ОТКАТ SNOWFLAKE $SNOW ОТКРЫВАЕТ БОЛЬШИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ПОКУПКИ - CANACCORD...

​​Что ждет доллар – очередная дохлая кошка?    Рубль продолжает стремительно укрепляться, достигнув на открытии значения 52,8 по валютной паре USDRUB с расчетами «завтра» и подошел к уровню поддержки 2015 года 52,5 рубля.   В понедельник вышла новость о том, что власти, по словам первого зампреда правительства, Белоусова, работают над возвращением рубля к оптимальным уровням – 70–80 рублей за доллар. Однако, несмотря на привлекательные уровни, страх остаться в валюте при угрозе блокировки возобладал над жадностью инвесторов, и возврат к комфортным для бюджета значениям может произойти нескоро.   Что же касается технической картины, предпосылок для ближайшего разворота пока нет. На пути валютной пары находится две значимых зоны поддержки – 52,5 и 49 рублей. Уход ниже 52,5 может обернуться касанием 49 рублей, и, если уровень устоит, возможен откат в район 57 рублей, но нельзя быть уверенным, что это не будет очередным отскоком дохлой кошки. Что делаете с валютой в текущих условиях? Делитесь в комментариях https://telegra.ph/file/fb49e44b66598b9821325.png

Из-за дивидендных гэпов в этих бумагах индекс МосБиржи в июле может оказаться под давлением. В 2022 г. пик дивидендных выплат придется на июль. В этом месяце выплачивают дивиденды тяжеловесный Газпром, а также Сургутнефтегаз, Роснефть, Татнефть, МТС и другие. Совокупный объем выплат ожидается на уровне 1842 млрд руб. или 82% от совокупной дивидендной массы российского рынка за период с апреля по июль. Влияние на индекс Для оценки влияния дивидендных гэпов на индекс МосБиржи предположим, что размер гэпа будет меньше дивидендов на 13% из-за налогов, а эффект от гэпа в каждой бумаге взвесим по доле акций в структуре индекса. Из акций, входящих в индекс МосБиржи, отсечки не прошли у Газпрома, Роснефти, Татнефти, МТС, Сургутнефтегаза, РусГидро, Ростелекома и Татнефти. Пока нет рекомендации совета директоров по дивидендам Транснефти и срокам выплаты. Однако ранее в рамках государственной директивы стало известно, что компания может направить на выплаты 76,1 млрд руб., что соответствует около 13 363,67 руб. на акцию. В итоге на дивидендных гэпах в июле индекс МосБиржи может потерять около 3,3% или примерно 77,6 п.п. по текущим уровням, индекс может откатиться ориентировочно до 2280 пунктов. Из отмеченных 3,3% около 2,7% придется на 19 июля, когда дивидендный гэп будет в акциях Газпрома, Сургутнефтегаза и Ростелекома и, возможно, Транснефти. - БКС

Можно ли выгодно инвестировать в недвижимость, если вы не специалист? Еще пару лет назад мы уверенно сказали бы «да». Но ситуация изменилась: переход на проектное финансирование, военная операция, кризис – последнее время рынок лихорадило. - Цены на жилье выросли, на некоторые ЖК — до 70%. - Застройщики убирают скидки и рассрочки. - Ставки по ипотеке нестабильны, процент одобрений упал. Инфляция бьёт рекорды, ставки по вкладам откатились до смешных 8-10%, а большинство криптовалют в эти дни потеряли в цене до 40%! Мы рекомендуем инвестировать сейчас именно в недвижимость. Но предупреждаем: без понимания рынка вы не возьмёте ничего интересного с точки зрения дохода. Сейчас это можно сделать только с недооценёнными объектами или рассрочкой и субсидированной ипотекой. Например, вы вносите от 10 до 30% и затем продаёте объект до внесения второго платежа. Или берёте ипотеку под 0,1–2% на 1,5–2 года и продаёте на ключах с хорошим плюсом. Таких вариантов осталось крайне мало, но мы знаем, где их найти — на канале Александра Чумака. Там вас ждут: • подборки квартир, на которых можно заработать от 30% годовых; • редкие акционные рассрочки; • новости, рекомендации и прогнозы; • готовые схемы инвестирования и успешные кейсы. Читайте «Как из 3 млн сделать 8 млн» . Подписывайтесь t.me/aleksandr_chumak_spb реклама

Друзья, всем привет! ФРС идет ва-банк. По итогам прошедшего заседания Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) принял решение повысить процентную ставку сразу на три четверти пункта, до диапазона 1,5–1,75%. Такой шаг объясняется сохранением повышенной инфляции в стране. Немаловажную роль вероятно сыграл и тот факт, что экономическая активность в США остается сильной, а безработица – низкой. Что ж... Надо признать – не ожидал. Полагал, что ФРС будет придерживаться более осторожной линии и повысит ставку на 0,5 п.п. А что рынки? Здесь как раз мы с вами не ошиблись, говоря о том, что ждем не дальнейших падений, но роста. Сработал принцип “Buy the rumour, sell the news”: ️индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 1,46%, ️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,00%, ️NASDAQ Composite (^IXIC) на 2,50%, а ️Russell 2000 (^RUT) на 1,36%. ️Индекс доллара (DXY) откатился на 0,45% ️Treasury Yield 10 Years (^TNX) снизился на 2,53%. Старая истина – все страхи были уже «зашиты в цене». Стоит отметить, что решение о повышении ставки на 0,75% не было единогласным — президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джорд, выступала за повышение на 50 базисных пунктов. На июльском заседании ФРС будет рассматривать вариант повышения ставки на 50 б.п. или на 75 б.п. Финальное решение будет зависеть от макроэкономических показателей. Пауэлл заявил, что регулятор будет следить за данными, состоянием экономики и будет стараться снизить инфляцию до 2%. Блажен кто верует. Кстати, как остроумно отметил один из наших уважаемых подписчиков в чате Хотлайн: «В прошлом ФРС заявляла: «Комитет твердо намерен вернуть инфляцию к цели в 2%» Что имеем сегодня: «Комитет ожидает, что инфляция вернется к своей цели в 2%» То есть действовать намерены, но не ожидают, что будет толк?» А чего им остается делать? Помните, как в том старом анекдоте: - Что делать-то будем?! - Молиться будем. Вот и мы с ними вместе. Что касается причин роста потребительских цен, то члены регулятора в очередной раз сослались на непростую геополитическую ситуацию в мире, дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, а также высокие цены на энергоносители. Печатный станок, видимо, ни при чем... Разумеется, зачем себя делать крайними, если и без того «рыжих» хватает. Опять-таки, не могу не вспомнить Владимира Вишневского с его крылатым: - Не повезло нам лишь с погодой, людьми, эпохой и страной… Что касается баланса ФРС, план по сокращению не меняется — с 1 июня он уменьшается по $47,5 млрд в месяц, а через 3 месяца сокращение ускорится до $95 млрд. Говоря о перспективах, точечный график сместился к более высокой планке — до уровня 3,25–3,5% на этот год и до 3,5–3,75% на следующий. Несколько слов о прогнозных данных: ️Инвесторы на рынках фьючерсов на процентные ставки оценивают в 89% вероятность того, что ФРС поднимет ставки примерно до 4% или выше к июню 2023 г. Стоит отметить, что 4 недели назад эта вероятность составляла 1%, согласно данным CME Group. ️ФРС прогнозирует ускорение инфляции до 5,2% с прежних 4,3% в 2022 г. На следующий год оценка снижена до 2,6% с 2,7%. ️Прогноз по базовой инфляции на этот год повышен с 4,1% до 4,3%. А вот прогноз по росту ВВП США сокращен с 2,8% до 1,7%. ️Оценка роста на 2023 г. также снижена с 2,2% до 1,7%. ️По безработице оценка, в отличие от предыдущих пересмотров, повышена с 3,5% до 3,7% (и с 3,5% до 3,9% на следующий год). Продолжение ️

А стоило ли накачивать экономику деньгами? С начала пандемии ФРС напечатала почти $5 трлн, ЕЦБ – более $4 трлн, Банк Японии – более $1 трлн и т.д. Эти вливания снизили ставки в экономиках, чем создавали благоприятные денежно-кредитные условия. Во время пандемии это было очень кстати. Да и рынкам «печатный станок» помог – S&P 500 взлетел с минимума в 2300 до уровня выше 4700. Инфляция начала разгоняться еще до геополитических проблем последних месяцев. И дело не только в сбоях в поставках, но и в действиях центробанков. Теперь мы видим последствия. Инфляция в мире уже на максимумах за десятилетия. Центробанки явно не ожидали, что сверх мягкую денежно-кредитную политику придется так резко разворачивать. И вот аттракцион невиданной щедрости сменился на резкое ужесточение политик. ФРС уже поднимает ставку максимальными темпами с 1994 г., а ЕЦБ планирует в сентябре вернуть ставку к положительному значению впервые с 2014 г. ️Перспективы мирового роста ухудшаются. Fitch понизило прогноз роста мирового ВВП на 2022 г. на 0,6 п.п. до 2,9%. ️Рынки падают. S&P 500 с начала года потерял более 23% и откатился к уровням осени 2020 г. ️Государственные долги за 2021 г. взлетели почти на 8%. А в 2022 г. вырастут еще примерно на 9%. Про долги домохозяйств и компаний тоже все ясно. При этом ставки в мире растут… Конечно, никто не мог предполагать, что в этом году мировую экономику настигнет такой набор напастей. Тем не менее, если бы можно было заранее предугадать такой взлет издержек по всему миру, смягчали ли центробанки бы политику так сильно во время пандемии? Очень сомневаюсь. За все ошибки приходится расплачиваться. И платить будет вся мировая экономика. ️Завтра в 13:00 МСК, в рамках FINANCE RESCUE CAMP, обучающего летнего лагеря в сервисе по подписке, наш аналитик по макроэкономике Мария Филюшина разберет, как политика центробанков повлияет на инфляцию и рынки. В разговоре отдельно обсудим российскую экономику. Будет интересно ставка инфляция макро

Про коррекцию в металлах Если инвестор видит паникёрские заголовки в СМИ, самое полезное что он может сделать — задаться вопросом: "А всё ли так плохо на самом деле?". В июне почти все металлы сильно скорректировались, но "сильно" — понятие относительное. Взглянем на графики к посту: ️медь, алюминий, никель железная руда — всё ещё выше среднего уровня за 5 лет; ️цинк только откатился на уровень 2018 года, но до ковидного 2020-го ещё далеко; Мы всё чаще слышим среди аналитиков тезис "сырьевые товары распродают на фоне грядущей рецессии", но текущее движение пока не выглядит оголтелой распродажей. Скорее коррекцией после мощного спекулятивного перегрева. На таких уровнях $GMKN, который мы держим в одном из портфелей IS Private, а также $RUAL, могут более чем комфортно зарабатывать. А с более высоким курсом доллара (который к концу года будет скорее выше, чем ниже текущей отметки) обе компании ещё порадуют акционеров хорошими финрезультатами.

Яндекс В Яндексе намечается разворот. Предполагаю, что в данный момент формируется импульс в волне 1 после завершения которого последует коррекция в волне 2 и по структуре этого отката можно будет сделать более точные выводы. Пока все выглядит именно так. Прошлый прогноз ТУТ! ️ Не является инвестиционной рекомендацией ️ YNDX Yandex Яндекс Акции Stocks

Отменят ли санкции? Вопрос вообще не тривиальный, и чтобы на него ответить, стоит разобраться в их видах. Сейчас есть санкции следующего вида: 1. Финансовые (заморозили активы РФ у себя, не дают покупать российские активы своим гражданам и компаниям, закрыли операции в своих платежных системах Mastercard, Visa, Swift); 2. Товарные (запретили покупку российских товаров (экспорт), запретили импорт в РФ определенных критически важных товаров, максимально затруднили транспортировку товаров); 3. Идеологические (требование к компаниям не работать в РФ, требование к компаниям не нанимать россиян, например, на фриланс, требование блокировать аккаунты россиян и так далее). Это не прямой законодательный запрет, но то, что происходит на фоне, под предлогом «вы финансируете военную машину Путина». Обычно просто инструмент внутриполитической и экономической борьбы западных элит, когда одним можно финансировать военную машину Вовы, а другим нельзя. Таким образом перекраиваются рынки сбыта. Яркий пример: Макдональдс и KFC. Итак, давайте разбираться, что из всего этого может быть ослаблено или отменено. Во-первых, начнем с триггеров. Почему будут отменять? Лично для меня очевидно, что динамика военных действий на это уже абсолютно никаким образом не влияет. Изначальный план санкционного блицкрига был прост и понятен всем: создаем экономический шок, провоцируем внутренние волнения и свергаем власть в РФ. Либо же, как минимум, заставляем вывести войска из Украины. План полностью провалился. И дальше он начал наносить только все больший вред собственным экономикам западных стран. Но санкции не отменили, а только усиливают по мелочи. Причем ситуация на фронтах за это время принципиально не меняется. То есть, на мой взгляд, нет прямой связи санкций и войны на Украине. Если РФ проиграет, то их сохранят, чтобы «РФ больше не имела потенциала для нападения на другие государства», если РФ выиграет и, допустим, займет всю территорию Украины, то будет как с Крымом. Никакие санкции не снимут и будут требовать вернуть эти территории для их снятия. Так что единственной причиной отмены санкций является их критический вред для экономик западных стран. Причем не в общем, а конкретных стран и в первую очередь даже заинтересованных групп в этих странах. Так вот, по финансовой сфере рассчитывать на что либо точно не стоит. В финансах РФ реально не играла какой-либо значимой роли на мировом рынке. Вряд ли Swift и прочие платежки разблокируют, как и не стоит ждать разблока замороженного ЗВР и прочего. Это, очевидно, не бьет по правящим сейчас на Западе элитам. А насчет кражи ЗВР РФ политическое решение уже принято и его отмена ничего не даст. По товарке уже интереснее. Российский рынок был весьма важен как для немецких автоконцернов (они делали тут очень хорошие продажи), так и для прочего машиностроения а-ля Siemens. Естественно, блокировка этого рынка сыграла крайне негативную роль на их бизнесе, но те, кому они принадлежат, не играют сейчас ключевой роли в западном мире, так что скорее всего блок сохранится. Если же говорить о российском экспорте, то тут интереснее. Например, нет никакого запрета на российские удобрения и специально под них даже сделали исключение в транспортных и Swift санкциях. То есть, отключенным от Swift банкам разрешили проводить транзакции, если они касались продажи удобрений, такое же исключение было сделано для пропуска поездов/кораблей и фур с удобрениями. То есть, некий откат санкций уже имелся. Там, где это было наиболее «больно» для Запада. Причем важно говорить не для Запада в целом, а в первую очередь для США и тамошних элит у власти. По частным компаниям такая же забавная история: Макдональдс ушел, потеряв около $4 млрд. инвестиций в РФ, при этом KFC и Burger King прекрасно работают и процветают. Пепси заменит этикетки, а вот Кола уходит, потеряв огромные инвестиции в РФ. То же касается и Икеи. Вчера закрылся французский Декатлон, при этом прекрасно функционирует Леруа Мерлен. Просто один тип активов принадлежит кому надо, а другой - нет. _shock

Телегин не вывез ВТБ в Армении ВТБ решил не продлевать взаимоотношения с руководителем дочернего банка в Армении, погрязшим в коррупционных скандалах и имеющего среди местных ужасающую репутацию, - Иваном Телегиным. Так бесславно завершил свою работу в группе госбанка один из самых одиозных российских менеджеров, по слухам, бравший откат чуть ли не с каждого выданного кредита. Последней каплей, похоже, стал еле-еле замятый скандал о запугивании сотрудниц банка и принуждению их к сексуальным отношениям. Несколько жалоб были закрыты на стадии возбуждения уголовного дела, но любому терпению есть предел. Впрочем, официальная причина - “семейные обстоятельства”. Почти не соврали. Ждём нового назначения для господина Телегина в России. ВТБ ему предложения, понятно, не сделал.

​​Рынок США. Краткие итоги июля. S&P 500 +8.93% NASDAQ +11,78% В июле американские индексы показали сильнейший результат с 2020 г. в лидерах роста среди техов: Tesla, Amazon, Apple, ASML Holdings, NVIDIA, Costco Wholesale, Broadcom, Microsoft, PepsiCo, Alphabet и другие. Таким образом, на рынке мы наблюдаем типичное медвежье ралли: отскок рынка в рамках глобального падающего тренда. Спрос на акции в июле поддержали результаты корпораций за 2 кв., а также ожидания более мягкий действий от ФРС. Ниже чуть подробнее о каждом факторе. Технический взгляд на рынок США: индекс S&P 500 в течение июля двигался к верхней границе текущего глобального даунтренда. Считаем, что импульс к дальнейшему движению вверх исчерпан и в ближайший месяц увидим откат рынка вниз к отметке 3550 п. Сезон корпоративной отчетности. К началу августа отчиталось почти 60% компаний, входящих в индекс S&P 500. Совокупная выручка более 50% отчитавшихся компаний выше ожиданий рынка. Так что текущий сезон отчетности пока что лучше исторической статистики по данному показателю. Позитивно, но для рынка сейчас бОльший вес имеет динамику чистой прибыли на фоне роста костов. Здесь дела обстоят хуже. 52% из отчитавшихся компаний представили показатель прибыли лучше ожиданий. Но это ниже среднего показателя за последние 5 кварталов. Экономика США: чем хуже, тем лучше. Инфляция держится на максимуме (9.1%). Процентная ставка повышена на 0,75% в июле, до 2,25-2,5%. Последствия роста стоимости денег в экономике уже проявляются в реальной экономике. Последние макроэкономические данные указывают на замедление экономической активности в США. Индекс ISM в производственном секторе по итогам июля снизился до 52,8 п., что является самым низким значением с июня 2020 г. Так что производственная активность продолжает снижаться, поскольку все больше предприятий сворачивают объемы производства из-за сокращения заказов и роста запасов. Рецессия в США. Но не официально. Технически два квартала подряд ВВП США показывает «отрицательный рост». Власти официально рецессию не признают, ссылаясь на сильный рынок труда и временный фактор. По поводу рецессии писали отдельный пост. Не будем долго останавливаться на этом моменте. В качестве вывода следующие мысли: плохие новости об экономике США, хорошие новости для рынка. На фоне развивающейся рецессии рынок ждет от ФРС более осторожных действий по ставке до конца года. https://telegra.ph/file/0b694d23a3549e4aa2cb9.jpg

Посты, вышедшие на каналах Invest Era за неделю. Посты на Invest Era Итоги недели США Fortinet - выигрышная ставка на кибербезопасность? Стоит ли покупать юань? Итоги первого полугодия - рынок РФ Неопределенность и инвестиции – как сберечь капитал Baidu – когда развернутся котировки китайского гиганта? Криптозима – сколько продлится медвежий тренд на крипторынке? Список всех разобранных компаний на каналах Invest Era Посты на Invest Era Аналитика Итоги недели РФ Итоги первого полугодия - рынки США Банки с возможностью переводов в юанях и невысокими комиссиями Разбор портфеля подписчика часть 1 Разбор портфеля подписчика часть 2 Разбор портфеля подписчика часть 3 Посты на Invest Era Инфо Сахалин-1» почти не функционирует после ухода ExxonMobil Промышленность Франции переходит на мазут – из-за Доля «чистой» электроэнергии в США впервые достигла 45% ЕС подготовит седьмой санкционный пакет Доллар и евро стали «токсичными», мнение чиновников ЕС и Россия договорились по Калининграду Сжиженный газ тоже хотят продавать за рубли Россияне покупают все больше валюты Бизнес попросил уменьшить этикетки Юани все более популярны в РФ Цены на медь падают – это предвестник глобальной рецессии Посты на Invest Era Unity (Сервис по подписке) Pinterest – разбираем популярную социальную сеть, котировки которой откатились на уровни 2019 года Обучение: часть 8. Облигации Fix Price – котировки на 60% ниже уровней IPO. Как изменился бизнес компании после начала кризиса и какова ее справедливая стоимость? Honeywell – анализируем промышленный конгломерат с растущими дивидендами и стабильным байбеком. Barrick Gold – изучаем перспективы канадского золотодобытчика. Безработица - обучение 7-й пакет санкций, на российском рынке начался медвежий тренд, обновление онлайн таблицы ЛСР – руководство обещает сохранить прибыль на уровне 2021 года, что может помешать компании достичь цели? DoorDash – компания превращается в глобальный маркетплэйс, как это повлияет на котировки? Nike – котировки уже на допандемийных уровнях, продолжится ли снижение? COGS - обучение Softline – как повлиял на компанию уход Microsoft из РФ и что будет с российским сегментом бизнеса? Peabody Energy – цены на уголь продолжают рост, а котировки Peabody далеки от максимумов, есть ли подвох? Progressive – анализируем еще одного представителя страховой отрасли, выиграет ли компания от повышения ставок ФРС? Globaltrans – транспортная компания пытается переориентироваться с западных направлений на восточные, P/E на рекордно низких отметках. Стоит ли покупать GLTR? Viatris – котировки на уровнях 2008 года, а див доходность достигла 5%, выгодная дивидендная история? En+ и РУСАЛ – цены на алюминий падают, у компании проблемы с логистикой и крепким рублем. На каких уровнях стоит покупать? PepsiCo – котировки вблизи исторических максимумов, стоит ли фиксировать прибыль? Short Squeeze – обучение Куйбышевазот – котировки производителя удобрений, отстали от Акрон и Фосагро, какие еще преимущества есть у KAZT? LendingTree – сможет ли компания стать прибыльной в ближайшие годы? Результаты портфелей IE Ideas (Сервис по подписке) Спекулятивный портфель США +11.5% против -15.8% S&P500, опережаем индекс на +27.3% за полгода. Дивидендный портфель США -0.1% против -1% S&P500, опережаем индекс на +0.9% за месяц. Спекулятивный портфель РФ +0% против -10.5% IMOEX, опережаем индекс на +10.5% за 1.5 месяца. Долгосрочный портфель РФ -0.7% против -10.5% IMOEX, опережаем индекс на +9.8% за 1.5 месяца. _bot – связаться с нашей командой Информация о платных подписках – https://clck.ru/rgnt9 _pay_bot – приобрести подписку на платные сервисы

НЕФТЬ - BRENT $97.04 - MИНИМАЛЬНОЕ ЗА 6 МЕСЯЦЕВ ЗАКРЫТИЕ ДНЯ. Важно заметить, что мы наблюдаем пробой нижней границы, сложившегося торгового коридора, в котором рынок находился с самого начала российской СВО. Отсутствие притока нерезедентских денег на финансовый рынок РФ + сокращение газового экспорта + падение цен на нефть, в условиях постепенно подрастающего импорта = повышение вероятности некоторого ослабления рубля, размерность которого, в значительной степени будет определяться глубинной отката нефтяного рынка. Ситуация в развитии....

​​ Теханализ. Полюс Золото. На российском рынке сейчас наблюдается интересная картина. В ожидании смягчения геополитической напряженности, многие голубые фишки сильно отскочили от минимальных с середины октября значений, и этот отскок не сопровождался сильными откатами.  Рассмотрим техническую картину в акциях Полюс Золото ( PLZL), которые мы держим в своих портфелях. За последний месяц акции поднимались на 31%, а сейчас их рост с минимальных за 3,5 года значений составляет 22%. Последние три дня бумаги торгуются в нисходящем канале, который можно идентифицировать как паттерн технического анализа «Флаг» . Согласно правилам работы с этим паттерном продолжения тренда, покупку можно осуществлять при пробое верхней границы канала и закреплении выше локального максимума 6250 рублей. Целевая цена определяется откладыванием вверх расстояния, предшествующего появлению данной модели. Однако, на пути цены находится несколько важных сопротивлений, вблизи каждого из которых цена может остановиться, откатиться и даже развернуться. При этом, цены сейчас находятся на поддержке 6000 пунктов, и дальнейшее формирование модели зависит от того, сможет ли она устоять при возможном продолжении коррекции. Важно помнить, что модель «Флаг» будет считаться сформировавшейся только после того, как цены пробьют верхнюю границу нисходящего канала и закрепятся выше нее. До этого момента, покупка может быть крайне рискованной. Также нужно учитывать информационный фон, когда внезапные новости могут внезапно изменить направление движения цен.   *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ТеханализАкции https://telegra.ph/file/bf0279e13803304601be9.png

Публичный портфель 2Stocks: ноябрьский чек-ап После прихода дивидендов от «Газпрома» почти половину портфеля занимает кеш, и теперь стоит подумать над тем, куда его пристроить. А на рынке есть что купить. Некоторые акции восстановились до уровня 20 сентября, другие пока догоняют, хотя кажется, что существенного негативного влияния их бизнес не испытал. Рассмотрим наш портфель на предмет таких акций. Но торопиться с увеличением позиций не будем, так как на рынке напрашивается откат на фоне окончания дивидендного ралли. «Сбер». Пока без каких-либо изменений, котировки просто ходят за рынком. Без отчета рынок не очень хочет верить, что у банка все не так плохо. А отчет до конца года ждать не приходится, так как ограничения ЦБ для банков на раскрытие информации все еще в силе. «Газпром». Дивиденды за II полугодие 2022 года будут, конечно, ниже, чем за I полугодие (51,03 рубля), но, вероятно, будут двузначными в процентах по отношению к текущим ценам, что должно поспособствовать как минимум закрытию дивидендного гэпа. «Алроса». Выглядит довольно привлекательно. Котировки не задерживались ниже 60 рублей на акцию. А до объявления частичной мобилизации цена на акции почти достигла 80 рублей. При этом сама мобилизация на бизнесе компании никак не отразилась. Тем более в начале сентября глава компании дал позитивное интервью. Единственное, что настораживает, это тренд падения цен на алмазы, хотя они все еще и остаются выше, чем в предыдущие годы. Еще один тревожный фактор — отсутствие реального прогресса в ослаблении рубля. «Мечел». Операционные отчеты металлургов показали, что в этой части у них все в порядке, т.е. опасения о том, что придется значительно сократить производство, пока не подтвердились, а это значит, что и кокс все еще нужен. Интересно, что некоторые металлурги, например, ММК торгуются даже выше, чем это было 20 сентября. «Мечелу» чтобы восстановиться, необходимо вырасти на 20%. «Норникель». Интересная акция, которая торгуется с апсайдом в 20% к уровню 20 сентября и которой у нас нет в портфеле. Конечно, у компании есть риски с продлением акционерного соглашения после 1 января 2023, которое закрепляет текущую дивидендную политику. Однако о них было известно еще несколько месяцев назад. Что покупаем? В целом, каждая из этих акций достойна того, чтобы увеличить позиции в ней. Делать это будем в зависимости от размера позиции в портфеле. Все сделки публичные, будем держать в курсе. Подготовка комментариев и ведение портфеля занимают определенное время. Поэтому наш аналитик Никита Ларионов сойдет с ума от счастья, если вы его отблагодарите подпиской на наш профиль в «Пульсе» Публичный портфель 2Stocks

Всех приветствую. На утро у нас очень слабонегативный внешний фон. Технически и индекс Московской биржи и индекс РТС находятся в зоне продажи из которой было бы логично откатить на несколько процентов. При этом на рынке нет ни особой покупки ни особой продажи, а внимание рынков будет приковано к выборам в США которые пройдут уже сегодня. Поскольку для России эти выборы могут иметь достаточно большое значение в ближайшие несколько дней нужно будет смотреть на их результаты и то как крупные игроки будут эти результаты интерпретировать (они не всегда в этом правы, особенно в первые дни). Все идеи на лонг вроде вчерашней идеи с Цианом из закрытого канала уже сильно выстрелили. Ставить в данной точке на поствыборное ралли прямо в зонах продажи представляется достаточно опасным. Переносить шорт через ночь с учётом того, что результаты выборов появятся именно ночью тоже опасно. При нахождение на заборе в такой ситуации скорее всего не лез бы в любом случае и прикрыл текущие позиции перед выборами. Для меня самого пока комфортно находиться в валюте. К более активной торговле приступлю видимо уже после возвращения с Москвы на следующей неделе. Так что, ждём результатов выборов в США и удачных вам торгов.

Почему Россия хранила свои ЗВР в долларе и евро? Часть 1: признаки настоящей валюты Я недавно решил добавить интерактива с подписчиками и проводить голосования на тему следующего лонгрида в канале. Получилось мощно. Проголосовало 8 600 человек и выбрали тему «почему же российские ЗВР хранились в долларе и евро?». Лонгрид этот будет состоять из нескольких частей и первая будет посвящена сути самих денег и конкретно мировой резервной валюте. Погнали! У денег как таковых есть 3 функции: обмен, мера цены, сбережение. Разберем каждую из них подробно: 1. Обмен. Деньги являются универсальным средством обмена. Это задача интуитивно понятная. Когда вы только начинаете думать о хоть какой-то экономической деятельности вы сразу упираетесь в то, что вам нужно простое и универсальное средство обмена. Никакая мало-мальски сложная экономика не может базироваться только на натуральном обмене и бартере. Если вы отправляетесь в путь (а никакая торговля без этого невозможна), то вы не можете таскать за собой допустим арбузы или бруски дерева, которые вы производите, чтобы купить воды по дороге или овес для лошади. Да и далеко не каждый согласится обмениваться на это. Золото и драг металлы в целом до некоторой степени могли решать эти задачи. Универсальное средство обмена. Легкое и понятное. Но чем больше усложнялась экономика, тем чаще вылезали проблемы золота (жесткие его дефициты при росте экономики) и самое главное при задаче кредитного разгона ВВП это самое золото постоянно выступало ограничивающим фактором. Так эволюционно человечество пришло к условно необеспеченным бумажным валютам, которые спустя время и вовсе заменили балансы в оцифрованных базах данных. То есть у владельца денег нет никакого подтверждения их владения кроме доступа по паролю и паспортным данным. (раньше была хотя бы бумага). 2. Мера цены. Важно подчеркнуть, что деньги могут не иметь всех трех признаков. То есть деньги могут быть средством обмена, но при этом цены на товары могут назначаться в другом эквиваленте. Например, расчетной единицей является рубль, но все цены назначаются в долларе или золоте. Происходит подобное обычно в двух случаях: из-за высокой волатильности своей валюты. Это примерно то что происходит в РФ в 2022 году. Цены то улетают в космос из-за доллара по 120р, то сильно откатываются назад из-за доллара по 60р. В итоге обыватель просто в какой-то момент вскрикивает и говорит что теперь просто все считает в долларе и пытается свой доход перевести в него (настолько сильна эта составляющая валюты). Вторая ситуация это когда есть внутренняя валюта, при этом потребители почти все цены переводят в доллары. Это свойство очень маленьких экономик. Если эта страна маленькая, но со своей валютой, то большинство жителей так или иначе завязаны на экспорт. Например, это туристическая страна с большим аграрным сектором. У большинства доходы будут от экспортной выручки, а большинство товаров, которые они покупают будут импортными. В итоге смысла что-то оценивать в местной валюте нет и цены даже несмотря на запреты все переводят в те же доллары или евро. Есть также схема транзита. Какая-то страна сидит на транспортном потоке, зарабатывает на нем и делает свою самостоятельную валюту. Например, я раньше часто ездил в Европу на автомобиле и проезжал такие страны как Польша и Чехия. У них собственная валюта (не евро) и мне в них в любом случае необходимо было заправиться и поесть. Таким образом я был вынужден покупать их валюту, чтобы совершить транзакцию. При этом я из-за этого прецедента не начну вдруг все цены переводить в польские злотые. Для меня это просто вынужденное неудобство, которое решалось простым использование банковской карты с автоматической конвертацией моей валюты. То есть подобные «транзакционные» валюты это скорее валюты-проблемы. Просто некое неудобство, которые требует конвертации туда-сюда из-за политико-экономических ограничений. (продолжение ниже)

Причины криптозимы Как и обещал, рассказываю про факторы, из-за которых может наступить криптозима. > Повышение спроса на биткоин и альткоины Инвесторы, располагающие крупными активами, торопятся фиксировать прибыль. Результатом становится охлаждение котировок в ближайшей перспективе. > Халвинг Это когда вознаграждение за майнинг крипты уменьшается вдводе. Закономерный и неотвратимый процесс, но каждый раз приводит к откату котировок вниз. > Отсутствие инфоповодов подъёма котировок Новостей и инсайтов, побуждающих людей активнее участвовать в торгах. > Удорожание энергоресурсов Для майнеров рост цен на электроэнергию становится причиной для выхода из дела, так как оно перестаёт приносить прежнюю прибыль. На этом, пожалуй, закончим тему с криптозимой. Вам было понятно? сам_себе_инвестор

​​ Долго ли продлится рост американского рынка? На прошлой неделе вышли данные по инфляции в США, которые оказались лучше всяких ожиданий. Ее уровень в годовом исчислении снизился до 7,7% в октябре с 8,2% в сентябре 2022 года. На фоне этих новостей индекс S&P 500 резко развернулся вверх и закрыл торговую неделю с результатом +5,9%. Перед выходом данных об инфляции мы писали о возможных сценариях развития событий, и определили важный уровень сопротивления – 3820 пунктов. Однако, в день публикации данных, индекс преодолел еще одну серьезную зону – 3900-3920 пунктов, что укрепило оптимизм на рынке.  Несмотря на это, пока рано говорить со 100%-ной уверенностью, что тренд наконец-то изменился и рынок пойдет только вверх. Тому есть несколько причин: • Председатель ФРС, Пауэлл, ясно дал понять, что риск переповысить ставки перевешивает риск их недоповысить. Это значит, что ФРС так легко не откажется от своей политики агрессивного ужесточения и удержания высоких ставок. Для смены курса им необходимо как минимум подтверждение замедления инфляции.  Перед декабрьским заседанием ФРС, на котором будет принято решение по ставке, выйдет инфляция за ноябрь. Если данные не подтвердят снижение ценового давления в США, ФРС может решиться еще на одно крупное повышение, чего явно сейчас не ожидает рынок, и что может развернуть тренд. Рынки закладывают повышение ставки ФРС в декабре на 0,50% и 0,75% с 81%-ной и с 19%-ной вероятностью соответственно. • S&P 500 подходит к ключевым уровням сопротивления: 200-дневной скользящей средней и верхней границе нисходящего тренда, в котором S&P 500 находится с начала этого года.  Вблизи этих сопротивлений с высокой долей вероятности можно ожидать рост волатильности рынка и его откат к поддержке на уровне 3 900. Однако, если S&P удастся их преодолеть – это будет бычьим сигналом. Как показал этот год, рынок в данное время очень остро реагирует на смену ожиданий и настроений. Сейчас они оптимистичны, поэтому рост может продолжиться до декабря, а в первой его половине нас ждет 2 события, способные повлиять на рынок – инфляция и решение ФРС по ставкам. *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией https://telegra.ph/file/beba616229b7174dff3fa.jpg

22% прибыли в акциях СаратовНПЗ 1. В очередной раз кто-то пампит СаратовНПЗ - я зафиксировал 50% своего пакета. Об этой акции неоднократно писал. 2. Итого за этот месяц получилось обернуть капитал в МГТС, ОВК и САРАТОВНПЗ 3. Фиксирую эти акции, потому что рост в них не фундаментальный и достаточно быстро происходит откат. Спасибо ребятам в клубе, что так быстро реагируют и помогают обернуть капитал. 4. В феврале писал об этой акции как защитной в условиях турбулентности. Кстати, все 3 акции из этого поста принесли нам прибыль результаты

​​ ОбзорРынка   По состоянию на 12:15 МСК российский рынок снижается. На графике индекса ММВБ можно наблюдать коррекцию в пределах 0,8% после недельного роста на 3,57% с январского минимума практически без откатов.   Вчера в посте мы писали о возможном откате индекса до 2200 п. При отсутствии негативных новостей, рынок, с большой долей вероятности, останется торговаться в диапазоне 2200–2230 п., поскольку откат был необходим и связан с фиксацией прибыли после сильного роста и достижением максимумов за несколько месяцев по ряду акций, входящих в индекс.   Зона сопротивления 2230 п. по индексу ММВБ пока не была пройдена или хотя бы протестирована, однако возобновление роста после отката будет являться позитивным сигналом и заделом на более уверенный подъем при пробое сопротивления. *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ТеханализАкции https://telegra.ph/file/30617b7e05cf44807ec05.png

SNOW на отчёте: Выручка 589 m$ (+53,5% г/г) EPS 0,14 при прогнозе 0,05 Выручка от продуктового сегмента +54% г/г ——————————— Отчиталась выше ожиданий, причём значительно. Но инвесторов расстроили прогнозы. В следующем квартале Snowflake ожидает рост продуктовой выручки на 44-45% до 568-573 m$, тогда как консенсус предполагал 582,1 m$. За весь год рост составит только 40%, что отражает замедление темпов. отчёт snow

​​Начинаем технический разбор акций из свежего опроса. Спасибо всем, кто принял участие!   Теханализ. Сбербанк, SBER   На представленном ниже дневном графике довольно хорошо виден уровень 170 рублей, впервые протестированный в декабре 2016 года и пробитый в августе 2017-го. На протяжении четырех лет он служил поддержкой ценам, пока не превратился в сопротивление после пробоя в феврале 2022-го. Сейчас Сбер снова достиг этого уровня, но движение со 100 до 170 рублей не сопровождалось сильными откатами, поэтому техническая коррекция на 20-30% вполне возможна. После последнего отката на 8,8% от февральского пика, акции продолжили уверенный рост, за 4 дня достигнув нового годового максимума. Многие инвесторы и аналитики считают, что восстановление рынка будет проходить медленно, и в течение одного – двух лет цены смогут вернуться на уровень 2021 года. Однако у Сбербанка есть некоторые преимущества, которые могут помочь ему восстановиться одним быстрее:   • Это одна из самых ликвидных бумаг на рынке и его локомотив. Купить и продать большой объем в нем гораздо проще. Поэтому Сбер одним из первых будут покупать в свои портфели крупные инвесторы и фонды. • Это не только крупный банк, но и IT-компания. После попадания под санкции одного из его конкурентов – Тинькова ( TCSG), большой объем средств перетек из акций последнего в бумаги Сбербанка. Когда инвесторы переоценят компанию больше в сторону IT, ее акции могут реализовать ралли, схожее с тем, что наблюдалось в акциях TCS Group с 2020 по 2021 года. • Компания может вернуться к выплате дивидендов, и в этом случае акции могут сделать сильный рывок вверх. Подытожив, можно сказать, что покупка Сбера после преодоления рубежа 170 рублей – отличная инвестиция с горизонтом от 1 года. При этом нельзя исключать возможность технической коррекции до уровня 140 рублей, откуда акции могут стартануть в длительное путешествие к былым, а может и новым высотам. Поэтому мы настоятельно рекомендуем придерживаться правил риск-менеджмента в каждой сделке и не позволять своим мечтам и эмоциям удерживать убыточные позиции.   В ближайшие дни будет понятно, сможет ли Сбер удержать уровень, и мы вновь сделаем его разбор чтобы выяснить, по какой цене лучше всего покупать, где выставлять стоп и какой ориентир прибыли выбрать.   *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.   Теханализ https://telegra.ph/file/7524590fb1f93fb6a5d4a.png

Доброе утро, друзья. Рынок акций РФ в четверг скорректировался вниз в рамках фиксации прибыли игроками из-за геополитических опасений и ухудшения внешней фондовой конъюнктуры. Индекс МосБиржи откатился в район поддержки 2250 пунктов во главе с бумагами "Яндекса" (-2,6%). Среди ликвидных акций лидерами падения выступили бумаги "Яндекса", которые, как и акции других ИТ-компаний, сильнее остальных реагирует на изменение настроений инвесторов. Довольно ощутимо просели бумаги "Газпрома", которые накануне выросли более чем на 4% без явных новостей. Доллар вырос до 75,32 рублей. Сегодня пройдет заседание Совета Безопасности, что также может оказать давление на рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в четверг уверенным ростом благодаря сильным отчетам ряда компаний, а также заявлениям президента Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэля Бостика, в которых трейдеры увидели "голубиные" сигналы. Всем хорошего дня!

​​ O`KEY Group представила финансовые результаты за 2022 год. Выручка ритейлера по сравнению с 2021 годом увеличилась на +8,1% до 202,2 млрд руб. Продажи в гипермаркетах сократились за этот период на -2,3% и откатились на уровень коронавирусного 2020 года, в то время как в дискаунтерах темп роста ускорился и достиг отметки +53,1%. С одной стороны, может показаться, что акционерам O`KEY Group было бы идеально, чтобы бизнес компании состоял исключительно из дискаунтеров - в этом случае это был бы самый быстрорастущий публичный ритейлер. С другой стороны, без гипермаркетов компания вряд ли смогла бы получать привлекательные закупочные цены от поставщиков. Онлайн-продажи прибавили почти на треть - до 6,2 млрд руб., благодаря росту клиентской базы. Менеджмент считает, что E-grocery вместе с дискаунтерами будут ключевым драйверами роста бизнеса O`KEY Group в среднесрочной перспективе. Показатель EBITDA вырос на +9,8% до 17 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и контролю над издержками. А вот рентабельность по EBITDA увеличилась на скромные 0,1 п.п. до 8,4%. Надо отметить, что маржинальность бизнеса O`KEY Group выше, чем у Х5 Group ( FIVE) и Ленты ( LENT), показатели которых составили 7,2% и 6,1% соответственно. Зато долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA составила внушительные 2,7х, что является самым высоким значением в отрасли. У O`KEY Group исторически высокая долговая нагрузка, поскольку масштабирование сегмента дискаунтеров требует много кэша. Кроме публикации финансовых результатов компания представила инвесторам также годовой отчет, где указала свою текущую рыночную долю в размере 1%. В целом, отечественный рынок продуктовой розницы по итогам прошлого года вырос на +13,4% до 21 трлн руб. Из чего можно сделать вывод, что O`KEY растет медленнее рынка. ️Ну а лидером отрасли по-прежнему является Х5 Group с долей 13,2%, далее следует Магнит, который сумел сохранить 2-е место с показателем 10,6%. Исходя из этого можно сделать предположение, что выручка Магнита по итогам прошлого года выросла на +20% (г/г) до 2,22 трлн руб. По предварительным данным, краснодарский ритейлер 28 апреля опубликует финансовые результаты за прошлый год, но я не спешу раньше времени радоваться этому событию (напомню, компания в течение последнего полугодия буквально "залегла на дно" и не радует своих акционеров привычными квартальными пресс-релизами с результатами по МСФО). Резюмируя всё-таки финансовые результаты O`KEY ( OKEY), отметим, что они вышли в рамках наших ожиданий. В этом году не приходят на ум драйверы для более сильного роста, поскольку значительная доля гипермаркетов в структуре выручке будет оказывать негативное влияние на общие результаты компании (как и в случае с Лентой). Не планирую покупать бумаги в свой портфель и буду внимательно следить за развитием событий. Тем более, с учётом того, что O`KEY имеет иностранную прописку, в то время как на Московской бирже торгуются депозитарные расписки - это добавляет дополнительные риски этой истории и ещё больше снижает инвестиционный потенциал. Кстати говоря, в прошлом месяце депозитарные расписки O`KEY Group были благополучно допущены к торгам на казахстанской бирже Astana International Exchange. Согласно официальным комментариям представителей компании, O`KEY намерена сохранить как первичный листинг на Лондонской фондовой бирже, так и вторичный листинг на Московской бирже. Но российским акционерам от этого не легче. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/e918501f8698a2e8b2eea.jpg

Рынок растет шестую неделю подряд — это точно ок? Известный частный инвестор и резидент 2Stocks Сергей «Малышок» Попов считает, что не ок. С одной стороны, согласимся, что вероятность коррекции растет и долю кеша в портфеле надо потихоньку увеличивать, так как безоткатный рост индекса Мосбиржи от 2236 до 2629 пунктов уже составляет 17%, а по отдельным бумагам, например, «Сберу» — 56%. С другой, у рынка все еще остаются драйверы для роста. Свои дивиденды еще не объявили такие тяжеловесы как «Лукойл» и «Газпром», а «Сбер» может быстро закрыть дивидендный гэп. К тому же, приближающийся дивидендный сезон — это всегда свежие деньги для рынка, которые инвесторы реинвестируют после получения дивидендов. Так что, резюмируя, пока нет значительного драйвера для падения, рынок может расти и дальше. Но мы уже начали готовиться — доля кеша в нашем портфеле достигла 26% после продажи «Мечела». Дивидендный календарь 2Stocks

Дивидендное ралли продолжается Совдир «Лукойла» рекомендовал дивиденды в размере 438 руб. на акцию за второе полугодие, что по текущим дает около 10% дивидендной доходности. Ранее мы спекулятивно покупали акции в наш портфель в расчете на объявление дивидендов, можно и дальше их держать до отсечки. Однако взгляд в целом по рынку пока неоднозначный. Хотя безоткатный рост и создает предпосылку к коррекции (сегодня даже в какой-то момент был сломан восходящий тренд в индексе Мосбиржи), мы отмечали, что свое слово еще не сказали «Лукойл» и «Газпром». https://t.me/twostocks/3850

SMH Крупная дивергенция на недельном и откат в 50% могут развернуть полупроводники https://www.tradingview.com/x/okR86jBP/ https://www.tradingview.com/x/okR86jBP/

Индекс Bloomberg Commodities в этом году упал более чем на 13%. Отчасти это вызвано разочаровывающим восстановлением Китая после политики Covid-zero. Но пару лет назад, когда все верили в нефть по 200 и безумную инфляцию, мы это называли дефляционным ударом т.е. снижением темпов инфляции в результате которого должен был быть сильный откат именно в сырье. Сейчас вы это все видите на графиках.

Мои действия на текущем рынке 1. Многие цены на акции оторвались от фундаментальных показателей. Компании торгуются будто они все свои планы до 2030 года уже реализовали Стоит просто выйти новости о планах и акции уже летят вверх. Думаю, что текущий рост это ответ на рост инфляции из-за курса валюты. С откатом валюты до 85-80₽ и рынок скорректируется. 2. Вот для примера идеи в металлургах ( ММК, НЛМК, Северсталь) и портах ( НМТП, ДВМП). В момент выхода идей в акциях был большой запас прочности с доходом в районе 100%, но сейчас его нет! 3. Если эти компании захотят и смогут заплатить дивиденды, которые все так ждут - это совсем не те доходности, ради которых стоит покупать перегретый актив. Даже сейчас на рынке есть хорошие активы с прозрачным форвардом дивидендом, и эти акции пока топчатся на месте. 4. Мои действия на текущем рынке — Постепенно фиксирую позиции на очередной отпуск и подбираю крепкие активы, которые никому не нравятся вроде Россети и ВТБ — Параллельно ищу новые идеи, которые еще не заметил рынок. 1 уже есть, скоро поделюсь — Наблюдаю за успехами резидентов клуба. Вот здесь их сделки — Разбираю свежие отчеты и комментирую их в отдельном канале. Вот здесь 5. Если было полезно и вы ждете новых идей в канале поддержите пост реакцией _____________________________________ Я никогда никому не пишу в личные сообщения. Так делают только мошенники

2Stocks-радар: 8 августа ️Золотодобытчик Polymetal сообщил о завершении перерегистрации в Казахстан. В целом сам факт редомициляции уже заложен в котировки. Теперь важно, что компания скажет в дальнейшем по дивидендам. ️Аналитики не видят предпосылок для начала отката российской валюты и полагают, что она продолжит движение в сторону психологически важных 100 руб. за доллар. ️Ослабление рубля на 30% с начала года добавит 1,5–3 процентных пункта к инфляции, считают экономисты ВШЭ. ️Потребление стали в России начало восстанавливаться во II кв. В 2023 году может быть зафиксирован символический рост в 1–2%. ️Цены на бензин в США взлетели до максимума с октября 2022 года — $3,89 за галлон. На это повлияло снижение поставок нефти от ключевых производителей, включая Россию и Саудовскую Аравию.

Про ИТ сектор тут же подоспела отличная аналитика от Спайделла. Ближайшие годы в бытовом плане нас ждёт существенный откат в прошлое, потому что любое работающее оборудование требует замены. С крупными поставками сетевого и серверного оборудования сегодня проблемы. Но куда хуже дела с лицензиями/сервисными контрактами. И в мирное время работали схемы когда вы покупаете железку с полным аппаратным обеспечением, но ее функции ограничены программно, количеством оплаченных лицензий, как пример ядер у сервера. В результате оплаченные объемы работать ещё могут, но вот что-то новое поставить в аккаунт не выйдет. Тут нужно срочно какое-то решение на уровне государства. Попытка построить собственное производство инфры скорее всего сейчас покажет несостоятелоность(привет, Yadro), потому что выстроена на западной компонентной базе. Вот тут мы и познаём с вами простую истину, ставшую очевидной во время ковида и кризиса поставок - в первую очередь нужно думать о непрерывности работы и лишь потом об оптимизации с аутсорсом производства. Сложно будет проходить 30 лет технологического отставания в режиме преодоления катастрофы.

Откаты рынка – возможности для долгосрочных инвесторов. Классические способы формирования прочного дна заключаются в том, что происходят изменения в фискальной или монетарной политике. «Дно» 2020 года было сформировано, когда ФРС наводнила рынки ликвидностью. Однако сейчас ФРС активно сокращают баланс и повышает ставки, то есть сокращает ликвидность на рынке, и это ему явно не помогает. Другой, более сложный для измерения показатель - настроение инвесторов. Несмотря на сильное падение в 2022 году, мы еще не видели настоящего угасания оптимизма в бычьих инвесторах. Для того чтобы сформировать хотя бы промежуточное «дно», необходимо, чтобы настроения действительно угасли. Тем не менее каким бы драматичным ни было падение, и какими бы пугающими ни были заголовки в СМИ, инвесторам важно смотреть на рынок в более долгосрочной перспективе. Этот год может оказаться очень плохим для американского рынка акций. Но 2019, 2020 и 2021 годы были очень хорошими. Кроме того, долгосрочные инвесторы могут использовать откаты рынка как возможность воспользоваться его неустойчивостью и укрепить свои позиции. В настоящее время технологические акции стоят дешевле всего с марта 2009 года, когда рынки начали восстанавливаться после мирового финансового кризиса. Сейчас происходит плохие компании выбрасываются на обочину. К примеру, акции Carvana ( CVNA) выросли до $360 в августе 2021 года с $22 – минимума 2020 года. Сейчас они торгуются ниже $40. Хорошие компании тоже падают, но их падение вызвано тем, что они имели огромные оценки, которые оказались неустойчивыми. Тем не менее хорошие компании остаются хорошими компаниями. Эти компании характеризуются сильным балансом, достаточным генерированием свободного денежного потока, высокой маржой прибыли и доходностью инвестированного капитала. К таким компаниям сейчас можно отнести **Meta и Google. В последнее время начали проявляться опасения по поводу роста, особенно в случае с Meta, а траектория будущего роста продаж и прибыли подвергается более пристальному вниманию со стороны инвесторов. Акций этих компаний отстают от более широких рынков, что потенциально создает возможность для долгосрочных инвесторов. * не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. **признана экстремистской организацией, запрещенной на территории РФ

Как вы помните из РФ массово уходят западные ИТ компании, а в след за ними и прошла волна эмиграции ИТ специалистов. Бытуют разные мнения о том, как быстро мидлы и джуны начнут возвращаться, потому что пирог венчурного капитала и шальных денег скукоживается на всем земном шарике. На этом фоне уже идет медленное осознание крупных компаний в РФ о том, что никакого vendor selection больше не существует. Потому что на рынке были зрелые западные продукты и российские поделки. Они не дорастали до продуктов по массе причин. Сегодня vendor selection это битва кастомщиков, где одни могут показать хоть что-то против просто команды разрабов из Армении. С одной стороны это откат в прошлое, с другой стороны огромное количество специалистов знакомы со зрелыми продуктами, и теперь будут иметь возможность их в какой-то степени повторить и улучшить. Нагнетать негатив не хочу, ситуация и так довольно тяжелая, а вот видеть в этом возможность - не всякому дано. PS: на этом фоне крики про отказ от on premise инсталляций SAP в госушных компаниях преждевренны. Для начала все массово уйдут в Z-разработки(да-да, та самая буква Z, в SAP в пространстве имен обьектов она используется для обозначения custom, который не снесет обновлениями).

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.75% to 31,253.13 S&P 500: -0.58% to 3,900.79 Nasdaq: -0.26% to 11,388.50 Индекс МосБиржи: 2 436,57 (-0,36%) Индекс РТС: 1 245,71 (+2,73%) Bitcoin: $30,145.60 (-3,53%) • Российский рынок акций в четверг просел по индексу МосБиржи во главе с расписками TCS Group, отыграв ухудшение внешней фондовой конъюнктуры; откат сдерживался ростом бумаг "Газпрома" и Сбербанка, в лидерах роста выступили "префы" "Сургутнефтегаза" (+5,1%) на новостях о дивидендах за 2021 год. • Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой. Банки с 20 мая смогут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро. • Мировые фондовые рынки в четверг снизились на фоне опасений, что повышенная инфляция и ужесточение денежно-кредитной политики могут негативно повлиять на экономический рост. • Индекс S&P 500 близок к территории медвежьего рынка, потеряв около 18% с момента своего рекордного максимума в начале этого года. Последний отчет о заявках на пособие по безработице в США указывает на замедление экономического роста, при этом количество заявок на пособие по безработице увеличилось на 21 000 до 218 000 за неделю, закончившуюся 14 мая. Всем хорошего дня.

ритейлсделайскидку По данным Росстата, за период со 7 по 13 мая больше всего подорожал репчатый лук (+4,4%). На втором месте картофель (+3,3%), на третьем — яблоки (+1,7%). Цены на продовольствие продолжают свой откат. Это, в целом, неудивительно после долгого продолжительного роста и стабилизации курса рубля: Белокочанная капуста (-5,3%) Огурцы (-4,9%) Куриные яйца (-2,8%) Помидоры (-1,9%) Некоторые продукты продолжают дорожать, но незначительно: рис и соль (+0,8%), творог и подсолнечное масло (+0,5%), колбасы, мука, вермишель (+0,4%). В общем, отчеты Росстата не могут не радовать, но главное, чтобы цифры статистики совпадали с цифрами на ценниках. Но ситуация с инфляцией действительно лучше, чем была в марте или начале апреля.

BMW снизила цены на весь модельный ряд в России Цены на немецких красавцев откатились на уровень марта 2022 г., а некоторые модели подешевели почти на 4 млн руб. Впрочем, цены у дилеров все равно могут отличаться от стоимости на официальном сайте

Основное о новых санкциях Похоже на то, что несколько урезанному в своих масштабах, нефтяному эмбарго от старушки Европы все же быть. Нефтяное «недоэмбарго». Глава Евросовета Шарль Мишель заявил, что лидеры стран Евросоюза договорились о запрете на импорт двух третей нефти из России. Отмечается, что страны ЕС планируют сократить импорт нефти из России до 90% к концу 2022 г. Упиравшейся Венгрии пообещали не перекрывать нефть через нефтепровод Дружба. Кстати, опасения Виктора Орбана были связаны не только с запретом покупать нефть, но и с голосами с Украины, предполагавшими, что с самим нефтепроводом может что-то случиться. Для того, чтобы уговорить его подписаться под всем пакетом санкций, ЕС обещал Венгрии компенсировать выпадающие объемы в случае форс-мажора с нефтепроводом. Цены на нефть моментально отреагировали. Нефтяные фьючерсы полетели вверх дальше. Brent в настоящий момент торгуется на уровне $123,8. Вчера заявления Федуна. Сегодня – решение Евросоюза. Интересно… какую причину завтра найдут для обоснования дальнейшего роста цен на черное золото. Пожалуй, как и говорил вчера, начну потихоньку фиксировать «не обособленышей» в сфере нефтянки. На таком хайпе, пожалуй, можно немного и продать подросшие акции нефтяных компаний. На ближайшее время все плохое уже случилось, и некоторый откат цен, скорее всего, должен произойти. С другой стороны, локдауны в Китае ослабляют. Чем не повод для нового роста? «Недоэмбарго» – это, по подсчетам все того же агентства, потеря для страны примерно $22 млрд ежегодно. Правда, подсчет этот довольно приблизительный: $10 млрд от переориентации морских перевозок +$12 млрд от северной ветки нефтепровода Дружба. Она идет в Польшу и Германию, которые заявляют о намерении отказаться от всех российских поставок. Немало, даже если сами цифры не до конца точны. Что касается Сбера. По данным Bloomberg, шестой привет от Евросоюза включает в себя блокирование 3-х российских каналов и «изгнание Сбера из SWIFTового рая». Банк и так уже находится под SDN санкциями. Как известно, блокирующие санкции против Сбербанка уже были введены в США, а также Великобритании. В банке при этом заверили, что это не повлечет за собой «существенного влияния на работу» и не отразится на обслуживании жителей России. Отключение же от SWIFT может привести как к потере оперативности, так и репутации, однако не к коллапсу банковской сферы. Что касается счетов в иностранной валюте, то отключение банка от SWIFT не должно заставить вкладчиков конвертировать все сбережения в рубли. Поскольку SWIFT лишь пересылает поручения в банки-корреспонденты, в которых у российских банков открыты соответствующие корреспондентские счета в долларах, евро, фунтах или юанях. Недвижимость для россиян. Также, по данным Bloomberg, Евросоюз исключил из проекта шестого пакета санкций запрет на покупку недвижимости россиянами. Причиной такого решения стали возражения Кипра. Стоит отметить, что за 13 лет Кипр выдал гражданство 2886 россиянам, в том числе взамен на инвестиции. Напоминаем, что ранее Еврокомиссия предлагала запретить заключать сделки по продаже или передаче напрямую, или косвенно «прав собственности на недвижимое имущество, расположенное на территории ЕС, или доли в объектах коллективного инвестирования, обеспечивающие владение недвижимым имуществом». Ожидалось, что запрет будет действовать на всех россиян, не имеющих гражданства Евросоюза и вида на жительство в странах-членах блока. Подводим итог. Нефтяное эмбарго. Пусть и в урезанном виде. Неприятно. Достаточно болезненно. Но при текущих ценах на нефть российская экономика почувствует это скорее всего не сразу. Для ряда российских компаний это переориентация потоков, дополнительные большие затраты. И возможно сжатие бизнеса. Сбер. Все уже в цене, как говорится. Недвижимость. Ну хоть это кому-то плюс. Ну а общее ощущение… кольца санкционного удава медленно но верно сжимаются. Пострадавшие от этого в целом все. Кто в плюсе – крупные международные нефтяные концерны, ну и страны а-ля Саудовская Аравия.

FinEx обнулила фонд FXRB Фонд FXRB на российские еврооблигации с рублёвым хеджем обнулился, инвесторы потеряли все вложенные деньги. Сообщение об этом случайно откопали читатели сайта компании. Событие, приведшее к невосполнимым убыткам, произошло еще в марте, но FiNex раскрыла информацию только сейчас. Базовый актив фонда - евробонды вполне надёжных российских эмитентов, в основном 1 эшелона - Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл и др. В отличие от родственного фонда без хеджирования FXRU, в нём зашита зависимость от динамики обменного курса рубля. Проблема в том, что это делается через деривативы. В начале марта курс евро скакнул на 150, а наши еврооблигации одновременно стали токсичными на зарубежных рынках, продать их для фонда было нереально. Сработала обратная ставка на падение евро, а никому не нужные на зарубежных площадках евробонды не могли быть приняты в залог по гарантийному обеспечению. Финексу пришлось расплачиваться по ушедшим в глубокий минус позициям, продавая активы фонда по бросовым ценам. Когда рубль откатил вверх, было уже поздно. ️Где еще могут возникнуть риски? - Везде, где внутри зашиты хеджирующие деривативы в сочетании с очень волатильными базовыми активами. Для сравнения, другой пример: в составе FXMM тоже зашит рублевый хедж, но базовый актив не такой волатильный - гособлигации US Treasuries. Поэтому шансов обнулиться у таких фондов меньше.

Что происходит в наших портфелях? Обзор рынка: Уже второй месяц подряд российский фондовый рынок находится в зоне консолидации 2200–2500 пунктов. За резким скачком курса доллара до 67,5 рублей индекс РТС рухнул на 13%, с 1300 до отметки 1130 пунктов.  В продолжение дивидендного сезона совет директоров Газпрома рекомендовал направить на выплаты дивидендов рекордную сумму 1,243 трлн рублей, что поддержало вызвало рост акции на 9% и поддержало весь рынок, который прибавил в четверг 26.05 3,11% по индексу ММВБ. Ситуация в портфелях: В данный момент мы ведем 2 стратегии по российским акциям на платформе Тинькофф. Наши стратегии доступны в формате автоследования и подключиться к ним может любой желающий. В рамках стратегии SMART TRADER мы закрыли долю акций Газпрома с прибылью 11,4% при достижении целевой зоны сопротивления 270–280 и откате от нее. Доли в акциях Магнит и Мечел также были проданы с прибылью 11,7% и 6,2% соответственно. Также были сокращены доли в акциях Роснефть и Лукойл, так как после начала распродаж они стали выглядеть хуже рынка. Доходность стратегии Smart Trader с момента запуска в апреле 2022 года составляет +2,4%. В стратегии «Новая жизнь» мы добавили долю в акциях группы Петропавловск. Есть основания полагать, что компания УГМК может купить активы Петропавловска, что в свою очередь может повлечь рост цен на акции. Акции ОГК- 2 показали значительный рост за неделю +30 %. Ожидаем решение совета директоров ОГК-2 по дивидендам за 2021г. Если решение будет положительное, то акции компании могут ещё вырасти. Доходность стратегии «Новая жизнь» с начала запуска в апреле 2022 г + 1,12% Ожидания от рынка: С 1 июня снимается запрет коротких продаж на рынке ММВБ. В связи с этим вероятен ростом не только ликвидности, но и волатильности. Боковик может иметь место на российском рынке акций еще продолжительное время, поэтому в ближайшее время мы держим бОльшую долю портфелей в наличных, чтобы при возникновении благоприятных возможностей использовать их для покупки акций. Подключиться к этим стратегиям можно прямо в вашем приложении Тинькофф инвестиции (по ссылкам ниже для тех у кого открыт брокерский счет в Тинькофф. Если счет не открыт, то Вы можете сделать это по ссылке ) Будем рады ответить на вопросы _info

BMW $BMW СНИЗИЛА ЦЕНЫ НА ВЕСЬ МОДЕЛЬНЫЙ РЯД В РОССИИ Цены на автомобили откатились на уровень марта 2022 года, а некоторые модели подешевели почти на 4 млн руб. Цены у дилеров при этом могут отличаться от стоимости на официальном сайте.