Назад

​​ Иностранных эмитентов с российскими активами, которые на текущий момент не...

Описание:
​​ Иностранных эмитентов с российскими активами, которые на текущий момент не имеют листинга в нашей стране, осталось не так много. И одна из таких компаний – Global Ports, являющаяся лидером российского рынка перевалки контейнеров и управляющая уникальной сетью из семи многофункциональных терминалов в двух ключевых морских бассейнах. ️ Акции Global Ports сейчас представлены на Лондонской фондовой бирже (LSE) и с момента IPO, состоявшегося летом 2011 года, они упали в цене более чем в пять раз, торгуясь сейчас чуть ниже $3, в непосредственной близости от исторических минимумов, датированных декабрём 2014 года. Собственно, именно такое беспрецедентное падение котировок и вызвало у меня определённый интерес к этим бумагам, и я решил разобраться, чем живёт компания в финансовом смысле этого слова и как в нынешние непростые времена чувствует себя её бизнес. Начнём, пожалуй, со свежих цифр. А именно – опубликованных в октябре операционных результатах Global Ports, из которых можно увидеть рост объёмов перевалки по итогам 3 кв. 2020 года на 4% (г/г), в то время как совокупный объём перевалки контейнеров на морских терминалах России за этот же период сократился на 2,5% и 2,4% соответственно. Причём динамику лучше среднерыночной компании удаётся демонстрировать с завидной регулярностью, как в балтийском, так и в дальневосточном бассейнах. Правда, в текущем 2020 году опережающее положение на рынке не помогло Global Ports избежать падения основных финансовых показателей по итогам 1 полугодия (выручка -8%, EBITDA -10%, чистая прибыль -34%). Всему виной – пандемия COVID-19, из-за которой было отмечено резкое снижение объёмов гружёного импорта, на фоне замедления темпов роста экспорта. Это признали и в самой компании, отметив высокую волатильность спроса и неопределённость на рынке контейнерных перевозок, которые актуальны и сегодня. Кстати, кому особенно интересно погрузиться в эту инвестиционную идею - рекомендую полистать презентацию, представленную к публикации полугодовых финансовых результатов. А потому одним из главных приоритетов своего развития на ближайшие годы Global Ports назвала контроль над расходами, что благодаря солидному значению FCF должно поспособствовать в итоге снижению долговой нагрузки с текущих 3,1х (на конец 2019 года было и вовсе 3,3х) до 2х по соотношению NetDebt/EBITDA. Почему это так важно? Ну хотя бы потому, что руководство компании минувшим летом заявило о возможности возврата к дивидендной практике, как только долговая нагрузка сократится до 2х и ниже. Ждать дивидендов (=снижения долговой нагрузки), по всей видимости, придётся ещё пару лет точно, однако инвестиции тем и хороши, что позволяют уже сейчас строить фундамент своего портфеля, чтобы в будущем получить хороший профит. Правда, для этого очень хотелось бы всё же увидеть акции Global Ports не только на Лондонской, но и на Московской бирже. Возможно, я буду одним из первых желающих на покупку этих бумаг, в расчёте на делеверидж и возвращение к дивидендным выплатам, которые акционеры не получали уже лет эдак шесть. Сами представляете, какой позитивный эффект для рынка принесёт эта новость, когда придёт час! В заключении коснусь немного акционерного капитала Global Ports. Основными акционерами компании на сегодняшний день являются группа "Дело" Сергея Шишкарева и APM Terminals (структура A.P.Moeller-Maersk), в то время как free float оценивается на уровне чуть более 20%. P.S. Единственно, что меня смущает во всей этой истории - это какой-то нездоровый хайп вокруг Global Ports. В последнее время очень много инвестдомов и телеграм-пабликов активно пиарили эту идею, и это обычно печально заканчивается в итоге. Однако лично для меня точки роста в случае с Global Ports предельно понятны - это делеверидж и возвращение к дивидендным выплатам. Понаблюдаю, насколько успешным будет их реализация, и исходя из этого буду корректировать своё отношение к этим бумагам, присутствие которых на Московской бирже уж точно не помешало бы. GLPR https://telegra.ph/file/3b59eb11767ca33cd2ecc.png

Похожие статьи

ПОКУПКА Московская Биржа Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер...
ПОКУПКА Московская Биржа Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер MOEX Рекомендация BUY Дата выхода идеи 24.08.2020 Сроки, дней 30 Цена входа 146 Целевая цена 164 Доходность, % годовых 150 Абсолютная доходность сделки, % 12.33 Комментарий аналитика : 1. Начало торгов акциями иностранных компаний. Московская биржа с понедельника запускает торги акциями иностранных компаний, входящих в индекс S&P 500. С 24 августа инвесторы смогут приобрести акции 19 компаний, среди которых The Boeing Company, Amazon.com, Inc., NVIDIA Corporation, Facebook, Inc., Microsoft Corporation, McDonald's Corporation, Visa Inc. (SPB: V), Twitter, Inc., Intel Corporation, Alphabet Inc. (SPB: GOOG) Class C, AT&T INC. (SPB: T), Exxon Mobil (SPB: XOM) Corporation, Pfizer Inc. (SPB: PFE), The Walt Disney Company, Advanced Micro Devices (SPB: AMD), Inc., Netflix, Inc., Micron Technology (SPB: MU), Inc., Mastercard Incorporated class A, Activision Blizzard (SPB: ATVI), Inc. Торги будут проходить как в дневную, так и в вечернюю сессию. 2. Планы по расширению листинга акций иностранных компаний. На втором этапе в четвертом квартале 2020 года список акций планируется расширить до 50 акций, а в дальнейшем биржа намеревается расширять список доступных инструментов, анализируя клиентский спрос и учитывая положения регулирования по инструментам, доступным для неквалифицированных инвесторов.
461 

24.08.2020 13:55

ПОКУПКА ИРКУТ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер IRKT Рекомендация...
ПОКУПКА ИРКУТ Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер IRKT Рекомендация BUY Дата выхода идеи 10.09.2020 Сроки, дней 14 Цена входа 34,34 Целевая цена 41,15 Доходность, % годовых 517 Абсолютная доходность сделки, % 19 Комментарий аналитика: 1.Объявлены сроки полета МС-21 с отечественными двигателями. Первый полет МС-21 с отечественными двигателями должен состояться в ноябре-декабре 2020 года, а комплекты двигателей уже поставлены в «Иркут». Там находится сборочная бригада. 2. Повышение вероятности получения сертификата на использование самолета по итогам 2020 года. Сложности, связанные в том числе с пандемией, в первую очередь с проведением испытаний в различных климатических зонах, постепенно снижаются, а открытие границ дает возможность привлечь иностранных специалистов, которые участвуют в программе.
512 

10.09.2020 13:33

ПОКУПКА МОСБИРЖА Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер...
ПОКУПКА МОСБИРЖА Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер MOEX Рекомендация BUY Дата выхода идеи 23.10.2020 Сроки, дней 31 Цена входа 144,8 Целевая цена 161,12 Доходность, % годовых 132 Абсолютная доходность сделки, % 11 Комментарий аналитика: 1. Увеличение числа торгуемых иностранных бумаг Московская биржа 2 ноября, накануне президентских выборов в США, собирается увеличить количество торгуемых иностранных ценных бумаг вдвое — до 40 акций. К концу следующего года их будет уже несколько сотен. Увеличение количества инструментов приведет к росту оборотов в этом сегменте рынка, уверены брокеры. Однако пока еще не все профучастники дали клиентам доступ к торгам этими ценными бумагами, поскольку они уже торгуются на Санкт-Петербургской бирже. 2. Плавный рост спроса на IT-сегмент в связи с риском локдаунов. Многие компании из добавляемого списка относятся к сектору ИТ, для которого пандемия стала мощным драйвером роста. При этом он отметил, что объем торгов иностранными ценными бумагами пока незначителен, но он постепенно растет и расширение количества доступных акций будет способствовать увеличению количества и общего объема сделок.
508 

