Иррациональность фондового рынка удивляет. На вчерашнее очередное повышение...

Investland - это команда профессионалов с опытом работы на финансовых рынках более 20 лет. • Независимые инвестиционные советники. • Профессиональные участник фондового рынка. • Внесены Центральным банком России в единый реестр инвестиционных советников. Напоминаем, что мы доступны в формате индивидуального консультирования: Предлагаем нашим клиентам персональное инвестиционное консультирование по составлению инвестиционных портфелей от $500 000 Оказываем консультации по финансовому планированию. Предлагаем готовые инвестиционные решения - стратегии автоследования на платформе Тинькофф и Fintarget компании БКС для клиентов с активами от 50 000 RUB. Будем рады ответить на вопросы в комментариях и личных сообщениях.

2Stocks-радар: 21 июня ️Восстановление российского фондового рынка наблюдается уже неделю, за это время индекс прибавил более 5%. Участники торгов ожидают продолжения подъема, что будет определяться выплатами дивидендов российских эмитентов, а также возвращением части средств с банковских депозитов. ️Согласно проекту «Основных направлений» бюджетной политики, Минфин рассчитывает, что проблема крепкого рубля решится без прямого вмешательства правительства. ️Пара доллар/рубль начала неделю, обновив минимумы июля 2015 года. Предстоящая неделя пройдет под знаком повышенного предложения иностранной валюты со стороны экспортеров. Это связано с приближением пика налоговых выплат, приходящегося на 27 июня. ️27 июня на валютном рынке Московской биржи начнутся торги узбекским сумом, армянским драмом и южноафриканским рэндом.

Meta(запрещена в РФ), Netflix и PayPal будут добавлены в Russel 1000 Value Index. Russell 1000 Index — это индекс фондового рынка, который отслеживает 1000 акций с самым высоким рейтингом в индексе Russell 3000, которые представляют около 93% общей рыночной капитализации этого индекса.

​​Какую динамику сейчас демонстрирует любимый индикатор Уоррена Баффета? Давненько мы с вами не обращали внимание на соотношение ВВП к капитализации российского фондового рынка. Напомню, данный индикатор любит использовать легендарный Уоррен Баффет, и применительно к нашей стране этот анализ будет особенно интересным и познавательным! Итак, текущее соотношение составляет 33,5%, что является весьма низким показателем с точки зрения исторической ретроспективы, однако впереди нас ожидает сильное падение ВВП по итогам текущего года, а это значит, что итоговое значение будет другим. В российско-украинский кризис 2014-2015 гг. номинальный ВВП в РФ не упал, а вырос. Но нынешнее санкционное давление Запада намного мощнее, а потому ВВП в номинальном выражении сократится, однако благодаря высоким ценам на углеводороды и росту гос.расходов падение не будет катастрофическим. Нынешний кризис по масштабам падения может быть сопоставимым с рецессией 2009 года, когда номинальный ВВП сократился на 6%. При таком сценарий показатель Капитализация/ВВП составит 37,8%. В самый разгар первого российско-украинский кризиса показатель был 36%, после чего с 2016 года начался плавный рост. Если проводить исторические параллели, то во второй половине 2022 года рассчитывать на сильный рост индекса Мосбиржи не приходится. Видимо, нас ожидает скучная консолидация в диапазоне 2200 - 2500 пунктов. Но если это вдруг окажется не так - все вопросы к Баффетту и его любимому индикатору MACRO https://telegra.ph/file/51e34e08d61b9ef4eedc0.jpg

Почему в последнее время укрепляется евро? Причин для роста второй по значимости резервной валюты несколько. ️Стойкость европейской экономики. Несмотря на энергетический кризис, техническую рецессию в США, рост геополитической напряженности, а также мощную волну инфляции, по итогам второго квартала ВВП еврозоны вырос на 0,7% в годовом исчислении, тогда как аналитики ожидали более скромную цифру в 0,2%. ️Инвесторы снова (думаю, что очень временно) полюбили риск. Вера в то, что ФРС удастся побороть инфляцию, не только служит поддержкой фондового рынка, но и толкает индекс доллара США вниз. Мы с вами видим – продолжается снижение индекса DXY. От максимальных значений он «съехал вниз» уже на 3,5%. На этом фоне также начали укрепляться японская йена, фунт стерлингов, австралийский доллар, канадский доллар, израильский шекель, а также швейцарский франк. ️Сезон квартальной отчетности. Среди последних: пивоваренный концерн Heineken NV отчитался о 40% росте скорректированной прибыли до 1,33 млрд евро. Чистая прибыль компании составила $1,31 млрд (1,27 млрд евро) против $1,06 млрд (1,03 млрд евро) за аналогичный период 2021 года. Какие перспективы? Боюсь, что укрепление евро не отражает полную картину происходящего. Промышленное производство по всей Европе испытывает трудности, проблемы с поставкой газа никуда не делись, растет социальная напряженность, не говоря об угрозе нового конфликта в Сербии. Масло в огонь может добавить и негативный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в США. Ожидается, что в июле было создано 250 000 рабочих мест, что меньше, чем 372 000 в предыдущем месяце. Если данные укажут на еще большее усиление напряженности на рынке труда, к инвесторам, вполне возможно, вернется нервозность. А что долговой рынок? Впервые с мая доходность итальянских 10-летних облигаций опустилась ниже 3%. Немецких – ниже 0,8%. Кстати, и десятилетние UST также неплохо подросли в цене и дают доходность не более 2,6% годовых. Прямо таки идиллия. Оптимизм инвесторов отчасти объясняется надеждой на то, что новое правительство не поставит под угрозу реформы, необходимые для получения средств от ЕС. Снижение фрагментационного риска также означает, что ЕЦБ может без опаски и дальше повышать процентную ставку. Еще раз хочу обратить внимание. На мой взгляд, данный оптимизм носит исключительно временный характер. Но что есть, то есть. С фактами не поспоришь. Это, кстати говоря, еще один фактор за то, что, если рынки и «возжелают» прогуляться на юга (это, нашему мнению, обязательно будет), то явно не в моменте. Очень внимательно следим за доходностью и европейских, и американских десятилеток, и за индексом DXY. И за прочими индикаторами, о которых мы с вами много говорим в последнее время. рынки

Тут народ побежал получать статус квалифицированных инвесторов после заявлений ЦБ о предстоящем ужесточении требований к смене статуса. Регулятор пытается повысить порог входа для торговли зарубежными активами, оградив неквалов от торговли ими, но, видимо, не всех такой расклад устраивает. Сейчас, чтобы стать квалифицированным инвестором, необходимо выполнить одно из условий: ️Владеть активами не менее чем на 6 млн руб. или за год совершить сделки на эту сумму; ️Иметь релевантный опыт работы в финансовой организации; ️Иметь высшее экономическое образование в определённом вузе, квалификацию в сфере финансовых рынков или международный сертификат CFA, CIIA или FRM. А ЦБ предлагает повысить имущественный ценз до 30 млн руб. и исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий. Подобные инициативы легко могут привести к оттоку капиталов с фондового рынка. Хотя сообщений от участников рынка с просьбой изменить их статус после заявления ЦБ и так прибавилось. Брокеры сейчас обзванивают своих клиентов и сами ищут лазейки, пытаясь по максимуму перевести народ в разряд квалов.

Доброе утро, Инвесторы! В пятницу индекс ММВБ закрылся на важной поддержке и очередных локальных минимумах. Рынок торгует ожидания. Выпуск дружественных нерезидентов всех напугал: в телеграмм-каналах появилось множество оценок (взятых "с потолка") возможного объема продаж. Оценки неверные, вот здесь мы писали про это подробно, а также обсуждали в нашем свежем youtube-выпуске. Тем не менее, дату "выпуска" на секции фондового рынка решили перенести в связи с "донастройкой систем". Рынок обрадовался, фьючерс на индекс ММВБ на вечерней сессии в пятницу хорошо откупили. Посмотрим сегодняшнее открытие, в особенности срочный рынок. Динамика американского рынка полностью зависит от данных по инфляции ("CPI") за июль в среду 15:30мск. Рынок считает, что пик по росту цен уже позади - стоимость топлива (бензин/дизель) за месяц существенно снизилась. К примеру, JPMorgan ждут +8.7% г-к-г (против +9.1% месяцев ранее). Интересный факт. Если инфляция будет каждый месяц выходить по 0% с июля по декабрь, то 2022г все равно закончится с инфляцией +6.3% к прошлому году (мандат по инфляции ФРС = 2%, напомним). Радоваться рано. При сильном рынке труда в США (рекордно низкая безработица, большое кол-во новых рабочих мест) и рекордной инфляции, ФРС продолжит ужесточать монетарную политику сильнее и быстрее, чем сейчас закладывает рынок. Подробно обсуждали эту тему на STRATEGY DAY. Уровни по компаниям, точки входа, технический анализ по рынку РФ -> в нашем выпуске на YouTube. Смотреть здесь - https://youtu.be/TuAJXQzirXo Всем отличного настроения и продуктивной недели! weekly

IMOEX Пока все развивается согласно сделанному ранее прогнозу. Наблюдаем за снижением в рамках волны [v] of C of (2). После обновления минимума этого года ожидаю резкий разворот и переход к новому циклу роста фондового рынка Р.Ф. Вероятным попутчиком снижения индекса станет укрепление рубля. ️ Не является инвестиционной рекомендацией ️ IMOEX MOEX ММВБ ИндексМосБиржи

