IPO Производитель бытовой химии для дома Synergetic рассматривает возможность...

​​Делимобиль объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже Друзья, до первого IPO на Мосбирже 2024 года уже рукой подать! Сегодня крупнейший российский сервис каршеринга Делимобиль объявил индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 245-265 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 39,2-42,4 млрд руб., без учёта средств, привлечённых в рамках IPO. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартует уже сегодня и предварительно продлится до 5 февраля. Что касается торгов акциями Делимобиля ( DELI) на Мосбирже, то они начнутся не позднее 7 февраля 2024 года. Московская биржа уже включила эти бумаги во второй котировальный список. Базовый размер IPO составит не более 3 млрд руб. Привлечённые средства планируется направить на реализацию стратегии развития и снижение долговой нагрузки. Компания уже получила заявки от крупнейших российских управляющих компаний, однако Делимобиль будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между институциональными и розничными инвесторами. Делимобиль – весьма интересная история роста в отечественном транспортном секторе, который представлен очень скромно на нашей бирже, а потому любой эмитент - это как маленький праздник! Как мы уже обсуждали с вами ранее, в среднесрочной перспективе рынок каршеринга в России может продемонстрировать среднегодовой темп роста на уровне +40%, а сама компания планирует расти быстрее рынка, благодаря собственной IТ-системе и аналитике данных, что позволяет эффективно управлять бизнес-процессами. Сейчас компания представлена в 10 российских городах, при этом потенциальная ёмкость рынка оценивается в 36 городов с населением 500+ тыс. человек. Именно поэтому компания ежегодно планирует запускать сервис в 3-5 новых городах. Математика тут простая: в России более 44 млн человек имеют водительские права, и около 4% из них являются активными клиентами каршеринга. Из чего можно сделать вывод, что отечественный рынок каршеринга большой, и Делимобилю ещё есть куда расти. Плюс ко всему, кроме выхода в новые локации, Делимобиль планирует развивать также новые сервисы - в частности, долгосрочную аренду и корпоративный каршеринг. “Каршеринг — это замена личного автомобиля. Многие, у кого есть права, начинают понимать, что личный автомобиль в данный момент в России — это не средство передвижения, а предмет роскоши, потому что стоимость обслуживания и покупки, особенно если в кредит, становятся очень дорогими”, - поведала генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина. Компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при долговой нагрузке NetDebt/ скорр.EBITDA<3x, а при уровне >3х - на усмотрение Совета директоров. В итоге акционеры Делимобиля могут получить своеобразный микс истории роста и дивидендов. Ещё раз подытожим сказанное выше. Делимобиль ( DELI) планирует разместить бумаги при стоимости бизнеса 39,2-42,4 млрд руб., хотя ранее в СМИ мелькали оценки аналитиков в диапазоне 50-60 млрд руб. Мое видение ситуации - менеджмент сознательно не стал завышать ценник на IPO и пошел по пути дисконта к первоначальным оценкам инвестбанков и инвестдомов, и это отрадно! Что-то мне подсказывает, что интерес к этой истории со стороны инвестиционной общественности будет, и желающих поучаствовать в IPO Делимобиля найдётся предостаточно. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/c4107f84fd0fc611f3345.png

​​YouTool: интересная история в быстрорастущем технологическом бизнесе на pre-IPO Продолжаем цикл подборок интересных эмитентов, проводящих pre-IPO (в прошлом году мы рассматривали HYPER и А771), и сегодня мы рассмотрим мобильную платформу YouTool, которая автоматизирует процесс поиска и аренды строительных инструментов. YouTool позволяет пользователям сдавать и брать в аренду инструменты без залога, буквально в несколько кликов, через мобильное приложение. Пользователи подписывают договор в режиме онлайн, а инструмент передаётся курьером - всё удобно и просто. Конкурентное преимущество платформы по сравнению с поисковиками Яндекса и Авито – это экономия времени. Обычно для того, чтобы найти подходящий инструмент, потребителям приходится тратить до двух часов, в то время как платформа YouTool сокращает временные затраты на поиск и аренду в 4 раза. При этом платформа умеет прогнозировать потребности пользователей в аренде и ремонте инструментов и оборудования, позволяя оптимизировать выполнение задач в производстве, строительстве, социальных и других сферах, где применяются инструменты и оборудование. Основатель YouTool Евгений Гаффаров изначально работал в строительной сфере, а затем открыл бизнес по аренде инструментов в Тюмени. Спустя несколько лет он решил масштабировать проект в другие регионы России через IT-платформу. Для этого Евгений Гаффаров сумел собрать амбициозную команду менеджеров, которая теперь хочет превратиться в своего рода Uber в сфере аренды строительных инструментов. На данный момент через мобильное приложение прошло уже более 15 тыс. сделок. ‍️ “Последние 10 лет я развивал собственную строительную компанию в Тюмени. Очевидная вещь, что небольшие строительные компании не могут владеть всем необходимым оборудованием: во-первых это дорого, во-вторых, инструменты нужно содержать — хранить, ремонтировать, перевозить и т.д., а потому гораздо удобнее арендовать всё, что тебе нужно”, – поведал глава YouTool Евгений Гаффаров. В прошлом году компания привлекла инвестиции от Фонда развития венчурного инвестирования Москвы. У YouTool доказанная бизнес-модель, и сейчас она проводит инвестиционный раунд, в ходе которого привлекает 127 млн руб., при оценке компании в 959,4 млн руб. Привлечённые средства будут направлены на разработку системы удалённого контроля, отслеживания оборудования со смартфона и подключение к сервису новых прокатных компаний. В 2026 году YouTool планирует выйти на IPO, и менеджмент считает, что к этому времени компания будет стоить уже более 3,5 млрд руб. К слову, IT-компании в сфере аренды строительных инструментов достаточно популярны на Западе: например, американский стартап Equipment Share уже привлёк $3 млрд, и это не единичный пример. Минимальная сумма, необходимая для покупки акций YouTool, составляет 100 тыс. руб. При этом дивидендная политика предполагает распределение до 70% чистой прибыли с ежеквартальными выплатами. Соответственно, инвесторы в итоге могут получить своеобразный микс истории роста и дивидендов. Разумеется, любое pre-IPO предполагает высокую потенциальную доходность и высокие риски, поэтому участвовать в нём следует разумно и не на весь капитал. Оставить заявку или задать вопрос можете здесь, ну а ознакомиться с сервисом - вот по этой ссылке. ️ Ставьте лайк, если тема Pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/898463ee4345fdc8f81a3.jpg

IPO Диасофт официально анонсировал IPO на Мосбирже, Free float ожидается в объеме до 8% ПАО «Диасофт», ведущий разработчик программного обеспечения для финансового сектора. «Диасофт» занимает лидирующие позиции в сфере финансового программного обеспечения и имеет стабильную клиентскую базу из более 150 организаций, включая крупнейшие финансовые институты России. Предполагается, что IPO, запланированное на февраль 2024 года, включит акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии. Компания и действующие акционеры могут также предложить часть своих акций Средства, привлеченные компанией, будут направлены на стратегию долгосрочного роста, повышение дивидендных выплат и программу мотивации сотрудников. Пресс-релиз

Производитель бытовой химии Synergetic собрается выйти на IPO, первый эмитент из этого сектора может привлечь до ₽3 млрд. vedomosti.ru

