​​Прикупимся! Никель, ритуальные услуги и китайские панды. Обычный брокерский...

Ближайшие события 20 июля 2020 Заседание Совета директоров • НЛМК ( NLMK) Операционные результаты 2 кв 2020 • Русагро ( AGRO) • Обувь России ( OBUV) Прекращение торгов акциями эмитента на Мосбирже • ТрансКонтейнер ( TRCN) • ПРОТЕК ( PRTK) • ПАО МОСОБЛБАНК ( MOBB) Заседание совета директоров • Татнефть ( TATN) • Норникель ( GMKN) Канал про дивиденды:

Рекомендованные дивиденды Норникель • Размер дивидендов: 623,35 ₽ • Период: 9 месяцев 2020 • Дивидендная доходность: 3,16% • Последний день покупки: 22 декабря 2020 • Закрытие реестра: 24 декабря 2020 Подробнее: investmint.ru/gmkn/

ПОКУПКА ГМК Норникель Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер GMKN Рекомендация BUY Дата выхода идеи 11.09.2020 Сроки, дней 14 Цена входа 19330 Целевая цена 19780 Доходность, % годовых 60,69 Абсолютная доходность сделки, % 2,3 Комментарий аналитика: 1. Появление перспективы снижения штрафа к ГМК со стороны Росприроднадзора Росприроднадзор вряд ли сможет быстро взыскать с «Норникеля» штраф в размере 148 млрд. руб. за масштабный разлив топлива в Арктике, поскольку велика вероятность долгого и сложного процесса из-за необходимости проведения большого числа экспертиз. Компания в суде сможет как минимум оттянуть срок уплаты штрафа, а также, вероятно, и снизить его размер, если исходить из существующей судебной практики. 2. Снижение размера штрафа в перспективе должно позитивно отразиться на свободном денежном потоке ГМК. Сам «Норникель» назвал решение Росприроднадзора пойти в суд «преждевременным» и заявил, что будет добивать снижения величины штрафа.

ПРОДАЖА ГМК НОРНИКЕЛЬ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер GMKN Рекомендация SELL Дата выхода идеи 27.10.2020 Сроки, дней 30 Цена входа 19324 Целевая цена 18870 Доходность, % годовых 28 Абсолютная доходность сделки, % 2 Комментарий аналитика: 1. Предложение о снижении объема дивидендов. Вчера было повторное предложение крупнейшего акционера Владимира Потанина о необходимости сократить объем дивидендов в этот сложный для компании год до минимального размера выплат. Заместитель гендиректора Русала Максим Полетаев заявил, что в текущей ситуации компания разделяет осторожный подход. Русал является вторым крупнейшим акционером ГМК. 2. Риск проявления разногласий акционеров по размеру выплат дивидендов. При выплате минимально обозначенного $1 млрд, по курсу USD/RUB в районе 76, размер дивидендов Норникеля может составить около 480 руб. на акцию. Это соответствует 2,4% дивидендной доходности по текущим котировкам. Рекомендация о размере выплат будет дана на совете директоров 3 ноября. Вероятно, разногласия по размеру выплат между крупнейшими акционерами могут проявиться позже, когда следующей весной будет приниматься решение о дивидендах уже за весь 2020 г.

​​Еврооблигации, как альтернатива банковским депозитам. Ставки по долларовым депозитам в крупнейших российских банках не превышают 0,85% годовых, и такая низкая доходность вряд ли может радовать инвесторов. В качестве интересного варианта вы можете обратить внимание на еврооблигации, популярность которых с каждым годом только растёт, также как и их доступность для широкого круга инвесторов. Если раньше для покупки еврооблигации требовалась сумма от $100 тысяч, то в этом году ситуация явно изменилась к лучшему. Мосбиржа сделала настоящий подарок инвесторам, и теперь минимальный лот для некоторых эмитентов составляет всего лишь 1 бумагу (то есть $1000). Текущий список эмитентов на сегодняшний день выглядит следующим образом: GTLK-27 4.65% (XS2131995958) ГТЛК CBOM-PERP 8.875% (XS1601094755) МКБ PHOS-23 3.949% (XS1752568144) Фосагро GMKN-25 2.55% (XS2134628069) ГМК НорНикель MMK-24 4.375% (XS1843434959) ММК SIB-24 3.45% (XS2010044621) Сибур EUCH-24 5.5% (XS1961080501) Еврохим SCF-23 5.375% (XS1433454243) Совкомфлот SB-22 6.125% (XS0743596040) Сбербанк То есть сейчас в списке значится 9 компаний из самых разных отраслей, и Мосбиржа уверенно заявляет о том, что он будет пополняться новыми именами. ️Каждой облигации присвоен свой код. Например, у Фосагро XS1752568144. Если мы введём данный код в поисковую строку на сайте Мосбиржи, то получим полную информацию о ходе торгов, и текущую доходность данной еврооблигации. К примеру, сегодня она составляет 1,83%, что существенно выше банковских депозитов. В общем, кому интересно - пробуйте, дерзайте. Д - диверсификация, которая, как известно, лишней не бывает для любого инвестора. https://telegra.ph/file/98471a3972be873ecb59a.jpg

Китай развивает зелёный транспорт В пятницу Китай утвердил долгосрочную программу развития нового энергетического транспорта на 2021-2035 годы. Основное внимание программы: электромобили; гибридные авто; авто на топливных элементах (fuel cell electric vehicle, FCEV). В совокупности их всех называют «new energy vehicles» (NEV). Китай ставит цели: Чтобы NEV достигли 25% продаж от общего объёма продаж транспорта в Китае к 2025 году и 40%-ого — к 2030 году. Сейчас 3,97%. Чтобы к концу 2021 года в четырёх провинциях (Fujian, Jiangxi, Guizhou, Hainan) более 80% общественного транспорта относилось к разряду NEV. Что это значит? Цели очень амбициозные, а объёмы огромные не только для Китая, но и для мира в целом, поэтому мои коллеги ждут роста спроса на элементы для производства FCEV, а это положительно скажется на производителях батарей и топливных элементов. Это может означать рост цен на цветные металлы: никель, медь, палладий и другие. А также на акции компаний, которые их добывают. Алексей Климюк,

GMKN ️ НОРНИКЕЛЬ В 2021 Г СНИЗИТ ВЫПУСК НИКЕЛЯ НА 2%, УВЕЛИЧИТ ПРОИЗВОДСТВО ПЛАТИНОИДОВ НА 3,3% НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ РОСТ CAPEX В 2021 Г ДО $3-3,4 МЛРД ПОСЛЕ МАКСИМУМ $2 МЛРД В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НОРНИКЕЛЬ ОЖИДАЕТ В 2020 Г ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ПАЛЛАДИЯ В 400 ТЫС. УНЦИЙ, В 2021 Г БАЛАНС - ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

GMKN ️ НОРНИКЕЛЬ В 2021 Г СНИЗИТ ВЫПУСК НИКЕЛЯ НА 2%, УВЕЛИЧИТ ПРОИЗВОДСТВО ПЛАТИНОИДОВ НА 3,3% НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ РОСТ CAPEX В 2021 Г ДО $3-3,4 МЛРД ПОСЛЕ МАКСИМУМ $2 МЛРД В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НОРНИКЕЛЬ ОЖИДАЕТ В 2020 Г ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ПАЛЛАДИЯ В 400 ТЫС. УНЦИЙ, В 2021 Г БАЛАНС - ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

GMKN ️ НОРНИКЕЛЬ В 2021 Г СНИЗИТ ВЫПУСК НИКЕЛЯ НА 2%, УВЕЛИЧИТ ПРОИЗВОДСТВО ПЛАТИНОИДОВ НА 3,3% НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ РОСТ CAPEX В 2021 Г ДО $3-3,4 МЛРД ПОСЛЕ МАКСИМУМ $2 МЛРД В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НОРНИКЕЛЬ ОЖИДАЕТ В 2020 Г ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ПАЛЛАДИЯ В 400 ТЫС. УНЦИЙ, В 2021 Г БАЛАНС - ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

GMKN ️ НОРНИКЕЛЬ В 2021 Г СНИЗИТ ВЫПУСК НИКЕЛЯ НА 2%, УВЕЛИЧИТ ПРОИЗВОДСТВО ПЛАТИНОИДОВ НА 3,3% НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ РОСТ CAPEX В 2021 Г ДО $3-3,4 МЛРД ПОСЛЕ МАКСИМУМ $2 МЛРД В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НОРНИКЕЛЬ ОЖИДАЕТ В 2020 Г ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ПАЛЛАДИЯ В 400 ТЫС. УНЦИЙ, В 2021 Г БАЛАНС - ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

GMKN ️ НОРНИКЕЛЬ В 2021 Г СНИЗИТ ВЫПУСК НИКЕЛЯ НА 2%, УВЕЛИЧИТ ПРОИЗВОДСТВО ПЛАТИНОИДОВ НА 3,3% НОРНИКЕЛЬ ПЛАНИРУЕТ РОСТ CAPEX В 2021 Г ДО $3-3,4 МЛРД ПОСЛЕ МАКСИМУМ $2 МЛРД В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НОРНИКЕЛЬ ОЖИДАЕТ В 2020 Г ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ПАЛЛАДИЯ В 400 ТЫС. УНЦИЙ, В 2021 Г БАЛАНС - ПРЕЗЕНТАЦИЯ

Дивиденды NKHP ️ НОРНИКЕЛЬ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕДЛАГАЕТ ПЕРЕЙТИ НА РАСЧЕТ ДИВИДЕНДОВ ОТ FREE CASH FLOW - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ

GMKN Дивиденды ️ НОРНИКЕЛЬ ПРИМЕНИТ БОЛЕЕ СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОДХОД ДЛЯ РАСЧЕТА ДИВИДЕНДОВ С 2023 Г ИЗ-ЗА АКТИВИЗАЦИИ КАПВЛОЖЕНИЙ - CFO

Получил вчера от уважаемого подписчика вопрос: «Доброе вечер! Евгений Борисович, по паре USD/RUB очень интересна Ваша точка зрения, не вижу триггера для роста рубля, а он все равно растёт.» Друзья. Относительно того, что сегодня происходит на финансовых рынках, нынешняя ситуация с рублем выглядит так, будто национальная валюта ведет себя относительно слабо. Вполне могла бы и до 74- 75 укрепиться. Почему? Давайте посмотрим, что происходит в мире. Вчерашний день был достаточно сильным и уникальным. Был пробит серьёзный уровень сопротивления по индексу DXY. Если говорить иначе, доллар продолжил серьезно слабеть, пробил свою линию поддержки и ушёл в свободное падение. Хотя и не отвесное. В принципе, ничего драматического, давайте посмотрим: евро с традиционных уровней, на которых он всегда застревал и разворачивался, а именно 1,1980-1,1960, улетел на 1,2080. Аналогичные движения происходят и в других валютных парах: USD/CAD, USD/GBP (по другим валютам то же самое). Очень сильно укрепились и израильский шекель, и китайский юань, и индийская рупия, и прочие валюты, в том числе развивающихся стран. И то, что рубль сегодня «танцует» вокруг 1,76, показывает в определённом смысле скорее еще слабость рубля. Триггер по нынешней ситуации с нашей национальной валютой: глобальный RISK ON, который выражается, прежде всего, в ослаблении американского доллара. Деньги вынимают из доллара, как из спасительной гавани, и направляют на самые разные рынки, в том числе рынки акций, коммодитиз (которые показывают значительный рост). Соответственно, большинство валют укрепляются против доллара. На этом фоне не могло не произойти резкое укрепление цен на все драгметаллы. Вверх улетели котировки и золота (+2%), и серебра (+6%), и прочих блестяшек. Укрепились цены на все активы, связанные с отраслью: выросли акции золотопроизводителей, производителей серебра. Вырос Норникель, Eurasia Mining показала отличные результаты, рост в котировках Barrick, Newmont, и др. Всеобщая вакханалия вседозволенности и высокого аппетита к риску продолжается.

2. Дивиденды от «Норникеля», и здесь сохраняется главная интрига. Недавно ГМК анонсировал дивиденды за 9 месяцев 2020 г., которые составят 623 руб. на акцию. Однако нас, помимо этого, интересует, какими будут выплаты по итогам года. Несмотря на кризисный в целом 2020 г., есть шанс, что «Норникель» раскошелится и заплатит хорошие дивиденды. Основания – рост цен на базовые металлы (прежде всего, медь) и платиноиды во 2 полугодии. Bloomberg дает свой прогноз на этот счет: дивиденды могут составить 1 454 руб. на акцию. В совокупности с дивидендами за 9 месяцев, это даст текущую доходность на уровне 9% в рублях. «Русал» в этом случае, как акционер, получает доход от деятельности «дочерней компании», который отражает в своей отчетности. Кстати, именно поэтому чистая прибыль компании превышает EBITDA. В этом случае «Русал» может получить от «Норникеля» порядка $1,2 млрд. Это, в общем и целом, вполне достойно, и позволит «Русалу» продолжать без проблем обслуживать свой высокий долг. Какие выводы мы можем сделать? «Русал» – интересная компания, правда, есть ряд оговорок. Во-первых, дальнейший, более акцентированный, рост котировок возможен при условии более агрессивного повышения цен на алюминий. Прогноз Bloomberg нам говорит о том, что такое в 2021 г. маловероятно. Однако, локальных скачков стоимости крылатого металла исключать нельзя, и это на руку «Русалу». Во-вторых, дивиденды от «Норникеля» – очень важная для «Русала» составляющая дохода. Пока определенности по этому вопросу нет. И это – фактор риска. В-третьих, существует еще такая тема, как санкции. Никто вам сегодня не даст гарантию, что команда демократов во главе с Джо Байденом не вернется к этому вопросу в обозримом будущем. С другой стороны, акции «Русала» выглядят очень дешево по мультипликатору P/E. Так, среднеотраслевой показатель на сегодняшний день составляет около 27х, а у «Русала» он порядка 7,5х (по чистой прибыли за 2020 г.). Итог: как и во всякой интересной истории на рынке акций, у «Русала» есть триггеры и риски. Тем не менее, я бы отнес данную бумагу к классу идей с повышенным риском. Она вполне подойдет тем инвесторам, которые выбирают подобные активы, осознавая при этом тот факт, что и риски высоки. Тем же, кто придерживается более консервативного взгляда на инвестиции, возможно, не стоит торопиться открывать позицию в этой бумаге.

Словарь биржевого сленга. Часть 42. Листинг (англ.: list – список) – процедура включения ценной бумаги в биржевой список бумаг, допущенных к биржевым торгам. Ценная бумага признается прошедшей процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения бумаги в котировальный лист какого-либо уровня. Таймфрейм – (англ.: timeframe) временной промежуток движения цен, отражаемый на графиках в виде одного вертикального элемента. Индастриал – индекс Доу-Джонса. Предложение – участник рынка делает предложение, когда имеет желание и возможность продать инструмент по определенной цене. Акция – это ценная бумага, дающая владельцу право претендовать на долю от чистой прибыли компании, право участвовать и голосовать на собрании акционеров, а так же, в случае непредвиденных событий, право претендовать на долю имущества компании. Инструмент – представьте, ваш инвестиционный портфель это оркестр со множеством инструментов, каждый из которых делает его более совершенным. Ценные бумаги, торговые пары валют, коммодитиз, фьючерсы и т.д. – все это инструменты вашего оркестра. Подрезать – продавать по ценам ниже спроса. Пирамидинг – (англ.: pyramiding) постепенное увеличение объема работающей прибыльной позиции. Дакс (Deutsche Akzien Index, DAX) – наиболее важный фондовый индекс Германии, отражающий состояние экономики страны. В состав индекса входит тридцать наиболее крупных компаний – голубых фишек Германии на Франкфуртской фондовой бирже. Вексель – долговая ценная бумага. Простой вексель или переводной вексель – если вы поставили на нем подпись, это может означать, что вам его предъявят к оплате. Не забывайте об этом, будьте внимательны и осторожны – не давайте векселя, если можете не справиться. Паунд, Кабель, Стерлинг – английский фунт стерлингов (GBP), применяют к паре GBP/USD. Никель, ГМК – акции «Норильского никеля». Доходность ценной бумаги — характеристика ценной бумаги, определяющая её ценность. Доходность зависит от риска, который готов взять на себя инвестор. Чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск. Доходность – это отношение полученного дохода к затратам на её приобретение. Доходность определяется в процентах. Свисси, Свисс, ЧИФ – швейцарский франк (CHF), применяют к паре USD/CHF. Париться – нести убытки и, естественно, переживать по этому поводу. Ревальвация валюты – повышение реального курса национальной валюты по отношению к другим валютам. Ревальвация приводит к удешевлению импорта и снижению доходов экспортеров, выраженных в национальной валюте. Канадец, Канада, Кад, Луни – канадский доллар (CAD), применяют к паре USD/CAD. Опцион (лат.: optio – выбор, желание, усмотрение) – договор, по которому покупатель или продавец актива (товара или ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый момент или период времени в будущем.

​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а также биржевым фондам. Биржа представила "Портфель частного инвестора" из самых популярных бумаг. Он составлен исходя из нетто-объема (покупки минус продажи) по состоянию на 30.11. Портфель не совпадает с оборотами торгов, поскольку считает другой показатель - вес акции в виртуальном портфеле, состоящем из 10 бумаг - лидеров биржи. Для детального просмотра кликайте картинку. Несмотря на затянувшуюся просадку, лидерство в ноябрьском портфеле удерживает Газпром (24.3%). Он популярен благодаря широкой известности, высокой ликвидности и надеждам инвесторов на восстановление котировок. Лукойл (11.8%) вернул себе интерес покупателей благодаря отскоку нефти и неплохим данным в отчёте за 3 кв. Норникель хорошо подрос за месяц на 20%, хороший прайс на металлы поддержал интерес. А вот Сбер оказался в лидерах только совокупно двумя бумагами - обыкновенные (10.8%) и преф (8.7%). Падение доли обычки по сравнению с октябрём - в 2 раза. Дивгэп закрыт, значимых событий в ноябре не было, большинство акционеров (как и я) просто держат его в долгосрок. К тому же Сбер хорошо вырос до этого, выкупать просадку не было повода. Интересно, что в состав портфеля вошла Mail с весом 6,4% на покупке индексных фондов, вытеснив Яндекс (5,1%). "Народный портфель" иностранных акций в ноябре поменял лидера. Alibaba подвинула Apple с 1 места. Думаю, был большой интерес к выкупу просадки после падения на 15%, связанного с политическими проблемами у Дж.Ма в Китае. С Теслой всё более-менее ясно: хайп на пике, шорты летят, все ждут включения в S&P500. По фондам расклад такой. Всего их на Мосбирже 50 - 34 БПИФа и 16 ETF. Лидеры торгов остались на своих местах: FXIT (IT-сектор), FXGD (золото), FXUS (акции США). Подвинулся на 4 место фонд на китайские активы FXCN, сместил на 5-е тиньковский "Вечный портфель" TRUR. Вот такие итоги ноября, комментируйте представленные биржей портфели. https://telegra.ph/file/78f86e5b8b3686820f133.jpg

​Норникель. По волновой структуре видно, что рост еще будет продолжен, цены на акции вышли вверх из треугольника в волне [iv] of 3. В прошлом прогнозе после коррекции ожидал постановку нового исторического максимума. Он ТУТ! GMKN Норникель Акции Волновойанализ Stocks https://telegra.ph/file/7f8b41b78c156e45af60c.jpg

Завтра Отчёт Дивиденды ️ АЛРОСА Акционерная компания Результаты продаж за ноябрь 2020 г. ️ГМК Норильский никель Акционеры примут решение по дивидендам за 9 месяцев 2020 года ️Группа Черкизово Операционные результаты за ноябрь 2020 г. ️Челябинский кузнечно-прессовый завод Последний день покупки для получения дивидендов 190 руб. на обыкновенную акцию за 2019 г. Доходность 2.6%

Доброе утро, друзья! Короткий взгляд на рынки – полный день сурка. Нефть – еще немного вверх. Рубль – на месте (пока, на предторгах). Коммодитиз – в целом еще выше. Медь, похоже, скоро будет штурмовать отметку 8000. Алюминий – 2100. Никель – 18000. Кстати, забавно. Весной и летом вел переговоры с неким нашим крупным концерном. Для ребят рост цен на медь мог быть крайне болезненным. Дал им анализ, что есть шанс увидеть медь по 7000 (тогда было порядка 5000-5500), предложил захеджироваться весьма красивыми и надежными инструментами. Но... парни почесали головы. Посоветовались, как обычно, с кем-то из больших госбанков и... отказались покупать страховку. А зря. Хотя, кто мог знать, что медь в итоге легко может подойти к 8000? Как бы мы в течение нескольких месяцев не увидели 9-10 тыс. Продолжаем. Индексы на Америку опять в небольшом плюсе. Евро вблизи своих максимальных значений. Фунт, несмотря на все брекзиты-шмекзиты, падать не собирается. И правильно. Я давно говорю о том, что моя ставка – на крепкий фунт. Тем более, что глубоко убеждён – в итоге, как бы кто носом ни вертел, но все равно договорятся, никуда не денутся. По крайней мере по ключевым вопросам. В обвал фунта пока никак не верю. Разумеется, продолжается ослабление доллара относительно большинства валют мира. Индекс DXY по-прежнему победно уходит все ниже и ниже. Драгметаллы – движение разнонаправленное, неопределенное. Пока. Про пакет помощи экономике США пока еще не договорились. Но, опять же, убежден – еще неделя-две, и договорятся. Так что RISK ON продолжается. Что напрягает? Полный консенсусный оптимизм. Пессимистов практически днем с огнем поискать. Вон, и еще одни авторитетные ребята советуют все бросить и бежать покупать акции. Ох не к добру это. Молочные реки, кисельные берега и розовые слюни всегда заканчиваются потоками крови инвесторов. И чем более инвесторы в целом оптимистичны, тем мне более некомфортно. Может я просто завидую их оптимизму? Или болят старые раны? Пока ничего драматичного, что могло бы испортить настроение на рынках, не наблюдаю. Но, вероятно, именно в такие моменты и не стоит терять бдительность...

Никель

К чему могут привести меры правительства? Проблема роста цен на продовольствие – проблема глобальная и достаточно тяжелая, которая имеет ярко выраженный социальный подтекст. Корни проблемы, как мы же писали ранее, в инфляции активов, которая начинает понемногу трансформироваться в инфляцию потребительскую. Огромный объем ликвидности вызвал инфляцию активов, в первую очередь commodities. Медь с начала года увеличилась в цене на 26%, алюминий – на 11%, никель – на 22%. Не стали исключением и продовольственные товары. Поэтому, когда мы пытаемся понять ситуацию и проанализировать, что происходит, это следует делать в общем контексте. Что в реальности происходило в РФ на этом фоне? В стране есть ряд производителей продовольствия, которые продают как на внутренний рынок, так и на экспорт. Цены при этом выравниваются, поскольку существует арбитраж: если экспортная цены высокая, то внутренняя не может сильно отставать, поскольку продают и там, и здесь. Давайте попробуем построить логическую цепочку – что должно быть в теории, если государство вводит ограничения на рост внутренних цен той или иной продукции. В нашем случае – это продовольствие. Что делает в данной ситуации государство? Видя, прямо скажем, не самую благоприятную ситуацию в экономике (к примеру, доходы населения во II квартале 2020 г. упали на 8,4%, в III квартале – на 4,8%), чиновники начинают применять механизмы для ограничения внутренних цен. Как реагирует на это нормальный производитель? Правильно: он будет увеличивать отгрузки на экспорт, ведь там маржинальность  в этом случае вырастет. Как следствие – возникновение дефицита на внутреннем рынке. Государство в ответ может пойти двумя путями: 1) Закрыть экспорт на отдельные группы товары на некоторое время. 2) Ввести экспортные пошлины. Хотите торговать по высоким ценам? За это надо заплатить. Скажем прямо, это нелегкие решения. Казалось бы, они позволят стабилизировать ситуацию с внутренними ценами. В действительности это может нанести весьма серьезный удар по бизнесу, что, в свою очередь негативно повлияет на всю экономику в целом. Что мы подразумеваем под ударом? Во-первых, бизнес лишается возможности продавать по более высоким ценам, тем самым увеличивая финансовые показатели, а, следовательно, и отчисления в бюджет. Во-вторых, бизнес лишается возможности расширять географию поставок и, соответственно, долю на мировом рынке. Как результат – мы проигрываем мировое соревнование и теряем рынки сбыта. На место наших компаний очень быстро придут конкуренты.

​​ Индекс Мосбиржи «Металлы и добыча» ( MOEXMM), активно поддерживаемый прекрасно себя чувствующими акциями ГМК Норникель (вес 16,6%) и АЛРОСА (14,5%), а также параболически взлетающими бумагами НЛМК (14,6%) и Северстали (12,8%), впервые в своей истории пытается закрепиться выше 10 000 пунктов. Вес этих четырёх бумаг в индексе оценивается на уровне почти 60%, а потому коррекция в акциях золотодобывающих компаний практически не сказывается на его динамике. Плюс ко всему «воскресает» Русал, восстанавливается ММК, и даже акции ВСМПО-Ависма на позитивном информационном фоне вчера прибавляли более чем на 5%. В общем, металлургические и добывающие компании пытаются завершить уходящий 2020 год на очень мажорной ноте! https://telegra.ph/file/3e1b3b8bfc194ceebd250.png

Мой дивидендный портфель на 2021 год Меня, как создателя сервиса по дивидендам, часто спрашивают, какие акции я включил в свой портфель и по какому принципу их подбирал. Созрел, рассказываю. Но должен предупредить, что информация не является инвестиционной рекомендацией. Так как я формирую портфель для получения пассивного дохода через 15 лет, ориентироваться только на высокий показатель дивидендной доходности нельзя, поэтому принимаю во внимание ещё и следующие показатели: 1. Проверяю, насколько стабильно компания выплачивала дивиденды в прошлом. Учитываю периодичность, размер дивидендов, скорость закрытия гэпа. Благодаря этому можно просчитать вероятность выплат в будущем. К примеру, история выплат Сбербанка дарит уверенность, что компания продолжит делиться прибылью с акционерами. А есть компании, которые не могут похвастаться такой стабильностью — это риск неполучения дивидендов в будущем. Смотреть здесь: — таблица история дивидендов; — таблица истории закрытия гэпов; — показатель периодичность в год. 2. Смотрю графики выручки и чистой прибыли LTM. Что такое LTM? Выручка и чистая прибыль за последние 12 месяцев. Для меня важен рост показателя чистой прибыли — раздел финансовые показатели. 3. Анализирую прогнозы по выплатам дивидендов. Все свежие прогнозы так же уже собраны в календаре дивидендов. 4. Диверсифицирую по отраслям. Наполнять портфель акциями из одного сектора слишком рискованно. Например, цены на нефть могут обвалиться в результате внешнеполитических игр, и вот уже портфель, укомплектованный только Роснефтью, Лукойлом, Газпромнефтью, Татнефтью и Сургутнефтегазом хочется обнять и плакать. Поэтому бумаги я купил из 6-ти разных секторов экономики, с расчетом на то, что если одни просядут, другие вытянут. В результате мой портфель сегодня выглядит так: — Газпромнефть (нефтегазовый сектор) — Лукойл (нефтегазовый сектор) — Сургутнефтегаз АП (нефтегазовый сектор) — Сбербанк АП (финансы) — Норникель (металлургия) — Северсталь (металлургия) — Полюс Золото (добыча золота) — МТС (телекоммуникации) — Фосагро (удобрения) Все акции в равных долях. Веду свой дивидендный портфель в сервисе investmint. Очень удобно следить за ближайшими дивидендами и прогнозировать поступления дивидендов на год. Подводя итоги, если вы сейчас на стадии формирования дивидендного портфеля, то обязательно обратите внимание на финансовую отчетность компании, дивидендную историю и прогнозы по дивидендам. Диверсифицируйте. И не основывайте свой выбор на самой большой последней выплате.

Мы решили подготовить топ-7 секторов, представители которых могут расти, опережая рынок, в преддверии Рождества и Нового года. 1. Лидеры рынка, наиболее крупные компании по рыночной капитализации. Если растет весь рынок, то, как правило, его «тащат» вверх его лидеры. США • Apple (AAPL US) • Google (GOOG US • Facebook (FB US) • Microsoft (MSFT US) Россия • Сбербанк (SBER RX) • Газпром (GAZP RX) • Норникель (GMKN RX) • ЛУКОЙЛ (LKOH RX) 2. Крупные ритейлеры. Как известно, перед Рождеством наблюдается повышенный спрос на подарки, продукты питания и прочие товары народного потребления. США • Walmart (WMT US) • Amazon (AMZN US) • Home depot (HD US) Россия • Детский мир (DSKY) • X5 Retail Group (FIVE RX) • Магнит (MGNT RX) 3. Компании, владеющие люксовыми брендами. Несмотря на кризис и пандемию, полагаю, многие будут преподносить своим близким дорогие подарки. США и мировые рынки • Louis Vuitton Moet Hennessy (LVMUY US) • Tiffany (TIF US) • Christian Dior (CDI FP) • Hermes (RMS FP) 4. Производители алкогольной продукции. Здесь, я думаю, комментарии излишни ️ США и мировые рынки • Pernod Ricard (RI FP) • Davide Campari (CPR IM) • Reni Cointreau (RCO FP) Россия • Белуга (BELU RX) • Абрау-Дюрсо (ABRD RX) 5. Производители компьютерных игр. Да, именно так, поскольку на Западе многие дарят своим детям подобные игрушки. Тем более, что в последнее время эта индустрия сильно развилась. США • Electronic Arts (EA) • Activision Blizzard (ATVI) • Take Two (TTWO) 6. Почтовые перевозки. Как правило, в предрождественские недели компании, предоставляющие услуги доставки, работают в авральном режиме. Возможно, в этом году скажется еще и фактор пандемии – многие предпочтут отправлять подарки доставкой, а не дарить лично. США • FedEx Corporation (FDX) • United Parcel Service, Inc. (UPS) 7. Онлайн-развлечения, телеканалы. В период новогодних каникул народ много времени проводит перед экранами телевизоров. Поэтому телеканалы имеют в этот период высокую выручку от рекламы, в стриминговые сервисы увеличивают число подписчиков. США • Discovery (DISCA) • Walt Disney (DIS US) • Netflix (NFLX US) • Viacombs (VIAC US) Кроме того, не стал бы сбрасывать со счетов нефтянку (в случае продолжения роста цен на нефть), а также производителей продовольствия и товарных ETF. Но это уже совсем другая история.

​​ Завтра Дивиденды GMKN ️ ГМК Норильский никель Последний день покупки для получения дивидендов 623,35 руб. на обыкновенную акцию за 9 мес. 2020 г. Доходности 2.7% https://telegra.ph/file/a6cca56304c87df2d2336.jpg

Посмотрим, из чего состоит"народный портфель" Московской биржи. Свежий отчёт Мосбиржи за январь показывает, какие российские и иностранные акции, а также биржевые фонды были самыми популярными у инвесторов. Основной показатель - нетто-объём, т.е. покупки минус продажи. Решил немного расширить анализ и указал в круглых скобках сравнение с показателем 2020 года - чтобы было видно, куда движемся. Итак, российский портфель: Газпром -19% (23.1%) Сбербанк – 14,2% (10.5%) Сбербанк ап – 8% (8%) Норникель – 11,6% (11.3%) Лукойл – 9,7% (11.8%) Аэрофлот – 8,8% (8.2%) MAIL – 8.1% (7.4%) Yandex — 7,3% (вернулся в топ-10 вместо МТС) Сургут ап – 7% (6.8%) ВТБ – 6.2% (6.3%) Как видите, Газпром теряет популярность пользу Сбера. Бросается в глаза, что из года в год в топ-10 держатся такие бумаги, как ВТБ или Аэрофлот, хотя уже мало кто из ныне живущих помнит, когда они по-настоящему росли. Иностранные бумаги на Мосбирже: Alibaba — 20,7% (29.5%) Tesla — 19,6% (9.9%) Apple — 13,2% (11.1%) Boeing — 10,2% (7.7%) Pfizer — 9,6% (11.6%) Amazon — 6% (7%) AMD — 5,6% (вошёл в топ-10) Facebook — 5,3% (вернулся в топ-10) Intel — 5,3% (8%) AT&T — 4,5% (5.1%) Январскую десятку покинули NVIDIA и American Airlines. Заметно просели Alibaba с Intel, зато вырос спрос на Tesla, Apple и Boeing. Биржевые фонды в топ-10 народного портфеля: FXIT (IT-сектор США) — 18,9% (19.4%) FXGD (золото) — 15,2% (15.5%) FXUS (акции США) — 14,7% (14.6%) FXCN (акции Китая) — 13,4% (12.7%) TRUR (акции РФ, облигации, денежные средства, золото) — 10,3% (9.6%) FXRU (российские корп. еврооблигации в $) — 6,6% (6.7%) TUSD (акции и облигации США, денежные средства, золото) — 5,7% (5.9%) FXRL (Индекс РТС) — 5,4% (5.7%) FXMM (фонд денежного рынка) — 4,9% (5.1%) FXDE (акции Германии) — 4,8% (вошёл в топ-10 вместо SBMX) Вот такой расклад. Как он соотносится с вашим портфелем в 2021 году?

«Норильский никель» (GMKN RX) сегодня в центре внимания на российском фондовом рынке. Много это или мало – $2 млрд за разлив мазута в районе норильской ТЭЦ? Арбитражный суд Красноярского края, назначивший максимально возможный штраф, считает, что в самый раз. Поделимся нашим видением ситуации. Прежде всего, ничего критичного или неожиданного для «Норникеля» пока не происходит, хотя это не самый приятный для компании вариант. Есть мнение, что они рассчитывали обойтись гораздо меньшей кровью. Тем не менее, в свое время ГМК зарезервировал те самые $2,1 млрд под вероятный максимальный штраф. Это около 40% от free cash flow компании за последние 12 месяцев. Немало, однако! Повлияет ли это на дивиденды «Норникеля» за 2020 г.? В этом есть определенные сомнения. Во-первых, год для компании был успешным на фоне сильной конъюнктуры металлов (медь, платиноиды, никель). Во-вторых, как мы уже сказали, сумма на высокий штраф была подготовлена заранее. Сегодня бумаги ГМК на бирже снижаются на 1,5%. Это подтверждает тезис о том, что существенного негативного подтекста сегодняшние новости для компании не несут. В противном случае бумага летела бы вниз гораздо сильнее. Впрочем, еще не вечер. Это же в полной мере относится и к РУСАЛУ (RUAL RX), для которого вопрос дивидендов «Норникеля» имеет важнейшее значение.

GMKN Норникель планирует в ближайшие годы потратить свыше 350 млрд руб. на вопросы экологии и промышленной безопасности - Потанин.

GMKN ️ НОРНИКЕЛЬ ТЩАТЕЛЬНО ОЦЕНИТ РЕШЕНИЕ СУДА ПО РАЗЛИВУ АРКТИЧЕСКОГО ТОПЛИВА ПОСЛЕ ПОЛУЧЕНИЯ ПОЛНОГО ТЕКСТА РЕШЕНИЯ

"НОРНИКЕЛЬ" ПЛАНИРУЕТ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ ПОТРАТИТЬ СВЫШЕ 350 МЛРД РУБ. НА ВОПРОСЫ ЭКОЛОГИИ И ПРОМЫШЛЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ - ПОТАНИН - ТАСС

​​ Пандемия COVID-19 совершенно не помешала ГМК Норильский Никель продемонстрировать сильные операционные результаты в 2020 году. Более того, намеченный на прошлый год план был даже благополучно перевыполнен. ️ На сей раз анализ по линейке металлов начнём с меди. Производство 29-го элемента из таблицы Менделеева хоть и снизилось по итогам 2020 года на 2% до 487 тыс. тонн (исключительно по техническим причинам), зато четвёртый квартал отметился рекордными показателями по выплавке с результатом 128,6 тыс. тонн, благодаря активному наращиванию производства на Быстринском ГОКе, который к концу года вышел на проектные показатели производства не только по меди, но и по всем металлам. ️ Производство никеля выросло в минувшем году на 3% до 236 тыс. тонн, что является для компании пятилетним максимумом. Положительной динамики удалось добиться за счёт активного наращивания производства из собственного сырья (233 тыс. тонн), что соответствует верхней границе прогноза производства на 2020 год. ️ Успешным для ГМК Норникель в 2020 году стало также производство металлов платиновой группы, где компания также смогла перевыполнить свой план, а снижение производства палладия и платины в отчётном периоде на 3% и 1% связано исключительно с эффектом высокой базы 2019 года, когда в расчёт попала переработка ранее накопленного незавершённого производства высокой готовности. Что касается прогнозов на год текущий, то менеджмент подтвердил производственный план: в 2021 году ожидается снижение производства никеля и меди и небольшой рост металлов платиновой группы. А потому динамика финансовых показателей будет ориентироваться на цены корзины металлов, производством которых занимается ГМК. Но для начала нужно ещё дождаться отчётности по МСФО за 2020 год, публикация которой намечена на 16 февраля. GMKN https://telegra.ph/file/efd96ea1d62d20c4982e1.png

ГМК «Норильский никель» в 2020 г. увеличил производство никеля на 3% до 235,709 тыс. т. Производство меди снизилось на 2% до 487,186 тыс. т. Объёмы производства палладия и платины сократились на 3% и 1%, составив 2,826 млн. унций и 0,695 млн. унций соответственно. Снижение производства металлов платиновой группы обусловлено запуском производства драгоценных металлов по новой технологии на Кольской ГМК, а также высокой базой 2019 г., когда ОАО «Красцветмет» перерабатывало ранее накопленное незавершённое производство высокой степени готовности, сообщается в отчёте компании. Пресс-релиз

Что было сегодня? Polymetal опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2020 POLY Evraz опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2020 EVR НорНикель опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2020 GMKN РФПИ и партнеры приобрели 7,85% акций AliExpress Russia MAIL Банк Траст планирует продать 9% банка ВТБ в марте VTBR

Фокус недели ФН Сегодня Полюс опубликует производственные результаты за 2020 год PLZL Результаты 29 января Евраз опубликует производственные результаты за 2020 год EVR Результаты Норникель опубликует производственные результаты за 2020 год GMKN Результаты 1 февраля Русагро опубликует операционные результаты за 2020 год AGRO Результаты

️ События предстоящего дня: Завтра, 29 января, ГМК "Норникель" опубликует операционные результаты за 2020 год. Компания в 2019 году увеличила производство никеля на 5% - до 229 тыс. тонн. Производство меди выросло на 5% - до рекордных 499 тыс. тонн. Производство палладия выросло на 7%, а платины на 8%, составив 2,9 млн унций и 0,7 млн унций соответственно. Производственные результаты за 4 квартал представит также "Полиметалл". Производство в 2019 году выросло на 3% по сравнению с 2018 годом и на 4% превысило первоначальный производственный план в 1,55 млн унций, составив 1 614 тыс. унций в золотом эквиваленте. В пятницу станут известны операционные результаты "Евраза" за 4 квартал и полный 2020 год. По итогам 2019 года "Евраз" произвёл 13,814 млн т стали (+6,1%). При этом российские предприятия компании (ЗСМК и НТМК) выпустили на 9% больше стали, нежели в предыдущем отчетном периоде. В абсолютных значениях производительность российского дивизиона достигла 11,95 млн тонн - на 1 млн тонн больше, чем в 2018 году. Американский дивизион, наоборот, снизил выпуск продукции на 1,9% (до 1,86 млн тонн).

Bank of America выделил топ-5 самых перспективных акций российских компаний в 2021 году. В ходе пресс-брифинга их перечислил главный экономист банка по России Владимир Осаковский. У всех акций рекомендация «покупать». - Яндекс - Норникель - X5 Retail Group - Роснефть - АЛРОСА

Кстати, насчёт драгметаллов. Не раз обращал ваше внимание, что у платины, похоже, крайне интересный потенциал относительно других драгметаллов: https://t.me/bitkogan/9929 https://t.me/bitkogan/9675 https://t.me/bitkogan/9601 Вот и еще одно мнение в пользу роста цен именно на платину. Одни видят впереди 1500, другие – 2000. На мой же взгляд, ставить какие-то ценовые ориентиры в данном случае – просто глупо. Ставить надо на тренд, и его силу. Тренд – в пользу платины. Ну а далее посмотрим. Как приобретать платину? 1. ETF на платину. Их достаточно много. Позднее обязательно напишем их тикеры. 2. Акций компаний, занимающихся добычей платины. Постараемся сегодня-завтра подготовить краткий обзор по этим предприятиям. Как известно, наиболее крупные производители платины находятся в ЮАР. Однако и у нас и Норильский Никель, и Евразия Майнинг, о которой мы не раз писали, также являются производителями платины и платиноидов. Кстати, при достаточно стабильном спросе на золото, мировое производство золота составляет порядка 3000 тонн. А платины – лишь 200 тонн. Слёзы... 3. Фьючерсные контракты. Однако не забываем, что это уже сопряжено с огромным риском. Фьючерсы – это маржинальный продукт. Плечо 1:10. И не профессионалам я бы крайне не рекомендовал смотреть в эту сторону. И, конечно, не стоит забывать, что большинство инструментов, связанных с платиной, гораздо менее ликвидны, чем аналогичные инструменты, связанные с золотом.