23.10.2020 12:58

​Проблемы в Турции
Помните я говорил, что важно пристально следить за Турцией...
​Проблемы в Турции Помните я говорил, что важно пристально следить за Турцией...
​Проблемы в Турции Помните я говорил, что важно пристально следить за Турцией, чтобы вовремя выскочить из её бондов? Кажется, началось. За последние две недели евробонды Турции упали в цене, хотя остальные рынки евробондов выросли. Например, евробонд Турции 2030 года погашения упал на 10%, а евробонд России 2030 года вырос на 1%. Я попросил Игоря Тарана (head of fixed income Альфа-Капитал) рассказать, что же там творится сейчас. Вот, что он говорит: «Мы обратили внимание, что локальные игроки стали продавать турецкие активы. Причем в существенных объемах. Провели звонок с коллегами из Турции и убедились, что ситуация неприятная. Последние месяцы ЦБ Турции пытался удержать курс лиры USD/TRY ниже 7, проводя валютные интервенции. Причем делал это не самостоятельно, а через государственные банки. Таким образом, ЗВР Центробанка не снижались, зато снижались запасы валюты турецких госбанков. В результате чистая валютная позиция госбанков стала отрицательной, достигла почти предельного уровня -25% от регулятивного капитала. И если девальвацию не удастся сдержать в разумных объемах, банки будут находиться под угрозой. Этим ситуация сильно отличается от предыдущих кризисных эпизодов в Турции. Сейчас рынок пытается тестировать Эрдогана, сможет ли он поддерживать лиру дальше. Если правительству удастся удержать курс на уровне 7,2-7,5, то система выдержит. Если курс лиры уйдет выше 8,0, у гос. банков будут серьезные проблемы. Потребуется вливание капитала со стороны государства, что снова вызовет виток девальвации, и так по кругу. В общем, в финансовой системе может быть пробита серьезная брешь. Есть и положительные моменты, конечно: Объем иностранных инвестиций в Турции уже очень мал, т.е. иностранцам нечего выводить из страны. Делать ставки против лиры очень сложно: для иностранных участников рынка ставки по валютным свопам заградительные, больше 1000%, а за локальными игроками пристально наблюдает Эрдоган: за короткую позицию по лире можно и в тюрьму угодить. Внутренний объем валюты всё ещё очень большой, депозиты населения и компаний превышают 200 млн. долл., и, в предположении, что система замкнутая, ЦБ Турции еще долго может поддерживать лиру за счет внутренних операций своп с банками. Если девальвацию удастся сдержать, то ЦБ сможет пополнить резервы за счет внешних торговых операций, сальдо текущего счета Турции во втором полугодии ожидается положительным. Тем не менее, в данный момент баланс рисков в Турции нам не нравится, поэтому мы начали активно сокращать позиции в турецких эмитентах. В наших управляемых стратегиях Турция занимала от 8% до 20%. Сейчас мы снизили долю до 3-6% и продолжаем сокращать ее дальше». Хочу обратить ваше внимание на следующий момент. Игорь сокращает позиции в Турции, потому что стремится выполнить свой KPI — обогнать индекс-бенчмарк и конкурирующие фонды по результату при минимальных рисках. Для этого нужно падать меньше рынка и расти быстрее него. Если у вас такой задачи нет, то ваша логика принятия решений может разительно отличаться. Например, вы можете сидеть в бондах Турции годами, терпеть глубокие коррекции и докупать. И в таком случае польза этого поста для вас — теперь вы лучше понимаете, почему бонды Турции в моменте упали и чего можно ждать дальше. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/5fabde3408e0441bcfa35.jpg
500 

06.08.2020 15:27

Что если завтра ЭТО случится «Это» у всех разное. Кто-то боится ядерной войны...
Что если завтра ЭТО случится «Это» у всех разное. Кто-то боится ядерной войны, кто-то — потери работы, а у кого-то главный страх — рост процентных ставок. Недавно один дружелюбный читатель подкинул идею разобрать портфель бондов в долларах «на чёрный день». Мол, не нужна доходность, дай сохранность. Для клиентов, которые не готовы вкладываться ни в какие ETF-ы, ПИФы, ДУ, акции и даже в большинство предлагаемых облигаций. Идеальный вариант для которых — закинуть деньги на вклад и забыть о них на время. Уверен, таких запросов будет всё больше и больше, и вот почему: Многие сейчас отказываются от пролонгации депозитов из-за низких ставок, переводят деньги на текущий счет и не бегут сломя голову на рынок с этим деньгами. Очевидно, они ищут прямую замену депозиту с адекватной ставкой, а рынок не может её предложить или контрагенты (банки, брокеры, ук) ещё не перестроились на новую реальность и по инерции продолжают активно «толкать» преимущественно инструменты с высокой доходностью, чтобы переманить клиентов с 4-6% долларовых депозитов, хотя они давно в прошлом. Активы сильно выросли за последнее время несмотря или благодаря пандемии. Очевидно, в сознании всё большего количества инвесторов будет возникать желание эту прибыль фиксануть и пересидеть в чём-то надежном, понаблюдать за происходящим. Супертренд снижения ставок в долларах идёт уже 40 лет, но отскоки периодически случаются и нет оснований думать, что нового локального роста ставок не будет. Так, весь 2018 год ставки росли, а облигации падали в цене из месяца в месяц. Любой трезвомыслящий инвестор понимает, что ситуация может повториться, что локально на коротком горизонте времени ставки могут внезапно качнуться. И поэтому хочет быть к Этому готовым, всегда нужен кеш или что-то высоколиквидное. Как решают эту задачу состоятельные клиенты западных банков? В их портфелях нередко есть консервативная часть, главная задача которой — быть в быстром доступе, то есть обладать высокой ликвидностью и небольшим риском снижения стоимости. Желательно, чтобы эта часть приносила какую-то доходность. Чаще всего используют короткие бонды или ETF-ы из этих коротких бондов. Эту часть портфеля я представлю сегодня как самостоятельный портфель, который может послужить альтернативой депозиту для консервативного клиента. Как составить портфель коротких бондов? В текущих условиях я бы составил такой портфель из нескольких корпоративных бондов с погашением в 2023 году. Почему в 2023 году? Потому что всегда есть план Б — дождаться погашения и сдать эмитенту по номиналу. 3 года — срок небольшой. И неважно, как они падали или росли в процессе. Купил и забыл. Доходность свою получишь в любом случае, кроме дефолта. Сколько нужно таких бондов? Мне здравый смысл подсказывает, что больше 10 разных выпусков смысла брать нет. Лучше – меньше, но качественней. 1-ый подход — выбрать надёжные бонды инвестиционной категории (BBB- и выше) с погашением в 2023 году. Недостаток этого способа — на выходе получаем бонды с доходностью максимум 2% годовых в долларах. В российских условиях такие защитные портфели собирать неэффективно. У нас высокие спреды по high-grade бондам США, высокие физы за экзекьюшн сделок, ужасная валютная переоценка. Всё это съедает экономику таких сделок в ноль или в минус. Зато в иностранных юрисдикциях при определённых условиях экономика даже таких сделок может быть вполне достойной. Например, при покупке на КИК и при физах банка до 0,5% в год. 2-ой подход — выбрать более доходные бонды неинвестиционной категории (BB+ и ниже) с погашением через 3 года. Доходность в таких бондах может достигать неприлично высоких значений (10%+ годовых). Но и риск дефолта в них кратно выше, поэтому нужно серьёзно покопаться в качестве эмитента, если уж идти на риск. Продолжение следует... примерпортфеля
511 

27.08.2020 21:01

Что с рублём?
На днях получил обзор по рублю от Володи Брагина, он у нас...
Что с рублём? На днях получил обзор по рублю от Володи Брагина, он у нас...
Что с рублём? На днях получил обзор по рублю от Володи Брагина, он у нас главный по макре. Обзор как всегда огромный, поэтому вот главные тезисы (сохранил стиль автора). Если хотите подробнее, внизу ссылка на полный текст. Причины слабости рубля: Усложнение отношений с западом, угроза санкций. Отложенный спрос привёл к росту спроса на иностранную валюту из-за роста импорта и зарубежных поездок. Исчерпание потенциала снижения ключевой ставки ЦБ РФ привело к снижению привлекательности ОФЗ для иностранных инвесторов. Ослабление валют других развивающихся стран, распространившееся и на рубль. Что дальше? Причины ослабления рубля носят временный характер, поэтому в обозримой перспективе мы [аналитически деск Альфа-Капитал] ожидаем укрепления рубля. Угадать точно, когда будет разворот почти невозможно, но судя по активности ЦБ РФ, текущий курс рубля уже привлекает его внимание, а рекомендации инвестбанков говорят о том, что начинает меняться и отношение к нему крупных инвесторов. Источником риска для рубля, который может сохраняться в течение длительного времени является ситуация на развивающихся рынках. Если этим странам придется снова вводить жесткие ограничения, то, с учетом уже понесенных экономиками потерь, это может привести к усилению оттока инвесторов с развивающихся рынков. В этом случае рублю, как одной из валют ЕМ, будет крайне сложно избежать ослабления вне зависимости от состояния экономики РФ и госфинансов. Евро, скорее всего, будет оставаться дорогим по отношению к рублю. Ссылка на полный текст обзора: https://zen.yandex.ru/media/alfawealth/chetyre-udara-po-rubliu-5f7b66bf48a2900c43f730ab ️Обратите внимание, в обзоре есть хорошие графики, их редко где встретишь в актуальном виде, в них много пользы. Это статистика в удобочитаемой оболочке, суть волшебство. Так, если смотреть на них долго и внимательно, есть риск сделать свои выводы, а потом сверить с тем, что говорит Брагин. Так что рекомендую рискнуть. Алексей Климюк, https://zen.yandex.ru/media/alfawealth/chetyre-udara-po-rubliu-5f7b66bf48a2900c43f730ab
510 

05.10.2020 23:55


Как сформировать инвестиционный портфель? Как это сделать, если речь идет о...
Как сформировать инвестиционный портфель? Как это сделать, если речь идет о классическом, разумном подходе в формированию долгосрочного портфеля? Ведь наука, особенно в 20 веке, создала научно-исследовательскую базу, о которой в инвестиционной среде очень мало говорят, предпочитая эмоции и ежедневную повестку. Я предлагаю увеличить масштаб и посмотреть на опыт человечества в составлении доходных инвестиционных портфелей. Темы, которые нужно знать и понимать при составлении такого портфеля: Риск и доходность Классы активов Подходы к формированию портфеля Начну. Будет серия постов: факты, статистика, современные подходы, исследования + мои личные наблюдения. Если заметите назидательный тон — вам не показалось, это я перегибаю палку в том «как надо» и ухожу от того «как работает, как есть». Но стараюсь всегда сохранять баланс. Тема №1: Риск и доходность Риск портфеля — это на сколько процентов за определенный промежуток времени портфель может упасть или вырасти, иначе говоря, рыночный риск. Измеряют с помощью standard deviation (среднеквадратичного отклонения, СКО), выражают в процентах. Уильям Бернстайн в книге «Разумное распределение активов» приводит СКО различных инструментов за год: Денежный рынок: 2-3% Краткосрочные трежерис: 3-5% Долгосрочные трежерис: 6-8% Акции компаний США: 10-25% Акции иностранных компаний: 15-25% Акции развивающихся рынков: 25-35% Какие ещё риски есть? - Кредитный. Это про долговые инструменты (облигации, евробонды, векселя) и про продукты инвестиционных банков (ноты, например). - Валютный риск - Риск брокера - Риск ликвидности - Страновой (социально-политический) риск и прочая экзотика типа техногенного риска. Можно ли избежать рисков? Однозначно, нет. Даже сидеть на депозите в банке — это терять деньги в реальном выражении, что в сути и есть реализация риска. Поэтому чтобы капитал прирастал, придётся принять на себя риски, изучить их и управлять ими. Как оценить риск? На мой взгляд, оценка риска всегда субъективна, и зависит от точки зрения смотрящего. Объективной оценки риска просто не бывает, потому что это всегда о будущем, а будущего никто не знает. Зато есть море накопленных данных о прошлом: как риски реализовывались, к чему приводили. Поэтому можно посмотреть на прошлое и примерно понять, что будет в будущем с поправкой на меняющуюся реальность. Именно так и предлагает действовать современная финансовая теория — исходить из средних. Какую же доходность дают нам различные классы активов? Для начала, что такое доходность портфеля? Это прирост стоимости за промежуток времени. Прирост может быть и отрицательным, тогда получим убыток. Доходность можно посчитать в процентах и в деньгах. Например, вот статистика Morningstar and Ibbotson Associates номинальной годовой доходности финансового рынка США в долларах с 1926 по 2018 г. + 30-дневные трежерис 3,4% СКО 3,1% + Среднесрочные государственные облигации 5,2% СКО 5,6% + Долгосрочные государственные облигации 5,9% СКО 9,8% + Долгосрочные корпоративные облигации 6,3% СКО 8,4% + Акции большой капитализации 11,9% СКО 19,8% + Акции малой капитализации 16,2% СКО 31,6% Те же данные с 1998 года по 2020 в рублях по данным уважаемого Сергея Спирина с assetallocation.ru: + Индекс Мосбиржи (без реинвестирования) 17,7% СКО 60% + Жилье в Москве за кв./м. 12% СКО 21% + Золото по ценам ЦБ 20% СКО 51% + Доллар США 11,2% СКО 53% Главный вывод из этих данных в том, что чем выше инвестор готов взять на себя риск, тем выше его ожидаемая прибыль. Хорошая новость — чем больше лет вы готовы держать активы, тем большую доходность вы получите. И тем больше она будет стремиться к средним цифрам, указанным выше. Алексей Климюк,
513 

19.11.2020 22:06

Регулятор возмущён вложениями россиян. Что ж такое происходит?! Дорогие...
Регулятор возмущён вложениями россиян. Что ж такое происходит?! Дорогие россияне, совершенно коварно и безответственно, всаживают нож в спину российской экономике. Не хотят, окаянные, вкладывать в акции российских предприятий. Все их тянет, понимаешь ли, налево Позицию ЦБ полностью поддерживаем и одобряем. Возмущаемся вместе с ним. Обязуемся вкладывать только и исключительно в родное. Посконное. Скрепленное всяческими скрепами и украшенное хохломой, а также окропленное всеми возможными правильными жидкостями. Есть только мааааленький нюансик. Необходимо попросить ЦБ найти такую таблеточку, чтобы нам, неразумным, память стерла. Уважаемый Сергей Анатольевич! Вы же все про рынок знаете. Вы же профессионал! Посудите сами. Зачем нам память? Вот захотим мы, к примеру, вкладывать в наши любимые акции, а потом вдруг о докторах вспомним. Ну тех, что должны лечить всяких разных товарищей. И про Дядю Степу вспомним. Случайно, конечно же, вспомним. А еще вспомним про то, что акционеры у нас делятся на «правильных» и «не правильных». Вы забыли? Не думаю. Вот и мы помним. Опять же, знаете почему меня, да и не только меня, трясет от термина «народное IPO»? Народный портфель народных бумаг... Предложили мне тут создать такой одни умники. А что, бывают антинародные? Знаете, лет эдак 10 назад был у меня замечательный портфель российских бумажек второго эшелона. Хорошие, кстати, компании там были. Росли. Дивиденды даже иногда платили. А еще у меня был пакет разнообразных, непонятно зачем купленных, иностранных бумаг. Фигня всякая. Бумажки американских компаний и тоже, по случайности, второго эшелона. Хотите сравнить? А я иногда сравниваю. И вспоминаю старый добрый анекдот про кроликов и рыбок. Помните такой? Он заканчивается словами «эх, рыбок надо было выращивать, сынок». Часть компаний из американского портфеля не перенесли испытания временем и почили в бозе. Аж две, но САМИ. А теперь догадайтесь, сколько наших компаний из того весьма хорошего портфеля российских бумажек сейчас бодренько торгуются на рынке? Аж примерно 30% от первоначального состава. И торгуются они не так уж и бодренько. Если вообще тут можно оперировать словом «торгуются». Их цены... Давайте лучше о приятном поговорим. Куда делись остальные? Либо делистинговались сами. Либо абсолютно неликвидны. Либо... Могу долго рассказывать истории о каждой компании. Но это будет занудно и никому уже не интересно. Вы думаете, моя совесть разрешит после такого опыта активно предлагать наши родные бумажки клиентам? А ведь, помимо совести, есть еще одна штука. Называется она ответственность. Вот акции Сбербанка предлагать и рекомендовать своим клиентам я буду. Есть еще целый ряд компаний, в ценных бумагах которых вполне спокойно могу посидеть и год, и даже 5. В чем проблема? Немного их. Очень немного. Может, штук 20, или даже и 30. А что с остальными делать будем? Может, попробуем инвестклимат у нас в стране улучшить? Жахнем кулаком по столу и грозно скажем: у нас НИКОГДА БОЛЕЕ права миноритариев нарушены не будут. И так далее. Вы же сами знаете все эти правильные, но абсолютно бесполезные в текущей ситуации, слова.
518 