DELI WUSH IPO Добавили на портал Делимобиль с учетом вышедших данных по оценке Бизнес мне очень нравится с учетом того что монополистический Яндекс Такси после покупки Убера и ухода Гетта перестал стыдиться и выкрутил неясно куда цены на такси В этом плане спрос на каршеринг полностью оправдан и думаю что будет расти долгосрочно, в том числе с учетом бесплатных парковок, считаю у компании все будет ок; тарифы (в том числе рост ставок) тоже удается более чем перекладывать на потребителей В то же время по оценке он получается размещается по 12x EV/LTM EBITDA при 7.5x мультипликатору у Вуша, при том что Вуш растет как бизнес намного быстрее (например рост выручки 1П 2023 г/г Вуш 62% против 24% Делимобиль) Инвест. сообщество тоже несколько идею с такой оценкой хейтит Поэтому (а также с учетом того что есть в моменте более очевидные идеи, в том числе маржинальные - которые лучше ложатся под валютные фьючерсы) пока участвовать не будем, но при выходе мультипликаторов на приемлемые уровни вполне вероятно что вернемся к рассмотрению! (Вуш продолжаем держать на некоторую долю)

Новости часа Adidas ожидает скачка прибыли в 2024г после разрыва с Канье Уэстом Adidas ожидает, что операционная прибыль увеличится почти в два раза и составит около 500 миллионов евро в 2024 году после разрыва сотрудничества с рэпером Канье Уэстом и прекращения выпуска кроссовок Yeezy. "Диасофт" намерен провести IPO в феврале Разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики "Диасофт" намерен провести первичное размещение акций на Московской бирже, говорится в сообщении компании. Трамп готовится к новой масштабной торговой войне с Китаем и в случае переизбрания президентом может ввести пошлины в 60% на импорт из Китая главное | Era Media

​​Цены на золото готовятся к мощному взлёту? Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь мы ещё в декабре предупреждали об этом, написав тогда в премиуме большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год. Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы. Полюс ( PLZL) Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях. Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически "пропал с радаров". Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён "для своих", также не внушает большого оптимизма. Polymetal ( POLY) Буквально на днях компания представила прогноз на 2024 год исключительно по казахстанским активам, не став озвучивать свои ожидания в отношении российских активов. Это можно объяснить тем, что Polymetal планирует осуществить их продажу уже в 1 кв. 2024 года, и в данный момент поиски подходящего покупателя продолжаются. Российские активы в новой реальности стали токсичными для компании из-за американских санкций, а потому их сохранение в составе группы Polymetal увеличивает риск санкций уже в отношении материнской компании. Несмотря на то, что с фундаментальной точки зрения бумаги Polymetal недооценены, и в их стоимость заложен риск продажи российских активов с дисконтом, я не рекомендую ввязываться в эту историю, т.к. российским акционерам вряд ли приходится рассчитывать на дивиденды и право голоса в этой компании, да и новость о делистинге бумаг с Мосбиржи может прилететь в любой момент. ЮГК ( UGLD) ЮГК является третьей по объёму добычи публичной золотодобывающей компанией в РФ и имеет, пожалуй, самые амбициозные планы на ближайшие три года. Судите сами: в следующем году ожидается рост добычи на +21,4% до 17 тонн, а к 2026 году этот показатель должен увеличиться уже на +71,4% (к 2023 году), благодаря запуску горно-обогатительного комбината "Высокое". Я, как вы знаете, поучаствовал в этом IPO, и на текущий момент доля бумаг ЮГК в моём портфеле составляет около 0,8%, что для меня вполне достаточно. Но если вдруг будет коррекция - готов наращивать своё присутствие. Селигдар ( SELG) Селигдар по итогам 2023 года перевыполнил производственный план, и к 2025 году планирует резко увеличить производство золота примерно на четверть - до 10 т, за счёт запуска горно-обогатительного комбината "Хвойное". После этого компания планирует поддерживать уровень добычи вблизи 10 т вплоть до 2029 года, а затем удвоить производство, благодаря вводу в эксплуатацию месторождения Кючус. По факту это тоже интересная растущая компания, к акциям которой есть смысл присматриваться на долгосрок, и при удобном случае покупать их в свой портфель. Таким образом, на горизонте ближайших трёх лет для покупок потенциально интересны акции ЮГК, которые имеют амбициозные планы, а также Селигдар, который к концу десятилетия планирует кратно нарастить производство золота и олова. Бумаги Polymetal для разумных инвестиций не подходят, а корпоративное управление в Полюсе за последнее время сильно ухудшилось, что лично меня отталкивает. ️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, и плодотворной вам рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/1cae0dde855c871abb4e3.png

ДИАСОФТ ПРОВЕДЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ НА МОСБИРЖЕ «Диасофт», лидер в разработке ПО для финансового сектора и других отраслей экономики, объявил о намерении провести IPO в феврале на Московской бирже. Ожидаемый free-float может составить около 8%. Привлеченные в ходе IPO средства «Диасофт» планирует направить на реализацию стратегии долгосрочного роста и обеспечить более высокие объемы дивидендных выплат в ближайшие годы. По дивидендам «Диасофт» предлагает уникальную для технологического сектора дивидендную политику: 2024-2025 гг. – не менее 80% EBITDA Группы, 2026 год и далее – не менее 50% EBITDA Группы, ежеквартальные выплаты. Также сделка позволит повысить узнаваемость бренда среди потенциальных клиентов и партнеров, создать ликвидность акций на Московской бирже и реализовать эффективную программу мотивации сотрудников компании. Компания и действующие акционеры примут на себя стандартные обязательства по локапу в течение 180 дней после завершения IPO. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов. Несколько ключевых данных о «Диасофт»: - Лидер рынка ПО для финансового сектора с долей 24%, в 2 раза больше самого крупного конкурента, 8 из топ-10 банков - клиенты «Диасофт». - Выручка LTM компании 7.9 млрд рублей, рентабельность по EBITDA 44.5%, а по чистой прибыли - 38.6%. - Рост продаж в 2.5 раза за полтора года. - Рентабельность по EBITDA лучше, чем у мировых аналогов. - Целевой рынок «Диасофт» (ПО для финсектора, корпоративное ПО для всех отраслей экономики и финсектора, средства производства программных продуктов) к 2028 году вырастет более, чем в 2 раза, а доля «Диасофт» на них вырастет в 3 раза. https://strategy.ru/research/research/56

Экватор рабочей недели пройден, но выходных всё равно ещё далеко: Всем спасибо, расходимся — сумма поступлений доходов в федеральный бюджет от налога на сверхприбыль крупных компаний составила 318,8 млрд руб. Цель выполнена, Минфин не планирует возвращаться к этим выплатам ещё раз. В hh.ru представили обновлённый ежегодный рейтинг лучших работодателей России. В топ-10 попал только один ритейлер и это X5 Group. По сравнению с прошлым годом холдинг поднялся на 19 строчек и занял девятое место. Ассоциация крафтовых пивоварен предложила Госдуме отказаться от передачи регионам прав ограничивать время продажи алкоголя в заведениях общепита, расположенных в многоквартирных домах. Нелёгкая борьба с «наливайками» продолжается, бизнес не готов так просто сдаваться. В этом году на бирже будет оживлённее — Мосбиржа видит рост интереса компаний к проведению IPO и SPO, в 2024 году может состояться более 20 сделок. Хотя их итоговое количество будет зависеть от рыночной конъюнктуры.

