InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.15% to 30,483.13 S&P...

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. Индекс МосБиржи: 2 404,4 (+2.14%) Индекс РТС: 1 357,63 (+3.21%) Bitcoin: $20,689.12 (+3.69%) Доллар (USD) 55.70 рублей • Рынок акций РФ начал неделю с роста на фоне улучшения фондовых настроений в Европе и попыток коррекции нефти вверх после падения. Индекс МосБиржи обновил максимум с конца мая и превысил рубеж 2400 пунктов во главе с бумагами "НОВАТЭКа" (+11,7%), индекс РТС обновил максимум за четыре месяца. • Мосбиржа начинает торги узбекским сумом, армянским драмом и южноафриканским рэндом. • Вчера рынки США были закрыты в связи с праздниками. Однако фьючерсы на S&P 500 выросли более чем на 1% после падения на 5,8% на прошлой неделе. Европейские акции также прибавили 0,9%. • В сырьевом секторе цены на нефть стабилизировались после того, как министр финансов США Джанет Йеллен выступила за ограничение цен на российскую нефть. Мы ожидаем, что цены на нефть останутся в диапазоне, поскольку разрыв между спросом и предложением в ближайшие кварталы сократится. Всем хорошего дня!

️ Breakfast news ️В России разработают альтернативу упаковке Tetra Pak. В проекте участвубют группа Mondi (владеет целлюлозно-бумажным комбинатом в Коми), «Учебно-опытный молочный завод» ВГМХА им. Н.В. Верещагина», а также отечественные производители краски «Гангут», «АБВ Флексо», «Принт Колор». ️ Российская ГК «Спортмастер» вынуждена закрыть свою сеть по продаже спортивных товаров в Польше Go Sport, за которую группа три года назад заплатила оценочно около €40 млн, узнал "Ъ". ️ Держатели банковских карт «Мир» получат возможность расплачиваться с помощью QR-кода в смартфоне, сообщают «Известия». На смартфоне клиента будет формироваться QR-код, который продавец считает на кассе при совершении покупки. Этот код будет создаваться в программе Mir Pay или приложении кредитной организации. По данным издания, такая возможность станет доступна с 25 октября текущего года. ️ Правительство не поддержало передачу доли «Ростелекома» в «Ростех», узнал “Ъ”. Но «Ростех» надеется вернуться к этому плану позже. ️ Пользователи YouTube в России сообщают о проблемах с доступом к комментариям. Как в приложениях, так и в браузерной версии видеохостинга отображается только один, самый популярный комментарий к видео, или же комментарии не отображаются вовсе. Возможно, это следствие блокировок в России. ️ VK ведет переговоры с нидерландской Prosus о приобретении «Авито», сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Активом также интересуется бизнесмен Владимир Потанин. Prosus заявила о намерении продать «Авито» в мае, но процесс мог ускориться из-за обсуждения в Госдуме максимальной доли иностранного владения в сервисах бесплатных объявлений в размере 20%. По мнению аналитиков, актив может быть оценен от 67 до 100 млрд руб. ️ Объединение банков ВТБ и «Открытие» планируется завершить не раньше осени 2022 года, заявил глава ВТБ Андрей Костин. ️ Европейский депозитарий Clearstream Banking выпустил разъяснения по шестому пакету санкций Евросоюза, из которых следует, что любые операции с участием Национального расчетного депозитария, входящего в группу Московской биржи, будут попадать под санкции. ️ ЦБ заявил о недопустимости комиссий по валютным счетам без согласия клиента. Их включение в действующие договоры банковских счетов и вкладов нарушает права потребителей, заявил регулятор. Интересно, что ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина защищала право банков на дедолларизацию счетов, - по ее мнению, нарушением было только ввод комиссий по вкладам. _magic

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +2.68% to 31,500.68 S&P 500: +3.06% to 3,911.74 Nasdaq: +3.34% to 11,607.62 Индекс МосБиржи: 2 391,51 (-0.54%) Индекс РТС: 1 414,96 (-0.1%) Bitcoin: $21,235.54 (-0.91%) Доллар (USD) 53,40 рублей • Рынок акций РФ в пятницу скорректировался вниз после недельного роста из-за выборочной фиксации прибыли игроками перед выходными, в то время как внешние площадки подавали позитивные сигналы и отскочила вверх нефть (Brent превысила $113 за баррель). Продолжили рост акции девелоперов на ожиданиях господдержки сектора, лидировали бумаги ГК "Самолет" (+6,9%) на сильном финотчете. • "Московская биржа" с 27 июня исключает из котировального списка акции биржевого инвестиционного фонда FinEx российских ликвидных еврооблигаций (FXRB) и прекращает торги ими в связи с тем, что стоимость чистых активов фонда снизилась до нуля. • В ночь на понедельник у России истек льготный период по выплате процентов на сумму около $100 млн, подлежащий выплате 27 мая, и этот крайний срок считается событием дефолта, пишет в понедельник агентство Bloomberg. • Основные индексы США в пятницу показали рост. Каждый из 11 секторов S&P 500 прибавил более 1%. Общий совокупный объем, включающий торги на Нью-Йоркской фондовой бирже, Nasdaq, NYSE American и NYSE Arca, достиг около 9,61 млрд акций — это самый высокий объем с 27 января 2021 года. Всем хорошего дня!