02.12.2020 10:58

Законопроект о блокировке иностранных интернет-платформ, под который могут...
Законопроект о блокировке иностранных интернет-платформ, под который могут попасть YouTube, Facebook и Twitter, ничего, кроме грустной убытки, у меня не вызывает. Опыт «блокировки» телеграм, стоивший бюджету (а значит, и нам с вами) существенных денег, никого ничему не научил. Одним словом, очень «разумная» инициатива наших думцев, шагающих в ногу со временем и прогрессом. Как известно, Россия – самая свободная и демократичная страна в мире. По крайней мере, ребята из Госдумы так полагают. Что мешает нам и дальше идти по светлой дороге развития демократии и свободомыслия? Гнусная и абсолютно безответственная политика западных соц сетей. И, прежде всего, YouTube! Поэтому надо срочно принять закон о возможной блокировке всего этого безобразия. По мнению наших замечательных многодумцев, «поведение иностранных интернет-платформ находится «за гранью добра и зла». Они «узурпировали возможность доступа к глобальной аудитории», и прибегают к практикам «самой циничной цензуры и манипулирования общественным мнением под видом противодействия фейк ньюз и пропаганде». Очень правильно. Многодумно, я бы сказал. Что у нас? Честные, прозрачные правовые конструкции. Ежели что и может произойти, то только по решению Басманного суда. А он, как все мы знаем, суров, неподкупен и справедлив. Что у них? «Западные интернет-площадки действуют иначе: они модерируют контент путем закрытых механизмов принятия решений»! Короче, абсолютное безобразие, которое будет наконец-то исправлено усилиями наших бдительных «Зорких Соколов» из Думы. Это же как надо суметь так «крепко полюбить» наше настоящее, чтоб мы хотели будущее, похожее на прошлое. Как сейчас помню, лет 40 назад, ловил «Голос Америки» и Немецкую волну. Ребята. Не занимайтесь прыжками по граблям – на этих садовых инструментах вы уже разминались! Пути обхода блокировок элементарны и общеизвестны. Не надоело?
508 

03.12.2020 12:07

ETF американского рынка – кто из рядовых российских инвесторов может без...
ETF американского рынка – кто из рядовых российских инвесторов может без проблем покупать данный класс активов? И что делать тем, кому они пока недоступны? Эти вопросы приобретают особую актуальность в связи с запуском в сервисе по подписке BidKogan нового портфеля по торговле commodities, где основной фокус будет сделан на товарные ETF. Кто НЕ может покупать американские ETF? Это, как правило, рядовой российский инвестор, открывший счет у российского брокера. Да, он может торговать некоторые акции американских компаний, доступные на Санкт-Петербургской бирже, но ETF для него недоступны. Дает ли статус квалифицированного инвестора право покупать американские ETF? Да, это действительно так. Будучи так называемым «квалом», вы можете проводить торговые операции с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в России. В числе прочих, это касается и ETF. Ряд американских ETF допущены к торгам на Санкт-Петербургской бирже. Список можно посмотреть здесь. Инвестор, который имеет статус квалифицированного, может инвестировать в зарубежные ETF через российского брокера, имеющего соглашение с этой биржей. При этом «неквалы» этого делать не могут. Второй путь к покупке ETF на фондовом рынке США, доступный широкому кругу инвесторов, это открытие счета у иностранного брокера. Там, конечно, тоже могут действовать кое-какие ограничения. Но, в общем и целом, инструментарий довольно широк. Какого брокера выбрать для открытия счета? Зависит опять-таки от каждого конкретного случая. В РФ популярны такие имена, как Interactive Brokers, Exante, Saxo или Swiss Quote. Все они предлагают весьма широкий выбор ETF на своих платформах.
485 

04.12.2020 12:48


️ ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА: глобальная распродажа знаний

 Как и обещал, в честь Черной...
️ ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА: глобальная распродажа знаний Как и обещал, в честь Черной...
️ ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА: глобальная распродажа знаний Как и обещал, в честь Черной пятницы (ЧП) запускаю масштабную распродажу знаний Ленивого инвестора. Отзывы о всех курсах можно прочитать здесь. До конца недели вы можете воспользоваться скидкой до 45% для следующих продуктов: Курс Ленивого инвестора Курс зарекомендовал себя, как проводник, в мир инвестиций с практическими инструкциями, проверенными на моем опыте, по инвестированию в более, чем 10 различных инвест. инструментов. Актуальная стоимость обучения сейчас 10 700р, до конца недели будет 8500 рублей. Количество положительных отзывов выпускников КЛИ перевалило за сотню. После обучения мы продолжаем общаться в рамках закрытого сообщества ленивых инвесторов. Экспресс-курс по инвестициям в IPO Пройдя курс у вас будет понимание всех процессов при инвестировании в IPO от выбора брокера до анализа конкретных размещений. Вы получите готовые практические инструкции для самостоятельного анализа и инвестирования в IPO. Записи курса доступны за 3700р, цена ЧП 2700р. Отзывы тут. Экспресс-курс по инвестициям в сайты Все самое важное о том, что нужно знать про доходные сайты в 2020 году. Записи курса сейчас доступны за 3500р, цена ЧП 2500р. Отзывы тут. Экспресс-курс “Ленивый портфель в кризис” Курс ориентирован на формирование базового инвестиционного портфеля из ценных бумаг, доступных через российских брокеров. Записи курса сейчас доступны за 3500р, цена ЧП 2500р.Отзывы тут. Экспресс-курс по инвестированию в валюте Фактически это дополнение к КЛИ по части инвестиций в зарубежные ценные бумаги через наших и иностранных брокеров, с упором на последних. Актуальная стоимость записей курса 3500р, цена до конца недели 2500р. Отзывы тут. И самое крутое. Если вы хотите использовать все возможности Черной пятницы, то общая стоимость для вас будет не 18700, а 14900р. В дополнение вместо стандартного обучения в КЛИ, вы получите ВИП-участие, которое само по себе стоит 12900р. Если скалькулировать, то совокупная выгода составит более 12000 р или 45%, т.е. почти половину курсов получаете бесплатно. UPDATE: Из-за долгого ответа на сообщения действие скидок продлено на 1 день (до 30 ноября включительно). Такие скидки делаю только раз в год, предложение действует до конца недели. Чтобы успеть воспользоваться скидками пишите в . https://t.me/otzivinvestora
506 

26.11.2020 16:45

​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а...
​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а...
​​ Московская биржа подвела итоги ноября по российским и иностранным акциям, а также биржевым фондам. Биржа представила "Портфель частного инвестора" из самых популярных бумаг. Он составлен исходя из нетто-объема (покупки минус продажи) по состоянию на 30.11. Портфель не совпадает с оборотами торгов, поскольку считает другой показатель - вес акции в виртуальном портфеле, состоящем из 10 бумаг - лидеров биржи. Для детального просмотра кликайте картинку. Несмотря на затянувшуюся просадку, лидерство в ноябрьском портфеле удерживает Газпром (24.3%). Он популярен благодаря широкой известности, высокой ликвидности и надеждам инвесторов на восстановление котировок. Лукойл (11.8%) вернул себе интерес покупателей благодаря отскоку нефти и неплохим данным в отчёте за 3 кв. Норникель хорошо подрос за месяц на 20%, хороший прайс на металлы поддержал интерес. А вот Сбер оказался в лидерах только совокупно двумя бумагами - обыкновенные (10.8%) и преф (8.7%). Падение доли обычки по сравнению с октябрём - в 2 раза. Дивгэп закрыт, значимых событий в ноябре не было, большинство акционеров (как и я) просто держат его в долгосрок. К тому же Сбер хорошо вырос до этого, выкупать просадку не было повода. Интересно, что в состав портфеля вошла Mail с весом 6,4% на покупке индексных фондов, вытеснив Яндекс (5,1%). "Народный портфель" иностранных акций в ноябре поменял лидера. Alibaba подвинула Apple с 1 места. Думаю, был большой интерес к выкупу просадки после падения на 15%, связанного с политическими проблемами у Дж.Ма в Китае. С Теслой всё более-менее ясно: хайп на пике, шорты летят, все ждут включения в S&P500. По фондам расклад такой. Всего их на Мосбирже 50 - 34 БПИФа и 16 ETF. Лидеры торгов остались на своих местах: FXIT (IT-сектор), FXGD (золото), FXUS (акции США). Подвинулся на 4 место фонд на китайские активы FXCN, сместил на 5-е тиньковский "Вечный портфель" TRUR. Вот такие итоги ноября, комментируйте представленные биржей портфели. https://telegra.ph/file/78f86e5b8b3686820f133.jpg
507 

