Назад

Председатель КНР Си Цзиньпин выступит в четверг в режиме видеоконференции на...

Описание:
Председатель КНР Си Цзиньпин выступит в четверг в режиме видеоконференции на климатическом саммите мировых лидеров, организованном президентом США Джо Байденом, сообщили в среду государственные СМИ.

Похожие статьи

Словарь биржевого сленга. Часть 41. Бак – американский доллар. На английском...
Словарь биржевого сленга. Часть 41. Бак – американский доллар. На английском green back означает «зеленая спина», от словосочетания осталась искаженная половина. Залоситься на бирже – сработал стоп-лосс, позиция закрылась с убытком, вы залосились. Евро, Еврик, Еврейка, Ева, Euro – евро (EUR), применяют к паре EUR/USD. Бум кеш (от англ.: boom – резкое увеличение, и cash – выход в наличные деньги) – резкое закрытие позиций и выход в валюту. Беня-Вертолет, Вертолет, Беня, Берданка – Бен Шалом Бернанке, председатель ФРС системы США 2006 – 2014 г.г.; прозвище «Вертолет» прилипло к нему после его выступления в ноябре 2002 года, где он пошутил, что, если для стимулирования экономики надо будет разбрасывать доллары США с вертолета, он будет это делать. Уйти в минус – потерять деньги за определенный промежуток времени. Профит-фактор (англ.: profit-factor) – отношение общего дохода к общему убытку. Биг бабло – большие деньги, иногда так называют крупных трейдеров. Кола – ставка на рост цены. Речь идет об опционах call. Поток ордеров – (англ.: order flow) совокупность всех сделок, которые поступают в книгу ордеров и которые влияют на ценообразование. Брать по аскам или по оферам – покупать по ценам предложения. Клира – клиринг, процедура взаиморасчетов между сторонами, имеющими друг перед другом взаимные обязательства. Разбавить – добавить к убыточной позиции, усреднить убыточную позицию. Фунточиф, фуфел, фуфа, фифа – шуточное обозначение валютной пары GBP/CHF. Бычить – ставить на рост. Бычка – стремительный рост. Неожиданно нарисовали – неожиданное движение цены. Тик (англ.: tick) — обновление цены торгуемого инструмента. В отличие от пипса, тик показывает не единицу изменения котировки, а сам факт изменения.
597 

28.11.2020 14:52

​​ Совкомфлот отчитался по МСФО за 9 мес. 2020 года. 

 Выручка увеличилась на...
​​ Совкомфлот отчитался по МСФО за 9 мес. 2020 года. Выручка увеличилась на...
​​ Совкомфлот отчитался по МСФО за 9 мес. 2020 года. Выручка увеличилась на 10,9% (г/г) до $1,29 млрд, благодаря спросу на танкерные перевозки. Отмечу, что основной рост пришёлся на первое полугодие, когда в мире не хватало свободных нефтехранилищ, и наблюдался повышенный спрос на танкеры. В третьем квартале выручка компании сократилась на 7,8% (г/г), что логично, учитывая реализацию соглашения ОПЕК+. EBITDA Совкомфлота увеличилась на 37,5% (г/г) до $0,74 млрд. Рентабельность по EBITDA составила 57%. За последние пять лет средний уровень рентабельности составил 47% - бизнес компании высокомаржинальный! Чистая прибыль увеличилась в 2,1х до $0,25 млрд. Рост показателя был обеспечен как увеличением операционных доходов, так и сокращением расходов на обслуживание долга. Кстати, о долге. В течение долго периода времени у компании была высокая долговая нагрузка, которая превышала уровень 5х по мультипликатору NetDebt/EBITDA. Ситуация в лучшую сторону изменилась только в этом году, когда компания смогла увеличить выручку и провести IPO. По состоянию на 30 сентября NetDebt/EBITDA составляет 2,45х Компания не планирует менять дивидендную политику и готова выплачивать акционерам не менее половины чистой прибыли по МСФО. Менеджмент ожидает, что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено порядка $0,225 млрд. На этом фоне, потенциальная дивидендная доходность составляет 7,2%, что неплохо, учитывая низкие ставки по банковским депозитам. “В отчетном периоде группа СКФ добилась высоких результатов: чистая прибыль за девять месяцев выросла в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. В рамках реализации Стратегии развития на период до 2025 года компания значительно расширила портфель долгосрочных индустриальных контрактов в сфере транспортировки СПГ, за отчетный период увеличив объем законтрактованной выручки будущих периодов на $14 млрд”, прокомментировал финансовые результаты Председатель Правления Совкомфлота Игорь Тонковидов Акции Совкомфлота торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 5,81х, текущие уровни малоинтересны для покупок. Фрахтовые ставки снижаются после бурного роста в начале года, и этот фактор будет оказывать негативное влияние на выручку компании. Компания удачно провела IPO в начале октября, когда инвесторам были прорекламированы сильные результаты первого полугодия. С момента IPO прошло почти полтора месяца и бумаги торгуются на 6% ниже цены размещения. Сейчас уже нет той эйфории, которая наблюдалась два месяца назад, когда было анонсировано первичное размещение акций. FLOT https://telegra.ph/file/fb3b4cce133d31842b87b.jpg
568 

18.11.2020 12:05

​​ Председатель правления Московской биржи Юрий Денисов очень любит свою...
​​ Председатель правления Московской биржи Юрий Денисов очень любит свою...
​​ Председатель правления Московской биржи Юрий Денисов очень любит свою компанию, однако, как и я, всё же посчитал рациональным выйти из её капитала по привлекательным ценникам. Согласно материалам Мосбиржи, продажа пакета Денисова в размере 0,02686% капитала компании проходила в два этапа – 13 и 16 ноября 2020 года. В первый день было реализовано примерно 0,01% акций (=30 млн рублей), тремя днями позже был продана оставшаяся доля – 0,0159% (=50 млн рублей). "С 2013 года в компании действует долгосрочная мотивация для правления и менеджмента. Программа основывается на динамике котировок акций биржи и зависит от выполнения целей стратегии компании. Все участники получают ежегодно транши в рамках программы, которые могут реализовать в установленные сроки. Юрий Денисов и несколько менеджеров компании реализовали свои транши в рамках программы в ноябре", - пояснила Мосбиржа. Любопытно, но ещё буквально в октябре Денисов показательно гордился своей долей в акциях Мосбиржи, считая это своеобразным индикатором заинтересованности топ-менеджмента в светлом будущем компании: "Для любой публичной компании принципиально важно сблизить интересы акционеров и менеджмента, чтобы сотрудники были напрямую заинтересованы в долгосрочном росте её капитализации", - говорил Денисов в октябре. Однако что-то заставило его и других коллег рассмотреть вариант продажи бумаг по текущим ценам. Посмотрим, где окажутся котировки акций Мосбиржи на горизонте одного-двух месяцев. MOEX https://telegra.ph/file/a9dda2238c0352feb7b3a.jpg
566 

24.11.2020 15:47

​​  Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 9 месяцев...
​​ Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 9 месяцев...
​​ Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 9 месяцев 2020 года, сообщив о росте чистой прибыли на 15,4% (г/г) до 6,3 млрд рублей. “В течение всего года мы были осторожны в наших ожиданиях и прогнозах, принимая во внимание высокую неопределенность в условиях распространения короновирусной инфекции. Однако, сильные результаты за 9 месяцев 2020 г. показывают, что модель бизнеса нашего банка устойчива даже в кризисных условиях и позволяет одновременно наращивать объемы бизнеса и рентабельность, сохраняя высокую ликвидность”, - прокомментировал финансовые результаты Председатель Правления банка Александр Савельев. Чистые процентные доходы увеличились на 8,4% (г/г) до 18,3 млрд руб., благодаря снижению стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы увеличились на 9% (г/) до 5,2 млрд руб., за счет роста доходов от расчетно-кассового обслуживания. Отмечу, что темп роста обоих финансовых показателей оказался самым низким в отрасли! Показатель Cost/Income Ratio (отношение доходов к расходам) составил 41%, против 46,1% годом ранее. Показатель сокращается, что не может не радовать. Отмечу, что лидирует в отрасли МКБ с результатом 29,9%, а самый слабый показатель у ВТБ, который равен 42,7%. Что касается кредитного портфеля, то итогам отчётного периода он увеличился на 16,7% (г/г) до 468,7 млрд руб., благодаря увеличению кредитования корпоративных клиентов. В потребительском кредитовании драйвером роста выступила ипотека, объем который увеличился на 10,2%. Отмечу, что по темпу прироста кредитного портфеля Банк СПБ занял второе место в отрасли, после МКБ, портфель которого увеличился на 22%. Самый слабый темп прироста кредитования по итогам 9 месяцев зафиксировал Тинькофф Банк с результатом 9%. ️Рост кредитования хорошо, но немаловажно качество кредитного портфеля. Доля просроченной задолженности у Банка СПБ составила 9,4%, против 9,2% на начало года. Больше проблемной задолженности только у Тинькофф Банк, что связано со спецификой бизнеса. В среднем по отрасли показатель составляет 6,7%. Рассмотрим рентабельность акционерного капитала, поскольку это одна из важнейших метрик эффективности любого банка. ROE составляет 10,1%, что является низким показателем для отрасли. Меньший уровень рентабельности только у ВТБ. Какой из всего вышесказанного можно сделать вывод? Финансовая отчётность банка СПБ оставила у меня двоякое впечатление. Впрочем, не первый раз. С одной стороны, банк уверенно проходит пандемию и наращивает кредитный портфель, что радует. С другой стороны, темп роста бизнеса низкий, а уровень проблемной задолженности высокий, что в совокупности с низким показателем рентабельности капитала, заставляет меня задуматься об инвестиционной привлекательности банка по сравнению с конкурентами, в первую очередь со Сбером, которому я по-прежнему отдаю предпочтение в секторе. Финансовая отчётность Пресс-релиз BSPB https://telegra.ph/file/da3286d1d55deaa68bd35.png
593 

27.11.2020 10:47


Как продают Target-date фонды в США? Готовое решение для пенсии Я могу сам...
Как продают Target-date фонды в США? Готовое решение для пенсии Я могу сам баласировать портфель раз в год, это требует несколько часов в год. Либо я могу платить своему финансовому советнику, он будет делать это за меня. Либо я могу купить готовое решение — target-date фонд — балансировать его будет управляющая компания. Для долгосрочных инвесторов Target-Date фонды заточены на долгосрочные инвестиции. Например, сейчас у Vanguard самый длинный фонд Target Retirement 2065, то есть он будет ребалансироваться ещё 45 лет. Дёшево Комиссии target-date фондов обычно ниже, чем услуги финансового советника. Не уверен, что это всегда справедливо, но такой маркетинговый тезис встречал часто. Трек-рекорд и публичность Финансовые советники ведут нескольких клиентов одновременно, у каждого свой индивидуальный портфель, их результаты конфиденциальны. Напротив, результаты всех TDF публикуются на сайтах управляющих компаний. Риск портфеля к пенсии снижается Чем ближе целевая дата (например, 2050 год), тем ниже доля акций и выше доля облигаций в портфеле, то есть ниже процентный риск (риск снижения стоимости активов), но выше фиксированный купонный доход. Подходит консервативным инвесторам Диверсификация огромная. В России я пока не знаю людей, покупающих индексы широкого рынка с маркерами «World», «Global», «All Countries». В таких индексах обычно 3000+ наименований компаний. В ETF-ы именно на такие индексы инвестируют TDF. Большая диверсификация, рисков мало, доходность в прошлом небольшая, ожидаемая доходность тоже небольшая. Мои главные выводы Думаю, в США такие фонды пользуются большой популярностью на 401(k), потому что они удобны работодателям и пенсионной системе штатов. Объясню почему. Любой HR с лёгкостью объяснит сотруднику принцип работы TDF в одном предложении: берёшь TDF с годом, когда планируешь выйти на пенсию, остальное за тебя сделают умные люди. Это стандарт, который предлагают всем по дефолту. Если работник отказывается от этих фондов по умолчанию, то компания вынуждена оплатить услуги фин.советника, который уже считает и думает. Мало кто покупает эти фонды на обычные брокерские счета из-за двойных комиссий (за ETF внутри фонда + за саму оболочку). Зато на 401(k) потери от двойных комиссий в TDF с лихвой перекрываются мэтчем от работодателя и освобождением от налогов на рост капитала в случае с планом ROTH 401(k) — вот здесь подробнее рассказывал об этих фишках. Получается, благодаря особенностям пенсионной системы штатов, target-date фонды получают несколько дополнительных очков. Это массовый продукт, его задача — работать нормально, средненько, с минимальными коррекциями. И он уверенно с этой задачей справляется. Если речь идёт о пенсионных деньгах, то ничего лучше портфеля с 10 тысячами позиций не изобрели, это факт. Управляемый масштабируемый продукт для пенсионных денег, шикарное изобретение американцев. Кстати, эти фонды осенью прошлого года появились в Китае. Сейчас бум прихода американских управляющих компаний на китайский рынок, и они пришли с темой TDF в том числе. А в Китае не было добровольных пенсионных механизмов, и правительство КНР эту идею выкупило, начинают сейчас активно внедрять, я слышал, что там уже около ста таких фондов. Это нормальный продукт для почитателей срединного пути. Для тех, кто не гонится за доходностями, не ведётся на дешевизну и прочий маркетинг. Для тех, кому нужно решить проблему с пенсией, этот продукт ОК, могу уверенно сказать. Среди блогеров США море несогласных (в основном, это независимые фин. советники), но у них своя правда. Уж точно этот фонд сработает лучше, чем если молодой и горячий фин.советник (а с виду хороший парень с добрым сердцем) пройдёт практику скользящих средних и линий поддержки на вашем портфеле. Или если банковский менеджер, пользуясь лояльностью, предложит неэтичный продукт под видом аналога депозита. На старейшем американском рынке таких ребят почти не осталось, а у нас — стыдно говорить. Внимание, вопрос! Хотели бы вы увидеть target-date фонды в России? Алексей Климюк,
598 

28.09.2020 21:14

Акрон отчитался по МСФО за 3 кв. 2020 года. Выручка компании увеличилась на...
Акрон отчитался по МСФО за 3 кв. 2020 года. Выручка компании увеличилась на 1,7% (г/г) до 29,65 млрд руб., благодаря девальвации рубля. В отчетном периоде компания сократила объем продаж продукции на 2%. Отмечу, что основной конкурент ФосАгро увеличил выручку на 10% (г/г). Показатель EBITDA вырос на 4% (г/г) до 8,8 млрд руб., благодаря сокращению себестоимости продукции. Рентабельность по EBITDA достигла отметки 29,6%. У ФосАгро EBITDA увеличилась на 27% (г/), при маржинальности 38,1%. Компания завершила третий квартал с чистым убытком в размере 3,17 млрд руб., что вызвано курсовыми разницами из-за переоценки обязательств. “Росту наших финансовых показателей в последние кварталы способствовали такие факторы, как восстановление цен на минеральные удобрения и слабый рубль. Мы ожидаем, что данные факторы продолжат оказывать поддержку нашим финансовым показателям и в ближайшие кварталы”, - прокомментировал финансовые результаты председатель Совета директоров “Акрона” Александр Попов. Долговая нагрузка по мультипликатору Net Debt/EBITDA составляет 3,2х. Менеджмент заявляет о прохождении пика долговой нагрузки и ожидает снижения показателя в среднесрочной перспективе. Отмечу, что у ФосАгро долговая нагрузка составляет 1,95х. Объем производства основной товарной продукции у Акрона составил 2036 тыс. т, что на 2% выше, чем годом ранее. Менеджмент Акрона с оптимизмом смотрит на 4 кв. 2020 года, поскольку ожидает рост цен на карбамид и аммиачную селитру за счет увеличения спроса в Бразилии, Европе и на внутреннем рынке. Отмечу, что ФосАгро увеличил производство удобрений на 5%. ️Таким образом, Акрон в отчетном периоде продемонстрировал позитивные результаты, но по темпу прироста по всем статьям уступил ФосАгро. P.S. В секторе химии я по-прежнему отдаю предпочтение бумагам ФосАгро, доля которых в нашем модельном портфеле составляет 5,41%. Финансовая отчётность Пресс-релиз AKRN
591 

02.12.2020 17:15

️️ GOOGLE УДАЛЯЕТ НЕКОТОРЫЕ РАСШИРЕНИЯ БРАУЗЕРА IAC ИЗ-ЗА "НАРУШЕНИЯ ПРАВИЛ"...
️️ GOOGLE УДАЛЯЕТ НЕКОТОРЫЕ РАСШИРЕНИЯ БРАУЗЕРА IAC ИЗ-ЗА "НАРУШЕНИЯ ПРАВИЛ" Google $GOOGL GOOG рассматривает возможность удаления расширений браузера Chrome IAC $IAC из магазина Google. Аудит компании показал, что расширения IAC обманом заставляли пользователей нажимать на контент, который приводил к появлению рекламы. Google также сообщила, что домашние страницы браузера были автоматически изменены и что панели инструментов Ask.com были установлены автоматически, вопреки намерениям пользователей. “Мы продолжаем вести переговоры с IAC, связанные с политикой интернет-магазина Chrome, и мы уже удалили ряд их расширений за нарушение нашей политики”, - сказал представитель Google в заявлении. IAC ответил, что его продукты не нарушают политики Google и что действия Google направлены на то, чтобы уничтожить бизнес IAC, связанный с браузерами. IAC под председательством Барри Диллера владеет сайтами Investopedia, Vimeo, Daily Beast и многими другими. Диллер также является руководителем Expedia $EXPE
571 

07.12.2020 11:24

Сегодня много разговоров о валютной паре EUR/USD. Евро к доллару укрепился...
Сегодня много разговоров о валютной паре EUR/USD. Евро к доллару укрепился более, чем до 1,21. С долларом все в целом понятно. Как я неоднократно писал, валюта падает на фоне интереса к более рисковым активам. А вот что с евро? Я бы не стал ожидать чего-то нового для евро до заявления о политике ЕЦБ 10 декабря. Зато какое-то движение мы увидим после. Пока предполагаю 2 варианта: 1. ЕЦБ объявляет об увеличении объемов QE и сроков предоставления ликвидности. Ничего особенно нового. Это вряд ли впечатлит инвесторов и все закончится недолгой волатильностью. 2. ЕЦБ говорит что-то более неожиданное. Например, меняет режим таргетирования инфляции ниже 2% до таргетирования «средней» инфляции 2% (все-таки председатель регулятора упоминала, что они это рассматривают). Или понизят ставку по резервам, в конце концов. Обычно стимулирование от ЦБ – это удешевление валюты. Однако в данном случае допускаю, что это будет сигналом RISK ON, и евро даже подрастет. И вот тут очень важный момент. Сейчас многие ждут раздачи рынков. Но если ЕЦБ скажет что-то решительное, это вполне может обернуться ростом евро. Например, если EUR/USD подрастет до 1,22-1,23, драгметаллы подорожают: золото вполне сможет дотянуть до $1900, серебро – прибавить около 4%, медь – даже пробить новые максимумы. Если в ЕЦБ захотят поиграть в валютные игры и сделать так, чтобы евро подешевел, вполне допускаю, что это может возыметь обратный эффект. Вывод? Стоит быть поаккуратнее с шортами. Глядишь – и ЕЦБ устроит нам рождественское ралли.
585 

08.12.2020 20:07


​​Продолжая тему Сбербанка.

 Что интересного рассказал вчера президент и...
​​Продолжая тему Сбербанка. Что интересного рассказал вчера президент и...
​​Продолжая тему Сбербанка. Что интересного рассказал вчера президент и председатель правления Сбербанка Герман Греф, в рамках состоявшейся онлайн-конференции? Как всегда тезисно и только самое важное: ️ Греф не видит «пузыря» на фондовом рынке из-за активного притока средств физлиц и каких-либо признаков «перегрева». "Если говорить о Сбербанке, фундаментально, я считаю, наша компания очень сильно недооцененная, и в этом смысле у нас есть хороший потенциал роста", - сказал он. ️ Сбербанк в базовом сценарии не ожидает падения прибыли российских банков в 2021 году по сравнению с текущим годом. "Те предпосылки, из которых мы сегодня исходим как из наиболее вероятных, нам не кажется, что прибыль в следующем году может быть меньше, чем в этом. Наоборот, в следующем году, скорее всего, прибыль подрастёт", - сказал Греф, отвечая на вопрос журналистов о прогнозе агентства АКРА. ️ При этом проведённый стресс-тест Сбербанка на 2021 год показал сокращение прибыли до нуля только при "чрезвычайно маловероятном" жёстком сценарии, включающем глубокое падение цены на нефть, ещё большее падение ВВП и засуху, - поделился своим мнением с общественностью Герман Греф. ️ Любопытно, но у аналитиков аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) прогнозы относительно российского банковского сектора куда более пессимистичные. Они считают, что чистая прибыль здесь в 2021 году может снизиться почти вдвое – до 735 млрд рублей с прогнозируемых 1,4 трлн, ROE — до 6,5%, под влиянием досоздаваемых резервов и снижения процентных ставок, которое ограничит рост чистого процентного дохода. По оценкам АКРА, объём резервов, которые банкам придётся досоздать в 2021 году, может достичь порядка 1,5 трлн рублей, хотя запасов капитала в банковской системе достаточно. Тем не менее, агентство ожидает снижение достаточности основного капитала (норматив Н1.2) до 10,2%. P.S. Будем считать, что я крайне осторожно отнёсся к пессимистическим прогнозам АКРА относительно российского банковского сектора, раз уж решил продать обычки Сбера. Посмотрим, что из этого выйдет! SBER https://telegra.ph/file/9b05c37a1a4681b97596e.png
583 

09.12.2020 09:02

​​ Накануне “ММК” провел онлайн-конференцию, в которой приняли участие...
​​ Накануне “ММК” провел онлайн-конференцию, в которой приняли участие...
​​ Накануне “ММК” провел онлайн-конференцию, в которой приняли участие Председатель Совета директоров Виктор Рашников и гендиректор Павел Шиляев. Выделю наиболее интересные тезисы этого мероприятия: Удивительно, но Магнитка по-прежнему не заинтересована в повышении самообеспеченности железорудным сырьем. Железорудные предприятия сейчас стоят дорого, и покупать их нецелесообразно. Менеджмент ожидает стабилизации цен на железную руду в 2021 году. Доля использования собственного железорудного сырья в общем объеме потребления составляет порядка 20%, собственных углей - около 40%. При росте капитализации основной акционер Виктор Рашников готов продать часть бумаг, чтобы увеличить free-float. Рост количества акций в свободном обращении позволит компании вернуться в индекс MSCI Russia. Низкие процентные ставки по займам позволяют наращивать долговую нагрузку, но это будет проходить в разумных пределах. Сейчас средняя процентная ставка по валютным займам составляет 2,85% годовых. Компания не планирует менять дивидендную политику. Расходимся! ММК с октября работает со 100%-ной загрузкой, производя по 1 млн т. стали в месяц. По оценкам компании, в ближайшие 5 лет потребление стали в России может расти на 5 млн т. в год, за счёт строительного сектора, автомобильной промышленности и топливно-энергетического комплекса. P.S. Презентация у компании вышла позитивная, однако я по-прежнему отдаю предпочтение компаниям с вертикальной интеграцией, к которым относятся НЛМК и Северсталь. Увеличение цен на сырье будет сдерживать рост финансовых показателей Магнитки. MAGN https://telegra.ph/file/ad39687eae0a585f78566.png
578 

09.12.2020 11:39

​​ Председатель Банка России Эльвира Набиуллина перед грядущим заседанием...
​​ Председатель Банка России Эльвира Набиуллина перед грядущим заседанием...
​​ Председатель Банка России Эльвира Набиуллина перед грядущим заседанием совета директоров по ключевой ставке, которое состоится 18 декабря, дала интервью агентству Bloomberg. Предлагаю вашему вниманию наиболее интересные тезисы: ️ По итогам текущего года инфляция составит порядка 4,5%. В феврале 2021 года рост цен ускорится до 5%, после чего начнется постепенное снижение показателя. ️ Экономика вернётся к доковидному уровню в первой половине 2022 года. ️ МФВ рекомендует установить ключевую ставку ниже 4%. ️ В базовом сценарии ЦБ РФ предполагается небольшое снижение ключевой ставки. P.S. На основании всего вышесказанного мы можем сделать вывод, что рост инфляции не пугает ЦБ! Монетарный регулятор по-прежнему готов снизить ключевую ставку на четверть процента уже на ближайшем заседании. А это значит, что мы снова плавно входим в эпоху отрицательной реальной процентной ставки, что позитивно отразится на фондовом рынке в будущем году. MACRO https://telegra.ph/file/2e2e4f6f6e27c84fc4323.png
579 

10.12.2020 14:05

САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Walt Disney $DIS – Disney заявила, что ее...
САМЫЕ ЗАМЕТНЫЕ ДВИЖЕНИЯ ПРЕМАРКЕТА Walt Disney $DIS – Disney заявила, что ее потоковый сервис Disney+ теперь имеет 86,8 млн подписчиков, и это число, по ее словам, может вырасти до 260 млн к 2024 году. Компания сообщила, что за последние 2 месяца сервис получил более 13 млн подписчиков. Акции компании подскочили на 8% на премаркете. Qualcomm $QCOM – Apple $AAPL начала строить свой собственный сотовый модем для использования в будущих устройствах, говорится в отчете Bloomberg со ссылкой на старшего вице-президента Apple по аппаратным технологиям Джонни Сроуджи. Такой шаг заменил бы компоненты, производимые в настоящее время компанией Qualcomm. Акции Qualcomm упали на 3,8% на премаркете. Lululemon $LULU – Lululemon заработал $1,16 на акцию за последний квартал, по сравнению с консенсус-оценкой в 88 центов на акцию. Выручка производителя спортивной одежды также оказалась выше прогнозов. Lululemon также повысил прогноз по выручке и прибыли за праздничный квартал. Акции компании поднялись на 1,4% в премаркете. Costco $COST – Costco превзошла оценки на 24 цента за акцию, а квартальная прибыль составила $2,29 на акцию. Выручка складского ритейлера также превысила прогнозы Уолл-Стрит. Сопоставимые продажи подскочили на 15,4%, поскольку пандемия подпитывала спрос на продукты питания и другие товары. Oracle $ORCL – Oracle отчиталась на 6 центов на акцию выше прогноза, с квартальной прибылью в размере $1,06 на акцию. Выручка софтверного гиганта соответствовала прогнозам аналитиков. Переход к удаленной работе способствовал росту спроса на облачные предложения. Broadcom $AVGO – Broadcom сообщила о квартальной прибыли в размере $6,35 на акцию, что на 10 центов выше прогнозов. Выручка производителя чипов также оказалась немного выше консенсуса. Однако Broadcom опубликовала осторожный прогноз. Акции Broadcom упали почти на 2% на премаркете. Airbnb $ABNB – Airbnb слегка снизился после скачка на 114% от первоначальной цены публичного размещения акций в первый день торгов в четверг. Акции Aibnb снизились на 1,5% в премаркете. Pfizer $PFE, BioNTech – вакцина Pfizer и BioNTech была одобрена для экстренного использования группой внешних консультантов Управления по контролю за продуктами и лекарствами (FDA). Отдельно Pfizer объявила, что увеличивает квартальные дивиденды на 1 цент до 39 центов на акцию. Акции Pfizer выросли на премаркете почти на 1,9%. Ferrari $RACE - генеральный директор Ferrari Луис Камиллери ушел в отставку, сославшись на личные причины. Председатель Джон Элканн возглавит компанию по производству автомобилей класса люкс на временной основе. ???? MetLife $MET – MetLife продала свой американский бизнес по страхованию имущества и несчастных случаев компании Zurich Insurance и ее подразделению Farmers Exchange за $3,94 млрд. Акции компании MetLife выросли на 1,4% в премаркете. Sanofi $SNY, GlaxoSmithKline – два производителя лекарств проведут дальнейшие испытания своего кандидата на вакцину против Covid-19 после того, как испытания показали неутешительные результаты у пожилых пациентов. Акции обеих компаний немного снизились на премаркетных торгах. Vail Resorts $MTN – курортный оператор сообщил о ежеквартальном убытке в размере $3,82 на акцию, что больше, чем потери в размере $3,54 на акцию, которые прогнозировали аналитики. Выручка также не оправдала ожиданий. На результаты компании повлияли ограничения производственных мощностей и закрытие предприятий, вызванные пандемией Covid-19. Акции Vail выросли на 1,8% на премаркете.
598 

11.12.2020 19:02

Председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко предложила распространить...
Председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко предложила распространить...
Председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко предложила распространить льготную ипотеку под 6,5% годовых на рынок вторичного жилья. По её мнению, такая мера позволит восстановить рынок недвижимости, которому очень досталось из-за пандемии. Банк ВТБ первым отреагировал на это предложение. Спойлер: отреагировал он негативно. По мнению банка, эта инициатива нуждается в серьезной проработке и дополнительном обсуждении. В ВТБ считают, что господдержка вторичного жилья будет бессмысленной для экономики страны: «Конкретный жилой комплекс уже был построен, и прибыль от перепродажи квартир пойдет только собственнику жилья». То есть, если при льготной ипотеке в новостройках поддерживается строительный сектор и все связанные с ним производства, то в случае со вторичкой все деньги пойдут собственнику. Ну, да, поддержка граждан ведь это не главное, верно? Поясним: когда ввели льготную ипотеку для новостроек, застройщики быстренько подняли цены, причем, иногда на десятки процентов. В итоге, народ начал платить больше. Да, все еще меньше, чем без льготной ипотеки, но больше, чем должен был. Матвиенко нашла решение этой проблемы — ввести льготы для вторички. В таком случае собственники не будут завышать цены, а застройщикам новостроек ничего не останется, кроме как их снизить. В результате, граждане выиграют, а застройщики и банки проиграют. Банкам очень выгодна ипотека именно на первичку — так они развивают свой строительный бизнес или помогают своим друзьям из этой сферы. Например, ВТБ очень хорошо дружит с ГК «ПИК», которая в последнее время очень много строит. Соответственно, льготная ипотека — единственный способ привлечь хоть каких-то клиентов. И плевать, что люди не хотят жить в этих картонных домах. Главное — заработать. Но есть и другие причины, почему банки против льготной ипотеки на вторичном рынке. Например, за такой ипотекой придет менее платежеспособное население, т.к. вторичка дешевле, а также вырастет кредитный риск. Ну, и разве банкам это надо? Если льготной ипотеки на вторичном рынке не будет — у них будут сплошные плюсы, а потому естественно, что они будут протестовать. В любом случае, уже даже зампред правительства Марат Хуснуллин заявил, что правительство РФ не рассматривает расширение льготной ипотеки на вторичный рынок. А это значит, что и ждать нам ничего не стоит. https://lenta.ru/news/2020/12/09/mortgage_spread/
568 

10.12.2020 12:10

Шесть российских банков вошли в топ-150 кредитных организаций по обороту...
Шесть российских банков вошли в топ-150 кредитных организаций по обороту...
Шесть российских банков вошли в топ-150 кредитных организаций по обороту дебетовых карт за 2019 год. Общие обороты по дебетовым картам в РФ за год выросли на 15% — до $245,9 млрд. Первые десять мест в рейтинге заняли шесть банков из КНР, три из США и один из Великобритании. Догадаться какие, по крайней мере, четыре наших банков из шести заняли места в рейтинге, не так уж и трудно. Конечно же, это Сбер, Альфа-Банк, ВТБ и Тинькофф Банк. Все эти банки на слуху и мало у какого россиянина нет карт хотя бы одного из них. Итак, Сбербанк занял в рейтинге 11-е место, чуть-чуть не догнав десятку лидеров. Годовой оборот по дебетовым картам — $177 млрд. Правда, в сравнении с 2018 годом, Сбер немного сдал свои позиции — тогда он занимал 10-е место. Но в этот раз Сбербанк уступил свое место китайскому банку Bank of Communication. ВТБ же, напротив, стремительно поднимается в рейтинге. Еще в прошлом году он был на 80-м месте, сегодня же занимает почетное 63-е. Годовой оборот — $23,7 млрд. Альфа-Банк тоже не отстает. На сей раз он добрался с 92-го места на прежнее место ВТБ — 80-е. Годовой оборот по дебетовым картам — $15,4 млрд. Но больше всего преуспел Тинькофф Банк. Он поднялся не на десять, не на двадцать и даже не на тридцать мест, а сразу на все сорок четыре — до 91-й позиции. Его обороты по дебетовым картам колоссально выросли по сравнению с прошлым годом — в два раза до $12,2 млрд. Оставшиеся два российских банка — это «Уралсиб» и «Русский Стандарт». Они занимают 100+ места. В целом, можно увидеть, что большинство российских банков, попавших в рейтинг, продолжают набирать обороты и потихоньку двигаться вперед. Развиваясь, они повышают свое положение в рейтинге. Если такая тенденция продолжится, то, глядишь, и в первой десятке более половины мест займут. Правда, легко подниматься в рейтинге, пока ты еще не дошел до лидеров. Там уже конкурировать достаточно трудно — это видно на примере того же Сбера. https://iz.ru/1099827/natalia-revva/perevelis-uzhe-shest-bankov-rf-voshli-v-mirovoi-top-150-po-oborotu-kart
587 

15.12.2020 14:24

В среду поздно вечером мы услышим заявление о монетарной политике от ФРС....
В среду поздно вечером мы услышим заявление о монетарной политике от ФРС. Дополнительные стимулы от ФРС могут значительно сказаться на рынках. Отсюда возникает вопрос: стоит ли нам ожидать, что регулятор последует примеру ЕЦБ и усилит стимулирующие меры? На фоне роста заболеваемости и спада деловой активности ЕЦБ недавно увеличил объемы покупки активов на 500 млрд евро. В США заболеваемость достигает рекордных темпов: в среднем за последние 7 дней в день заболевает 218 тыс чел, что на 100 тыс больше, чем месяцем ранее. Да и с безработицей все непросто, американский рынок труда слабеет с каждой неделей, судя по росту числа заявок на получения пособий. Но это не значит, что ФРС «повторит» за ЕЦБ и начнет увеличивать QE. 1. Сегодня дело не в поддержке от центрального банка, а в поддержке правительства. Дополнительное QE только больше исказит рынки и при этом не так уж и поможет экономике. Решить проблемы падения деловой активности сегодня может только правительство США, которое никак не может определиться с пакетом стимулов. 2. ФРС уже сделала все, что только могла. Она увеличила свой баланс на $3,1 трлн и поменяла цель по инфляции, допустив инфляцию выше 2%. В какой-то степени американский регулятор является «первопроходцем» в денежно-кредитной политике. И скорее ЕЦБ будет повторять за ФРС, а не наоборот. 3. Как ЕЦБ ни старался, его стимулирующие меры не смогли обесценить евро к доллару: за месяц EUR/USD прибавил 2,7%. Так как попытка ЕЦБ не сработала, ФРС, как минимум, не за чем играть в валютные игры. Так что, скорее всего, мы не услышим в среду ничего особенного от председателя ФРС Пауэлла: будут звучать обещания, что ФРС приложит все усилия, а также призывы поскорее принять пакет помощи. В общем, будут много говорить и мало делать. Если бы председатель ФРС сказал нам что-то приятное и воодушевляющее, мы могли бы увидеть рост цен на драгметаллы, падение доходностей казначейских облигаций правительства США и падение доллара. Но, увы, всего этого мы лицезреть, скорее всего, не будем. Максимум – небольшую волатильность на рынках.
589 

15.12.2020 16:10

️️ АВСТРАЛИЯ ПОДАЛА В СУД НА FACEBOOK О СБОРЕ ДАННЫХ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ БЕЗ...
️️ АВСТРАЛИЯ ПОДАЛА В СУД НА FACEBOOK О СБОРЕ ДАННЫХ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ БЕЗ...
️️ АВСТРАЛИЯ ПОДАЛА В СУД НА FACEBOOK О СБОРЕ ДАННЫХ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ БЕЗ СОГЛАСИЯ Сегодня Австралийская комиссия по конкуренции и защите прав потребителей (ACCC) заявила, что добивается от Facebook штрафа (сумма не указана) за продвижение виртуальной сети как способа защиты данных пользователей, при этом тайно используя информацию для выбора компаний для поглощения. Данный иск похож на иск Федеральной торговой комиссии США. «Мы ссылаемся на то, что говорит FTC, но они рассматривают вопрос конкуренции», - сказал председатель ACCC Род Симс на телевизионной пресс-конференции. «Мы смотрим со стороны пользователя». В отличие от иска США, который может вынудить Facebook продать активы, иск Австралии может заставить компанию изменить способ раскрытия информации о своей деятельности пользователям, сказал Роб Николлс, доцент Университета Нового Южного Уэльса.
591 

16.12.2020 11:41

И Пауэлл выступил! Вчера вечером председатель ФРС объявил итоги двухдневного...
И Пауэлл выступил! Вчера вечером председатель ФРС объявил итоги двухдневного заседания по монетарной политике. Как мы и ожидали, регулятор оставил ключевую ставку около нуля и не стал менять объем покупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг. Глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что оптимизм в отношении вакцин обнадеживает, но американская экономика все же не скоро вернется к нормальной деятельности. По словам Пауэлла, ФРС может ускорить темпы покупки активов, если станет ясно, что восстановление американской экономики замедлилось. В общем, будем печатать и дальше, а если понадобится – напечатаем больше. Это были ключевые слова. Рынок на эту новость первоначально отреагировал небольшой волатильностью: ставки по казначейским облигациям немного подскочили, а американские индексы подергались в разные стороны. Сегодня утром пришло осознание: все отлично. ФРС фактически подтвердил свое великое звание «главной страховой компании планеты». Дескать, все будет хорошо, а если не будет, то мы подставим плечо! Как вы предлагаете на все это реагировать мировой общественности? Разумеется, с энтузиазмом. RISK ON продолжается. Итог: – Евро продолжило укрепление. – Индекс DXY продолжил свое победное... сползание. – Валюты развивающихся стран, в том числе наше все – рубль, идут на север. – Драгметаллы – строго вверх. – Коммодитиз – вверх. – Нефть – вверх. Аукцион неслыханной щедрости продолжается. Теперь слово за теми, кто уже продолжительное время морочит голову насчет нового пакета мер помощи американской экономике.
558 

17.12.2020 10:36

​​ Конфликт между Китаем и Австралией окажет позитивное влияние на...
​​ Конфликт между Китаем и Австралией окажет позитивное влияние на...
​​ Конфликт между Китаем и Австралией окажет позитивное влияние на отечественных угольщиков. Государственный комитет по делам развития и реформ КНР на минувших выходных провёл совещание с представителями десяти крупнейших китайских энергокомпаний, где до них донесли, что они могут свободно импортировать уголь без таможенных ограничений из любых стран, кроме Австралии. В свою очередь, правительство Австралии обвинило Поднебесную в нарушении правил международной торговли. Трейдеры отмечают, что действия китайских властей привели к высокому спросу на российские угли. Фьючерсные котировки на коксующийся уголь на китайских товарных биржах сейчас почти на 40% выше, чем в декабре 2019 года. Данное событие позитивное для акций Распадской, которая в следующем году за счет слияния с Южкузбассуголь, станет лидером на российском рынке коксующего угля и войдёт в первую пятерку на мировом рынке. Правда, я по-прежнему остаюсь вне этой истории, после того как вышел из неё почти полтора года назад, но не спешу особенно жалеть об этом, глядя на продолжающееся ралли у отечественных сталеваров. RASP https://telegra.ph/file/48d77f561123833dafc1d.png
585 

17.12.2020 09:31

​​ ДЖИМ КРАМЕР ГОВОРИТ, ЧТО ОТЧЕТЫ ACCENTURE И LENNAR - ПРИМЕР ТОГО, ПОЧЕМУ...
​​ ДЖИМ КРАМЕР ГОВОРИТ, ЧТО ОТЧЕТЫ ACCENTURE И LENNAR - ПРИМЕР ТОГО, ПОЧЕМУ...
​​ ДЖИМ КРАМЕР ГОВОРИТ, ЧТО ОТЧЕТЫ ACCENTURE И LENNAR - ПРИМЕР ТОГО, ПОЧЕМУ СЕЙЧАС ТРУДНО БЫТЬ МЕДВЕДЕМ “Их отчеты оказались потрясающими примерами того, что происходит, примерами того, как сложно сейчас быть медведем”, - сказал Джим Крамер. “Я только что посмотрел конференцию по отчету Accenture $ACN ... во всяком случае, акции недооценены”, - сказал ведущий . ️ Accenture получила $11,76 млрд дохода и $2,32 прибыли на акцию. Выручка компании выросла впервые после незначительного снижения в течение двух кварталов подряд на фоне пандемии. Генеральный директор Джули Свит сказала: ”Каждый бизнес теперь является технологическим бизнесом, и экспоненциальные технологические изменения будут продолжаться.” Accenture также повысила свой прогноз. Акции в этом году выросли на 25%, и Крамер прогнозирует, что цена еще больше вырастет. “Если учесть все это, это та цена, которую вы должны за нее заплатить. Нельзя сказать, что покупка Accenture - это только однодневная операция. Это закопанный клад" , - сказал Крамер. Lennar $LEN сообщила о прибыли в размере $2,82 на акцию при выручке в $6,83 млрд. Компания извлекла выгоду из неожиданного бума строительства во время рецессии, вызванной пандемией коронавируса. Председатель Правления Lennar Стюарт Миллер сказал: “Рынок жилья сейчас очень активен, и спрос на дома, новые и существующие, больше, чем ограниченное предложение.” Крамер сказал: "Не забывайте, что мы потратили десять лет на строительство слишком малого количества домов после финансового кризиса. Во любом случае, у нас нехватка жилья”. “Как бы сильно я ни хотел прекратить эту эйфорию, учитывая обострение пандемии, - когда я смотрю на акции, которые растут на рынке, я так же сильно хочу купить их” - сказал он. Что берем - $ACN или $LEN ? https://telegra.ph/file/78c8f42c5c0958af4d4d0.jpg
580 

18.12.2020 11:26


ПЕРСПЕКТИВЫ ФИСКАЛЬНОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ И ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛИ МОГУТ ПОДТОЛКНУТЬ...
ПЕРСПЕКТИВЫ ФИСКАЛЬНОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ И ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛИ МОГУТ ПОДТОЛКНУТЬ АКЦИИ НА ПРЕДСТОЯЩЕЙ НЕДЕЛЕ Акциям есть, на чем сосредоточиться на предстоящей неделе, но наиболее важным является пакет финансовых стимулов, который проходит через Конгресс. Процентные ставки снова начали расти, и на данный момент это рассматривается как положительный момент для экономики. ️ Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит в середине недели на вебинаре, организованном Экономическим клубом Нью-Йорка. «Ставки на самом деле растут, что является выражением потенциала того, что экономическая активность может начать ускоряться, и мы, вероятно, увидим некоторую инфляцию», - сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег National Securities. «Я думаю, что мы продолжаем расти, и единственные препятствия на пути, которые я вижу, - это задержка фискального стимулирования или какой-то экзогенный фактор, который меняет динамику», - добавил он. КАЛЕНДАРЬ НА НЕДЕЛЮ ВПЕРЕД ПОНЕДЕЛЬНИК Отчеты о прибыли: Hasbro $HAS, Loews $L, Take Two Interactive $TTWO, Simon Property Group $SPG 20:00 Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер ВТОРНИК Отчеты о прибыли: Cisco $CSCO, Twitter $TWTR, Lyft $LYFT, Dupont $DD, Mattel $MAT, Centene $CNC, Hanesbrands $HBI, Martin Marietta Materials $MLM, Masco $MAS, Sealed Air $SEE, S&P Global $SPGI, Akamai $AKAM 14:00 Опрос малого бизнеса NFIB 18:00 JOLTS 20:00 Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард СРЕДА Отчеты о прибыли: Coca-Cola $KO, General Motors $GM, Uber $UBER, Zillow $Z $ZG, Under Armour $UA, Cerner $CERN, iRobot $IRBT, MGM Resorts $MGM, Spirit Airlines $SPR, Lumen Technologies $LUMN, Molina Healthcare $MOH, Wyndham Hotels $WH 16:30 CPI 18:00 Оптовая торговля 22:00 Вебинар председателя ФРС Джерома Пауэлла в Экономическом клубе Нью-Йорка 22:00 Федеральный бюджет ЧЕТВЕРГ Отчеты о прибыли: PepsiCo $PEP, Walt Disney $DIS, Kraft Heinz $KHC, Expedia $EXPE, AstraZeneca $AZN, Generac $GNRC, Virtu Financial $VRTS, Yeti $YETI, Kellogg $K, Borg Warner $BWA, Molson Coors $TAP, Tyson Foods $TSN 16:30 Первоначальные заявки на пособие по безработице ПЯТНИЦА Отчеты о прибыли: Moody’s $MCO, Newell Brands $NWL. 18:00 Потребительские настроения 18:00 Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс
381 

06.02.2021 14:27

Китайские власти все больше дают понять, что хотят сократить стимулы. Все...
Китайские власти все больше дают понять, что хотят сократить стимулы. Все, конец празднику жизни? Стоит ли паниковать? Председатель Народного Банка Китая отметил, что на рынках акций и недвижимости начинают появляться пузыри, а совокупный долг Китая уже достиг 280% (по сравнению с 260% годом ранее). В отличие от ФРС, ЕЦБ, Банка Японии и прочих щедрых регуляторов, высокий долг и избыток ликвидности у Банка Китая вызвал беспокойство. Регулятор рассчитывает стабилизировать долг за 2021 год к допандемическому показателю. Конечно, охлаждение пыла инвесторов и снижение долга предполагает, что Народный Банк Китая будет предоставлять меньше ликвидности в 2021. Вот показательная история. В преддверии Китайского Нового года регулятор отказался от традиционных вливаний денег в банковскую систему (это необходимо банкам из-за высокого спроса на наличность перед новогодними праздниками). Из-за серьезной потребности в деньгах, ставка межбанковского кредита в Китае в понедельник достигла шестилетнего максимума. Это привело к снижению стоимости китайских бумаг и к пониманию, что регулятор не шутит. Однако на следующий день Банк Китая все-таки осуществил вливание ликвидности в банки, и все вернулось на круги своя. Описанная выше ситуация демонстрирует, что впадать в панику не стоит. Пока регулятор не собирается сдерживать экономику (например, повышать ключевую ставку). Речь идет, скорее, об уменьшении излишних вливаний денег. Тем не менее, в 2021 году мы наверняка увидим коррекции на китайском фондовом рынке – куда же без них. Уж очень современный инвестор зависит от степени щедрости центральных банков. Пока ничего страшного в этом не вижу – коррекции это нормально, когда регулятор потихоньку прекращает стимулы. Все-таки Банк Китая не так активно баловал свою экономику легкими деньгами, как многие другие ЦБ, так что и постепенная отмена этих стимулов на фоне устойчиво растущей экономики не должна вызывать паники. Не думаю, что китайский ЦБ пожертвует экономическим ростом ради снижения долга. Тем не менее, будем внимательно следить за риторикой Народного Банка Китая.
388 

05.02.2021 16:38

Как мы неоднократно писали, центральные банки не смогут мириться с ослаблением...
Как мы неоднократно писали, центральные банки не смогут мириться с ослаблением доллара относительно своих валют. Причина в том, что дорогая отечественная валюта – это серьезный удар по экспорту этих стран. В прошлом году Швейцария и Вьетнам покупали доллары и продавали отечественную валюту, чтобы ее удешевить и помочь экономике. США оскорбились и признали обе страны валютными манипуляторами. Более того, недавно к активным продажам отечественной валюты и покупкам доллара с целью сдержать укрепление своих валют присоединились Банк Израиля и Банк России. История развивается интересным образом: Председатель Банка Швейцарии заявил, что признание Швейцарии валютным манипулятором со стороны США никак не повлияет на денежно-кредитную политику. Иными словами, Швейцария продолжит и дальше продавать франки, несмотря на недовольство Штатов. Франк за 5 дней обесценился к доллару на 1,5%. Посмотрим, какова будет ответная реакция США… Обратите внимание, одна из причин сегодняшней слабости евро – это как раз активные действия банка Швейцарии против укрепления франка. Как я и предполагал еще очень давно, валютным войнам быть и они только набирают обороты. Кто дальше будет присоединяться к регуляторам, покупающим доллары? И, главное, кто за это больше всех огребет?
404 

04.02.2021 15:26

ЭТОТ ХЕДЖ-ФОНД ЗАРАБОТАЛ НА GAMESTOP $700 МЛН

 Управляющие фондом Senvest...
ЭТОТ ХЕДЖ-ФОНД ЗАРАБОТАЛ НА GAMESTOP $700 МЛН Управляющие фондом Senvest...
ЭТОТ ХЕДЖ-ФОНД ЗАРАБОТАЛ НА GAMESTOP $700 МЛН Управляющие фондом Senvest Management LLC Ричард Машаал и Брайан Гоник начали покупать акции GameStop $GME в сентябре. А когда акции подскочили с менее чем $10 за акцию до более чем $400, они получили прибыль почти в $700 млн - один из крупнейших заработков январской рыночной мании. “Когда она начала свой рост, мы подумали, что здесь что-то происходит", - сказал Машаль, 55 лет. - Но мы понятия не имели, насколько безумной будет эта затея.” Интерес Senvest к ритейлеру видеоигр был вызван презентацией нового исполнительного директора GameStop на конференции по потребительским инвестициям в январе 2020 года. В то время большинство аналитиков с Уолл-Стрит оценивали розничного продавца видеоигр как "Держать" или "Продавать". На акции также было очень много шортов. Машаал и Гоник узнали, что некоторые из самых прибыльных хедж-фондов на Уолл-стрит, включая Melvin Capital Management, были по-медвежьи настроены по отношению к акциям. Но когда они поговорили с руководством, выявили конкурентов и отметили участие активистов в компании, в том числе соучредителя Chewy Inc. Райана Коэна $CHWY, они в конечном итоге начали покупать. Они думали, что если GameStop сможет продержаться до появления следующего поколения игровых консолей и увеличить спрос на игры и аксессуары, компания получит толчок. И они рассудили, что если Коэн сможет помочь превратить GameStop в онлайн-игровое направление, компания может стоить гораздо больше. Mudrick Capital Management LP, нью-йоркский хедж-фонд стоимостью $3 млрд, который в декабре предоставил помощь AMC Entertainment Holdings Inc. $AMC, заработал почти $200 млн в основном на AMC в январе. PlusTick Management, которая управляет хедж - фондом акций и облигаций, управляющим примерно $120 млн, в январе заработала 20%. Часть его прибыли была получена от существующих долей в компаниях, включая BlackBerry Ltd. $BB и владельца торгового центра Macerich $MAC. Учитывая объем акций и опционов, торгуемых в GameStop и других акциях, индивидуальные инвесторы стимулировали только часть этой активности. "Покупают не только мелкие инвесторы. Есть огромные игроки, играющие по обе стороны торговли GameStop $GME", - сказал Томас Петерффи, председатель Interactive Brokers Group Inc. https://s.wsj.net/public/resources/images/ON-BK410_PenHed_G_20150513145944.jpg
399 

04.02.2021 13:14

​​ Segezha Group готовится к IPO

 Reuters анонсировал грядущее IPO...
​​ Segezha Group готовится к IPO Reuters анонсировал грядущее IPO...
​​ Segezha Group готовится к IPO Reuters анонсировал грядущее IPO лесопромышленного холдинга Segezha Group (дочка АФК Система), которое может состояться весной. В настоящее время менеджмент компании проводит встречи с потенциальными инвесторами. Компания оценивает себя более чем в $1 млрд и рассчитывает привлечь порядка $400-500 млн. Средства от IPO будут направлены на инвестиционную программу, что позитивно для инвесторов, поскольку в будущем компания сможет увеличить выручку и чистую прибыль. Приоритетным проектом является строительство нового ЦБК — «Segezha-Запад». Мощность проекта составит 1,5 млн тонн, а объем инвестиций порядка 150 млрд рублей. «Проект масштабный. Это не просто реконструкция предприятия. По сути, мы создаем другой комбинат, лесопромышленный комплекс нового поколения, где будем использовать новейшие доступные технологии», - заявлял президент, председатель правления Segezha Group Михаил Шамолин. За последние шесть лет выручка компании увеличилась с 24,7 до 65 млрд рублей. Среднегодовой темп роста составил 17,5%, что является хорошим уровнем для российского рынка. Конкурентным преимуществом компании является низкая себестоимость по сравнению с лесопромышленными холдингами Финляндии, Швеции и Канады. Грядущее IPO может заметно поддержать бизнес АФК Система. Правда, на текущий момент я нахожусь уже вне этой истории, зафиксировав прибыль ранее. А вот тем, кто является действующим акционером АФК, вполне оправданно держать эти бумаги и дальше. AFKS https://telegra.ph/file/c6e9c47d2761479904903.jpg
407 

02.02.2021 14:57

️ ДЖЕК МА ИСКЛЮЧЕН ИЗ СПИСКА ТЕХНИЧЕСКИХ СВЕТИЛ CHINA STATE MEDIA

Джек Ма...
️ ДЖЕК МА ИСКЛЮЧЕН ИЗ СПИСКА ТЕХНИЧЕСКИХ СВЕТИЛ CHINA STATE MEDIA Джек Ма...
️ ДЖЕК МА ИСКЛЮЧЕН ИЗ СПИСКА ТЕХНИЧЕСКИХ СВЕТИЛ CHINA STATE MEDIA Джек Ма отсутствовует в списке великих предпринимателей Китая, опубликованном государственными СМИ во вторник, подчеркивая столкновение главы Alibaba с Пекином. Ма не попал в заметку на первой полосе "шанхайских новостей ценных бумаг", восхвалявшую передовые технологии. Вместо этого официальная китайская газета назвала главного конкурента Пони Ма “переписывателем мобильной эры” с Tencent Holdings Ltd. Также в его списке были сопредседатель BYD Ван Чжуанфу, соучредитель Xiaomi Corp. Лэй Цзюнь и представитель Huawei Technologies Рен Чжэнфэй. ️Shanghai Securities News - самое важное деловое издание в прошлом Alibaba. “Поколение китайских предпринимателей вышло из жестких структур нашей старой экономической системы с желанием избежать бедности и страстью к достижению деловых амбиций”, - пишет газета, - "Они вдохнули новую жизнь в экономические реформы Китая.” $BABA
384 

02.02.2021 10:11

СЕНАТОР США ЭЛИЗАБЕТ УОРРЕН ПРИЗЫВАЕТ SEC ЗАНЯТЬСЯ ВОПРОСОМ МАНИПУЛИРОВАНИЯ НА...
СЕНАТОР США ЭЛИЗАБЕТ УОРРЕН ПРИЗЫВАЕТ SEC ЗАНЯТЬСЯ ВОПРОСОМ МАНИПУЛИРОВАНИЯ НА...
СЕНАТОР США ЭЛИЗАБЕТ УОРРЕН ПРИЗЫВАЕТ SEC ЗАНЯТЬСЯ ВОПРОСОМ МАНИПУЛИРОВАНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ НА ФОНЕ НЕСТАБИЛЬНЫХ СДЕЛОК GAMESTOP «Недавний хаос демонстрирует явное искажение на рынках ценных бумаг, при котором инвесторы получают выгоды, которые явно не приносят пользу работникам компании, потребителям или экономике в целом». «Чтобы защитить и восстановить доверие общества к надежному регулированию и обеспечению соблюдения ценных бумаг, Комиссия должна выявить пробелы в существующих законах и правилах о ценных бумагах, а также способы, с помощью которых Комиссия может улучшить свои правоприменительные возможности». ️ Сенатор попросила SEC ответить на ее вопросы до 5 февраля 2021 года. Новый председатель банковского комитета Сената Шерррод Браун (штат Огайо) объявил, что Банковский комитет Сената проведет слушания по этому вопросу.
401 

30.01.2021 15:31

Рынки Нефть ️ Bloomberg - Опасения Саудовской Аравии относительно нефти...
Рынки Нефть ️ Bloomberg - Опасения Саудовской Аравии относительно нефти выглядят хорошо обоснованными Восстановление спроса на нефть приостановлено. В начале месяца совместный лидер группы нефтедобывающих стран ОПЕК+ объявил о неожиданном сокращении добычи на 1 миллион баррелей в день в феврале и марте. Его сопредседатель, Россия, настаивая на ослаблении ограничений, получала небольшое увеличение производства в каждый из этих двух месяцев. Когда министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз Бен Салман принял одностороннее решение сократить добычу — сохранив идею от других членов ОПЕК+, чтобы предотвратить утечку, — он связал это с опасениями, что восстановление спроса на нефть не так сильно, как казалось. Похоже, это было мудро. Хотя холодная погода в Северной Азии повысила спрос на топливо для отопления, есть тревожные признаки того, что восстановление транспортного топлива не только остановилось, но и фактически пошло вспять в некоторых ключевых областях. Рост числа случаев заболевания Covid-19 в северном Китае привел к введению ограничений, препятствующих поездкам на недельный весенний праздник. Теперь все путешественники обязаны предъявить отрицательный результат теста Covid-19, а владельцы авиабилетов могут получить возврат или перенести свои рейсы бесплатно.
402 

31.01.2021 18:25

​​Председатель Goldman Sachs: «нужно срочно принять меры против...
​​Председатель Goldman Sachs: «нужно срочно принять меры против...
​​Председатель Goldman Sachs: «нужно срочно принять меры против биткоина» Бланкфейн обеспокоен недавним успехом первой криптовалюты. Глава Goldman Sachs охарактеризовал биткоин как криптоактив, «подрывающий» способность регулирующих органов контролировать финансовую систему. По его словам, анонимный характер биткоина делает его идеальным инструментом для финансирования терроризма и проведения других незаконных операций.  По мнению Бланкфейна, несмотря на то, что власти и правоохранительные органы начинают использовать блокчейн для отслеживания криптовалютных транзакций и рыночных манипуляций, регуляторы не должны позволять цифровым активам «процветать» в их существующей форме. Он сказал: «Вы не знаете, кому вы платите: северокорейцам, ультрарадикальной террористической организации Аль-Каиде или революционным деятелям. Если бы я был регулятором, я бы уже давно вооружился против биткоина». Бланкфейн также раскритиковал биткоин как средство сбережения из-за его чрезмерной волатильности. Кроме того, по его словам, люди должны обладать технической грамотностью, чтобы самостоятельно пользоваться биткоином и другими криптовалютами. «Как называть биткоин средством сбережения, если его цена может колебаться на 10% в день? Если вы потеряете бумажку с ключом и сид-фразой, попрощайтесь с деньгами навсегда», – добавил председатель Goldman Sachs. https://telegra.ph/file/30df61f995f5ebd632eee.jpg
399 

28.01.2021 17:00

В продолжение утренней темы поговорим поподробнее о том, чего такого сказал...
В продолжение утренней темы поговорим поподробнее о том, чего такого сказал Пауэлл вчера, что рынки так распереживались. Или, вернее, о том, чего Пауэлл не сказал. Официальное заявление ФРС оказалось практически идентичным прошлому: сохраняем ставки около нуля и покупаем $120 млрд активов в месяц, пока экономика США не восстановится. На пресс-конференции Пауэлл, как мы и предполагали, подчеркивал, что рынки «преждевременно» ожидают сокращения QE. Пауэллу было задано два вопроса про возможные пузыри на фондовом рынке: 1. На вопрос про двадцатикратный рост акций GameStop за месяц Пауэлл отреагировал отказом комментировать ситуацию, назвав это «дневной рыночной активностью». 2. Пауэлла также спросили, считает ли он, что действия ФРС могут вызвать нестабильность на фондовом рынке. От этого вопроса председатель ФРС опять открестился, ответив, что на цены активов в последнее время влияет не политика ФРС, а ожидание стимулов и вакцинации. Думаю, для многих аккуратные формулировки Пауэлла означали признание, что рынки оторвались от реальности. Инвесторы, изголодавшиеся по новым стимулам, не услышав никаких объяснений и решений, несколько занервничали. Я вот понял, что гениальный провидец текущих рынков – это Валерий Меладзе (точнее, автор его песен, Константин). Ведь именно он еще давным-давно наиболее точно охарактеризовал все то, что происходит сегодня на рынках, в своей старой песне «Актриса». В качестве лирического героя выступил рынок, который требовал больше стимулов от ФРС, то есть «хотел любви». А актриса, которая олицетворяет Пауэлла в данной истории, «влечет напрасными надеждами». Вот рынок и понял: «Ничего слова ее не значили. И в судьбе моей все по-прежнему»... Оттуда мы видим растущий страх инвесторов, которые вдруг осознали, что вечной любви между фондовым рынком и ФРС, увы, не будет.
416 

28.01.2021 12:57

Сегодня поздно вечером состоится пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по...
Сегодня поздно вечером состоится пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания по монетарной политике. Чего ждать от его выступления? Не думаю, что будет объявлено о каких-то изменениях. Прогнозы также публиковаться не будут. Пауэлл разве что в очередной раз всем поклянется, что ФРС продолжит скупать активы на $120 млрд каждый месяц. Думаю, Джером Пауэлл уделит особое внимание тому, что ФРС не планирует сворачивать QE и, тем более, повышать ставку. Эту тему он уже поднимал недавно, и ему будет важно убедительно сказать это рынку еще раз. Думаю, сегодня для Пауэлла в приоритете избежать повторения ситуации, произошедшей в мае 2013 года, когда председатель ФРС Бен Бернанке объявил о планах сворачивать QE, начатое после кризиса 2008 (к тому моменту ФРС уже напечатала $1,9 трлн). После пресс-конференции Бена Бернанке рынок очень расстроился и распродал гособлигации. Доходности 10-летних казначейских облигаций США взлетели с 1,6% до 1,8% буквально за несколько дней и в итоге превысили 2,5%. В 2013 году госдолг США был около 104% от ВВП, продажи гособлигаций были очень нежелательными. Сегодня госдолг превышает 130% и будет активно расти на фоне стимулов от нового президента. Именно поэтому Пауэлл очень не хочет, чтобы рынок начал опасаться сворачивания QE и распродавать казначейские облигации. Сегодняшнее выступление Пауэлла будет очень мягким и, вероятно, убедительным (все-таки "О Великий" умеет убеждать). Судя по всему, реакция рынка будет сдержанной. Это хорошо.
415 

27.01.2021 14:40

​​«Банк
​​«Банк "Траст" против Объединённой киносети Александра Л. Мамута» — триллер...
​​«Банк "Траст" против Объединённой киносети Александра Л. Мамута» — триллер или детектив? Что фактически произошло? На самом деле, не так и много: с 11 по 13 января Банк непрофильных активов («Траст») списал со счетов Объединенной сети кинотеатров (aka «Формула Кино + Синема Парк», aka «КИНО ОККО» — ребрендинг толком не запустился) ₽450 млн новогодней выручки. Руководство и бенефициар ОСК расстроились, председатель совета Ассоциации владельцев кинотеатров Олег Березин написал письмо руководителю администрации президента Антону Вайно о том, что подобные нападки приведут к банкротству сети. Вообще, банк «Траст» сохраняет название по недоразумению. Это уже не коммерческий банк, к бывшему одноимённому отношения имеет мало. Это специальная организация, Банк непрофильных активов, гигантский контейнер, куда сваливают все трудно продаваемые или неликвидные активы банков, попавших под санацию. В 2017 году именно в этом качестве долги группы Александра Мамута попали в «Траст» из «Открытия». Группа Александра Леонидовича называется A&NN Investments, себя описывает как холдинг с активами свыше $2.4 млрд. В «Открытии» кредитовался не только кинобизнес, но и «Вандеркинд» (сеть магазинов детских игрушек Hamleys). На долю ОСК приходится самая большая доля задолженности, ~₽19 млрд из ~₽23 млрд общего долга. Звучит проблемно, но вряд ли неподъёмно для бизнесмена, у которого в собственности 3.8% акций «Полиметалла» рыночной стоимостью ₽30 млрд — и это очень ликвидный актив. Если почитать любое из интервью Александра Соколова, мотивы банка предельно понятны: «карантинный период», установленный законом, кончился, банкиры обязаны продемонстрировать обязательную по закону активность. Маршрут «проверка Счётной палаты — Следственный комитет — Лефортово» их не привлекает. Велика ли курица и какие яйца она несёт? ОСК не раскрывает цифры, но мы рискнём предположить, основываясь на публичных данных, что докризисная выручка сети составляла ₽10 млрд — это лишь прокатная часть. Добавьте к ней ~40%, это продажи в кинобарах, итого ~₽14 млрд. Про статус одного из активов, затронутых историей, кинотеатра «Художественный», отписалась «Закулиска». Если в двух словах, то Сберу вместе с активами Rambler досталась доля в частного-государственном партнёрстве A&NN с Департаментов культуры Москвы. Управлять одиночным кинотеатром банк не планирует, менеджерские права сохранились за командой ОСК. Мы полагаем, что, во-первых, действия «Траст» это демонстративное устрашение (подан иск лично к Мамуту аж на ₽1 млрд), во-вторых, юристы A&NN уже озаботились защитой активов — хотя бы по голландскому праву, в-третьих, цель банка в получении денег, а не ещё менее ликвидных кинотеатров, а сам Мамут долг постепенно гасит, продавая небольшие активы, например, вертолётный бизнес, Kopter https://telegra.ph/file/046a7d00fd2633e04561b.jpg
422 

21.01.2021 22:20

Вчера состоялось заседание ЕЦБ по монетарной политике. Регулятор оставил...
Вчера состоялось заседание ЕЦБ по монетарной политике. Регулятор оставил ставки на прежнем уровне и не поменял объемы покупки активов (QE). Это неудивительно, ведь ЕЦБ в прошлом месяце увеличил программу QE на 500 млрд евро. Куда уж больше? Напечатанные регуляторами развитых стран деньги сегодня почти не идут в реальный сектор, а попадают на фондовый рынок. Например, в Еврозоне, несмотря на работающий печатный станок, потребительские цены вообще не растут, а даже падают: инфляция остается на уровне -0,3% с сентября. И никакое QE ее разогнать, увы, не помогает. Им бы, конечно, ослабить курс евро... Но об этом можно только мечтать. Мудрая эвенкийская бабушка уже предупредила: ай ай ай тем, кто будет хулиганить. Пока евро будет крепким. Председатель ЕЦБ Лагард признала, что европейская экономика остается в плачевном положении. Во многих странах ограничительные меры продолжают ужесточаться. Потребительские настроения падают: индекс доверия потребителей в январе упал с -13,9 до -15,5. Еврозона начнет как-то восстанавливаться, только когда ограничительные меры спадут – а этого, судя по всему, ждать не один месяц. Что интересно, ЕЦБ все еще прогнозирует, что ВВП Еврозоны в 2021 году вырастет на 3,9%. Что ж, очень оптимистичный прогноз, если учитывать, что Bloomberg, JPMorgan, UBS и другие аналитики ожидают падения европейского ВВП даже в 1 квартале 2021. Как мне кажется, такой резкий рост ВВП возможен только если в Еврозоне всех очень оперативно вакцинируют. А тут, увы, не угадаешь. С вакцинами, как и с самим распространением вируса, все очень неопределенно. Наверняка мы знаем, что Еврозона будет испытывать серьезные проблемы еще несколько месяцев, а ЕЦБ продолжит покупать ценные бумаги в том же темпе. Если не произойдет чего-то внезапного, скорее всего, на европейском рынке в ближайшее время все будет по-старому, без особых потрясений. Эх, нужен европейцам свой экономический Чапаев! Взмахнуть шашкой. Напечатать сразу эдак 5-10 триллионов евро. Выкупить на баланс ЕЦБ все что можно и что нельзя... Но увы: орднунг юбер аллес, как говорится.
457 

22.01.2021 11:46


​​Китай испугался роста своих технологических компаний

Китайские...
​​Китай испугался роста своих технологических компаний Китайские...
​​Китай испугался роста своих технологических компаний Китайские технологические гиганты находятся под прицелом регулирующих органов страны. Они пытаются придумать антимонопольные правила, которые могли бы держать корпорации под контролем, пишет CNBC. Технологический сектор Китая рос практически без препятствий. «Как и Вашингтон, Пекин поддерживает отношения любви-ненависти со своими технологическими лидерами», — сказала партнер консалтинговой компании Trivium China Кендра Шефер. С одной стороны, компании олицетворяют успешную модернизацию Китая и его растущую мировую конкурентоспособность. С другой стороны, Пекин думает, как вписать большие технологии в социалистическую рыночную экономику, отмечают эксперты. Китай испугался монополистического поведения технологических гигантов, пишет издание. Акции компаний резко упали 11 ноября из-за новостей о новом проекте антимонопольных правил. Он охватывает такие области, как ценообразование, способы оплаты и использование данных. Ранее стало известно, что китайские власти объявили войну главному богачу страны — основателю Alibaba Джеку Ма. По данным The Wall Street Journal, председатель КНР Си Цзиньпин из-за высказываний Джека Ма лично дал распоряжение приостановить размещение акций компании Ant Group («дочка» Alibaba), которая выходила на китайский фондовый рынок. Ранее миллиардер раскритиковал правила, регулирующие в стране отрасль высоких технологий. https://telegra.ph/file/ac6d2f8635cc9d932529a.jpg
456 

18.01.2021 16:01

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru