Назад

Падение рубля на 30% с начала года добавит к инфляции до трех процентных...

Описание:
Падение рубля на 30% с начала года добавит к инфляции до трех процентных пунктов. Влияние слабеющей нацвалюты на рост цен оказалось отложенным из-за большого объема запасов и «пока не проявило себя в полной мере». 10% падения курса добавляет инфляции 0,5 процентного пункта - Forbes Рубль FTT - подписаться

Похожие статьи

​​ Bloomberg: российские экспортёры и дальше должны будут продавать валютную...
​​ Bloomberg: российские экспортёры и дальше должны будут продавать валютную...
​​ Bloomberg: российские экспортёры и дальше должны будут продавать валютную выручку Как вы знаете, на сегодняшний день отечественные экспортёры (в количестве 43 групп компаний), согласно октябрьскому распоряжению Путина, обязаны возвращать не менее 80% своих доходов из-за рубежа, чтобы обеспечить стабильное поступление иностранной валюты на внутренний рынок. При этом из этой суммы 90% должно быть продано за рубли. Ограничения потребовались ровно в тот момент когда валютная пара USDRUB впервые за последние полтора года достигла трёхзначных значений и нужно было оперативно принимать какие-то решения. Срок действия этих ограничений изначально был установлен до конца апреля 2024 года, но если верить инсайдам от Блумберга, практически точно последует продление этого срока. Более того, рассматривается даже возможность бессрочного продления контроля за движением капитала в военное время, несмотря на скептическое отношение российского ЦБ к этой инициативе, который не видит “веских причин” для расширения валютного контроля, оказавшего лишь умеренное влияние на валютный рынок: “Мы считаем, что такие ограничения, даже если они что-то изменят, могут быть лишь краткосрочным средством правовой защиты”, - заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина ещё в октябре, спустя пару недель после введения ограничительных мер. ️ Однако правительство РФ, опять же по данным Блумберга, полагает, что эта мера необходима для сдерживания инфляции и поддержания национальной валюты. Эффективность введённых ограничительных мер на прошлой неделе признал также первый заместитель премьер-министра Андрей Белоусов, намекнув на необходимость их продления до конца текущего года. ️ Также считает и экономический помощник Путина Максим Орешкин, заявивший в январе, что он поддерживает продолжение валютного контроля. ️ Олег Вьюгин, бывший первый заместитель главы ЦБ, честно признаёт, что в преддверии президентских выборов валютный контроль является скорее политическим, нежели экономическим вопросом, а чиновники очевидно всеми силами стараются избежать падения курса рубля, в преддверии возможной перестановки в правительстве после инаугурации российского президента в мае. ️ Ну а подытоживает всё вышесказанное Татьяна Орлова из Oxford Economics, которая отмечает, что обязательные продажи иностранной валюты помогают избежать большей волатильности рубля, поскольку экономика России продолжает адаптироваться к международным санкциям. А несоответствие между спросом и предложением валюты, вероятно, возникло бы вновь на внутреннем рынке, если бы контроль был отменён прямо сейчас, - добавила она. В общем, начинаем закладывать в сценарий высокую вероятность продления обязательной продажи валютной выручки, которая однозначно окажет поддержку курсу рубля дольше, чем мы планировали с вами ранее. Также не стоит забывать и о том, что крупнейшие экспортеры обязаны продавать большую часть валютной выручки, вплоть до 30 апреля 2024 года. А ведь в январе нефтяникам ещё предстоит получить выручку от ноябрьских продаж, которая, как известно, приходит с опозданием в 45 дней. При этом стоит учесть, что в ноябре цены на нефть были примерно на 5% выше текущих уровней, а значит нефтяникам придётся продавать больше валюты. Возможно, у некоторых инвесторов сейчас возникает соблазн купить валюту или замещающие облигации, однако спешить с покупками я бы не советовал. Существует высокая вероятность дальнейшего укрепления рубля на среднесрочном горизонте и падения котировок доллара до уровня 86 руб. Важно помнить, что российские финансовые власти могут перестараться и слишком укрепить рубль. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/3dcde003f57cc94ff6fd2.png
650 

30.01.2024 12:57

​​ГМК: производственные результаты под давлением

 ГМК Норильский Никель...
​​ГМК: производственные результаты под давлением ГМК Норильский Никель...
​​ГМК: производственные результаты под давлением ГМК Норильский Никель представил свои производственные результаты за 2023 год, поэтому предлагаю их проанализировать вместе с вами: ️ Производство никеля: 208,57 тыс. тонн (-5% г/г) ️ Производство меди: 425,35 тыс. тонн (-2% г/г) ️ Производство палладия: 2 692 тыс. унций (-4% г/г) ️ Производство платины: 664 тыс. унций (+2% г/г) Как мы видим, по итогам минувшего года, ГМК снизил объёмы производства всех металлов, кроме платины, на фоне временного снижения объёмов добычи руды, что связано с переходом на новое горное оборудование. Тем не менее, это было предсказуемо и точно совпало с первоначальным производственным ориентиром компании на 2023 год по никелю и меди, и даже оказалось выше прогноза по производству палладия и платины. При этом старший вице-президент и по совместительству производственный директор ГМК Норникель Сергей Степанов честно заметил, что в 2024 году геополитические риски сохранятся и будут оказывать негативное влияние на операционную деятельность компании. Помимо этого, в середине текущего года в Норильском дивизионе запланирован ремонт печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода, что также будет оказывать давление на производственные показатели. С учётом реализуемых мер по снижению влияния операционных рисков, ожидается, что производство по всей линейке металлов из российского сырья в 2024 году продемонстрирует негативную динамику: ️ Прогноз по добыче никеля: 184-194 тыс. тонн (-12%...-7%) ️ Прогноз по добыче меди: 398-422 тыс. тонн (-6%...-1%) ️ Прогноз по добыче палладия: 2 296 - 2 451 тыс.тр.ун. (-15%...-9%) ️ Прогноз по добыче платины: 567-605 тыс. тонн (-15%...-9%) Тем не менее, в долгосрочных перспективах ГМК Норникеля ( GMKN) сомневаться не приходится. Несмотря на то, что цены на линейку металлов, производимых компанией, всё ещё не могут найти в себе силы для для роста, все мы помним октябрьские заявления представителей компании, которые я тезисно зафиксировал тогда буквально из их уст: ● Всё плохое с компанией уже случилось (повышение НДПИ, экспортных пошлин и т.д), дальше будет только лучше. ● Корпоративного конфликта в ГМК уже нет, Совет директоров компании работает в нормальном режиме. ● Накопления продукции у компании сейчас нет, сбыт нормализовался. Всё, что производится, продаётся. ● После распродажи мировых запасов металлов в следующем году нужно будет активно их восполнять и накапливать. На платину и палладий сейчас отмечается хороший спрос, в то время как предложение не растёт. К слову, мировые запасы никеля сейчас находятся на 15-летних минимумах, в то время как потребление этого металла с тех пор выросло вдвое. ● С долгом никаких проблем нет (1,2х по соотношению NetDebt/EBITDA), ослабление рубля капексам не помеха. Главный посыл: 2024 год должен стать разворотным, как с точки зрения цен на металлы из линейки компании в частности, так и в инвестиционном кейсе ГМК Норникель в целом. ️ Ставьте лайк под этим постом и помните, что нам, как инвесторам, всегда нужно надеяться на лучшее, но готовиться к худшему! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/90b4df5dcc4a15ca415b3.png
614 