05.12.2020 13:16

ЦБ, в ходе плановой проверки Киви Банка, выявил нарушения и недостатки...
ЦБ, в ходе плановой проверки Киви Банка, выявил нарушения и недостатки, касающиеся требований к составлению отчетности и ведению документации. Штраф оказался небольшим для компании – всего 11 млн рублей. Гораздо хуже то, что результатом проверки стало введение ограничений по платежам в пользу иностранных торговых компаний и по картам некоторых корпоративных клиентов. Киви (QIWI RX), давая комментарии к данной ситуации, отметил, что в банках такого масштаба всегда есть вероятность возникновения подобных ошибок, а сами ограничения введены из-за специфики работы. Напомним, что большая доля клиентов Киви используют открытые там счета для проведения переводов заграницу и, конечно, для электронных транзакций. По мнению Киви, такая участь их постигла из-за того, что в последнее время ЦБ как раз и пытается "усилить контроль в области киберпространства и трансграничных платежей". Что также важно, в Киви (QIWI RX) предположили, что если бы данные ограничения действовали в течение 2020 года, то они бы ухудшили показатели платежных услуг банка, по самой негативной оценке, на 40%. Это – весьма существенно. Регуляторы явно, и в последнее время все жёстче, дают понять своё недовольство тем фактом, что люди уводят свои деньги за рубеж. Впрочем, Киви уже с парой подобных кризисов справлялась; есть основания полагать, что и в этот раз у них получится. Стоит также оценить риски по введению ограничений для букмекеров, от которых также зависит немало для банка (об этом недавно упоминали в посте про Киви (QIWI RX). Сфера электронных платежей все еще остается сложной для регулирования, а сам Киви Банк является одним из ведущих игроков, так что «они на своем поле». Покупали бы мы акции на просадке после этих новостей? Нет, наверное, понаблюдали бы еще. А вот облигации, которые также просели на 4 п.п., более безопасный актив в данном случае. С кредитным качеством у компании пока все в порядке.
507 

10.12.2020 14:50

Вчера писал о долгах государств, домохозяйств и...
Вчера писал о долгах государств, домохозяйств и корпораций. https://t.me/bitkogan/9862 https://t.me/bitkogan/9863 https://t.me/bitkogan/9864 Сегодня хочу поподробнее порассуждать о «внешнем» и «внутреннем» долге. Чем они отличаются и какие несут риски? Внутренний долг – обязательства перед резидентами. Например, государственную облигацию купил отечественный инвестор – это внутренний государственный долг. Или человек взял кредит в банке на территории страны – также внутренний долг, но уже частный. Внешний долг – обязательства перед нерезидентами. Хотя, понятное дело, и резиденты страны могут покупать внешние долги страны. Среди примеров: покупка нерезидентами государственных облигаций (внешний госдолг) или корпоративных бумаг (внешний корпоративный долг). Возможно и обратное – нерезиденты также могут покупать внутренние долги долги страны. Лидер по внешнему долгу в абсолютной величине, как всегда, США – $8,7 трлн. По внешнему долгу к ВВП лидируют привлекательные для иностранных денег Гонконг, Кипр, Сингапур. Какой долг более рискован для страны: внешний или внутренний? Разумеется, внешний. Особенно проблема внешнего долга актуальна для стран, которые не являются «тихой гаванью», но используются инвесторами в качестве поиска высокой доходности – валюта таких стран менее стабильна. 1. Внешний долг зависит от валютного курса: если у правительства, корпораций, домохозяйств, банков много иностранных долгов, то обесценение отечественной валюты делает эти долги в иностранной валюте дороже. 2. Внешние долги, как правило, более краткосрочные. Инвесторы далеко не всегда готовы вкладываться в другую страну с валютным риском надолго. Такие долги могут потребовать в любой момент, и их может быть непросто рефинансировать. 3. Внутренним долгом проще управлять. Внутренний долг выплачивается в отечественной валюте, так что ЦБ всегда может благополучно напечатать денег. Это касается, например, государственного долга: ЦБ может начать выкупать гособлигации для снижения долговой нагрузки. А вот другие валюты, увы не напечатаешь, так что государственные дефолты часто объявляются именно по внешнему долгу. Или, например, если коммерческий банк сталкивается с резким оттоком вкладчиков – это проблема. Регулятору придется предоставлять банку ресурсы, чтобы тот вернул их вкладчикам. А что, если половина этих вкладчиков требуют вернуть им доллары и евро? Это уже большая проблема, и ЦБ будет с ней справиться не так просто. Впрочем, у нас в стране с этим не забалуешь – бери, как говорится, что дают и тихо радуйся, что вообще отдали. Оценить степень «опасности» высоких долгов очень просто и невозможно одновременно. С одной стороны, это элементарная арифметика: если поток доходов превышает процентные платежи по долгам, то дефолт маловероятен. Это правило верно для всех займов: от потребительских кредитов до долгов целых государств. С другой стороны, любое «сомнение» в голове у инвестора может привести к дефолту или даже волне дефолтов. Например, появился слух (не факт, что правдивый), что банк обанкротится – население побежало забирать депозиты. И банк, который не может функционировать без денег вкладчиков, объявляет о банкротстве. Если этот банк должен другим банкам – это уже риск для всей банковской системы. Все это может произойти даже на пустом месте, так что тут не угадаешь. Вообще, репутационные риски – более чем серьезная тема для финансового сектора. Даже если у банков все отлично с точки зрения баланса и соблюдены все нормативы мгновенной ликвидности, в описанной выше ситуации они могут справиться с такой ситуацией с очень большими потерями. Тем более, если это тщательно спланированная операция конкурентов. И тем более, если это происходит во время того или иного кризиса, что многократно усиливает риски. В таких ситуациях отсутствие богатого акционера или быстрой помощи от Регулятора – это беда.
503 

13.12.2020 13:06

Как покорить большой город? Чтобы поспевать за ритмом мегаполиса и быть...
Как покорить большой город? Чтобы поспевать за ритмом мегаполиса и быть продуктивными, мы часто вкладываем не только много сил и времени, но и денег. Куда инвестировать, чтобы быстрее справляться с вызовами большого города? Например, в себя. Пользуйтесь премиальной картой Prime Visa ЮниКредит Банка. Гибкость в управлении финансами. Доступ к счетам в 10 иностранных валютах и персональный финансовый менеджер. Наличные в банкоматах по всему миру — без комиссии. Специальный курс обмена валют. Переводы на счета в другие банки — без комиссии и в любой валюте! Комфорт в путешествиях. Трансфер до аэропорта, свободный доступ в бизнес-залы и поездки на авто бизнес-класса. Повышенный кэшбэк. Неограниченный кэшбэк милями до 13% или до 10% рублями на популярные категории. О премиальной карте Prime Visa ЮниКредит Банка читайте здесь: https://bit.ly/3h0jkKR реклама
486 