​​Народный портфель Московской биржи за июль Это средний портфель из топ-10 самых популярных ценных бумаг в портфелях частных инвесторов. Анализ проводится на основе обезличенных агрегированных данных по открытым позициям частных инвесторов в наиболее ликвидных акциях фондового рынка Московской биржи на определенную дату. 1. Газпром — 28,7% 2. Сбер ао — 21,7% 3. Норникель — 10,7% 4. Лукойл — 8,9% ️ 5. Сбер ап — 6,2% ️ 6. Сургутнефтегаз ап — 5,7% ️ 7. Яндекс — 5,3% 8. Роснефть— 4,8% ️ 9. МТС — 4,3% 10. Магнит — 3,7% Доля Газпрома упала, но он продолжает удерживать первое место. Префы Сбера потеснили с 6-го места Сургут, МТС с Яндексом поменялись местами. Из портфеля выбыли акции НЛМК, вместо них на 10-ой строчке теперь бумаги Магнита. https://telegra.ph/file/46350050952ce2b909963.jpg

И тебя вылечат ЦБ ввел полугодовой карантин для ценных бумаг, купленных у нерезидентов. По словам регулятора, в последнее время участились случаи, когда брокеры предлагают клиентам приобрести ценные бумаги в иностранных юрисдикциях у нерезидентов, с обещанием последующего перевода их в российский депозитарий. По новым правилам, депозитарии и регистраторы не смогут проводить операции с бумагами, которые зачислены с иностранных депозитариев после 1 марта. То же самое касается бумаг, которые дружественные нерезиденты покупали у недружественных с 25 июня. Последнее особенно важно, ведь дружественные нерезиденты вскоре могут быть допущены на рынок, а значит, смогли бы продавать купленные после блокировки бумаги. Теперь такая спекуляция невозможна, и учет таких активов будет вестись обособленно. Действия ЦБ отсылают нас к апрельской истории с возможностью арбитража российскими бумагами после указа Президента о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж. После блокировки торгов ГДР на российские акции на зарубежных биржах, для нерезидентов была возможность продать свои бумаги на внебиржевом рынке с большим дисконтом, а для российских брокеров и банков – возможность купить дешёвые российские ГДР с последующей перепродажей их своим клиентам, которые готовы пойти на высокий риск ради высокой доходности. Риск-доходность никто не отменял даже в таких условиях. По некоторым данным, объем сделок на внебирже тогда достигал 20–25% объема от общего числа акций. Что все это значит для нас и для фондового рынка? Сначала Банк России еще в апреле убрал возможность для ускоренной распродажи расконвертированных ГДР и предписал профучастникам ограничить проведение операций по списанию таких бумаг как для биржевых, так и внебиржевых сделок на уровне 0,2% от их количества. Позднее лимит был увеличен до 5%, и, как мы писали, появилась возможность продать объем расконвертированных акций за 20 торговых сессий. Теперь же регулятор поставил жирную точку, скорее, даже крест на возможности арбитража российскими ГДР. Запрет не распространяется на акции, поступившие на счет после расконвертации ГДР, но только если они были куплены до 1 марта 2022 г. Фактически решение ЦБ ещё больше уменьшает риск падения российского рынка в период расконвертации. Кроме того, не исключено, что ЦБ в такой попытке арбитража усматривал косвенный «выпуск» нерезидентов, который еще не спланирован, а значит, не разрешен. Во всяком случае, пока. регуляция ЦБ

️Как найти идеальную точку входа в рынок, чтобы поставить маленький стоп и его выбивало не чаще чем в 25% случаев? Ответ получите на бесплатном мастер-классе опытного трейдера - Виктора Тарасова 20 лет ни одного убыточного месяца! Он покажет стратегию, работающую в любой кризис и две точки входа, в которых вероятность правильного движения достигает 75%. Объяснит тонкости работы с мизерными стопами, ведением прибыльной позиции и фиксацией прибыли, которые наработал за 25 лет беспрерывной плюсовой торговли, без единого убыточного месяца. Мастер-класс пройдет 16-17 августа в 19.00 по Мск. Участие будет полезно трейдерам и инвесторам любого уровня. Стратегия подходит для фондового, срочного, валютного и криптовалютного рынков. Регистрируйтесь по этой ссылке и задавайте вопросы в прямом эфире>>> реклама

Подведем итоги прошедшего месяца Октябрь 2022 года решил не выбиваться из статистики, показав уверенный рост как на фондовом рынке США, так и Европы: ️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 7%, ️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 12,9%, ️NASDAQ Composite (^IXIC) на 3,4%, ️Russell 2000 (^RUT) на 9,8%, ️DAX PERFORMANCE-INDEX (^GDAXI) на 9,3%, ️ESTX 50 PR.EUR (^STOXX50E) на 8,9%. Что послужило триггером к смене настроений на рынке? Мы с вами говорили про эффект Gamma Squeeze. Идеальные условия для шторма была вызваны наращиванием коротких позиций и вынужденной покупкой акций со стороны маркет-мейкеров для покрытия рисков. Похожая история была в meme-акциях, но сейчас масштаб куда более значимый. Поддержку рынкам оказали и последователи культа «голубиного ФРС», выступающие за снижение ставок и смягчение ДКП в общем смысле. Несмотря на «ястребиные» высказывания членов регулятора, надежда на более мягкую монетарную политику только укрепляется. В пользу смены тональности говорит и разрешение логистического кризиса, замедление роста заработной платы, а также снижение деловой активности в производственном секторе. Немаловажным фактором оказались промежуточные выборы в США. Это прекрасный способ добиться расположения населения в условиях падения уровня жизни, а о рецессии говорят чуть ли не из каждого угла. Помог ли оптимизм на рынке демократам на выборах – об этом мы узнаем уже на следующей неделе. Серьезным ударом по партии Байдена может стать безоговорочная победа республиканцев на выборах в Конгресс и Сенат. Ключевое событие на политической арене – уход в отставку Лиз Трасс и назначение Риши Сунака. Рынки воспряли определенным оптимизмом, однако перспективы экономики Великобритании по-прежнему туманны. Новому премьер-министру необходимо не только заняться вопросом реактивации деловой активности, но и решить важную проблему с забастовками. Что касается сезона отчетностей, то, по данным Factset, из отчитавшихся на сегодняшний день компаний из S&P 500, 71% из них превысили консенсус-прогнозы аналитиков по показателю EPS. Это ниже среднего показателя за 5 и за 10 лет – 77% и 73% соответственно. Не лучше обстоят дела и с данными по прибыли – 2,3% текущее значение против 8,7% за последние 5 лет. Немного о перспективах. По статистике, период с 1 ноября по 30 апреля является лучшим для фондового рынка. Если ФРС и вправду заговорит о смягчении монетарной политики, индекс S&P 500 может приблизиться к важному уровню сопротивления в 4000 пунктов. Для любителей техники, примерно в той же области проходят также важные технические индикаторы. Не уверен, что оптимизм способен длиться долго, возможно, неделю-полторы. Перспективы дальнейшего роста видятся гораздо более слабыми, тем более торгуемся вблизи важного и сильного уровня сопротивления. А вот продолжение падения примерно во второй половине месяца – наиболее вероятный сценарий, на мой взгляд. В целом, нас все же смущает общая перекупленность и замедление темпов роста мировой экономики. Да да. Вы не ослышались. Еще недавно мы видели перепроданность рынка. Еще немного и увидим обратное. Но…. это будет чуть позже. рынки ФРС

​​Как молодое поколение инвестирует в США и в России Данные говорят о все возрастающем энтузиазме молодого поколения в отношении фондового рынка. 81% представителей поколения Z в США заявили, что будут инвестировать в ценные бумаги – в одном из июльских опросов самым популярным ответом было «акции, фонды акций, инвестиционные фонды». Даже самое обеспеченное поколение «иксов» выразило заинтересованность в инвестициях чуть больше, чем наполовину. Характерная черта зумеров – практичность и стремление к финансовой независимости. Попутным ветром выступает и цифровизация процесса, что для зумеров никогда не являлось проблемой. А что делает молодежь в России? Ситуация почти аналогичная. По итогам 2021 года Сбер отмечал, что объём вложенных поколением зумеров средств в инвестиционные инструменты увеличился почти в 8 раз и достиг 7 b₽. В том же году число инвесторов-зумеров выросло втрое, уступив лишь миллениалам (поколение 80-х – 90-х, рост в 4 раза г/г); рост «иксов» – на 60%, бумеров – на 30%. Согласно исследованию БКС, инвесторам в возрасте 20-40 лет на начало 2022 принадлежало почти 20% активов физлиц на фондовом рынке страны. Популярность инвестиций у молодого поколения высока, вопрос в том, как они инвестируют. Tal и Virgin Galactic не зря одни из самых популярных акций на российском рынке по итогам 2021 года. Понятно, что зарабатывают они пока не так много, как поколение X, поэтому и наполняемость счетов тоже невысока. Но тренд на инвестирование как путь к финансовой свободе и накоплению средств отчетливо виден. https://telegra.ph/file/f31de818b3e0a0d88e033.png

​​ Сегодня выборы в Конгресс США, что это значит для рынков? Основных сценариев три: республиканцы перехватывают у демократов обе палаты Конгресса. Конгресс будет разделенным - Палата представителей у одних, Сенат - у других. Маловероятный, но существующий сценарий - демократы рулят обеими палатами. Последствия для американского и как следствие - глобальных рынков. ️ Победа республиканцев - рост S&P500, они против повышения налогов на бизнес, климатической повестки и давления на нефтегазовый сектор ️ Разделенный Конгресс - нейтральная динамика (уже заложено в ценах), но с позитивными перспективами. Исторически и долгосрочно это лучшее сочетание для роста фондового рынка - в среднем 17.2% годовых, при республиканцах - 13.4%, демократах - 10.7%. ️ Сюрприз в виде победы демократов - в моменте негатив для акций. Для российского рынка имеет значение только сценарий победы республиканцев. Это уже стало одним из драйверов роста на ожиданиях. В наших СМИ активно продвигается идея переговоров по Украине. Среди республиканцев слышны голоса сторонников изоляционизма (America First Policy) и сокращения расходов на участие в международных делах. В вероятность локального роста Мосбиржи на таком сценарии вполне верю, но не закладываюсь на него долгосрочно. В обеих палатах на самом деле уже сложился консенсус по поводу поддержки Украины, активные изоляционисты звучат громко, но не представляют мейнстрим даже внутри республиканской партии. https://telegra.ph/file/ae699c2bc39d8f7b8fb5f.jpg

В БКС считают, что китайские бумаги стоят дешево и даже дают на них плечи. Брокер первым из российских участников рынка начал предоставлять возможность маржинальной торговли бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже. На данный момент торговать с плечом можно 19 китайских бумаг, их список будет расширяться. Текущие рыночные цены китайских бумаг в Гонконге действительно можно назвать привлекательными. Индекс Hang Seng ( HSI) торгуется на уровнях кризисного 2009 года. При этом фундаментально как сам индекс, так и отдельные бумаги выглядят не так плохо. Рыночные котировки, находящиеся под давлением геополитики, политики нулевой терпимости к ковиду и регуляторных требований к IT-сектору, зачастую оторваны от реального финансового состояния компаний и могут быть неоправданными. Форвардный P/E индекса Hang Seng оценивается в 7,6x при средней оценке за последние 5 лет на уровне 10,9x, т.е. дисконт достигает 30%. Факторы давления носят преходящий характер, долгосрочно стоимость китайских активов рано или поздно должна прийти в соответствие с размером экономики и динамикой финансовых показателей компаний. Но уже сейчас спекулятивные покупки отдельных качественных бумаг могут принести прибыль за счет восстановления рынка или как минимум его краткосрочного отскока. Разумеется, такие сделки должны предваряться тщательным анализом. Финансовое состояние таких компаний должно быть в отличной форме, показывать исторически сильную динамику роста продаж и прибыли. В БКС считают, что таким можно отнести: • Geely Automobile (целевая цена на горизонте года - HKD 13,3) • WH Group (HKD 6,3) • CK Hutchison (HKD 65) • Baidu (HKD 143) • Alibaba Group (HKD 119) Даже нисходящий тренд всегда сопровождается локальными периодами восстановления. Исторический анализ фондового рынка Гонконга показывает, что такие возможности были и в 2022 году, не самым удачном для китайских бумаг. Индекс волатильности HSI Volatility Index в марте 2022 года достигал значений около 50, что тогда стало локальным «дном» на фоне опасений новых локдаунов. После этого Hang Seng "отрос" к концу месяца более чем на 20%. Сейчас показатель волатильности на рынке Гонконга достигал 43 п., что указывает на вероятность нового отскока.

​​Народный портфель Московской биржи за октябрь Это средний портфель из топ-10 самых популярных ценных бумаг в портфелях частных инвесторов. Анализ проводится на основе обезличенных агрегированных данных по открытым позициям частных инвесторов в наиболее ликвидных акциях фондового рынка Московской биржи на определенную дату. 1. Газпром — 27,4% 2. Сбер ао — 21,1% 3. Лукойл — 11,6% 4. Норникель — 9,3% 5. Сбер ап — 6% 6. Яндекс — 5,8% 7. Сургутнефтегаз ап — 5,4% 8. Роснефть— 5,2% 9. Новатэк — 4,2% 10. МТС — 4% На этот раз без изменений. Вес Газпрома немного уменьшился, всех остальных компаний из ТОПа — увеличился. https://telegra.ph/file/3ea910d761f554e21d24d.jpg

​​ Складывается впечатление, что по многим аспектам к настоящему моменту времени найдена некая точка равновесия, вокруг которой мы так или иначе будем находиться, по крайней мере до весны. Попытаюсь объяснить почему мне так кажется: ️ Курс USD/RUB в течение последних недель безыдейно дрейфует в узком диапазоне 61-62 руб., а с учётом того, что введение бюджетного правила ожидается только в 2025 году (хотя в июле мы рассчитывали на него уже в этом году), надежды российских экспортёров на ослабление рубля теперь могут значительно растянуться по времени. Как мы с вами недавно рассуждали, доллар может окрепнуть например до 70 руб. в следующем году, но но из-за валютного контроля резкого падения курса рубля не ожидается. ️ История с отступлением из Херсона российских войск также намекает на возможную временную заморозку военного конфликта. Возможно, двум сторонам так или иначе требуется передышка (хоть никто и не признаётся в этом во всеуслышанье) и время на зимнюю паузу. А вот что будет весной - это большой вопрос. Так или иначе, заморозка конфликта для российского фондового рынка - это осторожный оптимизм (и снижение рисков второй волны частичной мобилизации), однако в военно-стратегическом плане всё представляется не столь однозначно. ️ Что касается рынка акций, то и здесь индекс Мосбиржи достиг уровня 100-дневной скользящей средней (MA), и теперь пытается понять, куда двигаться дальше. С одной стороны, с октябрьских минимумов индекс Мосбиржи прибавил уже на 23,5% (!), и это ровно за один месяц! С другой стороны, сохраняются большие шансы, что информационный фон в течение ближайших месяцев будет осторожно-оптимистичный (см. мои мысли выше), и это в среднесрочном плане может поддержать акции российских компаний. Тем более, учитывая золотую дивидендную осень 2022, благодаря которой на рынок будет возвращаться значительная часть щедрых дивидендных выплат от российских компаний (Газпром, Татнефть, Фосагро, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК). Если вы являетесь долгосрочным инвестором, то можно начинать осторожно приглядываться к интересным точкам входа в российские акции, особенно во времена более ли менее глубоких коррекций. Как показывает практика, периодически такие возможности появляются. Ну а покупку облигаций и вовсе можно было не останавливать с марта 2022 года - этот сегмент в этом году пользуется особым спросом, на фоне околодвузначной доходности и куда большей определённости, по сравнению с рынком акций. Не случайно, при анализе финансовой отчётности Мосбиржи мы с вами отмечали, что тренд этого года - переток средств из акций в облигации. По крайней мере, я действую в этом году именно так. Инвестируй или проиграешь! https://telegra.ph/file/9637894c6a09d2477fa70.png

​​ Пойдёт ли наш рынок по иранскому пути? В сообщениях часто можно увидеть ссылки на сравнение с иранским фондовым рынком. Поводов достаточно: Иран под санкциями с 1979 года, есть чему поучиться. Общий смысл комментариев - инвестировать на изолированном рынке в условиях санкций не только можно, но и прибыльно. Аргумент - за последние 5 лет иранский фондовый индекс TEDPIX вырос в 16 раз, девальвация риала к доллару за это время - всего 25% Даже в долларовом выражении иранский индекс сегодня стоит в 4 раза больше, чем в 2019 году. Основная причина роста - отсутствие альтернатив отечественным акциям, кроме недвижимости. Почти все сбережения иранцев, если не брать в расчёт крипту, идут в эти 2 актива. Инфляция 20-30% годовых делает банковские вклады бессмысленными. Кстати, резкий рост на графике в 2020 году - это всплеск инфляции во время пандемии. В этом же году 4.6 млн иранцам разрешили принести на биржу розданные им в 2006 году акции госпредприятий (по $500 каждый). Но есть нюанс. Он кроется в деталях валютного рынка. В Иране несколько курсов, график TEDPIX отражает официальный. Если считать по реальному курсу, который используется в расчётах населением и обычными компаниями (не госмонополиями), то индекс вырос за 5 лет менее чем в 2 раза. Если же смотреть на плоскую кривую графика с 2014 по 2017 год, то акции почти не выросли, а инфляция съела более 30%. Так что на рост иранского фондового рынка нужно смотреть с поправкой на реальный курс. Иначе иранские инвесторы почти все были бы долларовыми миллионерами, а это не так, население в подавляющем большинстве живёт бедно (хотя инвесторы в среднем побогаче). Итак, общее: Отсутствие достойных альтернатив фонде (в Иране отчётливо, у нас пока нет); Инвестиции только в отечественные акции в условиях санкций. Различия: В Иране изначально нет нерезидентов, у нас - навес из замороженных активов. Курс доллара у нас отличается от официального не в разы, а на 5-10% В России более разнообразная отраслевая структура и связь с глобальной экономикой. Вывод: учитывать иранский опыт стоит, примерять на себя - некорректно (во всяком случае пока). Под постом - голосовалка по теме https://telegra.ph/file/e37f7d4fb65746d9f896d.jpg

Отчеты публичных компаний останутся закрытыми до 1 июля 2023 года. Правительство РФ продлило право участников фондового рынка не раскрывать информацию еще на полгода. Причина проста - санкции. Естественно, по желанию компании могут спокойно публиковать отчеты, как то было, к примеру, с желтенького и зелененького банков пару недель тому. Но там просто было, что показать - мол, и прибыль вверх, и восстановление пошло, а банк Потанина так и вовсе чуть ли не удвоил количество клиентов. Большинству, за редкими исключениями, показать позитивного нечего. Плюс публичная отчетность может поставить под удар другие компании, которые могут в ней фигурировать. Решение логичное, но для рынка негативное. Бродить в потемках при выборе компании для вложения - это очень хреновая история. И никакие отговорки здесь не пройдут. Так что Минфину придется дальше разгонять про то, что люди чуть ли не обязаны идти на фондовый рынок "от безысходности". На такой рынок вменяемый человек кэш не понесет.

Как анализировать акции компаний без отчётности? Сегодня правительство продлило до 1 июля 2023 года право эмитентам не раскрывать "чувствительные" показатели. Цитата: "...Для защиты участников фондового рынка от возможных санкций со стороны недружественных государств". Разрешение касается промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности (в т.ч. консолидированной), а также аудиторских заключений. Решение правительства не согласуется с заявленными ранее планами ЦБ. Пару недель назад г-жа Набиуллина говорила в Госдуме, что нужен возврат к раскрытию информации финансовыми и нефинансовыми организациями: "Мы готовимся к тому, чтобы начать давать больше информации, чтобы инвесторы могли принимать решения". Ну, а нам, судя по всему, нужно готовиться к дефициту информации о деятельности компаний. Предложите свои приоритетные методы и лайфхаки - как оценивать бумаги компаний, не публикующих отчётность, или раскрывающих её не полностью?

Реалитишоу Реалити-шоу Инвестиции в России. Покупка первых акций. Северсталь (CHMF). Часть2 Почему же акции компании упали на целых 22.5% за последние 6 месяцев этого года, при том, что индекс IMOEX за этот же период времени снизился всего на 4.5%: В начале июня США ввело блокирующие санкции на саму компанию и ее основного акционера Алексея Мордашова. Действительно, это значительный удар по бизнесу, потому что экспорт в ЕС до начала СВО формировал около ⅓ выручки компании. И понятно, что бизнеса вряд ли получится переориентировать значительную часть продукции на внутренний рынок. ️ Проблема? Да, но если активно поработать над другими рынками сбыта, то через 3-5 лет, можно полностью заместить выпавший из обоймы европейский рынок сбыта. Да, это будет не быстро, но это точно не невозможно, учитывая высокую эффективность производства. Переориентация экспортных поставок стали на внутренние рынки приводит к переизбытку данной продукции и снижению цен. ️ Проблема? Да, но скорее для конкурентов, т.к. Северсталь одно из наиболее эффективных предприятий в секторе черной металлургии, причем не только в России, но и в мире. Индустрия циклична, после 2018-го выручка и прибыль снижались в течение двух лет, до начала цикла роста на сырьевых рынках. Суперцикл роста цен на сталь 2020-2021 гг. закончился. Да и Китай вероятно окажет давление на глобальный рынок стали, т.к. они отодвинули экологические ограничения для своих промышленных компаний на 2030 год. ️ Проблема? Да, но суперцикл штука цикличная, поэтому и подбирать компании нужно как раз когда мы не в суперцикле находимся. Сильно растут затраты на логистику. ️ Проблема? Да, но руководство «Северстали» не просто сидит сложа руки, проводя формальный диалог по тарифам с РЖД, но и продолжает развивать альтернативные способы доставки: водный и автотранспорт, взаимодействие с портами и так далее. Крепкий рубль тоже оказывает негативное воздействие на компанию. CEO еще летом публично заявил о негативном влиянии сильного рубля на экспортную эффективность и маржинальность бизнеса. ️ Проблема? Да, но думаю рубль прям таким крепким на широком временном горизонте тоже не будет. Дивидендные выплаты приостановлены, а они были одним из основных триггеров к покупке акций компании инвесторами. ️ Проблема? Да, но скорее для спекулянтов, потому что настоящие долгосрочные инвесторы четко понимают, что в сложившихся условиях более рационально оставить прибыль за 2021 год нераспределенной, чтобы у компании был запас прочности. Принято решение временно не публиковать актуальную фин. отчетность, что снижает прозрачность бизнеса компании. Проблема? Да, но данном этапе это тоже считаю целесообразным, чтобы лишний раз не нервировать впечатлительных новичков. Прекращение листинга ГДР компании на Лондонской бирже значительно сокращает потенциальный круг инвесторов. ️ Проблема? Да, но не нужно забывать что очень много отечественных инвесторов остались заперты в рамках российского фондового рынка, так что думаю отечественные инвесторы хоть и не быстро, но всех заместят, высокие и стабильные дивиденды самим нужны

Нефть Brent -3%, ниже $81 за баррель Медь -1,6%. Никель -1,9%. ️ Правительство РФ продлило до 1 июля 2023 г. право участников фондового рынка НЕ раскрывать корпоративную информацию. Совет директоров «Россети Центр» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года Совет директоров «Россети Центр» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере ₽0,034 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 4 января 2023 года. Дивидендная доходность может составить 8%. Совет Директоров МРСК Центра согласовал дивиденды СД МРСК Центра рекомендовал выплатить дивиденды 0,034 рублей на акцию за 9 месяцев 2022 Дивдоходность — 11%, дата закрытия реестра: 8 января 2023 Собрание акционеров намечено на 23 декабря 2022.

После больших убытков в начале нового делового года полупроводниковая компания Micron Technology сокращает расходы - источник Инвестиции должны быть значительно сокращены, о чем крупнейший производитель чипов памяти в США объявил в среду после закрытия фондового рынка. Кроме того, Micron ($MU) хочет сократить десять процентов из 48 000 рабочих мест. Бонусы также будут урезаны по всей группе, а зарплаты руководителей будут сокращены. Программа выкупа акций была приостановлена. В прошлом месяце компания уже объявила, что сократит производство примерно на 20%. В частности, компании, производящие чипы памяти, в настоящее время сталкиваются с серьезными проблемами. Потребители воздерживаются от покупки новых смартфонов, ноутбуков и ПК, в которых предпочтительно установлены эти чипы, из-за высокой инфляции и неопределенности перспектив.

S&P 500 — что это за индекс и почему для новичка незаменимый инструмент "Представьте себе корзину, куда входят самые лучшие акции на рынке" — пожалуй, это самое верное определение S&P 500. Индекс включает в себя акции 500 крупнейших компаний, которые составляют почти 80 % общей капитализации фондового рынка США. Это, по сути, отражение экономики Штатов. По графику индекса можно понять, как развивается и куда движется рынок США. Индекс S&P 500 каждый день меняет значение. Причиной тому являются компании, которые постоянно колеблются. Влияние участников индекса на общий график зависит от их капитализации. Амазон, Фейсбук или Майкрософт влияют на котировки больше, чем компании, чья рыночная капитализация равна $8-10 млрд. Сейчас S&P 500 показывает отрицательный рост. Но этот индекс всегда возвращался в прежнее русло и шел вверх в долгосрочной перспективе, что можно увидеть на картинке снизу. Инвестор может вложиться в индекс и получать усредненную прибыль от всех 500 участников. Также это отличная подсказка для новичка, который не знает в какие компании вкладываться. В следующих постах разберу и другие мировые индексы. Если было полезно, кликните по реакциям. До скорой! обзор_букваря https://ie.wampi.ru/2021/12/15/image3fd1f93e18e84804.png

Голубые фишки 1 — что это Понятие пришло из покера, где такими фишками делают максимальную ставку. В инвестиционном мире голубые фишки — компании-старожилы фондового рынка, которые имеют хорошую прибыль и регулярно платят дивиденды. Яркий пример в российском рынке — Газпром. Этот пост — первая часть цикла о голубых фишках. В следующих частях расскажу, как их отличить от обычных и какие ещё компании сюда входят. А пока кликните по реакциям, так я пойму, интересна вам эта тема или нет) сам_себе_инвестор

НОВОСТИ НЕДЕЛИ 28 ноября - 4 декабря Минфин РФ разрешил компаниям, из-за опасения введения санкций, до 1 июля 2023г. не раскрывать финансовую отчетность. С 1 декабря вступил в силу новый этап ограничений для неквалифицированных инвесторов. Российские брокеры не исполняют поручения неквалифицированных инвесторов на покупку иностранных ценных бумаг эмитентов недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг превышает 5% от размера портфеля инвестора. Биржевой фонд (БПИФ) "Тинькофф SPAC" (тикер TSPV) закрывают. До 23 декабря инвесторы могут самостоятельно продать паи данного БПИФ либо ждать закрытие фонда и получения выплат. Остальные фонды Тинькофф продолжают торги в прежнем режиме. Вышли данные по инфляции в Еврозоне за ноябрь. Факт: 10,0 % г/г Прогноз: 10,4% Пред.значение: 10,6%. С наступлением холодов газ в Европе заметно дорожает, в середине недели значение доходили до отметки $1760 за тысячу кубометров. Отбор газа их хранилищ набирает обороты. Банки Киргизии отказались обслуживать российские карты "Мир" из-за опасения санкций. 2 декабря вышла сильная статистика по рынку труда в США. Уровень безработицы в ноябре остался на прежнем уровне в 3,7%. При этом число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло намного выше ожиданий, как и зарплаты. При таких данных - инфляция и процентные ставки в США могут оставаться на повышенном уровне, что является негативом для фондового рынка. Евросоюз официально согласовал потолок цены на российскую нефть, экспортируемую по морю, на уровне $60 за баррель с возможностью при необходимости пересмотра значений. Нововведение начнет действовать с 5 декабря. 4 декабря на заседании ОПЕК+ принял решение сохранить текущие квоты: продолжить сокращение добычи нефти на 2 млн. баррелей в сутки. Следующая встреча комитета назначена на 1 февраля 2023г. С 5 декабря СПБ Биржа начнет торги еще 21 акцией с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже. Итого общее количество китайских акций на торгах вырастет до 79.

Слова инвестор и инвестиции в последние три года стали супер популярными. Из каждого второго информационного канала слышишь про инвестиции, про то как с их помощью можно быстро сколотить капитал и обеспечить себя доходом на всю жизнь. И, читая всё это, портрет инвестора превращается в карикатуру какого-то дельца фондового рынка, который воспаленными глазами смотрит в десяток мониторов одновременно и строит безумные графики, которые нормальному человеку понять почти невозможно. Но разве такой портрет инвестора имеет что-то общее с реальностью? Мое мнение – нет, не имеет. Потому что мы все с вами инвесторы! Неожиданно, да? Особенно для тех, у кого нет брокерского счета и ни одной акции или облигации. Но друзья, мы с вами действительно все инвесторы. И не наличие брокерского счета или акций в портфеле делает нас ими, а то, что мы все во что-то инвестируем. Кто-то это делает осознанно, кто-то, пока что, спонтанно и бессознательно. Мы инвестируем в себя, например, когда учимся, повышаем свою квалификацию, узнаем что-то новое или качаем губы, да-да, это тоже своего рода инвестиции. Мы инвестируем в свое будущее, когда строим капитал и создаем себе пассивный доход, вкладываем деньги в обучение детей или покупаем недвижимость. Мы инвестируем в свое здоровье, когда покупаем абонемент на спорт или оплачиваем медицинскую страховку. Так что каждый из нас уже инвестор! Ну а если вернуться к более классической финансовой стороне, то инвестор это тот, у кого есть четкая цель определенная в деньгах, детальный план по её достижению с зафиксированными реперными точками и прописанный путь движения к цели. Я за осознанность во всем, особенно в инвестициях, поэтому в ближайшие дни я расскажу вам, что же такое инвестиции, нужны они вам или нет и как они могут помочь перейти на другие уровни жизни, как финансовые и бытовые, так и эмоциональные. И если вы ещё не инвестируете в классическом понимании этого слова, то настоятельно рекомендую читать канал. Так вы точно поймете, что такое инвестиции и пора ли вам уже инвестировать или вы ещё к этому не готовы. Ну а если вы уже опытный инвестор и слова акция и облигация для вас наполнены смыслом, то тоже обязательно читайте эти посты. Они могут дать неожиданный инсайт или новый взгляд на привычные и, вроде бы, понятные вещи. А это всегда очень полезно _______________________ Инвестировать, чтобы жить, а не жить, чтобы инвестировать!

инвестполдник Полдник инвестора — 14 декабря МТС-банк собирается открыть филиал в Дубае Российские компании активно начали свою экспансию в ОАЭ. Сначала слухи ходили про застройщиков, теперь вот первый банк «сунулся». Тяжело пока оценить целесообразность данных шагов, т.к. рынок Дубая уже сильно нагрелся и вряд ли удастся там составить серьезную конкуренцию. Но такие действия похвальны для компаний, ведь в долгосрочной перспективе тяжело оценивать состояние российской экономики. А такие действия по международной экспансии, могут дать необходимый глоток воздуха для МТС. Тем более, что многие другие варианты для российских компаний сейчас закрыты. Почти половина россиян с брокерскими счетами ими не пользуются Сейчас для российского фондового рынка очень интересное время. На рынке «правят» физики и это может создавать огромную недооценку в некоторых интересных компаниях. Частные инвесторы очень склонны принимать эмоциональные решения. С другой стороны, интерес физиков к фондовому рынку падает. Это может отбросить его на 10 лет назад, когда все российские инвесторы знали друг друга в лицо и ликвидность была ничтожно малой. Профессиональные игроки, конечно же, смогут на этом заработать. Whoosh оценили в 20 млрд рублей Нашумевшее IPO компании прошло. Компания разместилась по нижней границе диапазона цен (185 рублей) и привлекла меньше денег, чем изначально заявлялось. Но тем не менее, похвально, что руководство решилось на этот шаг в столь сложное время. Будем надеяться, что пример Whoosh заразит остальных и мы увидим оживление рынка IPO в России. _finance

Investland - это команда профессионалов с опытом работы на финансовых рынках более 25 лет. • Независимые инвестиционные советники • Внесены Центральным банком России в единый реестр инвестиционных советников. Лучший инвестиционный советник по версии НАУФОР. • Профессиональные участник фондового рынка. • Более 2500 инвесторов выбирали наши стратегии на платформах Тинькофф Инвестиции и БКС. Наши услуги: Предлагаем персональное инвестиционное консультирование по составлению инвест. портфелей от $500 000. Оказываем консультации по финансовому планированию. Предлагаем готовые инвестиционные решения для клиентов с активами от 50 000 RUB. Стратегии автоследования на платформах: Тинькофф Fintarget БКС Будем рады ответить на вопросы в комментариях!

​​По поводу движений на нашей Мосбиржа. Про инвестиции стоит забыть - инвестиции это финансовая отчетность, ее анализ, построение моделей и так далее. В текущих условиях это все невозможно. Особо отчетности нет. Или она есть, но возникают проблемы основного акционера. Классика - это Юнипро. И РСБУ и МСФО, а что с этим делать никто не знает . Потому, что конечный акционер это ФРГ с Леопардами. Поэтому спекуляции на основе пампа. Пампить проще всего акции 3-го эшелона. Поэтому весь интерес сместился в эту область. Памп более ликвидных акций это прежде всего наличие большого количества шортов - см. Газпром. Самое очевидное и благоприятное для большого разгона. Но пока не получается. История пампа вещь вообще не очень ясная - пампят просто акции, не обращая внимания на состояние самой компании. Первый и второй эшелоны интересны прежде всего дивидендные истории. Есть яркие лидеры в этом отношении - ОГК2 и МТС. Уже стабильная и ожидаемая история выплат. Им остается уже не очень много для закрытия див.гэпа. Здесь история снижения ставки в рублях. Но Банк России на это точно не пойдет. Это уже иная история. Кроме того, существует история разгона всего индекса Мосбиржа. Но мне не очень понятно кто его будут разгонять . Денег в системе не так много. Если только не разморозят иностранные ценные бумаги и эти деньги придут на рынок. Физик двигает рынком. Нерезов нет. Дружественный нерез товарищ не особо с деньгами, да и есть для него риски вторичных санкций. Скажем так нерез дело весьма далекого будущего. СВО - со стороны России явный перевод в состояние холодной войны с НАТО. Желания наступать у Армии России мы не видим, да и возможности такой особо нет. Все получается весьма затратно и имеет большой риск не получится. Решение СВО лежит внутри самой Украины - это раскол элит. Точно такое же решение и для России - раскол элит и смещение Путина. Тупичок. И это точно не танки и пушки. Я вижу, что это понимают с обоих сторон конфликта. Переговорный процесс по сути уже идет. Но он не официальный. Холодная война -2 это точно не решение проблем нашего фондового рынка в виде снятия санкций. Какой вывод ? Среднесрочный трейдинг. По-бегать и по-прыгать . https://telegra.ph/file/9395067ec2362feaf373b.jpg

СУДЬБА ФОНДОВОГО РЫНКА ЗАВИСИТ ОТ СЛЕДУЮЩИХ 13 ТОРГОВЫХ СЕССИЙ: BBG Четыре основных события в течение следующих 13 торговых сессий станут ключевыми катализаторами в определении того, будет ли оживление фондового рынка в этом году сорвано или возобновится после февральского спада. Все начинается во вторник, когда председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает со своим двухдневным докладом о денежно-кредитной политике на Капитолийском холме. Поскольку индекс S&P 500 приближается к своей лучшей неделе за месяц, инвесторы будут искать любой намек на путь повышения процентной ставки центральным банком. «Рынок цепляется за каждую положительную вещь, которую говорит Пауэлл», — сказала Эмили Хилл, партнер-основатель Bowersock Capital. «В ту минуту, когда слово «дезинфляция» слетело с его губ в речи в начале этого года, рынок взлетел». После Пауэлла следует отчет о занятости за февраль от 10 марта и индекс потребительских цен от 14 марта. Еще одно горячее чтение о росте занятости и инфляции может разрушить любые надежды на то, что ФРС скоро отступит. «В экономике такие противоречивые сигналы», — сказал Хилл. «Таким образом, вы увидите чрезмерную реакцию инвесторов на предстоящие данные». ️Затем, 22 марта, ФРС представит свое политическое решение и квартальные прогнозы процентных ставок, а Пауэлл проведет свою пресс-конференцию. После этого у инвесторов должно быть довольно четкое представление о том, прекратит ли центральный банк повышение ставок в ближайшие месяцы. «Если окончательная ставка повысится с 5% до 5,5%, это будет встречным ветром, но это не разрушит фондовый рынок, как это было в прошлом году», — по словам Майкла Антонелли, рыночного стратега Baird. ️ Что касается самого фондового рынка, то преобладало ощущение спокойствия. S&P 500 продемонстрировал ежедневное движение менее чем на 0,5% в любом направлении в течение трех торговых дней, закончившихся 1 марта, полоса спокойствия в последний раз наблюдалась в январе, когда инвесторы увеличили свои ставки на то, что экономика США может предотвратить рецессию по мере снижения инфляции https://sun9-44.userapi.com/impg/KINmnUBWxuUWrcAtwLWuC16ABitEtl3VvMhWUg/1Na2ZphbRjk.jpg?size=800x529&quality=96&sign=23e01de68b6e0d1960957437f25fb7f7&type=album

Нужно обеспечить привлекательность нашего рынка — Олег Дерипаска поддержал позицию источников РДВ. VIP_talk "Денег [для финансирования экономики] не будет уже в следующем году. Нам нужны инвесторы, а они будут смотреть, какие условия у российских инвесторов, как они зарабатывают," — заявил бизнесмен на Красноярском экономическом форуме. Источники РДВ ранее делились пятью шагами по привлечению инвесторов из дружественных стран на российский рынок. Среди этих шагов - повышение прозрачности рынка и обеспечение предсказуемости законодательства и налогов. Фондовый рынок — один из основных каналов привлечения финансирования бизнесом и государством. Развитие фондового рынка в России снизит стоимость привлечения капитала. А это приведёт к росту числа рентабельных проектов и ускорит развитие экономики. О наc с вами

7 интересных фактов о IMOEX начало индекс мосбиржа рынок Знаете что такое IMOEX? ️Правильно, это индекс Московской биржи. Он показывает общее состояние российского фондового рынка. Для инвестора IMOEX и другие биржевые индексы это индикаторы движения рынка. ️В IMOEX входит около 50 самых ликвидных бумаг крупнейших российских (или почти российских) компаний, которые относятся к разным секторам экономики и торгуются на Московской бирже. ️Но это знают все. А вот несколько интересных фактов о IMOEX мало кто слышал. Три бумаги IMOEX появился на рынке 22 сентября 1997 года. Ему уже 24 года. И всё это время в индекс входят три бумаги: Ростелеком, Лукойл, ГМК Норникель. Представляете насколько это надежные компании. Они не просто успешно работают не одно десятилетие. Они уже почти 25 лет в составе индикатора российского рынка. IMOEX круче S&P 500! С 97 года S&P вырос почти в 6 раз, на 489%. За тоже время IMOEX вырос на 722%. Абсолютный рост IMOEX превышает в 7,6 раза рост S&P. А многие не верят в российский рынок и хотят инвестировать только в иностранные акции. IMOEX2 Летом 2020 на МосБирже была запущена вечерняя сессия. Во время её проведения рассчитывается IMOEX2. Состав и методика расчета не отличается от IMOEX. Но в IMOEX2 интересно то, что на него влияют политические и экономические новости, которые выходят утром в США, когда основная торговая сессия в РФ уж закончена. Например, утром 4 марта 2021 года Bloomberg опубликовал новость о том, что США и Великобритания могут ввести санкции против России. И это сразу в 3 раза увеличило объем вечерних торгов на бирже и, конечно, повлияло на движение IMOEX2. 50 бумаг? В индексе давно не 50 бумаг. С 2017 года количество бумаг меняется. Их может быть и больше и меньше 50. Р...ансировка IMOEX проводится раз в квартал специальным комитетом. В 3 квартале 21 года требованиям индекса отвечало всего 44 бумаги. Что входит в индекс? Не только акции и не только российские эмитенты. В составе индекса 7 депозитарных расписок и 3 иностранных эмитента! И иностранные эмитенты - это Яндекс, Полиметалл и Петропавловск. Не все инвесторы знают, что они зарегистрированы не в РФ. 39% индекса занимают 3 бумаги. После р...ансировки в 3 квартале первые три места в индексе занимают Газпром, Сбербанк и Лукойл. Доля каждой бумаги выше 10%. Больше в индексе нет бумаг с двухзначным весом. ТОП-5 не больше 60%. Пятерка крупнейших компаний не могут занимать больше 60% состава индекса. Индексный комитет ограничивает долю одной акции в составе индекса, для этого используют специальный коэффициент. Это сделано для снижения влияния крупнейших компаний на движения индекса. Сейчас расскажу секрет. У меня есть стратегия, которая называется «Кради как художник». Она основана на подборе в портфель бумаг, которые входят в биржевые индексы. А вот на какой индекс ориентироваться - зависит от цели инвестора. Суть в том, что следя за индексами и их р...ансировками можно управлять портфелем так, чтобы он брал силу рынка.

​​ЗАМЕТНОЕ ПАДЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА САУДОВСКОЙ АРАВИИ В ходе воскресных торгов фондовый рынок Саудовской Аравии - TADAWUL ALL SHARE INDEX не прекратил снижение, начавшиеся на уходящей неделе, а напротив ускорился еще на 2%, достигнув трех месячного минимума. Динамика саудовского рынка четко перекликается с развивающимся падением российского рынка, а так же с динамикой нефтегазового сектора по всему миру. До определенного уровня падения цен на нефть, саудовский рынок держался относительно стойко, сильно не реагируя на кол...ия цен в диапазоне $81-86 по марке Brent. И вот началось! Тот факт, что рынок начал сыпаться именно сейчас, когда цены на нефть ушли под $80 говорит о растущей уверенности инвесторов (шейхов) в том, что краткосрочный и среднесрочный тренд по нефтяному рынку развернулся вниз. https://telegra.ph/file/5faec17879af56e181c59.jpg

Компании по всему миру привлекли на IPO рекордные $600 млрд В 2021 году около 2850 компаний по всему миру привлекли в ходе IPO больше $600 млрд. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на собственные данные. Таким образом за шесть недель до 2022 года рынок IPO обновил сразу два рекорда — по числу сделок и по их объему. Прошлый максимум был зафиксирован в 2007 году, когда компаниям удалось привлечь около $420 млрд инвестиций. Добиться таких показателей помог рекордный рост фондового рынка на фоне поддержки со стороны мировых центробанков. В свою очередь, восстановление экономик после пандемии наряду с мерами стимулирования способствовало росту доходов компаний, пишет Bloomberg. _economics

Дивидендные короли — кто они и закончатся ли титулы когда-нибудь Последняя ступень в иерархии АО фондового рынка. Короли — компании, которые стабильно платят дивиденды в течении 50+ лет. От аристократов, кроме срока, их отличает ещё два пункта: • для королей нет требований по капитализации • они не должны входить в S&P 500 Если компания больше 50 лет регулярно платит дивиденды, то её смело можно короновать. Но в плане надежности аристократы смотрятся куда лучше из-за жесткого отбора. С этим постом заканчиваем разбирать иерархию компаний в фондовом рынке. Если было полезно, не забудьте жмакнуть по кнопкам;) сам_себе_инвестор

Объем рынка видеоигр достиг $175 млрд В период ковида и локдауна игры стали как никогда популярны - а рынок производителей вырос до небес. Сейчас он обгоняет взятые вместе рынки стриминга, музыки и ТВ. При этом - деньги на игры можно не только тратить, но и активно на них зарабатывать. Один из старейших игроков фондового рынка "Альфа-Капитал" хоть и работает без Аксельрода из "Миллиардов", но остается лучшим по биржевым фондам, через которые можно вложиться сразу в десятки компаний конкретной отрасли. На днях компания запустила фонд "Альфа-Капитал Видеоигры" (AKVG). В фонде представлены разные сегменты индустрии, такие как разработка игр, производство «железа», онлайн-платформы. Среди компаний в портфеле — Nintendo, Electronic Arts, Tencent, Nvidia и другие лидеры сектора. Это может быть интересно сразу по нескольким причинам: ожидаемый рост рынка видеоигр — на 7-12% в год в долларовом выражении; продажи игрового оборудования (например, PlayStation 5) бьют рекорды; AR- и VR-технологии открывают для отрасли новые перспективы; инвестирование в портфель снижает риски по сравнению с покупкой отдельных акций. Вы можете купить паи фонда на Московской бирже или инвестировать через «Альфа-Капитал» — в рамках стратегий доверительного управления и ИИС – https://alfacapitalmk.onelink.me/azvy/4bee6aa5 В этом году «Альфа-Капитал» запустил уже несколько тематических биржевых фондов. Подробнее об инвестициях с компанией можно почитать тут: вп

РУБЛЬ. ТРЕВОЖНОЕ РАСХОЖДЕНИЕ Несмотря на заметный отскок нефтяных котировок, а также отскок/рост российского фондового рынка, рубль не демонстрирует соответствующей положительной динамики. Что случится с рублем, в случае понижения цен на нефть, над которым сейчас работают практически все крупные страны не сложно догадаться... А ведь еще есть и полная непредсказуемость с развитием геополитической ситуации...

Страх и сожаление 2020-ый год мой портфель встречал с низкой долей диверсификации, это был момент, когда я только начинал набирать некоторые позиции и готовился добавить еще такую же сумму на брокерский счет(как раз переезжал из Тиньков в IB). В феврале Ray Dalio сказал свою знаменитую фразу про Cash is Trash и это заставило меня засомневаться, эйфория на рынках выглядела довольно хрупко. Тогда для страховки ряда своих крупных рискованных позиций прикупил Put опционы (именно для таких операций очень удобен Interactive brokers), это потенциально снизило доходность портфеля, но дало страховку от обвала. Покрыты были не все позиции портфеля, поэтому в марте 2020 счет краснел вместе с обвалом фондовых индексов. Доля наличных в портфелях тогда была небольшой, но за счет большого количества облигаций, потери оказались намного меньше возможных. Приведу немного расчетов - в IB портфель похудел на 3 млн рублей(по курсу на март 2020), при этом за счет путов удалось снизить убыток "всего лишь" до 639 т.р., которые сейчас светятся в отчете snowball-income.com и напоминают о себе при каждом заходе в статистику. Убыток в 3 млн, а именно эта сумма, несмотря на опционы засела в голове, очень долгое время не давала приступить к покупкам на рынке. Инвестору очень важно не только думать головой, но и уметь работать с собственными страхами, тут без внешней помощи не обойтись(еще обсудим). После обвала были ожидания второго и третьего дна и в какой-то момент начал очень аккуратно добавлять позиции по ETF в IB, ключевая что помогла вытащить почти все убытки была VGT, к концу 2020 портфель показывал символические +6%. Возможно, в марте 2020 у меня была упущена одна из лучших возможностей по получению дохода от фондового рынка. На горизонте последних 4 лет, доходность по инвестициям к текущему капиталу все еще не вырвалась на поляну двухзначных чисел, однако, удалось существенно снизить волатильность портфеля.

​​Объем рынка видеоигр достиг $175 млрд В период ковида и локдауна игры стали как никогда популярны - а рынок производителей вырос до небес. Сейчас он обгоняет взятые вместе рынки стриминга, музыки и ТВ. При этом - деньги на игры можно не только тратить, но и активно на них зарабатывать. Один из старейших игроков фондового рынка "Альфа-Капитал" хоть и работает без Аксельрода из "Миллиардов", но остается лучшим по биржевым фондам, через которые можно вложиться сразу в десятки компаний конкретной отрасли. На днях компания запустила фонд "Альфа-Капитал Видеоигры" (AKVG). В фонде представлены разные сегменты индустрии, такие как разработка игр, производство «железа», онлайн-платформы. Среди компаний в портфеле — Nintendo, Electronic Arts, Tencent, Nvidia и другие лидеры сектора. Это может быть интересно сразу по нескольким причинам: ожидаемый рост рынка видеоигр — на 7-12% в год в долларовом выражении; продажи игрового оборудования (например, PlayStation 5) бьют рекорды; AR- и VR-технологии открывают для отрасли новые перспективы; инвестирование в портфель снижает риски по сравнению с покупкой отдельных акций. Вы можете купить паи фонда на Московской бирже или инвестировать через «Альфа-Капитал» — в рамках стратегий доверительного управления и ИИС – https://alfacapitalmk.onelink.me/azvy/4bee6aa5 В этом году «Альфа-Капитал» запустил уже несколько тематических биржевых фондов. Подробнее об инвестициях с компанией можно почитать тут: https://telegra.ph/file/f99fc6d8c7fcd408c10cd.jpg

В SAXO BANK СПРОГНОЗИРОВАЛИ ПАДЕНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА НА 25% В 2022 ГОДУ В 2022 году фондовый рынок может упасть сразу на 25% вследствие более жесткой политики ФРС, считают в Saxo Bank. «Я думаю, что есть как минимум 50%-ная вероятность 25%-ной коррекции с пиков до максимального падения в следующие два квартала», — заявил журналистам главный экономист и директор по инвестициям Saxo Bank Стин Якобсен. По его мнению, на рынке появились «трещины» и коррекция наблюдается уже сейчас в виде снижения котировок наиболее успешных компаний, таких как Alibaba $BABA и Tesla $TSLA. Пока наиболее сильным компаниям удается поддерживать индексы, но это уже последний раунд растущего цикла, считает Якобсен. Стин Якобсен предполагает, что главной причиной падения рынка станет ухудшающаяся ситуация с инфляцией. «Когда Джером Пауэл был переназначен, а Лаэль Брейнард стала его заместителем, это было очень знаковое событие. Совершенно очевидно, что они получили сигнал: ребята, вы облажались. Им сказали: вы нашкодили, теперь идите и все исправляйте. Это был сигнал из Белого дома. Вы твердили, что инфляция — это временное явление. Вместо того чтобы заниматься созданием равенства, повышением занятости, вы должны были беспокоиться о безопасности американцев, более 350 млн человек, которые работают, а не думать о безработных», — интерпретирует действия властей США директор по инвестициям Saxo Bank. Из-за того что внимание регулятора было направлено на меньшинство населения в убыток большинству, отныне стоит ждать более жесткой политики ФРС, при этом скорость сокращения поддержки фондового рынка будет более быстрой, считает Якобсен. В 2022 году он прогнозирует как минимум три цикла поднятия ставок. «Власти напоминают регулятору, что инфляция — это не временное явление, в то время как рынок все еще в это верит. Вопрос: как разрешить эту ситуацию? Только через распродажу на фондовом рынке. У нас пока еще не было таких коррекций, но я ожидаю достаточно серьезной коррекции. В принципе, она уже происходит. Посмотрите на отдельные акции, некоторые из них упали на более чем 50%», — говорит Стин Якобсен. https://www.finversia.ru/site/public/files/20/19864-saxo_bank.jpg

Геополитические риски для рубля вновь набирают обороты. Ряд экспертов говорят о полномасштабном вторжении России на территорию Украины в январе 2022 года. Все это реальные страшилки для Российского фондового рынка для рубля и ОФЗ. Сегодня обсуждаем эти моменты, а так же говорим о прогнозах рынка США, процентной ставке ФРС и тонком рынке.

РазумныйИнвестор часть 12. Каждое воскресенье публикуем выдержки из книги Бенджамина Грэма «Разумный Инвестор».(предыдущие части смотрите по хештегу РазумныйИнвестор). Прочитав первое издание «Разумного инвестора» в 1950 году, молодой американский предприниматель Уоррен Баффетт счел этот труд Бенджамина Грэма лучшим из всего, что когда-либо было написано об инвестициях. Спустя годы, став одним из крупнейших инвесторов мира с состоянием 66 миллиардов долларов США, Баффетт не изменил своего мнения. Исторический анализ фондового рынка. Инвестор должен обладать знаниями не только об акциях, но также и о том, что происходит и происходило на фондовом рынке. Имея представление об исторических движениях фондового рынка и факторах, этому предшествовавших, инвестор сможет правильно судить о возможностях и опасностях рынка, которые возникают в различных ситуациях. В книге «Разумный инвестор» Б. Грэм разбирает «шумиху вокруг бычьего рынка». Одним из главных утверждений Грэма является то, что «разумный инвестор не должен экстраполировать текущие тенденции фондового рынка на будущее». Однако, в 1990-е гг. именно этим и занимались многие эксперты. После выхода книги профессора финансов Джереми Сигела под названием «Долгосрочные инвестиции в акции» в 1994 г. начало появляться все больше литературы о бычьем рынке. Авторы доказывали, что среднегодовая доходность акций с 1982 г. составляет 7%, без учета инфляции и что аналогичных показателей и следует ожидать в будущем. В 1999 г. и в начале 2000 г. все превозносили бычий рынок и вот тому доказательства:  7 декабря 1999 г. управляющему инвестиционного фонда Firsthand Кевину Лендису задали вопрос: не является ли курс акций компаний, в отрасли беспроводной связи, безумно завышенным (большинство из них торговались с высоким коэффициентом P/E)? Он не стал долго раздумывать и дал следующий ответ: «Это не безумие. Посмотрите, как они растут в абсолютном выражении. Рост гигантский». 18 января 2000 г. Роберт Фройлих, директор по инвестиционной стратегии Kemper Funds в интервью The Wall Street Journal заявил: «Это новый мировой порядок. Есть люди, которые отказываются покупать акции прекрасных компаний, возглавляемых прекрасными специалистами, прекрасно умеющими видеть перспективу, только из-за того, что стоимость акций слишком высока. Это самая большая ошибка, которую может совершить инвестор».  10 апреля 2000 г. Джефри Эпплгейт, директор по инвестиционной стратегии Lehman Brothers заявил: «Разве сегодня фондовый рынок можно считать более рискованным, чем два года назад, только из-за того, что курс акций сегодня выше? Нет». Однако этот ответ не является правильным, так как на рынке всегда присутствовал и будет присутствовать риск. Грэм понимал, что участники рынка обязательно будут наказаны за свою слепоту, что, собственно, и случилось немного позже. Достаточно посмотреть, сбылись ли прогнозы Лендиса, Фройлиха и Эпплгейта. • C 2000 по 2002 г. акции Nokia упали на 67 %, а акции Winstar Communications потеряли 99,9 % стоимости. Это были любимые акции Лендиса. • Cisco Systems и Motorola – любимые акции Фройлиха в конце 2002 г. упали более чем на 70 %. Инвесторы потеряли более $400 млрд по акциям Cisco. • В апреле 2000 г. когда Эпплгейт высказал свою точку зрения, значения индекса Доу – Джонса было равным 11 187 пунктам, а значение индекса NASDAQ Composite составляло 4446 пунктов. На конец 2002 г. их значения равнялись 8300 пунктов и 1300 пунктов соответственно, а от роста, который наблюдался на протяжении последних шести лет, ничего не осталось.

"А в какую криптовалюту вы вкладываете?" Вопрос, который нам регулярно приходит в личку. Мы инвестируем в крипту регулярно. Вложения варьируются от десятки до сотни тысяч долларов. 90 % сделок закрываем с 3-5 кратной прибылью. Чтобы прийти к такому результату, каждый в команде успел слить несколько раз весь свой бюджет. В итоге разработали свой метод, который даёт результат. Контент в этом канале направлен на то, чтобы обучить начинающих основам инвестирования и облегчить усвоение фондового рынка. Но из-за волны вопросов в личке мы можем делиться сделками на канале. Будем публиковать во что и сколько мы инвестировали, и какой результат получили. Ниже будет опрос. Если больше 50 % проголосует "за", то открываем новую рубрику, в которой рассказываем о наших крипто-вложениях в лайв-режиме.

БУМАГИ МОСБИРЖА / КАКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ НА 2022Г ? В данном обзоре разберем деятельность МосБиржи, поймем её сильные и слабые стороны, а также поговорим о перспективах компании на 2022г. Интересно? Тогда давай начинать. Московская Биржа MOEX - крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ и РТС. Московская Биржа является организатором торгов акциями, облигациями, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном. В состав холдинга входит АО «Национальный расчетный депозитарий», а также Н...ковская кредитная организация «Национальный клиринговый центр». Совсем недавно МосБиржа запустила сервис потребительского кредитования - ее пользователи смогут в личном кабинете онлайн выбирать кредитные предложения разных банков по выгодным ставкам. Довольно интересное решение, которое возможно будет пользоваться популярностью. По итогам 3 квартала 2021 года доходы и прибыль компании продолжают побивать прогнозы аналитиков. Результаты следующие: выручка - 13,7 млрд, (прогноз: 12,84), прибыль на акцию - 2,99 (прогноз: 2,95) Сильные стороны компании: - Дивиденды в 6.22% больше средних ~5% по сектору. - Текущая рентабельность капитала компании выше чем в среднем по сектору Слабые стороны компании: - Цена акций намного выше своей справедливой оценки Возможности: - Бизнес компании довольно стабилен, является нециклическим - и вполне может считаться защитным активом. Угрозы: - Повышение ставки ЦБ приведет к тому, что большинство физиков уйдет с фондового рынка и отдаст предпочтение депозитам в банках, ведь они дают хорошую доходность при существенно меньших рисках. - Окончание "бума инвестиций". В далеком 2018 году начался хайп относительно инвестиций на фондовом рынке и большое кол-во простых граждан хлынуло на фондовый рынок. Сейчас активность спадает и есть вероятность оттока клиентов с биржи. Мультипликаторы компании: Оценка стоимости P/E - 12,50 P/B - 2,55 P/S - 6,54 Рентабельность ROA - 0,51% ROE - 19,66% ROS - 52,33% L/A - 97,72% Net Profit Margin - 51,59% ️ Что в итоге? Отличный бизнеса с высокой маржинальностью. Однако как это часто бывает - компания может быть фундаментально привлекательной, однако акции покупать не хочется. Всё дело в стоимости, которая до сих пор является завышенной особенно в связи с неопределенностями доходов в будущем. Для покупок стоит подождать возможного снижения акций к отметке в ~135 рублей за акцию на которой находится серьёзный уровень поддержки. Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам Если пост был полезен, посоветуйте наш канал Управляющий №1 Делайте репосты, подписывайтесь! SWOT капитал МосБиржа https://telegra.ph/file/814567475e6cace699265.png

​​ Итоги онлайн-конференции с менеджментом Globaltrans, которые мы с вами подробно разбирали в конце прошлой недели в рамках премиум-канала, зарядили оптимизмом участников рынка, и котировки акций компании радостно выросли за пятницу более чем на 5%, вернувшись наверх выше ключевой отметки в 550 пунктов. Кто докупал GLTR - тот я Ну а сегодня я добавлю акционерам GlobalTrans ещё немного позитива и сообщу, что в ноябре 2021 года погрузка на сети РЖД увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1% (г/г) до 108 млн т. Вы возразите, что с прошлым годом сравнивать некорректно, ввиду острой фазы коронакризиса? Тогда слушайте дальше: к ноябрю 2019 года (до истории с COVID-19) показатель тоже вырос, на 2,4%. К слову, это уже четвёртый месяц подряд роста показателя, по отношению к допандемийному уровню. Что касается результатов с начала текущего года, за период с января по ноябрь погрузка составила 1,17 млрд т., что на 3,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года: В лидерах роста по-прежнему уголь – показатель вырос на 6,2% (г/г), на фоне высокого спроса со стороны европейских и азиатских потребителей. Позитивную динамику также демонстрирует сегмент нефти и нефтепродуктов – погрузка выросла на 3,9% (г/г) на фоне роста добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Благоприятная ценовая конъюнктура на внешних рынках стимулирует также и отечественных производителей удобрений наращивать поставки продукции на экспорт, что также оказывает благоприятное влияние на рост погрузки. Нельзя обойти стороной и рост ставок аренды на полувагоны: в ноябре этот показатель составил 2321 руб. (+219% г/г). Рынок сейчас полностью игнорирует эти позитивные факторы, и бумаги Globaltrans торгуются так, как будто погрузка на сети РЖД падает и ставки также снижаются. Типичная иррациональность рынка, которую начали отыгрывать уже в пятницу. На этом фоне бумаги компании выглядят интересными для покупок в районе 550 руб. и ниже. https://telegra.ph/file/defcc57dfb077bc858b26.jpg

РазумныйИнвестор часть 13. Каждое воскресенье публикуем выдержки из книги Бенджамина Грэма «Разумный Инвестор».(предыдущие части смотрите по хештегу РазумныйИнвестор). Прочитав первое издание «Разумного инвестора» в 1950 году, молодой американский предприниматель Уоррен Баффетт счел этот труд Бенджамина Грэма лучшим из всего, что когда-либо было написано об инвестициях. Спустя годы, став одним из крупнейших инвесторов мира с состоянием 66 миллиардов долларов США, Баффетт не изменил своего мнения. Разумное поведение инвесторов на бычьем рынке. Прежде всего Б. Грэм рекомендует инвесторам задавать себе несколько вопросов для того, чтобы избежать влияния шумихи вокруг бычьего рынка: Почему доходность акций в будущем обязательно должна быть такой же, как в предыдущие годы?  Если все инвесторы будут верить, что в долгосрочной перспективе акции всегда будут прибыльным активом, не приведет ли это к завышению цен акций?  Eсли это произойдет, какая же будет доходность акций в будущем? Эти вопросы основаны исключительно на логике и здравом смысле. Одно из главных предостережений Грэма заключается в том, что, основываясь на чрезвычайно высокой доходности фондового рынка, можно сделать нелогичные и опасные выводы о том, что такая же высокая доходность акций будет ждать инвесторов в будущем. К примеру, в период с 1995 по 1999 г., доходность фондового рынка впервые в истории США была более 20 % в год и, как следствие, оптимизм инвесторов был запредельным. Институт Гэллапа по заказу брокерской фирмы PaineWebber, провел опрос среди инвесторов в середине 1998 г. Результаты показали, что инвесторы ожидали 13% доходности их портфелей в 1999 году, а в начале 2000 г. их ожидания стали еще более оптимистичными – 18 %. О последствиях неоправданного оптимизма среди инвесторов свидетельствует следующий факт: Институт Гэллапа провел повторный опрос инвесторов в 2001–2002 гг. Его результаты показали, что ожидаемая инвесторами доходность акций снизилась до 7 % несмотря на то, что в то время акции стоили на 50% дешевле, чем в 2000 г. Как же вести себя инвесторам при появлении неоправданного оптимизма на бычьем рынке? Любой инвестор прекрасно понимает, что покупать акции следует по низким ценам, а продавать по высоким, однако, как показывает практика, так происходит не всегда. Б. Грэм дает простой совет: идти против рынка. «Чем больше энтузиазма проявляют инвесторы в отношении долгосрочного успеха фондового рынка, тем больше вероятность, что они ошибутся в краткосрочной перспективе». Так, 24 марта 2000 г. капитализация фондового рынка США составляла $14,75 трлн, однако в октябре 2002 г., эта цифра снизилась до $7,34 трлн, иными словами, менее чем за 3 года капитализация американского фондового рынка снизилась на 50,2 %. В результате этого многие эксперты стали прогнозировать умеренную или отрицательную доходность в ближайшие годы.

Регулятор фондового рынка США начал расследование против Tesla источник: quote.rbc.ru

БУМАГИ МОСБИРЖА / КАКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ НА 2022Г ? В данном обзоре разберем деятельность МосБиржи, поймем её сильные и слабые стороны, а также поговорим о перспективах компании на 2022г. Интересно? Тогда давай начинать. Московская Биржа MOEX - крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ и РТС. Московская Биржа является организатором торгов акциями, облигациями, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном. В состав холдинга входит АО «Национальный расчетный депозитарий», а также Н...ковская кредитная организация «Национальный клиринговый центр». Совсем недавно МосБиржа запустила сервис потребительского кредитования - ее пользователи смогут в личном кабинете онлайн выбирать кредитные предложения разных банков по выгодным ставкам. Довольно интересное решение, которое возможно будет пользоваться популярностью. По итогам 3 квартала 2021 года доходы и прибыль компании продолжают побивать прогнозы аналитиков. Результаты следующие: выручка - 13,7 млрд, (прогноз: 12,84), прибыль на акцию - 2,99 (прогноз: 2,95) Сильные стороны компании: - Дивиденды в 6.22% больше средних ~5% по сектору. - Текущая рентабельность капитала компании выше чем в среднем по сектору Слабые стороны компании: - Цена акций намного выше своей справедливой оценки Возможности: - Бизнес компании довольно стабилен, является нециклическим - и вполне может считаться защитным активом. Угрозы: - Повышение ставки ЦБ приведет к тому, что большинство физиков уйдет с фондового рынка и отдаст предпочтение депозитам в банках, ведь они дают хорошую доходность при существенно меньших рисках. - Окончание "бума инвестиций". В далеком 2018 году начался хайп относительно инвестиций на фондовом рынке и большое кол-во простых граждан хлынуло на фондовый рынок. Сейчас активность спадает и есть вероятность оттока клиентов с биржи. Мультипликаторы компании: Оценка стоимости P/E - 12,50 P/B - 2,55 P/S - 6,54 Рентабельность ROA - 0,51% ROE - 19,66% ROS - 52,33% L/A - 97,72% Net Profit Margin - 51,59% ️ Что в итоге? Отличный бизнеса с высокой маржинальностью. Однако как это часто бывает - компания может быть фундаментально привлекательной, однако акции покупать не хочется. Всё дело в стоимости, которая до сих пор является завышенной особенно в связи с неопределенностями доходов в будущем. Для покупок стоит подождать возможного снижения акций к отметке в ~135 рублей за акцию на которой находится серьёзный уровень поддержки. Данная компания доступна для покупки неквалифицированным инвесторам SWOT финансы прогноз дивиденды https://telegra.ph/file/814567475e6cace699265.png

Переговоры Путина и Байдена прошли на достаточно позитивной волне. Но важно то, что из бюджета США убрали санкции против Северного потока - 2 и суверенного долга России. Стоит отметить, что никаких серьезных проблем для России, США не создавала с момента летней встречи Путина и Байдена. Что говорит о том, что мы можем испытать позитив как для Российского фондового рынка, так и для рубля в целом.