Дайджест инвестора: (05.02.2024) ● 5 февраля совет директоров Yandex N.V. может утвердить сделку по продаже российского бизнеса. ● Сегодня последний день подачи заявок на участие в IPO «Делимобиля». ● Российская валюта дешевела большую часть минувшей недели. За последние четыре сессии курс доллара на Мосбирже вырос на 2.33%, закрыв торги в пятницу на уровне ₽91.05. quote.rbc.ru

«Делимобиль» увеличил объем предложения в ходе IPO с ₽3 млрд до ₽4.2 млрд quote.rbc.ru

️ Главное к утру Книга заявок на участие в IPO Делимобиля переподписана в 3-4 раза «Сначала сбор заявок шел туго, только к началу третьего дня организаторам удалось подписать книгу по верхней границе. В последующие дни ситуация выправилась, в том числе за счет более активного участия портфельных менеджеров»,— отмечает собеседник “Ъ”. Поставки "Газпрома" в Китай в субботу обновили рекорд Поставка по газопроводу "Сила Сибири" вновь превысила суточные контрактные обязательства компании. Для 2024 года действует контрактный объем в 30 млрд куб. м Грузоперевозки российскими авиакомпаниями в 2023 году снизились на 23% из-за ограничений на международные рейсы В 2023 году грузоперевозки российскими авиакомпаниями упали на 23% по сравнению с предыдущим годом, достигнув отметки в 467 373 тонн главное | Era Media

Reddit готовится продать 10% акций в ходе IPO на NYSE в марте По последним данным, компания планирует продать 10% своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, оценивая свою стоимость около $5 млрд. Несмотря на огромное количество пользователей, компания пока не получила прибыль, завися в основном от рекламы и премиум-доступа, предоставляемого за $5,99 в месяц. ——— Успех IPO, полагаем, зависит от того, будут ли на Reddit разгонять акции Reddit, как это делали с GameStop сша ipo reddit | Era Media

Еженедельная подборка новостей для дивидендного инвестора Путин поручил до марта создать механизм страхования ИИС-3 на 1,4 млн руб. Частные инвесторы за 2023 год вложили в ценные бумаги на Мосбирже 1 трлн рублей МФК «Займер» может провести IPO уже в первом квартале 2024 года Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию группы с Кипра в Россию Сбер сохраняет цель по дивидендам за 2023 год не менее 50% от прибыли по МСФО — сервис по дивидендам

Plug Power падет после решение о продаже акций на 1 млрд долларов. Курс акций компании Plug Power Inc. (PLUG) упал более чем на 12% после того, как компания сообщила в отчёте для Комиссии по ценным бумагам и биржам США, что продаст акции на сумму до 1 млрд долларов. Производитель топливных элементов заявил, что заключила соглашение о продаже с финансовой компанией B. Riley.

В двух крупнейших аграрных регионах РФ возникла нехватка семян перед посевной В Астраханской и Волгоградской областях — ключевых регионах по производству овощей в РФ — стало известно о проблемах с поставкой импортных семян. Это может оказать негативное воздействие на весеннюю посевную кампанию, рассказал РБК источник, присутствовавший на совещании у директора департамента растениеводства Романа Некрасова с представителями региональных органов сельского хозяйства. На встрече в Минсельхозе, прошедшей 17 января, представители Астраханской области выразили обеспокоенность ситуацией в отношении семян томата. Несмотря на обеспеченность семенами овощных культур на уровне 77%, крупнейший производитель томатов в регионе, АПК «Астраханский», столкнулся с дефицитом голландских семян, составляющим всего 35% от общего объема. «Семена не выращиваются за один день, чтобы получить их ранней весной 2024 года, мы их заказывали весной прошлого года. Попросить поставщиков продать нам больше нельзя — у них их просто нет. Поэтому для нас это серьезная проблема, которая пока никак не решена», — пожаловался директор АПК «Астраханский» Михаил Зайцев. Волгоградская область столкнулась с проблемами в снабжении семенами моркови и лука, обеспечившись лишь на 20%. Руководитель аппарата Картофельного союза Татьяна Губина отметила, что производители овощей открытого грунта до сих пор зависят от импортных семян, основными поставщиками которых были Нидерланды и Германия. Волгоградская область оказалась обеспечена семенами моркови и лука лишь на 20%. Минсельхоз сообщил, что семенной материал по овощам открытого грунта готов на 60%. Ну что? Это оно? Путинская аграрная сверхдержава повержена? Санкции работают? Либерал торжествует? Или же обычные будни аграриев, которые не всегда могли все купить и без всяких санкций? _shock

Китайский автопроизводитель BYD изменил стратегию и делает упор на выпуске люксовых электромобилей стоимостью выше $150000, чтобы завоевать нишу Tesla на рынке. wsj.com

Air Astana раскрыла детали предстоящего IPO. Группа авиакомпаний Air Astana (штаб-квартира в Алматы, Казахстан) 19 января сообщила детали IPO своих акций и глобальных депозитарных расписок (ГДР) на них. ГДР получат листинг и будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже (LSE) и Астанинской международной бирже (AIX). Акции будут торговаться на AIX и Казахстанской фондовой бирже (KASE). Компания ожидает получение листинга на LSE и AIX в феврале 2024 года. В результате IPO в свободном обращении будет находиться не менее 25% капитала компании. Согласно дивидендной политике компании, совет директоров вправе предлагать собранию акционеров выплачивать дивиденды в размере 30% чистой прибыли по МСФО за отчетный год, говорится в материалах Air Astana. _magic

Владелец бренда Salomon рассчитывает привлечь $1,8 млрд в ходе IPO Финский производитель спортивной одежды и инвентаря Amer Sports Inc. рассчитывает привлечь до $1,8 млрд в ходе IPO в США. Компания намерена продать 100 млн акций по цене $16-18, говорится в ее сообщении. Организаторы IPO получат возможность реализовать еще 15 млн акций при наличии достаточного спроса. ipo salomon | Era Media

инвестпятница События недели Бум IPO возвращается? Новая компания замаячила на горизонте – Займер. Они хотят провести первичное размещение уже в первом квартале года. Компания выглядит сильно по финансовым показателям, но пока не очень понятно, по какой оценке они планируют выходить на биржу. А от этого будет много зависеть. Но самые ожидаемые, наверное, IPO этого года – это дочки АФК Системы. Уже много лет все ждут, когда же руководство решится на продажу публичному инвестору своих дочек... СПБ Биржа меняет депозитарий По данным «Ъ», новым депозитарием может стать ИК «САВ Капитал». Складывается ощущение, что эти попытки разморозить активы инвесторов так и останутся тщетными. Санкции уже введены, а та лицензия, о которой все так много говорят, не предусматривает именно разблокировку активов российских инвесторов. Сбер отчитался за прошлый год Сенсаций не произошло. Банк заработал прогнозируемые 1,5 трлн рублей прибыли. Как рынок и ожидал, дивиденды должны заплатить чуть выше 33 рублей на акцию. Если конечно не произойдет каких-нибудь геополитических шоков.

«ДЕЛИМОБИЛЬ» ОФИЦИАЛЬНО АНОНСИРОВАЛ IPO НА МОСБИРЖЕ, НАЧАЛО ТОРГОВ ОЖИДАЕТСЯ В КОНЦЕ ЯНВАРЯ - ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ ФЕВРАЛЯ