Минфин дал комментарий на многочисленные сообщения о дефолте. Если очень кратко, то по заявлению Минфина все обязательства были выполнены в полном объеме. Деньги не дошли до получателей по вине третьих лиц. Сегодня ночью закончился льготный период на оплату процентов по еврооблигациям. Держатели облигаций выплаты так и не получили. Эту ситуацию назвали дефолтом. Даже если дефолт как таковой будет объявлен, то его нельзя принимать как невозможность оплаты долга из-за отсутствия средств. Финансовая возможность РФ позволяет оплачивать все обязательства в полном объеме. Все проблемы с выплатами связанны исключительно с наложенными на Россию санкциями. Сам же минфин заявил, что из-за истечения лицензии, обязательства в долларах и евро были заранее перечислены иностранным финансовым посредникам, в том числе международной расчетно-клиринговой системе Евроклир (24 и 25 мая). Контролировать действия иностранных посредников минфин РФ не может, поэтому посоветовал держателем евробондов обратиться в «соответствующие финансовые институты». Так же с сообщении Минфина было добавлено, что в соответствии с эмиссионной документацией, дефолтом является отсутствие платежа («failure to pay») со стороны должника. Россия же свои обязательства выполнила.

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. Индекс МосБиржи: 2 204,66 (-0.09%) Индекс РТС: 1 249 (-2.16%) Bitcoin: $20,364.76 (+6.53%) Доллар (USD) 55.20 рублей • Рынок акций РФ начал неделю с разнополярной динамики голубых фишек на фоне смешанных внешних сигналов и затишья в санкционной риторике Запада, основное давление на индексы оказали просевшие бумаги "Газпрома", где сохраняются продажи с конца июня после решения собрания акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год. Индекс МосБиржи смог удержаться выше рубежа 2200 пунктов за счет ослабления рубля и подросшей нефти. • Япония запретила импорт золота из РФ, а также оказание аудиторских и консалтинговых услуг. • Американские фьючерсы вчера упали, в то время как европейские акции выросли, поскольку инвесторы продолжали оценивать вероятность и возможные масштабы глобального экономического спада. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,4%, а STOXX Europe 600 выросли на 0,5%. Рынки акций и облигаций США вчера были закрыты в связи с Днем независимости. • Нефть марки Brent выросла на 1,7% до 113,5 долларов США за баррель, так как перебои с экспортом в Ливии и санкции против России усиливают опасения по поводу мировых поставок нефти. Золото завершило день ростом на 0,3%. Всем хорошего дня!

​​Металлурги: ММК напрашивается в шорт! По итогам вчерашнего дня: ММК +5%, НЛМК +1,31%, Северсталь -0,25% Рост бумаг металлургов частично связан с заявлениями министра промышленности и торговли Денисом Мантуровым. По его словам, в 2 кв экспорт российских металлургов сократился лишь на 20%. Загрузка сократилась с 93% до 80%. В частности, загрузка ММК упала до 62%, а Северстали до 72%. Наиболее существенные проблемы со сбытом листового проката из-за остановки ряда предприятий автомобильной промышленности. В связи с положением в отрасли Минпромторг подготовил предложения по поддержке металлургической отрасли, включая корректировку акциза на жидкую сталь, а также пересмотр формулы расчета НДПИ с учетом положения каждой конкретной компании. Кроме того, рассматривается создание резервного фонда для выкупа продукции металлургов. КОММЕНТАРИЙ: наше мнение по металлургам остается прежним. Отрасль находится под давлением внешних факторов. Ждем слабых результатов за 3 кв. 22 г. Долгосрочно - сектор пока не интересен. Дивидендов долго не будет. Краткосрочно: технически интересен шорт ММК от 27,80-28 руб. со стопом около 28,5. Наш канал : ️ Доступ к : _bot https://telegra.ph/file/bea960a803b52ab96f944.jpg

