Ожидания инвесторов относительно "Великолепной семерки" становятся слишком...

​​ Bloomberg: российские экспортёры и дальше должны будут продавать валютную выручку Как вы знаете, на сегодняшний день отечественные экспортёры (в количестве 43 групп компаний), согласно октябрьскому распоряжению Путина, обязаны возвращать не менее 80% своих доходов из-за рубежа, чтобы обеспечить стабильное поступление иностранной валюты на внутренний рынок. При этом из этой суммы 90% должно быть продано за рубли. Ограничения потребовались ровно в тот момент когда валютная пара USDRUB впервые за последние полтора года достигла трёхзначных значений и нужно было оперативно принимать какие-то решения. Срок действия этих ограничений изначально был установлен до конца апреля 2024 года, но если верить инсайдам от Блумберга, практически точно последует продление этого срока. Более того, рассматривается даже возможность бессрочного продления контроля за движением капитала в военное время, несмотря на скептическое отношение российского ЦБ к этой инициативе, который не видит “веских причин” для расширения валютного контроля, оказавшего лишь умеренное влияние на валютный рынок: “Мы считаем, что такие ограничения, даже если они что-то изменят, могут быть лишь краткосрочным средством правовой защиты”, - заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина ещё в октябре, спустя пару недель после введения ограничительных мер. ️ Однако правительство РФ, опять же по данным Блумберга, полагает, что эта мера необходима для сдерживания инфляции и поддержания национальной валюты. Эффективность введённых ограничительных мер на прошлой неделе признал также первый заместитель премьер-министра Андрей Белоусов, намекнув на необходимость их продления до конца текущего года. ️ Также считает и экономический помощник Путина Максим Орешкин, заявивший в январе, что он поддерживает продолжение валютного контроля. ️ Олег Вьюгин, бывший первый заместитель главы ЦБ, честно признаёт, что в преддверии президентских выборов валютный контроль является скорее политическим, нежели экономическим вопросом, а чиновники очевидно всеми силами стараются избежать падения курса рубля, в преддверии возможной перестановки в правительстве после инаугурации российского президента в мае. ️ Ну а подытоживает всё вышесказанное Татьяна Орлова из Oxford Economics, которая отмечает, что обязательные продажи иностранной валюты помогают избежать большей волатильности рубля, поскольку экономика России продолжает адаптироваться к международным санкциям. А несоответствие между спросом и предложением валюты, вероятно, возникло бы вновь на внутреннем рынке, если бы контроль был отменён прямо сейчас, - добавила она. В общем, начинаем закладывать в сценарий высокую вероятность продления обязательной продажи валютной выручки, которая однозначно окажет поддержку курсу рубля дольше, чем мы планировали с вами ранее. Также не стоит забывать и о том, что крупнейшие экспортеры обязаны продавать большую часть валютной выручки, вплоть до 30 апреля 2024 года. А ведь в январе нефтяникам ещё предстоит получить выручку от ноябрьских продаж, которая, как известно, приходит с опозданием в 45 дней. При этом стоит учесть, что в ноябре цены на нефть были примерно на 5% выше текущих уровней, а значит нефтяникам придётся продавать больше валюты. Возможно, у некоторых инвесторов сейчас возникает соблазн купить валюту или замещающие облигации, однако спешить с покупками я бы не советовал. Существует высокая вероятность дальнейшего укрепления рубля на среднесрочном горизонте и падения котировок доллара до уровня 86 руб. Важно помнить, что российские финансовые власти могут перестараться и слишком укрепить рубль. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/3dcde003f57cc94ff6fd2.png

риком_новости ЦБ допускает, что разблокировка активов российских инвесторов затянется до 2025 года. ️ Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева: «Вся эта история пока актуальна для инвесторов, у которых заблокированы активы на сумму до 100 тыс. руб. А что у остальных — пока завеса тайны. И разгонять туман этой завесы скорее всего предстоит не только в этом, но и в 2025 году. Ускорение запуска обмена замороженных активов за границей — история не только на стороне России. И скорее всего зарубежная сторона будет всячески этот запуск обмена тормозить. И ЦБ просто заранее предупреждает об этом».

Итоги недели: вышли из двухнедельного боковика, осталось выйти из полугодового Индекс Мосбиржи впервые за два месяца закрылся выше 3200 пунктов, за неделю +2%. Поддержку рынку обеспечивают реинвест промежуточных дивидендов, позитивные ожидания от отчетностей за 2023г, а также ослабление рубля. Рынок закладывается на снижение ставки ЦБ во 2 полугодии, что даст акциям преимущество. По-прежнему воздерживаюсь от активных действий, пока не увижу уверенный сигнал на выход из боковика. Спекулировать можно и внутри него, но это не то, на чем основана стратегия. Доллар к рублю превысил 91 впервые с 9 января, евро 99. Налоговый период позади, нефть подешевела c $84 до $77, спрос импортеров восстановился после январских каникул. При этом нефтегазовый экспорт не вырос (-24% г/г в 2023г). Чтобы стабилизировать курс, правительство предлагает продлить обязательную продажу валютной выручки бессрочно, ЦБ против. Кто победит - не так важно, главное - придерживаться стратегии формирования валютной составляющей портфеля и, если для вас это актуально, делать докупки на локальном укреплении рубля. Топ событий недели Заседание СД Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российского бизнеса назначено на 5 февраля. Акции в лидерах роста (+8%). Северсталь нарастила прибыль на 79% г/г и рекомендовала дивиденды за 2023 г. выше ожиданий. Но перегретая бумага потеряла на отчете 2.6%. Polymetal сообщил о планах продать российские активы до конца марта. В отсутствии ясности по сделке, акции упали на 8%. Рост капитализации Meta* на $200 млрд после отчета стал крупнейшим в истории фондового рынка. Бывший сенатор от Чукотки отсудил у Euroclear $2 млн, суд также обязал депозитарий разблокировать все российские активы. Но есть нюанс: решение вынес Басманный районный суд г. Москвы. Всем хорошего отдыха на выходных! *Запрещена в РФ

Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса «Яндекса» за 475 млрд руб. консорциуму инвесторов и перестанет быть головной компанией Ну наконец то договорились. Теперь спокойно можно делать бизнес прибыльным, платить дивы и ехать вверх. _shock

Активы ЗПИФов, вкладывающих в недвижимость, выросли в 2023 году на треть. Причем те фонды, которые доступны для розничных инвесторов, приросли даже сильнее — на 55%. Бетон для россиян в условиях очередного гиперка и Вьетконга на фондовом рынке, где гуки западные партнеры притаились на каждом дереве стал безальтернативным. _shock

ЦБ сообщил о нехватке денег иностранцев для обмена активов инвесторов. Схема обмена активами, покрывающая заморозку бумаг некрупных инвесторов, не решит все их проблемы, сообщили в ЦБ: «На счетах у  нас значительно больше активов, когда мы говорим о заблокированных. Денег на счетах типа «С», наверное, недостаточно для того, чтобы полностью перекрыть эту историю».

Мировой спрос на золото в 2023 году достиг исторического максимума. Общий спрос на золото с учетом внебиржевых потоков в 2023 году стал самым высоким с 2010 года, составив 4899 тонн — на 3% выше чем годом ранее, подсчитал Всемирный золотой совет (WGC). Ключевыми факторами “золотого бума” стали закупки центральных банков и внебиржевые сделки. В организации ожидают, что в 2024 году спрос на металл останется высоким на фоне экономической и политической неопределенности, геополитической напряженности и ожиданиях снижения ставок мировыми ЦБ.