​​ Делимобиль анонсировал IPO на Мосбирже Ну что, друзья, теперь уже можно смело утверждать о том, что лидер российского рынка каршеринга Делимобиль намерен провести первое IPO на Московской бирже в этом году. Листинг и начало торгов акциями (с тикером DMOB) ожидаются в конце января – первой половине февраля 2024 года. Free-float от этого первичного размещения может составить до 10%, а ценовой диапазон будет объявлен в ближайшие дни. Данное размещение пройдет в формате cash-in, т.е. привлеченный капитал будет направлен на развитие бизнеса и снижение долговой нагрузки, что уже само по себе обнадеживает. «Простая и гениальная идея каршеринга стремительно захватывает миллионы людей в городах России и во всем мире. Наша команда сделала каршеринг в России не просто возможным и популярным, но ещё и прибыльным», - утверждает генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина. По прогнозам консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young), в ближайшие 5 лет ожидается среднегодовой темп роста российского рынка каршеринга на уровне +40%. Это связано с рядом факторов, определяющие из которых следующие: Снижение спроса на личные автомобили из-за роста их стоимости и затрат на содержание. Увеличение стоимости автокредитов, на фоне высокой ключевой ставки. Повышение тарифов на такси. В целом компания Делимобиль планирует расти быстрее рынка и будет стремиться увеличивать свою и без того внушительную долю на отечественном рынке и дальше. Напомню, на сегодняшний день Делимобиль - это №1 в Москве, с самым широким региональным присутствием, и абсолютный лидер по числу поездок и размеру автопарка в нашей стране. В рамках подготовки к IPO менеджмент компании провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь» (отдельное спасибо за приглашение на встречу!). Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными: ️ На данный момент, Делимобиль присутствует в 10 городах и планирует расширить своё присутствие ещё в 26 городах с населением более 500 тысяч человек. Рынок каршеринга находится в стадии активного развития, и на нём сохраняется огромный потенциал для роста. Основные конкуренты при этом представлены только в 3-5 городах. ️ Компания использует финансовый лизинг для расширения своего автопарка. По условиям лизинга, автомобили переходят в собственность Делимобиля после завершения всех финансовых выплат. По истечении примерно 6 лет использования автомобиля, он продаётся. Таким образом, средний возраст авто Делимобиля - 2,8 года, что должно быть привлекательно для потребителей, так как по данным того же Б1, средний возраст личной машины в России - больше 14 лет. ️ Что касается эффекта девальвации рубля, то бизнес Делимобиля устойчив к ослаблению национальной валюты - при росте цен на новые авто дорожают и подержанные. Это положительный аспект, учитывая долгосрочную тенденцию к снижению стоимости рубля по отношению к основным конкурентам. ️ Выручка компании растет быстрее, чем затраты, что позволяет быстро увеличивать показатель EBITDA - при росте выручки за девять месяцев 2023 года на 30% EBITDA увеличилась на 70%Благодаря эффекту масштаба, компания получает скидки на топливо и запчасти от своих партнёров, что позволяет жёстко контролировать расходы. ️ Менеджмент не стал давать прогнозов по росту парка автомобилей на 2024-2025 гг., однако отметил, что компания планирует расти быстрее рынка. Подытоживая всё вышесказанное, резюмируем, что Делимобиль – это интересная история роста, и я буду с нетерпением ждать новостей о ценовом диапазоне, после чего вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем возможный потенциал роста акций. ️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/fccc65a6a6157ec2af5be.png

Интересное размещение на рынке облигаций Для инвесторов, предпочитающих корпоративные долговые рублёвые бумаги ещё раз напомню про опубликованную на канале подборку облигаций, которые позволяют зафиксировать двузначную доходность в бумагах эмитентов с адекватным кредитным качеством. Приведённые в посте данные всё ещё актуальны (доходность изменилась, как правило, в сторону снижения, но незначительно). Ниже рассказываю о новом интересном размещении из той же области. Эмитент: Самолёт. Объём выпуска: ₽10+ млрд. Срок обращения и купоны: 3 года (оферта – 2 года), купоны выплачиваются 4 раза в год. Текущий гайденс: не выше 16% годовых (YTP: не выше 17.23% годовых). Закрытие книги: 06.02.2024 г. (тип размещения – букбилдинг). Физическое размещение: 09.02.2024 г. Несколько слов об эмитенте: ГК Самолёт. Рейтинг: A+(RU) АКРА, А.ru НКР. Известный крупный российский застройщик. Специализируется на объектах эконом- и комфорт-класса, но есть проекты и в бизнес-классе. В 2020 год компания провела IPO на Мосбирже. Общий free float составляет 11% акций. Капитализация превышает ₽161 млрд. Контролируется основателями (тремя физлицами). Сегодня Самолёт – это одна из самых быстрорастущих компаний на российском рынке недвижимости. За четыре года выручка выросла в 4,4 раза, EBITDA – в 9,3, а чистая прибыль – в 4,9 раз. Владеет одним из крупнейших земельных банков в России. Риски ГК Самолёт – известная компания и отдельно перечислять её преимущества, наверное, не имеет смысла. Но вот о рисках пару слов сказать нужно. Нижеуказанные риски относятся не только к Самолёту, но к любому российскому девелоперу, тем не менее: - Риск роста себестоимости строительства. Мы всё еще живём в условиях высокой инфляции, а рост цен по всей цепочке строительных материалов, с учётом ограниченных возможностей по увеличению цен квадратного метра, могут давить на рентабельность девелопера. - Риск пересмотра с сторону сокращения/ограничения программ льготной ипотеки. 01.07.2024 г. истекает срок действия сразу двух важных для рынка льготных программ — семейной ипотеки и ипотеки с господдержкой. Будут ли продлены программы – неизвестно. Моё мнение – льготная ипотека всё же останется, но в «усечённом» виде, т.е. станет более «точечной». Например, она может быть введена для отдельных групп специалистов на важных для государства направлениях. Это может привести к замедлению продаж нового жилья. - Высокая ключевая ставка снижает рентабельность. Участники рынка и эксперты считают, что Банк России в 2024 г. будет снижать ставку, но до какого именно значения – вопрос спорный. В ряде сценариев ставка будет продолжать оставаться достаточно высокой. Тем не менее, коллеги позитивно смотрят на данное размещение. Если интересны новые предложения от известных эмитентов с высоким кредитным рейтингом, вполне можно присмотреться  (разумеется, не забываем про диверсификацию).

Кстати, в материалах клуба уже есть разбор бизнеса «Делимобиль» Мы уже знаем, что они готовятся к IPO. Выйти на IPO, когда ты лидер рынка, а ставка по кредитам кусается, логичное решение. Но чем конкретно занимается компания и есть ли в ней перспектива. Об этом тут. (для подписчиков)

AFKS IPO МТС-банк планирует провести первичное размещение акций (IPO) в 2024 году, выведя на рынок миноритарную долю при наличии подходящего временного окна. Актив может быть оценен в 1,1–1,4 капитала, то есть до ₽97 млрд Несмотря на санкции, МТС-банк демонстрирует рост розничного кредитования, увеличение комиссионных доходов и амбициозные планы монетизации клиентской базы. Для самой "Системы" это конечно позитивная новость.

Индекс S&P 500 вырос до нового исторического максимума.  В Bank of America считают, что только шесть американских компаний стали основными двигателями роста прибыли участников индекса Standard & Poor's 500. Аналитики Bank of America предполагают, что американские технологические гиганты Apple Inc., Microsoft Corp., Meta (Meta Platforms признана экстремистской организацией и запрещена в России), Amazon.cоm Inc., Alphabet Inc., Nvidia Corp., а также автопроизводитель Tesla, которые входят в так называемую "великолепную семерку" (Magnificent Seven), в четвертом квартале 2023 года стали основными двигателями роста прибыли компаний, входящих в индекс Standard & Poor's 500. По оценкам банка, без этих шести компаний прибыль компонентов индекса снизилась в прошлом квартале.  В прошлом году "великолепная семерка" обеспечила 62% роста индекса S&P 500, который за год вырос на 26%. Согласно Financial Times, акции технологических гигантов (Big Tech) подорожали в среднем на 105% в 2023 году. Их популярность среди инвесторов выросла благодаря повышенному интересу к генеративному искусственному интеллекту (ГИИ), который создает контент и используется, например, в ChatGPT. В этом сезоне отчётности рынок также будет внимательно следить за тем, какие компании лучше всего монетизируют ГИИ. Первой из "великолепной семерки" свои квартальные показатели представит Tesla - это произойдет в эту среду. Согласно консенсус-прогнозу, представленному FT, прибыль Nvidia, Amazon, Meta, Google, Microsoft и Apple в первом квартале 2024 года вырастет на 33%.