31.01.2024 15:15

Итоги недели: вышли из двухнедельного боковика, осталось выйти из...
Итоги недели: вышли из двухнедельного боковика, осталось выйти из полугодового Индекс Мосбиржи впервые за два месяца закрылся выше 3200 пунктов, за неделю +2%. Поддержку рынку обеспечивают реинвест промежуточных дивидендов, позитивные ожидания от отчетностей за 2023г, а также ослабление рубля. Рынок закладывается на снижение ставки ЦБ во 2 полугодии, что даст акциям преимущество. По-прежнему воздерживаюсь от активных действий, пока не увижу уверенный сигнал на выход из боковика. Спекулировать можно и внутри него, но это не то, на чем основана стратегия. Доллар к рублю превысил 91 впервые с 9 января, евро 99. Налоговый период позади, нефть подешевела c $84 до $77, спрос импортеров восстановился после январских каникул. При этом нефтегазовый экспорт не вырос (-24% г/г в 2023г). Чтобы стабилизировать курс, правительство предлагает продлить обязательную продажу валютной выручки бессрочно, ЦБ против. Кто победит - не так важно, главное - придерживаться стратегии формирования валютной составляющей портфеля и, если для вас это актуально, делать докупки на локальном укреплении рубля. Топ событий недели Заседание СД Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российского бизнеса назначено на 5 февраля. Акции в лидерах роста (+8%). Северсталь нарастила прибыль на 79% г/г и рекомендовала дивиденды за 2023 г. выше ожиданий. Но перегретая бумага потеряла на отчете 2.6%. Polymetal сообщил о планах продать российские активы до конца марта. В отсутствии ясности по сделке, акции упали на 8%. Рост капитализации Meta* на $200 млрд после отчета стал крупнейшим в истории фондового рынка. Бывший сенатор от Чукотки отсудил у Euroclear $2 млн, суд также обязал депозитарий разблокировать все российские активы. Но есть нюанс: решение вынес Басманный районный суд г. Москвы. Всем хорошего отдыха на выходных! *Запрещена в РФ
619 

03.02.2024 13:22

Binance позволила трейдерам хранить криптоактивы на счетах других...
Binance позволила трейдерам хранить криптоактивы на счетах других компаний. Криптовалютная биржа Binance пошла на уступки крупным клиентам-трейдерам, разрешив им хранить цифровые активы на сторонних площадках. Ранее Binance требовала от трейдеров хранить средства только у себя на счетах. Источники Financial Times сообщают, что на руководство биржи усилилось давление со стороны крупных трейдеров. Ключевые клиенты Binance стали выражать серьезную озабоченность сохранностью своих цифровых активов из-за конфликта между биржей и властями США. Свою роль сыграло и падение биржи FTX. Как заявил журналистам некий руководитель неназванной криптокомпании, он предпочел бы сейчас хранить средства в швейцарском банке, а не на счете биржи Binance. Крупные клиенты Binance теперь и правда хранят криптовалюту в том числе в швейцарских криптобанках Sygnum и FlowBank. В Sygnum подветрдили, что к ним поступили обращения от некоторых клиентов, которые попросили создать решение, способное уменьшить риски контрагентов в ходе торгов на криптобиржах. Представители FlowBank пока не дали официальных комментариев Financial Times. Ещё в ноябре прошлого года Binance заявила, что уже более года изучает возможность заключения трехстороннего соглашения, имея в виду договор со своими клиентами и банками о хранении средств. Однако тогда представители биржи так и не раскрыли названия банков, с которыми планировалось договариваться. Ранее Binance провела опрос, согласно которому большинство жителей европейских стран положительно оценивают перспективы развития рынка криптовалют.
644 

31.01.2024 19:04

The Economist: банк JPMorgan Chase повысил прогноз ВВП РФ на 2023 год с падения...
The Economist: банк JPMorgan Chase повысил прогноз ВВП РФ на 2023 год с падения на 1%, ожидаемого в начале года, до роста на 1,8% в июне, а в последнее время - до 3,3%. Прогнозы экономического коллапса, которые почти единогласно делали западные экономисты и политики в начале войны на Украине, оказались совершенно ошибочными. Проблема в том, что российская экономика не выдержит такого роста. С начала 2022 года его предложение сократилось. Рабочие, зачастую высокообразованные, покинули страну. Иностранные инвесторы вывели из страны прямые инвестиции на сумму около 250 миллиардов долларов, что составляет почти половину довоенного объема. Это что-то из разряда "богатые тоже плачут? Мол у вас так вырастет ВВП, что аж дурно станет? И собственно они добавляют: Восстановление цен на нефть и дополнительный контроль за движением капитала могут повысить курс рубля, снизив стоимость импорта. Однако все это работает против непоколебимой силы: стремления Путина к победе на Украине . Обладая большой финансовой мощью, он имеет потенциал потратить еще больше в будущем, что предвещает еще более быструю инфляцию. Как и во многих предыдущих случаях, в России есть вещи поважнее, чем экономическая стабильность. Давненько я конечно не видел подобный треш-аналитики, где данные пытаются вывернуть буквально на 180 градусов. Сверзнизкая,безработица? Стабильно растущий ВВП? Вы еще об этом пожалеете, русня! Такого на постсовке не положено! _shock
621 

04.02.2024 08:26

СЕВЕРСТАЛЬ: ДИВИДЕНДЫ БУДУТ И ОНИ ВЫШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛ РЫНОК

Меткомбинат...
СЕВЕРСТАЛЬ: ДИВИДЕНДЫ БУДУТ И ОНИ ВЫШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛ РЫНОК Меткомбинат...
СЕВЕРСТАЛЬ: ДИВИДЕНДЫ БУДУТ И ОНИ ВЫШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛ РЫНОК Меткомбинат представил довольно хорошие результаты за 2023, наиболее важные моменты на наш взгляд следующие: • Производство чугуна выросло на 3% гг до 11.3 млн тонн. Выплавка стали стала больше на 5% гг до 11.27 млн тонн • Продажи металлопродукции несколько сократились (-2% гг), составив 10.73 млн тонн – компания объяснила это накоплением запасов полуфабрикатов перед остановкой доменной печи №5 на капитальный ремонт. • Финансовые результаты - вполне уверенные: выручка прибавила 7% гг, EBITDA увеличилась на 22% гг, а чистая прибыль – на 79% гг. Меткомбинат выполнил недавно озвученные планы относительно дивидендов, и сегодня были рекомендованы выплаты по итогам 2023 года в размере 191.51 рубля за акцию (отсечка – 18 июня). Ждем аналогичных анонсов и от других российских металлургов
633 

02.02.2024 12:22

Как автоматизировать заказы и контролировать все этапы поставок? Внедрить...
Как автоматизировать заказы и контролировать все этапы поставок? Внедрить современное цифровое решение. EDI-система существенно упрощает обмен электронными коммерческими документами с торговыми партнёрами. Внедрение EDI-системы позволяет: на 20% сократить ресурсы на ведение документации до 1% уменьшить ошибки ручного ввода до 0% снизить риски утери документов до 90% увеличить скорость подписания документов и получения оплаты. А вы пользуетесь EDI? Если да, то для вас у СберКорус сейчас действует акция — скидки 50% на тарифы EDI. Плата за подписание одного документа составит всего 3 рубля. Сравните с тем, сколько придется потратить на распечатку, подписание и передачу бумажных форм! И не забудьте подписаться на телеграм-канал СберКорус — в нем вы найдете новости и инсайды об электронном документообороте и цифровых решениях для бизнеса. Реклама. ООО «КОРУС КОНСАЛТИНГ СНГ» ИНН 7801392271.
627 

31.01.2024 15:01

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ – НА МИНИМУМЕ С ИЮЛЯ

Результаты февральского опроса...
ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ – НА МИНИМУМЕ С ИЮЛЯ Результаты февральского опроса...
ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ – НА МИНИМУМЕ С ИЮЛЯ Результаты февральского опроса (приняло участие 3.7 тыс респондентов): • Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 месяцев) снизилась с 19.2 до 18.6% • Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 месяцев) упала с 18.0 до 16.2% Опрос читателей MMI, проводившийся 2-4 февраля, зафиксировал снижение инфляционных ожиданий до минимального уровня с июля 2022г. Индикатор жёсткости ДКП (разница между ключевой ставкой ЦБ и ИО) поднялся до -0.2% - это 6-летний максимум. Мы снижаем вероятность повышения ставки 16 февраля до 0%. Но мы, по-прежнему, считаем, что говорить о завершении цикла ужесточения ДКП рано. Главным фактором риска остается курс рубля. Объявленная сегодня сделка с Яндексом - это отток $5.2 млрд (по текущему курсу). Конечно, правительство и ЦБ сгладят отток, но это повлияет лишь на волатильность, но не уровень.
628 

05.02.2024 12:00

Итоги 2023 года по публичному портфелю   В 2023 году публичному портфелю...
Итоги 2023 года по публичному портфелю   В 2023 году публичному портфелю исполнилось 11 лет. Относительно 2022 года можно даже назвать его стабильным. Это можно сказать и о личной жизни, весь год с семьей прожил на острове Бали (подробнее в Запретограмме). Из новостей успешно закончил Школу финансовых советников и продолжил личную работу с клиентами (сейчас совокупный капитал клиентов превышает 1 млрд рублей). Если вам нужны услуги финансового советника (финпланирование, построение стратегии, формирование портфеля, сопровождение), пишите в .   Мой публичный портфель показал доходность 33,5% в долларах (девальвация рубля учтена). Для сравнения c учетом дивидендов индекс SP500 +24%, RTS +22%. Т.к. преимущественно портфель состоит из российских ценных бумаг, считаю результат года неплохим. А если бы не слив одного торгового робота доходность была бы 45%. В целом результат вписывается в общую картину за 5 лет: 2019: +32%, 2020: +46%, 2021: 45%, 2022: -41%. Среди лидеров по доходности (в USD): Биткоин (+170%), ГлобалТранс (+97%) префы Мечел (продал, +89%) Сбербанк (+74,9%) РусАгро (+72,2%). Аутсайдеры портфеля: Торговый робот Os (-100%) Русал (-28,4%) ЗПИФ ФПР (-22,9%) префы НКНХ (-10,8%). Подробнее о результатах портфеля с моими комментариями можно прочитать на блоге.
659 

19.01.2024 11:36

​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве...
​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве...
​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве маленькие Подведем итоги недели. Январский рост на российском рынке утратил силу и притормаживает, -0.6% по индексу Мосбиржи. После праздников вернулись большие игроки, которые более консервативно оценивают риски, чем "физики", предоставленные самим себе на каникулах. Укрепление рубля и относительно слабая нефть не способствуют росту, а дивидендный фактор удерживает от падения. Так что остаёмся в полугодовом боковике ниже отметки 3200 п., не вижу причин для выхода из него как наверх, так и вниз. Сохраняю лонг по российским бумагам, составляющем основу моего портфеля, для активных сделок сейчас не время. Рубль к доллару держится неплохо, неделю закрыли укреплением до 88.20, что для меня уже интересный уровень. Хотя можем сходить и на 85, если нефть не подведет. Минфин вернулся на рынок с продажами юаней для покрытия бюджетного дефицита - позитив для рубля. “Валютные комиссары” в офисах экспортеров тоже не дремлют, следят за репатриацией выручки. Кроме того, входим в большой налоговый период, когда выплачивается квартальный НДД. Все перечисленное выше актуально до президентских выборов, дальше сценарий может поменяться. Топ событий недели СПБ Биржа пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий. Расписки TCS Group возглавили рейтинг падения в индексе, потеряв за неделю 7.4% после заявления о перерегистрация с Кипра в Россию до конца 1кв. Qiwi продает российский бизнес гонконгской компании, принадлежащей исполнительному директору Протопопову, за 23,7 млрд руб. и выкупает 10% бумаг на Мосбирже не дороже 581 р. Расписки -12.5% в пятницу. S&P500 пробил исторический максимум на отметке 4826 п.: инвесторы ждут снижения ставки ФРС. Доллар на Мосбирже 16 января взлетел на 5 рублей до отметки 93 и через несколько минут вернулся в исходное положение. На рынке говорят о “толстом пальце” трейдера. Всем хорошего отдыха на выходных! https://telegra.ph/file/6caec41485f4ffc97971f.jpg
674 

20.01.2024 12:36

Важные события на предстоящей неделе 22 января СПБ биржа ( SPBE) - итоги...
Важные события на предстоящей неделе 22 января СПБ биржа ( SPBE) - итоги ВОСА (планировалось 19 января) по вопросу ликвидации СД и стратегии по разблокировке активов. 23 января Фармсинтез ( LIFE) - повторное ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала путем допэмиссии акций. 24 января Ozon ( OZON) - ГОСА, в повестке избрание СД и годовой отчет 25 января HENDERSON ( HNFG) - операционные результаты за 12мес 2023г Fix Price ( FIXP) - последний день для покупки с дивидендом за 2023 и 2024 гг. (9,84 руб/ГДР) Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал 23 января: J&J ( JNJ), P&G ( PG), Netflix ( NFLX), Verizon ( VZ), General Electric ( GE), Texas Instruments ( TXN), Lockheed Martin ( LMT), 3M ( MMM), Halliburton ( HAL). 24 января: Tesla ( TSLA), Abbott ( ABT), IBM ( IBM), AT&T ( T), Lam Research ( LRCX). 25 января: Visa ( V), Intel ( INTC), NextEra ( NEE). 26 января: Caterpillar ( CAT), American Express ( AXP), Colgate-Palmolive ( CL). За чем следить: ️ Геополитика. Конфликт в Йемене и судоходство в Красном море. Предвыборная гонка в США. Согласование пакета помощи Украине в Конгрессе ($61 млрд) и в ЕС (50 млрд евро). Санкции. Подробности 13 пакета ЕС. Санкции США против танкеров, перевозящих российскую нефть. Блокировка платежей банками Турции, Китая и др. ЦБ РФ, рубль. Проминфляция (декабрь) - 24 января 19:00мск. Влияние продаж валюты (юаней) в рамках бюджетного правила на курс рубля. ФРС. ВВП США, торговый баланс (4кв - предв) - 25 января 16:30мск. Инфляция - PCE Price index (декабрь) - 26 января 16:30мск. Риторика ФРС по инфляции и ставке. Всем успешной недели!
675 

22.01.2024 11:29

Дагестан и яйца. Российские продукты в 2023 году дорожали из-за девальвации и...
Дагестан и яйца. Российские продукты в 2023 году дорожали из-за девальвации и картелей Годовая инфляция в России составила 7,4%, при этом многие товары подорожали на порядок больше. Лидерами по подорожанию стали яйца, помидоры, груши и виноград, в то время как цены на гречку, картофель и овсянку снизились. Согласно анализу данных Росстата, в 2023 году цены на яйца возросли на 61,4% по сравнению с предыдущим годом. Средняя потребительская цена десятка яиц в декабре 2023 года составила 132,5 рублей, в то время как годом ранее она составляла 81,7 рубля. Яйца в России подорожали из-за девальвации рубля (птицеводство во многом зависит от импорта - инкубационного материала и кормов), резкого роста спроса... и картельных сговоров. ФАС выявили ценовые сговоры в 6 регионах - от Крыма до Кемеровской области. В лидерах по подорожанию также оказались помидоры (+51,1%), груши (+48,3%), виноград (+48,2%), бананы (+46,9%), чеснок (+46,4%) и газовое моторное топливо (+41,2%). Среди федеральных округов самая высокая инфляция зафиксирована на Дальнем Востоке (8,3%). Среди регионов лидерами по росту цен стали Приморский край (10,1% за год) и Дагестан (9,7%). https://t.me/emphasises/9224
684 

19.01.2024 20:10


​​ Российский рынок сегодня.

Российский рынок на прошлой неделе торговался в...
​​ Российский рынок сегодня. Российский рынок на прошлой неделе торговался в...
​​ Российский рынок сегодня. Российский рынок на прошлой неделе торговался в консолидации в пределах диапазона 3150–3220 п. по индексу ММВБ. В прошлый понедельник цены протестировали сопротивление 3200 п., но не смоги его преодолеть, за чем последовал откат к поддержке 3150 п. Недельное снижение индекса составило 0,59% . Торги сегодня начались с умеренного роста индекса, однако, мы считаем, что эту неделю на рынке также будет преобладать боковик ввиду отсутствия сильных драйверов роста и укрепления рубля. При этом ключевым является уровень 3200 п., и при его повторном тесте и прорыве может последовать ускорение роста индекса к зоне 3250 п. Также напомним, что высокая ключевая ставка не способствует желанию инвесторов выводить средства из депозитов и инструментов с фиксированной доходностью в более рискованный рынок акций. В ближайшее время мы ждём движение индекса в прежних пределах 3150–3220 п. Результаты наших стратегий в Тинькофф: Новая Жизнь доходность с начала года +5,40%  доходность с запуска в апреле 2022 года +73,98% Smart Trader доходность с начала года +1,32%  доходность с запуска в апреле 2022 года +52,69% Результаты наших стратегий в БКС: Второй Эшелон доходность с начала года +3,54%  доходность с запуска в апреле 2022 года +58,24% Абсолютная доходность доходность с начала года +1,37%  доходность с запуска в январе 2019 года +93,45% Облигационная Лесенка  доходность с начала года +0,69% доходность с запуска в мае 2016 года +60,70% ️ Вы можете обратиться к нам за консультацией, аудитом портфеля или по вопросам подключения к стратегиям, написав на _info *не является ИИР https://telegra.ph/file/c2c797d6535f1b7a4de17.png
688 

22.01.2024 15:32

Обзор рисков финрынка от ЦБ: чем дышит рынок?  ключевыецифры 
 
ЦБ опубликовал...
Обзор рисков финрынка от ЦБ: чем дышит рынок? ключевыецифры ЦБ опубликовал...
Обзор рисков финрынка от ЦБ: чем дышит рынок? ключевыецифры ЦБ опубликовал в четверг обзор рисков финансовых рынков за декабрь. Привели любопытные цифры про акции, облигации, валюту, которые помогут в понимании движений на рынке АКЦИИ: в декабре физики не поддержали рынок. Приток в акции со стороны розничных инвесторов составил всего 0,5 млрд руб. Это минимум за год! Для понимания: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев – 15,7 млрд руб. За весь 2023 физики купили акций более чем на 170 млрд руб., и их доля оценивается в 73%. Основными продавцами акций, как и в ноябре, оставались нерезиденты из дружественных стран. ОБЛИГАЦИИ Тут оживление. Приток в корпоративные облигации за декабрь составил 1,56 трлн руб., объем рынка достиг 23,9 трлн рублей. За весь 2023 г. приток составил 5 трлн рублей (+26,5%) – рекордный прирост за последние 10 лет. Значительный вклад внесло размещение замещающих облигаций (218 млрд руб.), тогда как облигации, номинированные в юанях, не размещались. ВАЛЮТА Ослабление рубля происходило под влиянием А) операций по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран, Б) сезонного повышения спроса на иностранную валюту и В) падения цен на нефть. Продолжается отток средств в валюту: физики вывели в $ и € почти 180 млрд руб. за год. Дружественные нерезиденты – 217 млрд. Источник: ЦБ РФ Наш канал : Наши : _bot
678 

21.01.2024 19:33

​​ВЗГЛЯД НА РЫНОК  новостирынкарф  аналитикарынкаРФ 

Всем привет! 
Часть 1...
​​ВЗГЛЯД НА РЫНОК новостирынкарф аналитикарынкаРФ Всем привет! Часть 1...
​​ВЗГЛЯД НА РЫНОК новостирынкарф аналитикарынкаРФ Всем привет! Часть 1: PRAVDA про рынок С начала года индекс +2,2% без учета выплаченных дивидендов. Ждал растущий старт года на фоне притока дивидендных денег. Индекс успел сбегать на 3200 и стал затухать на прошлой неделе. Объёмы торгов с 74 млрд сползли к 63 млрд под завершение недели. Четыре дня из 5 были падающими (небольшой отскок в СР) и рынок закрылся по итогам прошлой недели в -0,6% по индексу Мосбиржи. Насколько у рынка еще хватит сил двигаться в сторону 3300 пунктов? Дивиденды Магнита пришли, Норникеля пришли. Прошлая неделя выглядит так, что сил преодолеть даже 3200 УЖЕ не ОСТАЛОСЬ. Конечно нужно держать в голове вариант с движением к 3300 через не могу . НО общий расклад это не должно поменять. Рубль опять развернулся в сторону 85-88 на фоне масштабных продаж валюты со стороны ЦБ (около 16 млрд в день). Нефть со всей геополитикой все еще ниже $80 по сорту Brent. Добавляем сюда то, что ликвидность уходит в облигации, это подтверждает огромный спрос на размещение бондов КАМАЗа под 14,5% купон на прошлой неделе (переподписка в 7 раз). И статистика ЦБ за декабрь это тоже подтверждает (спрос на инструменты денежного рынка) + она еще и показывает слабый спрос на акции со стороны физиков (нетто приток в декабре всего 0,5 млрд - обнулился) на фоне продолжающихся продаж со стороны дружественных нерезов (продают по 20 млрд в месяц). ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ: в январе 2024 рынок попробует расти на лавине из дивидендной ликвидности. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить! примерно к началу февраля дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять боковик на 2-3 месяца или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023). при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас. Возможно рынок даже пробьет 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели. к маю будет ясно с дивами Сбера и это будущая новая ликвидность для рынка. А чуть ранее пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательной продажи экспортерами. Возможно ЦБ уже намекнет на предстоящее снижение ставки. Хорошие шансы, что сложатся комфортные условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания / либо на фоне выплаты летних дивидендов. В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий. Всем успехов и до следующего включения! Ставьте за полезный пост! Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте Наш канал : Наши : _bot https://telegra.ph/file/01800decaeadefddf053b.jpg
682 

22.01.2024 11:49

ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Сбер - крутой годовой отчет...
ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Сбер - крутой годовой отчет почти в 1,5 трлн прибыли по РПБУ. Ждем дивиденды в 33 рубля на акцию. Детальнее писали на прошлой неделе, текущую оценку Сбера видим справедливой. Новатэк - Губернатор Ленинградской области Дрозденко: в порту Усть-Луга загорелся терминал компании Новатэк. Никто не пострадал, персонал эвакуирован. Пишут, что Тула, Смоленск, Орел, порт Усть-Луга были атакованы украинскими БПЛА. Акции могут пробить 1450 вниз - заметный уровень на дневных графиках. А позитивный новостей по старту отгрузок с Арктик СПГ-2 все нет и нет. TotalEnergies подтвердил что не будет получать СПГ с проекта в 2024 из-за санкций США. QIWI - походу кидок. Российские активы под управлением АО «QIWI», продают гонконгской компании принадлежащей текущему CEO QIWI plc. Цена 23,75 млрд рублей, включает скидку на иностранное владение и повышенный уровень неопределенности в связи с временными ограничениями ЦБ РФ на некоторые операции QIWI Bank. Владельцы акций на Мосбирже остаются с иностранной бумагой (в которой уже не будет рф активов), на балансе которой будет 23,75 млрд рублей в течении 4 лет (только половину сразу выплатят). Будут ли эти деньги потрачены на выплату дивов (если это возможно технически), на новые выкупы, потрачены на развитие, или еще куда - не известно! Но чтобы текущие акционеры не расстраивались, QIWI объявляет байбэк в 10% от числа акций (это одновременно и для Мосбиржи и для акиций на NASDAQ) по 581 рубль (средняя за последние 12м). Взгляд на эту историю негативный. ЭЛ5-Энерго - Uroc Limited вышел из капитала компании, ему принадлежало 7,4%. Добро на выкуп есть у Лукойла, который продолжает консолидировать компанию под собой. Таким образом, доля Лучка в результате сделки может увеличиться до 63,84%. Дивы вряд ли пока начнут платить, повода для этого не было. Магнит - ФАС разрешила купить 33% дальневосточного ритейлера Самбери. Это крупнейшая розничная сеть на Дальнем Востоке. Также Магнит получил опцион на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет. Реакция рынка была чрезмерной на эту новость. Нам нравится Магнит среднесрочно, но на общей коррекции рынка и он сползет. Мечел - окружной суд Западной Вирджинии обязал губернатора штата Джастиса продать вертолет из-за долга Мечелу. Постановление судьи позволяет конфисковать вертолет Bell 2009 года выпуска, Bluestone оценивает вертолет в $1,2 млн. Мечеле последнее время выглядит слабее рынка, почти даже не отреагировал позитивно на отмену для угольной отрасли экспортной пошлины. Эффект составит $1,1–1,5 млрд в расчете на год, что составляет до 25% сальдированной прибыли угольного сектора. Считаем высокой вероятность сходить Мечелу на 305, далее на 250-260 на фоне снижения экспортных цен на уголь и укрепления рубля с начала года. Северсталь - суд поддержал решение ФАС наложить штраф в размере 8.7 млрд рублей в отношении компании. Но это копейки, можно не обращать внимание и все же Северсталь решила оспаривать это решение. Но тут интереснее, что чуть ранее компания намекнула, что скоро СД рассмотрит возможность выплаты дивидендов. МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, обычно в тот же день и дивы объявляют. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140 рублей на акцию. Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться. TCS GROUP - на редомициляцию дали добро, походу она завершится в течении 3м. Акции падают всю неделю в ожидании будущего навеса акций на Мосбирже. Если ЦБ ничего не придумает, навес действительно может быть большой. МТС - армянский регулятор не согласовал сделку внутри группы МТС по продаже стороннему инвестору МТС Армения. Зато МТС потратил 6 млрд чтобы нарастить долю в сервисе аренды самокатов Юрент с 12% до 80.6%. Сегежа - по одной из облигаций компании на 24.01 намечена оферта на 9 млрд рублей. Если компания успешно ее пройдет (вдруг Система еще даст 8-9 млрд), акции могут отреагировать большим позитивом. /за полезный пост новостирынкарф аналитикарынкаРФ
698 

