталась за 2020 q4: - Выручка -55.8% г/г (против -60.1% в...
AFLT Аэрофлот отчиталась за 2020 q4: - Выручка -55.8% г/г (против -60.1% в предыдущем квартале и исторического темпа -13.2%) - EBITDA -115.9% г/г (против -72.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -20.8%) - Чистый долг сократился на 79.3 млрд рублей за отчетный период (46.4% от капитализации) - FCF годовой -110.3 млрд руб (отрицательный), 64.6% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 31.3x при историческом 75м перцентиле 8.1x —————— ALRS Алроса отчиталась за 2020 q4: - Выручка +52.6% г/г (против +8.8% в предыдущем квартале и исторического темпа -6.1%) - EBITDA -7.9% г/г (против +13.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -11.1%) - Чистый долг сократился на 74.5 млрд рублей за отчетный период (9.5% от капитализации) - FCF годовой +47.2 млрд руб (положительный), 6.0% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 11.5x при историческом 75м перцентиле 7.0x —————— HYDR Русгидро отчиталась за 2020 q4: - Выручка -2.1% г/г (против +7.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.5%) - EBITDA 1.2 млрд руб в сравнении с -27.7 млрд руб в 4 кв 2019 (против +14.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +6.9%) - Чистый долг увеличился на 9.8 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации) - FCF годовой +16.1 млрд руб (положительный), 4.5% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 5.2x при историческом 75м перцентиле 7.5x —————— IRAO Интер РАО отчиталась за 2020 q4: - Выручка -1.8% г/г (против +1.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.6%) - EBITDA +8.1% г/г (против -11.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +15.6%) - Чистый долг сократился на 46.4 млрд рублей за отчетный период (8.8% от капитализации) - FCF годовой +77.7 млрд руб (положительный), 14.7% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 1.8x при историческом 75м перцентиле 2.8x —————— MSNG Мосэнерго отчиталась за 2020 q4: - Выручка +4.3% г/г (против -1.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%) - EBITDA 9.2 млрд рублей при значении -2.3 млрд рублей в 4 кв 2019 (против +23.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -0.5%) - Чистый долг увеличился на 37.3 млрд рублей за отчетный период (42.7% от капитализации) - FCF годовой +25.9 млрд руб (положительный), 29.6% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 3.1x при историческом 75м перцентиле 2.9x —————— RTKM Ростелеком отчиталась за 2020 q4: - Выручка +71.8% г/г (против +61.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +23.9%) (за счет приобретения Теле-2) - EBITDA +82.8% г/г (против +97.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +31.3%) - Чистый долг сократился на 10.2 млрд рублей за отчетный период (2.7% от капитализации) - FCF годовой -127.7 млрд руб (отрицательный), 34.3% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 4.1x при историческом 75м перцентиле 5.1x —————— TCSG Тинькофф отчитался за 2020 q4: - Выручка +14.1% г/г (против +18.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +42.0%) - Чистая прибыль +12.1% г/г (против +29.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +33.9%) - P/E мультипликатор равен 19.4x при историческом 75м перцентиле 10.6x —————— TRMK ТМК отчиталась за 2020 q4: - Выручка -4.0% г/г (против -13.7% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.5%) - EBITDA -39.2% г/г (против -12.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -3.1%) - Чистый долг увеличился на 0.5 млрд рублей за отчетный период (0.6% от капитализации) - FCF годовой +62.1 млрд руб (положительный), 74.9% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 7.3x при историческом 75м перцентиле 6.3x
366 

15.03.2021 02:54

️ Доброе утро!

 Apple согласовала с Минцифры исполнение закона о предустановке...
️ Доброе утро! Apple согласовала с Минцифры исполнение закона о предустановке...
️ Доброе утро! Apple согласовала с Минцифры исполнение закона о предустановке российского ПО: с 1 апреля купленные в РФ устройства будут предлагать отечественные приложения, от установки можно будет отказаться МТС, «Вымпелком» и «МегаФон» протестируют подключение к Единой биометрической системе «Ростелекома», насчитывающей 164 тысячи россиян Стали известны подробности несостоявшейся сделки «Сбера» и Ozon: банк хотел купить ритейлера за $1,4 млрд, что в 6 раз ниже оценки инвесторов, полученной Ozon на IPO Правительство представило первые семь проектов в рамках особого правового режима цифровых инноваций: среди прочих в них вошли проект МТС по телемедицине и проект «Яндекса» по наземным беспилотникам Минцифры обеспечит IT-компаниям доступ к медицинским данным граждан: массивы данных могут помочь в разработке решений на основе ИИ для диагностики болезней Хорошего дня! утреннийдайджест https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2021/03/15/861564-iphone-soft?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop
344 

16.03.2021 14:01


​​Биржевой сленг. Часть 2.

Первая часть

Шерс — акции.

Шерстить — торговать...
​​Биржевой сленг. Часть 2. Первая часть Шерс — акции. Шерстить — торговать...
​​Биржевой сленг. Часть 2. Первая часть Шерс — акции. Шерстить — торговать акциями. Сиплый, Сипи, Сипа — рейтинговое агентство Standard & Poors (S&P) или индекс американского фондового рынка S&P500 от этого агентства. Наждак — американская биржа NASDAQ или американский индекс NASDAQ Composite . Доу, Додик — промышленный индекс Доу Джонса для американских акций (Dow Jones). Рассол — индекс Russell 2000. Мамба — ММВБ (Московская Международная Валютная Биржа) или индекс Мосбиржи. Газ, Газон — его величество Газпром. Лук — Лукойл. Гамак, Гамачок, Норка — ГМК Норильский Никель. Тело, Телек — Ростелеком. Сургуч, Сур  — Сургутнефтегаз. Рося — Роснефть. Рай, Райка, Рая — Интер РАО. Ленка — Ленэнерго. Открывашка — банк «Открытие» или одноименный брокер. Если вы знаете еще примеры биржевого сленга — напишите в наш «элитный чат». Вместе посмеёмся над кульбитами русского языка. биржевое глоссарий https://telegra.ph/file/70dfcade1e599f35797d8.jpg
350 

17.03.2021 18:28