Доля граждан, которые выбирают траты вместо сбережений в январе выросла до 30,6%. В январе 2024 года на 3,5 процентного пункта увеличилась доля граждан предпочитающих не откладывать свои свободные средства, а, наоборот, тратить на покупку дорогостоящих товаров, следует из обзора Центробанка «Инфляционные ожидания и потребительские настроения». Так, их доля в январе составляла 30,6%. При этом доля тех граждан, кто выбирает откладывать свободные средства сократилась только на 0,2 процентных пункта, до 51,6%. При этом возросло число людей, предпочитающих хранить свои средства в банке — с 39% до 42%. А доля тех, что хранит сбережения в наличной форме, уменьшилась с 31% до 28%. _magic

CHMF $CHMF Продаем 1/3 текущей позиции по цене 1678 в +16.25% от цены входа в +21.25% за 1 месяц В итоге закрыли 2/3 позиции. — Все заметили как телеграм-каналы начали разгонять эту историю? Я очень надеюсь, что все купили с нами в декабре, а не сейчас вместе с основной массой "инвесторов". Пожалуйста, включите критическое мышление и подумайте, почему все начали рекламить эту историю только сейчас? Мы забрали >20% и продали 2/3 первоначальной позиции. Остаток позиции можно сказать "бесплатный". ps. кто не пошел учиться фундаменталу - многое потеряли, там я даю методику как находить такие темы заранее, а не когда про них написали "все".

Инвестиционный портфель: база, которую должен знать каждый Разбираемся в инвестиционных портфелях, чтобы понять, какой подойдет для вашей стратегии. Самое основное, что необходимо знать о портфелях, чтобы составить максимально идеальный: портфель - это набор финансовых инструментов, подобранных таким образом, чтобы комбинация отвечала поставленной вам задаче и соответствовала критериям риска и доходности инвестора. Максимально просто, но, к сожалению, очень часто мы забываем об этом и получаем не портфель, а смесь бульдога с носорогом. Сегодня говорим о портфеле на фондовом рынке, составленном из доступных активов: золото, акции, облигации, БПИФ и др. Портфель должен иметь достаточную, но не избыточную диверсификацию: разные эмитенты и разные отрасли подбираются так, чтобы между ними была низкая корреляция. Кризисные явления в одной отрасли не скажутся на активах другого сектора. Суммарно просадка будет меньше. в случае неблагоприятных ситуаций по одной группе активов - доходность по другим классам активов покроет полностью или частично этот бумажный убыток Грамотно сформированный, сбалансированный портфель устойчив к любым явлениям на рынке. Это не означает, что этот портфель не подвержен кол...иям, но его результаты лучше общерыночного движения. Любой портфель из перечисленных ниже категорий собирается из основных классов активов: акции облигации сырье пифы/ETF денежные активы (валюта, кэш и др.) Все инвесторы понимают одинаково виды портфелей по выбранным категориям акций – стоимостной, дивидендный, роста. Если говорить о риск-профиле, инвесторы также одинаково трактуют эти понятия. Разница бывает лишь в том, что часть инвесторов используют три категории – агрессивный, умеренный и консервативный. Другие используют пять категорий – консервативный, умеренно-консервативный, сбалансированный, умеренно-агрессивный и агрессивный. В классификации существует еще понятие срока портфеля. И вот здесь отсутствуют четкие установленные нормы. Инвестора это может ввести в заблуждение. В нашем клубе, исходя из опыта участников, мы вывели наиболее оптимальные по сроку портфели: краткосрочный, до 3-х лет; среднесрочный, 3-5 лет; долгосрочный 5+ лет. Отталкиваясь от запросов частных инвесторов, в нашем клубе мы активно изучаем еще и другие авторские портфели, ведь в них тоже можно подчеркнуть идеи и полезные приемы: портфель лежебоки всепогодный строим комбо из разных стратегий Как мы видим, существует масса вариантов классификаций портфелей, но не стоит забывать, что основа идеального портфеля заключается в том, чтобы он отвечал на ваши запросы в зависимости от того, чего вы хотите, собрать на беззаботную старость или слетать в крутую дорогостоящую поездку. В следующем посте разберем, зачем инвестору разные портфели

YNDX Заседание СД Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российского бизнеса Яндекса может состояться 5 февраля, налог на выход иностранных акционеров может составить 10% Список потенциальных инвесторов в «Яндекс», по словам источника, «реальных бенефициаров», на текущий момент не поменялся. Как сообщал Forbes, инвесторами в российский бизнес «Яндекса» могут стать миллиардеры Владимир Потанин, Вагит Алекперов, а также бизнесмены, близкие к миллиардеру Юрию Ковальчуку. Продавцом выступает компания из Нидерландов Yandex N.V., основанная Аркадием Воложем и его партнерами.

​​Всем привет! Хочу рассказать вам, что происходит на российском рынке облигаций. Выходившие в январе 2024 года и декабре прошлого года данные показывают замедление инфляции. Основная причина снижения темпов роста цен – это текущая высокая ставка ЦБ РФ, составляющая 16%. В прошлом обзоре мы писали, что такой ставки может быть достаточно для замедления инфляции и ЦБ на ближайшем заседании в феврале может взять паузу в ужесточении денежно-кредитной политики. По последним заявлениям главы ЦБ снижение ключевой ставки возможно во втором полугодии 2024 года. Прогнозы ЦБ предполагают ключевую ставку на уровне 11-12% на конец 2024 года. Рынок облигаций в январе находился в боковой динамике, как в сегменте ОФЗ, так и в корпоративных выпусках. Что мы делаем в нашей стратегии "Облигационная лесенка"? Наша стратегия не изменилась, на фоне высокой ставки ЦБ и возможности ее понижения. Считаем целесообразным увеличивать долю среднесрочных и долгосрочных облигаций. В январе мы увеличили долю облигаций ВИС ФИНАНС с доходностью к погашению 17% годовых. Также включили в портфель 2,5-летние облигации АФК Система с доходность 15,7% годовых. Уменьшили доли коротких ОФЗ и коротких облигаций ГК Самолет. В феврале ожидается новый выпуск бондов ГК Самолет, рассмотрим его покупку. В портфеле сейчас 10% в коротких облигациях – это резерв, который мы направим на покупку длинных облигаций. По мере снижения ключевой ставки длинные облигации позволят получить дополнительный доход за счет роста тела. Стратегия предназначена для консервативных инвесторов, которые нацелены получить доход выше банковского вклада и при этом не готовы рисковать. С начала года доходность стратегии «Облигационная лесенка» составила +1% • В составе портфеля 25 выпусков облигаций • Доходность к погашению – 16% годовых. • Купонная доходность – 10,8% в год. • Дюрация 1,84 года. Подключиться к стратегии может каждый желающий. Если у вас есть вопросы по стратегии с удовольствием отвечу в комментариях к этому посту! ️ Денис Зыкин, управляющий стратегией "Облигационная лесенка", начальник отдела инвестиционного консультирования компании Инвестлэнд. https://telegra.ph/file/b61e3a1fc2f96436add2d.jpg

ГЕРМАНИЯ: ДЕКАБРЬСКИЙ СКАЧОК ИНФЛЯЦИИ ОКАЗАЛСЯ КРАТКОСРОЧНЫМ Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в январе показала следующие цифры: Инфляция CPI сократилась до 2.9% гг (прогноз 3.0% гг) vs 3.7% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: 0.2% мм. vs 0.1% мм (прогноз 0.2% мм). Гармонизированный показатель HICP уменьшился до 3.1% гг vs 3.8% гг (ожидания: 3.2% гг), и -0.2% мм vs 0.2% мм (ждали -0.1% мм). Динамика в услугах: 3.4% гг vs 3.2% гг vs 3.4% гг ранее, продовольствии 3.8% гг vs 4.5% гг и 5.5% гг, в товарах 2.3% гг vs 4.1% гг и 3.0% гг и наиболее заметно снизилась в топливе и энергозатратам домохозяйств: -2.8% гг vs 4.1% гг и -4.5% гг. Статистика неплохая, снижение HICP - сильнее прогнозов и единственной ложкой дегтя стал рост темпов в услугах. Для ЕЦБ - хороший повод для смягчения риторики

​​Цены на золото готовятся к мощному взлёту? Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь мы ещё в декабре предупреждали об этом, написав тогда в премиуме большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год. Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы. Полюс ( PLZL) Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях. Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически "пропал с радаров". Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён "для своих", также не внушает большого оптимизма. Polymetal ( POLY) Буквально на днях компания представила прогноз на 2024 год исключительно по казахстанским активам, не став озвучивать свои ожидания в отношении российских активов. Это можно объяснить тем, что Polymetal планирует осуществить их продажу уже в 1 кв. 2024 года, и в данный момент поиски подходящего покупателя продолжаются. Российские активы в новой реальности стали токсичными для компании из-за американских санкций, а потому их сохранение в составе группы Polymetal увеличивает риск санкций уже в отношении материнской компании. Несмотря на то, что с фундаментальной точки зрения бумаги Polymetal недооценены, и в их стоимость заложен риск продажи российских активов с дисконтом, я не рекомендую ввязываться в эту историю, т.к. российским акционерам вряд ли приходится рассчитывать на дивиденды и право голоса в этой компании, да и новость о делистинге бумаг с Мосбиржи может прилететь в любой момент. ЮГК ( UGLD) ЮГК является третьей по объёму добычи публичной золотодобывающей компанией в РФ и имеет, пожалуй, самые амбициозные планы на ближайшие три года. Судите сами: в следующем году ожидается рост добычи на +21,4% до 17 тонн, а к 2026 году этот показатель должен увеличиться уже на +71,4% (к 2023 году), благодаря запуску горно-обогатительного комбината "Высокое". Я, как вы знаете, поучаствовал в этом IPO, и на текущий момент доля бумаг ЮГК в моём портфеле составляет около 0,8%, что для меня вполне достаточно. Но если вдруг будет коррекция - готов наращивать своё присутствие. Селигдар ( SELG) Селигдар по итогам 2023 года перевыполнил производственный план, и к 2025 году планирует резко увеличить производство золота примерно на четверть - до 10 т, за счёт запуска горно-обогатительного комбината "Хвойное". После этого компания планирует поддерживать уровень добычи вблизи 10 т вплоть до 2029 года, а затем удвоить производство, благодаря вводу в эксплуатацию месторождения Кючус. По факту это тоже интересная растущая компания, к акциям которой есть смысл присматриваться на долгосрок, и при удобном случае покупать их в свой портфель. Таким образом, на горизонте ближайших трёх лет для покупок потенциально интересны акции ЮГК, которые имеют амбициозные планы, а также Селигдар, который к концу десятилетия планирует кратно нарастить производство золота и олова. Бумаги Polymetal для разумных инвестиций не подходят, а корпоративное управление в Полюсе за последнее время сильно ухудшилось, что лично меня отталкивает. ️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, и плодотворной вам рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/1cae0dde855c871abb4e3.png

ЦБ БРАЗИЛИИ: СТАВКА ПОНИЖЕНА, АНАЛОГИЧНЫЕ ТЕМПЫ ОЖИДАЮТСЯ И ДАЛЕЕ Банк Бразилии в соответствии с рыночными ожиданиями снизил ключевую ставку на -50 бп до 11.25% с предыдущих 11.75%. CPI по итогам декабря понизился до 4.62% гг vs 4.68% и 4.82% ранее Комитет по ставке Copom отмечает , что таргет по инфляции остается прежним (3.75%), и он может быть достигнут этом году. Прогноз регулятора по CPI: 3.5% в 2024 и 3.2% в 2025 году. Члены комитета единогласно ожидают дальнейших сокращений такого же масштаба на следующих заседаниях.

БАНК АНГЛИИ: СТАВКА НА МЕСТЕ, ДКП ПОКА ОСТАЕТСЯ ЖЕСТКОЙ Банк Англии, согласно ожиданиям, вновь оставил ключевую ставку на прежнем уровне в 5.25% годовых. Решение не было единогласным: 6-3. Инфляция по итогам декабря составила 4.0% гг, что конечно выше таргета в 2%, нисходящий тренд сейчас несколько прервался (в ноябре: 3.95%). ВоЕ ожидает еще более существенного снижения CPI до 2.0% во 2кв24, но затем ждет ее рост во 2П24. Нынешнее снижение объясняется более низкими ценами на энергоносители, основные товары и продукты питания, а далее - некоторым снижением инфляции в сфере услуг (здесь, конечно – вопрос). BoE намерен сохранять ограничительную ДКП на протяжении определенного времени в случае наличия устойчивого инфляционного давления

Денег на счетах типа «С» иностранцев недостаточно для полного обмена замороженных активов российских инвесторов. Для запуска механизма ЦБ ждёт решение от правкомиссии, но даже при положительном ответе полностью проблема не исчезнет. Придётся думать дальше, как разобраться с оставшимися заблокированными средствами.

GOOG утонул после отчета. Причем отчет в соответствии с прогнозами аналитиков и даже лучше - прибыль на 1 акцию выше ожидания на 3%. Но что-то там не то с прогнозами по рекламе в Интернете. Сегодня ФРС - с ними все более понятно. Они за все хорошее против плохого . На фоне продаж вчера-сегодня, возможен прилив оптимизма на рынках США. AAPL - аутсайдер типа TSLA расскажет о своей нелегкой жизни только завтра. Жизнь у него точно не сахар. СиПи в ожидании ФРС.

График индекса NYFANG день. Не очень красиво получилось вчера для быков. Сегодня MAG7 отскакивает. Но не факт что отскок может получиться после окончания торгов 3 важных отчета. Режим ожидания. Отчеты могут не зайти .

YNDX YNDX YANDEX N.V. ЗАКЛЮЧИЛА СДЕЛКУ ПО ПРОДАЖЕ БИЗНЕСА ЯНДЕКСА ЗА 475 МЛРД РУБ. КОНСОРЦИУМУ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ, ПЕРЕСТАНЕТ БЫТЬ ГОЛОВНОЙ КОМПАНИЕЙ ГРУППЫ - РЕЛИЗ Замечено Шпионом РЦБ. Подключить: _bot

Yandex N.V. продала российский «Яндекс» консорциуму частных инвесторов forbes.ru

️ Яндекс останется частной, независимой и публичной компанией после реструктуризации - релиз Яндекса Нидерландская компания Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов Новой головной компанией Яндекса станет Международная компания акционерное общество (МКАО) «ЯНДЕКС» — частная и независимая компания, акции которой будут торговаться на Московской бирже. Основным владельцем МКАО «Яндекс» будет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами Яндекса. рф yndx разделение | Era Media

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ – НА МИНИМУМЕ С ИЮЛЯ Результаты февральского опроса (приняло участие 3.7 тыс респондентов): • Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 месяцев) снизилась с 19.2 до 18.6% • Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 месяцев) упала с 18.0 до 16.2% Опрос читателей MMI, проводившийся 2-4 февраля, зафиксировал снижение инфляционных ожиданий до минимального уровня с июля 2022г. Индикатор жёсткости ДКП (разница между ключевой ставкой ЦБ и ИО) поднялся до -0.2% - это 6-летний максимум. Мы снижаем вероятность повышения ставки 16 февраля до 0%. Но мы, по-прежнему, считаем, что говорить о завершении цикла ужесточения ДКП рано. Главным фактором риска остается курс рубля. Объявленная сегодня сделка с Яндексом - это отток $5.2 млрд (по текущему курсу). Конечно, правительство и ЦБ сгладят отток, но это повлияет лишь на волатильность, но не уровень.

риком_выпуски Уважаемые инвесторы! 23 января состоится размещение биржевых облигаций ООО «Аквилон-Лизинг» при участии МСП Банка с доходностью 18,9%. ООО «Аквилон-Лизинг» является универсальной лизинговой компанией, предоставляющей в лизинг автотранспорт, оборудование, дорожную, строительную и другую спецтехнику. За 17 лет работы компания достигла объема лизингового портфеля в размере 1,5 млрд рублей. Основной регион присутствия - это Приволжский федеральный округ, Пенза и Пензенская область. Компания специализируется на работе с малым и средним бизнесом. Наиболее ликвидный выпуск компании " Аквилон-Лизинг" имеет спред к ОФЗ в среднем 480 б.п. Новый выпуск предлагает премию к ОФЗ на аналогичный срок в размере 662 б.п. Ориентировочные параметры выпуска: ️Дата размещения: 23.01.2024 ️Дюрация: 1,4 ️Доходность: 18,9% ️Ставка купона: 17,7% ️Ежеквартальный купон ️Кредитный рейтинг: BB+(RU) от АКРА ️Объем выпуска: 100 млн руб ️Срок обращения: 3 года ️Амортизация: Начиная с 1-го купонного периода ️Якорный инвестор: МСП Банк ️Выпуск для всех инвесторов, прошедших тестирование у своего брокера Более подробно можно ознакомиться на странице выпуска. Тизер. Наш telegram-бот.

риком_выпуски Уважаемые инвесторы! Напоминаем, что завтра состоится размещение выпуска биржевых облигаций ООО «Аквилон-Лизинг» при участии МСП Банка. ️Выпуск для всех инвесторов, прошедших тестирование у своего брокера. В дату начала размещения вам необходимо осуществить подачу заявки в адрес АО «ИК “РИКОМ-ТРАСТ“» через вашего брокера по следующему скрипту: Скрипт размещения: Наименование: АквилонЛР3 ISIN: RU000A107M32 Режим: «Размещение: Адресные заявки» (PSAU) Код расчетов: Z0 Цена: 100% Количество: __ Партнер по сделке: Риком-Траст (MC0088200000) Период сбора заявок: 10:00–13:00 Период удовлетворения заявок: 14:00–16:30 Страница выпуска Тизер Наш telegram-бот

Инвестиции - это в первую очередь дисциплина, грамотная работа над своими ошибками и поиск перспективных бумаг в свой портфель. А что, если все эти три важных параметра взять - и попытаться объединить в одну экосистему? Именно этой идеей и вдохновились разработчики нового сервиса для инвесторов eyestock.io, и по итогу их работы у нас теперь есть прекрасная возможность в одном месте получать целый ряд полезных "плюшек": Поиск наиболее перспективных бумаг благодаря созданной универсальной оценке компаний в виде рейтинга. Он состоит из 10 финансовых показателей и всесторонне анализирует каждую компанию. Рейтинг поможет выбрать лучшие инвестиционные идеи Фундаментальный анализ компаний (в том числе динамика мультипликаторов и всех фин.показателей) Оценка эффективности инвестиционного портфеля Более 50 фильтров при поиске инвестиционных идей для самых требовательных инвесторов И многое-многое другое Публичный портфель Eyestock на основе рейтинга компаний уже показал свою эффективность в прошлом году, заметно опередив индекс Мосбиржи. Поэтому, если вы цените своё время и практичный подход, хотите иметь доступ к актуальным и выгодным идеям - попробуйте сами по ссылке. Доступ на 7 дней к премиальному тарифу - бесплатный! Реклама. ООО "АСПЕКТ". ИНН 5904400280 erid: LjN8KU9K4

Китайские акции в Гонконге упали до самого низкого уровня почти за 19 лет: отсутствие новых экономических стимулов и мер поддержки рынка усилило пессимизм инвесторов — Bloomberg

Исследование: почему большинство трейдеров теряет на бирже По данным Французского управления финансовых рынков, 89% новичков теряют свой депозит в первый год торговли. Причины: 1. Приходят на биржу неподготовленными. 2. Торгуют без стратегии. 3. Сразу учатся торговать на реальном рынке. Важный совет: учитесь у лучших практиков, взвешивайте риски и зарабатывайте. Рекомендую подписаться на канал Евгения Михеева – это парень из Челябинской области, который вошел в ТОП 50 российских инвесторов по результатам конкурса ЛЧИ от Московской биржи, а в начале 2024 Тинькофф выпустит фильм по него, который в мае отсняли на Пхукете. Евгений простым языком рассказывает о сложном и обучает в своем блоге бесплатно. Подпишитесь и получите доступ к бесплатному марафону по крипте – он уже опубликован в закрепе канала. Реклама ИП Михеев Е. О. ИНН 740415704104 Erid: LjN8KA8v9

кино для ленивых инвесторов Норвежский пенсионный фонд - крупнейший в мире. В 2023 год он владел ценными бумагами 9228 компаний из 70 стран, оценка активов - более $1,4 трлн или 1,5 % от мирового фондового рынка. 70% вложено в акции, 27% в облигации, 3% в недвижимость по всему миру. Среднегодовая доходность с 1990 г. составляет ок. 6% годовых. При этом Норвегия занимает лишь 16-е место по добыче нефти и 115-е по населению (5,45 млн чел.). Т.о. на 1 жителя приходится $260 тыс активов в фонде. Получается благостная картинка скандинавского благополучия. Но оказывается, внутри фонда кипит жизнь, человеческие страсти и пороки. Об этом рассказывает сериал "Нефтяной фонд", другое название - "Нефтяная игла" (2018 – 2019). Рекомендация предназначена для объёмного понимания, как устроены глобальные финансы, как они управляются и как в этом участвует человеческий фактор. Хорошая иллюстрация того, что что мировой рынок не ограничивается нашим, американским, и китайским. Ссылка для мобильной версии: https://www.ivi.ru/watch/neftyanoj-fond/413230 Приятного просмотра! https://ya.ru/video/preview/14099619961367281876

Смотрю я на котировки Китайского рынка и вспоминается мероприятие в офисе брокера Открытие для премиум клиентов(перед СВО), где активно агитировали за китайские акции. Тогда было несколько прям супер офлайн знакомств с инветорами, которые пришли потусить и посмотреть друг на друга, но ни одну из идей брокера не поддержали. Я тогда не брал китайские акции по причине нескольких историй(Luckin Coffee была крайней) с подлогом отчетности для инвесторов. Реальность сегодня выглядит по-другому. Выход из китайских активов, похоже, это G-7 капитал бежит до начала горячей фазы между США и Китаем. Пример СВО показал, что в мире все возможно и стоит лишний раз подстраховаться.

QIWI YNDX Не раз замечал, что компания, которая один раз кинула инвесторов, склонна делать это снова и снова Яркий пример – QIWI. Еще несколько назад менеджмент QIWI (согласно оф. раскрытиям) активно продавал акции на фоне классного отчета, никого не предупредив о проблемах с беттинговым бизнесом и кросс-граничными платежами Теперь компания, у которой достаточно круто все идет с финансовыми показателям (прибыль за последние 12 мес. 17 млрд руб., собственный капитал 67 млрд руб.), продает российский бизнес (практически весь бизнес Киви – российский) за 24 млрд руб. Это меньше 1.5x прибылей, меньше 0.5x капитала, еще и в рассрочку на 4 года. На 4 года, Карл! Интересно, что в сообщении компания пишет, что это соответствует недавним рыночным практикам в России. Какие времена, такие и практики! Собственники могли бы сделать редомициляцию в интересах всех акционеров, но вместо этого просто продают задешево основной бизнес в пользу одного топ-менеджера (который возможно поделится с другими) Миноры могут подать на выкуп примерно по текущей (невыгодной цене), но и там их удовлетворят только на 10%. Заблокировать сделку миноры, вероятно, никак не могут. После выкупа миноритарии останутся с иностранным бизнесом (небольшим относительно общего объема Киви), из которого неясно будут ли ходить дивы в Россию (скорее, нет). Возможно, конечно, на этом иностранном бизнесе останутся какие-то активы и ден. средства (на балансе QIWI сейчас куча их), это сделает сделку чуть более справедливой. Но даже и на эти деньги рос. миноритарии вряд ли смогут каким-либо образом претендовать Отчасти это повышает риски и по Яндексу, где тоже рос. бизнес будет выкупаться по непонятно какой цене (хотя пока ходят слухи, что там такого не будет) – посмотрим! П.С. (мы не держим акции QIWI)

taxes Когда можно платить налоги по доходам на фондовом рынке? Актуальный вопрос для многих инвесторов, т.к. прибыли в прошлом году были рекордными, и многие сейчас заводят средства на счет для финансирования налогов после "писем счастья" от брокеров Мало кто знает (я сам недавно узнал и стал так делать), что налог можно заплатить вплоть до конца ноября следующего года! Брокер(выступая налоговым агентом) пытается удержать в январе налог за прошлый год Если весь январь держать портфель в активах, то он удержать налог не сможет и передаст данные в ФНС И уже на сайте ФНС (куда заходите просто авторизуясь через госуслуги) осенью они появятся как ваша задолженность перед государством Там их можно просто уплатить налог с банк. карты без неустоек до конца ноября Возникает законный вопрос - а надо ли при этом подавать налоговую декларацию (это пугает многих) Оказывается, что если у вас только российские счета, то не надо - брокер, выступая налоговым агентом за вас подает декларацию в государство (по крайней мере так мне говорит налоговый консультант, а он раньше всегда прав оказывался); в случае же если вы в любом случае должны подавать декларацию (потому что у вас есть иностранные счета например), для вас также ничего не меняется Получается почти целый год деньги будут работать на вас бесплатно без какой-либо дополнительной головой боли Удивительно!

Лайфхак для инвесторов, которые пока не подружились с техническим анализом Наблюдение за рынком – это время. А его у многих инвесторов просто нет. Поэтому участники клуба “Инвестиции в тапочках”, которые не знакомы с теханализом, пользуются рекомендованными подсказками наших экспертов. Эти инвесторы экономят свое время, но у них меньше гибкости в принятии важных решений. Почему? Такой участник рынка идет от одних четко обозначенных значений к другим. Тем не менее, в нашем клубе есть определенные лайфхаки по этому поводу. Инвесторы настраивают систему оповещений: ️Первоначально они получают нашу таблицу с рекомендованными локальными и глобальными уровнями покупки ценных бумаг; ️Затем принимают решение о том, что более приемлемо для их стратегии и ставят ценовые оповещения. Причем, оповещения настраиваются не обязательно цена в цену. Сначала выбираются предварительные ценовые метки, а затем окончательные на определенном уровне. Для чего это делается? Если цена начала двигаться в нужную сторону, у инвестора срабатывает череда оповещений. Нет необходимости ждать покупку ровно на 250 руб. Сэкономив время, сделку можно совершить и на 260 руб. или 255 руб. В данном случае разница в 10 руб не имеет принципиального значения в долгосрочной перспективе (5 лет). Оповещение сработало, позиция уже в портфеле. Вывод: Подобную стратегию системы оповещений можно выстроить даже не активному инвестору, который не пользуется техническим анализом. Но готовые решения у него все же должны быть. _________________ Напоминаем, что у нас все еще продолжается регистрация на бесплатный вебинар "Спекуляции как часть инвестиционной стратегии" (20 января в 18.00 по МСК) Присоединиться можно по ссылке: https://club.capitalife.ru/spekulyacii-kak-chast-invest-strategii-reg

Инвестор не может брать хорошую доходность в спекуляциях? Спекуляции - непростая тема для инвесторов, чтобы самостоятельно искать идеи и зарабатывать на спекуляциях, инвестору нужно: проводить много времени на рынке выйти на продвинутый уровень знаний психологически быть готовым что идея будет “тянуть резину”, но за ней все-равно надо постоянно следить Можно ли иначе? Да. И этот путь выглядит так: ️ найти специалиста под свой стиль и брать готовые сигналы, ️максимально автоматизировать процесс торговли, чтобы заниматься другими делами (стоп, тейк, оповещения о цене, закрепленный канал сигналов) ️правильно определить место спекуляциям в своей стратегии В нашем спекулятивном канале, который уже год функционирует для участников клуба “Инвестиции в тапочках” и с декабря открыл свои двери для внешних участников, мы придерживаемся ряда принципов: ️спекуляции нужны для более быстрого наращивания капитала ️спекуляции как рост опыта и насмотренности рынка И наш мини-лайфхак: цели по спекуляциям использовать как промежуточные цели в инвестициях (!) Менее чем за месяц работы спекулятивного канала мы уже взяли три тейка от +10% по каждому и еще часть сделок в процессе И такие показатели мы в первую очередь связываем с тем, что наш канал не нацелен на тех, кто хочет делать под копирку. Наш спекулятивный канал для тех инвесторов, которые хотят сделать спекуляции частью инвестиционной стратегии, чтобы быть в плюсе регулярно Присоединиться к нашему спекулятивному каналу можно без вступления в клуб на 3 и 6 месяцев от 4 299 рублей Выбирайте тариф по ссылке:https://club.capitalife.ru/kanal-signalov

Новости часа Крупнейшие хедж-фонды мира получили рекордную прибыль в 2023 году 20 ведущих фондов получили в прошлом году прибыль в размере $67 млрд по сравнению с предыдущим максимумом в $65 млрд, зафиксированным по итогам 2021 Китайские акции упали до самого низкого уровня почти за 19 лет Отсутствие новых экономических стимулов и мер поддержки рынка усилило пессимизм инвесторов Биржевые цены на газ в Европе упали ниже 300 долларов за тысячу кубов Это минимумы с августа 2023 года. главное | Era Media

​​ Российский рынок сегодня. Российский рынок на прошлой неделе торговался в консолидации в пределах диапазона 3150–3220 п. по индексу ММВБ. В прошлый понедельник цены протестировали сопротивление 3200 п., но не смоги его преодолеть, за чем последовал откат к поддержке 3150 п. Недельное снижение индекса составило 0,59% . Торги сегодня начались с умеренного роста индекса, однако, мы считаем, что эту неделю на рынке также будет преобладать боковик ввиду отсутствия сильных драйверов роста и укрепления рубля. При этом ключевым является уровень 3200 п., и при его повторном тесте и прорыве может последовать ускорение роста индекса к зоне 3250 п. Также напомним, что высокая ключевая ставка не способствует желанию инвесторов выводить средства из депозитов и инструментов с фиксированной доходностью в более рискованный рынок акций. В ближайшее время мы ждём движение индекса в прежних пределах 3150–3220 п. Результаты наших стратегий в Тинькофф: Новая Жизнь доходность с начала года +5,40%  доходность с запуска в апреле 2022 года +73,98% Smart Trader доходность с начала года +1,32%  доходность с запуска в апреле 2022 года +52,69% Результаты наших стратегий в БКС: Второй Эшелон доходность с начала года +3,54%  доходность с запуска в апреле 2022 года +58,24% Абсолютная доходность доходность с начала года +1,37%  доходность с запуска в январе 2019 года +93,45% Облигационная Лесенка  доходность с начала года +0,69% доходность с запуска в мае 2016 года +60,70% ️ Вы можете обратиться к нам за консультацией, аудитом портфеля или по вопросам подключения к стратегиям, написав на _info *не является ИИР https://telegra.ph/file/c2c797d6535f1b7a4de17.png

Стоит ли покупать ОФЗ-ПД? Вот список ОФЗ-ПД по дате погашения. В таблице вы найдете эффективную доходность, средний дневной оборот за последний месяц и краткое мнение о том, стоит ли покупать данный выпуск. Самые короткие ОФЗ-ПД явно покупать нецелесообразно, так как и ОФЗ-ПК и вклад принесут доходность намного выше коротких ОФЗ-ПД. ОФЗ-26234 и 26229 выглядят неплохо и составляют конкуренцию вкладам на 1-2 года, а также в случае снижения ставки, ОФЗ-ПК принесут меньшую доходность, чем ОФЗ-ПД. ОФЗ-ПД на 3-5 лет выглядят не так интересно, как длинные ОФЗ из-за низкой дюрации. Если направление прогнозов Банка России, Минфина и других аналитиков верное, то длинные ОФЗ на 7 лет и более являются хорошей идеей для покупки на 2 года с расчетом не только на купонную доходность, но и на доходность от роста стоимости на фоне снижения ставки ЦБ. По моим ожиданиям, доходность длинных ОФЗ через 2 года будет около 9% (вместо текущих 12%), то есть с учетом дюрации и выпуклости, длинные ОФЗ способны за 2 года принести более 40%. Вывод. Если вы не знаете, куда на данный момент вложить рубли, то один из самых надежных и лучших по доходности вариантов это или ОФЗ-ПК (доходность около 15,5%) или вклад (доходность около 14,5-15,5%). Если вы хотите вложить рубли на 2 года и готовы взять на себя риски изменения ставок, но другие риски брать не готовы, то лучший вариант будет в ОФЗ с самой большой дюрацией. Ну а дальше все зависит от ваших рисков, конечно, можно найти и более привлекательные доходности в корпоративных облигациях, но и риски там повышенные.

Обзор рисков финрынка от ЦБ: чем дышит рынок? ключевыецифры ЦБ опубликовал в четверг обзор рисков финансовых рынков за декабрь. Привели любопытные цифры про акции, облигации, валюту, которые помогут в понимании движений на рынке АКЦИИ: в декабре физики не поддержали рынок. Приток в акции со стороны розничных инвесторов составил всего 0,5 млрд руб. Это минимум за год! Для понимания: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев – 15,7 млрд руб. За весь 2023 физики купили акций более чем на 170 млрд руб., и их доля оценивается в 73%. Основными продавцами акций, как и в ноябре, оставались нерезиденты из дружественных стран. ОБЛИГАЦИИ Тут оживление. Приток в корпоративные облигации за декабрь составил 1,56 трлн руб., объем рынка достиг 23,9 трлн рублей. За весь 2023 г. приток составил 5 трлн рублей (+26,5%) – рекордный прирост за последние 10 лет. Значительный вклад внесло размещение замещающих облигаций (218 млрд руб.), тогда как облигации, номинированные в юанях, не размещались. ВАЛЮТА Ослабление рубля происходило под влиянием А) операций по выкупу прав собственности у компаний из недружественных стран, Б) сезонного повышения спроса на иностранную валюту и В) падения цен на нефть. Продолжается отток средств в валюту: физики вывели в $ и € почти 180 млрд руб. за год. Дружественные нерезиденты – 217 млрд. Источник: ЦБ РФ Наш канал : Наши : _bot

​​ВЗГЛЯД НА РЫНОК новостирынкарф аналитикарынкаРФ Всем привет! Часть 1: PRAVDA про рынок С начала года индекс +2,2% без учета выплаченных дивидендов. Ждал растущий старт года на фоне притока дивидендных денег. Индекс успел сбегать на 3200 и стал затухать на прошлой неделе. Объёмы торгов с 74 млрд сползли к 63 млрд под завершение недели. Четыре дня из 5 были падающими (небольшой отскок в СР) и рынок закрылся по итогам прошлой недели в -0,6% по индексу Мосбиржи. Насколько у рынка еще хватит сил двигаться в сторону 3300 пунктов? Дивиденды Магнита пришли, Норникеля пришли. Прошлая неделя выглядит так, что сил преодолеть даже 3200 УЖЕ не ОСТАЛОСЬ. Конечно нужно держать в голове вариант с движением к 3300 через не могу . НО общий расклад это не должно поменять. Рубль опять развернулся в сторону 85-88 на фоне масштабных продаж валюты со стороны ЦБ (около 16 млрд в день). Нефть со всей геополитикой все еще ниже $80 по сорту Brent. Добавляем сюда то, что ликвидность уходит в облигации, это подтверждает огромный спрос на размещение бондов КАМАЗа под 14,5% купон на прошлой неделе (переподписка в 7 раз). И статистика ЦБ за декабрь это тоже подтверждает (спрос на инструменты денежного рынка) + она еще и показывает слабый спрос на акции со стороны физиков (нетто приток в декабре всего 0,5 млрд - обнулился) на фоне продолжающихся продаж со стороны дружественных нерезов (продают по 20 млрд в месяц). ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ: в январе 2024 рынок попробует расти на лавине из дивидендной ликвидности. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить! примерно к началу февраля дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять боковик на 2-3 месяца или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023). при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас. Возможно рынок даже пробьет 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели. к маю будет ясно с дивами Сбера и это будущая новая ликвидность для рынка. А чуть ранее пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательной продажи экспортерами. Возможно ЦБ уже намекнет на предстоящее снижение ставки. Хорошие шансы, что сложатся комфортные условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания / либо на фоне выплаты летних дивидендов. В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий. Всем успехов и до следующего включения! Ставьте за полезный пост! Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте Наш канал : Наши : _bot https://telegra.ph/file/01800decaeadefddf053b.jpg

«Атомайз» вновь стал лидером по версии CBonds Блокчейн-платформа «Атомайз», входящая в Группу «Интеррос» Владимира Потанина, заняла первое место в рейтинге операторов информационных систем по количеству размещений цифровых финансовых активов (ЦФА), составленном агентством CBonds. Основные достижения: • 152 выпуска ЦФА за год; • сотрудничество с 15 крупными эмитентами, включая Ростелеком, МТС, Росбанк, ДжиПиЭф Инвестментс, Самолет Плюс ЦФА и другие; • половина всех годовых выпусков ЦФА на рынке осуществлена через платформу «Атомайз». Альфа-Банк и Сбербанк заняли второе и третье места соответственно, с 72 и 57 выпусками. В общей сложности на рынке ЦФА действуют десять операторов, которые за год провели 305 выпусков. «Атомайз» фокусируется на разработке и внедрении продуктов, которые отличаются от классических решений и расширяют возможности бизнеса и инвесторов. Среди инноваций платформы – ГЦП на металлы с возможностью получения слитка или денег на выбор, «цифровые квадратные метры», арт-токены (первые в России легальные NFT) и многое другое. В декабре Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) впервые в России присвоило кредитный рейтинг выпуску ЦФА от ПР-Лизинг, реализованному на платформе «Атомайз».

инвестпятница События недели Бум IPO возвращается? Новая компания замаячила на горизонте – Займер. Они хотят провести первичное размещение уже в первом квартале года. Компания выглядит сильно по финансовым показателям, но пока не очень понятно, по какой оценке они планируют выходить на биржу. А от этого будет много зависеть. Но самые ожидаемые, наверное, IPO этого года – это дочки АФК Системы. Уже много лет все ждут, когда же руководство решится на продажу публичному инвестору своих дочек... СПБ Биржа меняет депозитарий По данным «Ъ», новым депозитарием может стать ИК «САВ Капитал». Складывается ощущение, что эти попытки разморозить активы инвесторов так и останутся тщетными. Санкции уже введены, а та лицензия, о которой все так много говорят, не предусматривает именно разблокировку активов российских инвесторов. Сбер отчитался за прошлый год Сенсаций не произошло. Банк заработал прогнозируемые 1,5 трлн рублей прибыли. Как рынок и ожидал, дивиденды должны заплатить чуть выше 33 рублей на акцию. Если конечно не произойдет каких-нибудь геополитических шоков.

Ну и попытаюсь пару тезисов по поводу Nvidia озвучить: Основным драйвером роста компании на отчетности была не сама отчетность/прибыль за прошедший период, а именно будущие ожидания рекордной прибыли. Они складываются из того, что компания завалена заказами и параллельно с этим достаточно серьезно повышает цены дна будущие поставки. Да, не спорю, - для Nvidia это все очень хорошо, однако по факту видим, что идет перераспределение денег от одних компаний из Nasdaq к Nvidia. То есть пока триллионы добавленной стоимости мы видим только в текущем полугодовом росте акций ряда тех гигантов, но не в реальной экономике.

Ну и по нашему рынку думаю закрытие года будет интересным. Да, пытались как-то сожаления инвесторов по поводу роста USD/RUB сгладить ростом рублевой стоимости акций. Но все же вечным этот процесс быть не мог. И уже достаточно долгое время рублевый индекс ММВБ не обновляет максимумы, но и при этом не корректируется ниже важного локального уровня 3000. Честно скажу, каким бы очевидным ни казался с технической точки зрения уход ниже 3000 по ММВБ, пока не жду этого в ближайшие дни. Тем не менее, более важным является, что USD/RUB вновь приближается к 100, а валютный индекс РТС идет вниз на важнейший уровень 1000. И думается мне, что в этот раз эти 2 инструмента разойдутся по-другому - валюта на 107, а РТС на 900. И, будем честными, в этом не будет ничего страшного, особенно в РТС по 900. Кстати, будет забавно если случится и немного другой сценарий - уход РТС на 900 при падающей долларе к рублю, - за счет падения акций. Ато инвесторы в акции уже злятся, что Сбер после роста почти вдвое упал на целых 5%, безобразие!

Интересное размещение на рынке облигаций Для инвесторов, предпочитающих корпоративные долговые рублёвые бумаги ещё раз напомню про опубликованную на канале подборку облигаций, которые позволяют зафиксировать двузначную доходность в бумагах эмитентов с адекватным кредитным качеством. Приведённые в посте данные всё ещё актуальны (доходность изменилась, как правило, в сторону снижения, но незначительно). Ниже рассказываю о новом интересном размещении из той же области. Эмитент: Самолёт. Объём выпуска: ₽10+ млрд. Срок обращения и купоны: 3 года (оферта – 2 года), купоны выплачиваются 4 раза в год. Текущий гайденс: не выше 16% годовых (YTP: не выше 17.23% годовых). Закрытие книги: 06.02.2024 г. (тип размещения – букбилдинг). Физическое размещение: 09.02.2024 г. Несколько слов об эмитенте: ГК Самолёт. Рейтинг: A+(RU) АКРА, А.ru НКР. Известный крупный российский застройщик. Специализируется на объектах эконом- и комфорт-класса, но есть проекты и в бизнес-классе. В 2020 год компания провела IPO на Мосбирже. Общий free float составляет 11% акций. Капитализация превышает ₽161 млрд. Контролируется основателями (тремя физлицами). Сегодня Самолёт – это одна из самых быстрорастущих компаний на российском рынке недвижимости. За четыре года выручка выросла в 4,4 раза, EBITDA – в 9,3, а чистая прибыль – в 4,9 раз. Владеет одним из крупнейших земельных банков в России. Риски ГК Самолёт – известная компания и отдельно перечислять её преимущества, наверное, не имеет смысла. Но вот о рисках пару слов сказать нужно. Нижеуказанные риски относятся не только к Самолёту, но к любому российскому девелоперу, тем не менее: - Риск роста себестоимости строительства. Мы всё еще живём в условиях высокой инфляции, а рост цен по всей цепочке строительных материалов, с учётом ограниченных возможностей по увеличению цен квадратного метра, могут давить на рентабельность девелопера. - Риск пересмотра с сторону сокращения/ограничения программ льготной ипотеки. 01.07.2024 г. истекает срок действия сразу двух важных для рынка льготных программ — семейной ипотеки и ипотеки с господдержкой. Будут ли продлены программы – неизвестно. Моё мнение – льготная ипотека всё же останется, но в «усечённом» виде, т.е. станет более «точечной». Например, она может быть введена для отдельных групп специалистов на важных для государства направлениях. Это может привести к замедлению продаж нового жилья. - Высокая ключевая ставка снижает рентабельность. Участники рынка и эксперты считают, что Банк России в 2024 г. будет снижать ставку, но до какого именно значения – вопрос спорный. В ряде сценариев ставка будет продолжать оставаться достаточно высокой. Тем не менее, коллеги позитивно смотрят на данное размещение. Если интересны новые предложения от известных эмитентов с высоким кредитным рейтингом, вполне можно присмотреться  (разумеется, не забываем про диверсификацию).

ОГО! Фондовый рынок Индии впервые обогнал Гонконгский, что стало еще одним достижением для южноазиатской страны, чьи перспективы роста и политические реформы сделали ее любимцем среди инвесторов.

Индекс S&P 500 вырос до нового исторического максимума.  В Bank of America считают, что только шесть американских компаний стали основными двигателями роста прибыли участников индекса Standard & Poor's 500. Аналитики Bank of America предполагают, что американские технологические гиганты Apple Inc., Microsoft Corp., Meta (Meta Platforms признана экстремистской организацией и запрещена в России), Amazon.cоm Inc., Alphabet Inc., Nvidia Corp., а также автопроизводитель Tesla, которые входят в так называемую "великолепную семерку" (Magnificent Seven), в четвертом квартале 2023 года стали основными двигателями роста прибыли компаний, входящих в индекс Standard & Poor's 500. По оценкам банка, без этих шести компаний прибыль компонентов индекса снизилась в прошлом квартале.  В прошлом году "великолепная семерка" обеспечила 62% роста индекса S&P 500, который за год вырос на 26%. Согласно Financial Times, акции технологических гигантов (Big Tech) подорожали в среднем на 105% в 2023 году. Их популярность среди инвесторов выросла благодаря повышенному интересу к генеративному искусственному интеллекту (ГИИ), который создает контент и используется, например, в ChatGPT. В этом сезоне отчётности рынок также будет внимательно следить за тем, какие компании лучше всего монетизируют ГИИ. Первой из "великолепной семерки" свои квартальные показатели представит Tesla - это произойдет в эту среду. Согласно консенсус-прогнозу, представленному FT, прибыль Nvidia, Amazon, Meta, Google, Microsoft и Apple в первом квартале 2024 года вырастет на 33%.

Акции ВК вернулись к уровням, которые были до приостановки торгов из-за редомициляции.  Осенью 2023 г. компания ВК переехала в РФ. В рамках редомициляции бумаги ВК не торговались с 18 сентября по 20 октября прошлого года. После этого торги открылись снижением более 10% на рекордно высоких оборотах. Волна распродаж была обусловлена тем, что ряд инвесторов, не имевших доступа к своим акциям во внешнем контуре с I квартала 2022 г., теперь получили возможность их продать. Кроме того, были и те, кто специально покупал у нерезидентов ценные бумаги с дисконтом к рыночной цене, как раз рассчитывая на последующую перерегистрацию компании внутри РФ. В результате сформировался навес крупных продавцов, который давил на котировки. Слабая динамика ВК продолжалась практически до конца декабря, откат от сентябрьских уровней составлял 21%. И лишь в последние недели акции начали уверенно восстанавливаться и выглядеть сильнее рынка.

Третий - лишний? Если ставить вопрос серьёзно - стоит ли пытаться заработать в третьем эшелоне? К третьему уровню листинга относится 158 акций из 237 торгуемых на Мосбирже. Неверно думать, что это просто небольшие компании, "малыши" на фоне голубых фишек. Отнесение к этой категории означает несоответствие некоторым критериям торговой площадки, в т.ч. в части раскрытия информации, соблюдения отдельных пунктов законодательства о ценных бумагах. Любую акцию мы оцениваем по 4-м важным признакам: ️ Ликвидность: акции 3 эшелона сложно быстро продать без потери в стоимости. ️ Спред: при купле-продаже может достигать 3-5%. ️ Волатильность: нередки случаи остановки торгов и введения дискретного аукциона из-за отклонения цены на 20%+ в течение дня. ️ Объём торгов: по классике - низкий, но в последние пару лет, из-за доминирования частных инвесторов и разгонов в ТГ-каналах, в отдельные дни может сравняться и даже превысить объёмы в Сбере или Лукойле. Такая ситуация аномальна и никак не снижает ваши риски. Пример - дружный обвал практически всего третьего эшелона в ноябре 2023 г. Более 100 акций несколько дней падали более чем на 10%. Главная причина - предшествовавший рост на 100% и даже более 200% с начала года, во многих случаях не имел под собой фундаментальных причин. Более того, иногда бумаги взлетали вопреки всякой логике и здравому смыслу, как ОВК на фоне решения о допэмиссии. Взять хотя бы статистику этой бумаги: сегодня с утра +5%, +49% за месяц, -61% за полгода, +78% за год, -81% за 5 лет. Но главное, что останавливает меня как долгосрочного инвестора от участия в подобных историях - непрозрачность, влияние инсайдерской информации. Нет ни возможности, ни желания каждый раз разбираться в причинах взлетов и падений. Фондовый рынок - не то место, где можно верить кому-то на слово, без подтверждения из релевантных и заслуживающих доверия источников. Старое доброе правило - держаться подальше от того, что ты не понимаешь и не можешь анализировать. Неопределенности на рынке сегодня и без того хватает!... Это не категоричная рекомендация: в 3 эшелоне, если покопаться, есть интересные и вполне достойные истории с потенциалом. Вопрос - в какой степени и на какую долю от портфеля вы готовы взять на себя риск, считаете ли вы себя достаточно профессиональным игроком в этой нише. акции ликвидность волатильность

Капитализация индийского фондового рынка впервые превысила гонконгский. Капитализация фондового рынка Индии впервые превзошла этот показатель Гонконга. Индийский рынок стал четвертым по величине рынком акций, пишет Bloomberg. В понедельник, 22 января, на момент закрытия торгов все акции, котирующиеся на индийских биржах, оценивались в 4,33 триллиона долларов, в то время как показатель площадок Гонконга составлял 4,29 триллиона. Индийский акции растут в цене благодаря увеличившемуся числу розничных инвесторов и высоким доходам, отмечает агентство. Новые инвестиции привлекают стабильная политическая система и экономика, ориентированная на потребление. _magic

На что частному инвестору обратить внимание в феврале 2024 года? После событий февраля 2022 г. число юридических лиц на инвестиционном рынке значительно уменьшилось. Какие нюансы этот факт открывает для частных инвесторов, обычных физических лиц, использующих инвестиции как источник дополнительного дохода и почему именно в феврале самое время проявить активность Негативное влияние: частные инвесторы реже считают и прогнозируют фундаментальную стоимость компаний и могут покупать акции “на глазок”. Рыночная неэффективность нарастает; по той же причине, что описана выше - частные инвесторы склонны к импульсивным покупкам и продажам. При сильном снижении цены даже на надежные и устойчивые компании, они предпочитают выйти, чтобы не потерять еще больше. Все это ведет к повышенной волатильности на рынке. Два положительных момента для 2024 г.: Учитывая историческую любовь физлиц к дивидендам, вполне ожидаем, что ожидание дивидендных выплат подтолкнет котировки компаний, которые ранее стабильно платили дивиденды с доходностью выше среднерыночной; В 2023 году многие компании не выплачивали дивиденды. Предпочли посидеть на кубышке с деньгами в условиях неопределенности. Деньги накопились. Ряд компаний добился неплохих результатов за прошедший год. Вполне ожидаемо, что в 2024 году выплату дивидендов возобновят. С учетом этих факторов рынок может расти на ожиданиях дивидендов. В нашем клубе “Инвестиции в тапочках” мы планируем не упустить это событие. Именно февраль станет опорной точкой планирования действий по дивидендной части. Что будем делать в клубе в феврале: Наблюдаем за рынком. Запускаем дивидендные темы в обучающем модуле. Отдельные понятные и короткие уроки на GETCOURSE для повышения квалификации. Создаем дополнительный дивидендный портфель. Участники клуба по желанию могут заводить портфель, а могут и не заводить,а занять наблюдательную позицию, чтобы понять, насколько им близка подобная стратегия Запуск дивидендных идей. Проведем серию эфиров, где расскажем и покажем работу с дивидендами, учитывая определенные нюансы. Обсудим, с каким сервисами и агрегаторами работать и как это делать Для тех, кто хочет присоединиться к клубу: https://club.capitalife.ru/club-momentum Для тех, кто двигается самостоятельно, делитесь, что планируете делать в феврале.