МТС-банк готовится к выходу на IPO в 2024 году, пишет РБК со ссылкой на источник. Компания выйдет на рынок, если увидит «окно возможностей». Потенциальное размещение МТС В 2022 году оценивалось в $1 млрд, сейчас компания может привлечь от 5 до 10 млрд, говорят аналитики. Потенциально довольно крупное размещение для росрынка. Причем всякие экосистемные банки у нас очень любит и бизнес у них сейчас идет очень хорошо. _shock

МТС Банк возобновил подготовку к выходу на IPO в 2024 году. forbes.ru

Новости часа Кабмин предложил продлить обязательную продажу валютной выручки экспортеров Меры показали свою эффективность и будут предлагаться к продлению, сообщил первый вице-премьер Андрей Белоусов. "Делимобиль" анонсировал IPO на Мосбирже Как говорится в пресс-релизе компании, листинг и начало торгов ожидаются в конце января - первой половине февраля. Минфин РФ хочет компенсировать выпадающие доходы бюджета в связи с освобождением угольной отрасли от экспортной пошлины, привязанной к курсу рубля, за счет увеличения НДПИ Параметры возможного увеличения налоговой нагрузки на отрасль пока не известны. главное | Era Media

Альфа-Банк: Акции Совкомбанка – это возможность для инвесторов диверсифицировать портфель Акции Совкомбанка выросли на 21% к цене IPO и торгуются на мультипликаторах 0,89x P/BV и 3x P/E 2024П. При текущих уровнях котировок акции банка по-прежнему недооценены относительно российских публично торгуемых банков, на наш взгляд. Наша 12М РЦ акций Совкомбанка на уровне 22 руб. предполагает потенциал роста 58% к текущим уровням котировок и 91% к цене IPO (11,5 руб.). Таким образом, мы присваиваем акциям Совкомбанка рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА. рф svcb мнение | Era Media

Облигации: значимые события на рынке. На что надо обратить внимание? Началась третья декада января, рынок облигаций потихоньку приходит в рабочую норму, самое время подсветить значимые события и тренды, которые мы на рынке наблюдаем. 1. Динамика Праздничный всплеск цен, который невозможно отыграть из-за отсутствия объемов, практически сошел на нет. Цены вернулись к уровням конца декабря. Доходности и их динамика совершенно не сигнализируют об ожиданиях смягчения ДКП в обозримой перспективе. Возможно, даже наоборот. Напомним, что первое заседание ЦБ по ключевой ставке 16 февраля. 2. ВТБ Неделю назад мы посвятили пост вечным облигациям ВТБ, по которым вроде бы скоро возобновятся выплаты купонов. Сегодня коллеги из Bonds Lab акцентировали внимание на интересном факте: по Программе облигаций эмитент обязан за 14 дней до даты выплаты уведомить об отказе о выплате. Такого уведомления не было. Ждем купоны по четырем выпускам 5 февраля. 3. Первичные размещения В минувшую пятницу очень мощно собрал книгу КАМАЗ. Купон был снижен с первоначально запланированных 15,5% до 14,5%, объем увеличен в два раза. Спрос в моменте превышал предложение в 7 раз. Из интересных нам первичек: - 25 января Совкомбанк Факторинг. 1,5 года, ориентир купона 15,5-16,0% годовых. Объем выпуска очень небольшой – всего 500 млн руб. - 06 февраля Самолет БП13. 2 года, ориентир купона 16,0% годовых, соответствует доходности к оферте 17,2%. Самый длинный выпуск Самолет БП12 с погашением через два года торгуется под 15,3% годовых, а самый доходный БП11 – под 16,5%. - Любопытный анонс – Мой самокат, будучи портфельной компанией пре-IPO фонда ВИМ-Инвестиции, хочет разместить облигации под 20%. Что за компания не знаем, но изучать будем. Наш канал : Наши : _bot

Производитель Novabev Group (бренд Beluga) в 2023 году вновь занял первое место по производству водки, выпустив 9,9 млн дал продукции. Хотя в первые восемь месяцев прошлого года группа была второй по этому показателю, уступая принадлежащему правительству Татарстана «Татспиртпрому» (Tundra, «Ханская»). Он за весь год выпустил 9,5 млн дал водки. Вообще, рынок этого напитка за последние 20 лет стабильно растёт, и от 2024 года бизнес не ждёт серьёзных смен курса. Более того, за счёт замещения импорта заметного увеличения продаж ждут в премиальном и среднем сегментах.

В январе 2024 г. новым предправления, президентом российского Ситибанка стала Виктория Смолянова, занимавшая с 2016 г. пост члена совета директоров банка. Предшественник Смоляновой Наталья Николаева возглавляла банк всего 5 месяцев, заняв кресло в августе 2023 г. после ухода Марии Ивановой на должность руководителя Citi в ОАЭ. Тем временем слухи об сокращении персонала Citi (глобально - по всему миру), которые появились еще вначале 4 квартала 2023 г., официально подтвердились. В январе Citigroup объявила о сокращении 20.000 рабочих мест в ближайшие два года. Также из состава группы выйдет мексиканская дочка банк Banamex с 40.000 сотрудников (схему с IPO мы проецировали на возможный выход Райфа из России). В итоге штат должен сократиться с 239.000 до ~180.000 работников. Причина: убытки в 4к23 составили $1,84 млрд, на выплату выходных пособий и реорганизацию бизнеса планируется отложить ~$1 млрд Штат российского подразделения Сити в последние два года также сокращали: - были закрыты офисы в Ростове-на-Дону, Башкирии, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, два офиса в Санкт-Петербурге, один в Москве. В России от Сити осталось только 2 отделения в Москве, 1 в Санкт-Петербурге; - на hh периодически появлялись единичные вакансии IT-специалистов, была даже вакансия с релокацией в Казахстан; - на местах остался минимальный штат для обслуживания действующих клиентов.

️ «Делимобиль» планирует провести IPO на Мосбирже в конце января - начале февраля — РБК По итогам IPO доля акций в свободном обращении может составить до 10%. Привлеченные средства «Делимобиль» намерен направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели. Участвовать в IPO смогут российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы, а также российские институциональные инвесторы. «Делимобиль» — это крупнейший каршеринговый сервис в России как по размеру автопарка, так и по количеству поездок. Компания была основана в 2015 году. По итогам девяти месяцев 2023 года «Делимобиль» увеличил выручку по МСФО в 1,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, до ₽14,5 млрд. В прошлом году компания впервые вышла на чистую прибыль — она за девять месяцев составила ₽1,4 млрд. Скорректированная EBITDA за этот период выросла в 1,7 раза, до ₽4,5 млрд. Рентабельность по EBITDA составила 31% против 23% годом ранее. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец третьего квартала 2023 года снизилось до 3,5х. В будущем компания планирует выплачивать дивиденды.