21.12.2020 13:34

Банк России в пятницу оставил ставку 4,25% Почему не снизил? Потому что растёт...
Банк России в пятницу оставил ставку 4,25% Почему не снизил? Потому что растёт инфляция и инфляционные ожидания. Этого ждал, можно сказать, весь рынок. Всё было в ценах бумаг. Дальше ЦБ будет «оценивать развитие ситуации и наличие потенциала дополнительного снижения ключевой ставки». Это более сдержанная формулировка в сравнении с «видим пространство для снижения ставки», используемой ранее. Инфляция растёт, потому что дорожает сахар, подсолнечное масло, зерно (а значит, хлебобулочные изделия) и многие другие прод. товары. По данным ЦБ, инфляция составляет год к году 4,7%. По прогнозу ЦБ, в 2021 году инфляция составит 3,5–4,0% и будет находиться вблизи 4% с 2022 года. Доходность рублёвых облигаций всё ещё ОК, выше депозитов. Ждём продолжения перетока физиков на фин. рынки, приток иностранных инвесторов на рынок РФ. Портфельный управляющий фондом «Облигации плюс» и БПИФ-ом «Управляемые облигации» Евгений Жорнист (CFA, 44 млрд руб под управлением) ждёт, что ставка останется плюс/минус на этом же уровне ещё по крайней мере год. Закладывает рост ключевой ставки в 22 году до уровня 5% (возврат к нейтральной ДКП). Сделки в облигационных фондах за прошлую неделю В фонде «Облигации Плюс» Евгений сократил позицию в облигациях Беларуси, купил на первичном размещении облигации Пионер. В биржевом фонде «Управляемые облигации» сократил позиции в РВК, Детский мир и ТКХ, увеличил позиции в СЭТЛ и Системе.
460 

21.12.2020 21:19


Московская биржа призвала инвесторов осторожно относиться к «хайповым» акциям...
Московская биржа призвала инвесторов осторожно относиться к «хайповым» акциям...
Московская биржа призвала инвесторов осторожно относиться к «хайповым» акциям зарубежных компаний. Об этом говорится в сообщении пресс-службы биржи, поступившем Forbes. «Мы призываем частных инвесторов осторожно относится к хайпу, который в последнее время стал возникать вокруг отдельных иностранных акций и биржевых инструментов на фоне активного обсуждения в СМИ и социальных сетях», — отмечается в нем. Московская биржа напомнила, что на российском рынке есть «целый ряд механизмов, которые дают возможность оперативно реагировать на случаи дестабилизации цен и высокую волатильность». Так, в случае резкого изменения цены акции, которая входит в индекс Мосбиржи, торги по ней могут быть переведены в режим дискретного аукциона, в ходе которого биржа собирает заявки инвесторов, которые затем удовлетворяются по единой цене. Для неликвидных бумаг биржа может устанавливать предельное дневное изменение цены и ограничивать торги, говорится в сообщении.
305 

03.02.2021 19:00

Вчера вечером, сразу после завершения трёхчасового вебинара о лучших...
Вчера вечером, сразу после завершения трёхчасового вебинара о лучших инвестидеях’2021, был завален звонками журналистов. Все вопросы сводились к двум. Как решение об уголовном сроке Навального может повлиять на инвестиционный климат в России и наш фондовый рынок? Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС, и ударят ли они по российскому рынку? Вопросы насчет нашего инвестиционного климата вызывают у меня ступор. Друзья! Не может быть проблемы с тем, чего нет. Если бы у нас был какой-то инвестиционный климат и были толпы иностранных инвесторов, то это повлияло на что-то. Но отечественный инвестиционный климат – это вопрос исключительно творческий. Интересоваться нашим инвестклиматом – то же самое, что интересоваться мнением о тонких качествах танинов Шато Лафит 1982 года у племен Центральной Африки. Возможно, они даже и слышали в древних легендах об этом, только не вполне понимают, что это за зверь такой. На нашем рынке работают исключительно те, кого уже ничем не испугаешь и кто все давно понимает. Если дело Калви, другие предыдущие дела, не напугали тех инвесторов, что остались у нас, если вежливость наших «докторов» и их «умение» разобраться в нашем бизнесе не распугали, значит, остались только те, кому уже все равно. «Ежики кололись, но все равно лезли на кактус.» Наш фондовый рынок имеет шансы немного просесть, но растущая цена на нефть может довольно быстро нивелировать эти просадки. Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС и ударить по рынку? Мир циничен и есть такое понятие, как real politik. Разумеется, осуждение последует. Собственно говоря, уже. Очевидно, отношения с Западом охладятся ещё. С другой стороны – куда уж дальше? Когда температура за бортом минус пятьдесят или минус пятьдесят пять, какая разница? Это все равно минус. Полагаю, происходящее ни к чему особо не приведет. Разве только к усилению градуса «взаимной любви и нежности». Теоретически, ещё на процент-другой просядет рубль. Возможно, введут санкции еще против нескольких персоналий или организаций. Заморозят еще кому-то счета. Деньги россиян в мире станут ещё более токсичны. Так они и сегодня токсичны. Еще меньше банков и компаний захотят иметь с нами дело. Мы к этому уже, увы, привыкли. Вряд ли последуют секторальные санкции или что-то экстремально болезненное, хотя отдельным компаниям может и не поздоровиться – попадут под раздачу. Однозначно, хорошего настроения происходящее не прибавит.
309 

03.02.2021 10:30

По данным IHS Markit, деловая активность в российском промышленном секторе...
По данным IHS Markit, деловая активность в российском промышленном секторе выросла в январе к предыдущему месяцу впервые с августа 2020 г. Индекс выше 50 означает, что деловая активность выросла в месячном выражении. В январе индекс для промышленного сектора составил 50,9 по сравнению с 49,7 месяцем ранее. Не такой уж и большой прирост, если учитывать, что весной промышленность упала очень серьезно: индекс составлял 31,3 и 36,2 в апреле и мае соответственно. Тем не менее, новости неплохие. Агентство прокомментировало, что промышленность подросла благодаря небольшому росту внутреннего спроса. Более того, занятость в промышленном секторе выросла впервые с лета 2019 г. Это связано с более позитивными (скорее, менее негативными) ожиданиями производителей на 2021 г. В последнее время данные Росстата расходятся все дальше с данными иностранных аналитических компаний. Например, наш Росстат утверждает, что промышленность последний раз падала к предыдущему месяцу в мае (-5,8% (м/м)). А по мнению аналитиков IHS Markit промышленность в месячном выражении падала весь 2020 год, кроме августа. Эх, видимо, что-то напутали иностранные аналитики, когда делали выводы. А как иначе? Учились, наверное, плохо. Бывает… Поучиться бы им у наших орлов. Я вот все думаю, может нашему Росстату организовать курсы повышения квалификации для иностранных специалистов? Ей-богу, есть чему поучиться. Наши и дело свое хорошо знают, и, главное, с методологиями работать умеют. Правильными методологиями. Несмотря на то, что мы любим шутить и критиковать, нельзя не отметить один позитивный факт касательно промышленности в России. Из-за обесценивания рубля и высоких мировых цен на товары, многие отечественные продукты, особенно с высокой добавленной стоимостью в России, становится действительно выгодно производить и экспортировать. Дело в том, что таможенные пошлины, в основном, распространяются на экспорт сырья, а не продуктов с высокой добавленной стоимостью. Вопрос таможенных пошлин – это, вообще, отдельная интересная тема. Но, похоже, тут не все так плохо. Сегодня в России относительно низкие затраты (особенно, на рабочую силу), да и таможенные пошлины во многом стимулируют производителей производить больше добавленной стоимости в стране. По некоторым аспектам Россия сегодня напоминает Китай начала 2000-х, где было выгодно производить практически все. Другое дело, деловой климат. Здесь до Китая нам... Так что, несмотря на тяжелую экономическую ситуацию, многие наши производители чисто технически имеют возможности заработать. Реальный сектор вполне может чувствовать себя сегодня относительно неплохо. Экономически становится интереснее, а вот деловая среда – лучше помолчим. Сидит такой российский бизнесмен, считает и думает: с одной стороны, интересно, конъюнктура позволяет работать, да и прибыль, опять же, может быть вполне себе неплохая. И есть простор для творчества. С другой стороны – боязно. Вложишь деньги, купишь новое оборудование. Наймешь новых людей. А далее… Рассказывать не будем – каждый наш бизнесмен может продолжить сам. Дорогая власть, и что ты думаешь по этому поводу? Как убедить бизнесмена поверить в то, что работать здесь можно долго и безопасно? Животрепещущий вопрос. Особенно учитывая, что экономические условия для этого сегодня, как ни странно, есть.
310 

02.02.2021 16:02

Наши инвест сертификаты теперь можно приобретать через российского...
Наши инвест сертификаты теперь можно приобретать через российского брокера. Квал. инвесторы получают доступ к покупке «Консервативного» и «Экологического» сертификатов, выпущенными нами в партнерстве со швейцарским банком Vontobel. Если у вас отсутствует статус квала, вы все так же можете приобрести сертификаты через ряд иностранных брокеров. Мы регулярно пишем в канале об этих инструментах, и в течение года я неизменно получал обращения: «Вот, если бы можно было купить сертификаты через Москву...». Ну что ж, друзья. Теперь можно Тем временем, "Экологический" сертификат торгуется около своего исторического максимума на уровне 143,50%. В конце декабря он торговался на уровне 118-120%. Кто поверил, не жалеет – доходность за последние 3 мес. составила около 60% (порядка 250% годовых), а с начала года сертификат вырос на 24%. После небольшой коррекции он показал новый абсолютный максимум. Мы сокращали позиции во время взрывного роста сектора и довели долю бумаг до 40%. Затем, во время последней коррекции примерно неделю назад, мы добирали и увеличили долю до более чем до 50%. Благодаря более активному управлению, доходность сертификата может быть значительно выше доходностей ETF, ориентированных на компании отрасли. Многие спрашивают, сколько мы планируем заработать за год. Как я могу ответить на этот вопрос? Это достаточно спекулятивный инструмент. Пока идут только разговоры о будущей легализации, отрасль, по моему мнению, будет расти и дальше. Когда факт свершится – жду жесткую коррекцию. Но, похоже, пока живем на слухах. На фактах – резко уменьшим в составе сертификата долю акций компаний отрасли и увеличим долю бондов. Но до этого еще очень далеко. Что касается конкретных цифр… Может быть еще плюс 20-30%? Вполне. А 50-80%? Тоже возможно. Может ли быть убыток? Почему нет. Знаю одно – сертификат существует чуть более года, и за время его существования мы смогли за счет неплохого управления добиться превышения его результатов над ETF по отрасли более чем на 18 п.п. Действительно очень хороший результат, о котором я с удовольствием отчитываюсь перед всем инвест сообществом. Кстати, в течение нескольких недель планируем запуск нового инвест сертификата, привязанного к Оптимально-агрессивной стратегии. Следите за новостями в канале! Более подробно о том, как и через кого можно приобрести данный продукт, по запросу на , mail.com, +79055829895.
314 

31.01.2021 18:01


​​ПУТИН ПРЕДУПРЕЖДАЕТ О БОРЬБЕ ВСЕХ ПРОТИВ ВСЕХ ″, ЕСЛИ ГЛОБАЛЬНАЯ...
​​ПУТИН ПРЕДУПРЕЖДАЕТ О БОРЬБЕ ВСЕХ ПРОТИВ ВСЕХ ″, ЕСЛИ ГЛОБАЛЬНАЯ...
​​ПУТИН ПРЕДУПРЕЖДАЕТ О БОРЬБЕ ВСЕХ ПРОТИВ ВСЕХ ″, ЕСЛИ ГЛОБАЛЬНАЯ НАПРЯЖЕННОСТЬ НЕ БУДЕТ СНЯТА. В среду президент Владимир Путин предупредил, что пандемия коронавируса обострила существующие проблемы и диспропорции в мире и что они могут ухудшиться до такой степени, что наступит борьба «всех против всех». Он сказал, что кризис усилил социальное расслоение, популизм, правый и левый радикализм, добавив, что внутриполитические процессы становятся более жестокими. В.Путин: «Все это не может не сказываться на международных отношениях, делая их менее стабильными и предсказуемыми» Задержание Навального В России растет беспокойство по поводу продолжающегося содержания под стражей лидера оппозиции и критика Путина Алексея Навального. Западные страны рассматривают возможность введения дальнейших санкций в отношении России в результате задержания. Во вторник министры иностранных дел стран Большой семерки (Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания, США) и ЕС выступили с заявлением, осуждающим арест и задержание Навального Сейчас мир наблюдает за тем, как отношения России и США развиваются при президенте США Джо Байдене. Во вторник лидеры вели телефонные переговоры после того, как обе страны договорились продлить свой нынешний пакт о ядерных вооружениях, новый договор ДСНВ на пять лет. Байден ясно дал понять, что Соединенные Штаты будут действовать твердо в защиту своих национальных интересов в ответ на действия России, которые наносят ущерб стране или ее союзникам. Путин отметил, что «нормализация отношений между Россией и США будет отвечать интересам обеих стран, учитывая их особую ответственность за поддержание глобальной безопасности и стабильности, всего международного сообщества». https://telegra.ph/file/39124a06d4fe378ed03aa.jpg
340 

27.01.2021 19:24

ЕС россия санкции навальный Запад осуждает разгон демонстраций в России и...
ЕС россия санкции навальный Запад осуждает разгон демонстраций в России и говорит о санкциях Наиболее жесткое заявление в воскресенье сделал глава фракции Европейской народной партии в Европарламенте Манфред Вебер. Его депутатское объединение является крупнейшим в парламенте ЕС. Депутат от Германии назвал недопустимым задержание тысяч демонстрантов и призвал перейти от слов к делу. "Министры иностранных дел ЕС не могут в очередной раз обойти этот вопрос и ограничиться призывами общего характера, - цитирует интервью Вебера немецким СМИ агентство Рейтер. - ЕС должен ударить по наиболее болезненной точке режима Путина - и это деньги". BBC Автор канала: звучит достаточно страшно. любое принятое решение в этом ключе, может спровоцировать неприятные для рынка последствия. А пока это просто заявления. И, что бы снять недопонимание Я говорю с позиции рынка. Мне все равно до Путина. Мне важнее состояние российского финансового рынка.
370 

25.01.2021 06:35

️ Главные новости на сегодняшнее утро: Пайщики БПИФ и вкладчики ПИФов...
️ Главные новости на сегодняшнее утро: Пайщики БПИФ и вкладчики ПИФов, доступных только для квалифицированных инвесторов, при погашении паев смогут получать не только деньги, но и другое имущество, которое входит в состав фонда (например, объекты недвижимости). Администрация избранного президента США Джо Байдена будет принимать меры, чтобы остановить строительство газопровода «Северный поток — 2». Однако ЕС не будет препятствовать реализации проекта. Трамп обратился с прощальной речью к гражданам США и сказал, что молится за успехи новой команды «в сохранении Америки безопасной и процветающей». Котировки Netflix взлетают после преодоления рубежа в 200 миллионов подписчиков. В Пекине заявили, что в 2020 году Китай привлек рекордный объем иностранных инвестиций. Французский нефтегазовый гигант Total объявил о приобретении 20% акций индийской компании Adani Green Energy, мирового лидера сектора солнечной энергетики. Это уже третья за январь сделка компании в области возобновляемых источников энергии. ВОЗ зарегистрировала рекордную смертность от коронавируса за неделю - 93 925 случаев. Что повлияет на рынки сегодня?
348 

20.01.2021 12:54

​​ Интересную статейку сегодня опубликовал «Коммерсант», подтвердив мои...
​​ Интересную статейку сегодня опубликовал «Коммерсант», подтвердив мои...
​​ Интересную статейку сегодня опубликовал «Коммерсант», подтвердив мои предположения относительно такого бурного роста акций в первые недели наступившего 2021 года. Интерес международных инвесторов к российскому рынку действительно резко вырос, и по оценкам “Ъ”, основанным на отчётах Bank of America и BCS Global Markets, суммарный приток иностранных инвестиций в российские акции за неделю, закончившуюся 13 января, составил почти $300 млн. Это в 7 раз больше объёма средств, поступившего неделей ранее, и рекордный результат с января прошлого года ($340 млн). Более того, приток средств со стороны иностранных инвесторов фиксируется уже десятую неделю подряд, и за это время на российский рынок акций поступило почти $1,7 млрд. Дальнейшие движения на рынках будут определять следующие новости: Успех в борьбе с пандемией COVID-19 Договорённость стран-экспортёров нефти по соглашению ОПЕК+ Размер стимулирования ведущих экономик https://telegra.ph/file/759d4ff5bb9d36d31caab.jpg
362 

18.01.2021 18:03

​Традиционный недельный дайджест Е-Магии

 Крупнейший британский банк HSBC...
​Традиционный недельный дайджест Е-Магии Крупнейший британский банк HSBC...
​Традиционный недельный дайджест Е-Магии Крупнейший британский банк HSBC транзакции, связанные с криптовалютными активами Минфин США намерен обязать криптовалютные биржи сообщать личность клиента во всех случаях, когда цена операции превышает $3000 Банки боятся, что большая часть безнала перекочует в цифровой рубль Deutsche Bank намерен простить Дональду Трампу долг в размере $300 млн, лишь бы перестать с ним сотрудничать Число необанков растёт, несмотря на типичную для них проблему: разрыв между объёмами клиентской базы и капитала Госконторам штата Флорида запретили инвестиции в активы и кредитные инструменты компаний Facebook, Twitter, Apple, Amazon, Google Банки против инициативы Госдумы обязать их сообщать клиентам причины отказов по кредитам Индекс Бигмака показывает, что рубль недооценён к доллару на 68% В Пакистане запущены две майнинговые фермы с господдержкой Сооснователь Qiwi Сергей Солонин вложил $1,5 млн в бразильскую онлайн-школу цифровых профессий EBAC Online ЦБ запретил «дочке» Сбера «ЮMoney» проведение платежей в пользу иностранных компаний и физических лиц – нерезидентов Технологии open source меняют рынок платёжных систем Новый сервис от Snapchat — Spotlight (аналог TikTok) — раздаёт пользователям миллионы за вирусное видео Spotify создаёт фейковых музыкантов с фейковыми песнями и загоняет их в топ https://telegra.ph/file/f979f61082af38f8c310c.jpg
377 

17.01.2021 12:32

​​Казаньоргсинтез (KZOSP) - Tesla style

Давно на российском фондовом рынке не...
​​Казаньоргсинтез (KZOSP) - Tesla style Давно на российском фондовом рынке не...
​​Казаньоргсинтез (KZOSP) - Tesla style Давно на российском фондовом рынке не было акций, где бы наблюдался взрывной рост в стиле Tesla, биткойн и др известных историй, которые достаточно часто происходят в USA и особенно в секторе компаний, имеющих малую капитализацию. Сегодня такой день настал и в РФ. Акции Казаньоргсинтеза (префы) улетают. К текущему моменту торги по бумаге остановлены из-за роста цены, который уперся в разрешенные Мосбиржей параметры +39,95! Природа столь бурного роста доподлинно не известна. На рынке ходят разные слухи, начиная от того, что будет конвертация префов в обычку, кончая тем, что готовится сделка с участием иностранных инвесторов. Если обратиться к истории и вспомнить нулевые, то акции татарского и башкирского тэка, достаточно часто так и торговались. Сначала на рынок приходил неизвестный покупатель, в результате чего та или иная бумага выстреливала на 50%-150%, а потом, спустя какое-то время появлялась новость, и акция улетала еще на сотни процентов. Восток - дело тонкое, а когда касается биржевой торговли - еще и хитрое. Возможно, история повторится, who knows.... https://telegra.ph/file/b3a5374a222fb4fe7f5d1.jpg
383 

12.01.2021 19:53

​​Закрываем НЛМК ( NLMK) в +5,9%. 

Докупаем QIWI ( QIWI)

 Цель: ₽1150 (+38%)...
​​Закрываем НЛМК ( NLMK) в +5,9%.  Докупаем QIWI ( QIWI) Цель: ₽1150 (+38%)...
​​Закрываем НЛМК ( NLMK) в +5,9%.  Докупаем QIWI ( QIWI) Цель: ₽1150 (+38%) Срок: до 12 месяцев • Акции QIWI сильно упали из-за приостановки платежей в пользу иностранных торговых компаний и переводов на предоплаченные карты корпоративных клиентов. Однако сейчас компания уже договаривается о снятии ограничений с ЦБ. Весьма вероятно, что Центробанк скорректирует ограничения или отзовет их досрочно, повторив опыт банковской реформы 2016 года. • Также источники сообщают об активности букмекерского лобби в правительстве по остановке законопроекта о Едином Регуляторе Азартных Игр (ЕРАИ), который как раз повредит финансам компании и важным её клиентам. Вероятно, QIWI удастся оправиться от этого неожиданного происшествия, но это потребует длительного времени. Все же компания сохраняет неплохой апсайд и является достаточно устойчивой в финансовом плане. Ожидаем скорейшего разрешения конфликта в пользу QIWI. Ваш МЕТОД https://telegra.ph/file/c1fdf569aeb96265ef67f.jpg
376 

14.12.2020 14:30


Теперь немного про мои ожидания от рынка( все может быть иначе), будет немного...
Теперь немного про мои ожидания от рынка( все может быть иначе), будет немного сумбурно, набираю с телефона, и по мере формулирования буду добавлять: 1. стимулы, ещё больше стимулов. Демократы теперь могут проводить любые законы через обе палаты и президента. 2. будет много странного в содержимом пакетов стимулов, в последнем предлагали выплаты по $600 на взрослого и миллиарды на различные программы «инклюзивности» - любимые распилочные бюджеты демпартии 3. полгода будет только позитивная статистика - безработица, коронавирус и тд - везде будет сплошной успех. Тут же важно как посчитают, а считать демпартия научилась на этих выборах ого-го 4. инфляция - в продовольствии уже 6%, с сырьевыми товарами так же. Если не удастся всю инфляцию отправить на экспорт в EM(такое регулярно бывало), будут сложности на рынке трежерис. К концу 2021 доходности могут вскочить до 2%. Держу позицию в TIPS 5. Сценарий инфляции даст хороший толчок сырьевым рынкам и продовольствию - уже писал, что выигрывать будут наши экспортеры и среди них фосагро и РусАгро. 6. Писал уже, что делаю ставку долей портфеля в 10% на золото и цветметы(платина, палладий, серебро, Никель) через etf, на рынке акций это все те же имена - Полюс, polymetal, Норникель, Barrick Gold, Newmont 7. с Китаем придется как-то уживаться. Просто забыть про торговую войну уже не получится, делистингу китайских телекомов все же быть. 8. в Гонконге будет весело, на этом фоне жду обострения США-Китай. Россию шпынять будут с удовольствием, но все чаще будет вопрос -what for? Элита будет ломать голову что делать с Китаем. Если пойти на попятную, можно и на импичмент нарваться, но и конфликт уже идет на равных 9. Главный вопрос - удастся ли вакцинами подавить вторую/третью/.../девятую волны коронавируса. При таком сценарии потребление нефти пойдёт вверх и цена по году может оказаться $55-60, это будет идеально для экспортеров РФ, поддержит рубль и бюджет. Изменений, кроме новых налогов не случится, так что имейте это ввиду, когда пользуетесь льготной ипотекой. 10. К концу года наш ЦБ из-за роста инфляции может вернуться к поднятию ставки, это приведёт больше иностранных инвесторов на наш рынок и сможет его поддержать. Свой рублевый портфель пересмотрю, уберу из него часть позиции в электроэнергетике(остановлю закупки)
422 

07.01.2021 18:50

ПОЧЕМУ TESLA ВЫСТУПАЕТ ПРОТИВ ПРЕДЛОЖЕННОЙ ЮЖНОЙ КОРЕЕЙ ПОЛИТИКИ ПОДДЕРЖКИ...
ПОЧЕМУ TESLA ВЫСТУПАЕТ ПРОТИВ ПРЕДЛОЖЕННОЙ ЮЖНОЙ КОРЕЕЙ ПОЛИТИКИ ПОДДЕРЖКИ...
ПОЧЕМУ TESLA ВЫСТУПАЕТ ПРОТИВ ПРЕДЛОЖЕННОЙ ЮЖНОЙ КОРЕЕЙ ПОЛИТИКИ ПОДДЕРЖКИ ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ НА ЧИСТОЙ ЭНЕРГИИ Новая политика потребует от традиционных автопроизводителей увеличить долю автомобилей с чистой энергией, и те, кто соответствует стандарту, будут вознаграждены, в то время как остальные будут оштрафованы. Tesla $TSLA заявила, что эта политика противоречит справедливому обращению, предусмотренному как для иностранных, так и для внутренних компаний в соответствии с корейско-американским соглашением о свободной торговле. Правительственный чиновник уточнил, что предлагается, что эта политика будет мотивировать традиционных автопроизводителей переходить на зеленые энергетические транспортные средства, и поэтому нет смысла выплачивать субсидии компании, полностью ориентированной на чистую энергетику, такой, как Tesla. Правительство, как сообщается, планирует разработать окончательную программу этой политики к концу 2021 года.
423 

08.01.2021 14:11

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru