Назад

Платина.

Описание:
Платина.

Похожие статьи

Золото. Вот и сказочке конец? В принципе, в статье все сказано правильно.
Золото. Вот и сказочке конец? В принципе, в статье все сказано правильно. «Сильные индексы PMI вызвали сомнения в том, что в дальнейшем стоит ожидать масштабного стимулирования экономики, что снижает инфляционные ожидания»,— отмечает стратег Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Михаил Шейбе. Все вроде верно. А дальше, как в старом анекдоте, есть нюансы. Ликвидность в рынки будет вливаться и далее. Хорошо, допустим, цикличные отрасли вырастут ещё на 5-10%. Экономика будет восстанавливаться (и цифры это будут показывать). Индекс PMI вышел очень серьёзный, он показывает, что экономика не хочет сильно сжиматься и стремится «расправить крылья». Я очень сомневаюсь, что демократы будут сворачивать программы помощи экономике и населению. Во время избирательной кампании они много говорили о том, что продолжат и увеличат поддержку. Думаю, что сейчас они вряд ли начнут замораживать такие программы. Полностью согласен с коллегами: за эти годы в рынки будут влиты ещё порядка пяти триллионов долларов. И будут приняты ещё ряд программ по помощи экономике и гражданам. Локдауны пока никто не отменял, вакцинирование тоже не началось. А проблемы нужно решать сейчас, ведь денег у людей больше не становится. Полагаю, что просадка золота в какой-то момент закончится и, скорее всего, деньги опять пойдут в этот сектор, пока ставки дешевы и продолжается накачка ликвидностью. Коррекция? Да. Продолжение коррекции? Теоретически возможно. Но не более того. Полагаю, что потенциал по золоту и другим драгметаллам не исчерпан. Ещё один интересный момент. Золото снижается, а платина либо стоит на месте, либо растёт. С чем это связано? Во-первых, платина очень дешева, в 2 раза дешевле золота и в 2,5 раза дешевле палладия. Платина и палладий, как промышленные металлы, могут частично заменять друг друга (например, производство катализаторов для автомобилей). Следовательно, мы можем увидеть глобальный рост спроса на платину. Не исключаю перестановку уровня. В текущей ситуации сокращение спреда между золотом и платиной выглядит логичным. Есть где заработать и на драгметаллах.
620 

25.11.2020 12:49

Между тем, евро медленно (но верно) приближается к локальному максимуму за...
Между тем, евро медленно (но верно) приближается к локальному максимуму за очень длительный период времени. Доллар, одновременно с этим, снижается по отношению к большинству мировых валют. В данной ситуации я не верю в серьёзный тренд на снижение золота. Стремительно укрепляются цены на промышленные металлы (DBB – это ETF на промышленные металлы). Это находит своё отражение в ценах на палладий и платину, которые, скорее, можно считать не драгоценными, а промышленными металлами. Платина уверенно растёт против золота и серебра, палладий тоже чувствует себя великолепно. Ещё лучше чувствуют себя классические промышленные металлы: сталь, медь и пр. Так что при таком сильном евро, как мне видится, ожидать падения рынков и значительного снижения цен на золото я бы не стал.
618 

27.11.2020 20:48

Покупать ли уже золото после коррекции, или еще подождать? Народ вовсю теребит...
Покупать ли уже золото после коррекции, или еще подождать? Народ вовсю теребит и требует ответа на животрепещущие вопросы. Друзья! Угадать точку входа очень и очень сложно. Тут, как говорится, повезет – не повезет. Если есть желание войти в золотые ETF (напр., GLD), или в акции золотопроизводителей, или производителей серебра (FRES), или, если уж совсем хочется веселья и адреналина, то в ETF с плечом (NUGT, JNUG…) и подобные инструменты – нет проблем. Просто не спешите брать сразу на все. Когда я понимаю, что актив перспективен, но не уверен с точной ценой входа, я делаю следующее: 1. Делю средства, которую я планирую выделить на эту покупку, на три части. 2. Первую часть вкладываю тогда, когда считаю нужным. Можно и сейчас. 3. Вторую часть вкладываю, когда вижу, что ситуация прояснилась. Например, по активу произошел разворот и сформировался восходящий тренд. 4. Если восходящее движение продолжается, то докупаю и на третью часть. Если же идут просадки, тем лучше. Жду, пока цена опустится до минимальных уровней, и тогда уже докупаю на оставшиеся. Главное – делать это без плеча, никаких кредитных денег. Теперь дальше. Допустим, мы решились на покупку. Что выбрать: золото, акции золотопроизводителей, или, может быть, что-то другое? Здесь я хотел бы в очередной раз обратить ваше внимание на то, что в последнее время идет серьезное сокращение спрэда между золотом и серебром с одной стороны и платиной – с другой. Почему? Все просто. Платина – уже давно не только и не столько драгоценный металл, сколько металл промышленный. Платина вполне может выступать альтернативой тому же палладию, который на сегодня уже невероятно дорог. Как уже говорил, сам на протяжении некоторого времени сижу в фьючерсах на платину. Думаю реализовать их на уровнях выше $1000, а может быть даже и $1100, посмотрим по ситуации. Фьючерсы на платину, кстати, торгуются на секции FORTS на Московской бирже. Не очень ликвидные, но тем не менее. Стоит отметить и то, как лихо растет компания Eurasia Mining (EUA.L), а ведь это тоже ставка на платиноиды. Не спешил я расставаться с этими акциями в «Агрессивном» портфеле сервиса BidKogan, в котором они занимают уже очень приличную долю. Выросли более чем на 1000%(!), и, похоже, это не предел. Впрочем, рекомендовать на покупку на этом уровне компанию уже страшновато.
609 

01.12.2020 12:00

​Подход к распределению капитала Asset Allocation

Сегодня хочу поговорить о...
​Подход к распределению капитала Asset Allocation Сегодня хочу поговорить о...
​Подход к распределению капитала Asset Allocation Сегодня хочу поговорить о теме распределения активов — как распределить капитал так, чтобы чувствовать себя спокойно во время любых экономических кризисов и потрясений? Речь о любых активах — и недвижимости, и бизнесе — а не только о том, что можно купить у брокера. О более общем подходе к вопросу управления личным капиталом, чем выбор конкретных бумаг для покупки. Разумный ответ на вопрос «как распределить» даёт теория Asset allocation или распределения активов. Суть теории в том, что капитал нужно распределять по разным классам активов, потому что если один класс будет падать в цене, другой в это же время может расти. Какие классы активов бывают? Существуют разные классификации, но я пользуюсь этой: 1. Недвижимость (как физическая, так и в виде фондов REIT), 2. Фондовый рынок (акции, облигации), 3. Драгоценные металлы (золото, серебро, платина), 4. Бизнес (собственный либо мажоритарная доля). Текущий кризис — пример того, что подход к распределению активов asset allocation может принести более устойчивый результат, чем ставка на какой-то один класс активов: 1. Стоимость недвижимости в целом по России в нуле или выросла с начала 2020 года. 2. Индексы акций либо в нуле, либо в плюсе с начала 2020 года. Мосбиржа — около нуля, S&P500 +4% в долларах, Nasdaq +21% в долларах. 3. Металлы в хорошем плюсе. Золото +25%, серебро +58%, палладий +18%. 4. Бизнес в большинстве случаев чувствовал себя не лучшим образом в 2020 году. Суть подхода Если ваш капитал разделён на 4 равных (необязательно) части по классам активов, то он будет устойчив на длинном горизонте времени. Кому подходит? Базово такой подход хорошо работает на сохранение капитала и может быть удобен пассивным инвесторам с длинным горизонтом инвестирования. Не стоит ждать, что подход Asset Allocation принесёт бОльший доход, чем монопортфель — есть множество примеров, доказывающих как это, так и обратное. Некоторые амбассадоры теории утверждают, что Asset Allocation подходит без исключения всем инвесторам, что это универсальный способ распределения активов. В действительно много инвесторов, кто не использует такой подход, сидит в паре активов (например, бизнес + кеш или кеш + портфель облигаций) и чувствует себя замечательно, и спокоен за будущее своего капитала. Очевидно, не существует единого способа, который подходил бы сразу всем, всё очень индивидуально. У каждого инвестора свои критерии комфорта. Как реализовать подход Asset Allocation? Чтобы спуститься на уровень ниже и применить подход на практике, нужно выбрать конкретные инструменты и их аллокацию в портфеле. Способов много — к ним я буду возвращаться в дальнейшем. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/39143c47c09539d2e3e86.jpg
611 

18.08.2020 18:58


​Волатильность в золоте
6 августа цена на фьючерс золота достигла $2070, после...
​Волатильность в золоте 6 августа цена на фьючерс золота достигла $2070, после...
​Волатильность в золоте 6 августа цена на фьючерс золота достигла $2070, после чего за 3 дня откат в район $1900 (минус 10%). Текущая цена $1970. Волатильность впечатляет. Вот официальная позиция Альфа-Капитал по золоту от моего коллеги — аналитика Артёма Копылова: «Снижение интереса к защитным активам случилось на фоне роста доходностей казначейских облигаций США. Аппетит к риску инвесторов вырос, наблюдались притоки в американские акции, а индекс S&P 500 поднялся до исторического максимума. Наш взгляд на золото остается оптимистичным, мы ожидаем, что ставки по казначейским облигациям США продолжат снижаться. По нашей оценке, цена на золото к концу года достигнет 2100 долларов за унцию. Из драгоценных металлов нам также нравится платина, спрос на которую растёт из-за ее относительной дешевизны по отношению к другим благородным металлам». Согласен с Артёмом и продолжаю верить, что на долгосроке золото и другие драгметаллы интересны, но не доверяю этим чётким прогнозам до конца года, уж очень короткий горизонт времени. Так что позицию Компании уважаю, но своё мнение выскажу :) Мои аргументы для роста — это низкие ставки (и тренд на их снижение), выкуп активов, рост денежной массы, возможный запуск таргетирования процентных ставок. Об этих трендах часто пишу в канале, а других глобальных процессов за последнее время не приметил, наблюдаю лишь кликбейтные заголовки в отсутствии достоверных фактических данных по экономикам. Думаю, конкретно сейчас золото такое волатильное по двум причинам: 1. Август в штатах (как минимум) оказался невероятно позитивным для экономики [относительно ожиданий]. Просто не сравнить с 2008-м. И вдруг многие решили, что можно снова бежать в рисковые активы, отсюда волатильность — выходят из золота, бегут в high-yield. Выйдут плохие новости — побегут обратно. 2. Абсолютные уровни ставок на очень низком уровне. Доходность по 10-летним трежерис 0,659%. Их поэтому даже мизерные изменения ставок на четверть процента приводят к серьёзным изменениям в расстановке сил между активами. Когда инфляция и ставки хотя бы в районе 3%, то изменение на 0,25% воспринимается рынком как инструмент тонкой настройки экономики регулятором, запас до нуля большой, сейчас же ситуация кардинально иная. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/8ce4801d877e0af07add8.jpg
602 

19.08.2020 21:29

​​Про  золото

 Весь ноябрь наше внимание было приковано то к выборам в США, то...
​​Про золото Весь ноябрь наше внимание было приковано то к выборам в США, то...
​​Про золото Весь ноябрь наше внимание было приковано то к выборам в США, то к пляскам волатильности на фоне заявлений по вакцине. За всем этим шумом инвесторы немного отвлеклись от того, что происходит в это время с ценами на золото. Оно достигло своих пиков в начале августа, перевалив за отметку $2060. Тогда все вспомнили подзабытый апрельский прогноз Bank of America о $3000 за унцию. Казалось, что всё идёт к тому. Инвестиции в "золотые" ETF и акции золотодобытчиков были на максимуме, цвело и благоухало всё, что связано с этим активом. Но сейчас в этой истории что-то сломалось. Не то чтобы тренд окончательно развернулся на юг, но некоторые признаки на это намекают. ️ Я уже писал в канале, что золото практически перестало выполнять функции классического защитного актива. А если заглянуть в историю котировок, оно и раньше этим не особо отличалось. Я собрал в табличку результаты вложений в золото за 35 лет, выводы делайте сами. Однако есть рыночные импульсы, которым цены на драгоценный металл всё же обычно следуют. Рост из-за риска рецессии (как в 2019) и долларовой инфляции на фоне мер денежного стимулирования (как в 2009-2010 и 2020). Снижение котировок в периоды, когда риски уходят, а инвесторы успокаиваются (как сейчас, -10% от пиковых значений). Резкое падение во время обвалов, когда валится всё, включая золото (как в марте 2020). По мере внедрения вакцины и преодоления пандемии можно ожидать коррекции золота вниз, но это лишь предположение. Одновременно получают драйвер роста редкие промышленные металлы - палладий, серебро, платина и др. На этот случай в моём портфеле есть, например, Русал, самочувствие которого во многом зависит от дивидендов Норникеля. На случай возврата золота на повышательную траекторию есть, например, Петропавловск и Полюс, который я подобрал на просадке. Какие мысли у вас по поводу инвестиций в золото и др. металлы? https://telegra.ph/file/5d6d2021b1885b26c3960.jpg
619 

23.11.2020 13:56


Только что вышли очень неожиданные и позитивные данные по США. Даже как-то не...
Только что вышли очень неожиданные и позитивные данные по США. Даже как-то не верится. В январе американская безработица упала до 6,3%. Рынок ожидал, что безработица сохранится на уровне 6,7%. Доллар к евро упал более, чем на 0,4%, драгметаллы выросли. Похоже, рынок реагирует позитивом на любые новости... Безработица упала – хорошо, экономика восстанавливается. Безработица выросла – тоже неплохо, будет больше стимулов. Золото пробило наверх отметку 1800. Серебро прибавило 1,2% (опомнилось, так сказать, после раздачи). Платина и палладий прибавили более 2%. Намедни купил немного страховочных позиций, но, допускаю, придется все-таки их закрывать. Пока рынок упорно не хочет падать. Впрочем, возможно, за всплеском радости последует и раздача. Посмотрим по итогу сегодняшнего дня.
408 

05.02.2021 19:02


Давненько не писал про Eurasia Mining plc. Народ интересуется – почему так...
Давненько не писал про Eurasia Mining plc. Народ интересуется – почему так долго держу бумагу? Нет бы закрыть по 0,35-0,38 эту действительно очень хорошую сделку и забыть о компании. Сейчас, кстати, ее цена немного откатилась назад – уже 29 пенсов. Этот вопрос пересекается с другим вопросом, который традиционно мучает инвесторов: "В какой момент продавать?» Допустим, заработали вы 20-30-50%. Чего ж не закрыть прибыльную позицию? Есть два подхода к этому вопросу: 1. Видим хорошую прибыль – долго не думаем. Фиксируем, как минимум, 1/2 позиции. 2. Допустим, мы зафиксировали прибыль, сидим на деньгах и думаем, во что вложиться. И снова говорим себе – видим большой потенциал по все той же бумаге и снова хотим ее приобрести. Тогда зачем спешить продавать? Вечный вопрос и... прыжки между страхом и жадностью. Для себя чаще всего этот вопрос решаю просто. Если вижу большой потенциал в бумаге, но она уже неплохо выросла – фиксирую часть от прибыли. Прибыль по Евразии, напомню, – около 1000%. Впервые мы с вами заговорили об этой бумаге еще в декабре 2019 г., когда она стоила 3,5-4 пенса. https://t.me/bitkogan/5321 https://t.me/bitkogan/5379 https://t.me/bitkogan/5528 О реальном потенциале бумаги мы говорили в феврале 2020 и обозначили его на уровне 1,5 млрд фунтов за всю компанию или примерно 55-60 пенсов за акцию. Цена тогда была около 4 пенсов. По компании в последнее время было много новостей. В прошлый четверг UBS (инвестиционный банк Eurasia Mining plc) выпустил формальный релиз по статусу переговоров с покупателями, откуда следует, что UBS получил несколько предложений по сделке в отношении Eurasia Mining plc, в тч приобретения 100% компании. Также там говорится о том, что идут переговоры уже о юридически обязывающих финальных документах. Ранее я писал, что сделка возможна. Видимо, не ошибался. Менеджмент активен и в части развития компании, примером тому – подготовка Definitive Feasibility Study (DFS) и его утверждение регуляторами. DFS позволяет нарастить объемы и диверсифицировать добычу на несколько объектов. Кроме того, благодаря экологически чистому производству (без использования взрывных работ в добыче и без использования химикатов в переработке) Eurasia считается одним из лидеров в области ESG (Environment, Social and Governance) и была включена в ряд индексов и портфелей, в том числе: • L&G Future World ESG UK Index, • Liberum's Climate Portfolio. Полное соответствие требованиям ESG становится одним из ключевых критериев отбора инвестиций для крупных фондов, таких как BlackRock, Premier Miton, KLP, которые недавно стали акционерами Eurasia. Вот, например, релиз от BlackRock в части инвестиций в Eurasia. А вот это уже серьезно. Если BlackRock входит в тему... Поэтому не спешу окончательно расстаться с бумагой. Ну и не забываем – и платина, и палладий сегодня крайне востребованные активы. P.S. Напоследок история из личной практики. Имел я честь проводить одну сделку. Из соображений этики и конфиденциальности подробности раскрывать не буду несмотря на то, что сделке этой уже почти 15 лет. Моим клиентом был приобретен интересный актив, имеющий отношение к нефтянке, по цене порядка $25 млн. Сделка была относительно рискованной, и эта цена казалась мне весьма немаленькой. Спустя 3 года и вложив в актив неплохие деньги, удалось продать его очень крупной корпорации за $250 млн. Я был в восторге – почти 1000% роста! Великолепная сделка. Когда же я увидел оценку данного актива в руках уже этой, очень крупной корпорации, в размере $2 млрд... То понял все. Но главное, этот актив реально принес этой корпорации огромные прибыли. Все по-честному. Это был урок на всю жизнь. Урок из области не Asset management, но Investment Banking. О том, что масштаб – штука невероятно серьезная, и не всегда в нашем бизнесе 2х2 = 4. Иногда в «правильных» руках это может быть и 10, и даже 100. Да если хорошо подумать и очень постараться, то и 10 000. Впрочем, все вышесказанное – не индивидуальная рекомендация. Скорее, просто мысли вслух. Знать будущее, увы, невозможно. Хотя всегда ужасно хочется.
458 

19.01.2021 13:47

В некоторой степени на рост цена на платину могут отреагировать котировки...
В некоторой степени на рост цена на платину могут отреагировать котировки «Норильского никеля» (GMKN RX). Хотя доля выручки от платины в структуре холдинга и невелика – около 5%. Кроме того, интересно по фундаментальным показателям и по рыночным мультипликаторам выглядит американская компания Hecla Mining (HL US). Правда, есть оговорка – для компании основным профилем является добыча золота и серебра, а платина имеет второстепенное значение. Прямые производители платины, как мы уже сказали, – компании из ЮАР. Инвестиции в них сопряжены с высоким страновым риском. Поэтому, если делать ставку на платину, имеет смысл обратить внимание на платиновые ETF. Самый крупный из них – Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT US) с активами более $1,3 млрд. Кроме того, существует гораздо более мелкий фонд – GraniteShares Platinum Trust (PLTM US) с активами около $23 млн. Данные инструменты, на наш взгляд, могут стать основными бенефициарами продолжения роста цен на платину в 2021 г., если таковой случится.
492 

18.01.2021 18:22

Подробнее о конкретных инструментах для инвестирования в платину. В...
Подробнее о конкретных инструментах для инвестирования в платину. В продолжение начатой утром темы. Платина – один из металлов, которые могут сыграть ключевую роль в декарбонизации и росте объема мирового рынка зеленого водорода. И вновь избранный президент США Джо Байден сделал этот аспект одним из главных постулатов своей программы. По некоторым оценкам, в ближайшие годы спрос на платину будет расти. Соответственно, можно ожидать и увеличение интереса инвесторов к такого рода активам. Несмотря на рост цен на платину в 2020 г., есть вероятность, что данная тенденция продолжится. В этой связи публикуем небольшой список активов, включая акции и ETF, которые так или иначе связаны с платиноидами и их добычей и производством. Основная масса производителей представляет ЮАР, с которой связаны повышенные риски. Это необходимо держать в уме при выборе инструментов для инвестирования.
491 

18.01.2021 18:21


Теперь немного про мои ожидания от рынка( все может быть иначе), будет немного...
Теперь немного про мои ожидания от рынка( все может быть иначе), будет немного сумбурно, набираю с телефона, и по мере формулирования буду добавлять: 1. стимулы, ещё больше стимулов. Демократы теперь могут проводить любые законы через обе палаты и президента. 2. будет много странного в содержимом пакетов стимулов, в последнем предлагали выплаты по $600 на взрослого и миллиарды на различные программы «инклюзивности» - любимые распилочные бюджеты демпартии 3. полгода будет только позитивная статистика - безработица, коронавирус и тд - везде будет сплошной успех. Тут же важно как посчитают, а считать демпартия научилась на этих выборах ого-го 4. инфляция - в продовольствии уже 6%, с сырьевыми товарами так же. Если не удастся всю инфляцию отправить на экспорт в EM(такое регулярно бывало), будут сложности на рынке трежерис. К концу 2021 доходности могут вскочить до 2%. Держу позицию в TIPS 5. Сценарий инфляции даст хороший толчок сырьевым рынкам и продовольствию - уже писал, что выигрывать будут наши экспортеры и среди них фосагро и РусАгро. 6. Писал уже, что делаю ставку долей портфеля в 10% на золото и цветметы(платина, палладий, серебро, Никель) через etf, на рынке акций это все те же имена - Полюс, polymetal, Норникель, Barrick Gold, Newmont 7. с Китаем придется как-то уживаться. Просто забыть про торговую войну уже не получится, делистингу китайских телекомов все же быть. 8. в Гонконге будет весело, на этом фоне жду обострения США-Китай. Россию шпынять будут с удовольствием, но все чаще будет вопрос -what for? Элита будет ломать голову что делать с Китаем. Если пойти на попятную, можно и на импичмент нарваться, но и конфликт уже идет на равных 9. Главный вопрос - удастся ли вакцинами подавить вторую/третью/.../девятую волны коронавируса. При таком сценарии потребление нефти пойдёт вверх и цена по году может оказаться $55-60, это будет идеально для экспортеров РФ, поддержит рубль и бюджет. Изменений, кроме новых налогов не случится, так что имейте это ввиду, когда пользуетесь льготной ипотекой. 10. К концу года наш ЦБ из-за роста инфляции может вернуться к поднятию ставки, это приведёт больше иностранных инвесторов на наш рынок и сможет его поддержать. Свой рублевый портфель пересмотрю, уберу из него часть позиции в электроэнергетике(остановлю закупки)
537 

07.01.2021 18:50

Бодренькое, однако, начало торгов в этом году. Золото – $1922 за тройскую...
Бодренькое, однако, начало торгов в этом году. Золото – $1922 за тройскую унцию (+1,2%). Серебро – уже выше $27 (+2,5%). Платина плюсует около 2%. Нефть растет в преддверии встречи контактной группы ОПЕК+. Таким макаром еще в январе можем увидеть уровень $55 по Brent. Растут цены на коммодитиз – и медь, и алюминий, и особенно никель (+3,5%). Хорошо себя чувствуют цены на газ (так же +3,5%), на сельхоз товары. Короче, «сенокос». В принципе, это довольно часто повторяющаяся картинка начала года. Гораздо интереснее – что увидим потом. Все активы устремились в погоню за битком, танцующим на уровне $33000. Однако рекомендую помнить – «деревья не растут до небес». На мой взгляд, коррекция в битке не просто назрела, но давно уже перезрела. После такого резкого взлета чаще всего идет весьма жесткое обратное движение.
527 

04.01.2021 10:49

Новости_Pro XAUUSD, D Золото растет четвертый день подряд на ожиданиях...
Новости_Pro XAUUSD, D Золото растет четвертый день подряд на ожиданиях стимулов и инфляции. Драгоценный металл показывает рост, так как инвесторы ожидают реализации масштабного плана помощи в размере 1,9 трлн. долл., предложенного Байденом. Ставки на стимулы поддерживают рыночные инфляционные ожидания. Золото восстанавливается от минимумов прошлой недели $1785,03, когда драгоценный металл достиг декабрьских уровней на фоне укрепления доллара и роста доходности казначейских облигаций США. Аналитики прогнозируют, что отчет в среду покажет, что потребительские цены в США растут ускоренными темпами. Спот-золото выросло на 0,67% до 1842,70 доллара за унцию на торгах в Лондоне к 12-00 МСК, после роста на 2,1% за два дня. Подорожали также другие драгоценные металлы - серебро, платина и палладий. Индекс доллара США упал на 0,3% к 11-50 МСК. На Форексе к 12-00 МСК пара XAUUSD торгуется возле 1843,7.
397 

09.02.2021 18:01

Что будет с дивидендами Норникеля? Тезисно для тех, кто пропустил: 29 мая...
Что будет с дивидендами Норникеля? Тезисно для тех, кто пропустил: 29 мая 2020 года на дочернем предприятии «Норникеля» произошла авария, которая нанесла большой ущерб экологии. Росприроднадзор оценил ущерб в 147,78 млрд. руб. ($2,1 млрд). В «Норникеле» не согласились с этой суммой, но зарезирвировали 49,2 млрд руб. для компенсации.(Видно в отчетности за первое полугодие 2020 года.) За полтора месяца после аварии акции компании обвалились почти на 20% и на 14 июля стоили 17 350 руб. за бумагу. Однако, позже не просто отыграли свои потери, но и достигли исторического максимума 11 января 2021 - 27 144 руб. за акцию. 5.02 всё-таки взыскал с Норникеля 146 млрд. руб. Что говорят аналитики? ФРИДОМ ФИНАНС: С момента аварии 29 мая котировки успели восстановиться и в январе переписали исторический максимум. «Помог рост цен на металлы на фоне высокого спроса в Азии. Цена на палладий на 20% выше, чем год назад, платина и медь подорожали на 30%, цена на никель на максимуме с 2019 года» СОЛИД: Авария не отразилась на выплате дивидендов компании — за девять месяцев 2020 года «Норникель» выплатил ₽623,35 на акцию, что на 3,2% выше, чем за аналогичный период 2019 года. В инвестиционной компании «Солид» подсчитали, что итоговые выплаты 2020 года составят ₽1235–1270 на бумагу УНИВЕР КАПИТАЛ: «Учитывая, что «Норникель» является крупнейшим в мире производителем никеля и палладия, лидером в производстве платины, кобальта, меди и родия, в среднесрочной перспективе восстановление глобальной экономики позволит организации реализовать самые масштабные планы и получить высокую прибыль.» ФИНАМ: «Инвесторы были готовы к такому решению суда, а снижение бумаг (на 3,6% в моменте) — не более чем эмоции.» «В 2021 г. на дивиденды по-прежнему будет направлено 60% EBITDA. С учетом ралли цен на цветные металлы прогнозируемый дивиденд по итогам 2021 г. может достигнуть 2 500 руб. на акцию, что обеспечит доходность 10% к текущим котировкам. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Норникеля и подтверждаем целевую цену на уровне 29 617 руб. с рекомендацией "Покупать".» АЛЬФА-БАНК «Данный размер штрафа не является критическим для компании. С учетом позитивной макроэкономической конъюнктуры на рынке цветных металлов во II полугодии 2020 г., а также более высоким объемам производства в IV квартале, финансовые результаты Норникеля за II полугодие 2020 г. окажутся рекордными. Исходя из этого, рисков для выплаты дивидендов в полном объеме по итогам 2020 г. также не возникает. Согласно нашим ожиданиям, совокупный дивиденд по итогам 2020 г. составит 2000 руб. на бумагу (с учётом выплаты в размере 623,35 руб. по итогам 9 месяцев). Отчетность по итогам 2020 г. будет опубликована 16 февраля." ВЕЛЕС КАПИТАЛ «Формальных препятствии для выплаты 60% EBITDA нет и финальный дивиденд за 2020 г. (без учета промежуточного) составит около 1500 руб. » От себя добавлю, 11% моего портфеля составляют акции Норникеля, и, пока компания действует в соответствии с утвержденной дивидендной политикой, я ничего менять не планирую.
405 

09.02.2021 23:00


Доброе утро, друзья. Меня вновь спрашивают: почему, относительно остальных...
Доброе утро, друзья. Меня вновь спрашивают: почему, относительно остальных драгоценных металлов, так бодро растет платина? Неоднократно об этом говорили. В частности, еще в начале декабря. И предупреждали: ждите роста цены на этот металл. https://t.me/bitkogan/9929 https://t.me/bitkogan/9675 Подробно останавливались на этой теме и в середине декабря, и в середине января. Я конкретно говорил о том, как инвестировать в платину, и еще раз подробно разбирал причины происходящего. https://t.me/bitkogan/10437 https://t.me/bitkogan/10444 Вкратце о росте платины. 1. Платина может быть более дешевой альтернативой палладию как промышленному металлу. После безумного роста палладия в прошлом году рост цен на платину, как на альтернативу, был просто неизбежен. 2. Платина в определенный момент в два раза отстала от золота. То есть спред между этими металлами разошелся очень значительно. 3. Новые проекты в области водородного топлива и двигателей, работающих на нем, опять же, нуждаются в платине. 4. Платины в мире производится крайне мало. И спрос на нее будет только расти. Наконец, огромный вал денег... Это – основная сила на текущем рынке, которая выбрасывает вверх все новые и новые активы. Как инвестировать в платину? Очень подробно разбирали. https://t.me/bitkogan/10437 https://t.me/bitkogan/10446 Возможно, стоит пройти по ссылкам и все внимательно прочитать. Что дальше? Полагаю, пока тенденция может продолжиться. И 1300, и 1500 выглядят вполне реальными ориентирами. И GMKN, и HL US, и PPLT US, и PLTM US, и, наконец, миллион раз упомянутая нами EUA. L – все актуальны. Это еще одна из причин, почему не спешу продавать эти акции и указанные ранее ETF. Хотя рост акций EUA.L с того момента, когда мы начали активно о них говорить, уже более 1000%. Надеюсь, это не предел. (Все помнят, что это исключительно для квал инвесторов ? И что это, не дай Бог, не рекомендация, а лишь размышления ? Помнят? И хорошо. И не забывайте.) Также и остальные инструменты, в частности, более рискованные как класс активов, фьючерсные контракты на платину. Не забываем про 1:10! Продолжаю держать все эти очаровательные штучки.
390 

10.02.2021 10:54

Доброе утро, друзья! Прошли выходные, а тренды – все те же. Для начала...
Доброе утро, друзья! Прошли выходные, а тренды – все те же. Для начала посмотрим на рынок драгметаллов. Унылая картинка, скажу я вам. День сурка во всей своей красе! На общем фоне продолжает выделяться платина. Думаю, еще день-два, и рубеж 1300 будет покорен. Буквально несколько дней назад очень подробно мы с вами об этом говорили, не будем повторяться. Скажем так – ничего нового, все в рамках нашего прогноза. Не удивлюсь, если достаточно скоро увидим и 1500. Все остальное – прыжки на месте. Особенно, палладий. После платины, очевидно, снова настанет очередь серебра. И очередная попытка штурма 30-й высоты закончится ее пробоем. По золоту и палладию я пока более пессимистичен. Хотя, если честно, удивлен – почему новые Робин Гуды неделю назад обратили свое внимание именно на серебро. Палладия в мире намного меньше, и он гораздо более манипулятивен. Впрочем, чего их обсуждать... У ребят своя жизнь, полная безумия и загадочных поворотов
366 

15.02.2021 10:44

Доброе утро, друзья! Прошли выходные, а тренды – все те же. Для начала...
Доброе утро, друзья! Прошли выходные, а тренды – все те же. Для начала посмотрим на рынок драгметаллов. Унылая картинка, скажу я вам. День сурка во всей своей красе! На общем фоне продолжает выделяться платина. Думаю, еще день-два, и рубеж 1300 будет покорен. Буквально несколько дней назад очень подробно мы с вами об этом говорили, не будем повторяться. Скажем так – ничего нового, все в рамках нашего прогноза. Не удивлюсь, если достаточно скоро увидим и 1500. Все остальное – прыжки на месте. Особенно, палладий. После платины, очевидно, снова настанет очередь серебра. И очередная попытка штурма 30-й высоты закончится ее пробоем. По золоту и палладию я пока более пессимистичен. Хотя, если честно, удивлен – почему новые Робин Гуды неделю назад обратили свое внимание именно на серебро. Палладия в мире намного меньше, и он гораздо более манипулятивен. Впрочем, чего их обсуждать... У ребят своя жизнь, полная безумия и загадочных поворотов
375 

15.02.2021 11:38

ОБЗОР РЫНКА: Время взять паузу? Сегодня время взять торговую паузу? Большая...
ОБЗОР РЫНКА: Время взять паузу? Сегодня время взять торговую паузу? Большая часть мировых финансовых рынков закрыта сегодня - в США День Президента, а в Китае - Лунный Новый Год. Возможно, сейчас неплохое время взять паузу, с учетом того, что рынки ценных бумаг покоряют новые рекордные вершины, а признаки спекулятивных пузырей распределяются по всем классам активов. Аналитики из Nomura предостерегают, что некоторое закрытие позиций обусловленное техническими факторами, может вызвать слабость рынка на этой неделе. Но несмотря на все сомнения в долгосрочности роста на "рефляционной торговле" (торговля связанная с восстановлением роста экономики), надежды на вакцину и стимулы продолжают сегодня поддерживать рост в бумагах и сырье. Медь сегодня на уровне 8-летних пиках, платина на уровне 6-летнего пика, а нефть самая дорогая за последний год, чем помог рост напряженности на Среднем Востоке. Однако сохраняются волнения относительно спекулятивных пузырей, после того, как GameStop демарш розничных игроков сильно "ранил" несколько хеджевых фондов и вызвала вопросы о новых системных рисках. Инвесторы также сильно обеспокоены быстрым ростом биткоина, который тестирует $50,000 и безумием, творящихся вокруг новомодных фиктивных SPAC размещений. обзоррынка пузыри
353 

15.02.2021 14:56

​​Колонка экономиста. Про самозанятость.

Решил идти в ногу со временем и...
​​Колонка экономиста. Про самозанятость. Решил идти в ногу со временем и...
​​Колонка экономиста. Про самозанятость. Решил идти в ногу со временем и узаконить свою деятельность от канала — зарегистрировался, как самозанятый. Многие мои знакомые бизнесмены натурально потеряли сон из-за налоговых разборок. Я решил не дожидаться «ататайки» и добровольно сдаться на милость налоговой. Может и рано, но лучше поберечь нервы. Чувствую, что меня где-то обманули, но не могу понять где. Сделали всё красиво. Это дорогого стоит, я ещё тот параноик. Вице-мэр Москвы Ефимов сообщил, что число самозанятых в городе удвоилось за год. Сбер рапортует о росте выручки самозанятых от онлайн-продаж в 11 раз, правда, данные уже по всей стране. Не знаю, как дела в регионах, сужу сугубо о своём болоте. Если вы — самозанятый, то, пожалуйста, напишите в наш «элитный чатик», как ощущения? Хоть мы и движемся полным ходом к киберпанку и госкапитализму, но лучше уж так — через пряник, чем через кнут. 2020 год показал нашему государству, что их прошлый подход в корне неверен. Люди — новая нефть. Старая дешевеет и с ней одни неопределённости, а челядь стабильно и постоянно генерирует денежный поток. Это только со стороны кажется, что наше правительство неповоротливо и неторопливо. Когда на кону деньги — старый жирный бегемот превращается в молодую грациозную лань. Сама регистрация самозанятого занимает несколько минут, все делается онлайн. Есть много вариантов регистрации, в том числе, через обычные приложения всех крупных банков. Я зарегистрировался через приложение «Мой налог» от ФНС. Был приятно удивлён удобством и простотой. Учитывая, что в «соседнем окошке» налоговая во всю кошмарят бизнес, не могу не похвалить хитрых технократов из ФНС. Теперь буду засылать небольшой процент солидным парням и сладко спать. Да, это отсылка на древнюю рекламу налоговой. В воздухе остались вопросы. Не может так все хорошо быть, кто-то обязательно на этом навариться. Кто? В памяти еще живы воспоминания об имитации бурной деятельности из-за COVID-19 и ловко подсуетившиеся олигархи с их системой «Честный знак». Где подвох? киберпанк заплатиналоги https://telegra.ph/file/77fe1871b2c408b30829d.jpg
327 

05.02.2021 16:56

​​​​Банковской тайны для ФНС больше не существует.

На этой неделе президент РФ...
​​​​Банковской тайны для ФНС больше не существует. На этой неделе президент РФ...
​​​​Банковской тайны для ФНС больше не существует. На этой неделе президент РФ Владимир Путин подписал закон о внесении поправок в Налоговый кодекс, которые существенно расширяют налоговым органам доступ к банковской тайне физлиц. Перед прочтением следующих двух абзацев, мы рекомендуем сесть на что-нибудь и морально подготовиться. Будет больно. Поправки в статью 86 НК РФ обязывают кредитные организации предоставлять налоговикам копии паспортов клиентов, копии доверенностей на распоряжение денежными средствам, копии договора на открытие счёта и заявления на его закрытие, а также образцы подписей и оттиски печатей. ФНС также получит доступ ко всей информации и документам, которые клиент предоставляет в банк. Кроме того, кредитные организации будут обязаны раскрывать выгодоприобретателей по совершаемым операциям - как в отдельных случаях, так и за определенный период. Это только самые крупные правочки в статью. Мелкие такие же забористые. ФНС настолько мощно пустит свои щупальца в банковскую систему, что фактически станет её частью. Удивительно, что в СМИ и на других ресурсах эта новость если и публиковалась, то без огонька — с акцентами на совершенно других вещах. Солидные парни из правительства действовали по уже классической схеме. Поправки были внесены в Думу и включены в проект закона, который касался совершенно другого вопроса — налогового контроля за ценами и порядка заключения соглашений о ценообразовании, для целей налогообложения, что позволило принять их без публичного обсуждения и в ускоренном режиме. Жизненно необходимые правки в законы только так и принимаются. На кону деньги любимых граждан, нужно действовать быстро! Минфин в пояснительной записке к законопроекту уточнил, что поправки необходимы для осуществления налогового контроля и исполнения международных обязательств РФ по обмену информацией в налоговых целях, поэтому во всём виноваты наши зарубежные коллеги. Солидные парни из правительства тут совершенно не при чём. Они лишь гр... баблишко и собирают наши персональные данные, чтобы гребки были мощнее. заплатиналоги актуальное https://telegra.ph/file/88d66e40aadf7f36ab9b4.jpg
350 

20.02.2021 10:26

Драгоценные металлы вновь решили нас удивить. Почему? Трудно сказать...
Драгоценные металлы вновь решили нас удивить. Почему? Трудно сказать определённо. Возможно, причина в том, что все «вдруг» вспомнили о защитной функции драгметаллов относительно инфляции? Или, возможно, как только многие поставили крест на этом секторе и достаточно сильно распродали свои позиции, накопленные ранее, «наконец-то» зашли в «правильные» бумаги а-ля Майкрософт, Гугл, Амазон, Тесла и прочие Фейсбуки, вот тут-то оно и... началось Или в тот момент, как народ начал «делать ноги» из крипты, освободившиеся средства тут же были направлены на рынок драгметаллов? Это, конечно, все шутки. А невероятная корреляция между курсом доллара и драгметаллами – не шутки. Можно долго говорить о причинах оной, а можно просто любоваться и делать практические выводы. Очень внимательно смотрим на индекс DXY. Сегодня он, во славу Дня защитника Отечества, вновь пробивает 90 уровень вниз. Вообще, есть идея из области теханализа, что если всерьез пробиваем вниз уровень 90 и уходим на 89,5 и ниже, то увидим мощную волну дополнительного роста рынков и хорошие движения по драгметаллом. Посмотрим. Недавно предупреждал: похоже, по серебру достаточно скоро пойдет новая волна роста https://t.me/bitkogan/10854 https://t.me/bitkogan/10676 Так оно и происходит. Заодно вместе с забитым ногами вниз золотом и акциями золотопроизводителей. Честно говоря, не знаю – это очередная жалкая попытка «упал-отжался», или же начало хорошего движения. Посмотрим. Но JNUG вчера немного докупил. Как говорится, тиха украинская ночь, но JNUG надо докупить В безумный рост золота сегодня не слишком верю. Теоретически 1950... О 2500 пока даже не мечтаю. Серебро... 35 на горизонте месяца 2-3... Ну допустим. Далее... не уверен. Пока. Платина... здесь все интереснее. И 1400, и 1500, и даже 1700 выглядят вполне реально. Следим за DXY, и не питаем избыточных надежд.
341 

23.02.2021 12:10

​​ФНС не унимается. Налоговики пообещали показывать данные о покупках россиян...
​​ФНС не унимается. Налоговики пообещали показывать данные о покупках россиян...
​​ФНС не унимается. Налоговики пообещали показывать данные о покупках россиян нажатием одной кнопки. Федеральная налоговая служба планирует объединить сервис «Личный кабинет налогоплательщика» с данными онлайн-касс, после чего россияне смогут увидеть все свои покупки, оплаченные с помощью банковских карт. На словах всё хорошо. Теперь будет удобнее получать налоговый вычет и вообще жизнь станет проще и веселее. ФНС гарантирует! Кому интересно, вот ссылка на сервис. Он ещё в тестовом режиме, поэтому там отображаются не все покупки, но уже что-то есть. Если учитывать прошлые новости из стана налоговиков, то вектор развития уже понятен. Прямой дорогой к тотальному контролю всех финансовых потоков населения. киберпанк заплатиналоги актуальное https://telegra.ph/file/2b83f4903815bbd242222.jpg
330 

23.02.2021 18:11


​Какие активы коррелируют с инфляцией?
На прошлой неделе я заикнулся о...
​Какие активы коррелируют с инфляцией? На прошлой неделе я заикнулся о...
​Какие активы коррелируют с инфляцией? На прошлой неделе я заикнулся о взаимосвязи между инфляцией и ценами акций. Мы знаем, что исторически суммарный доход (total return = рост цены + дивиденды) от вложений в акции с большим отрывом опережает инфляцию. Но кроме акций есть другие классы активов, которые более тесно коррелируют с инфляцией. Какие? Сейчас расскажу. В свежем отчёте BofA аналитики рассчитали корреляции между разными классами активов и инфляцией в США с 1950 года (график в конце поста). Что видим? «Реальные» активы (сырьё, недвижимость, драгметаллы и т. д.) обладают значительной корреляцией с инфляцией, а финансовые активы (акции, облигации) практически никак не коррелируют с инфляцией. Топ-3 активов по корреляции с инфляцией: Сырьевые товары. Здесь самая высокая корреляция с инфляцией (~70%). Про перспективы этого класса активов я совсем недавно писал: https://t.me/alfawealth/800. Недвижимость — корреляция с инфляцией ~50%. Как взять экспозицию? Через акции REIT или ETF на разные REITs. Драгоценные металлы также тесно коррелируют с инфляцией. Особенно платина (~60%) и золото (~40%). Экспозицию удобно брать через ETF. Ещё есть инвестиции страсти, которые неплохо коррелируют с инфляцией: вино, произведения искусства, коллекционные предметы. В общем, экзотика. Финансовых инструментов, привязанных к динамике их стоимости, я не встречал, но допускаю, что такие есть. Интересно, что статистика говорит нам, что акции США практически никак не коррелируют с инфляцией. То есть несмотря на то, что акции защищают от инфляции в долгосрочной перспективе, накоротке они могут не реагировать на рост инфляции. Это может оказаться новостью для тех, кто ставит на рынок акций как на защиту от роста инфляции в ближайшее время. АК, https://telegra.ph/file/7aef54e4b880e407f3e72.jpg
310 

24.02.2021 19:19

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru