Минусы вложений в крипту Криптовалюта славится своей возможностью быстро и...

Какие у нас есть альтернативы фондовому рынку? Ключевая ставка снижается, и 9.5% - не предел. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 российских банков упала до 9,09% (в марте - 20.5%, они закрываются). Заметьте - максимальная. Получить такую ставку "с улицы", без дополнительных условий, которые чаще всего съедают часть дохода, вряд ли получится. В любом случае, депозит не покрывает инфляцию (официально ок. 17% годовых), иначе он был бы неинтересен для самих банков. Доходность ОФЗ (к погашению) - в той же категории, она сгруппировалась в диапазоне 8.85%-9.05% годовых. Корпоративные с высокой степенью надежности из 1 эшелона - чуть выше, 9-12%, но даже при этом качестве долга, нужно учитывать риски. По валюте сегодня сезон урожая, активно докупаюсь по привлекательному курсу. Однако технически это стало сложнее, а в случае с отрицательной доходностью в банках - еще и убыточно. Можно покупать иностранные активы у зарубежных брокеров, но не все к этому готовы, это история точно не массовая. История с заморозкой иностранных акций, ETF и расписок надолго снизила интерес к зарубежному направлению. Во всяком случае, при инвестировании через российских брокеров. Крипта сейчас глобально не в той фазе, когда в неё пойдет много новых инвесторов. Хотя в перспективе она будет набирать популярность как альтернатива в условиях валютных ограничений, как изнутри, так и снаружи. Тратить деньги на товары длительного пользования мешают санкции на импорт и ценники, которые не слышали про укрепление рубля. Ставки по кредитам тоже высокие - в среднем 23.6% в банках из топ-20. Ипотека в условиях снижения ставки (уже вводят 7%) будет жить и даже развиваться, но в любом случае это штучная история. Что имеем в итоге, перечислив основные способы вложений? Российские акции могут стать прибежищем для денег, бегущих от инфляции. Пример Ирана, который 40 лет под санкциями, подтверждает эту гипотезу. На Тегеранской бирже TSE открыто 50 млн счетов, при населении 85 млн (на МосБирже 21 млн счетов), представлены акции 700 компаний (у нас 300), торгуют в основном физики. Как только компания встает на ноги, она сразу выходит на IPO, т.к. других способов привлечь капитал в стране тоже практически нет. Других массовых инструментов защиты от инфляции (20-60% годовых), в Иране по факту нет. Для иностранной валюты действует несколько официальных курсов, в свободной продаже её нет. В закольцованной на саму себя финансовой системе обращаются деньги местных граждан и предприятий, на этом компосте и растёт фондовый рынок. У этой модели есть масса минусов - например, техническая деградация из-за ограничения доступа к технологиям и общее ухудшение качества жизни. Но внутренние инвесторы при этом умудряются зарабатывать прибыль. В 2021 г. индекс TEDPIX вырос на 268%. Те, кто не торгует - беднеют из-за инфляции, кто сумел успешно вложиться, - живут лучше остальных. Наш ЦБ говорит, что у населения РФ 34 трлн рублей лежит на вкладах, 21 трлн - "под матрасом". - чем не топливо для роста фонды? Осталось дождаться, когда народ придёт к осознанию новой реальности.

Согласно Google Trends, количество поисковых запросов фразы «криптовалюты мертвы» (crypto is dead) достигло рекордных показателей. Дела настолько плохи, что Бэнкман-Фрид (глава криптобиржи FTX) выделил $750 млн на спасение двух криптокомпаний: BlockFi и Voyager Digital. Вот они – минусы отсутствия регулирования отрасли со стороны государства. Биток с начала года подешевел на 57,4%, остальные валюты тоже валятся, но участники этого рынка не могут обратиться за помощью к государству. Приходится полагаться только на помощь ближнего. Переломный момент наступит тогда, когда деньги вообще у всех закончатся. После этого точно можно будет сказать, что crypto is dead.

СанкционныеВозможности Как заработать на российских франшизах модной одежды H&M объявила об уходе из России и оценила расходы в 2 млрд шведских крон (около $190 млн). Если все крупные международные бренды одежды решат поступить так же, общая сумма их убытков составит $760-800 млн, подсчитали аудиторы. Для многих российских бизнесменов - это отличная возможность заработать. Ведь, как показало исследование Е-Магии, уже в следующем году только рынок одежды вновь перейдет к росту на 11,5% ежегодно, и к 2025 году составит почти 2 трлн рублей. Запустить собственный магазин несложно, но конкуренция высокая, поэтому для старта выгоднее франчайзинг. С его помощью легче запустить любой формат магазина, в том числе онлайн. У каждого франчайзера свои расценки и схема входа в бренд. Чем известнее торговая марка, тем дороже обойдётся покупка франшизы. Паушальный взнос (сумма, за которую передаются права на использование бренда, товарного знака и технологий производства) может составлять от 30 - 50 тыс рублей до нескольких миллионов. Кроме паушального взноса и роялти, в перечне обязательных платежей могут оказаться плата за обучение персонала, сборы на рекламу, плата за продление договора или возобновление франшизы. А некоторые бренды не берут с франчайзи никаких взносов, но требуют монополии на закупки или соблюдения других выгодных для них условий. Собрали для вас примеры интересных франшиз российских брендов одежды, которые не требует больших вложений и могут быстро окупиться. _magic ️ Всю нашу рубрику для тех, для кого санкции - не беда, а отличная возможность - ищи по тегу СанкционныеВозможности Мы уже писали: 5 китайских спортивных брендов, которые могут ворваться на российский рынок 5 китайских брендов вместо сбежавшего европейского fashion Как организовать свой бизнес: продажи b2b

Любовь прошла – поникли трежеря? По данным Минфина США, на 31.05.2022 г. позиция Китая в госбондах США ушла ниже $1 трлн - до $980,8 млрд. На графике видно, что Китай начал «разгружать» американские долговые бумаги после ноября 2021 г. и ускорил их продажу, начиная с марта. С марта по конец мая позиция Китая сократилась на $78 млрд или 7%. Продажа Китаем американских treasuries может быть вызвана комплексом факторов: ️Торможение китайской экономики из-за кризиса в недвижимости, а затем и ковидных ограничений. ️Поддержка курса юаня в условиях подъема ставки ФРС. ️Намерение сократить долю вложений в американские активы после печального примера с заморозкой резервов ЦБ РФ. Но, возможно, дело не в Китае, а в самих «трежерях». Обратите внимание, как в марте-июне стремительно снижались цены treasuries на фоне роста ставки ФРС. Так, с начала марта выпуск treasuries с погашением в феврале 2032 г. подешевел примерно на 10%. Нам не известно, какие конкретно бумаги держит Китай в валютных резервах. Однако нельзя исключать, что снижение китайской позиции в «трежерях» в значительной степени может быть обусловлено снижением цен на сами бумаги, а не распродажей одним из крупнейших держателей. Учитывая вышеизложенное – Китай если и «разгружается», то весьма мягко и аккуратно. И как бы приятно не звучало слово «дедолларизация» для российского уха, говорить о ней сейчас, как нам видится, все-таки несколько преждевременно. облигации

Какой же практический вывод? По всей видимости, если исходить из предложенного примера и учитывать наши реалии, оптимальная конструкция сегодня выглядит так. Минимум 6 месячных бюджетов, НИКУДА не проинвестированных. Т.е. частично наличные, частично – средства на счету в надёжном банке. Максимум, риск – депозит на месяц-два. Подчеркну – в банке, по которому у нас в принципе не может быть сомнений в его платёжеспособности. Еще порядка 6 месячных бюджетов, которые могут быть вложены с госбумаги с погашением через полгода-год максимум. Оставшуюся сумму уже можно вложить в качественные корпораты, дающие те самые проценты доходности, о которых мы говорили ранее. Но есть несколько условий. Эти средства должны находиться на сегрегированном счету у брокера. Кредитные качества эмитентов не должны вызывать ни малейших сомнений. То есть в данном случае, уж извините, доходность – фактор второстепенный. Только надежность. И еще – желательно «разведение» по времени выплаты купонов. То есть, к примеру, по одним облигациям купон платится в июле. По иным в сентябре. По другим в октябре, или ноябре, и т.д. Таким образом, количество эмитентов в данной конструкции – не менее 8-10. Опять же, для надежности. Возможно ли в данной конструкции некоторое количество акций, качественных, дивидендных историй? Это дело исключительно того, кто формирует себе данный портфель. Теоретически, порядка 10-15% наверно не помешали бы. Но сегодня, исходя из текущей ситуации, добавлять бы не стал. Акции хороши как добавка к такому консервативному портфелю в относительно спокойные времена. Сейчас – не уверен, что в этом есть смысл. Слишком уж высок уровень риска, который мы с вами в принципе контролировать не можем. Аналогично с валютами. И тем более с деривативами. Стоит ли часть такого рода подушки безопасности иметь в недвижимости? Той самой, что мы сдаем? Не уверен, что это рациональное решение. ️Недвижимость не особо ликвидна – посмотрите на рынок сейчас. ️Доходность такого рода вложений обычно не более 5-6% годовых. Плюс есть риск некачественного жильца, вандализма. Да и про налог не забываем. И про риски длительного простоя… Потому реальная доходность по факту может быть еще ниже. ️Да, есть точечные доходные истории – но это надо быть профи, в рынке. Простому обывателю можно и «попасть». Но это уже инвестиции не для подушки безопасности. Продолжу говорить о персональной финансовой безопасности во время кризиса. Следите за публикациями. защита кризис теперь_так

​​Сотовая связь. Ростелеком, МТС, Таттелеком и другие – защитный сектор (даже в РФ). Основные триггеры роста: 1. Темпы роста стоимости тарифов примерно равны темпам роста инфляции (в рамках господдержки, закреплено законодательно); 2. Стабильные дивиденды от основных представителей сегмента; 3. Импортозамещение облачных услуг; 4. Полная переориентация покупок на китайский рынок Huawei; 5. Экономия затрат из-за послаблений хранения трафика. Минусы: 1. Высокие долги; 2. Проблемы с покупкой оборудования; 3. Рост затрат из-за роста цен на оборудование и ограниченного предложения; 4. Конвертация и последующая продажа депозитарных расписок. Отдельно по компаниям. Ростелеком. Стратегия 2025 предполагает рост выручки на 20%, рост OIBDA на 50%, рост чистой прибыли на 100%, платежеспособность сохранить на текущем уровне, дивиденды увеличить на 27,6% до 6,38 руб. (около 10,5% по текущей цене). При реализации данной стратегии компания способна к 2026 году увеличить свою капитализацию примерно на 100-125%, при этом за 3 года инвесторы получат около 25-30% дивидендами. Весь вопрос в том, будет ли реализована стратегия в новых условиях. Изначально я считала, что это невозможно, но сейчас понимаю, что компания успешно может реализовать стратегию и получить дополнительные сегменты выручки, например, купив ivi или заняв часть рынка информационной безопасности, после ухода иностранных партнеров. Конечно, не надо забывать, что контрольный акционер – государство, поэтому если сложится ситуация, когда нужно будет пожертвовать инвесторами, они это сделают не задумываясь о нас с вами). МТС. Компания платит высокие дивиденды, хотя они могут быть под вопросом в будущем. Риски долгов с плавающей ставкой сошли на нет. В компании не ожидается кратное увеличение прибыли к 2025 году и прочие сладости, которые обещает Ростелеком. Также МТС не смогла реализовать идею продажи башенного бизнеса. Таттелеком практически самая мелкая компания сегмента, я бы не стала рисковать и покупать такой неликвид особенно на фоне падения объемов на Мосбирже. Компания не выглядит как-то по-особенному, все в раках сегмента. Хотя Таттелеком и выделяется отрицательным чистым долгом. В целом сегмент является защитный, в него можно спокойно инвестировать, но большого роста ожидать не стоит, разве что при реализации стратегии Ростелекомом. Подробный обзор МТС и Ростелеком тут: https://t.me/NataliaBaff/2778 https://telegra.ph/file/85b2b42e992ddbd4e335c.png

Intel в тумане В начале лета в фонд «Альфа-Капитал Технологии» мы увеличили позицию в AMD, доведя её долю до 2,5%. Этот набор позиции происходил за счёт урезания доли Intel. Почему? Всё просто. По AMD мы ждём позитив. К 2024 году компания может выйти на доход на акцию в $5 (текущий EPS = $1,13) и росту выручки до 20% в год. По Intel позитива не ждём, зато видим много проблем. Вокруг компании сложился негативный информационный фон (спойлер — не без причин): ️ Intel опубликовала отчет за 2 кв. Результаты разочаровали. Компания показала первый за 30 лет квартальный убыток. Показатели по выручке сильно не дотянули до консенсуса. ️ Intel продолжает терять долю на рынке. ️ Intel уступил AMD позицию в рыночной капитализации. ️ Выручка Intel в сегменте ноутбуков снизилась на 29%, в сегменте настольных компьютеров — на 18%. При этом динамика поставок комплектующих в штучном выражении ухудшается опережающими темпами. Так, количество отгруженных комплектующих для ноутбуков уменьшилось на 38% г/г. ️ На этом фоне Intel планирует повысить цены фактически на всю свою продукцию. ️ Появилась инфа, что руководство Intel обсуждает план не выпускать видеокарты линейки Arc следующего поколения. Ранее компания активно пиарила этот проект. Всё изложенное – логичное продолжение проблем, которые созревали последние 4 года. Вспомним, откуда они взялись и как повлияли на компанию. Бизнес Intel можно разделить на две большие части – производство чипов и их разработка (дизайн). Производство Здесь Intel исторически опережала конкурентов, выпуская процессоры с наибольшим количеством транзисторов. Но уже к 2020-му стало понятно, что у компании возникли сложности с переходом на новые техпроцессы. В это время их основной конкурент в этом секторе – ТSМС прекрасно справился с этой задачей и «научился» вмещать такое число транзисторов на единицу площади процессора, которое Intel оказалось не по силам. Технологически Intel отстаёт от ТSМС уже на два года. В результате процессоры, которые выпускает Intel, уже не являются такими производительными, как процессоры от AMD, выпускаемые ТSМС. Дизайн Пять лет назад репутация процессоров от Intel была непоколебимой. Но в 2017 году появились первые процессоры на архитектуре Zen от AMD. «Красным» удалось уменьшить типоразмер ядра процессора, что позволило размещать большее количество ядер в процессоре и за счёт этого нивелировать технологическое преимущество, которое было у Intel. AMD удачно апгрейдило свои процессоры, всё больше вытесняя решения конкурента. В этом году стало понятно, что лидер и догоняющий в индустрии процессоров для ПК поменялись местами. Что намерена предпринять Intel? На последнем звонке для инвесторов финдир заявил, что Intel сокращает капитальные расходы и отказывается от второстепенных предприятий. При этом компания продолжает платить дивиденды и даже год от года увеличивает их размер. Здесь возникает простой вопрос: а действительно ли для преодоления текущих проблем Intel нуждается в сокращении капитальных расходов, а не, например, в их увеличении и временном отказе от дивидендов? Сложно представить, что без серьёзных капвложений можно поправить положение дел в производстве и дизайне. В результате, единственное, что останавливает AMD от ещё большего увеличения рыночной доли – это ограниченные производственные мощности всё того же ТSМС. Условно, если бы ТSМС смог в моменте дать AMD в два раза больше производственных мощностей, то Intel терял бы долю рынка в два раза быстрее. Известно, что нельзя вернуться в прошлое и изменить свой старт. Вместо этого можно стартовать сейчас и изменить свой финиш. Проблема Intel в том, что не похоже, чтобы она всерьёз решилась взять новый старт. А значит, решение текущих проблем может затянуться надолго. p.s. На днях выбирал себе ноутбук на windows (хочу обновиться). Так вот, в мои любимые ThinkPad всё чаще стали ставить процессоры AMD Ryzen 5 и 7 — вот ещё одно субъективное очко в пользу AMD.

Брокеры предложили свой вариант ограничений для «неквалов» Российские неквалифицированные инвесторы должны сохранить возможность вкладывать деньги в иностранные ценные бумаги, но держать в них не больше половины своих портфелей — такое предложение содержится в письме Национальной финансовой ассоциации, пишет РБК. В НФА входят многие крупнейшие банки, предоставляющие брокерские услуги, а также непосредственно брокерские компании, депозитарии и дилеры. Участники рынка выступают за то, чтобы ввести лимит для граждан вместо полного запрета для «неквалов» на покупку зарубежных акций и облигаций, как ранее предложил ЦБ. Письмо с реакцией на новую концепцию регулятора по защите частных инвесторов было отправлено 1 августа. Его подлинность подтвердил представитель НФА. Участники рынка соглашаются с ЦБ, что риски вложений россиян в бумаги иностранцев стоит снижать. Но полный запрет, скорее всего, «на долгие годы вызовет разочарование у большого числа инвесторов, ощущение зыбкости правил регулирования на российском рынке и в целом восприятие сложившейся ситуации как обмана их ожиданий», говорится в письме НФА. В качестве компромисса ассоциация предлагает вводить не полный запрет на покупку, а лимит — доля иностранных инструментов в портфеле «неквала» у одного брокера не должна превышать 50% от общего объема активов клиента.

️???? В JPMorgan ожидают рост американских акций во втором полугодии, в том числе делают ставку на акции сырьевых компаний - Bloomberg Большая часть плохих новостей, в том числе слабых экономических данных, уже учтена в ценах бумаг, и акции закончат год значительно выше, текущих значений - цитируя аналитика JPMorgan Марко Колановича В банке ожидают продолжения роста акций во втором полугодии, чему будут способствовать позитивные отчетности корпораций. Тем не менее, учитывая снижение цен на рынке сырьевых товаров в последнее время, стратеги рассматривают текущую ситуацию как хороший шанс для вложений в сырьевые товары. Коланович, признанный стратегом № 1 по акциям в прошлогоднем опросе институциональных инвесторов, в этом году придерживается своих призывов к рискованным активам, несмотря на резкий разгром рынка в первой половине года. Он ожидает восстановления акций благодаря привлекательным оценкам, поскольку пик настроений инвесторов, скорее всего, уже пройден.

Ожидаем очередного этапа укрепления рубля Склоняемся к мнению, что в ближайшее время мы можем увидеть новое укрепление ₽. Какие признаки указывают на это и причём тут данные об укреплении платёжного баланса РФ? Объясню. Торговый профицит июля По данным ЦБ, по итогам 7 мес. счёт текущих операций РФ составил $166,6 млрд (положительное сальдо), из которых на июль пришлось $28,1 млрд. Значит, в июле этот показатель серьёзно превысил среднее значение предыдущих 6 мес. ($23,1 млрд). Учитывая отсутствие покупок ЦБ РФ на валютном рынке (в рамках бюджетного правила и пр.), мы фиксируем важный вывод: предложение валюты по-прежнему серьёзно превышает спрос. Вероятнее всего эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы. ️ Проблемы импорта и рекордный экспорт ЦБ не дал нам разбивку сумм отдельно по экспорту и импорту, только общее сальдо. Но и оно показывает, что поступления от экспорта продолжают расти. Вероятнее всего наблюдаемый рост – это результат увеличения цен на экспортируемые товары. В физическом выражении объёмы вряд ли существенно выросли. Но вот падение импорта – результат сокращения именно физических объёмов ввозимых товаров. При этом многие страны, которые вводят санкции против России, не торопятся снижать темпы закупок российских ресурсов. Свежий пример – решение Венгрии и Словакии самостоятельно оплатить транзит российской нефти по трубопроводу Дружба. Это сигнализирует о том, что значительного падения экспорта ожидать пока не стоит, а вот восстановление импорта занимает значительное время. ️ Разворот на восток Российские экспортёры активно идут на Восток. Я уже приводил пример с нефтью. Ещё один подобный кейс – рекордный торговый оборот РФ и Китая по итогам 7 месяцев. При этом данный рекорд стал возможен в большей степени за счёт роста экспорта в Китай, а не импорта из Китая. В результате мы наблюдаем серьёзный профицит торгового баланса (то есть экспорт выше импорта), который имеет все шансы сохраниться в ближайшие месяцы. У этого есть свои минусы, и вот почему. Что плохого в профиците? У тебя большой экспорт, ты можешь задействовать сверхприбыли для инвестирования в собственную экономику, тем самым увеличивая импорт. Но ты этого не делаешь. Вместо этого ты тратишь излишки на вещи, не связанные с развитием экономики или вкладываешься в иностранные активы (трежерис и иные гособлигации, в золото). В итоге та часть экономики, которая производит экспорт, попросту бесплатно (в макроэкономическом смысле) работает на другие страны и не работает на тебя. Поэтому с макроэкономической точки зрения значительный профицит, особенно если он не работает на внутреннюю экономику, – ничего хорошего. Как это повлияет на рубль? В последние недели на российском валютном рынке наметилась некоторая стабилизация. Курс ₽ колеблется в довольно узком коридоре в районе ₽60 за $. И с учётом изложенного выше, существует риск ещё одного захода ₽ на укрепление. Что может этот риск нивелировать? Для этого нужны механизмы, обеспечивающие рост спроса на иностранную валюту, пусть даже не долларов или евро, но хотя бы валют дружественных развивающихся стран. Это может быть новое бюджетное правило или иной аналогичный механизм. Ещё на курс ₽ могут негативно повлиять санкции, направленные на ограничение экспорта нефти и газа, но только при условии, если они начнут давать более заметные плоды. Аналогичное воздействие окажет значительное снижение сырьевых цен. Остаются ещё пусть слабые, но всё же надежды на активизацию импорта, что опять же позволит уменьшить профицит и увеличить спрос на валюту. Но, во-первых, пока мы не наблюдаем интенсификации этих процессов, а во-вторых, чтобы данные факторы начали оказывать заметное влияние на курс ₽, потребуется какое-то время. В связи с этим не исключено, что укреплению ₽ в ближайший период навряд ли может что-то помешать. Какие инвестиционные выводы могут отсюда следовать? Ну, например, наша ставка на компании внутреннего спроса по-прежнему остаётся актуальной. В том числе и в условиях возможного укрепления российской валюты.

Рынки Китая растут после неподтвержденных сообщений в социальных сетях о возобновлении работы — Bloomberg В общем то если план открытия страны хотя бы к марту как пишут соц. сети действительно имеет место и ковидные ограничения будут сняты, это поддержит и китайскую и мировую экономику и юань. Что для нас важно из-за безальтернативности более менее безрисковых валютных вложений. На российских фьючерсных да и спотовых торгах последние сессии только юань ходить чётко в соответствии с международными курсами. Остальные наши валютные инструменты к рублю во власти наших спекулянтов.

СССР 2.0 Буквально в пятницу вечером с хорошим знакомым обсуждали его опыт жизни в США в 10-ых годах. Сейчас все может иметь деформацию восприятия из-за личных позиций, но многое звучало как хорошо знакомое россиянам из жизни СССР. Тут и печать денег для финансирования бюджета и директивы по установке предельных цен. Просто сегодня это пытаются реализовать через новые налоги. И тут вопрос - вот у Газпрома бахнул новый НДПИ и все такие - фуууу. А тут прямо под выборы говорят - ну ка снижайте цены. В общем, ближайшие годы на рынке будет очень много нерыночных факторов, которые с вероятностью 100% будут применятся как развитыми, так и развивающимися странами. Поэтому вы можете глумиться над СССР2.0 или наоборот говорить, что "это другое". Но голосвание вы делаете деньгами, а значит риски ваших вложений в XLE растут в моменте. https://t.me/forbesrussia/45432 https://t.me/forbesrussia/45432

​​ Самая дивидендная публичная дочка Россетей под названием Ленэнерго ( LSNG) накануне отчиталась по РСБУ за 9m2022, отметившись скромным ростом выручки, который оказался заметно ниже текущего уровня инфляции - на 3,4% (г/г) до 24,8 млрд руб., а также падением чистой прибыли почти на 3% - до 5,46 млрд руб. Основное влияние на негативную динамику чистой прибыли оказали опережающий рост себестоимости (+5,1% г/г) и прочих расходов, за счёт созданных резервов, в том числе под обесценение финансовых вложений (скорее всего, традиционно под просроченную дебиторскую задолженность), однако в общем и целом все эти факторы пока никак не мешают привилегированным акциям Ленэнерго ( LSNGP) оставаться интересной дивидендной историей с двузначной ДД. Берём в руки калькулятор, и считаем на какой дивиденд могут претендовать владельцы префов по итогам 9m2022, исходя из действующей дивидендной политики (10% от ЧП по РСБУ): по моим нехитрым расчётам получается 15,76 руб. на одну привилегированную акцию, что сулит промежуточную ДД=11,5%. А впереди ещё четвёртый квартал! Кстати, может оказаться так, что размер дивидендов за 9m2022 я посчитал вовсе не просто так, на фоне появления множества слухов (я бы даже сказал фактов, нашедших отражение в повестке ВОСА) относительно возможных выплат дочек Россетей промежуточных дивидендов. В случае реализации этого сценария для Ленэнерго это будет первый подобный опыт, и на месте акционеров компании я бы, наверное, не обрадовался, а скорее ещё больше напрягся, на фоне ожидаемой в 2023-2024 гг. реорганизации сетевого комплекса и планируемого перехода под единое крыло (и единую акцию!) ФСК ЕЭС. Такая спешка в плане выплат промежуточных дивидендов может в итоге оказаться очень чётким сигналом на подобное развитие событий. Именно исходя из этих соображений, я летом принял непростое для себя решение и продал все свои префы Леночки, и до сих пор об этом не жалею, несмотря на то, что эта история до сих пор жива. Весь вопрос: надолго ли, и по каким ценам потом смогут сбросить бумаги зазевавшиеся акционеры Ленэнерго, в случае реализации сценария с выкупом акций при консолидации? Лично я с большим интересом продолжу следить за дальнейшим развитием событий в отрасли, но исключительно со стороны, где-то на заборе. https://telegra.ph/file/adfad3cde02cc8df7655d.png

Эльвира Набиуллина: годовой отчёт Центробанка в Госдуме + мои комментарии. "На банковскую систему пришелся самый мощный удар санкций, но она выдержала шоки и сохраняет запас прочности" (приходится верить на слово или оценивать по косвенным показателям - отчётность банков не публикуется). "Ипотека выросла за 9 мес. на 12%, но упала на 20% в октябре" (эффект от мобилизации сказался на ожиданиях). "Предпосылок для дальнейшей либерализации валютных ограничений пока нет" (доллар и евро еще долго будут токсичными, для вывода за рубеж изобретаем лайфхаки). "Трансформация российской экономики продлится не один год. Этот процесс может осложнить мировой кризис" (настраиваемся на долгосрочные инвестиции, их горизонт расширяется). "Инфляция продолжит замедляться и составит по итогам 2023 г. 5-7%" (не исключено: падение спроса может к этому привести); "Рассчитываем в 2025 г. вернуться к нейтральному диапазону ключевой ставки в 5-6% годовых" (вероятно, еще потопчемся на месте (7.5%), в начале 2023 повысим, но потом развернёмся к снижению). "Искусственное ослабление рубля в интересах экспортеров и бюджета приведет к валютизации экономики" (Ждём дальнейшего бодания ЦБ с Минфином и лобби экспортеров. Ясно, что ЦБ не хочет видеть доллар высоко). "Для нормальной работы финрынка нужен возврат к раскрытию информации, кроме санкционно опасной" (если раскрытие и будет, то не у всех и не всего. ЦБ настроен и дальше разрешать закрытие показателей). "Базовый сценарий ЦБ предполагает падение ВВП до 3-3,5% в 2022 г., но в 2023 экономика вернется к росту. Темпы роста стабилизируются на 1,5-2,5% в 2025 г. (если взять этот сценарий за основу, можно, хотя и очень приблизительно, представить общую динамику индекса Мосбиржи). "Для спроса на российские ценные бумаги необходимо вернуть доверие частных инвесторов" (двумя руками "за". Жаль, что Газпром и Детский мир иногда напоминают нам, на каком рынке мы торгуем). "Необходимо скорейшее принятие решения по проблеме замороженных активов" (пока со скоростью принятия решения не очень, может, ЦБ готовит для нас сюрприз?). "ЦБ поддерживает введение третьего типа ИИС для долгосрочных вложений на горизонте 10 лет" (за 10 лет на российском рынке может поменяться всё. Или, не дай бог, ничего). цбрф набиуллина госдума отчёт прогноз

Покупка недвижимости для сдачи в аренду: на что обратить внимание и кому это доверить Каждый пятый частный инвестор в России предпочитает покупать и сдавать в аренду коммерческую недвижимость: офисы, склады, торговые площади. В приоритете стрит-ритейл. В сравнении с квартирами коммерческая недвижимость более доходна: 7–9% годовых с аренды. А с учетом роста цен доходит и до 20% годовых. Арендаторы здесь часто крупные и надежные, договоры долгосрочные, ставка каждый год индексируется. Текущие тенденции в коммерческой недвижимости: Торговые центры. Площади стали менее популярны. С уходом многих зарубежных брендов из России большое кол-во площадок в ТЦ пустует. А как будут обстоять дела с оставшимися брендами — неизвестно. Пока предложение торговых площадей под аренду в ТЦ превышает спрос. Офисный сегмент. Здесь тоже освободилось большое количество площадей, так как с рынка уходят и будут уходить многие западные компании. С одной стороны арендная ставка под давлением из-за обилия свободных площадей, а с другой — их подгоняет инфляция. Кто победит, пока непонятно. Складская недвижимость. Спад спроса. В прошлом году стоимость аренды склада выросла на 30% по сравнению с позапрошлым годом, а свободных площадей практически не было. В этом году ожидается, что этот сегмент придет в равновесие. Вакансия может дойти до 10%, а ставки стабилизируются, но такого коллапса, который случился с торговыми центрами, точно не будет. Рынок просто придет в равновесие. Сегмент стрит-ритейла. Покупка площадей там доступна большинству частных инвесторов, т.к. не требует серьезных вложений, а сам сегмент остается наиболее стабильным. Порог входа в коммерческую недвижимость часто выше, чем для квартиры — от 20 млн руб. до миллиардов. Плюс, сложно выбрать объект для покупки. Но вложиться в коммерческую недвижимость можно и через общий фонд, которым руководит управляющая компания. Инвестор получает проценты от прибыли объекта и не задумывается о том, кому сдать площадь, нужен ли ей ремонт. В коллективных инвестициях низкий порог входа, потому что условные 100 млн руб. стоимости объекта разбиваются на, например, 100 инвесторов — кто-то может инвестировать 10 млн, а кто-то 100 тыс. руб. Качественная коммерческая недвижимость теперь доступна каждому — https://clck.ru/32dQon реклама https://clck.ru/32dQon

Оборонка РФ – мимо денег Поступают многочисленные вопросы относительно того, насколько перспективен российский оборонный сектор с точки зрения вложений на фондовом рынке. Действительно, события наталкивают на мысль, что это может быть выгодно. Однако не все так просто. Скажем откровенно: мы считаем это плохой идеей. На то существует несколько причин. Крайне низкая ликвидность в акциях. Ограниченное количество игроков. Закрытость сектора. Высокая доля государственного участия в акционерном капитале. Действительно, выбор историй невелик: ОАК (UNAC) – военная, военно-транспортная, стратегическая/специальная авиация. Ижсталь (IGST) – производит спецстали, в том числе броню, имеет контракты на госзаказы. НПО Наука (NAUK) – системы и агрегаты кондиционирования для авиационно-космической отрасли. РКК Энергия (RKKE) – ракетно-космическое предприятие. Но основная проблема – низкая ликвидность. Простым человеческим языком это означает, что денег в «стаканах» этих бумаг попросту нет. Поэтому к стратегическим инвестициям они имеют такое же отношение, как Майк Тайсон к балету. Также не забываем, что, по сути, эти компании принадлежат государству. Из этого вытекает, что все корпоративные решения (контракты, дивиденды, слияния и поглощения) будут приниматься чиновниками. Более того, на рынке эти компании лишь потому, что в свое время (конец 1990-х – начало 2000-х гг.) акции были получены трудовым коллективом и проданы предприимчивым брокерам. Своего рода, принудительный листинг. Так что считать их по-настоящему рыночными историями было бы ошибкой. Вывод: да, такой сектор есть, он представлен несколькими именами. Но на российском рынке есть более интересные идеи, о которых мы постоянно рассказываем в сервисе по подписке. российский_рынок

3 главных стратегий в инвестировании — разбираем каждую Этот пост больше для новичков. 3 самых популярных стратегий, на основе которых созданы другие, более новые, стили вложений: / Инвестирование в стабильный доход Это вложение в дивидендные акции и облигации. Консервативный, но очень удобный для новичков метод. Риска, по отношению к другим стратегиям, меньше. Но и доход не сильно большой. До тренда ИТ-компаний такой подход был самым популярным. Но правда в том, что технологические компании не платят дивиденды, а все средства вкладывают в развитие, набирая сильный темп роста. Отсюда вытекает следующая стратегия. + Инвестирование в акции роста Инвесторы вкладывают в компании с высоким темпом роста. Часто из сферы ИТ. Чтобы убедиться в результате такого метода, спросите тех, кто в прошлом году купил акции Теслы. Но с высокой доходностью приходит высокий риск. Котировки акции роста очень волатильны. За один день могут подняться на 10%, а на следующий опуститься на 20%. Учитывайте это. > Инвестирование в недооцененные компании Или просто "стоимостное инвестирование". Суть в том, чтобы с помощью фундаментального анализа, коэффициентов и других инструментов найти компании, акции которых недооценивают на рынке. Причиной могут быть вмешательство правительства, как с Алибаба, слабая отчетность или разные инфоповоды. Самым известным последователем такого подхода является Уоррен Баффет. Минус в том, что эта стратегия не подходит для новичков. Чтобы подобрать компании, нужно, как минимум, разбираться в фундаментальном анализе и мультипликаторах рынка. О них мы подробно поговорим в следующих постах. Если интересно, дайте знать в комментах. Есть ещё немало стратегий, которые вытекают из этой троицы. Каждую из них разберу в следующих постах. Можете выбрать ту, которая вам подходит. Или вообще ими не пользоваться, но тогда инвестиции скорее будут азартной игрой, чем заработком. Кликните на реакции, если было полезно. сам_себе_инвестор https://dokhodchivo.ru/i/9/9VSH1fGaSr/2420.jpg

Облигации — плюсы и минусы этого вида бумаг Облигация — расписка о том, что вы дали в долг средства предприятию с гарантией получения дохода от процентов. Разбираем основные плюсы и минусы этого инструмента. Плюсы • Гарантия доходности — вы заранее будете знать, когда и сколько % дохода будете получать. • Низкий риск — облигации, в отличие от акций, меньше колеблятся и более устойчивы на рынке. Из-за этого они отлично подходят для хранения денег на пару лет. Минусы • Низкая доходность — в отличие от тех же акций, облигации почти не предлагают выше 9 % годовых. Это и основная причина, по которой эти бумаги не занимают все место в портфелях инвесторов. • Риск банкротства эмитента — при таком сценарии вернуть свои деньги почти невозможно. Также компания может объявить дефолт, отказ от выплат. Облигации хорошо подходят для краткосрочных инвестиций в 3-5 лет. Так риск того, что инфляция обгонит ваш доход, невысок. сам_себе_инвестор

Голубые фишки, Nasdaq и облигации Все, что было в канале на этой неделе: Понедельник / Перевод инвесторского сленга 52 Вторник / Nasdaq Composite (IXIC) — что за индекс и почему стоит следить за ним Среда / Голубые фишки 1 — что это Четверг / Облигации — плюсы и минусы этого вида бумаг Пятница / Как быть инвестору в период кризисов 3 Суббота / Голубые фишки 2— в чем их отличие от обычных На такой ноте закрываем эту неделю и приступаем к следующей. До скорой!) дайджест https://ru.epicstars.com/wp-content/uploads/2019/03/influencer-marketing-1024x512.jpg

Что такое венчурные инвестиции Для начала, давайте разберём понятие "венчурного стартапа". Это молодая компания, которая должна быть иновационной, технологичной и со взрывным потенциалом. И венчурный инвестор — тот, который вкладывает деньги в этот стартап. Но у этого способа инвестирования есть свои плюсы и минусы. О них мы подробно поговорим в следующих постах. сам_себе_инвестор

В каких случаях для уехавших россиян не действует повышенный НДФЛ, даже при потере статуса налогового резидента, рассказывает в своей колонке партнер юридической фирмы FTL Advisers Дарья Невская: ️«Согласно действующим положениям Налогового кодекса, доходы могут облагаться по ставке 0%, если в трудовом договоре с российской компанией указано, что работа осуществляется за пределами страны, а работник является налоговым нерезидентом РФ (то есть проводит за границей более 183 дней в году). Таким образом, при отъезде за рубеж необходимо подписать с работодателем дополнительное соглашение о том, что работа будет осуществляться за пределами России». ️«Однако такой способ скоро может исчезнуть. В конце июня 2022-го Минфин подготовил проект закона о введении 30%-го налога с доходов уехавших сотрудников, которые продолжили работать в российских компаниях, но потеряли статус российских налоговых резидентов. Если этот законопроект вступит в силу, то налог будет уплачиваться по ставке 30% всеми сотрудниками российских компаний, проживающими за рубежом». ️«Об иных способах сотрудничества работодатели начали задумываться в преддверии новых ограничений на работу из-за рубежа. Одним из наиболее популярных вариантов стало прекращение трудовых отношений с работником и заключение гражданско-правового договора на оказание услуг. Бывший работник регистрируется в России в качестве ИП, и налоговая ставка в таком случае составит 6%, однако существенным минусом является отсутствие соцпакета». ️«Другой вариант не платить 30%-ный налог — регистрация сотрудника в качестве самозанятого. В таком случае он платит налог по ставке 4% с доходов от физлиц и по ставке 6% с доходов от ИП или организаций в рамках специального налогового режима. Этот статус легко получить, даже находясь за границей. Но есть свои минусы: ограничение по получению дохода в год в 2,4 млн рублей для работника и ограничения по взаимодействию с бывшим работодателем». Подробнее о том, как избежать повышенного НДФЛ и какие риски в этом случае возникают – тут.

Как инвестировать в недвижимость, если нет лишних миллионов? Почему-то при слове «недвижимость» многие представляют элитные квартиры и миллионные вложения. Но как насчет земельных участков? ️ Это более стабильное направление. Земля не привязана к скачкам ипотеки, как квартиры, и не падает в цене. ️ Высокая доходность. С капиталом от 200 000 рублей можно сделать +50% к капиталу. ️ Стартовать можно и с минимальным капиталом от 30-50 тысяч рублей. Юлия Толстихина — эксперт по заработку на земельных участках. Она знает, как по закону получить участок в десятки раз дешевле рыночной стоимости. Или бесплатно – такая возможность тоже есть. Ее подписчики оформляют землю даже после ее бесплатных эфиров. Это самый понятный и открытый канал о заработке на земельных участках. Всё описано человеческим языком и честно, без обещания «быстрых лёгких денег» Подписывайтесь, если вам интересна тема инвестиций без миллионных вложений реклама

Бум нейросетей уже начался — появилось около 539 стартапов в этой области. По подсчетам The Economist, в США более 2 тысяч молодых ИИ-компаний разрабатывают модный продукт. Однако работают они все по одному принципу и не предлагают пользователям ничего уникального. В отрасль с начала года вложили как минимум 20 миллиардов долларов и инвестиции растут, особенно венчурные. Но эксперты сомневаются в разумности этих вложений, поскольку фактически они всецело дублируют друг друга и рынку не предлагается какой-то новый продукт. Среди аналитиков уже начались опасения, что такой взрыв интереса к нейросетям может стать новым "пузырем доткомов", что не лишено смысла - все новые гиганты технологической отрасли либо запускают разработку собственных нейросетей, либо скупают стартапы.

️Приложение Тинькофф удалили из App Store. Со 2 марта приложение Тинькофф Инвестиции стало недоступно в App Store. При этом ранее скачанное и установленное приложение будет работать, как обычно. Обратите внимание: для владельцев телефонов на платформе Android ничего не меняется. Если же у вас iPhone — не удаляйте уже скачанное приложение и отключите удаление неактивных приложений: Настройки —> App Store —> Сгружать неиспользуемые —> Выкл. Мы всегда говорим о важности диверсификации и необходимости иметь счета у разных брокеров. Особенно в текущих условиях. У каждого брокера есть свои плюсы и минусы, идеальных брокеров нет. Поэтому счет у нескольких брокеров - это лучшее решение. Мы рекомендуем открывать счета также в БКС. Почему БКС? • Низкие комиссии. • Удобное приложение. • Быстрое открытие счёта онлайн • ААА рейтинг Национального рейтингового агентства. • Первое место в рейтингах Московской Биржи. • 26 лет работы на финансовом рынке. Переходите по этой ссылке , чтобы открыть брокерский счет в компании БКС и получить бонусы.

Китай планирует накопать лития на кладбище империй Китайская Gochin предлагает талибам $10 млрд за доступ к литиевым месторождениям. Компания построит дороги, туннели (это китайцы умеют делать по высшему разряду) и будет перерабатывать литий. Зачем это Афганистану, в целом, понятно. Легкие деньги, рабочие места для населения, плюс китайцы сами всё построят. А вот зачем Китаю лезть в страну, на которой уже столько держав обожглось, – вопрос интересный. Надо понимать, что китайцы ничего не делают просто так. Это Советский Союз строил коммунизм во всем мире, много дарил и прощал долги. Китай таким заниматься не будет. Ярким примером китайских инвестиций является строительство порта в Шри-Ланке. Когда Шри-Ланка оказалась по уши в долгах, китайцы просто взяли порт, который сами и построили, в аренду на 99 лет на очень выгодных условиях. Тем же самым Китай занимается и в Африке, и будет заниматься в Афганистане. Итак, что с этого получит Китай? Плюсы: ️Никому не нужный (внутри Афганистана, разумеется) литий. Приходи и копай, сколько захочется. Сейчас КНР обеспечивает 60% переработки лития в мире и за счет Афганистана серьезно увеличит свою долю. Это серьезный вызов для США и Европы. Возможности: ️По мере развития инфраструктуры можно будет разрабатывать другие полезные ископаемые, а дешевая рабочая сила в Афганистане этому поспособствует. ️Усиление влияния Китая в регионе. Минусы: ️Добыча затруднительна из-за расположения месторождений в удалённых горных районах и отсутствия инфраструктуры. Это серьезнейший вызов для Китая. ️Афганистан не имеет выхода к морю, а ведь литий надо как-то вывозить за пределы страны. Угрозы: ️Нет никаких гарантий, что в процессе строительства инфраструктуры в стране не наберут силу какие-нибудь группировки, спонсируемые “друзьями Китая”. Вложения и риски и без того немаленькие, а очередная война может поставить крест на планах о разработке афганского лития, уж слишком дорогим он может оказаться. ️Китайские инженеры рискуют стать наркозависимыми. Так что, друзья, запасаемся попкорном и смотрим. Сейчас в мире и так нескучно, а уж сериал про китайцев в Афганистане может побить все рейтинги. литий Китай

Новые подробности ИИС-3: что под капотом Минфин внес на обсуждение поправки в НК РФ по новому типу ИИС, который вводится с 2024 года. Заголовки СМИ пестрят большими цифрами. Например, максимальная сумма доходов, с которой будет выплачиваться налоговый вычет, - 30 млн руб. Но нам нужно больше деталей. 30 млн - это при сроке безотзывного удержания средств и активов на счете от 10 лет. В этом случае максимальная сумма сумма льгот составит 3,9 млн руб. (если НДФЛ 13%) или 4,5 млн руб. (НДФЛ 15%). Срок для получения льгот по ИИС-3 будет повышаться поэтапно: с 2024 г. - 5 лет, с 2025 г. - 6 лет, с 2026 - 7 лет, срок 10 лет будет применяться с 2029 г. Открытые до конца 2023 г. ИИС старых типов А и Б, продолжат действовать на прежних условиях. Сохраняются льготы, действовавшие на старых ИИС - вычет за внесение средств на счет до 400 тыс. руб., до 52/60 тыс., а также освобождение прибыли (кроме дивидендов) от налогов, как на типе Б. Но держать придётся дольше. Плюсы Одновременно до 3-х договоров ИИС. Нет ограничений по сумме внесения. Льготы на внесение и на прибыль (типа А и Б) комбинируются на одном счете. Допускается частичное или полное снятие со счета без прекращения договора «при возникновении особой жизненной ситуации». Минусы и риски При открытии ИИС-3, ИИС-1 и ИИС-2 придется закрыть. Или не закрывать, но льготы к ним можно применить только с 1 января 2029 года. Сохраняется правило, по которому финансовый результат на одном ИИС-3 не будет уменьшать результат на другом ИИС-3 (перенос убытков). Под "особой жизненной ситуацией" имеется в виду дорогостоящее лечение (можно понимать очень творчески). ЦБ - за расширение списка целевых изъятий (жилье и т.д.), но их перечень, как и список заболеваний, определяет правительство. Плюс или минус - кому как: открыть счет, держать его пустым и в конце получить право на вычет, уже не получится. Наконец, главное - это горизонт планирования в 10 лет. Для долгосрочного инвестора это звучит, в принципе, нормально, если вы имеете возможность распоряжаться капиталом. Поэтому хотелось бы получить ответы как минимум на 3 вопроса: Как изменится курс рубля к основным валютам; Какой будет средняя и накопленная инфляция за весь срок владения счетом; Как за это время изменится ключевая ставка ЦБ. Ни на один из этих вопросов нет и намека на ответ, даже на горизонте 3-х лет, каким он был на старых ИИС. Минфин стремится получить длинные деньги частных инвесторов, и его можно понять. Он пришел не с пустыми руками: льготы ощутимые, их как минимум стоит изучить. Но делать выводы, пока не раскрыты все подробности, я бы не торопился. Зато пока есть время открыть (если его нет) счет старого типа.

Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход? Многие имеют накопления и думают, что же с ними делать. На рынке есть разные варианты инвестирования: акции, золото, банковские вклады, покупка недвижимости. Что из этого приносит больше денег? И где меньше риски? Жми на ссылку и проверь свои знания — насколько ты хорош в инвестициях. Бонусом получишь калькулятор окупаемости инвестиций, актуальный этим летом. Он покажет, какой тип вложений подойдет именно под твой бюджет. Не откладывай на потом, инвестируй уже сегодня и получай стабильный ежемесячный доход! Реклама. Рекламодатель ООО «Юридическая компания защита граждан» erid: Kra245Atj

Компания "Норникель" представила результаты первого полугодия по МСФО. Выручка от продаж металлов снизилась на 20% до 7,2 млрд долларов из-за падения цен на металлы на бирже. Это чуть хуже, чем ожидали аналитики (они прогнозировали снижение на 17%), но такое падение было предсказуемо из-за ситуации на рынке. Хорошие новости заключаются в том, что свободный денежный поток заметно вырос. Это связано с успешным управлением издержками и снижением операционных расходов на 12% до 2,7 млрд долларов. Компания сфокусировалась на улучшении операционной эффективности и справилась с задачей по сокращению издержек. Также объем капитальных вложений уменьшился на 19% до 1,5 млрд долларов благодаря оптимизации сделок с подрядчиками и пересмотру графиков инвестиционных проектов. Компания сократила чистый оборотный капитал на 20% до 3,2 млрд долларов, что говорит о восстановлении контроля над оборотным капиталом и прекращении накопления продукции на складах. рф GMKN сезонотчётности | Era Media

Во что можно вложить деньги, чтобы диверсифицировать сбережения? Конечно же, в драгоценные металлы – защитный актив, который может помочь сохранить средства даже в самый нестабильный период В Сбере сделать это можно буквально за секунды прямо в приложении СберБанк Онлайн: без комиссии за покупку, продажу и ведение счета. А минимальная сумма для вложений — меньше 100 рублей, именно в такую сумму обойдется 1 грамм серебра. Кстати, в августе каждую среду с 03:00 до 19:00 по мск в Сбере можно купить драгоценные металлы на свой металлический счет по специальным ценам. Советуем посмотреть динамику изменения цен на драгоценные металлы за последние 10 лет — она вас приятно удивит. Узнать все подробности и открыть счет

Куда припарковать свободный кэш? Кому-то кажется, что рынок акций забрался слишком высоко, кто-то ждет более высоких ставок от ЦБ и следовательно на вкладах. Возникает вопрос – а куда припарковать свободный кэш на несколько месяцев? Такой запрос поступил от нашего коммьюнити в PRAVDA INVEST PRO. Мы подготовили свой взгляд на эту проблему и описали плюсы и минусы доступных инструментов. Покупка короткой ОФЗ. Это самый очевидный вариант. Его главный плюс: бешеная ликвидность, с минимальными издержками можно реализовать почти любой объем. Минус – рыночный риск. В моменте самая короткая ОФЗ 26215 погасится уже 16 августа. С учетом брокерской комиссии удерживать бумагу две недели может быть не очень интересной парковкой кэша. Следующий выпуск 25084 погасится 04.10 и принесет при удержании до погашения ~7,0% годовых. А после него выпуск погасится только 28.02.2024, тут уже волатильность будет повыше. . Покупка корпоративной облигации с погашением/офертой в дату, близкую к той дате, на которую вы ориентируетесь. Выбор на рынке есть, в т.ч. среди надежных эмитентов. Приведем пример: мы управляем портфелями клиентов, которые раз в квартал выводят все начисленные за три месяца купоны. Мы, в свою очередь, все купоны внутри квартала инвестируем в РСХБ Б04RP RU000A102713 с погашением 27.09.2023. под ~8,4-8,5% годовых. По такому же принципу можно подобрать бумагу практически под любую требуемую дату с разбросом +/- пара недель. этого подхода – более высокая доходность, чем в ОФЗ. низкая ликвидность, если держать не до погашения. Если в бумаге не погашение, а put-оферта, то надо А) не прошляпить ее; Б) брокер может взять дополнительную комиссию за участие в оферте, что изменит чистый финрез. Если нужно разместить кэш на три месяца, обратите внимание на СистемБ1P4 RU000A0JWYQ5 под 9,0% годовых. Пут-оферта 09.11.2023. Если на шесть месяцев, то ОткрФКБП07 RU000A102R73 под 9,4% с пут-офертой 14.02.2024 или Сегежа2P3R RU000A104FG2 под 10,6% с пут-офертой 29.01.2024 и огромным долгом эмитента в подарок. Купить биржевой фонд денежного рынка, например, БПИФ LQDT от ВИМ-Инвестиции. Деньги внутри фонда размещаются в РЕПО с ЦК, гарантом сделок выступает биржевая инфраструктура в лице Центрального контрагента, залогом ОФЗ и клиринговые сертификаты участия. В этом смысле риски такого фонда минимальны, а ликвидность высоченная. Главный минус – доходность даже иногда ниже, иногда сопоставима с короткой ОФЗ. С начала года паи фонда подорожали на 4,1%. Это чуть меньше 7% годовых. /за полезность. Сохраните пост и действуйте! Наш канал: ️ Наши : _bot

Как инвестировать в недвижимость, если нет лишних миллионов? При слове «недвижимость» многие представляют элитные квартиры и миллионные вложения. Но как насчет инвестиций в загородную недвижимость? ️ Земля не привязана к скачкам ипотеки, как квартиры, и не падает в цене. ️ Доходность здесь высокая, вложения приносят от 30 до 100% годовых. ️ Стартовать можно даже без вложений с кредитным плечом. Николай Госман – инвестор и основатель строительной компании. Он знает, как инвестировать в загородные участки и выйти на пассивный доход от 100 тысяч рублей в месяц. Это самый понятный и открытый канал о заработке на загородном жилье, что я видел. Все описано честно без обещаний "быстрых легких денег". Подписывайтесь и смотрите закреплённый пост со стратегиями инвестирования

Санкции, повышение цен, изменение курса доллара – как сохранить свои сбережения или приумножить их? Первым в голову приходит ответ: конечно, нужно во что-то инвестировать. И если для тебя, как и для большинства людей аббревиатуры USDT, USDS, BUSD, DAI – набор букв, тогда остается старый и надежный способ вложений – инвестиции в недвижимость. Особенно выгодны вложения в недвижимость в период строительства, когда объекты еще не сданы или готовятся к сдаче. Объекты недвижимости с каждым днем только дорожают. И даже если тебе не нужна новая квартира, ее всегда можно перепродать в будущем. На что стоит обратить внимание? На надежность и стабильность застройщика! «Сити-XXI век» – девелоперская группа, которая работает и реализует свои проекты на рынке строительства с 1997 года. В портфеле девелопера – более 60 реализованных проектов в сегментах жилой и коммерческой недвижимости. Какие ЖК застройщика уже реализованы? Миниполисы «Строгинский» в Москве, «Радужный» в Видном и «Самоцветы» в Люберцах. Что такое миниполис? Сегодня это, в первую очередь, выгодное вложение средств. И потом миниполисы – это «город внутри» со всей важной инфраструктурой на одной территории. Сюда удобно добираться, здесь красивая архитектура и дворы без машин, концептуальное благоустройство. Сколько ждать, чтобы можно было заехать? Уже сейчас сдана первая очередь миниполиса «Серебрица», вот-вот будет сдана вторая очередь. А миниполисы «Рафинад» и «Дивное» в ближайшее время начнут выдавать ключи. Стоимость квартир начинается от 6,2 млн рублей. Ипотека от 2,9% годовых для семей с детьми в рамках программы «Ипотека с государственной поддержкой для семей с детьми». Также во всех миниполисах доступны субсидированные ставки в рамках ипотечных программ «Господдержка-2020». Если остались сомнения, заходи на один из каналов миниполисов и получи больше информации: https://t.me/divnoe_minipolis реклама

Российский IT в шаге от пропасти В последние годы технологическая отрасль стала приоритетной в России, дальнейшее развитие страны без нее выглядит немыслимым. Однако теперь наша страна будет все жестче отрезаться от мирового рынка технологий. Такая ситуация может привести к настоящей катастрофе в виде отставания от лидеров в Азии и США, а также сворачиванию процессов модернизации, для которых жизненно важны компоненты и специалисты. Уже сейчас появляются сообщения о прекращении поставок технологического оборудования иностранными производителями и отъезде за рубеж из РФ множества айтишников. На этом фоне возникает вопрос: как обстоят дела в российском IT-секторе и как вообще жить дальше? В конце прошлого месяца президент подписал Указ об объявлении 2022-2031 гг в РФ Десятилетием науки и технологий. Приоритетами станет привлечение к исследованиям и разработкам молодежи, а также импортозамещение. Неплохая инициатива, но ее продвижением нужно было заняться еще лет десять назад Отчеты о продвижении в этом направлении, впрочем, были. Но, по сути, имело место традиционное для нас освоение средств без реальных результатов. Факторы последних месяцев, которые могут создать серьезные трудности на пути развития: ️Отъезд за рубеж в марте и апреле суммарно до 150 тыс. IT специалистов. Для появления новых опытных специалистов потребуются годы, а также организации, готовые проводить (и вкладываться в) их обучение. ️Продолжая тему вложений, отметим и госинвестиции. Тут, что называется, «вкладывали много – а воз и ныне там». Пока не очень ощущается отдача от многомиллиардных инвестиций в различные проекты, начиная со «Сколково». Новой Силиконовой долины пока не получилось, и это может стать «миной замедленного действия» для экономики страны. ️Если бы не санкционное давление, Россия могла бы приобретать технологии и оборудование и далее, что позволило бы стране спокойно развиваться. Но имеем то, что имеем. До момента, когда будет хотя бы поднят вопрос о снятии санкций, как пешком от Москвы до Владивостока. Ни Россия, ни Украина пока не отмечают прогресса в мирных переговорах, а за обе стороны продолжают «говорить» пушки. Страна уже находится под прессом ограничений на развитие и перемещение капитала за рубеж. Поставщики оборудования из любой страны мира могут столкнуться с введением вторичных санкций со стороны властей США и ЕС в случае осуществления поставок в РФ. На сколько десятков миллиардов долларов сорвалось сделок? Какие обходные пути придется искать компаниям. Готовы ли государственные и частные компании из России вкладывать средств в развитие импортозамещения? Эти вопросы с каждым месяцем становятся все острее. Продолжение ️

издание БКС сообщает , что крупнейший держатель американского госдолга избавлялся от него в марте, это Япония Американское казначейство в понедельник представило последние данные по потокам капитала, в частности по вложениям нерезидентов в трежерис. Согласно данным отчета, крупнейший держатель казначейских облигаций США в марте резко сократил свои вложения в американский госдолг. Отчет TIC показал, что общая позиция нерезидентов в трежерис сократилась до минимальных за полгода $7,6 трлн. В абсолютном выражении снижение некритичное. Однако данные выходят с задержкой, и апрельский отчет может показать еще большее сокращение. Если в феврале мы видели определенный рост общих вложений в условно безрисковые гособлигации США, который мог быть спровоцирован конфликтом в Восточной Европе, то в марте последствия тех же событий уже сказывались в инфляционном плане. Относительно февраля портфель нерезидентов похудел почти на $100 млрд. Несмотря на геополитическую обстановку и не самую лучшую характеристику США как хранителя резервов вследствие заморозки российских ЗВР, в наибольшей степени вложения сократила Япония, а не Китай, как это можно было предполагать в связи с очевидным противостоянием Вашингтона и Пекина. На Токио пришлось 2/3 из этих $100 млрд, а именно $74 млрд. В свою очередь Китай снизил долю в госбондах лишь на $15 млрд. Несмотря на то, что у КНР тренд на снижение наблюдается с ноября, в абсолютном выражении оно несущественно и нельзя сделать каких-либо выводов об изменении отношения к долларовым вложениям. Что касается Японии, вероятно, это были вынужденные меры. Экономическое положение страны таково, что четверть бюджета тратится на обслуживание долгов. В условиях растущей инфляции, которую подстегнули антироссийские санкции Запада, Япония не может позволить дать отпор росту цен через повышение ставок. От этого страдает курс йены, которая обновила двадцатилетние минимумы. Продавая трежерис, страна получает доллары, за которые может покупать йену, поддерживая валюту. Российская позиция в трежерис последние годы меняется лишь технически, составляя несколько миллиардов, притом что в целом ЗВР страны составляют $592 млрд, по последним данным ЦБ. Москва еще в 2018 г. приняла решение вывести средства из гособлигаций США, в которых когда-то хранила $100 млрд.

Поступают вопросы по TCS в связи с последними событиями. $TCSG вчера упали почти на 7%, с начала года -65%. Для сравнения: $SBER -59%, $VTBR -61%. То есть банковский сектор в целом не выглядит фаворитом. Но Тинькофф даже на этом фоне в последнее время падал с опережением. Вышел отчёт - вместо цифр рассказали на словах и ограничились в основном операционными показателями. Отсутствие ключевых данных расстраивает, но, учитывая позицию ЦБ вообще не публиковать отчетности в этом году, - спасибо и на этом. Чистый процентный доход вырос (не говорят насколько, но вырос), несмотря на рост стоимости фондирования из-за поднятия ключевой ставки. Поскольку доля доходов, не связанных с кредитованием, превышает 50%, у нас есть все основания предположить, что комиссионные доходы тоже выросли. Активных клиентов стало в 1,5 раза больше, чем в 1 кв. 2021 г.. Прирост активной клиентской базы - исторически сильная сторона Тинькофф. Капитал, вопреки ожиданиям многих, вырос. Это компенсировало отрицательную переоценку активов. Тут есть неожиданный плюс: Тинькофф не набирал на баланс огромный портфель бумаг (ОФЗ и т.п.), как это вынуждены делать госбанки. Поэтому эффект от обесценивания ниже. Вообще, как частный банк, он вполне может стать бенефициаром происходящих внешнеполитических процессов (но это не точно, плюсы у нас легко оборачиваются минусами). ️ То, что TCS Group приостанавливает выплату дивидендов до конца 2022 года, не стало негативным сигналом: на фоне отказов тех банков, что всегда платили дивиденды, это не новость. Минусы и причины падения котировок: Скандальные истории с покупкой доли Олега Тинькова потанинским Интерросом, особенно касательно цены продажи "за копейки". Непонятные перспективы в новой структуре: Потанин заявляет, что объединение Росбанка и «Тинькофф банка» не обсуждается, мол, между ними нет синергии. А также озвученные планы Интерроса в будущем снизить долю. Эмиграция ключевых топ-менеджеров, их переориентация на развитие международного бизнеса. Статус депозитарных расписок, за которым непроизвольно тянется шлейф неопределенности. Общая рыночная волатильность, на которой Тинёк традиционно летает с большой амплитудой, что отпугивает консервативных инвесторов. Держу TCSG в портфеле, ничего не предпринимаю, поскольку позиция формировалась не для спекуляций на волатильности. Долгосрочно перспективы не то чтобы подверглись сомнению, но явно утратили заряд оптимизма, который был в них изначально. Сигнализирует об этом снижение темпов роста, подозреваю, что не в последнюю очередь из-за перемен в составе топ-менеджмента.

Друзья, всем привет! Ну что, проблема излишне крепкого рубля решена? Давайте порассуждаем: что конкретно давило на курс рубля в сторону его укрепления? ️Существенное превышение экспортных потоков над «скукожившимся» импортом. ️Высокая ставка по рублю. ️Административные ограничения, наложенные на иностранных инвесторов, не дающие им возможность продать свои активы и купить СКВ с последующим выводом средств. ️Административные ограничения, наложенные на россиян – невозможность для них в большинстве случаев переводить значительные суммы за рубеж. ️Ограничения, наложенные на ряд российских банков, затрудняющие перевод валюты за рубеж. ️Схема газ за рубли c конвертацией 100% валютной выручки. ️Максимальное давление на курс рубля в сторону его повышения наблюдалось с 20 по 25 число. И связано это было с необходимостью компаний рассчитываться по НДПИ. В этот период традиционно идет активная продажа валютной выручки для того, чтобы рублями заплатить налоги. ️Инвестиционные ожидания населения, полагающего, что тот или иной курс комфортен или НЕ комфортен для покупки валюты с инвестиционной или даже откровенно спекулятивной целью. ️Ну и наконец, вишенка на торте, принципиальный отказ целого ряда юрисдикций принимать деньги из России. То есть кроме чисто российских ограничений и ситуаций, есть причины внешние, зачастую не менее значимые. Теперь, что изменилось и изменится в ближайшее время. Доходы от экспортных операций. Тут… шок. «Российские доходы от нефти и газа побили очередной рекорд в апреле: 1,8 трлн руб. за один месяц вместо 1,2 трлн в марте. Спустя четыре месяца федеральный бюджет получил половину от запланированного дохода от поставок нефти и газа в 2022 г. (9,5 трлн руб.)» Нефтяное эмбарго... пока лишь фикция. Хотя Россия значительно сократила поставки нефти за рубеж. Но цены на нефть на максимальных уровнях. "Невозможно полностью убрать российскую нефть с рынка, не допустив повышения цен вплоть до $200 за баррель. Кроме того, c ростом цен повышается привлекательность российской нефти». Это все тот же источник. А пока… цены на нефть неуклонно ползут вверх. В настоящий момент Brent – на уровне $114,5. И не удивлюсь, если скоро увидим и $120. Вывод – скорее всего, размер доходов России от экспорта сырья не уменьшится сильно. Что импорт? Пока ничего принципиально нового. Надеюсь, потихоньку увидим, более активный запуск параллельного импорта. Но пока… пока здесь тоска. Ставка по рублю. Да, вполне разумно снизилась. Но не ставка сегодня – основной фактор, влияющий на курс. Административные ограничения на иностранцев, особенно из «недружественных» стран. Полагаю, что вряд ли быстро они будут сняты. Административные ограничения по выводу средств россиянами. Они потихоньку ослабляются. И смею полагать, ослаблены будут и в дальнейшем. Ограничения на российские банки вряд ли скоро будут сняты. Более того, есть шанс, что они усугубятся. Схема «Газ за рубли» только начала обретать популярность. И очень сомневаюсь, что ее быстро отменят. НДПИ как платили во второй половине месяца до 26-27 числа, так платить и будут. Здесь изменений скоро ожидать не стоит. Инвест ожидания населения? Здесь все творчески. Скорее всего, уровень 60 и ниже будет осознаваться как разумный уровень для вложений в доллар. Выше? Вполне возможно, что ближе к 70 уровню население, что приобретало по 57-60, начнет уже потихоньку продавать. Но здесь тезис спорен. Для многих чисто психологически уровнем продажи скорее будет 75-78. Посмотрим. Ну и последнее. Вряд ли деньги из РФ снова начнут принимать в ближайшее время с фанфарами и красной дорожкой. Многие банки мира свое негативное отношение к российским трансфертам, скорее всего, будут только усиливать. Вывод? Пока значительного потенциала на просадку у рубля практически нет. То есть на фоне вчерашних бодрых покупок валюты мы теоретически вполне можем допрыгать и до 67-70. Но даже это будет сделать не так легко. А вот выше… пока что-то сомневаюсь. рубль

СОХРАНЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ: ГОТОВЯТСЯ НОВЫЕ МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ В ЭКОНОМИКУ РФ В условиях резкого сокращения импорта и ухода иностранных компаний, критически важным становится вопрос сохранения инвестиций бизнеса в российскую экономику. Так, похоже, уже принято решение возродить подзабытый механизм соглашений защиты и поощрения капиталовложений (СЗПК). Инвесторам в крупные проекты будут предоставлены гарантии по налогам, ставкам по кредитам, и по другим регуляторным условиям. Если те же кредитные ставки или законодательство поменяются - инвестор компенсирует свои расходы из ранее уплаченных налогов. Минэк надеется, что инвестиции оживут как благодаря СЗПК, так и благодаря освобождению ниш из-за ухода иностранных компаний. Другим фактором в пользу роста вложений могут быть действующие ограничения по движению капитала за пределы России - бизнесу просто придется тратить деньги внутри страны.

​​ Фонд FinEx (FXRB) - история обнуления Не успели мы оправится от новости про "заморозку" активов Биржей СПб, как сегодня крупнейший ETF провайдер на рынке РФ FinEx официально обнулил свой рублевый фонд еврооблигаций российских эмитентов (FXRB)️ Инвесторы потеряли все вложенные в него деньги! Разбираемся в деталях Что за фонд? FXRB - фонд на евробонды российских компаний (Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл), торгующиеся на иностранных площадках. Особенностью фонда было валютное хеджирование, которое сглаживало кол...ие валютного курса и соответственно доходность от вложений. Эта особенность - важный момент в истории, который в том числе привел к обнулению фонда. Токсичные активы из РФ. Проблемы у фонда начались с 24 февраля. С этой даты крупнейшие компании РФ приобрели статус токсичных компаний на международном рынке капитала, независимо от их финансового состояния и кредитных метрик. Соответственно, стоимость их бондов резко снизилась на фоне желания иностранных инвесторов по-быстрому избавиться от "русского следа". К тому же наши бонды еще заполучили проблемы с выплатой купона. Тогда фонд FXRB столкнулся с первой проблемой - снижение стоимости основных активов. Неприятно, но не критично. Вторым же ударом по фонду стал резкий скачок валютного курса (USDRUB/EURRUB) в марте, который привел фонд к убыткам. Опасный хедж. Дело в том, чтобы сгладить влияние валютного курса на доход по бондам, фонд открывал позиции обратной направленности. Если просто: рост валюты хеджировался ставкой на ее падение. В этом случае, результаты балансировали друг друга. В марте 2022 г. ослабления рубля до отметки в 120 (а на международной рынке до 150) разорвало эту схему. Фонд зафиксировал убытки, компенсировать которые смог только через продажу активов и полное ОБНУЛЕНИЕ. Как итог, никаких денег инвесторы обратно не получат, а это были в силу специфики фонда, инвесторы с консервативным подходом к инвестированию. Если у нас среди подписчиков держатели этого фонда? К посту прикрепляем актуальное видео. https://telegra.ph/file/c07c044cc8ce4e9ac35e8.mp4

Дивидендный сезон в этом году должен был стать лучшим в истории за счет рекордных прибылей 2021 г. Но сейчас в приоритете у бизнеса адаптация к новым условиям, которая потребует ликвидности и капитальных вложений для новых логистических путей, и дивиденды отошли на второй план. Из индекса МосБиржи выплаты сделают только около трети эмитентов, остальные отменили или отложили по разным причинам. По состоянию на 27 мая ожидаемая дивидендная доходность индекса в летние месяцы составляет 5,2% и варьируется от 0% до 17,6% по годовым и промежуточным платежам, обозначенным в решениях СД или материалах эмитентов после начала СВО. При этом доходность формируется в основном "тяжеловесом" индекса "Газпромом" (DY 17,6% при DPS 52,53 руб.), без него DY индекса составляет всего 1,7%. Но ряд эмитентов могут предложить ставку лучше рынка ОФЗ - "Газпром" (17,6%), МТС (13,7%), "Сургутнефтегаз ап" (13,4%), "РусГидро" (11,2%).

​Почему реальный сектор российской экономики рулит и педалит? Уберите от экранов любителей лавандового рафа и смузи. Им сейчас будет очень больно, потому что я объясню, почему Netflix ($NFLX) и Apple ($APPL) — полная ..., если сравнивать её с Роснефтью ($ROSN) и Газпромом ($GAZP). Пора узнать плюсы и минусы реального сектора экономики. Как правило, к нему относится топливно-энергетический, агропромышленный, оборонный комплексы и всё что ещё можно потрогать шаловливыми ручками — то, что так не любят московские хипстеры, понаехавшие из дальных деревень, обсуждая кровавый режим в запрещённой на территории РФ соцсети. Эти светлые умы и лица используют одни и те же аргументы: Россия занимает меньше 2% мирового ВВП, Россия не может сделать конкурента Apple, отечественные автомобили — .... Альтернативно одаренные не могут понять, что в современной экономической модели одна страна не может офигенно делать всё. Почему те же IPhone собирают в Китае, а Netflix летит вниз, аки российская экономика 24 февраля? У нас СВО, а у них что? Трагедия! Уменьшилась подписочная база, потому что у людей нет денег на подписку из-за финансового кризиса. Какие сериалы, когда инфляция в супермаркете повышает цены на продукты? И вот внезапно выясняется, что от 2% мирового ВВП зависит почти весь мир! Без мужиков у трубы, парней за рулём комбайна и суровых шахтёров человечество далеко не уедет. Отсюда такой визг и паника западных политиков, что без ресурсов Украины и России всё покатилось по одному месту — нужно больше санкций, чтобы было ещё веселее. Кто-нибудь внятно ответит, почему плохо быть сырьевым придатком? Только без блеянья о высоком — об IT. Какая-нибудь «российская» Saber Interactive и стартап-акселераторы OАЭ доказывают, что с этим всё в порядке, если подойти к процессу с умом и пониманием, а не как на картинке внизу. вродебыпроэкономику занудство https://telegra.ph/file/7f24564c87abcd523bffc.jpg

Какие есть российские дивидендные аристократы В России требования для становления дивидендным аристократом не такие жёсткие, как в Америке. Если в США нужно увеличить дивиденды минимум на протяжении 25 лет, то в РФ достаточно 5 лет. Несмотря на это, на момент начала 2022 года в России есть 2 компании из индекса МосБиржи, которые соответствуют требованиям: ТГК-1 и «Лукойл». Эти организации вряд ли непрерывно наращивают дивиденды ради статуса аристократов. Скорее, совпали рыночные условия. Но давайте поподробнее поговорим о каждой из компаний. • ТГК-1 — крупный производитель электроэнергии, который увеличивает дивиденды с 2009 года. С 2020 года ТГК-1, как и другие дочки «Газпром энергохолдинга», должна выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Это требование ко всем госкомпаниям. И тут будущее повышение дивидендов — под вопросом. Рост капитальных вложений, а также завершение выплат повышенных платежей по ДМП может негативно сказаться на финансовых показателях. • «Лукойл» — компания увеличивает дивиденды более 20 лет. Но в октябре 2019 года дивидендная политика изменилась. С тех пор выплаты происходят в зависимости от свободного денежного потока. Здесь учитывается расход на аренду и байбек, капитальные затраты и процентные платежи. При значительном снижении цен на нефть организация может столкнуться с трудностями в повышении дивидендов. До этого компания выплачивала акционерам не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Норма выплат дивидендов была относительно низкая, поэтому «Лукойл» мог повышать дивиденды в том числе из нераспределённой прибыли прошлых лет. обзор_букваря

Получаем много вопросов о том, какие варианты инвестиций в золото доступны простому частному инвестору Неделю назад на нашем двухдневном вебинаре мы подробно говорили о слитках, инвестиционных монетах, ETF и т.д. Сейчас же хотелось особое внимание уделить «биржевым» инвестициям. На Московской бирже их доступно сразу несколько: поставочные и расчетные фьючерсы, а также спот-рынок в валютной секции. ️Поставочные фьючерсы (GLD) крайне неликвидные, и большого интереса не представляют. ️Классические фьючерсы (GOLD) «отзеркаливают» глобальный рынок и наиболее подходят для тех, кто ориентирован на долларовую цену золота и краткосрочные операции. Фьючерсы GOLD наиболее ликвидны, комиссия относительно низкая, гарантийное обеспечение разумное. Другими словами, сочетают все плюсы и минусы фьючерсной торговли, включая плечи, экспирацию и т. д. Короче, для любителей или, точнее, для профессионалов. ️Ну а для тех, кто рассматривает покупку золота, как долгосрочную инвестицию, защиту от инфляционных рисков и прочих неприятностей больше подходит спотовый контракт. Соответствующий инструмент торгуется под тикером GLDRUB_TOM в валютной секции. Обращаем внимание, что цена GLDRUB_TOM представляет стоимость одного грамма золота в рублях. Выглядит немного непривычно, зато позволяет защититься от девальвации рубля и доллара одновременно. Это самое настоящее золото. Актив зачисляется на брокерский счет, но физически находится в специальном хранилище Национального клирингового центра. Теоретически даже доступен вывод с биржи физического металла, но только слитками не меньше 1 килограмма. С некоторой натяжкой GLDRUB_TOM можно назвать рублевым аналогом золотых ETF, таких как SPDR Gold Trust (GLD US). Сроков исполнения спотовый контракт не имеет, держать его можно сколь угодно долго. Поэтому более низкая относительно фьючерсов ликвидность смущать не должна. GLDRUB_TOM не привязан ни к каким мировым бенчмаркам. Он отражает спрос и предложение на внутреннем российском рынке. При желании можно попробовать зафиксировать долларовую цену, продав либо фьючерс на доллар/рубль, либо открыв короткую позицию здесь же в валютной секции по USDRUB_TOM. Но не забываем, что сейчас российский рынок живет обособленно от мировых площадок, и такая синтетическая динамика золота в долларах в отсутствие прямого арбитража может отличаться от мировой. Таким образом, инфраструктура Московской биржи позволяет инвестировать в золото участников с самыми разными целями и задачами. От краткосрочных спекуляций до долгосрочной защиты от различных экономических потрясений, что особенно актуально в наше непростое время. ️Друзья, о золоте можно говорить бесконечно. Впрочем, набор базовых знаний – то, без чего нельзя торговать золотом и связанными продуктами – вполне ограничен. Полностью погрузиться в «золотую» тему вам помогут материалы наших недавних лекций по ссылке. золото фьючерсы

​​ОБЩИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК: дивиденды, валюта и другие важные новости Рынок за прошедшую неделю вырос на +1,55% по индексу Мосбиржи, благодаря решению СД Газпрома по дивидендам. Если смотреть более глобально, сохраняется широкий БОКОВИК 2000-2800 пунктов по индексу. В лидерах роста были Газпром +12%, Интер РАО +10% и ФСК ЕЭС +9%. Газпром рекомендовал к выплате 52,53 рубля - это рекордные дивиденды. В лидерах падения ММК -10%, Сбер -7%, Северсталь -7%. Сбер отказался от выплаты дивов и все равно отреагировал на ожидаемую новость. Металлурги испытывают проблемы с экспортом стали. Мы ждали, что положительные новости по дивам Газпрома сдвинут весь рынок, заразив его оптимизмом. Но денег сдвинуть Газпром не хватает, с трудом цена заползла выше 300 рублей (около 17,5% дивдоходности). Выглядит логичным распродавать остальные акции (где нет драйверов роста в ближайшие 2 месяца) в пользу Газпрома. Поэтому рынок в целом может топтаться в БОКОВИКЕ еще долго. ИЗ основных новостей: - ЦБ РФ. Ключевая ставка снижена до 11%, и мы ждем ее снижения до 10% в июне. Это супер для рынка акций, т.к. повышает его привлекательность на фоне альтернативных вариантов вложений. - USD/RUB. Отскочил от 55 рублей после завершения налогового периода и новых послаблений со стороны ЦБ. Экспортерам разрешили придерживать валютную выручку до 120 дней. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил, что идеальные для России курс рубля это значения, которые были до 24 февраля — 70-75 рубля за доллар. - Эмбарго на нефть. ЕС пока не может договориться по эмбарго, обещают в ближайшие дни новые решения. КАЛЕНДАРЬ: ПН 30 мая - Русгидро МСФО 1кв. 2022; - ОГК-2 СД по дивам за 2021; - Интер РАО ГОСА (дивы 0,24 руб); ВТ 31 мая - Сегежа последний день с дивидендом 0,64 руб СР 01 июня - Снятие запрета на шорты в акциях ЧТ 02 июня - Банк Санкт-Петербург ГОСА; ПТ 03 июня - Норникель ГОСА; - Аэрофлот ВОСА (вопрос допэмиссии). https://telegra.ph/file/bb1c2786be6eeebe0fe49.jpg

Газпром: как газовые гигант переживает санкции в отношении России. Газпром является крупнейшим в мире экспортёром газа. 1 июня компания сообщила что ее экспорт в страны дальнего зарубежья упал почти на треть – 27,6% до 61 млрд кубометров против 84,2 млрд кубометров за тот же период годом ранее. Что повлияло на результат? В марте 2022 года по поручению Президента РФ главный экспортёр страны – Газпром вынужден был перейти на расчёты в рублях со своими зарубежными контрагентами из недружественных стран, которые ввели санкции против России. Разумеется, это породило множество противоречий и некоторые страны отказались платить по новой схеме в рублях через Газпромбанк. Из-за этого экспорт Газпрома снизился, но так ли все плохо для бизнеса? Текущие цены на газ обновляют все исторические рекорды и даже снижение экспорта не слишком критично в такой ситуации. Если грубо рассчитывать доход гиганта, то чистую прибыль за 2021 год в размере 2 трлн рублей компания заработала при средней цене за газ по контрактам в диапазоне 300-400$ за кубометр газа. По каким ценам будут перезаключаться контракты, которые подходят к концу, мы не знаем. Но можно предположить, что они будут явно выше прошлогодних цен, учитывая динамику на рынке сырья в последние месяцы. Что будет с экспортом в Европу? Аналитики сходятся во мнении, что Европе будет крайне трудно отказаться от российского газа. Однако оценки расходятся в периодах: некоторые считают, что экспорт в ЕС снизится до околонулевого через 2–3 года, другие наоборот, говорят о том, что сколько потребление не сокращай, полного отказа от газа в ближайшее время мы точно не увидим, а полное или даже частичное эмбарго увеличит его цены в разы, что и поддержит прибыль на высоком уровне. Какая прибыль будет в 2022 году? - За 5 месяцев 2022 года добыча Газпрома по предварительным оценкам снизилась на 10,6 млрд кубометров газа, до 211 млрд кубометров (-4,8% г/г). - Экспорт снизился на 27,6%, но доля экспорта в Китай продолжает расти. - По данным Gas Infrastructure Europe, запасы подземных хранилищ Европы заполнены лишь на 32% и для заполнения ПХГ хотя бы до 90% требуется закачать еще 42 млрд кубометров. По некоторым косвенным показателям, а также по заявлению некоторых аналитиков, Газпрому уже удалось за эти полгода 2022 года заработать годовую прибыль 2021. Однако точные показатели будут видны лишь в августе-сентябре после выхода полугодового отчёта. Газпром, как и многие другие компании с большим госучастием отказался от публикации квартальных результатов, поэтому в точности оценить текущее состояние дел Газпрома мы не можем. Но также и не сомневаемся, что для Газпрома текущая ситуация, несмотря на все трудности, складывается хорошо. Газпром – теперь дивидендная голубая фишка? И да и нет, Газпром крайне зависим от капитальных вложений, которые на протяжении следующих лет будут значительными. Трубопровод в Азию и, в частности, в Китай потребуют огромных денежных вложений. Поэтому компании будет очень непросто. Тем не менее, в среднесроке ситуация с бизнесом компании достаточно устойчива. Стоит ли брать «под дивиденды»? Скорее нет, все уже в цене. А вот после выплаты и див гэпа, имеет смысл рассмотреть покупку вновь.

Обзор по компании Полюс Золото Новую рабочую неделю мы решили начать со SWOT -анализа. PLZL – основной производитель золота в России и один из ведущих в мире. "Полюс" занимает первое место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвертое - по объему производства, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей. ️Плюсы: Одни из самых низких в мире затрат на производство одной унции, поэтому у компании самая высокая рентабельность в секторе; Операционная прибыль демонстрирует рост (год к году); Рост производство аффинированного золота (год к году); В 2021 г. "Полюс" стал первой крупной золотодобывающей компанией в мире, которая на 100% покрывает потребности в электроэнергии за счет ВИЭ. Это делает акции "Полюса" более привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития. ️Минусы: Низкая дивидендная доходность; В соответствии с оценкой на рынке, PLZL дешевле зарубежных конкурентов, но является одной из самых дорогих из золотодобытчиков России. ️Риски: Страновой риск; Инфляционный рост издержек; Вероятность падения котировок золота по мере сворачивания стимулов и подъема ставок ФРС США; Практически 100% выручки компания зарабатывает в $, поэтому укрепление рубля будет в 1-2 квартале 2022 года плохо скажется на компании; Сырьевой риск. Золото в периоды гиперинфляции по всему миру перестаёт нести функции «защитного актива». ️Перспективы: Основной фактор долгосрочной привлекательности ПАО "Полюса" в том, что он один из немногих, кто имеет перспективу значительного роста объемов добычи золота. Освоение крупнейшего месторождения Сухой Лог позволит "Полюсу" с 2026 г. войти в число мировых лидеров золотодобывающей отрасли не только по запасам, но и по объемам производства. На таком волатильном рынке только и терять деньги! Хочу доверить свои инвестиции под управление профи. https://www.ricom.ru/services/autofollow/ инвестор инвестиции капитал доход риком брокер https://www.tradingview.com/x/pbH0nUz9/

Все российские ВУЗы исключены из Болонского образовательного процесса. Что это значит для нашего образования? «Евгений Борисович, вы же профессор, растолкуйте нам все» – в личку поступает немало таких сообщений. Разбираемся. В соответствии с Болонской системой, высшее образование делится на 2 уровня: бакалавриат (undergraduate) и магистратура (graduate). Система имеет общие образовательные стандарты, поэтому позволяет странам признавать дипломы друг друга и обмениваться преподавателями и студентами. Что изменится для тех, кто уже учится? Сейчас ВУЗам за пару месяцев до начала учебного года «на коленке» переписывать все учебные планы, перерегистрировать программы и тем более менять их продолжительность просто невозможно. Можно бесконечно перечислять причины почему, но я, пожалуй, не буду вдаваться в бюрократические аспекты. Учащиеся сейчас на программах бакалавриата и магистратуры студенты получат свои сертификаты в том виде, в котором и планируют. Что изменится для тех, кто поступает? По словам Минобрнауки, правила приема абитуриентов в ВУЗы летом не изменятся. Пространства для краткосрочных перемен я не вижу. Нет смысла кричать «Ужас-ужас!» и бояться, что сейчас всех заставят учиться по 5-6 лет. В ближайшее время в большинстве вузов эта ситуация не может пойти дальше деклараций. Такая быстрая перестройка ни для кого не имеет смысла. Будут ли теперь принимать на работу за границей, если у тебя российский диплом? Сейчас, по опыту моих знакомых и друзей, люди с российским образованием спокойно устраиваются на работы за рубеж. Никаких проблем российское образование тут не создает, у нас хорошие ВУЗы им работодатели это понимают. Жадность побеждает все. Что изменится на горизонте нескольких лет? Тут уже зависит от степени рвения нашего государства. Смею предположить, что существующие бакалаврские и магистерские успешные программы будут сохраняться в нынешнем виде продолжительное время. Просто нет никакого рационального объяснения, зачем их менять. Но если в течение нескольких лет текущая геополитическая повестка будет сохраняться, со временем некоторые программы потихоньку начнут перестраиваться на «советский образец», когда учились по 5-6 лет. У этого подхода есть свои плюсы и минусы. Для ряда областей специалитет может быть неплохим решением. Если начнут перестраивать, то начнут с медицины и инженеров. Экономистов вряд ли будут трогать. Более того, много где уже существуют 5-летние образовательные программы, просто об этом не все знают. Есть моменты, которые могут вызвать сложности: ️Увеличение количества программ специалитета (5-6 лет) может создавать трудности для тех, кто хочет продолжать образование за границей. Например, закончил ты специалитет, учился на нем 6 лет. Но за границей засчитывать это, вероятно, будут как бакалавриат. И поступить ты сможешь только в магистратуру. А это 2 потерянных года. ️Международный студенческий обмен. Если у тебя образование длится 5-6 лет, неясно, как засчитывать пройденные предметы, если студент едет по обмену за границу. Также, в случае полной перестройки нашей системы, она станет менее привлекательная для иностранных студентов. Смысла ехать за неконвертируемым дипломом в РФ достаточно мало. ️Аналогично с международным обменом преподавателями. Впрочем, с учетом санкций этого обмена с западными странами и так пока не предвидится. Одним словом, индивидуально разработанная для РФ система, даже более успешная, может оказаться неуниверсальной в мировом масштабе. Это может создавать для студентов стимулы не терять время и не рисковать, а уезжать учиться за границу сразу после школы. Поговорим и о крайнем сценарии. Допустим, Минобрнауки будет целенаправленно переводить ВУЗы на советскую систему. Это существенное ухудшение связей с мировым образованием. А учитывая, что спикер госсовета Крыма предлагает отказаться от изучения английского в школах, картинка вырисовывается очень интересная. Будут у нас самые талантливые, образованные и грамотные детки, которые будут говорить исключительно на русском, китайском монгольском и киргизском языках образование мнение