22.01.2024 17:09

QIWI объявили о реструктуризации бизнеса. В компании рассказали, как делят...
QIWI объявили о реструктуризации бизнеса. В компании рассказали, как делят российский и международный контуры:      Все российские активы у QIWI Plc выкупает исполнительный директор QIWI plc Андрей Протопопов и принадлежащая ему гонконгская компания Fusion Factor Fintech Limited. Он уйдет с руководящих постов в международном бизнесе и возглавит единый российский контур, консолидированный под АО “КИВИ”.      Сумма сделки —23,75 млрд руб. В ней уже учтён дисконт за иностранное участие и повышенный уровень неопределённости, пока действует предписание ЦБ РФ.    Все сервисы и продукты продолжают работать, как раньше.      В командах сохраняется укомплектованность штата и преемственность кадров.    У акционеров на руках остаются акции международного контура, который теперь не зависит от российского. Там планируют на полученные от сделки деньги активно развиваться, в том числе расширять портфель, поэтому не исключены скорые M&A сделки. Понаблюдать за ними интересно.    Для тех, кто хочет монетизировать долю на этом этапе: можно будет продать акции обратно компании в рамках байбэка. Максимальная цена составит 581 рубль за акцию, это определено исходя из средней цены за год. Цена выкупа на NASDAQ в долларах США будет зависеть от цены в рублях и курса ЦБ РФ на дату, указанную в документации к байбэку на момент его начала.    Объем ограничен 10% от всех своих выпущенных акций согласно Кипрскому праву, это 6 271 297 акций, представленных АДА. Основной спрос ожидается на MOEX (зарубежом ещё год назад были тендерные предложения на NASDAQ). Скорее всего он будет удовлетворен в полном объеме.
693 

20.01.2024 00:13


Ну и перекинем мостик к современности. 
Я про злополучный Боинг (  BA ) с...
Ну и перекинем мостик к современности. Я про злополучный Боинг ( BA ) с...
Ну и перекинем мостик к современности. Я про злополучный Боинг ( BA ) с оторванной дверью. Жесткий эпик фейл для авиации. И этот случай именно из серии качества. Падение акций составило -8% в первую торговую сессию после этого инцидента. Что-то там не закрутили в этих дверях. Я первые два дня на конвейере с Волгами то же не все успевал прикрутить. Но потом их все равно допиливали . Такой привет из СССР. И еще раньше у Боинга были проблемы с программным обеспечением. Но как-то обошлось. А тут косяк из серии того, что компания должна уже и так делать качественно. В мире все становится весьма плохим и некачественным. Особенно это видно по новым авто понимаешь, что это все круто, но весьма ненадежно. Местами мы уже прошли стадию достаточности и ушли в стадию сделаем лучше и красивее. И при этом будем бороться с издержками - включим режим "инфляции сосисок". Маркетинг и рынок. И если вы думаете, что японцы молодцы, то это не так. Мы с вами не найдем каких либо самолетов сделанных в Японии. Попытки были - скажем так честно пытались. Не все у них выходит Тойота. Делают качественно - молодцы, но иногда это качественно абсолютно не функционально. С конвейера это работает, но потом начинаются проблемы из-за низкой конструкторской проработки самого изделия. Этим весьма сильно грешит Тошиба. Нужна середина - СССР как раз эту середину и пытался сделать. Изначально СССР был поставлен в жесткие условия, пройти за 20 лет то, что прошли развитые страны за 100. Многие авторы пишут про расцвет России Николая II, но на самом деле царская России была тормозом развития. И это подтверждается статистикой. Большевиков много кто поддержал из дорежимных деятелей. И это была честная и искренняя поддержка. И большевикам пришлось серьезно развивать отечественную школу инженерных кадров. Без этого они не смогли бы выжить. И важный компонент этой школы - копирование, то что сейчас называется импортозамещением. Но об этом в другой раз. Завтра уже рынок и надо вспоминать, что там на нем творится . https://www.rbc.ru/business/10/01/2024/659e2c9f9a794772204ea078
694 

21.01.2024 16:38

Разбор  РУБЛЬ от Независимой газеты...
Разбор РУБЛЬ от Независимой газеты...
Разбор РУБЛЬ от Независимой газеты https://www.ng.ru/economics/2024-01-21/1_8927_ruble.html Там много слов, но мне больше импонирует последний абзац : В первом квартале 2024 года российские финансовые власти будут максимально использовать имеющиеся у них рычаги, чтобы стабилизировать динамику национальной валюты как минимум до выборов президента России. «В этот период курс доллара будет находиться в районе 88−96 руб. Во второй половине года российская валюта, видимо, вновь станет ослабевать и завершит год в районе 103−105 руб. к доллару США на фоне роста госрасходов, слабых цен на нефть и усиления санкционного давления на Россию», – предполагает эксперт. Собственно говоря я про это и писал ранее - до выборов Президента ничего интересного с рублем не будет. Профицит внешней торговли аховый, кто-то из экспертов утверждает об успешности санкций, но не все тут меряется деньгами см. по сути неэффективный экспорт голого газа в Европу до СВО. По сути те же санкции. Если подумать, то это как ясак времен татаро-монгол хану за ярлык на княжение в Москве. И потом весь профицит торговли России это кредитования Запада, который эту валюту забрал себе. Сейчас экспорт нефти на юг ( Китай + Индия ) решает задачи задобрить глобальный юг в противостоянии с Западом. И эта задача успешно решается. А все эти движения на валютной секции Мосбиржи удел спекулянтов, которых легко вычислить и прищелкнуть через непонятные вбросы или валюты или рублей. Как это уже было в январе. Да и просто разогнать по домам. Курс РУБЛЯ точно становится нерыночной величиной. Собственно говоря он уже таким и был, после внедрения бюджетного правила. Сейчас состояние рынка - он как бы есть . Такая имитация. Кому надо это понял и пошел играть в акции на Мосбиржа . https://www.ng.ru/economics/2024-01-21/1_8927_ruble.html
700 

22.01.2024 14:55

​​ Делимобиль анонсировал IPO на Мосбирже

Ну что, друзья, теперь уже можно...
​​ Делимобиль анонсировал IPO на Мосбирже Ну что, друзья, теперь уже можно...
​​ Делимобиль анонсировал IPO на Мосбирже Ну что, друзья, теперь уже можно смело утверждать о том, что лидер российского рынка каршеринга Делимобиль намерен провести первое IPO на Московской бирже в этом году. Листинг и начало торгов акциями (с тикером DMOB) ожидаются в конце января – первой половине февраля 2024 года. Free-float от этого первичного размещения может составить до 10%, а ценовой диапазон будет объявлен в ближайшие дни. Данное размещение пройдет в формате cash-in, т.е. привлеченный капитал будет направлен на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки, что уже само по себе обнадеживает. «Простая и гениальная идея каршеринга стремительно захватывает миллионы людей в городах России и во всем мире. Наша команда сделала каршеринг в России не просто возможным и популярным, но ещё и прибыльным», - утверждает генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина. По прогнозам консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), в ближайшие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста российского рынка каршеринга на уровне +40%. Это связано с рядом факторов, определяющие из которых следующие: Снижение спроса на личные автомобили из-за роста их стоимости и затрат на содержание. Увеличение стоимости автокредитов, на фоне высокой ключевой ставки. Повышение тарифов на такси. В целом компания Делимобиль планирует расти быстрее рынка и будет стремиться увеличивать свою и без того внушительную долю на отечественном рынке и дальше. Напомню, на сегодняшний день Делимобиль - это №1 в Москве, с самым широким региональным присутствием, и абсолютный лидер по числу поездок и размеру автопарка в нашей стране. В рамках подготовки к IPO менеджмент компании провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь» (отдельное спасибо за приглашение на встречу!). Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ️ На данный момент, Делимобиль присутствует в 10 городах и планирует расширить своё присутствие ещё в 26 городах с населением более 500 тысяч человек. Рынок каршеринга находится в стадии активного развития, и на нём сохраняется огромный потенциал для роста. Основные конкуренты при этом представлены только в 3-5 городах. ️ Компания использует финансовый лизинг для расширения своего автопарка. По условиям лизинга, автомобили переходят в собственность Делимобиля после завершения всех финансовых выплат. По истечении примерно 6 лет использования автомобиля, он продаётся. Таким образом, средний возраст авто Делимобиля - 2,8 года, что должно быть привлекательно для потребителей, так как по данным того же Б1, средний возраст личной машины в России - больше 14 лет. ️ Что касается эффекта девальвации рубля, то бизнес Делимобиля устойчив к ослаблению национальной валюты - при росте цен на новые авто дорожают и подержанные. Это положительный аспект, учитывая долгосрочную тенденцию к снижению стоимости рубля по отношению к основным конкурентам. ️ Выручка компании растет быстрее, чем затраты, что позволяет быстро увеличивать показатель EBITDA - при росте выручки за девять месяцев 2023 года на 30% EBITDA увеличилась на 70%Благодаря эффекту масштаба, компания получает скидки на топливо и запчасти от своих партнёров, что позволяет жёстко контролировать расходы. ️ Менеджмент не стал давать прогнозов по росту парка автомобилей на 2024-2025 гг., однако отметил, что компания планирует расти быстрее рынка. Подытоживая всё вышесказанное, резюмируем, что Делимобиль – это интересная история роста, и я буду с нетерпением ждать новостей о ценовом диапазоне, после чего вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем возможный потенциал роста акций. ️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/fccc65a6a6157ec2af5be.png
665 

23.01.2024 18:00

​​Льготной ипотеке быть!

 В своём декабрьском предновогоднем посте в одном из...
​​Льготной ипотеке быть! В своём декабрьском предновогоднем посте в одном из...
​​Льготной ипотеке быть! В своём декабрьском предновогоднем посте в одном из пунктов я написал, что ещё до президентских выборов ожидаю продление льготной ипотеки, и вчерашнее заявление Владимира Путина теперь можно считать практически проектом закона, а его принятие - лишь делом времени. Думаю, ни у кого из вас нет сомнений на этот счёт: «Здесь важно, чтобы эта программа льготной ипотеки была, как минимум, продолжена. Льготная семейная ипотека под 6% — это мы точно сделаем»,— сказал Владимир Путин. Учитывая, что по статистике 90% жилья на первичном рынке недвижимости покупается с помощью льготной ипотеки, тяжело переоценить значимость продления этой программы в первую очередь для застройщиков и строителей (банки, как вы помните, всегда найдут способ выкрутиться и переложить дополнительные издержки на девелоперов). Даже несмотря на то, что российский президент уже не первый раз делает акцент именно на продлении льготной семейной ипотеки, это в любом случае окажет серьёзный положительный эффект, т.к. по статистике доля семейной ипотеки в выдаче жилищных кредитов по льготным программам составляет примерно 50%. Плюс ко всему, в течение последних нескольких лет российское правительство расширило «Семейную ипотеку». Если раньше кредит по этой программе под 6% годовых могли оформить семьи, где хотя бы один ребенок родился после 1 января 2018 года, то теперь программа доступна для всех семей, где есть двое детей, которым еще не исполнилось 18 лет. Т.е. сроки рождения детей фактически теперь не имеют значения, что значительно расширяет количество семей, подпадающих под действие этой льготной программы. ️ Вы скажете: да как можно верить в светлое будущее застройщиков и строителей при такой высокой ключевой ставке? Отвечаю: если в прошлом десятилетии при сильном росте процентных ставок мы наблюдали сильное падение цен на жильё, то сейчас не стоит ждать повторения такого сценария, поскольку система эскроу-счетов просто не позволяет девелоперам сильно снижать ценники. Скидки в пределах 3-7% конечно возможны, но на более щедрые подарки рассчитывать не стоит, поскольку в проектном финансировании нет места для больших дисконтов. Раньше не было эскроу-счетов, поэтому и механизмы ценообразования были другими - это нужно усвоить раз и навсегда! По статистике, около 2/3 жилищного фонда в России построено до 1995 года. Качество данного жилья уже явно не соответствует современным потребностям, а 1/3 от совокупного жилищного фонда в РФ — это и вовсе дома, которым больше 50 лет, и которые давно нуждаются в обновлении. Какой вывод приходит на ум? Правильно! Реновация – один из потенциальных драйверов роста строительного рынка в среднесрочной перспективе. Это тоже нужно держать в уме. Таким образом, крупнейшим отечественным девелоперам, среди которых особенно хочется отметить Самолет ( SMLT), Эталон ( ETLN), ну и с большой натяжкой ЛСР ( LSRG), вполне по силам в ближайшие пару лет и дальше наращивать свои финансовые показатели, как минимум за счёт роста цен на недвижимость и увеличения объемов строительства жилья. Хотя нивелирующих факторов тоже предостаточно, поэтому лучше всего подкупать акции девелоперов не по текущим ценникам, а всё-таки на коррекциях, пусть даже небольших. Так всё-таки спокойнее. ️ Не ленитесь ставить лайки под этим постом, всегда старайтесь инвестировать часть заработанных денег (а не только тратить), ну и конечно же любите свою страну в целом и российский фондовый рынок в частности! Инвестируй или проиграешь! https://telegra.ph/file/ab09d65a08f671670d71d.jpg
667 

24.01.2024 09:47


Проблемы с денежными переводами из России в Турцию решены для ряда отраслей...
Проблемы с денежными переводами из России в Турцию решены для ряда отраслей экономики. Правительства Турции и России нашли частичное решение проблемы с денежными переводами из России в Турцию для четырех секторов экономики. Турецкие экспортеры готовой одежды, текстиля, обуви и продовольствия начали получать оплату от банка Emlak Katılım Bankası, сообщает газета Ekonomim. Министерство торговли Турции ведет переговоры о решении проблем с переводами для компаний автомобильного и машиностроительного секторов. Проблемы с денежными переводами из России для оплаты поставки товаров турецкими экспортерами начались в декабре 2023 года. Турецкие банки отказывались проводить эти переводы. Банки аргументировали это решение тем, что оплата могла производиться за санкционный товар. Согласно данным газеты, такие переводы почти прекратились с 1 января 2024 года. Тогда многие экспортеры начали жаловаться, что не могут получать платежи в турецких лирах и рублях из России. _magic
696 

23.01.2024 13:48

ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА ВАЛЮТЫ ЭКСПОРТЕРАМИ – СОГЛАСОВАННОГО РЕШЕНИЯ ПОКА...
ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА ВАЛЮТЫ ЭКСПОРТЕРАМИ – СОГЛАСОВАННОГО РЕШЕНИЯ ПОКА НЕТ Правительство РФ: Мы будем предлагать продление обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами до конца 2024. Сейчас требование установлено до 30 апреля 2024 года, и экспортеры обязаны зачислять 80% валютных поступлений на счета в России и продавать на внутреннем рынке 90% от этого объема в течение полугода. Банк России: ЦБ РФ сейчас не видит "весомых оснований" для продления обязательной продажи валютной выручки =============== Комментарий MMI: Мы считаем данный фактор малозначимым для рынка. Введение обязательной продажи не оказало заметного влияния на курс; не окажет влияния на курс и отмена. Для рубля печальным днём будет 6 февраля, после которого продажи валюты в рамках зеркалирования расходов ФНБ сократятся вдвое (текущие продажи аномально-высоки и связаны с разовыми факторами). Ну и, конечно, определяющим фактором будет дальнейшая ситуация с экспортом. По данным торгового баланса мы видим, что всё не очень хорошо, и может быть ещё хуже.
669 

23.01.2024 18:29

Дайджест бы с удовольствием отменил понедельники, но это не в его силах:...
Дайджест бы с удовольствием отменил понедельники, но это не в его силах: Мошенники рассылают электронные письма от имени ФНС о выявлении подозрительных транзакций и активности налогоплательщика. Переписка с Банком России — это уже не так актуально, а вот вопрос с уплатой средств в казну государства в последнее время довольно остро стоит, есть где подловить доверчивых граждан. Вот и всё — суд в Гонконге постановил ликвидировать China Evergrande Group из-за многомиллиардных долгов. Акции компании, естественно, рухнули до исторического минимума (хотя там уже давно было понятно, что бизнес не спасти), а Гонконгская фондовая биржа приостановила торги бумагами. В 2023 году ассортимент лекарств в аптеках сократился на 11% — с 21,6 тыс до 19,4 тыс торговых позиций. Наибольшее падение за год продемонстрировала ценовая категория препаратов стоимостью до 100 руб. за упаковку, их представленность упала на 24% год к году. Ибо потребители переходят на более современные и ,соответственно, дорогие лекарства. Основатели ГК «Дамате» (производителя мяса индейки, утки, баранины и молочных продуктов) решили разделиться. Бабаев получил мясные предприятия и фермы, а Хайров — молочный завод «Молком». В целом эти направления никак между собой не были связаны, поэтому дальнейшие их развитие по отдельности не должно стать проблемой.
626 

29.01.2024 22:19

Цены пошли вниз, ждем ставку ниже? ЦБ сообщает нам, что месячная инфляция в...
Цены пошли вниз, ждем ставку ниже? ЦБ сообщает нам, что месячная инфляция в декабре замедлилась до 6,5% в годовом выражении, после 10,2% в ноябре. Регулятор ожидает, что с учетом жесткой ДКП, годовая инфляция уже в этом году снизится до 4–4,5%. Т.е. рассчитывает додавить цены ставкой. Мы получили позитивный сигнал: новое повышение ставки в феврале маловероятно, а шансы скоро увидеть цикл снижения - растут (не исключено, что уже во 2 квартале или летом). Что это значит для инвестора? Берем условную ставку 7% (ладно, пусть 10%) и дивдоходность условного Сбера или Лукойла под 12-15%. Уже интересно! А не вот это вот всё, когда банальный депозит выглядит лучше дивидендных фишек. Почему пока не стоит спешить с выводами. Цены НЕ пошли вниз, замедлился лишь темп их роста. При этом годовая инфляция снизилась совсем немного - до 7,42% (в ноябре — 7,48%). Лучше подождать развития тенденции: 1 месяц - еще не тренд. Сам ЦБ пишет в том же обзоре, что темпы роста цен шестой месяц подряд остаются высокими, далеки от целевых 4%. Внутренний спрос как главный драйвер инфляции в 2024 г. будет расти, за счет накачки экономики госденьгами. При усилении западных санкций, удовлетворить спрос будет труднее. Недавние отказы турецких и китайских банков проводить платежи указывают на такие риски. Дефицитный бюджет - фактор в пользу инфляции. В январе Минфин неожиданно переоценил дефицит бюджета за 2023 г., он предварительно составил 3,24 трлн руб, при прежней оценке чуть более 1 трлн. В 2024 году в бюджет заложен резкий рост доходов на 22% г/г, и нет уверенности, что это получится. Не все однозначно с девальвацией рубля, которая вносит весомый вклад в рост цен. Как долго удержится курс в текущем коридоре 87-90? В любой непонятной ситуации стоит помнить, что долгосрочная стратегия хоть и должна учитывать тренды, но не должна импульсивно реагировать на каждую новость, будь то инфляция или ставка. В составе портфеля желательно иметь компании, бизнес которых устойчив к таким изменениям. Пример - тот же Сбер, который научился оборачивать в свою пользу как высокие, так и низкие ставки. инфляция ставка прогнозы
666 

24.01.2024 13:28

ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Новатэк - компания связала пожар...
ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Новатэк - компания связала пожар на своем экспортном газовом терминале в Усть-Луге с внешним воздействием. Сказали, что на ремонт может уйти порядка 2 месяцев. Данный завод обеспечивал до трети морского экспорта нефти из РФ. Также, компания возобновила погрузку нефтепродуктов на терминале в Усть-Луге. И Новак еще раз подтвердил, что отгрузка первой партии СПГ с "Арктик СПГ 2" запланирована на февраль! Интересно кому, когда там все объявили форс-мажоры. Пока акция слабее рынка. Мечел - вот кто уверенно слабее рынка. В Минфине хотят повысить НДПИ для угля, после отмены для отрасли экспортной пошлины привязанной к курсу рубля. На заседании с Новаком, обсуждалось повышение НДПИ для добытчиков угля в 2 раза и с 1 апреля. Это довольно жестко для Мечела и негативно. А также, компания планирует реконструировать свое коксохимическое производство в Челябинск. По мнению гендиректора Олега Коржова стоимость порядка в 20–25 млрд рублей. Рост кап. затрат считайте в случае с Мечелом гарантия отсутствия дивидендов. Яндекс - владельцем юрлица YANDEX N.V. в России стала калининградская структура. Готовят разделение бизнеса, но деталей нет. Мы не лезем в эту историю, просто проходим мимо. Делимобиль - готовит IPO на 10% от капитала. Даже смотреть не будем что и по чем там, не интересно ни спекулятивно, ни долгосрочно. X5 - очень сильные опер. результаты за 4кв. Выручка +24,7%, LFL-продажи +13,2%. Нужен только переезд в РФ и возобновление выплат. Шансы попасть в список под принудительную редомициляцию высокие. ММК - произв. цифры чуть хуже в 4кв. к прошлому, но это пока не влияет на цену акций. Рынок в предвкушении возобновления выплат дивов. Первой свое решение объявит Северсталь. Северсталь - МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, а СД компании заседает 1 февраля. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140-150 рублей на акцию (это меньше 10% дивдохи). Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться. Инарктика - крутые операционные результаты и за 4кв., и рекорд за весь 2023 год по выручке. В целом сильно, красиво, но это все все долгосрок. МТС - сначала армянский регулятор дал добро на продажу МТС Армения, потом отменил решение. А на прошлой неделе все же продажи ее кипрской FEDILCO GROUP LIMITED. Оценка порядка 17-20 млрд вместе с долгом, что составляет около 30% годовых дивидендов. Пишут, что МТС-банк готовится к выходу на IPO в 2024 году. Компания может привлечь от 5 до 10 млрд и получить оценку в 1,1–1,4 капитала (как-то жирно для этого банка). Таганский районный суд Москвы принял иск к МТС на $1 млрд о взыскании $1 млрд в качестве компенсации морального вреда из-за вечеринки Ивлеевой. Сумма очень большая для МТС. Сегежа - выплатила очередной купон по одному из облигационных выпусков на 240 млн. Привлекла втихую через ЦФА у Альфы 2,2 млрд в прошлую ПТ. Также ждем раскрытия информации с заседания СД компании в прошлую ПТ, ожидаем там раскрытие информации по новому займу у Системы для прохождения оферты по облигации на 9 млрд рублей. Акции могут отреагировать позитивно. /за полезный пост новостирынкарф аналитикарынкаРФ
653 

29.01.2024 18:40

ОПРОС ЧИТАТЕЛЕЙ MMI: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ В НАЧАЛЕ ГОДА УХУДШАЮТСЯ

Опрос...
ОПРОС ЧИТАТЕЛЕЙ MMI: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ В НАЧАЛЕ ГОДА УХУДШАЮТСЯ Опрос...
ОПРОС ЧИТАТЕЛЕЙ MMI: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ В НАЧАЛЕ ГОДА УХУДШАЮТСЯ Опрос, состоявшийся 27-28 января, зафиксировал небольшое ухудшение экономических настроений, произошедшее впервые за последние 4 месяца. • Индекс MMI ESI: 24.0 vs 25.0 в декабре • Индекс текущей ситуации: 24.2 vs 24.9 • Индекс ожиданий: 23.8 vs 25.0 • Количество оптимистов (те, кто ждут улучшения экономической ситуации в следующие 12 мес): 15.2% vs 17.6% в декабре и 13.2% в ноябре. Мы уже много раз писали о том, что главным индикатором состояния российской экономики для населения является курс рубля. В январе рубль не смог укрепиться. Это выглядит обескураживающе с учетом гигантских продаж валюты в рамках зеркалирования операций ФНБ и Urals выше $70. Эльвира Набиуллина вчера намекнула на причины происходящего, признав, что декабрьские санкции США осложнили расчеты со многими странами…
666 

31.01.2024 11:33

риком_новости В 2023 году экспорт товаров снизился, а импорт восстановился.
риком_новости В 2023 году экспорт товаров снизился, а импорт восстановился. ️ Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева: «Понятно, что доходы от экспорта сокращаются, импорт восстанавливается. Укрепился рубль в конце года, это в денежном выражении снизило экспорт. Январское укрепление рубля скорее всего тоже будет снижать экспорт в денежном выражении. Второй момент — снижались мировые цены на сырьевые товары. Скорее всего, первое полугодие будет балансировать между растущими ценами на сырье и, соответственно, укрепляющимся рублем. Одно будет уравновешивать другое, потому что слабеющий рубль увеличивает в денежном выражении объем экспорта, а снижающиеся цены на сырье уменьшают. И вот эти 2 фактора будут друг друга уравновешивать. И если сравнивать с 2022 годом, понятно, что пока объем импорта чуть-чуть увеличился, но это эффект низкой базы, потому что тогда импорт просто очень резко рухнул из-за санкций. Поэтому я бы это рассматривал как технический момент».
667 

30.01.2024 20:22


За веру в будущее предлагается заплатить Полюс готовит к выводу на рынок...
За веру в будущее предлагается заплатить Полюс готовит к выводу на рынок новый инструмент - золотые конвертируемые облигации в юанях. "Что значит конвертируемые"? В продукт заложен опцион (безотзывная оферта): конвертация произойдет, если к моменту погашения (3 года) цена акции вырастет более чем на 40–45% (параметры уточняются), с учетом дивидендов. Если нет - выплата денег на рублевый счет. Предполагается полугодовой купон в районе 2% годовых. Сейчас конвертируемых бондов на рынке нет, но 10-15 лет они были относительно популярны, их выпускали в частности «Лукойл», «Северсталь», ТМК, Yandex и др. Будут ли они востребованы сегодня? Давайте попробуем посчитать потенциальную выгоду. В уравнении минимум 3 неизвестных, инвестору нужно сделать сразу три прогноза: По стоимоcти акций PLZL на 3 года вперед (сейчас 11 080 руб., должно стать минимум 15 512 руб.); По курсу юаня - вопрос очень творческий, поскольку во многом зависит от политических решений компартии Китая; По будущим котировкам золота, что тоже нетривиальная задача. Не удивительно, что такой инструмент предлагается только квалам. Зачем эти бонды эмитенту, понятно - дешевое финансирование. Зачем инвестору - тут сложнее. Купон явно ниже рынка - у того же Полюса есть в обращении облигации с купоном 3.8% в юанях (5.5% к погашению). В качестве главной плюшки предлагается возможность перейти в статус акционера в потенциально растущей бумаге. В недостаточно растущей - не перейдете, просто получите деньги. В итоге, покупать имеет смысл, если верите: а) в рост золота; б) в стабильность юаня; в) в девальвацию рубля. Иначе зачем покупать облигацию номиналом в 1000 юаней за 12 450 рублей по курсу, если акция Полюса стоит чуть более 11 тыс? PLZL облигации золото юань
640 

31.01.2024 13:34

Кстати, об этом самом демпфировании, чтобы вам было понятнее Напомню, что у...
Кстати, об этом самом демпфировании, чтобы вам было понятнее Напомню, что у меня был подробный пост о товарооборот Китай с США и РФ по годам. Выдерну оттуда данные и прибавлю обновленные. Товарооборот РФ и Китай: 2018: $107 млрд 2019: $110,75 млрд 2020: $107,7 млрд 2021: $146,8 млрд 2022: $190,2 млрд 2023: $240,11 млрд Средний прирост с 2021 года по примерно +30% Товарооборот США и Китай: 2018: $632,2 млрд 2019: $541,2 млрд 2020: $586,72 млрд 2021: $755,6 млрд 2022: $697,6 млрд 2023: $664,5 млрд Среднее падение с 2021 года по примерно - 10% «Около 66% общего объема экспорта Китая в США обременены тарифными ограничениями разной тяжести, а средняя ставка пошлины на экспортируемые в США китайские товары составляет более 19%» А теперь посмотрите на импорт из США в Китай: 2018: $120 млрд 2019: $106 млрд 2020: $134,91 млрд 2021: $179,53 млрд 2022: $161,6 млрд 2023: $148,7 млрд. А теперь банальные выводы: штаты уже толком ничего не поставляют в Китай. Там такое количество санкций/контрасанкций, что от американцев буквально нет толку. Их импорт (реальная, а не бумажная торговля) уже сравним с российским при несравнимо большем размере экономики США. И если раньше из США ехало много высокотехнологичного, то теперь Китай почти все импортозаместил. Также ранее много ехало сельхоза, газа, нефти. Но это уже активно замещает РФ. В итоге торговля с штатами буквально становится бесполезной с учетом такого катастрофического торгового баланса. То есть Китай отгружает свои товары, а обратно получается фантики, которые буквально в любой момент могут украсть и подарить армии того же Тайваня. Так что и без того очень грустная, с учетом инфляции, динамика торгового оборота США-Китай будет еще быстрее разваливаться. Я говорил это еще год назад, но надеюсь теперь это стало уже всем очевидно. При этом общий товарооборот Китай с США и с РФ вероятно сравняется в 2027 году. При условии что экономика РФ несравнимо меньше экономики штатов. И если торговлю двух стран до сих пор называют Чимерикой, то тогда что же это будет в комбинации РФ и Китая? Именно это и бесит Трампа. Он понимает катастрофические риски США от такого геополитического расклада в Евразии и хотел бы остановить это как можно быстрее. Обратите внимание что при Трампе товарооборот РФ и Китая не то что рос, он, с учетом инфляции, даже падал! Именно это и есть долгосрочная геополитическая программа Трампа и именно поэтому вы часто можете видеть утверждения о том что Трамп сдаст Украину, а значительная часть санкций будет снята. Надеюсь теперь вам это стало понятно на цифрах. _shock
673 

28.01.2024 16:00