Продление льготной ипотеки может обойтись бюджету в триллион рублей. Минфин...

​​ Bloomberg: российские экспортёры и дальше должны будут продавать валютную выручку Как вы знаете, на сегодняшний день отечественные экспортёры (в количестве 43 групп компаний), согласно октябрьскому распоряжению Путина, обязаны возвращать не менее 80% своих доходов из-за рубежа, чтобы обеспечить стабильное поступление иностранной валюты на внутренний рынок. При этом из этой суммы 90% должно быть продано за рубли. Ограничения потребовались ровно в тот момент когда валютная пара USDRUB впервые за последние полтора года достигла трёхзначных значений и нужно было оперативно принимать какие-то решения. Срок действия этих ограничений изначально был установлен до конца апреля 2024 года, но если верить инсайдам от Блумберга, практически точно последует продление этого срока. Более того, рассматривается даже возможность бессрочного продления контроля за движением капитала в военное время, несмотря на скептическое отношение российского ЦБ к этой инициативе, который не видит “веских причин” для расширения валютного контроля, оказавшего лишь умеренное влияние на валютный рынок: “Мы считаем, что такие ограничения, даже если они что-то изменят, могут быть лишь краткосрочным средством правовой защиты”, - заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина ещё в октябре, спустя пару недель после введения ограничительных мер. ️ Однако правительство РФ, опять же по данным Блумберга, полагает, что эта мера необходима для сдерживания инфляции и поддержания национальной валюты. Эффективность введённых ограничительных мер на прошлой неделе признал также первый заместитель премьер-министра Андрей Белоусов, намекнув на необходимость их продления до конца текущего года. ️ Также считает и экономический помощник Путина Максим Орешкин, заявивший в январе, что он поддерживает продолжение валютного контроля. ️ Олег Вьюгин, бывший первый заместитель главы ЦБ, честно признаёт, что в преддверии президентских выборов валютный контроль является скорее политическим, нежели экономическим вопросом, а чиновники очевидно всеми силами стараются избежать падения курса рубля, в преддверии возможной перестановки в правительстве после инаугурации российского президента в мае. ️ Ну а подытоживает всё вышесказанное Татьяна Орлова из Oxford Economics, которая отмечает, что обязательные продажи иностранной валюты помогают избежать большей волатильности рубля, поскольку экономика России продолжает адаптироваться к международным санкциям. А несоответствие между спросом и предложением валюты, вероятно, возникло бы вновь на внутреннем рынке, если бы контроль был отменён прямо сейчас, - добавила она. В общем, начинаем закладывать в сценарий высокую вероятность продления обязательной продажи валютной выручки, которая однозначно окажет поддержку курсу рубля дольше, чем мы планировали с вами ранее. Также не стоит забывать и о том, что крупнейшие экспортеры обязаны продавать большую часть валютной выручки, вплоть до 30 апреля 2024 года. А ведь в январе нефтяникам ещё предстоит получить выручку от ноябрьских продаж, которая, как известно, приходит с опозданием в 45 дней. При этом стоит учесть, что в ноябре цены на нефть были примерно на 5% выше текущих уровней, а значит нефтяникам придётся продавать больше валюты. Возможно, у некоторых инвесторов сейчас возникает соблазн купить валюту или замещающие облигации, однако спешить с покупками я бы не советовал. Существует высокая вероятность дальнейшего укрепления рубля на среднесрочном горизонте и падения котировок доллара до уровня 86 руб. Важно помнить, что российские финансовые власти могут перестараться и слишком укрепить рубль. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/3dcde003f57cc94ff6fd2.png

​​ Кому нужны банковские карты Казахстана для поездок по миру? Друзья, в последнее время мне часто пишут в личку и интересуются по поводу банковских карт Казахстана (платёжная система MasterCard), для свободных поездок по миру и оплаты всех своих покупок за рубежом, как в старые добрые времена. Сам катаюсь по миру и оплачиваю все покупки по этой карте уже года полтора, и не нарадуюсь! Так вот, у меня хорошая новость: вплоть до 24 февраля 2024 года такая возможность снова появилась! Почему именно до 24 февраля? Всё дело в том, что после этой даты ИИН в Казахстане (аналог российского ИНН) можно будет оформить только при личном присутствии, а без этого вам не оформят в стране ни одну банковскую карту. Соответственно, сейчас все эти процедуры ещё можно проводить удалённо, и всё что вам потребуется - это лишь ваше желание и небольшие разовые денежные затраты. В эту стоимость будет входить весь комплекс услуг, включая оформление ИИН, выпуск банковской карты и отправка её по указанному адресу в РФ, прямо к порогу вашего дома. Карта оформляется на 3 года, с бесплатным продлением. Т.к. я ни копейки не зарабатываю с оформления казахстанской банковской карты, моё предложение для вас следующее: написав мне, вы получите в итоге за 19 000 руб. казахстанскую карту + годовой доступ к Инвестируй или проиграешь PREMIUM (который по факту достанется вам всего лишь за 4 тыр). Шикарное комбо, на мой взгляд! Соответственно, действующие подписчики премиума смогут получить карту за 15 тыр. P.S. Только прошу не затягивать, эту возможность закроют для россиян буквально через 21 день. https://telegra.ph/file/50ec2f983c01d501327ef.png

ЖИЛАЯ И НЕЖИЛАЯ ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: “НА СВОИ” ПОКУПАЕТ МЕНЬШИНСТВО, ЗДЕСЬ - БЕЗ СЮРПРИЗОВ По данным Росреестра , в декабре число зарегистрированных сделок по договорам долевого участия (ДДУ) с привлечением кредитных средств в отношении жилых и нежилых помещений составило 11 626 (55.8% гг) vs 9 675 (90.2% гг) и 10 580 (171.8% гг) ранее. Весь 2023 год: 97 480 (48.2% гг). Доля таких сделок составляет сейчас 61.7% vs 61.3% в 2022г и 45.4% в 2021г, последние два года показали практически идентичную картину – рынок новостроек сильно зависит от льготной ипотеки. Впрочем, начавшийся процесс ужесточения условий выдачи займов с низкой ставкой вполне возможно и вернет долю кредитных сделок в диапазон 40-50%, как это и было в более спокойные годы.

ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: НАДЕЕМСЯ, ЧТО НЕЗДОРОВЫЙ АЖИОТАЖ СМОГ ОСТАТЬСЯ В ПРОШЛОМ ГОДУ По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в декабре следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 13 090 (46.4% гг) vs 10.908 (81.2%) и 12 046 (162%) в ноябре-октябре. За весь 2023 год: 35.9% гг, в абсолюте – рекорд (115 587 договоров) К декабрю 2021 темпы прироста составили 21.7% (в ноябре: 15.7%). Помесячная динамика выросла до 20% мм после падения двух месяцев подряд (-9.4% мм и -11.4% мм) Абсолютное большинство сделок на первичке в последнее время проходило при помощи льготной ипотеки, которую до 23 декабря выдавали и по несколько в одни руки. Цены на рынке “первички” – отдельная песня, по некоторым оценкам они выше “вторички” чуть ли не на 40%. Бытует сентенция, что льготные ипотечники “…покупают свой ежемесячный платеж, а не цену квадрата…” и они по-своему счастливы. Как, впрочем, и застройщики с банками.

ЖИЛАЯ И НЕЖИЛАЯ ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: “НА СВОИ” ПОКУПАЕТ МЕНЬШИНСТВО, ЗДЕСЬ - БЕЗ СЮРПРИЗОВ По данным Росреестра , в декабре число зарегистрированных сделок по договорам долевого участия (ДДУ) с привлечением кредитных средств в отношении жилых и нежилых помещений составило 11 626 (55.8% гг) vs 9 675 (90.2% гг) и 10 580 (171.8% гг) ранее. Весь 2023 год: 97 480 (48.2% гг). Доля таких сделок составляет сейчас 61.7% vs 61.3% в 2022г и 45.4% в 2021г, последние два года показали практически идентичную картину – рынок новостроек сильно зависит от льготной ипотеки. Впрочем, начавшийся процесс ужесточения условий выдачи займов с низкой ставкой вполне возможно и вернет долю кредитных сделок в диапазон 40-50%, как это и было в более спокойные годы.

Правительство РФ поддерживает продление мер по обязательной продаже валютной выручки крупнейшими российскими экспортерами. Требование о продаже валютной выручки могут продлить до конца 2024 года — правительство РФ.

ПУТИН ВЫСКАЗАЛСЯ ЗА ПРОДЛЕНИЕ ПРОГРАММЫ ЛЬГОТНОЙ СЕМЕЙНОЙ ИПОТЕКИ ПОД 6% Замечено Шпионом РЦБ. Подключить: _bot

​​Льготной ипотеке быть! В своём декабрьском предновогоднем посте в одном из пунктов я написал, что ещё до президентских выборов ожидаю продление льготной ипотеки, и вчерашнее заявление Владимира Путина теперь можно считать практически проектом закона, а его принятие - лишь делом времени. Думаю, ни у кого из вас нет сомнений на этот счёт: «Здесь важно, чтобы эта программа льготной ипотеки была, как минимум, продолжена. Льготная семейная ипотека под 6% — это мы точно сделаем»,— сказал Владимир Путин. Учитывая, что по статистике 90% жилья на первичном рынке недвижимости покупается с помощью льготной ипотеки, тяжело переоценить значимость продления этой программы в первую очередь для застройщиков и строителей (банки, как вы помните, всегда найдут способ выкрутиться и переложить дополнительные издержки на девелоперов). Даже несмотря на то, что российский президент уже не первый раз делает акцент именно на продлении льготной семейной ипотеки, это в любом случае окажет серьёзный положительный эффект, т.к. по статистике доля семейной ипотеки в выдаче жилищных кредитов по льготным программам составляет примерно 50%. Плюс ко всему, в течение последних нескольких лет российское правительство расширило «Семейную ипотеку». Если раньше кредит по этой программе под 6% годовых могли оформить семьи, где хотя бы один ребенок родился после 1 января 2018 года, то теперь программа доступна для всех семей, где есть двое детей, которым еще не исполнилось 18 лет. Т.е. сроки рождения детей фактически теперь не имеют значения, что значительно расширяет количество семей, подпадающих под действие этой льготной программы. ️ Вы скажете: да как можно верить в светлое будущее застройщиков и строителей при такой высокой ключевой ставке? Отвечаю: если в прошлом десятилетии при сильном росте процентных ставок мы наблюдали сильное падение цен на жильё, то сейчас не стоит ждать повторения такого сценария, поскольку система эскроу-счетов просто не позволяет девелоперам сильно снижать ценники. Скидки в пределах 3-7% конечно возможны, но на более щедрые подарки рассчитывать не стоит, поскольку в проектном финансировании нет места для больших дисконтов. Раньше не было эскроу-счетов, поэтому и механизмы ценообразования были другими - это нужно усвоить раз и навсегда! По статистике, около 2/3 жилищного фонда в России построено до 1995 года. Качество данного жилья уже явно не соответствует современным потребностям, а 1/3 от совокупного жилищного фонда в РФ — это и вовсе дома, которым больше 50 лет, и которые давно нуждаются в обновлении. Какой вывод приходит на ум? Правильно! Реновация – один из потенциальных драйверов роста строительного рынка в среднесрочной перспективе. Это тоже нужно держать в уме. Таким образом, крупнейшим отечественным девелоперам, среди которых особенно хочется отметить Самолет ( SMLT), Эталон ( ETLN), ну и с большой натяжкой ЛСР ( LSRG), вполне по силам в ближайшие пару лет и дальше наращивать свои финансовые показатели, как минимум за счёт роста цен на недвижимость и увеличения объемов строительства жилья. Хотя нивелирующих факторов тоже предостаточно, поэтому лучше всего подкупать акции девелоперов не по текущим ценникам, а всё-таки на коррекциях, пусть даже небольших. Так всё-таки спокойнее. ️ Не ленитесь ставить лайки под этим постом, всегда старайтесь инвестировать часть заработанных денег (а не только тратить), ну и конечно же любите свою страну в целом и российский фондовый рынок в частности! Инвестируй или проиграешь! https://telegra.ph/file/ab09d65a08f671670d71d.jpg

Интересное размещение на рынке облигаций Для инвесторов, предпочитающих корпоративные долговые рублёвые бумаги ещё раз напомню про опубликованную на канале подборку облигаций, которые позволяют зафиксировать двузначную доходность в бумагах эмитентов с адекватным кредитным качеством. Приведённые в посте данные всё ещё актуальны (доходность изменилась, как правило, в сторону снижения, но незначительно). Ниже рассказываю о новом интересном размещении из той же области. Эмитент: Самолёт. Объём выпуска: ₽10+ млрд. Срок обращения и купоны: 3 года (оферта – 2 года), купоны выплачиваются 4 раза в год. Текущий гайденс: не выше 16% годовых (YTP: не выше 17.23% годовых). Закрытие книги: 06.02.2024 г. (тип размещения – букбилдинг). Физическое размещение: 09.02.2024 г. Несколько слов об эмитенте: ГК Самолёт. Рейтинг: A+(RU) АКРА, А.ru НКР. Известный крупный российский застройщик. Специализируется на объектах эконом- и комфорт-класса, но есть проекты и в бизнес-классе. В 2020 год компания провела IPO на Мосбирже. Общий free float составляет 11% акций. Капитализация превышает ₽161 млрд. Контролируется основателями (тремя физлицами). Сегодня Самолёт – это одна из самых быстрорастущих компаний на российском рынке недвижимости. За четыре года выручка выросла в 4,4 раза, EBITDA – в 9,3, а чистая прибыль – в 4,9 раз. Владеет одним из крупнейших земельных банков в России. Риски ГК Самолёт – известная компания и отдельно перечислять её преимущества, наверное, не имеет смысла. Но вот о рисках пару слов сказать нужно. Нижеуказанные риски относятся не только к Самолёту, но к любому российскому девелоперу, тем не менее: - Риск роста себестоимости строительства. Мы всё еще живём в условиях высокой инфляции, а рост цен по всей цепочке строительных материалов, с учётом ограниченных возможностей по увеличению цен квадратного метра, могут давить на рентабельность девелопера. - Риск пересмотра с сторону сокращения/ограничения программ льготной ипотеки. 01.07.2024 г. истекает срок действия сразу двух важных для рынка льготных программ — семейной ипотеки и ипотеки с господдержкой. Будут ли продлены программы – неизвестно. Моё мнение – льготная ипотека всё же останется, но в «усечённом» виде, т.е. станет более «точечной». Например, она может быть введена для отдельных групп специалистов на важных для государства направлениях. Это может привести к замедлению продаж нового жилья. - Высокая ключевая ставка снижает рентабельность. Участники рынка и эксперты считают, что Банк России в 2024 г. будет снижать ставку, но до какого именно значения – вопрос спорный. В ряде сценариев ставка будет продолжать оставаться достаточно высокой. Тем не менее, коллеги позитивно смотрят на данное размещение. Если интересны новые предложения от известных эмитентов с высоким кредитным рейтингом, вполне можно присмотреться  (разумеется, не забываем про диверсификацию).

Правительство поддерживает продление мер по обязательной продаже валютной выручки крупнейшими российскими экспортерами до конца 2024 года. Меры по обязательной продаже выручки показали свою эффективность, отметил вице-премьер Андрей Белоусов. Либералы, стоп-машина. Девал после выборов отменяется. Сразу после выборов исключительно воссияние. _shock

Требование по продаже валютной выручки могут продлить до конца 2024 года. Правительство России поддерживает продление мер по обязательной продаже валютной выручки крупнейшими российскими экспортерами. Кабмин будет предлагать продлить работу этого механизма до конца 2024 года.

Минфин не исключает доработки схемы репатриации валютной выручки экспортерами. Министерство финансов может доработать схему возврата выручки, если у экспортеров возникнут трудности при ее возвращении, заявили в пресс-службе ведомства. Минфин считает "обоснованным" продление мер по обязательной продаже валютной выручки "на данном этапе", так как эта мера помогла стабилизировать ситуацию на внутреннем валютном рынке. Незадолго до заявления министерства президент России Владимир Путин тоже отметил возможность изменений в механизме.

Минфин РФ счел обоснованным продление обязательной продажи валютной выручки Механизм обязательной репатриации и продажи валютной выручки крупнейших российских экспортеров оказался действенным, поэтому Минфин выступает за его пролонгацию, при этом допуская корректировку схемы возврата в случае необходимости. рф регуляторы валюта | Era Media

ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА ВАЛЮТЫ ЭКСПОРТЕРАМИ – СОГЛАСОВАННОГО РЕШЕНИЯ ПОКА НЕТ Правительство РФ: Мы будем предлагать продление обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами до конца 2024. Сейчас требование установлено до 30 апреля 2024 года, и экспортеры обязаны зачислять 80% валютных поступлений на счета в России и продавать на внутреннем рынке 90% от этого объема в течение полугода. Банк России: ЦБ РФ сейчас не видит "весомых оснований" для продления обязательной продажи валютной выручки =============== Комментарий MMI: Мы считаем данный фактор малозначимым для рынка. Введение обязательной продажи не оказало заметного влияния на курс; не окажет влияния на курс и отмена. Для рубля печальным днём будет 6 февраля, после которого продажи валюты в рамках зеркалирования расходов ФНБ сократятся вдвое (текущие продажи аномально-высоки и связаны с разовыми факторами). Ну и, конечно, определяющим фактором будет дальнейшая ситуация с экспортом. По данным торгового баланса мы видим, что всё не очень хорошо, и может быть ещё хуже.

​​ЦИАН: моя ставка на эту акцию пока себя оправдывает Лидером роста среди публичных представителей IT-сектора по итогам первых трёх недель января оказался ЦИАН, который в 2023 году по нашим собственным прогнозам мог увеличить выручку более чем на +40% (операционные и финансовые результаты за 12 месяцев компания ещё не успела представить), благодаря позитивной конъюнктуре на рынке недвижимости. Менеджмент компании официально не заявлял о намерениях провести редомициляцию, при этом ЦИАН попадает под действие закона об экономически значимых российских организациях и может столкнуться с принудительной редомициляцией. Данный закон был принят в прошлом году, однако его ещё ни разу не применяли на практике, но на рынке ходят слухи, что в этом году мы будем часто о нём слышать, и "эмигранты" будут принудительно возвращаться в Россию. Если слухи окажутся правдой, то ЦИАН сможет порадовать инвесторов щедрыми дивидендами, поскольку у компании отрицательный чистый долг, высокая маржинальность бизнеса и достаточно мало объектов для сделок M&A, которые могли бы значительно усилить бизнес. Именно с расчётом на это я в середине декабря 2023 года прикупил бумаг ЦИАН (сразу же сообщив об этом подписчикам премиума), и за минувший месяц котировки выросли с 600 руб. до 700+ руб., и очень хочется верить, что этот растущий тренд продолжится, вплоть до появления вышеобозначенных положительных новостей. Рынок онлайн-платформ объявлений недвижимости уже давно поделен между 5 игроками. Сбербанковский ДомКлик является уверенными лидером отрасли, ЦИАН борется с Авито за вторую строчку рейтинга, а оставшиеся две позиции занимают дочки ВТБ и Яндекса, поэтому ЦИАН никак не сможет купить прямого конкурента. Таким образом, тратить кэш особо некуда, а его скорее всего скопится не менее 7 млрд рублей, что составляет 14,2% рыночной капитализации. В следующем году мы ожидаем замедления темпов роста выручки ЦИАНа до 25%, из-за охлаждения ипотечного рынка, вызванного ужесточением условий льготной ипотеки и высокими процентными ставками на вторичном рынке. Генеральный директор одного из крупнейших российских агентств недвижимости "Самолет Плюс" Александр Попов предполагает, что в 2024 году отечественный рынок первичной недвижимости может сократиться на 15-25%, а вторичной недвижимости - на 7-10%. При этом он ожидает, что рынок вторичной недвижимости начнёт оживать после снижения ключевой ставки ЦБ хотя бы до 11%, и представители крупнейших банков в целом разделяют эту точку зрения. В связи с этим, темпы роста бизнеса ЦИАНа скорее всего замедлятся, но девелоперы не будут сокращать маркетинговые бюджеты в борьбе за клиентов, что оставляет ЦИАН в более выгодном положении по сравнению с риэлторами. При справедливом мультипликаторе EV/S=3,5х мы получаем прогнозную стоимость бумаг ЦИАНа ( CIAN) на этот год 830 рублей, поэтому есть смысл подыскивать подходящие точки для входа и становиться акционером этой компании. Перспективы тут есть, в том числе редомициляционные и дивидендные, плюс ко всему акции компании сейчас в целом всё ещё недооценены рынком. Полный вариант большого свежего обзора под названием "Свежий взгляд на IT-сектор" вы можете почитать в нашем премиуме по этой ссылке. ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте в силу редомициляции! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/06a1e957ad599ddf7e219.png

Промсвязьбанк может отменить взимание комиссии с девелоперов. Промсвязьбанк (ПСБ) первым из крупных банков перестанет взимать комиссию с девелоперов при выдаче льготной ипотеки. ПСБ менее чем через месяц после введения ,банками комиссий для застройщиков при выдаче льготной ипотеки решил их отменить. Как ожидается, новые условия будут действовать уже с 30 января. Участники рынка отмечают, что комиссия ПСБ была сравнительно небольшой. По словам собеседников издания, она составляла 3,5% от суммы ипотечного кредита. В Сбербанке в зависимости от программы — 7,5–11,5%. Источники газеты как на банковском рынке, так и среди застройщиков отмечают, что прецедентов отмены комиссии банками пока не было.

Банкам увеличили лимиты по льготной ипотеке на 2,3 триллиона рублей. Правительство выделило банкам дополнительные лимиты в 2,3 триллиона рублей на ипотечные кредиты по льготным программам, сообщили в "Дом.РФ". В частности, объем выдачи семейной ипотеки увеличили на 1,2 триллиона до 4,6 триллиона рублей, жилищных кредитов в новостройках — на 1 триллион до 6 триллионов рублей, "Дальневосточной ипотеки" — на 31 миллиард рублей. Решение о повышении лимитов было принято в декабре, однако только в январе их распределили между кредитными организациями. Большая часть пришлась на «Сбер».

Расчеты банков об убыточности льготной ипотеки после ужесточения ее условий вызывают вопросы и имеют «элемент лукавства», заявил журналистам глава департамента регулирования ЦБ Александр Данилов. «Некоторые банки включают в расчет рост макронадбавок с нового года. Иными словами, хотят чтобы Минфин, государство, компенсировало им выдачу кредитов с высоким риском. Как это охарактеризовать? Хоть стой, хоть падай», — сказал Данилов. Некоторые банки заложили в свои расчеты фактор предстоящего ужесточения требований ЦБ по нормативу краткосрочной ликвидности (НКЛ) в 2024 году. Но, по словам Данилова, усиление регулирования чувствительно как раз для игроков, которые ранее не учитывали рекомендации ЦБ, «допустили снижение норматива, то есть росли слишком высокими темпами, используя свою подушку ликвидности». Данилов считает, что обязательства по восполнению «проеденной ликвидности» некорректно учитывать при расчете доходности льготных программ ипотеки. «Если эти две вещи просто исключить из расчета, там уже прибыльность получается. И еще один момент, просто чтобы вы понимали уровень «хотелок»: доходность этих программ до ужесточения со стороны правительства была для банков сильно выше 20% годовых. То есть банки были в шоколаде. Сейчас доходность у них объективно упала, но пока, по нашим расчетам (мы готовы с ними дискутировать), я не вижу отрицательной доходности», — подытожил Данилов.

Успешная неделя для Усиленных Инвестиций Рос. портфель существенно опередил рынок на фоне ослабления рубля Международные стратегии также росли быстрее рынка в преддверии решения FOMC по ставке 31 января – рынок закладывает, что ФРС в последний раз в цикле сохранит ставку на текущем уровне и начнет сокращать ее уже со следующего заседания в марте Рос. стратегия за неделю прибавила 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.1%, на фоне факторов: - Валютная позиция портфеля восстанавливалась на ослаблении рубля отчасти на новости, что ЦБ РФ не поддержал продление обязательной продажи валютной выручки экспортерами, за что ранее выступало Правительство. Своевременно на неделе немного наращивали валютную экспозицию в районе локального минимума в рамках общей р...ансировки портфеля. - Нефтяная компания, долю которой наращивали на прошлой неделе, росла на снижающемся рынке. Позитивен рост цен на нефть (за неделю Brent +6.7%) на фоне сокращения запасов в США и стимулирования экономики Китая - Две компании портфеля, как мы и ожидали, хорошо отчитались по операционным результатам за 2023 год – росли против рынка - Позитивно, что не держали в портфеле угольщиков – Минфин рассматривает повышение НДПИ на уголь почти в 2 раза ___________ Ожидания и факт позитивных экономических данных США подогревали рост US рынка и международных стратегий: - ВВП США в 2023 q4 вырос на 3.3% кв/кв, против консенсус-прогноза в +2.0% - Общий и базовый PCE (ценовой индекс расходов на личное потребление) в декабре составили +2.6% г/г и +2.9% г/г, против ожидания +2.6% и +3.0% соответственно – сигнал, что инфляция хоть и остается повышенной, продолжает снижаться, что увеличивает вероятность скорого начала снижения процентной ставки ФРС Результаты недели по стратегиям ➜ RF: +2.7%, против индекса Мосбиржи -0.1% ➜ US Leaders: +4.0% ➜ Global Commodities: +2.9% ➜ Trending Ideas: +5.3% ➜ Short Strategy: -1.4% ➜ против S&P500: +1.1% performance

Banking news ФАС признало ненадлежащей рекламу дебетовой карты Альфа-Банка на рекламных конструкциях, на экранах в Московском метро, по радио и телевидению. В частности антимонопольщиков не устроило, "что все переводы и платежи по дебетовой карте можно осуществлять бесплатно" без указания ограничений. В течение 15 дней банк должен прекратить распространение и отчитаться в ФАС. ЦБ оштрафовал Райффайзенбанк за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). Размер штрафа - от 300 тыс. руб до 500 тыс. руб ЦБ вынес предупреждение РСХБ Управление Активами за непредоставление или нарушение порядка и сроков предоставления информации (ч.1 ст. 15.19 КоАП). Приложение Азиатско-Тихоокеанского Банка "АТБ Мобайл" перестанет работать 6 февраля, необходимо установить новое "АТБ Банк" atb.su/services/mobile. Первая авторизация проходит по смс и номеру карты/счета. Эксперт РА в рейтинговом отчете Первоуральскбанка отмечает периодические изменения в структуре собственников и руководящем составе банка. Последние известные мне изменения прошли два года назад: Михаил Брюханов вернулся в состав учредителей банка с долей 43,28%, выкупив доли у остальных собственников. Похоже состав акционеров за последние два года снова менялся. МТС Банк планирует раздробить акции в ходе подготовки к IPO. Сейчас уставный капитал 15,015 млрд рублей разделен на 30 029 000 обыкновенных акций и 600 привилегированных акций с номиналом 500 руб. Дробление пройдет через допэмиссию новых акций. Главное, чтобы после выхода банка на IPO брокеры и биржа не заставили покупать крупными лотами. Газпром решил продать часть доли в ООО "Газпром Страхование" (бывш. ВТБ Страхование). Сейчас Газпрому принадлежит 51% компании, остальные 49% находятся под контролем СОГАЗа. Через три дня после попадания СОГАЗа под европейские санкции контрольный пакет был передан Газпрому в надежде "обезопасить" компанию. В октябре 2023 г Газпром Страхование передало портфель ипотечных полисов Согазу и по данным Ведомостей продолжило принимать на страхование только те компании, которым было принципиально обслуживаться не у санкционного страховщика. В итоге сборы страховой премии сократились с 125,1 млрд руб в 2018 г. до 4,8 млрд руб за 9 месяцев 2023 г. По сути сейчас компания - это лицензия и может быть интересна потенциальным покупателям только, если СОГАЗ выйдет из состава владельцев. Второй вариант - больших игроков (СОГАЗ или ВТБ) попросят забрать её под своё крыло. АКРА повысило рейтинг банка Приморье (Владивосток) с BB-(RU) до BB(RU), прогноз сохранен стабильный. Причина: улучшение показателей капитала. Эксперт РА изменил рейтинг Синко-Банка с развивающегося на стабильный, рейтинг подтвержден на уровне ruB. Причина: планы по увеличению комиссионног дохода от РКО. Основным источником фондирования являются остатки юр. лиц - 47% пассивов. Их доля выросла за счет привлечения крупного клиента на обслуживание, и вот тут встает вопрос, а не из-за этого клиента Синко-Банк, принадлежащий гражданину Израиля Арие Гелер, попал под санкции США в сентябре 2023 г. Промсвязьбанк решил отменить субсидирование застройщиками льготной ипотеки - ipotekahouse. Это означает, что в ПСБ можно будет оформить ипотеку с господдержкой под 8% годовых, северную ипотеку под 6% годовых и дальневосточную - под 2% вне зависимости от доплат застройщика

Недвижимость В России выдача льготной ипотеки во 2кв2023 стала максимальной за историю рынка — ДОМ.РФ Банки выдали почти 190 тыс. льготных ипотечных кредитов на сумму 920 млрд рублей за этот период (+35% кв/кв)