Мосбиржа ожидает в 2024г больше 20 IPO-SPO — управляющий директора

️ IPO Делимобиль. Оценка наших источников 22 млрд рублей — на 56% ниже предлагаемой инвестбанками. Что нужно знать инвестору об IPO Делимобиля: • бизнес-модель Делимобиля - купить авто в кредит на 4 года, использовать его в каршеринге 6 лет, а затем продать его • привлеченные на IPO средства компания планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса и снижение долга • основной бенефициар - итальянский инвестор Винченцо Трани; компания должна акционеру около 7 млрд руб. (погашение долгов - одна из двух целей привлечения денег на IPO) • по данным исследования Б1 (бывш. E&Y), рынок каршеринга может вырасти в 5 раз за 5 лет, до 235 млрд рублей в год в 2028; это исследование было специально подготовлено к IPO Делимобиля • в 2023 году компания впервые заработала прибыль (около 1 млрд рублей); при этом у компании высокая долговая нагрузка - Net Debt/EBITDA = 3.5х. При какой оценке участие в IPO может дать ИКСЫ ️? Если компанию оценить не дороже ближайшего аналога Whoosh, по 5x EV/EBITDA, то оценка Делимобиля на размещении может составить не более 22 млрд рублей. При этом Whoosh в 2023 году вырос по выручке на 60%, а Делимобиль - всего на 31%. Райдтех Яндекса (такси + каршеринг) также вырос по выручке больше, чем Делимобиль - на 32%. По нашей информации, оценка Делимобиля инвестбанками перед размещением составляет около 50 млрд рублей. Справедливая оценка по расчётам ИКСОВ ️ на 56% ниже оценки инвестбанками и составляет 22 млрд.

DELI IPO Мосбиржа допустила акции Делимобиля к торгам с 6 февраля, тикер DELI.

ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте Новатэк - компания связала пожар на своем экспортном газовом терминале в Усть-Луге с внешним воздействием. Сказали, что на ремонт может уйти порядка 2 месяцев. Данный завод обеспечивал до трети морского экспорта нефти из РФ. Также, компания возобновила погрузку нефтепродуктов на терминале в Усть-Луге. И Новак еще раз подтвердил, что отгрузка первой партии СПГ с "Арктик СПГ 2" запланирована на февраль! Интересно кому, когда там все объявили форс-мажоры. Пока акция слабее рынка. Мечел - вот кто уверенно слабее рынка. В Минфине хотят повысить НДПИ для угля, после отмены для отрасли экспортной пошлины привязанной к курсу рубля. На заседании с Новаком, обсуждалось повышение НДПИ для добытчиков угля в 2 раза и с 1 апреля. Это довольно жестко для Мечела и негативно. А также, компания планирует реконструировать свое коксохимическое производство в Челябинск. По мнению гендиректора Олега Коржова стоимость порядка в 20–25 млрд рублей. Рост кап. затрат считайте в случае с Мечелом гарантия отсутствия дивидендов. Яндекс - владельцем юрлица YANDEX N.V. в России стала калининградская структура. Готовят разделение бизнеса, но деталей нет. Мы не лезем в эту историю, просто проходим мимо. Делимобиль - готовит IPO на 10% от капитала. Даже смотреть не будем что и по чем там, не интересно ни спекулятивно, ни долгосрочно. X5 - очень сильные опер. результаты за 4кв. Выручка +24,7%, LFL-продажи +13,2%. Нужен только переезд в РФ и возобновление выплат. Шансы попасть в список под принудительную редомициляцию высокие. ММК - произв. цифры чуть хуже в 4кв. к прошлому, но это пока не влияет на цену акций. Рынок в предвкушении возобновления выплат дивов. Первой свое решение объявит Северсталь. Северсталь - МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, а СД компании заседает 1 февраля. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140-150 рублей на акцию (это меньше 10% дивдохи). Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться. Инарктика - крутые операционные результаты и за 4кв., и рекорд за весь 2023 год по выручке. В целом сильно, красиво, но это все все долгосрок. МТС - сначала армянский регулятор дал добро на продажу МТС Армения, потом отменил решение. А на прошлой неделе все же продажи ее кипрской FEDILCO GROUP LIMITED. Оценка порядка 17-20 млрд вместе с долгом, что составляет около 30% годовых дивидендов. Пишут, что МТС-банк готовится к выходу на IPO в 2024 году. Компания может привлечь от 5 до 10 млрд и получить оценку в 1,1–1,4 капитала (как-то жирно для этого банка). Таганский районный суд Москвы принял иск к МТС на $1 млрд о взыскании $1 млрд в качестве компенсации морального вреда из-за вечеринки Ивлеевой. Сумма очень большая для МТС. Сегежа - выплатила очередной купон по одному из облигационных выпусков на 240 млн. Привлекла втихую через ЦФА у Альфы 2,2 млрд в прошлую ПТ. Также ждем раскрытия информации с заседания СД компании в прошлую ПТ, ожидаем там раскрытие информации по новому займу у Системы для прохождения оферты по облигации на 9 млрд рублей. Акции могут отреагировать позитивно. /за полезный пост новостирынкарф аналитикарынкаРФ

МВФ НА ЭТОТ ГОД НЕПЛОХО ПЕРЕСМОТРЕЛ ПЕРСПЕКТИВЫ РОССИИ, КИТАЯ И США МВФ в своем январском World Economic Outlook преимущественно улучшил многие свои октябрьские оценки. МВФ отмечает, что “… Мировой рост повышен на 0.2 пп из-за большей, чем ожидалось, устойчивости США и ряда крупных стран с формирующимся рынком и развивающихся стран, а также финансовой поддержки в Китае. Однако прогноз на 2024–2025 годы ниже исторического среднего показателя (2000–2019 годы) в 3,8 процента с учетом повышенных ставок мировых ЦБ, прекращения бюджетной поддержки на фоне высокого долга, оказывающего давление на экономическую активность, и низкой базовой производительности. В большинстве регионов инфляция падает быстрее, чем ожидалось, на фоне ослабления проблем со стороны предложения и ограничительной ДКП. Ожидается, что глобальная инфляция снизится до 5.8%в 2024 году и до 4.4% в 2025 году, при этом прогноз на 2025 год пересмотрен в сторону понижения.…” В разрезе юрисдикций картина следующая: • Мировая экономика: 2024 год до 3.1% vs 2.9% в октябрьском прогнозе, на 2025: 3.2%, без изменений • Россия: 2024 год повышен до 2.6% vs 1.1%, 2025: 1.1% vs 1.0% • Китай: 2024 год повышен до 4.6% vs 4.2%, 2025: 4.1%, без изменений • США: 2024 год повышен до 2.1% vs 1.5%, 2025: 1.7% vs 1.8% • Еврозона: 2024 год понижен до 0.9% vs 1.2%, 2025: 1.7% vs 1.8% РАНЕЕ: ОЭСР WB ЕК: Россия , Мир

Итоги недели с 22 по 28 января Китай с 24 января дал разрешение на импорт свинины и продукции из этого вида мяса из России Отгрузка первой партии СПГ с "Арктик СПГ 2" (Новатэк) запланирована на февраль 2024г. Президент России В.Путин подписал указ, освобождающий экономически значимые организации от обязанности раскрывать отчетность. Список компаний пока не раскрывается МТС-банк готовится к выходу на IPO в 2024г. Российское МКАО "Яндекс" стало владельцем главного юрлица ООО "Яндекса" в России вместо нидерландской Yandex N.V. По итогам 2024 г. россияне должны будут заплатить НДФЛ при продаже золотых слитков. Освобождение от уплаты этого налога, которое действовало в 2022–2023 годах, власти решили не продлевать ЦБ планирует повысить требования к имущественному цензу для присвоения статуса квала (квалифицированного инвестора) до 12 млн руб. с 2025 г. и до 24 млн рублей с 2026г. Правительство ввело запрет на покупку иностранных ценных бумаг на ИИС По итогам недели Индекс Мосбиржи снизился на 0,1%

Делимобиль объявил ценовой диапазон в рамках IPO - ₽245-265 за бумагу

Banking news ЦБ оштрафовал банк УБРиР за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб Сбербанк завез из Китая около 50 тысяч ноутбуков и планшетов через дочку ООО "Салютдевайсы" (бренд SberDevices). Поставщиком электроники выступила китайская компания Shanghai IP3 Information Technology Co., Ltd. Текущий объём может закрыть до 20% потребностей банка. Bank of Cyprus закрыл свои представительства в Москве и Санкт-Петербурге. МТС Банк запланировал IPO до конца 2024 г. Официально это не подтверждено, информацию о подготовке узнал РБК. Как и в любом готовящемся первичном размещении есть одна оговорка: если будет "окно возможностей". Пока неизвестна ни доля, ни оценка стомости банка. Эксперт РА повысил прогноз по рейтингу МТИ Банка (Москва) со стабильного до позитивного, рейтинг подтвержден на уровне ruB+. Причина: агентство повысило ожидание по развитию новых бизнес-направлений. За последний год более чем в 1,7 раз вырос корпоративный кредитный портфель, также выросли и другие направления бизнеса (РКО, ВЭД, валютообменные операции, банкнотные сделки, операции с инвестиционными монетами). Благодарим банки Черногории и Сербии за переводы. Банк ВТБ отчитался о росте количества клиентов по итогам 2023 г. на 2,3 млн, из них 659 тысяч новых вкладчиков. Общая клиентская база выросла до 19,3 млн, напомню цель банка на 2026 год - увеличить количество клиентов до 35 млн человек. За этот же период Сбербанк нарастил клиентскую базу на 2,1 млн человек. ПСКБ расширил банкоматную сеть на снятие по своим карта банкоматами банка Уралсиб, снятие без комиссии будет только для клиентов зарплатных проектов.

Совкомбанк (SVCB): отличный рост и привлекательная оценка Наверно первый действительно интересный кандидат на IPO в этом году. Даже немного обидно, что ребята размещаются только сейчас, потому что в сентябре-октябре интереса к такому активу было бы больше. Совкомбанк — системно значимый банк, входит в топ-10 крупнейших банков по размеру активов. Что нужно понимать про бизнес Совкомбанка: за последние 10 лет капитал вырос в 17 раз при среднем ROE 36% (!!); Для понимания: у околомонополиста рынка Сбера ROE исторически был в районе 20-25%. Из крупных банков ROE выше только у Тинька (под >40%). Стабильная прибыльность достигается за счет комбинации факторов: 1) высокой чистой процентной маржи (с 2014 года – выше 6%), 2) сильного роста чистого кредитного портфеля (совокупный рост +36% за период с 2014 по 2022 год), 3) строгого контроля над расходами (соотношение расходы/средние активы большую часть времени с 2014 года не превышало 4%), 4) низкой доли неработающих кредитов (NPL менее 3.5% с 2016 года, против ~4% в среднем по рынку) 5) больших комиссионных доходов (в 2018-2021 гг. размер чистого комиссионного дохода превышал 1.8% от активов). Оценка на IPO: "Совок" оценивается самими организаторами примерно в 0.9–1 своего капитала, что дает рыночную капитализацию в диапазоне 190–210 млрд руб. Это дешевая оценка для такого актива. Один капитал (плюс-минус) сейчас стоит Сбер, Тинькофф, к которому Совкомбанк близок по темпам роста, стоит примерно 2.5 капитала. То есть Совок вполне может стоит ~1.4-1.5 капитала при сохранении текущих темпов роста долгосрочно. => если размещение будет по ~200 млрд, на среднесрок это будет отличный вариант на покупку. Учитывая что интерес к IPO у розничных инвесторов заметно упал, а Совкомбанк не особо активно пиарит свое IPO, то мы ожидаем достаточно скромный интерес к акциям. Так что если вас интересуют акции банка, оптимальным вариантом будет часть средств аллоцировать в IPO, часть — оставить для докупки если акции прольют после IPO. Скорее всего основная переоценка наступит на протяжении ближайших 6-9 месяцев, вряд ли раньше. Главный риск: завязанность бизнеса на зампреде правления банка Сергее Хотимском. Хотимский — такая же фигура для Совкомбанка, как Герман Греф — для Сбера. Доля в "Совке" составляет 80% личного благосостояния Хотимского, и он практически в ручном режиме управляет банком, активно участвуя в операционной работе бизнеса. Такая цепкая хватка позволяет бизнесу расти лучше большинства конкурентов, однако если Хотимский по какой-либо причине отойдет от участия в бизнесе — есть риск, что долгосрочная результативность Совкомбанка уже не будет такой впечатляющей. Оговоримся, что этот момент важен именно для долгосрочных инвесторов. IPO должно состояться с 1 по 14 декабря, в этот период можно подать заявку на приобретение акций. Листинг на Мосбирже будет первого уровня, 1 лот 100 акций по 10.5-11.5 рублей. обзор SVCB

IPO DELI Базовый размер IPO Делимобиля - не более 3 млрд руб, предварительно есть спрос от инвесторов на этот объем внутри объявленного диапазон — компания Диапазон цены акции Делимобиля в рамках IPO составит 245-265 руб., сбор заявок завершится 5 февраля - компания

​​Совкомбанк: акции покорили уровень 15 рублей! На минувшей неделе котировки акций Совкомбанка ( SVCB) впервые в своей недолгой, но очень даже успешной публичной истории, взлетели выше уровня 15 руб. Чуть больше чем за месяц с момента IPO мы можем констатировать рост рыночной капитализации банка на внушительные +30%, а с момента первичного размещения, которое состоялось по 11,5 руб., котировки ни разу не смогли опустится ниже 12,5 руб., даже в моменте. Эта история на рынке IPO привлекла моё внимание ещё за месяц до официального объявления первичного размещения, и уже тогда я был готов поучаствовать в ней. Подписчики нашего премиума прекрасно помнят мой развёрнутый ноябрьский пост, по итогам закрытой встречи с Совкомбанком (на которой, разумеется, присутствовал и один из владельцев Сергей Хотимский), и большинство тезисов с этой встречи интересно почитать и сейчас. Поэтому, с вашего позволения, я репостну ниже тот самый ноябрьский пост из премиума теперь уже на всеобщее обозрение, чтобы вы тоже поняли и прочувствовали ход моих мыслей тогда. В историю с Совкомбанком я изначально заходил всерьёз и надолго, а потому был очень раздосадован, что мне в итоге из заявленных 1,3 млн руб. в итоге "налили" жалкие 6000 акций на 69 000 рублей. Не трудно посчитать, что в моём случае уровень аллокации составил скромные 5,3%. О причинах столь странного распределения акций я уже писал, поэтому не будем возвращаться к этому вопросу снова, кому интересно - вернитесь и почитайте. Сказать хочется о другом: перед тем как участвовать в любом IPO, сначала постарайтесь честно ответить самому себе на простой вопрос: вы в эту историю решили зайти спекулятивно (т.е. с целью продать подороже эти бумаги, по сравнению с ценой на IPO) или же для вас это стратегическая позиция, и "снять сливки" в виде нескольких процентов быстрой наживы - это не приоритет? С первым вариантом и так всё понятно - забрал прибыль и беги, а вот если ваш вариант второй, то имейте терпение держать свою позицию до намеченной цели, а не менять цели и задачи по ходу дела, в один прекрасный момент вдруг соблазнившись на то, чтобы зафиксировать прибыль чуть выше цены размещения. Тот фактор, что котировки акций выше цены IPO, не должен быть в этом случае единственным аргументом и руководством к действию! Многие радовались в первые дни после IPO Совкомбанка, что так удачно им удалось получить прибыль от участия в первичном размещении, ну а теперь пришёл черёд порадоваться и мне, что у меня хватило терпения и инвестиционного холодного расчёта, для того чтобы вместе с вами официально отметить покорение первой знаковой отметки 15 руб. И можете не сомневаться, следующая цель теперь - 20 рублей за акцию Совкомбанка! ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы тоже являетесь акционером Совкомбанка, ну и хороших вам выходных, друзья! P.S. Напоминаю, что ниже - это пост из нашего премиума, датированный 10 ноября 2023 года. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/327aeb1cd4df5400962ac.png

Совкомбанк: тезисы с закрытой встречи на конференции Смартлаба и почему я буду участвовать в IPO (пост от 10.11.2023). Дошли у меня, наконец, руки до написания небольшого очерка на тему Совкомбанка, по итогам закрытой встречи с топ-менеджментом на конфе Смартлаба, на которую любезно пригласили в том числе и вашего покорного слугу. Поэтому тезисно о главном: Совкомбанк ( SVCB) - оказывается, это не советский "совковый" банк, это Современный Коммерческий Банк, имеющий долю в активах российской банковской системы на уровне 1,6%. Учитывая относительно небольшие размеры банка, Совкомбанк может продемонстрировать кратный рост в 2,3 или 4 раза, подбирая для этого самые прибыльные точки роста. Из главных плюсов клиенты Совкомбанка отмечают клиентоориентированность банка. В первую очередь это касается, разумеется, относительно крупных и серьёзных корпоративных клиентов, которые всегда могут рассчитывать на прямое общение с топ-менеджментом банка и оперативное разрешение любых вопросов. В то время как в Сбере или ВТБ рассчитывать на такую лояльность и прямое общение вряд ли приходится, ввиду гигантских размеров этих банков. Полностью подтверждаю слова про клиентоориентированность Совкомбанка, т.к. после официального общения с банком мы ещё минут 15-20 в непринуждённой обстановке пили шампанское и разговаривали по душам с самим Сергеем Хотимским (думаю, вам не надо говорить кто это). Вдумайтесь только: средняя рентабельность капитала (ROE) за последнее десятилетие составляет 36%, а к середине 2023 года Совкомбанк восстановил капитал до предкризисного уровня и ROE до 55%! Нормой для руководства банка считается показатель ROE не ниже 30% (!). "Халва" - это больше, чем просто банковская карта. Это главное конкурентное преимущество Совкомбанка в рознице, и после покупки карт рассрочки "Совесть" и "Свобода" у "Халвы" фактически нет конкурентов. На текущий момент это в общей сложности 5 млн карт! Совкомбанк может направлять на дивиденды не менее 30% от ЧП + финансировать в развитие активов ещё 20% от ЧП одновременно. Мне кажется, такая комбинированная модель в случае не самого большого банка очень перспективная и действительно может помочь продемонстрировать кратный рост в перспективе нескольких лет. Что касается потенциального IPO, которое сначала было запланировано на 2020 год (случился COVID-19), затем на 2022 год (началась СВО), а теперь есть надежда успеть увидеть его даже в 2023 году (тьфу-тьфу), деньги с этого IPO будут направлены на дальнейшее развитие бизнеса (cash-in), т.е. задачи обкэшиться нет! Для нас, акционеров, это важный тезис. Братьям Хотимским в общей сложности принадлежит 34,2% капитала Совкомбанка, поэтому сами понимаете их вовлечённость в бизнес-процессы своего детища и высокий уровень заинтересованности в светлом будущем банка. Как они дословно сказали, "своим рублём сидим в родном банке" - и это тоже очень важный момент. Free-float на первом этапе после IPO может составить около 3-4%. Дальше - видно будет. Когда мы с Сергеем Хотимским аккуратно пили шампанское после официального мероприятия, он совершенно честно и искренне заявил, что "цена на IPO будет не высокой, нам не жалко", добавив чуть позже буквально следующее: "нам важно, чтобы миноритарные акционеры в итоге остались довольные, чтобы котировки после размещения только росли, а имя Совкомбанка на этом фоне носило исключительно положительный оттенок". Для себя я почти точно решил, что буду участвовать в предстоящем IPO Совкомбанка. Бизнес-модель банка мне нравилась и до общения с топами, а теперь уж тем более я как-то проникся этой инвестиционной идеей и очень жду первичного размещения акций, которое, надеюсь, всё-таки состоится в следующем году. Хотя никаких временных горизонтов (и даже намёков) грядущего IPO на мероприятии озвучено не было. Но я думаю раз инвестиционное сообщество зовут уже сейчас на такие встречи, значит процесс подготовки в самом разгаре. Так ведь?

IPO DELI Новые детали размещения. Акции попадают во "второй уровень" списка ценных бумаг. Тикер акций DELI Акции начинают торговаться с 6 фераля 2024 года. Диапазон цены размещения 245-265 рублей за акцию Капитализации при таком диапазоне составит 39,2-42,4 млрд руб. Ну а что из себя представляет бизнес мы разбирали в клубе.

"Делимобиль" рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023 год и первое полугодие 2024 года. "Делимобиль" планирует начать выплаты дивидендов начиная с 2024 года, заявила CFO компании Наталья Борисова в ходе презентации в преддверии IPO. "Если говорить про дивидендную политику, мы понимаем, как важно в нынешних реалиях инвесторам, особенно розничным, видеть не только рост стоимости компании, в которую они инвестируют, но и получать дивидендные доходы. Поэтому мы собираемся распределять дивиденды уже начиная с 2024 года", сказала она. В январе 2024 года совет директоров ПАО "Каршеринг Руссия" утвердил дивполитику, по которой компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг/EBITDA менее 3х. С учетом того, что "Делимобиль" рассчитывает выплачивать дивиденды 2 раза в год, "по итогам I полугодия 2024 года мы будем распределять дивиденды", добавила Борисова.

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock опубликовал исследование, призывающее к агрессивному распределению биткоинов в традиционных инвестиционных портфелях Статья называется «Распределение активов с помощью криптовалюты: применение предпочтений для положительной асимметрии». В статье исследователи предположили, что оптимальное распределение биткоинов в инвестиционном портфеле, состоящем из 60% акций и 40% облигаций, должно составлять значительные 84,9%. Аналитики изучили производительность и доходность биткоина с июля 2010 года по декабрь 2021 года. Они обнаружили, что биткоин демонстрировал значительную волатильность в 132% в год. В частности, актив демонстрировал положительную асимметрию, когда выражался в терминах непрерывно начисляемой прибыли. Кроме того, третий центральный момент доходности биткоина составил 144% в год. Эта цифра резко контрастирует с процентами -0,43% и 0,01%, наблюдаемыми для доходности акций и облигаций соответственно. Кроме того, исследователи отметили, что доходность биткоина демонстрирует постоянную склонность к значительной прибыли. Как правило, доходность соответствует стандартным закономерностям, однако периодически бывают периоды исключений. Их называют режимом «блаженства», во время которого цены растут более чем в 100 раз в год. Эта положительная асимметрия привлекает инвесторов, стремящихся к существенной прибыли, побуждая их включать значительные количества биткоинов в свои инвестиционные портфели. Интересно, что даже когда ожидается обесценение биткоина по стандартному сценарию, инвесторы, ориентированные на максимизацию прибыли, обычно выделяют 3% под биткоин. Такое распределение справедливо даже тогда, когда вероятность высокодоходного сценария составляет всего 1%. Эта рекомендация BlackRock отличает организацию от обычной осторожной позиции традиционных финансовых учреждений в отношении криптовалют.

В Свердловской области наладили выпуск российских аналогов «Оземпика» — главного лекарства от диабета в мире В городе Новоуральск начался выпуск двух новых препаратов — «Энлигрия» и «Квинсента». С помощью этих лекарств Россия должна преодолеть дефицит препаратов от диабета II типа, который возник после ухода иностранных производителей. Производитель «Оземпика», датская Novo Nordisk объявила о прекращении поставок в Россию еще в 2022, но исчез из продажи он только под конец 2023 года. Оба отечественных препарата уже поступили в аптеки.