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.69% to 31,072.61 S&P 500: -0.84% to 3,830.85 Nasdaq: -0.81% to 11,360.05 Индекс МосБиржи: 2 096.42 (-0.62%) Индекс РТС: 1 168.73 (+0.62%) Bitcoin: $22,032 (+1.09%) Доллар (USD) 56.56 рублей • На торгах в понедельник индекс МосБиржи продолжил падение на фоне укрепляющегося рубля, индекс РТС находился во флэте, закрывшись вблизи цены открытия. Нефть Brent выросла до 105,69 долларов за баррель. • Pertopavlovsk ( POGR) подал заявление о прекращении листинга на Мосбирже и начал процедуру несостоятельности, о чем свидетельствует назначение новой администрации. • Сегодня ритейл "Детский мир" планирует предоставить операционные результаты за второй квартал 2022 года. • По итогам вчерашнего заседания глав МИД стран ЕС, участники заверили, что список санкций против России будет расширяться. При этом некоторые министры признали, что отказ от российского газа на уровне ЕС не обсуждается, а в Будапеште считают, что нужно сосредоточиться не на ограничительных мерах, а на путях урегулирования ситуации на Украине. • Глава "Ростеха" Сергей Чемезов предложил передать корпорации фонд "Госинфокоминвест" и направить средства на разработку первого российского игрового движка, который будет также использован компанией для 3D-моделирования в машиностроении. • На открытии торгов в понедельник американские акции продолжили пятничный импульс. В моменте индексы росли на 1%, но к закрытию перешли в красную зону, растеряв весь рост. Основными причинами падения стали новости о замедлении найма в компании Apple наряду с Meta и Alphabet и сокращении рабочих мест в Netflix, Microsoft и ряде других технологичных компаний. Энергетический сектор был на коне, прибавив 2,3%. Банковский сектор показал падение на 0,4%. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +2.43% to 31,833.54 S&P 500: +2.76% to 3,936.69 Nasdaq: +3.11% to 11,713.15 Индекс МосБиржи: 2 071.28 (-1.20%) Индекс РТС: 1 175.04 (+0.54%) Bitcoin: $23,462 (+6.49%) Доллар (USD) 55.44 рублей • Индекс МосБиржи вновь обновил полугодовой минимум, приближаясь к уровню 2000 пунктов. Индекс РТС опускался до уровней закрытия в пятницу в связи с краткосрочным ослаблением рубля до 65 рублей, но к закрытию вернулся к двухнедельному максимуму. • Газпромбанк с 20 июля вводит комиссию за хранение средств на счетах в долларах и евро в объеме более 10 000 единиц валюты в размере 0,017% от суммы в день, и 3% от суммы за зачисление валюты на счета. Минимальная комиссия за перевод составит 12 000 рублей. • Сегодня Росстат опубликует данные о инфляционных ожиданиях населения. • Прокачка по газопроводу "Северный поток" может сократиться до одной пятой мощности (33 млн. куб. м в сутки), если отремонтированная в Канаде турбина не будет установлена вовремя. • Polymetal рассматривает возможность разделения бизнеса из-за санкций. • На данный момент доступ к торгам гонконгскими бумагами на "СПБ бирже" предоставляют восемь брокеров. • Компания Boeing Co. заявила, что не собирается поставлять самолеты на российский рынок в ближайшие 20 лет. • Американский рынок закрыл торги вторника уверенным ростом. Все основные индексы показали максимальный за месяц подъем на фоне более сильных квартальных отчетностей, чем ожидалось. Сегодня Abbot Laboratories, Alcoa, Baker Hughes, Biogen, Tesla, Nasdaq, United Airlines, EasyJet и Unied Airlines опубликуют отчетность за прошедший квартал. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +0.23% to 32,803.47 S&P 500: -0.16% to 4,145.19 Nasdaq: -0.50% to 12,657.55 Индекс МосБиржи: 2 054,29 (-2,94%) Индекс РТС: 1 072,31 (-2,94%) Bitcoin: $23,388.66 (+0,31%) Доллар (USD) 60,6 рублей • Рынок акций РФ снизился в пятницу почти на 3% под давлением как ожиданий доступа к торгам на "Московской бирже" нерезидентов из дружественных стран, так и наметившегося ухудшения ситуации на мировых рынках капитала. • Доступ к торгам на фондовом рынке для нерезидентов из "дружественных" стран в понедельник, 8 августа, открыт не будет, заявила "Московская биржа" в пятницу вечером. Планы пришлось изменить в связи с выходом нового президентского указа, дополняющего систему контроля и ограничений в отношении сделок с участием нерезидентов. • Американские фондовые индексы упали в пятницу на фоне опасений, что сильные данные по занятости за июль дадут Федеральной резервной системе (ФРС) возможности для дальнейшего повышения ставок. Индекс S&P 500 упал на 0,2%, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 14 базисных пунктов до 2,83%, поскольку рыночная оценка ставки по федеральным фондам выросла с 3,38% до 3,56%. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.18% to 32,774.41 S&P 500: -0.42% to 4,122.47 Nasdaq: -1.19% to 12,493.93 Индекс МосБиржи:2 136,8 (+2,32%) Индекс РТС: 1 116,28 (+3,02%) Bitcoin: $22,957.74 (+0,19%) Доллар (USD) 60,1 рублей • Российский рынок акций под конец торгов вторника усилил рост, основные фондовые индексы по итогам дня выросли на 2,3-3%; лидерами повышения выступили ценные бумаги потребительского сектора и торговли, а также "СПБ биржи". • Запрет на перевозку угля и других твердых ископаемых видов топлива через территорию Европейского союза и на их поставку в ЕС из России вступает в силу со среды, 10 августа. Также запрет на импорт угля из РФ с 10 августа вводит Великобритания. • Мировые фондовые индексы вчера ослабли, в связи с осторожностью инвесторов в преддверии июльских данных по инфляции в США. В США индекс S&P 500 упал на 0,4%, а Nasdaq Composite — на 1,2%. Европейские акции также снизились на 1,1%. • На макроэкономическом фронте все внимание будет приковано к сегодняшнему выпуску индекса потребительских цен США (CPI) за июль. Мы ожидаем, что общая инфляция снизится до 8,5% (по сравнению с консенсус-прогнозом в 8,7%) с многолетнего максимума в 9,1%. Если данные ИПЦ согласуются с нашей оценкой, это подтвердит мнение о том, что базовая инфляция достигла своего пика. Еще один отчет по индексу потребительских цен будет опубликован перед сентябрьским заседанием Федеральной резервной системы (ФРС), и если не будет сюрпризов в сторону повышения, это усилит аргументы в пользу повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов (против 75 базисных пунктов). Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +0.09% to 32,832.54 S&P 500: -0.12% to 4,140.06 Nasdaq: -0.10% to 12,644.46 Индекс МосБиржи: 2 088,4 (+1,66%) Индекс РТС: 1 083,52 (+1,05%) Bitcoin: $23,875.87 (+0,16%) Доллар (USD) 60,8 рублей • Рынок акций РФ по итогам торгов понедельника вырос на 1-1,7%, отыграв сообщение "Московской биржи" о переносе доступа к торгам акциями для "дружественных" нерезидентов. Пик повышения пришелся на первый час торгов, когда рост основных фондовых индикаторов превышал 3%, после чего рынок успокоился и лег в боковой дрейф под отметкой 2100 пунктов по индексу МосБиржи. •  Президент РФ Владимир Путин до конца 2022 года запретил лицам из недружественных стран проводить сделки с акциями российских банков. Правительство и ЦБ должны в течение 10 дней подготовить список российских банков и брокеров, на которые распространится этот запрет. • Фондовый рынок Еврозоны и США начал неделю неоднозначно, так как инвесторы продолжали следить за отчетами о прибылях и убытках компаний и макроэкономическим фоном. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +0.45% to 33,912.44 S&P 500: +0.40% to 4,297.14 Nasdaq: +0.62% to 13,128.05 Индекс МосБиржи: 2 165,12 (+0,83%) Индекс РТС: 1 112,93 (-0,3%) Bitcoin: $24,028.67 (-0,36%) Доллар (USD) 61,2 рублей • Рынок акций РФ после локальной дневной коррекции вниз вслед за нефтью смог к закрытию торгов выйти в "плюс" по индексу МосБиржи на фоне ослабления рубля, роста бумаг металлургов во главе с "Русалом" (+6,8%) и финансовых компаний. • Мировые акции вчера продолжили восстановление, чему способствовали акции технологических компаний США, несмотря на более слабые экономические данные США и Китая. Индекс S&P 500 вырос на 0,4%, а европейские акции прибавили 0,3%. Индекс доллара США закрылся ростом, в то время как фьючерсы на нефть и золото снизились. • Народный банк Китая снизил годовую ставку среднесрочного кредитования на 10 б.п. до 2,75% после более низких, чем ожидалось, июльских данных по промышленному производству и розничным продажам. Несмотря на более медленные, чем ожидалось, темпы восстановления, мы ожидаем, что меры стимулирования Китая, направленные на стимулирование экономики, в конечном итоге приведут к улучшению перспектив роста. Всем хорошего дня!

От читателя. И мой комментарий. На самом деле у каждого свой взгляд на происходящее. Я в этом не вижу ничего плохого . Про СиПи.

Комментарий источника РДВ по Алросе (ALRS): сохраняем негативный взгляд. аналитика 1. По данным Росстата Якутии, продажи сейчас не такие плохие, как были в ноябре-декабре. Возможно, это отложенные продажи, чтобы продать по более высокому курсу доллара. При этом с ноября алмазы подешевели на 5%. 2. Перспектива дивидендов остаётся туманной. Алроса уже находится в SDN-листе США, компаниям по всему миру запрещено работать с Алросой. Если Алроса выплатит дивиденды, это будет расцениваться Западом как сигнал к ужесточению санкций против компании. При этом государство и Якутия могут получать деньги с Алросы через повышенные налоги и капекс. О наc с вами

️ЛУКОЙЛ: объявил дивиденды за 2022 Объявлен ДИВИДЕНД за 2022 г. Размер: 438 руб. Текущая дивидендная доходность: 9,4% Последний день для покупки (дивотсечка): 5 июня Последний день с учетом Т+1: 1 июня ️ Дивидендная политика Лукойла = 100% от скорректированного Свободного денежного потока (FCF) дважды в год. КОММЕНТАРИЙ: Объявленный дивиденд в рамках наших ожиданий. Напомним, что в декабре 22 г. Лукойл уже выплатил 256 руб. за I полугодие 2022 г. Сейчас будет выплачен итоговый дивиденд за 2022 г., выплата будет из денежного потока за 3 и 4 квартал 2022 г., а впереди промежуточный дивиденд из денежного потока I ПГ2023 г. ИТОГО: ????Лукойл - одна из стратегических позиций в нашем портфеле ЭКСПЕРТНЫЙ ????низкая фундаментальная оценка + высокая дивдоходность. Целевая цена и поддержка управляющего доступны для подписчиков PRAVDA INVEST PRO. Акции Лукойла после дивидендной новости возглавили лидеров роста на торгах. В моменте бумага растет на 4+%.

Ozon поспешил дать мне комментарий по поводу ставок для их накопительных счетов: «Снижение, как и увеличение ставки, возможны только в случае изменения ключевой ставки ЦБ РФ. В этом случае произойдет корректировка всего рынка, и мы намерены сохранить конкурентность нашей ставки даже в этом случае» Так что пока одностороннее изменение условий в планы не входит.

риком_новости ️Минфин возобновит покупку валюты на внутреннем рынке. ️ Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева: «Возобновление покупки было ожидаемо. Однако странно, что одновременно происходит взаимозачёт операций между ЦБ и Минфином. То есть Минфин будет покупать у ЦБ. Наверное, это не должно увеличить денежную массу и ослабить курс рубля. Если по-хорошему представить себе покупку валюты без второго контрагента, валюты будет меньше, рублей больше, они по идее должны ослабевать. Но если операция происходит между ЦБ и Минфином, тогда это не должно попадать в денежную массу и влиять на курс. Но насколько это было ретранслировано в население, юрлиц и участников экономических сделок, это большой вопрос. Не все, вероятно, понимают, что происходит, и поэтому ожидания ослабления курса могут наоборот подстёгивать рост спроса и, соответственно, цены. Рост цен понятен, учитывая, что спрос явно превышает предложение: экономика на максимуме, безработица на минимуме, но этого явно не хватает. С этой точки зрения понятно, что теперь для Минфина бюджет — «священная корова», для ЦБ инфляция — «священная корова», а вот курс для кого «священная корова», непонятно. Видимо, это просто инструмент».

риком_новости ️ ЦБ РФ установил тарифы для операций с цифровыми рублями. ️Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева: «Да, действительно ЦБ обнародовал тарифы на оплату товаров и услуг: для юрлиц — 0,3% от суммы платежа, но не более 1500 руб., для юрлиц из сферы ЖКХ — 0,2%, но не более 10 руб. Переводы между юрлицами — 15 руб. за операцию, а между физлицами вообще бесплатно. К чему это может привести? Мне кажется, что в будущем — к повышению ставок среди крупных банков. Это будет конкуренция за свободные капиталы клиентов, чтобы они не переводили свои вклады и накопления в цифровые рубли. Но, наверное, это произойдёт не ранее, чем в 2025 году, поскольку сейчас система ещё тестируется. Если говорить о плюсах и минусах введения цифровых рублей, я бы сказал, что это отдельная тема, связанная с оставлением цифровых следов. Мне кажется, это было бы неплохо активно применять в бюджетных отношениях, поскольку тогда можно будет отслеживать направление расходования бюджетных средств. Гораздо любопытнее посмотреть на стоимость транзакций. Пока вроде бы они действительно бесплатные, но бесплатного не бывает ничего. Очевидно, это будет заложено в эквайринге, возможно, подрастут комиссии за него». https://cbr.ru/press/event/?id=16982

​​ГМК Норникель: слабые цифры и дивидендная неопределённость разбор_отчета ГМК Норникель отчитался за 1 полугодие 2023 г. по МСФО. Приводим ключевые результаты в сравнение с 1 ПГ 2022 г. -Выручка: -20% г/г, до $7,2 млрд. - EBITDA: -30% г/г, до $3.4 млрд - Рентабельность по EBITDA: 47% (-6 п.п.) - Чистая прибыль: $1,1 млрд (-79% г/г) - FCF (Свободный денежный поток): +28% $1.3 млрд - Чистый долг: $9,05 млрд (-11% г/г) ️КОММЕНТАРИЙ: отчет отражает период низких цен на металлы, рост издержек и крепкий рубль, снижение финансовых показателей ожидаемо. В деталях: Компания объясняет сокращение выручки следствием снижения цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение объемов продаж. Половина выручки от сбыта металлов пришлась на Азиатский регион, который стал основным рынком впервые в истории, диверсификация продаж продолжается. Показатель EBITDA и чистая прибыль Компании ниже консенсус-прогноза. К тому же, рентабельность продолжает падать 49% ~47%, пока не критично, но тренд отрицательный. FCF превзошел рыночные ожидания на фоне сокращения расходов. В том числе компания сократила капэкс почти на 20%. ДИВИДЕНДЫ: компания не раскрыла деталей относительно дивидендных перспектив. Возможно, новое дивидендное правило появится ближе к середине осени. Если прикидывать дивиденды исходя из правила 75% от FCF, то ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ могут составить 600 руб. на акцию, дивидендная доходность около 3,5%. Подобный дивиденд получается и из расчета по старому дивидендному правилу (30% от EBITDA). ️️ итого: компания диверсифицирует торговые потоки, но цены реализации низкие. Есть проблема затоваривания. Но при текущем курсе рубля, даже с учетом относительно низких цен на металлы, ситуация в компании, должна улучшаться. Однако, на данный момент слишком много неопределённости вокруг компании: потенциальные санкции, курс доллара, цена на металлы. В таких условиях вероятность выплаты дивидендов снижается. Потенциальный дивиденд мы прикинули, а дальше остаётся следить за рыночными факторами. https://telegra.ph/file/13fea48943d1e2ae83893.jpg

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +1.34% to 32,654.59 S&P 500: +2.02% to 4,088.85 Nasdaq: +2.76% to 11,984.52 Лучший сектор: Technology +2.9% Худший сектор: Consumer Staples -0.7% Индекс МосБиржи: 2 424,1 (+2.52%) Индекс РТС: 1 200,81 (+2,28%) Bitcoin: $29,966.98 (-1.9%) • Рынок акций РФ во вторник уверенно вырос на фоне улучшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, а также задержки с принятием Евросоюзом шестого пакета антироссийских санкций. Индексы МосБиржи и РТС преодолели психологические рубежи 2400 и 1200 пунктов соответственно, при этом лидировали в росте расписки TCS Group (+8,9%), подскочили в ожидании дивидендных новостей "префы" "Сургутнефтегаза" (+7,8%). • Bloomberg сообщил, что США не позволят РФ обслуживать долларовый долг после 25 мая, что может спровоцировать технический дефолт. • Вчера американские фондовые индексы показали рост на фоне сильных статистических данных. Китайские акции также выросли на 3,9% на ожиданиях ослабления карантина в Шанхае и снижения регулятивного давления. Фондовые рынки стран Западной Европы тоже завершили торги во вторник на позитивной ноте. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -3.57% to 31,490.07 S&P 500: -4.04% to 3,923.68 Nasdaq: -4.73% to 11,418.15 Индекс МосБиржи: 2 445,3 (+0,87%) Индекс РТС: 1 212,57 (+0,98%) Bitcoin: $29,153.11 (-2,94%) • Рынок акций РФ в среду вырос на фоне затишья в антироссийской санкционной риторике Запада, однако темпы подъема сократились из-за ухудшения внешней конъюнктуры; лидировали в росте бумаги "Мобильных телесистем" (+11,7%) и акции ее крупнейшего акционера АФК "Система" (+8,3%) на новостях о дивидендах МТС. • Глава Минпромторга РФ Денис Мантуров полагает, что криптовалюты будут рано или поздно легализованы в России в качестве платежного средства. Такое мнение он высказал, выступая в рамках марафона "Новые горизонты". • Совет директоров "Газпром нефти" рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить финальные дивиденды за 2021 год в размере 16 руб. на обыкновенную акцию. С учетом 40 руб., выплаченных по результатам девяти месяцев, общий размер дивидендов за 2021 г составит 56 руб. на акцию. • Вчера все три основных фондовых индекса США закрылись резким снижением. Распродажа была широкомасштабной и вызвана разочаровывающими доходами крупных розничных продавцов США, что вызвало опасения инвесторов по поводу рецессии. Крупные ритейлеры отметили, что их прибыли пострадали из-за роста затрат, вялых продаж и сбоев в цепочке поставок. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.75% to 31,253.13 S&P 500: -0.58% to 3,900.79 Nasdaq: -0.26% to 11,388.50 Индекс МосБиржи: 2 436,57 (-0,36%) Индекс РТС: 1 245,71 (+2,73%) Bitcoin: $30,145.60 (-3,53%) • Российский рынок акций в четверг просел по индексу МосБиржи во главе с расписками TCS Group, отыграв ухудшение внешней фондовой конъюнктуры; откат сдерживался ростом бумаг "Газпрома" и Сбербанка, в лидерах роста выступили "префы" "Сургутнефтегаза" (+5,1%) на новостях о дивидендах за 2021 год. • Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой. Банки с 20 мая смогут без ограничений продавать гражданам любую наличную иностранную валюту, за исключением долларов США и евро. • Мировые фондовые рынки в четверг снизились на фоне опасений, что повышенная инфляция и ужесточение денежно-кредитной политики могут негативно повлиять на экономический рост. • Индекс S&P 500 близок к территории медвежьего рынка, потеряв около 18% с момента своего рекордного максимума в начале этого года. Последний отчет о заявках на пособие по безработице в США указывает на замедление экономического роста, при этом количество заявок на пособие по безработице увеличилось на 21 000 до 218 000 за неделю, закончившуюся 14 мая. Всем хорошего дня.

​​️МТС: разобрали отчёт, читайте выводы! МТС представила отчет за 1 кв 2022 по МСФО. В сравнении с 1 кв. 2021 г. результаты выглядят так: -Выручка 134,4 млрд руб. (+8,5% г/г) -Скорректированная OIBDA 56,5 млрд (+2,0% г/г) -Операционная прибыль 26,7 млрд (-6,7% г/г) -️Чистая прибыль 3,9 млрд (-76,2% г/г) -️Чистый долг 431 млрд руб. (+28,2% г/г) Чистый долг/OIBDA =1,9 (1,5 в 1 кв 2021 г.) ️FCF = -33,6 млрд (-13,7 млрд в 1квартале 2021 г.) Дивиденды: совет директоров компании рекомендовал выплатить 33,85 рубл дивидендов на 1 акцию по итогам прошлого года. С учетом ранее выплаченных 10,55 рубля за 1 полугодие, общий годовой дивиденд составит 44,4 рубля на акцию. Это много! КОММЕНТАРИЙ: Прибыль от операционной деятельности показала сравнительно небольшое снижение. Деятельность компании в целом относительно стабильна. Снижение же чистой прибыли объясняется увеличением затрат на финансирование в условиях более высоких процентных ставок, увеличением показателя износа и амортизации, а также убытком от курсовых разниц и переоценкой ценных бумаг в текущих макроэкономических условиях. Долг растет. На фоне высоких ставок сильно выросли затраты на обслуживание долга, поскольку в структуре долга большая доля привязана к ключевой ставке Банка России. В чем риски у МТС? Ключевой фактор для выплаты больших дивидендов в будущем это именно стоимость обслуживания долга. В текущей же ситуации проценты по долгу съедают существенную часть прибыли. Высокие рекомендованные дивиденды за 2021 г. приведут к еще большему росту долговой нагрузки. Об этом мы предупреждали ещё в марте. Вот ссылка на обзор. Ранее, компания рассматривала вопрос о продаже башенного бизнеса и части банковского бизнеса и снижении долговой нагрузки, однако сегодня данный вопрос не на повестке. Итого: Основной акционер (АФК Система) продолжает выкачивать деньги с дочек в виде дивидендов. Это может стать проблемой для МТС, поскольку компания платит больше чем зарабатывает, т.е. выплата дивидендов происходит в долг. Чистая прибыль компании за 2021 года составила 63,4 млрд, в то время как на выплату дивидендов с учетом ранее выплаченных за 1 полугодие, уйдет сумма 88,7 млрд. таким образом, коэффициент выплаты дивидендов (payout ratio) за прошлый год составляет 139% от чистой прибыли или 162% от FCF. Вполне возможно, что такие высокие выплаты связаны с окончанием байбэка, однако в любом случае это означает снижение капитала. Если компания продолжит выплачивать, скажем, 60 млрд в год на дивиденды (т.е. 30 рублей на акцию), то зарабатывать нужно больше, иначе капитал не нарастить. Тут еще стоит учитывать возможный рост капекса в рублях, ввиду высокой инфляции в текущем году. Как долго компания планируется выплачивать высокие дивиденды неизвестно. Возможно, закладывают будущее снижение ставок, поэтому не боятся платить, поскольку тренд на снижение ставок должен положительно повлиять на результаты компании. Также вероятно, что когда ситуация в экономике стабилизируется, снова смогут обсуждать продажу части бизнеса и последующее сокращение долга. О том, кто мы О том, как мы инвестируем О том, как инвестировать вместе с нами https://telegra.ph/file/331758d1ce779cdaa6121.jpg

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +0.80% to 33,180.14 S&P 500: +0.95% to 4,160.68 Nasdaq: +0.94% to 12,175.23 Индекс МосБиржи: 2 291,62 (+0,41%) Индекс РТС: 1 180,47 (+0,17%) Bitcoin: $30,255.16 (+2,36%) Доллар (USD) 61,04 рублей • Российский рынок акций завершил торги вторника умеренным ростом в рамках коррекции, после падения в понедельник из-за новых антироссийских санкций. Лидировали в росте бумаги "Аэрофлота" (+4,9%) и не входящие в расчет индексов акции "Башнефти" (+10,3%) на дивидендных новостях. • Банк России увеличил лимит для переводов физлиц за рубеж до $150 000 (подробнее об этом написали пост) • В своем последнем отчете «Перспективы мировой экономики» Всемирный банк понизил прогноз роста мирового ВВП на 2022 год до 2,9% с январского прогноза в 4,1%. • Доходность казначейских облигаций США упала по всей кривой, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 6 б.п. до 2,98%. Индекс доллара США (DXY) закрылся немного ниже, в то время как золото и сырая нефть завершили сессию чуть выше. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: +1.76% to 33,212.96 S&P 500: +2.47% to 4,158.24 Nasdaq: +3.33% to 12,131.13 Индекс МосБиржи: 2 407,59 (-0.23%) Индекс РТС: 1 133,94 (-3.47%) Bitcoin: $30,344.08 (+4.85%) • Рынок акций РФ завершил торги в пятницу в боковике при смешанной динамике голубых фишек на фоне позитивных внешних сигналов и замедления ослабления рубля - игроки после роста выборочно фиксировали прибыль в преддверии выходных; выросли бумаги "Роснефти" и "Башнефти" в ожидании новостей о дивидендах, просели расписки Ozon и акции Сбербанка на корпоративных новостях. • Доллар вырос до 66,9 рублей. • Сбербанк с 28 мая снизил ставки по основным вкладам физических лиц. Теперь максимальная ставка по вкладам у Сбербанка составляет 9,5%, тогда как ранее она достигала 12%. Сбербанк также снизил ставки по потребительским кредитам на 2 процентных пункта (п.п.), теперь минимальная ставка составляет 15,9%, ранее она достигала 17,9%. • Тинькофф банк с 28 мая временно перестанет открывать вклады в валюте. Если у клиента уже открыт вклад в валюте, то пополнить его можно до конца действия, но пролонгировать такой вклад уже не получится. • В США индекс S&P 500 подскочил на 2,5% благодаря акциям технологических компаний, которые показали рост на фоне благоприятных экономических данных. Европейские акции также прибавили 1,8%. Всем хорошего дня!

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.54% to 32,813.23 S&P 500: -0.75% to 4,101.23 Nasdaq: -0.72% to 11,994.46 Индекс МосБиржи: 2 374,6 (+0,8%) Индекс РТС: 1 222,18 (+1,16%) Bitcoin: $29,845.74 (-5,57%) Доллар (USD) 61,28 рублей • Российский рынок акций закончил 1 июня ростом индексов на фоне улучшения нефтяной конъюнктуры, хотя внешние площадки подавали смешанные сигналы, а Банк России с 1 июня снял запрет на короткие продажи бумаг. • Лидерами роста выступили акции Сбербанка (+3,1%), обвалились цены на "префы" "Мечела" (-23,6%) на рекордных с ноября оборотах после рекомендаций совета директоров компании не выплачивать дивиденды за 2021 год. • Резиденты недружественных стран смогут дарить ценные бумаги родственникам-россиянам. Российским гражданам разрешено получать в подарок или покупать по цене не выше 1 рубля ценные бумаги у своих родственников из недружественных стран, - пишет Интерфакс. • Вчера фондовые индексы США упали, так как рынки переориентировались на необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС), несмотря на то, что экономические данные указывают на возможность более медленных темпов ужесточения. Всем хорошего дня!

​​Что интересует частных инвесторов сегодня? Конечно акции, валюты, облигации, фонды и крипта! Топ самых популярных вопрос: ️Как можно инвестировать купленные доллары сегодня? ️Насколько ЦБ ещё снизит ключевую ставку на июньском заседании? ️Когда теперь лучше заходить в американский рынок? ️Когда планируется «выпускать» нерезидентов из российских активов? Про эти и другие наиболее важные темы рынков подробно рассказывает автор telegram-канала «Фундаменталка» Блог ежедневно просматривают более 17.000 подписчиков! Без сомнения, это одна из самых думающих и читающих аудиторий мессенджера, которой интересны финансы, инвестиции и возможности фондового рынка. На какие материалы стоит обратить внимание: ️Комментарий к главному событию этой недели ️Российский ритейл по итогам I-го квартала ️Так зачем покупать доллары сейчас ️Почему из металлургов РФ сегодня я выбираю НЛМК Также для подписчиков на канале «Фундаменталка» онлайн-портфель с авторскими стратегиями по американскому рынку, множество финансовых лайфхаков инвестирования и ответы на вопросы подписчиков. Присоединяйтесь! Cсылка на канал - https://t.me/fund_ka И если вам интересны инвестиции, финансы и возможности фондового рынка, то подписка на этот канал может стать лучшим решением дня! https://telegra.ph/file/3502deb503d02adf44ffa.jpg