Иностранные банки сокращают представительства По данным ЦБ в 2022 году 6...

Зачем Потанину банки? Повод для разговора - сегодняшний взлёт акций Росбанка ( ROSB) на 23% после выставления оферты по цене 115 руб., с премией к рынку ок. 10%. Сами акции Росбанка нас мало интересуют, просто они напомнили о вопросе - зачем глава Интерроса так агрессивно сгребает себе все, что плохо лежит в банковском секторе? ️ Покупки начались на фоне геополитического хаоса, когда из России стали уходить иностранные дочки, а Тиньков то ли искал покупателя, то ли покупатели нашли его и сделали "предложение Дона Корлеоне". Тогда же французская группа Societe Generale в срочном порядке выставила на продажу Росбанк. Кроме пакета в TCS Group и Росбанка, Интеррос купил процессинговую компанию United Card Services (UCS). Таким образом, в Росси появилась новая банковская группа, которая, не исключаю, будет расширяться за счёт частных банков. Почему Потанин решил взять на себя несвойственную ему роль банкира? Здесь просматриваются 2 версии: Сработала "чуйка" на дешевые активы, человек просто решил заработать на падении. Интеррос мог себе позволить покупки, с учетом cash flow Норникеля, не прекращая при этом выплаты дивидендов. Потанин аккумулирует частные активы, чтобы позже передать их структурам с госучастием. Версия скорее конспирологическая, но в наше время конспирология часто становится реальностью. Что ждать держателям акций, например, TCSG? Думаю принципиально смена основного акционера мало что меняет. Банковский бизнес трансформируется сложно и долго, а желательно вообще этого не делать. Такие действия, как смена команды, бренда, технологий, системы продаж, клиентской базы и т.д. всегда несут риски больших потерь.

Друзья, всем привет! Только мы поговорили о том, как банки стали выдавливать инвесторов физических лиц из валютных депозитов, как пришла очередь юрлиц. Банкам, согласно подготовленному Минэком законопроекту, будет разрешено де факто вводить отрицательные ставки на валютные депозиты. Делаться это будет через введение дополнительных комиссий, по размеру превышающих размеры процентов, начисленных по депозитам. К чему это приведет? ️К дополнительному давлению на рубль в сторону его укрепления. ️К переводу валютных депозитов к тем банкам, что не планируют вводить подобные меры. ️К дополнительным издержкам бизнеса, который через (давайте говорить прямо) дополнительные поборы, будет компенсировать банкам их убытки. Что делать бизнесу? Тут есть несколько вариантов: Ничего. Например, если валюта предназначена для оплаты импортных контрактов. Как говорится, сцепить зубы и считать убытки. Избавиться от валюты, по которой начисляются дополнительные комиссии и приобрести (если по тем или иным причинам необходимо наличие валютной позиции) депозиты в иных валютах, по которым дополнительные комиссии взиматься не будут. К примеру, юанях или гонконгских долларах. Продать валюту и захеджироваться одновременно с этим опционными или фьючерсными контрактами. Хотя данный способ весьма рискованный. Значительную часть из всех возможных вариантов мы очень подробно обсуждали на прошедшем на днях вебинаре. При этом у бизнеса гораздо меньше вариантов, чем у физлиц. Например, если необходима привязка к валюте, физлицо может приобрести акции российских экспортеров, чьи доходы (в теории) растут в случае, если за счет девальвации начинают снижаться издержки и расти прибыли компаний. Юр лица не всегда могут позволить себе подобное. Но здесь необходимо помнить – связь отнюдь не прямая. И абсолютно не факт, что акции компаний так уж напрямую коррелируют с долларом или евро. Когда стало понятно, что пошло выдавливание из валюты, я к примеру, продал некоторую часть долларов на своем брокерском счету и приобрел акции экспортеров. Газпром, Роснефть, Татнефть преф, Норильский Никель, Полюс и др. За эту неделю имею: ️Полюс -2,7% ️Газпром -1% ️НорНикель -1,8% ️Русал -2,2% ️Роснефть +4,6% ️Татнефть преф подросла за это время более чем на 14%. Конечно, за счет хорошего роста по Татнефти, портфель в небольшом плюсе. Однако эксперимент еще раз подтвердил тот факт, что в на коротком временном отрезке корреляция между курсом доллара и ценами на акции экспортеров носит весьма невыраженный характер. Посмотрим, что будет в более долгосрочном временном диапазоне. В целом, тренд понятен. А учитывая тот факт, что курс рубля, словно издеваясь над оценками ряда высокопоставленных чиновников на Питерском форуме, вчера еще укрепился до 55,6, ситуация с курсом USD/RUB уже носит достаточно непростой характер. Массированные продажи валюты экспортерами будут идти до пятницы во славу налогового периода. В этих условиях не исключаю, что курс доллара может в легкую дойти и до 52-53. Если же к этому процессу подключатся еще и корпорации, продающие валюту, поскольку нет особого желания платить дополнительные комиссии... Даже страшно подумать о возможном курсе доллара. Интересно, чем в таком случае могут ответить ЦБ и Минфин? Новым бюджетным правилом? рубль банки

СМИ Банки начинают удешевлять льготную ипотеку На этой неделе банки могут получить формальное разрешение выдавать льготную ипотеку на новостройки по новым сниженным ставкам. Участники рынка уже сформировали ценовое предложение в среднем на 0,3 п. п. ниже предельного уровня в 7%. Это повысит спрос на ипотеку, но может обернуться взлетом цен на недвижимость, полагают банкиры, из-за чего даже при снижении ставки размер платежа для клиента не изменится или вырастет. Подробнее в Коммерсанте

​​Банкам запретили автоматически списывать средства со счетов граждан в погашение долгов. С 1 июля у должников будут оставаться деньги «на жизнь». Точнее, после списания всех долгов должен будет оставаться прожиточный минимум (будет сравниваться прожиточный минимум трудоспособного населения по РФ и по региону, а сумма будет «зарезервирована» на счете должника до конца месяца). С 1 февраля такая система работала, если направить заявление судебным приставам. Но взыскатели нашли выход - направлять документы напрямую в банк. Теперь лазейка будет закрыта. С 1 февраля банки больше не могут автоматически списывать единовременные выплаты и социальные пособия от государства, чтобы погасить с их помощью кредиты и ипотеку. Для этого им нужно получить письменное разрешение от человека. Если выплата ежемесячная, то согласие можно взять заранее на весь период. Но у заемщика есть 14 дней с момента подачи разрешения на то, чтобы передумать и забрать деньги назад — для этого нужно написать заявление в банк. На возврат списанных с выплат и пособий денег у банка есть три дня. https://telegra.ph/file/d12308a47808de65ec868.jpg

️ВТБ приостановил переводы во всех иностранных валютах на счета в другие российские банки - поддержка подтвердила. Также нельзя получить перевод на валютный счет ВТБ из другого российского банка. Исключения: • переводы другому клиенту внутри банка ВТБ в долларах США и евро - при подтверждении родства; • переводы за рубеж на счета ВТБ Казахстан, ВТБ Беларусь, ВТБ Азербайджан, ВТБ Армения. Счёт-отправителя должен быть в рублях или в валюте страны-получателя: казахский тенге, белорусский рубль, азербайджанский манат, армянский драм; • переводы в другие банки Азербайджана, Армении, Казахстана и Беларуси в национальных валютах, но возможность такого перевода надо уточнять у банка-получателя; • перевод в рублях в Вьетнамско-Российский Совместный Банк (Ханой)

Какие у нас есть альтернативы фондовому рынку? Ключевая ставка снижается, и 9.5% - не предел. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 российских банков упала до 9,09% (в марте - 20.5%, они закрываются). Заметьте - максимальная. Получить такую ставку "с улицы", без дополнительных условий, которые чаще всего съедают часть дохода, вряд ли получится. В любом случае, депозит не покрывает инфляцию (официально ок. 17% годовых), иначе он был бы неинтересен для самих банков. Доходность ОФЗ (к погашению) - в той же категории, она сгруппировалась в диапазоне 8.85%-9.05% годовых. Корпоративные с высокой степенью надежности из 1 эшелона - чуть выше, 9-12%, но даже при этом качестве долга, нужно учитывать риски. По валюте сегодня сезон урожая, активно докупаюсь по привлекательному курсу. Однако технически это стало сложнее, а в случае с отрицательной доходностью в банках - еще и убыточно. Можно покупать иностранные активы у зарубежных брокеров, но не все к этому готовы, это история точно не массовая. История с заморозкой иностранных акций, ETF и расписок надолго снизила интерес к зарубежному направлению. Во всяком случае, при инвестировании через российских брокеров. Крипта сейчас глобально не в той фазе, когда в неё пойдет много новых инвесторов. Хотя в перспективе она будет набирать популярность как альтернатива в условиях валютных ограничений, как изнутри, так и снаружи. Тратить деньги на товары длительного пользования мешают санкции на импорт и ценники, которые не слышали про укрепление рубля. Ставки по кредитам тоже высокие - в среднем 23.6% в банках из топ-20. Ипотека в условиях снижения ставки (уже вводят 7%) будет жить и даже развиваться, но в любом случае это штучная история. Что имеем в итоге, перечислив основные способы вложений? Российские акции могут стать прибежищем для денег, бегущих от инфляции. Пример Ирана, который 40 лет под санкциями, подтверждает эту гипотезу. На Тегеранской бирже TSE открыто 50 млн счетов, при населении 85 млн (на МосБирже 21 млн счетов), представлены акции 700 компаний (у нас 300), торгуют в основном физики. Как только компания встает на ноги, она сразу выходит на IPO, т.к. других способов привлечь капитал в стране тоже практически нет. Других массовых инструментов защиты от инфляции (20-60% годовых), в Иране по факту нет. Для иностранной валюты действует несколько официальных курсов, в свободной продаже её нет. В закольцованной на саму себя финансовой системе обращаются деньги местных граждан и предприятий, на этом компосте и растёт фондовый рынок. У этой модели есть масса минусов - например, техническая деградация из-за ограничения доступа к технологиям и общее ухудшение качества жизни. Но внутренние инвесторы при этом умудряются зарабатывать прибыль. В 2021 г. индекс TEDPIX вырос на 268%. Те, кто не торгует - беднеют из-за инфляции, кто сумел успешно вложиться, - живут лучше остальных. Наш ЦБ говорит, что у населения РФ 34 трлн рублей лежит на вкладах, 21 трлн - "под матрасом". - чем не топливо для роста фонды? Осталось дождаться, когда народ придёт к осознанию новой реальности.

РАЗМЕЩЕНИЕ СВОБОДНЫХ ДЕНЕГ В ФРС – РАСТУЩИЙ ТРЕНД СОХРАНЯЕТСЯ, ЛИКВИДНОСТИ В ИЗБЫТКЕ Тема обратного РЕПО коммерческих банков с ФРС сейчас является довольно значимым индикатором. Ликвидности в системе с избытком, количество размещенных денег недавно превысило $2.2 триллиона. Банки и денежные фонды “паркуют” ликвидность с moneymarket, в том числе и в Федрезерве. Темпы роста баланса регулятора уже практически нулевые https://t.me/russianmacro/14787, но сокращение объема свободных денег в системе начнет сказываться далеко не сразу https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYD

InvestlandDailyComment Утренний комментарий. DJIA: -0.15% to 30,483.13 S&P 500: -0.13% to 3,759.89 Nasdaq: -0.15% to 11,053.08 Индекс МосБиржи: 2 373,52 (+0.62%) Индекс РТС: 1 403,36 (+1.69%) Bitcoin: $20,312.40 (-0,92%) Доллар (USD) 53.15 рублей • Рынок акций РФ в среду смог подрасти за счет отдельных «голубых фишек», среди которых локомотивом выступили бумаги "ЛУКОЙЛа" (+2,3%) и Сбербанка (+3,1%), хотя внешние площадки подавали негативные сигналы, упала нефть (Brent локально падала к $107 за баррель); индекс РТС превысил рубеж 1400 пунктов (4-месячный максимум) за счет дальнейшего укрепления рубля. • Премьер-министр РФ Михаил Мишустин подписал постановление правительства, снижающее ставку по программе льготной ипотеки с 9% до 7%. • ЦБ назвал условие продажи резидентами заблокированных в НРД иностранных бумаг нерезидентам: "решение подкомиссии правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, позволяет резидентам продать нерезидентам заблокированные в Национальном расчетном депозитарии (НРД) иностранные ценные бумаги, если нерезидент имеет счет депо в НРД", - пишет "Интерфакс". • Мировые фондовые рынки в среду снизились на фоне ухудшения настроений из-за возобновившихся опасений по поводу высокой инфляции и замедления экономического роста. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 3,16%. Всем хорошего дня!

Очень интересная новость, которая могла бы получить развитие, посмотрим на реакцию ЦБ. Итак, банки просят ЦБ вернуть зависшие в НРД позиции в евро в другой валюте. По факту речь идет о том, чтобы ЦБ забрал бы заблокированные евро к себе на баланс, в обмен предоставил бы в НРД рубли, которые были бы выплачены банкам. Схема выглядит абсолютно рабочей в части обхода санкционных ограничений, но выгодно только для банков. С другой стороны, ЦБ как регулятор должен так же думать о стабильности финансовой системы в стране, так что этот вариант мог бы быть использован, банки получат ликвидность, которую попробуют пристроить на рынке. Почему это может быть важно для инвесторов? Потому что ровно таким же образом можно выкупить активы, зависшие в НРД, и у рядовых инвесторов. Выкуп при этом может производится по ЛЮБОМУ курсу доллара к рублю. На рынок в таком случае выльется огромное количество рублей. Многие инвесторы тут же поменяют свои рубли на доллары и выведут по $150k в месяц заграницу, тем самым хотя бы частично помогут ЦБ и правительству ослабить курс рубля. На ПМЭФ речь шла о 6 триллионах рублей замороженных в НРД, это огромный навес рублевой массы. При конвертации в USD по курсу 70 это спрос на 85 миллиардов долларов. По оценкам ЦБ профицит счета текущих операций составил ±70 млрд USD, с торговым балансом цифры сопоставимые. Поэтому разовая операция обмена могла бы немного откорректировать курс рубля на горизонте 3 месяцев https://www.kommersant.ru/doc/5423398 https://www.kommersant.ru/doc/5423398

Индийские банки решили интегрироваться в российскую банковскую систему. На прошлой неделе в Нью-Дели состоялась встреча Банка России, Резервного Банка Индии, чиновников индийского правительства, представителей российских и индийских банков, на ней обсуждался вопрос открытия счетов банков друг у друга для "обеспечения бесперебойной торговли без нарушения санкций". В планах открытие корреспондентских счетов друг у друга: Лоро (их счёт в нашем банке), Востро (наш счёт в иностранном банке), Ностро (наш счёт в их банке). Индийский Банк готовит специальный указ, разрешающий открытие таких счетов. Со стороны Индии участвовали Canara Bank, Bank of Maharashtra, Uco Bank и другие, со стороны России - Газпромбанк, банк Зенит, МТС Банк, ПСКБ, Татсоцбанк, ЦентроКредит, банк Союз и другие (около десятка банков). Если схема запустится, то банки смогут проводить операции в долларах, евро, индийских рупиях и рублях. На предложение оплачивать товары и услуги в индийских рупиях российские банки попросили ЦБ Индии разрешить им инвестировать рупии в индийские финансовые активы, чтобы получать доход от свободных денег ️В июне стало известно, что UniCredit ведет переговоры о продаже Юникредитбанка с инвесторами из Индии и Китая. В России работает только один банк индийскими акционерами - - Коммерческий Индо Банк (Москва) - принадлежит двум крупнейшим госбанкам Индии (60%) State Bank of India и (40%) Canara Bank.

Banking news ЦБ оштрафовал Тинькофф банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). Размер штрафа для банка от 30 до 50 тыс. руб. Интеррос капитал Потанина выставил оферту миноритариям Росбанка, планируется выкуп 483 093 акций по цене 115 руб за шт. В мае Сбербанк закрыл 70 офисов, всего с начала года Сбер закрыл 159 точек. Другие банки суммарно закрыли в мае 67 офисов, а с начала года - 511 Тинькофф банк повысил минимальную сумму для SWIFT-перевода (теперь от $20000) из-за "увеличения числа проверок со стороны западных партнёров и снижения числа обрабатываемых ими SWIFT-платежей" и пообещал, что все отправленные переводы до 16 июня включительно будут зачислены по старым условиям. На практике оказалось всё хуже: клиенты, которые сделали 14 и 15 июня, получили деньги обратно, поддержка ссылается на отказы банков-корреспондентов, отправить снова деньги по старым условиям не дают. АКРА повысило рейтинг Совкомбанк Лизинг с A(RU) до A+(RU), по рейтингу установлен статус "на пересмотре - развивающийся". В первом квартале 2022 владелец Совкомбанк докапитализировал лизинговую компанию на 1 млрд руб. С 2021 года размер баланса вырос в три раза, зависимость Совкома от потенциального дефолта лизинговой компании возросла. В случае, если по дочерней компании сработает триггер, у владельцев облигаций Совкома появится право требовать досрочное погашение бумаг. Статус по рейтингу дублирует статус Совкома: из-за приостановки выплат купонов по 4 выпускам еврооблигаций. Сбербанк возобновил расчеты в китайских юанях, которые были приостановлены для юр. лиц 7 июня за границу и по России. Банк Центр-Инвест получил статус IT-компании. Включение в IT-реестр дает право платить пониженные страховые взносы, исчислять налог на прибыль по льготной ставке, а его сотрудники могут пользоваться льготами айтишников: пока только льготная ипотека. Ранее в такой реестр попали Сбербанк, Тинькофф банк, Киви банк

Минфин РФ: Объем ФНБ снизится в 2023-25 гг до 6,8% ВВП с 9,1% на конец 2022 г. Расходы на обслуживание долга РФ уже достигают 400 млрд рублей в год, а в 2025 году будут превышать 2 трлн рублей даже при умеренных займах - Силуанов.  Сбербанк в мае в рамках оптимизации закрыл 70 своих отделений. Всего с января по начало июня Сбербанк закрыл 159 отделений, остальные банки - 511. 

Банки всё продолжают ломать голову, как же им вернуть средства, к которым нет доступа после блокировки Национального расчётного депозитария (часть остатков в евро была заморожена на корреспондентских счетах). Самим справится с этой ситуацией вряд ли получится, поэтому банки решили попросить помощи у ЦБ. Даже предложили несколько вариантов решения проблемы: ️Привлечь Банк России в качестве третьей стороны — он заключит с банками своп-сделки в размере остатков в евро на особых условиях (регулятор даст деньги, которые потом необходимо будет вернуть); ️Определить порядок действий НРД по самостоятельному возврату банкам средств с корсчетов, открытых в евро, в любой иной валюте. Что тут скажешь, попытаться, конечно, стоит. Но есть риск, что ЦБ напомнит банкам, что они сами виноваты, ибо депозитарий предупреждал клиентов о риске заморозки средств. К тому же все предложенные варианты довольно трудно осуществимы. Как минимум, найти свободные деньги сейчас практически нереально.

Важные события на предстоящей неделе 20 июня - СД Газпрома ( GAZP) по планам на 2 полугодие. 21 июня - Лукойл ( LKOH) - ГОСА. 22 июня - МТС ( MTSS), Россети МСК (MSRS) - ГОСА. 23 июня - EN+ (ENPG), Русал (RUAL), М-видео ( MVID), Татнефть ( TATN, TATNP) - ГОСА. МРСК Центра и Приволжья (MRKP), Россети Кубань (KUBE) - последний день для покупки под дивиденды за 2021 г. 24 июня - Роснефть ( ROSN), Газпромнефть ( SIBN), Камаз (KMAZ) - ГОСА. МРСК Урала (MRKU), Россети Волга (MRKV), Россети Центр (MRKP) - последний день для покупки под дивиденды за 2021 г. Иностранные акции, отчетности: 20 июня в США выходной (День освобождения от рабства). СПб биржа не будет проводить торги и расчёты по бумагам с листингом в США. Все остальные операции будут проводиться в стандартном режиме. 21 июня - Lennar (LEN) и др. 22 июня - KB Home (KBH), H.B. Fuler (FUL) и др. 23 июня - Accenture (ACN), Fedex (FDX), Smith & Wesson (SWBI), GMS (GNS) и др. 24 июня - Carmax (CAR), Carnival (CCL) и др. За какими событиями стоит следить на этой неделе: ️ Геополитика. Ход боевых действий, поставки западных вооружений в Украину. Принятие кандидатами в члены ЕС Украины, Молдавии и Грузии. Саммит ЕС 23-24 июня. Главы МИД ЕС обсудят варианты вывоза зерна из Украины - 20 июня. ️ Санкции. Подготовка 7-го пакета санкций ЕС. Новый пакет санкций США. Перспективы нефтяного и газового эмбарго, с учетом проблем с прокачкой по СП-1. ЦБ РФ. Отмена валютного регулирования в отношении экспортеров. Работа над разблокированием иностранных бумаг в НРД. Индекс промышленных цен (май) - 22 июня 19:00мск. ФРС. Продажи на вторичном рынке жилья (май) - 21 июня. Продажи нового жилья (мая) - 24 июня. Речь Дж. Пауэлла в Сенате - 22 июня, в палате Представителей - 23 июня 17:00мск. Нефть. Частичное эмбарго со стороны ЕС. Дисконт российского сорта Urals относительно Brent. 23 июня - запасы сырой нефти в США (23:30мск). Газ. Развитие событий с сокращением/прекращение поставок Газпрома в Европу на фоне остановки турбин СП-1 из-за санкций Канады. Китай. Базовая кредитная ставка Народного банка - 20 июня. Снятие карантинных ограничений. Риторика по вопросу о Тайване. Риски делистинга эмитентов в США. Долговые проблемы в строительном секторе. Всем хорошей недели!

Дубай превратился в мировой сырьевой центр. Из-за санкций сырьевые трейдеры переезжают из Швейцарии в ОАЭ. Позиции сторон: • ОАЭ: избегает введения санкций против российских физических и юридических лиц. • Швейцария: заявляет о своем нейтралитете, не позволяя доставлять свое оружие в Украину. Вслед за ЕС ввела санкции против компаний и физических лиц. Новые санкции Евросоюза поддержит. Швейцарские банки не хотят проводить операции между Россией и Китаем, а страховые компании, например, вводят «самосанкции» — не оказывают услуги из-за страха штрафов. Зачем оставаться в такой стране? Кто переезжает? Bloomberg узнал, что миграцией в Дубай интересовались три крупнейшие нефтяные компании России: • Роснефть. Прилетали в мае, чтобы «изучить возможности»; • Лукойл. Планируют переместить часть персонала подразделения Litasco SA в Дубай из Женевы; • Газпром нефть. Стремятся расширить свое присутствие в городе. • Присматривают офисы: Solaris Commodities (трейдер зерна), Suek AG (продавец угля), EuroChem Group AG (производитель удобрений). Что Дубай? В Дубае множество зон свободной торговли, низкие налоги. В прошлом году Дубайский мультитоварный центр совместно с Московской торгово-промышленной палатой даже провел мероприятие для привлечения русского бизнеса.

Уралсиб попросил на выход По нашим данным Уралсиб разослал банкам-партнерам уведомления о закрытии корреспондентских счетов в долларах США до 27 июня 2022 г. Повторюсь, речь не про Сбер, ВТБ и другие монстры, а про небольшие банки: • банки с базовой лицензией не могут иметь напрямую коррсчета в иностранных банках (запрещено) • банки с универсальной лицензией, которым закрыли коррсчета заграницей - история про евро-счета Небольшие банки обслуживались до февральских событий или перешли после в более крупные банки (в том числе Уралсиб), у которых сохранились коррсчета в иностранных банках, и открыли субкоррсчета (nested account). В частности Финам Банк после ухода из МКБ открыл коррсчет в Уралсибе в евро и в долларах, в итоге вчера объявил о приостановке валютных переводов из-за закрытия счетов банком-корреспондентом. О приостановке валютных переводов могут объявить и другие банки с коррсчетами в Уралсибе: ББР Банк, Кошелев-банк, банк Агророс, Банк Глобус, НС Банк, Яринтербанк, Камский Коммерческий банк, Братский Народный Банк, Энергобанк, НОКССБанк, Прокоммерцбанк, Крокус-Банк, Банк Казани, Земкомбанк, Примтеркомбанк, Быстробанк, Реалист и другие

"Сбербанк и ВТБ перестали делать валютные переводы в другие российские банки. Об этом сообщается на сайтах кредитных организаций. Ранее валютные переводы приостановили Альфа-банк, Россельхозбанк и МКБ." Судя по поведению рубля в моменте ЦБ у нас ситуацию полностью не контролирует. Видимо снова придётся ждать какого то экстренного заседания Банка России. В нормальном режиме, так чтобы не вызывать паник в обе стороны и не раскачивать экономику эти люди работать просто не умеют.

Банки Объем выдач потребительских кредитов в мае +26.2% м/м (-44.8% г/г) — НБКИ

Банки Сейчас не самое лучшее время для кредитов — результаты опроса ВЦИОМ • 81% респондентов считают, что сейчас не лучшее время для кредитов • 6% считают кредит хорошей идеей • 13% не смогли ответить

Как сохранить валюту в зарубежной недвижимости? Получил вопрос в личку: «Здравствуйте! У меня вопрос к вебинару. Что вы думаете сохранении валюты в недвижимости, но не российской? Например недвижимость в ОАЭ и Европа (Франция)? Какие существуют здесь риски? Спасибо!» Поскольку это будет многим полезно, отвечу публично. Диверсификация рисков юрисдикции с помощью вывода средств по договору покупки недвижимости – хорошая идея для сохранения валютной части своих сбережений. А при должной сноровке можно даже использовать такой способ инвестиций для получения резиденства, открытия счетов за границей и вывода денег, имеющих источник происхождения – продажа недвижимости, в зарубежные банки. Для кого это будет интересно? Если покупать в рассрочку, достаточно начального капитала $35 000-50 000. Риски и неудобства тоже есть: ️Недвижимость не имеет такой ликвидности, как деньги и активы на фондовом рынке. ️Риск выбранной юрисдикции для вывода денег и падение валюты покупки квартиры. Здесь хорошим выходом является покупка недвижимости на неперегретом рынке и в валюте, привязанной к доллару. ️Риск проблем с оплатой недвижимости, связанной с недружественными странами. Валютный контроль со стороны РФ может не пропустить SWIFT-перевод на основании закона 81 от 1 марта «О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности РФ», который вводит запрет на сделки, «влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги и недвижимое имущество, осуществляемые (исполняемые) с лицами иностранных государств, совершающих недружественные действия». ️Друзья! Уже завтра, 16 июня, в 19:00 МСК на вебинаре «Валюта: что делать сейчас?» мы покажем вам конкретные кейсы покупки зарубежной недвижимости весной этого года. Помимо всего прочего, вы получите исчерпывающую пошаговую инструкцию, которая значительно упростит для вас аналогичный процесс. Во второй части мероприятия я отвечу на максимальное количество ваших вопросов. Презентация с конспектом лекции останется у всех слушателей вебинара. Стоимость участия: Сегодня – 2500 руб. Завтра и далее – 2900 руб. Для подписчиков BidKogan стоимость вебинара – 750 руб. Промокод уже опубликован в сервисе по подписке – здесь. Регистрация – по ссылке. валюты недвижимость

Глава ВТБ Андрей Костин предлагает изменить подход к регулированию банков. Андрей Костин на днях опубликовал статью в РБК, где предложил отказаться от базельских нормативов регулирования банковской системы, поскольку из-за санкций Россия сейчас полностью отрезана от западной финансовой системы. По мнению главы ВТБ, отечественная банковская система уже «никогда не будет прежней», и на этом фоне полностью теряется актуальность базельских стандартов. При этом Андрей Костин уверен в успешном преодолении нынешнего кризиса, как это было после кризисов 1998, 2008, 2014, 2020 годов. Российские банки имеют опыт перестраиваться и находить решения для роста своего бизнеса. По мнению гос.банкира, санкции с нами надолго, что весьма логично, учитывая опыт Ирана и Венесуэлы. Для банковского сектора это означает необходимость дальнейшей девалютизации балансов в долларах и евро и перехода на торговлю с дружественными странами в рублях и национальных валютах. Желание Андрея Костина отказаться от базельского стандарта вполне логично, поскольку у ВТБ хронически проблемы с достаточностью капитала. Именно из-за этого показателя банк часто не мог выплачивать щедрые дивиденды. Если Центробанк пойдет на встречу Андрею Костину и изменит нормативы, то для ВТБ ( VTBR) это будет означать «второе дыхание». Но в любом случае Сбер ( SBER) по-прежнему будет более привлекательным для инвестиций, и те кто читал нашу "прожарку" этих двух банков на прошлой неделе в рамках премиум-канала, получили наглядное подтверждение этого предположения. https://www.rbc.ru/opinions/finances/14/06/2022/62a72a7c9a794768af9f74a2

Как спасти доллар, могут ли его заморозить и что происходит с IB. IB вчера вечером сообщил клиентам о том что ЕС ввел запрет на продажу и передачу ценных бумаг ЕС, выпущенных после 12 апреля 2022, гражданам в РФ и Белоруссии. Таких бумаг крайне мало и вряд ли кто-либо ими владел, плюс клиентам дали время на продажу пусть и минмальное. Этот запрет не распространяется на все бумаги из ЕС. Тем не менее, на наш взгляд, лучше продать активы, торгующиеся на европейских биржах по двум причинам: 1 С самого начала конфликта в Украине, именно ЕС является основной угрозой для российских частных инвесторов. Начиная, от Euroclear, Clearstream, запрета на покупку ценных бумаг, выпущенных после 12 апреля и заканчивая санкциями против НРД. Со стороны США же не было ничего, всерьез задевающего российских физиков. И такая политика сохраняется до сих пор. Из-за этого и вырисовывается очевидная угроза со стороны ЕС. 2 ЕЦБ, в отличие от США, только начнет процесс повышения ставок в середине лета. На данный момент ставка все еще отрицательная! Добавляем к этому высокую инфляцию и значительную вероятность рецессии и получаем практически полную непривлекательность покупки активов из ЕС. Писали про этот момент еще в марте, к сожалению, ситуация только ухудшается. По поводу фразы: «запрещены входящие и исходящие переводы». Речь про перевод активов, выпущенных ЕС, позже 22 апреля 2022 года. С переводом средств – все в порядке, это ответ поддержки. Появились слухи о введении санкций против НКЦ. Национальный клиринговый центр может попасть под санкции. В случае введения их со стороны ЕС, это будет означать практически полную блокировку торговли евро. Аналогично, попадание в SDN будет означать практически полную блокировку торговли долларом. Можно ли будет продать/купить доллар в этом случае? Да, но с дисконтом, из-за низкой ликвидности. На цены можно посмотреть в санкционных банках, они на 3-5% ниже, чем на бирже. Спрэды увеличатся. Покупка доллара через IB станет, скорее всего, невозможной (придется заводить туда средства через иностранный банк, сразу в долларах). Чтобы менять рубли на доллары, придется перекидывать рубль в условный Казахстан, менять там не тенге, а тенге уже переводить в доллары. Пути обхода будут, но они станут весьма сложными. Постепенно будут появляться альтернативные маршруты. Насколько высока вероятность? К сожалению, никто не сможет ответить на этот вопрос. Есть тезис: «ЕС не сделает этого, иначе они не смогут платить за газ и нефть». Существует система специальных разрешений, которая позволяет исключить из-под санкций определенные направления. Тем не менее введение санкций против НКЦ – это очень радикальная мера, которая осложнит жизнь и ЕС, и США. Пока американцы более осторожны в вопросе санкций, возможно такие меры последуют только со стороны ЕС. Какие варианты? 1 Продать доллар. Невыгодно и в долгосроке малоперспективно. Но зато более спокойно. У рубля есть свои риски и высокая инфляция. 2 Ждать более конкретных новостей, не верить слухам, пока подготовить счет в иностранном банке. 3 Открыть счет в иностранном банке и перевести туда доллары. Тут сразу возникают вопросы, как вернуть их обратно, в случае блокировки НКЦ, если потребуется. Придется переводить доллар в тенге, а тенге в рубли. По-прежнему, много вопросов, связанных с валютой, инвестициями в иностранные акции. Наиболее частые из них: 1 Что будет с курсом доллара? 2 Могут ли его заморозить? 3 Как сберечь валюту? 4 Стоит ли инвестировать через Interactive Brokers? 5 Что делать с запретом на продажу ИЦБ, через иностранного брокера? 6 Что еще может запретить ЦБ? 7 Что делать если в вашем банке запретили перевод в валюте? 8 Можно ли инвестировать через СПБ биржу? 9 Какие российские брокеры дают прямой доступ на американские биржи? Стоит ли их использовать? 10 Какие вообще есть варианты у резидентов по сохранению средств, в условиях 17% инфляции? Проведем стрим, посвященный этой теме. Он состоится в этот четверг, 16.06 в 20:00, на нашем YouTube канале. Задать вопросы для стрима можно в комментариях под этим постом.

️Банки вводят комиссию на хранение долларов За хранение средств в $ разные банки будут списывать с вас от 2 до 15% в год. Теперь вариантов не осталось — безопаснее всего хранить свои деньги в криптовалюте. Грамотно инвестируя в крипту, можно не только обогнать инфляцию, но и преумножить свой капитал, как это делают грамотные инвесторы. Например, инвестор Евгений Лашков. За 2021 год он преумножил свой капитал на 70%, вкладывая в долгосрочные фундаментальные криптопроекты. О том, как успешно инвестировать, в какие монеты вкладываться начинающим и опытным инвесторам, он рассказал на бесплатном эфире по крипте. Заходите, пока не удалили реклама

ЦБ предложил ввести возможность самозапрета на выдачу кредитов По мнению регулятора, это поможет защитить лохов граждан от злоумышленников. Схема следующая: любой желающий может через госуслуги или лично в банке установить запрет на выдачу кредитов. А банки и микрофинансовые организации перед выдачей кредитов будут обязаны проверять в кредитной истории наличие самоограничений. Видимо, теперь телефонные шарлатаны будут звонить и утверждать, что запрет был отозван. Чтобы вернуть запрет назовите свои паспортные данные...

Скоро граждане смогут «закодироваться» от кредита - ЦБ предложил в качестве способа защиты от мошенничества устанавливать россиянам самозапрет на выдачу кредитов. Согласно замыслу Банка России, данные о запрете будут зафиксированы в кредитной истории, и это не позволит мошенникам взять заем от чужого имени. Банки и микрофинансовые организации (МФО) перед выдачей кредитов и займов должны будут проверять в кредитной истории заемщика наличие самоограничений. И если, несмотря на то, что они действуют, кредитор все равно выдаст деньги, он не сможет требовать погашения долга, рассказывается об инициативе в телеграм-канале ЦБ. При желании человек сможет бесплатно устанавливать и снимать такие ограничения сколько угодно раз, в зависимости от жизненной ситуации. Для этого нужно будет обратиться в любое квалифицированное бюро кредитных историй (в том числе через сайт «Госуслуги»), банк или МФО. Банк России уже направил свои предложения на межведомственное согласование для их последующего законодательного оформления. Согласно инициативе Центробанка, ограничения могут быть разные и варьироваться: к примеру, можно будет выбрать, у кого именно нельзя будет взять кредит, — у банка или у микрофинансовой организации. Запрет можно будет установить по способу обращения: например, запретить только дистанционное получение кредита, а если клиент придет в офис лично — то оставить себе такую возможность. Кроме того, можно будет выбрать запрет на конкретные виды займов – на потребительские кредиты, к примеру. Эксперты считают, что возможности для мошенничества после введения этой меры сильно сократятся, поскольку фактически для реализации намерения взять кредит вводится двойная идентификация - не только паспорт, но и подтверждение через «Госуслуги». Сейчас же зачастую достаточно потерять паспорт, чтобы стать жертвой кредитных мошенников, которые, переклеив фотографию, легко могут оформить по нему кредит. Но, конечно, нельзя исключать противодействия банков этой мере – кредитные организации заинтересованы в широком распространении кредитных продуктов, и такие запреты негативно скажутся на их прибыли. _magic

Evening news ️ «Опора России» попросила ЦБ продлить действие пониженной ставки эквайринга до конца года. С 18 апреля по 31 августа регулятор установил максимальные комиссии на уровне 1% для компаний, которые продают социально значимые товары или предоставляют такие услуги. На прошлой неделе ЦБ предупредил, что не будет продлевать эту меру. ️ По данным аналитиков Knight Frank Russia спрос на складские помещения в Москве и Подмосковье с учетом субаренды составил 504 000 кв. м, что на 51% ниже аналогичного показателя предыдущего года, когда объем сделок достиг 1 млн «квадратов». Такой результат сопоставим с показателями первой половины 2020 года, когда на территории Московского региона действовал жесткий локдаун. ️ Ассоциация компаний интернет-торговли обратилась в правительство РФ и Госдуму с просьбой пересмотреть законопроект «О персональных данных». Из-за новых требований маркетплейсы могут столкнуться с двухкратным падением продаж. ️ В соцсетях наблюдается всплеск активности по покупке и продаже брендовой одежды и обуви. Аналитики маркетингового агентства Sidorin Lab выяснили, что за последние месяцы общее число объявлений в альтернативных каналах продаж выросло в два с половиной раза. Пик роста объявлений пришелся на конец мая, когда общее число предложений выросло с 1,5 тыс. до 4 тыс. в неделю. ️ Ассоциация банков России (АБР) предложила создать саморегулируемую организацию, которая получит часть полномочий Центробанка. По мнению банков, это позволит снизить регуляторную нагрузку и их расходы. Эксперты считают, что идея лишь увеличит нагрузку на банки. К тому же непонятно, что делать с огромным штатом сотрудников ЦБ, который составляет до 53 тыс. человек. ️ Держателям российских гособлигаций, не получившим выплаты, следует обратиться к Euroclear и другим международным финансовым посредникам за разъяснениями, заявил минфин РФ. Ведомство настаивает, что платеж был произведен заранее, а инвесторы не получили деньги из-за действий третьих лиц. ️ Глава Росфинмониторинга Юрий Чиханчин заявил, что операции на криптобиржах проводят "сотни тысяч россиян", при этом через такие площадки идет финансирование терроризма, экстремизма и оплата поставок наркотиков. А вот Центробанк недавно допустил использование криптовалют для международных расчетов и в целом на удивление положительно высказался об этом рынке. ️ Известный американский экономист Питер Шифф, предсказавший финансовый кризис 2008 года, считает ложным убеждение в том, что рецессия избавит экономику США от инфляции. Он уверен, что на самом деле серьезная рецессия приведет к еще большему росту цен, поскольку ФРС будет вынуждена печатать деньги для стимулирования экономики. О «ловушке высокой инфляции», когда стремительный рост цен становится новой нормой, накануне предупредил и Банк международных расчетов (BIS) в ходе ежегодного собрания центробанков ведущих стран. _magic

Кибербезопасность – перспективная инвестиция и альтернатива депозитам Одно из ожидаемых событий недели - заседание ФРС 15 июня, на котором ожидается рекордное для США повышение ключевой ставки сразу на 0,75%, причина такого резкого роста - ускоряющаяся инфляция. Наряду с этим и ростом доходности по бондам, решение может оказать существенное влияние на фондовый рынок, и коррекция продолжится. Российский рынок все еще сильно зависит от мировых площадок, поэтому индекс МосБиржи может отступить ниже 2250 пунктов. Происходящая коррекция – хорошая возможность инвестировать в качественные активы. Дополнительный фактор - окончание мартовских депозитов под 20%: вклады снова становятся консервативным вложением, и инвесторы возвращаются на фондовый рынок. Иностранные бумаги теперь практически недоступны, поэтому можно ожидать роста интереса к российским эмитентам из перспективных отраслей, независимых от иностранных капиталов и контрактов. Кибербезопасность сегодня – одна из них. Эксперты инвестиционного портала Conomy.ru составили рейтинг потенциала роста российских бумаг. Лидируют компании технологического сегмента, и Positive Technologies как единственный представитель кибербезопасности вошел в топ-10 наиболее перспективных акций с потенциалом роста более 200%. Какие факторы позволили POSI войти в этот список? - растущая и перспективная отрасль: рост рынка не менее 15-20% в год - высвобождение около 40% рынка после ухода иностранных вендоров - растущий спрос на кибербезопасность как первоочередную потребность - уверенный рост бизнеса: увеличение продаж в 2 раза за 2 года и план по удвоению в 2022 году - отсутствие зависимости от иностранных партнеров и капитала - государственная поддержка отрасли и сотрудников - максимально полное раскрытие информации о компании и ее результатах - выплата дивидендов акционерам на фоне отказа от распределения прибыли многими компаниями. На этот год мы ставим амбициозные цели: увеличение объёма продаж с 7,8 до 12-15 млрд руб., выручки с 7,1 до 11-14 млрд руб., чистая прибыль должна вырасти с 1,9 до 3-5 млрд рублей. Результаты первого квартала дают нам уверенность в том, что все цели будут выполнены, а активный рост бизнеса привлечет внимание еще большего числа инвесторов. POSI PositiveInvesting Positiveбиржа

Белорусские банки массово вводят ограничения на карты Мир российских банков Вчера мы писали про странные лимиты, которые ввёл Беларусбанк на снятие в своих банкоматах для карт Мир российских банков - не более 500 белорусских рублей (BYN) в неделю. Оказалось, дискриминацией карт Мир российских банков занимаются и другие белорусские банки, буквально одновременно ограничения ввели 10 из 11 банков на территории страны. • Банк Решение, РРБ-Банк, Белагропромбанк, Белинвестбанк, Беларусбанк - ограничение на снятие 500 BYN в неделю; • Сбер Банк - ограничение на снятие 500 BYN в неделю, за выдачу наличных в кассах комиссия 15%; • МТБанк - ограничение на снятие 500 BYN в сутки; • БелВЭБ - ограничение на снятие 500 BYN в неделю, 2500 - в месяц, по корпоративным картам - 2000 BYN • Белгазпромбанк - ограничение на снятие 500 BYN в неделю, 2000 - в месяц. В кассах временно нельзя снять наличные ● в настоящее время только банк Дабрабыт не анонсировал никаких ограничений. Официальные причины ни один из банков не разъясняет, только Белгазпромбанк прокомментировал решение: "в целях стимулирования безналичных расчетов по картам этой платежной системы". ️Неофициальная причина: снятие наличных с российской карты Мир проходит по курсу, близкому к курсу Нацбанка Беларуси 100 RUB = 4,4334 BYN, а в обменниках курс 100 RUB = 3,5 BYN. Получается на арбитраже белорусским рублем можно заработать ~25%. От арбитража потенциально несет убытки банк, который должен проводить операцию по невыгодному курсу и постоянно подгружать банкоматы. Вероятно белорусский Нацбанк неформально разрешил вводить ограничение на карты Мир российских банков. Ограничение не касаются карт платежной системы Белкарт-Мир, которые выпускают белорусские банки. Карты Мир выпускают банки Армении, Киргизии и Абхазии, но в сравнении с эмиссией российских банков их доля ничтожна мала, поэтому я пишу "российские банки".

Хакеры ждали два месяца, пока у взломанной жертвы появятся деньги на карте для кражи. Очень часто бывает так, что хакеры тратят немало времени на взлом жертвы, после чего достаточно быстро крадут её деньги. Но в Беларуси произошла обратная ситуация. Ещё в апреле злоумышленники завладели данными счёта местного жителя. Но так как на нём не было никаких денег, они стали ждать. И вот, два месяца спустя, когда мужчина получил отпускные, они украли у него всю сумму — около 32 тыс рублей. Сообщается, что все эти два месяца хакеры исправно заходили в интернет-банкинг и проверяли, не появились ли на счету взломанного мужчины какие-либо деньги. Напомним, что ранее в Сети появилась информация о том, что хакеры украли данные у каждого второго атакованного россиянина с VPN. При этом атаки происходят прицельно, с целью кражи данных.

​​Сбербанк и ВТБ перестали предоставлять возможность валютных переводов между российскими банками. "По валютным переводам между банками, даже по России, они могут быть ограничены в связи с текущей ситуацией. Банк не может гарантировать то, что валютный перевод в другой банк у вас пройдет. Только если конвертировать деньги в рубли и уже в рублях их переводить", — рассказал сотрудник колл-центра Сбербанка. Сбербанк в настоящее время уже убрал опцию валютных переводов в другие российские банки из приложения — остались только переводы в рублях. Если будут какие-то послабление в ограничениях, то банки начнут работать по подобным переводам", — пояснили в колл-центре. ВТБ также приостановил такие переводы в банк и из него. "На данный момент переводы в другие банки в валюте приостановлены. Из других банков в банк ВТБ вы тоже не сможете перевести в валюте", — заявили в колл-центре кредитной организации, добавив, что не могут назвать сроки восстановления таких операций. Такая ситуация сложилась из-за санкций, и ВТБ в настоящее время ждет выработки альтернативных каналов для осуществления таких переводов, заявили агентству в госбанке. Сейчас россиянам без ограничений доступны платежи в белорусских рублях, казахских тенге, армянских драмах, азербайджанских манатах, а юрлицам еще и во вьетнамских донгах. Кроме того, компаниям доступны переводы в китайских юанях и индийских рупиях по внешнеторговым контрактам. https://telegra.ph/file/f6f50a16d3a94a8495e0a.jpg

Американские банки оценивают риск рецессии в 30%. Банк Goldman Sachs прогнозирует 30-процентную вероятность того, что экономика США скатится к рецессии в следующем году, по сравнению с предыдущей оценкой в 15%, на фоне рекордно высокой инфляции и слабого макроэкономического фона из-за конфликта на Украине. «Теперь мы считаем риск рецессии более высоким», — заявили экономисты Goldman в аналитической записке. Новый прогноз был сделан примерно через неделю после того, как Федеральная резервная система США совершила самое значительное повышение ставок с 1994 г., чтобы остановить рост инфляции. Между тем, экономисты Morgan Stanley оценили вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев примерно в 35%. «На данный момент рецессия — это уже не просто второстепенный риск, учитывая затруднительное положение ФРС в борьбе с инфляцией», — считают в американском банке.

ЦБ: валютизация депозитов создает дополнительные риски для банков России. Валютизация депозитов сейчас создает дополнительные риски для российских банков, поэтому они могут стараться уменьшить объем операций с валютой через отказ от предложения клиентам валютных продуктов, считает Банк России. Валютизация депозитов создает дополнительные риски для банков, так как для балансирования валютной позиции они должны покупать валюту и размещать ее, рискуя столкнуться с "заморозкой" при расширении санкций. Поэтому банки могут стараться уменьшать объем своих валютных операций, в том числе отказываться от предложения клиентам валютных продуктов, хотя некоторые действуют слишком радикально, устанавливая повышенные комиссии по существующим счетам - пишет ЦБ.

«Осуждаем, но поддерживаем»: власти одобрили отрицательные валютные ставки для юрлиц Правительство разрешает банкам устанавливать отрицательные процентные ставки для валютных счетов юрлиц. Как сообщают наши власти, инициатива должна стимулировать бизнес избавляться от долларов и евро. Вводить отрицательные ставки разрешили даже в отношении уже действующих депозитов. Процитируем регулятора: «Из-за блокирующих санкций банки не могут наращивать валютные активы, проводить операции в валюте. Отрицательные ставки помогут снизить нагрузку на финансовую систему и простимулируют дедолларизацию экономики». В этом есть своя логика. Сегодня из-за валюты многие банки теряют огромные деньги. Писали об этом подробно. Но банки не могли вводить отрицательные ставки на валютные счета из-за отсутствия правовой базы. Теперь она есть в отношении юрлиц. Что дальше? ️Эта мера может усилить давление на курс доллара и евро к рублю. ️Издержки бизнеса возрастут. Что делать компаниям, писали здесь. То, чего все опасались, уже происходит. Сегодня банкам разрешили вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц. И именно с сегодняшнего дня в Тинькофф начнет действовать комиссия 1% в месяц по валютным счетам на сумму свыше $10 тыс., включая счета физлиц. Совпадение? Нельзя исключать, что подобные законодательные инициативы могут быть приняты и в отношении физлиц. К счастью, у физлиц вариантов распорядиться валютой больше, чем у юрлиц. Например, продать «враждебные» доллары и купить валюту «дружественных стран». Или приобрести акции экспортеров. ️Друзья, сейчас каждому нужно задуматься, какие действия предпринять. Самые работающие решения и ответы на вопрос «Что делать с валютой?» мы разобрали на недавнем вебинаре ( доступна запись 3,5 часового эфира и презентация). Так уж получается, что в наших реалиях эта информация становится чем дальше, тем более актуальной. валюта

Рэй Далио не может не хайпануть. Сегодня великий финансист вопрошает: «Рецессия или стагфляция? Вот в чем вопрос...» На фоне ужесточения ДКП в США, а также повышенной нервозности на рынках все только и делают, что говорят о надвигающейся экономической катастрофе. Станем ли мы свидетелями очередной «Великой Депрессии» или худшего получится избежать – зависит от большого количества факторов. На своей странице в LinkedIn Рэй Далио заявил, что борьба с инфляцией может закончиться стагфляцией. О как! То есть, по мнению Далио, не нынешняя инфляция приведет к стагфляции, но борьба с ней. А что? Мило так. Глава хедж-фонда Bridgewater Associates не согласен с предположением, что ужесточение монетарной политики разрешит все насущные проблемы в экономике. Вместо инфляции люди столкнутся со снижением покупательной способности. По его мнению, единственный способ повысить уровень жизни в долгосрочной перспективе – это улучшить производительность труда, а центральные банки этого не делают. Далио считает, что регуляторы должны использовать свои полномочия для управления рынками и экономикой, как хороший водитель – мягко нажимая на газ и тормоза, а не хаотично бить по педалям. В частности, в ФРС не должны были допустить такой разрозненности в монетарной политике. Регулятор переходит от печатания и покупки долговых обязательств в размере около $1,5 трлн в год к их продаже в размере $1,1 трлн в год, и от резкого снижения процентных ставок к их резкому повышению. Что имеем в итоге? ️попытки ФРС обуздать инфляцию нанесут ущерб экономике, ️при нынешнем уровне долговых активов и обязательств, а также по мере сокращения баланса, рост частного кредитования должен будет сократиться, ослабляя экономику, ️в долгосрочной перспективе экономика США может столкнуться со стагфляцией. Учитывая тот факт, что хедж-фонд Bridgewater Associates сделал крупную ставку на падение европейских акций в размере более $5,7 млрд, с похожими рисками столкнутся и на старом континенте. Компания увеличила «шорты» в ASML Holding и TotalEnergies, BNP Paribas, Vinci, Schneider Electric, Air Liquide во Франции, Bayer, Munchener Re, Allianz, Vonova, Infineon, Deutsche Börse и BASF в Германии, Iberdrola, Banco Bilbao и Banco Santander в Испании, ING в Нидерландах и Intesa Sanpaolo в Италии. Кстати… Если уж быть до конца справедливым. Пару лет назад, на Всемирном экономическом форуме в Давосе, никто иной как Рэй Далио заявил, что «кэш — это мусор», призвав инвесторов избавляться от токсичного актива. То бишь кэша. Но правда это было 2 года назад. Будем объективны. Недавнее исследование WSJ показало, что участники рынка в нынешних условиях решили проигнорировать эти призывы. На фоне роста волатильности на рынках, иностранные инвесторы в нынешних условиях как раз начали избавляться от акций и облигаций, предпочитая доллар США. Согласно последним данным, объем наличных долларов за рубежом близок к рекордному. Как отметил валютный стратег Deutsche Bank, «доллар взял на себя роль глобального хеджера стагфляции, а долларовая наличность является одним из немногих финансовых активов, приносящих доход». Неудивительно, что индекс доллара с начала года вырос более чем на 11%. Что интересно, японская йена потеряла статус альтернативного актива для хранения наличности. Швейцарский франк также остается в стороне. Можно сказать – нервно курит в углу. Местные региональные валюты иностранных инвесторов также не особо интересуют. Хотя управляющие активами утверждают, что доллар переоценен на текущем уровне, они не видят других вариантов. А как же рубль? Нервно вздыхаем и просим граненный стакан… инфляция валюты

Друзья, всем привет! Ситуация с курсом рубля начинает носить полностью характер полночного бреда. И пока не закончится очередной налоговый период и несчастные экспортеры не продадут валюту примерно на $20 млрд, чтобы рассчитаться с бюджетом, ничего не остановится. Что можно сделать, чтобы остановить этот «рублевый шабаш»? Отменить хотя бы на время практику расчетов с бюджетом экспортеров в рублях и рассчитываться в валюте? Бред. Это не реально. Простимулировать крупных импортеров кредитами для того, чтобы они активно начали скупку валюты? Еще больший бред. Импортеры и так не вполне понимают что делать с валютой. Да и банки начинают с них драть дополнительные комиссии опять же за ту же самую валюту. Начать НКЦ или ГПБ активно скупать валюту у населения и экспортеров? Ну то есть ЦБ к примеру предоставляет этим структурам ликвидность в размере эдак 3-4 триллиона рублей и эти богоугодные финансовые заведения устраивают шоу под названием "привет спекулянтам". Благодарные зрители в лице наших западных коллег смотрят на это действо со стороны и с вожделением потирают руки. Какой однако подарок! Вопрос тут у них уже похоже будет один – когда? Мда… И с этим вариантом тоска однако. Центробанк какой-нибудь особо веселой страны типа Сальвадора, которой терять все равно особо нечего , предоставляет валютный СВОП некому нашему банку. Или, к примеру, обменивает все имеющиеся у него битки на наш рубль. (Шучу-шучу. Не волнуйтесь – не хватит у ребят битков для этого мероприятия. Да и попадать под вторичные санкции вряд ли кому захочется.) То же мероприятие (описанное в п. 4) производит с рублем какой-нибудь банк Китая. То есть идет выкуп долларов или евро за юани и потом СВОП юань-рубль. Выглядит уже не так бредово, особенно если операция будет носить невероятно прибыльный для Китайцев характер. Но… все равно бред. Ибо кому охота попадать под вторичные санкции? Простимулировать население активно скупать валюту? Вам не смешно? Банкиры уже потирают руки, вводя дополнительные комиссии за хранение валюты. Предложите еще вариант? Ах, ну да. Осталось, пожалуй, лишь или уговорить Запад отменить санкции. Или остановить экспорт. Вам какой нравится? Мне – первый. Вопрос лишь, как в старом анекдоте – осталось уговорить Ротшильда выдать дочку замуж за Сибирского мужика Васю. Кстати, еще неплохим вариантом будет уговорить дядю Сэма временно обвалить цены на нефть, газ, металлы, зерно и т.д. На месяцок-другой. Не более. Мы за это время чего-нибудь обязательно придумаем. Но потом обязательно вернуть эти цены обратно. Как говорится, положи, где взял. Ведь за этот месяц и у него, окаянного, сразу все с инфляцией наладится. Народ у нас творческий. Один из наших уважаемых читателей посмотрел на весь этот бред и спросил. А почему бы не производить в таком случае расчеты за экспорт в нале? Ну там миллиард-другой кубометров газа против нескольких Камазов долларов или евро. Люди-то у нас шустрые. Быстро расхватают. Короче, надо всем миром проблему решать. Вот ведь партия в лице Андрея Рэмовича на ПМЭФ сообщила нам, что «власти работают над возвращением курса рубля к оптимальному уровню в 70-80 рублей за доллар». Я-то не против, только за! Поддержу всем сердцем. Вопрос лишь в одном – КАК? Тут ведь таргетируй инфляцию, не таргетируй, но валюту выкупать у экспортеров по-любому надо. Может конкурс какой объявим: - Алле. Мы ищем таланты. Дайте идею. Как рыбку съесть (т.е. выкупить у экспортеров валюту по хорошему курсу) и при этом... горжетку не помять. P. S. До публикации показал текст моему старому другу, экономисту Виталию Калугину. Он здравую мысль подкинул. Надо, говорит, лишнюю валюту населению раздать. Пусть в Турцию отдохнуть сгоняют. А что? Тоже тема! рубль

А стоило ли накачивать экономику деньгами? С начала пандемии ФРС напечатала почти $5 трлн, ЕЦБ – более $4 трлн, Банк Японии – более $1 трлн и т.д. Эти вливания снизили ставки в экономиках, чем создавали благоприятные денежно-кредитные условия. Во время пандемии это было очень кстати. Да и рынкам «печатный станок» помог – S&P 500 взлетел с минимума в 2300 до уровня выше 4700. Инфляция начала разгоняться еще до геополитических проблем последних месяцев. И дело не только в сбоях в поставках, но и в действиях центробанков. Теперь мы видим последствия. Инфляция в мире уже на максимумах за десятилетия. Центробанки явно не ожидали, что сверх мягкую денежно-кредитную политику придется так резко разворачивать. И вот аттракцион невиданной щедрости сменился на резкое ужесточение политик. ФРС уже поднимает ставку максимальными темпами с 1994 г., а ЕЦБ планирует в сентябре вернуть ставку к положительному значению впервые с 2014 г. ️Перспективы мирового роста ухудшаются. Fitch понизило прогноз роста мирового ВВП на 2022 г. на 0,6 п.п. до 2,9%. ️Рынки падают. S&P 500 с начала года потерял более 23% и откатился к уровням осени 2020 г. ️Государственные долги за 2021 г. взлетели почти на 8%. А в 2022 г. вырастут еще примерно на 9%. Про долги домохозяйств и компаний тоже все ясно. При этом ставки в мире растут… Конечно, никто не мог предполагать, что в этом году мировую экономику настигнет такой набор напастей. Тем не менее, если бы можно было заранее предугадать такой взлет издержек по всему миру, смягчали ли центробанки бы политику так сильно во время пандемии? Очень сомневаюсь. За все ошибки приходится расплачиваться. И платить будет вся мировая экономика. ️Завтра в 13:00 МСК, в рамках FINANCE RESCUE CAMP, обучающего летнего лагеря в сервисе по подписке, наш аналитик по макроэкономике Мария Филюшина разберет, как политика центробанков повлияет на инфляцию и рынки. В разговоре отдельно обсудим российскую экономику. Будет интересно ставка инфляция макро

Что ждёт подросшую «кубышку» Сургутнефтегаза? Вышедший отчет за 2021 г. по РСБУ раскрывает стоимость «кубышки» (обиходное название ликвидных активов компании) Сургутнефтегаза. Она составила 4,13 трлн руб. (год назад было 3,8 трлн). Это почти пятая часть бюджета РФ. Складывается «кубышка» из кэша, который в свою очередь формируется из валютных депозитов. Можем догадываться, что речь идет только о долларовых депозитах, зная традиционный консерватизм руководства компании. С другой стороны, не было бы ничего удивительного если бы часть подушки была в других валютах, к примеру юанях. Судьба «кубышки» остается крайне неопределенной. Сейчас в банковском секторе гуляют слухи о том, что кредитные организации могут перестать начислять проценты по валютным депозитам. Это логичное и простое решение, поскольку банки в текущих реалиях не в состоянии использовать иностранную валюту в полной мере, например, вложить или приумножить. Несомненно, это будет негативным сценарием для Сургутнефтегаза, поскольку компания по сути лишится части дохода от долларовых депозитов. Кстати, недавно вышедшие новости о том, что банки смогут вводить отрицательные ставки на валютные депозиты также может давить на ликвидные активы компании. Но к сожалению, компания не раскрывает, в каких банках размещает депозиты. Если, опять же, верить слухам, то депозиты размещены в Газпромбанке и Сургутнефтегазбанке. Видится маловероятным, что Сургутнефтегазбанк, являясь дочерней компанией будет предпринимать какие-либо негативные действия в отношении самого Сургутнефтегаза. Кратко разберем вероятные сценарии развития событий. Первый сценарий – Сургутнефтегаз ничего не делает со своими валютными депозитами. Тогда существует высокая вероятность того, что по итогам 2022 г. компания получит весомую отрицательную переоценку курсовых разниц. Это повлияет на дивидендные выплаты. Если на конец 2021 г. курс был на уровне 74,6, то на сегодняшний день его значение составляет 53,1, это ниже на 28%. Если рубль все-таки ослабнет к концу года до 75-80, то компания получит положительную переоценку. Второй сценарий – компания так или иначе начинает конвертацию своей «кубышки». Технически, валютные депозиты Сургута – это ничто иное как электронные строчки в банке, а не огромное количество наличных. Все это приведет к тому, что это отразится в балансе, тем самым вырастут процентные поступления. Таким образом, в будущем не будет переоценок, которые напрямую влияют на прибыль по РСБУ. Математически интерпретируем данный сценарий. Текущая ключевая ставка – 9,5%. Возьмем даже консервативный рублевый депозит в банках 8% годовых. Конвертация «кубышки» в рубли и последующее размещение на депозитах будет генерить 330 млрд руб в год (4,13 трлн * 8%). Сейчас компания имеет порядка 130 млрд. Разница в 200 млрд руб достаточно существенна. И вытекающий из второго сценария – потенциальные сделки M&A, либо покупка потенциальных уходящих иностранных активов. В данном сценарии всё туманнее, нежели в предыдущих. Мы не знаем интересов компании, мы не знаем ценовых факторов по уходящим иностранным активам. Делать оценку проблематично. Продолжение ️

Хакер взломал блокчейн-мост компании Harmony и украл крипты на $100 млн Блокчейн-мост, как можно догадаться по названию, нужен чтобы переводить свои активы из одного блокчейна в другой. Такой радужный мост Асгарда в мире крипты. Этот мост был взломан, в результате чего удалось похитить Ethereum, Binance Coin, Tether, USD Coin, Dai и другие монеты. Сейчас похищенные токены обменивают на эфиры с использованием децентрализованных бирж. Только за последние полгода это уже третий взлом блокчейн-моста. До этого через «мосты» крали $320 млн и даже $625 млн за раз. Такие вот риски. Банки, конечно, тоже грабят, но там все более предсказуемо.

️ Breakfast news ️ В первой половине июня московские торговые центры продали почти вдвое меньше электроники и бытовой техники, чем годом ранее, подсчитали в Focus Technologies. При этом цены на самые популярные товары просели после мартовского всплеска, хотя и не вернулись к уровню января—февраля. ️ Для сдерживания продуктовой инфляции, которая в апреле достигла 20% в годовом выражении, Ассоциация компаний розничной торговли попросила ФНС снизить НДС на социально значимые товары и ввести отсрочку на выплаты страховых взносов. Кроме того, подчеркивают торговые компании, механизм признания расходов по налогу на прибыль организаций в случае кражи товаров в России не работает и его необходимо упростить. ️ Конституционный суд РФ признал, что погашение долгов бывших ИП уже в статусе физлиц не противоречит Конституции. Иначе, считает суд, у предпринимателей открылись бы возможности для злоупотреблений. ️ Росфинмониторинг и ФСБ решили пресекать продвижение иностранных лекарств через российских врачей. По данным Росфинмониторинга иностранные фармацевтические компании вовлекли к свою сбытовую сеть руководителей медучреждений и медработников в 30 субъектах РФ. Только по одном такой схеме врачи получили 500 млн рублей. ️ Минфин расширил число территорий, которые будет считать офшорными зонами для российского бизнеса. В обновленный перечень вошли 15 новых юрисдикций, теперь их 57, в том числе Кипр, Ирландия, Сингапур, Гонконг, Швейцария, Черногория, а также два штата США. ️ Институт статистических исследований и экономики знаний Высшей школы экономики отмечает дефицит импортного телеком-оборудования на фоне снижения роста интернет-трафика. Так, в 2021 году общий объем фиксированного интернет-трафика увеличился на 26%, до 78,1 эксабайта, в то время как в 2020 году динамика показателя была выше — 35%. _magic

ВТБ запустит цифровой банк в Telegram. В марте 2022 года после введения санкций ВТБ Онлайн было удалено из App Store и перестало работать на iPhone. На Android приложение продолжает работать при скачивании напрямую с сайта ВТБ. Новый цифровой банк будет запущен на базе чат-бота ВТБ в Telegram. Клиенты смогут смотреть баланс, информацию по продуктам, проводить переводы и оплату. Банк будет постепенно добавлять функционал. Альфа-банк запустил свой банк в Telegram в декабре 2020 года. С его помощью можно выпустить карту, застраховать счет, оформить заявку на кредит. Этим летом банк обновит сервис. Приложение банка удалено из App Store и Google Play после ввода санкций, но оно продолжает работать. ????Промсвязьбанк более года назад запустил мобильный банк в WhatsApp и Telegram. Расширение функционала банковских услуг продолжится. Банк также находится под санкциями США и приложения удалены из магазинов. Банки в мессенджерах есть у сервиса TalkBank (работает на лицензии Кредит Урал Банка) и МТС Банка. Такой формат среди крупных банков набирает популярность и особенно он актуален для подсанкционных банков. Telegram имеет репутацию довольно защищенного мессенджера, но это не означает, что его невозможно взломать. Любая уязвимость может влиять на защищенность банковского бота. Пока разработчики и исследователи безопасности мало понимают в защищенности Telegram-ботов для дистанционного банковского обслуживания. Самому пользователю следует надежно защитить свой телефон.

ЦБ РФ сможет продать «Открытие» банку ВТБ без торгов и предварительного согласия ФАС - законопроект VTBR mna банки россия

​​ОБЩИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК: дивиденды, валюта и другие важные новости Рынок за прошедшую неделю вырос на 1,6% по индексу Мосбиржи. Картинка все та же - болтанка на месте около 2350 пунктов +\- 100 пунктов. Мы ждали более широкой амплитуды кол...ий, а рынок затух. Посмотрим выйдет ли рынок выше на предстоящих дивидендных выплатах и снижающейся ключевой ставке. Большинство ГОСА компаний пройдут в этот ЧТ. В лидерах роста были ПИК +22,6%, Новатэк +14,5%, Yandex +12,4%, Система +11,8%, Сбербанк +11,2%. В лидерах падения iHHRU -11%, Полюс -10%, ГАЗПРОМ -6,1%, FIXP -5,8%, Polymetal -5,3%. ИЗ основных новостей: Правительство России поддержало законопроект, позволяющий банкам устанавливать отрицательные ставки на валютные вклады юридических лиц. В ведомстве отметили, что законопроект распространяется на действующие депозитные договоры. Это явный негатив для акций Сургутнефтегаза преф. Россия допустила дефолт по суверенному долгу в иностранной валюте в ночь на 27 июня. США не дали заплатить денег, доведя ситуацию до дефолта. ЦБ РФ. Очередные недельный данные по инфляции показали дефляцию в 0,12% (3 недели подряд дефляция). ЦБ продолжит снижать ставку, ближайшее заседание 22 июля. USD/RUB. Пощупали новые минимумы около 52,5. Курс удержался выше 50 в этот налоговый период. Банки начали ограничивать перевод баксов и евро, все идет к тому, что валюта становится токсичной внутри страны. И также все поговаривают о санкциях к НКЦ и блокировке валютных торгов. ГАЗПРОМ. Завершилась р...ансировка индекса Мосбиржи, вес Газпрома уменьшен на 8%, что должно было привести к продаже фондами на 20-25 млрд рублей. Вес Сбера и Новатэка наоборот был увеличен, часть денег уехала в эти акции и Газпрома. Также уже приняли в силу временную надбавку к НДПИ, которая заберет у Газпрома 416 млрд в 2022 году. Это около 7-8 рублей от дивиденда этого года. И есть риски полной остановки поставок Газпромом газа в Европу. Золотодобытчики. Акции этих компаний под давлением, ожидается запрет на РФ золото в рамках 7-ого пакета санкций. Металлурги. Глава ММК сделал ряд ужасных заявлений о слабости в отрасли. Можно забывать про дивы в этом секторе на пару лет как минимум. Застройщики и Самолет. Рады льготной ипотечной ставке. А также сильным результатам компании Самолет за 5 месяцев. АЛРОСА. Были одобрены поправки в Налоговый кодекс, которые предполагают введение нулевой ставки НДС на алмазы и бриллианты. Также Минфин готов закупить часть добычи компании в Гохран, но необходимости в этом пока нет. КАЛЕНДАРЬ: 27 ИЮНЯ, ПН - пусто 28 ИЮНЯ, ВТ - ФСК ЕЭС ГОСА 2021; 29 ИЮНЯ, СР - Сбербанк; ОГК-2; ТГК-1; Мосэнерго; Фармсинтез ГОСА 2021; 30 ИЮНЯ, ЧТ - Газпром ГОСА 2021; - Роснефть; Сургутнефтегаз; Ростелеком; Русгидро; Самолет; Алроса; Мечел; НМТП + еще целый ряд компаний ГОСА 2021; 01 ИЮЛЯ, ПТ - пусто https://telegra.ph/file/20e80296e84f6aabd5f03.jpg

Прощай, золото! А точнее, прощай российское золото везде, кроме как в Китае, Индии, Эмиратах и иных местах. И – здравствуйте, скидки. Впрочем… обо всем по порядку. По данным WSJ, участники саммита G7 договорились о запрете на импорт золота из России. Следующим шагом может стать введение ограничений со стороны ЕС. По сути, данное решение полностью перекрывает доступ к мировым центрам торговли жёлтым металлом. С одной стороны, у РФ все еще есть доступ к альтернативным рынкам сбыта (Китай, Индия и ОАЭ). С другой стороны, скрыть металл российского производства довольно сложно из-за характерных примесей, которые однозначно показывают страну происхождения. Решением могут стать скидки по типу нефтяных. Так и чувствую, уже готовятся международные туры в Эмираты на «Золотой рынок» и в Турцию на «Золотой базар». Золото в мире, ясен пень, несколько подорожает. Но не то, чтобы очень значительно. Так... чисто символически. Кстати, а что там со «Швейцарским золотом»? Вслед за сообщениями об импорте 3,1 т драгоценного металла из РФ, ассоциация производителей и продавцов драгоценных металлов (AFCMP) страны заявила, что в последнее время никто из ее членов подобные операции не проводил. Дальше уже швейцарская таможня заявила, что золото прибыло из Великобритании. Короче говоря, стороны действуют по принципу «Я — не я, и лошадь не моя». У меня есть легкое подозрение, что сейчас начнутся по всему миру «веселые приключения» золота. Некие глобальные «казаки-разбойники.» Как все это отразится на акциях Полюса и Полиметалла? По Полюсу, напрямую – никак. Как известно, компания продает основную часть золота ЦБ и госбанкам. Сократит ли закупку государство? Вряд ли. Денег много, чего ж сокращать-то. Госбанки… посмотрим. Тоже, скорее всего, не сократят. Народ будет требовать инструментарий, так или иначе привязанный к золоту. Хотя косвенно, давайте честно, для акций компании это негатив. Здесь скорее можно будет говорить о том, что ценообразование на новом (локальном и обособленном от мирового рынка золота) внутреннем рынке будет весьма специфическим. Каким? А Бог его знает. Но… другим. Полиметалл. Здесь ситуация похуже будет. Примерно 50% выручки компании – экспорт. Однако и тут есть нюансы. Дело в том, что компания не чистый ( как Полюс) производитель золота. Достаточно много производится и серебра. На днях писали достатояно подробно об этой компании. Чуть позже опубликуем наши идеи по поводу каждой из компаний в связи с текущими событиями. Так что… оставайтесь с нами золото санкции

Не дефолт, а повод для экспроприации По поводу сегодняшнего технического дефолта РФ ранее я уже все расписал. Стоит лишь добавить некоторые новые вводные. Именно под этот срежиссированный дефолт: — канадцы готовятся распродавать арестованные российские активы «в пользу Украины»; — Ренат Ахметов подал иск в ЕСПЧ против РФ с требованием возместить ему ущерб. Одним из его активов являлась та самая Азовсталь, а полк «Азов» - по факту, его частной армией, которая создавалась исключительно для защиты активов Ахметова от РФ. И подобных новостей сейчас будет выходить масса. Дефолт был необходим, чтобы появилось юридическое право украсть российскую собственность в западных юрисдикциях, а также в первую очередь замороженную на Западе часть ЗВР ЦБ РФ. Это якобы делает руки Запада чистыми. Ведь мы вроде как не украли, а все сделали по закону. У вас был дефолт и вот в качестве компенсации мы это забираем. Правда, все в курсе, что дефолт абсолютно фейковый и заключился лишь в том, что просто очередной платеж не дали провести американские банки. Похоже, Запад этими действиями четко настроился на разделение финансовой системы мира. Думаю, сегодня глобализация официально прекратила свое существование. Ведь одним из ее столпов как раз таки была единая финансовая система. Больше ни одна страна, в которой нет военных баз США, не будет в здравом уме хранить мало-мальски крупные суммы в западных банках. Плавный выход всех подряд из американского долга последних месяцев красноречиво это демонстрирует. Бегут все, от Китая до саудитов. И даже японцы продают. По поводу нашего ФНБ, который в первую очередь и украдут - тут все понятно. Он потерян. То, ради чего сушили экономику последние 8 лет, девальвировали рубль, разгоняли инфляцию и сокращали реальные доходы населения, пропало. Всего за один день. Запад украл у каждого гражданина РФ несколько его месячных зарплат. И не просто потратил их на финансирование себя любимого, а оплатил им современное вооружение для Украины, с помощью которого будут обстреливать теперь территорию РФ. Но вопросы почему это произошло, конечно же, должны задаваться исключительно нашему правительству. Вообще, повод для кражи создало само существование в РФ госдолга. Парадоксально, но страна с постоянным профицитом бюджета постоянно занимала в долг. Спрашивается, зачем? Хотели подружиться с западным капиталом, привлечь таким образом инвесторов и завязать их на РФ. Чтобы в случае чего душить РФ было не выгодно. «Ведь они нам должны». Что ж, затея полностью провалилась. При этом спекуляции этих инвесторов еще и создавали постоянные скачки рубля при напряженности на финансовых рынках. РФ могла вообще не иметь никаких долгов. В принципе не выпускать своих облигаций. Большую часть того, что занимали госкомпании, также можно было финансировать из бюджета, а западный капитал должен был бы входить как акционер. Таким образом в случае шухера акции российских компаний во владении западных инвесторов просто спокойно морозились бы в ответ на любые заморозки российских активов на Западе. Ключевой стратегией финансовой безопасности должен был быть баланс, когда в РФ у Запада лежит больше, чем у РФ на Западе, тогда бы и что-либо морозить было крайне невыгодно. А если бы с дуру и заморозили, то получили бы соразмерную ответку и все бы все равно остались при своих. Просто произошла бы операция, при которой ЦБ или Минфин как бы выкупили российские акции. Вместо этого РФ 8 лет за каким-то чертом платила нехилые проценты по своему госдолгу, имея профицитный бюджет. По факту просто мзда за непонятно что. Что ж. Хорошо, что хотя бы Запад это наконец прекратил и фактически заставляет РФ проводить самостоятельную финансовую и экономическую политику. Правда, понимания того, что надо прекращать сушить экономику я пока не вижу. Парадигма «кубышки» по-прежнему в головах нашего Минфина. И они просто ищут схему, как бы ее воскресить. _shock

Важные события на предстоящей неделе 29 июня - ГОСА: Сбербанк (SBER), Нижнекамснефтехим (NKNCP). Россети Московский регион (MSRS) - последний день для покупки под дивиденды за 2021 г. 30 июня - ГОСА: Газпром ( GAZP), Роснефть ( ROSN), Сургутнефтегаз ( SNGSP), Русгидро ( HYDR), Аэрофлот ( AFLT), Фосагро ( PHOR), Башнефть ( BANEP), Черкизово ( GCHE), ТГК-4 ( TGKD), ГК Самолёт ( SMLT), Казаньоргсинтез ( KZOS), Мечел ( MTLRP), НМТП ( NMTP). Иностранные акции, отчетности: 27 июня - NIKE ( NKE) и др. 29 июня - General Mills (GIS), Paychex(PAYX) и др. 30 июня - Micron Technology ( MU), Constellation Brands (STZ) и др. За какими событиями стоит следить на этой неделе: ️ Геополитика. Ход боевых действий, поставки западных вооружений в Украину. Саммит G7 26-28 июня в Германии: меры по усилению давления на Россию и поддержке Украины. Саммит НАТО в Мадриде 28-30 июня. Путин на Каспийском саммите в Ашхабаде - 29 июня. ️ Санкции. Подготовка 7-го пакета санкций ЕС, в т.ч. установление предельных цен на российскую нефть. Санкции G7 на операции импорт российского золота. ЦБ РФ. Отмена обязательной продажи выручки экспортерами. Недельная инфляция, Росстат - 29 июня. ФРС. Риторика относительно повышения ставки в июле: 0.75 п.п. или 1 п.п. Нефть. Установление предельных цен на нефть из РФ - в повестке саммита G7 26-28 июня. Запасы сырой нефти в США - 29 июня 17:30мск. Заседание мониторингового комитета ОПЕК+ - 30 июня 16:00мск. Газ. Сокращение и риск полного прекращения поставок Газпрома по "Северному Потоку-1". Возвращение из Канады газовых турбин после ремонта. Цены на газ в Европе. Китай. Снятие карантинных ограничений. Риторика по вопросу о Тайване. Риски делистинга эмитентов в США. Долговые проблемы в строительном секторе. Всем хорошей недели!

Банкиры придумали ловкий ход (ну, так им кажется), как им у Центробанка забрать часть полномочий. И озаботились созданием собственной СРО – саморегулируемой организации: смысл ее деятельности в том, чтобы переложить контрольные и надзорные функции за деятельностью компаний в определённой сфере с государства на самих участников рынка. Революцию затеяла Ассоциация банков России. По замыслу авторов идеи, банковская СРО будет единственной на своем рынке с обязательным членством всех банков, а другие финансовые организации смогут войти туда как ассоциированные участники с совещательным голосом. А Банк России должен будет передать ей ряд своих полномочий. Речь идет полномочиях по регулированию в области управления рисками, корпоративного управления, внутреннего контроля, защиты прав клиентов, а также совершения операций на финансовом рынке. Наивные… _magic

14 июня международный сырьевой трейдер Trafigura из-за западных санкций против России принял решение выйти из проекта «Восток Ойл». Доля Trafigura в «Восток Ойл» составляла 10%. Восток Ойл был одним из важнейших инфраструктурных и нефтегазовых проектов в России в последние годы. (Говорят, что этот проект курирует Владимир Путин лично) С самого начала проекта Роснефть пыталась привлечь в него иностранных инвесторов, кроме финансовой поддержки (проект не дешёвый) и доступа к технологиям Роснефть (при наличии инвесторов) получила бы существенные налоговые льготы. 18 июня Игорь Сечин, главный исполнительный директор Роснефти назвал «Восток Ойл» (с его подтверждёнными 6,2 млрд тонн нефти) – Ноевым ковчегом мировой экономики. «Восток Ойл» – очень перспективный проект. Помимо большого запаса нефти и газа, ещё одним его преимуществом является близость к Севморпути, что серьёзно упрощает логистику, как в Европу, так и в Азию. Но «Восток Ойл» ещё и очень дорогой проект на начальном этапе – требуются большие инвестиции в создание новой инфраструктуры, как на побережье, так и вдоль Енисея. Несмотря на перспективность проекта и серьёзную поддержку со стороны государства, иностранные инвесторы не спешили подписывать соглашения с Роснефтью. Кроме Trafigura активно участвовать в проекте собиралась Индия. Но дальше подписания с индийским консорциумом из четырёх компаний (Bharat PetroResources Ltd, Indian Oil Corp, ONGC Videsh Ltd и Oil India Ltd) необязывающего соглашения о сотрудничестве и заявлений индийского министра нефти Дхармендра Прадхан о том, что Индия будет «однозначно» участвовать в Восток Ойл – дело не пошло. Индия дипломатично ссылалась на последствия ковид-пандемии и ориентацию стран первого мира на «зелёную энергетику». Чтобы ответить на вопрос о причинах неэффективности корпоративных переговоров Роснефти стоит внимательнее присмотреться к фигуре Курилина Юрия Игоревича. С 2017 года – глава Аппарата Роснефти, а с 10 февраля 2021 года ещё и корпоративный секретарь компании. По информации из различных источников внутри компании единственным ощутимым «достижением» Юрия Курилина (гражданина США, между прочим) является уничтожение (или более дипломатично – расформирование) департамента корпоративного управления. Зачем Курилин разогнал штат профессиональных управленцев? В чьих интересах он наносил удар по кадрам? – это первые, но не единственные вопросы, которые возникают при ознакомлении с историей «Восток Ойл». До Роснефти Курилин долго и плодотворно работал в ВР, причём не только в российской дочке ТНК-ВР, но и в ВР Америка (США) в Хьюстоне, а также занимал должность директора по корпоративным вопросам и взаимодействию с бизнес-партнёрами компании Би Пи Эксплорэйшн Оперейтинг Компани Лимитед (Великобритания). Стоит отметить, что ВР первая и принципиально не согласилась участвовать в проекте «Восток Ойл» (для многих участников рынка это был знаковый сигнал). По информации из наших источников, Юрий Игоревич Курилин сбежал из России. То, что выпускник Университета штата Калифорния (Хейворд), долго проработавший в ВР, после начала санкционной войны против России покинул нашу страну, у экспертов не вызвало удивления. Тем самым он лишь подтвердил догадки многих о том, какую страну он считает своей Родиной (хотя родиной для него, как мы видим, является не страна, а транснациональная корпорация. Видимо Юрий Курилин считает себя ещё одним «гражданином мира»). К тому же Курилину есть чем похвастаться перед своими транснациональными хозяевами: существенный урон по управленческой структуре Роснефти, срыв переговоров с иностранными инвесторами. Будем надеяться, что бегство Юрия Курилина из России, позитивно отразится на Роснефти – в команду вернутся профессиональные управленцы и проект «Восток Ойл» (за судьбой которого очень внимательно следит Президент России) будет реализован в срок и в полном объёме.

​​Совкомбанк не будет покупать Узагроэкспортбанк- совладелец и предправления Сергей Хотимский: К сожалению, в силу того, что на нас, как и на практически все системно значимые российские банки, были наложены санкции, реализация проекта в текущих условиях стала невозможной, о чем правительство Узбекистана было проинформировано. Здесь важно понимать, что любые наши дочерние банки автоматически попали бы под санкции, что было бы проблемой для Узбекистана. Вместо того, чтобы привнести технологии и финансы, мы бы принесли шлейф вопросов, которые надо было бы решать регулятору Впервые о планах Совкома купить Узагроэкспобанк стало известно в ноябре 2021. В середине февраля 2022 была заключена сделка, за 100% акций выставлена цена $4 млн. Но попадание под санкции поставило крест на экспансии Совкома. Любой купленный Совкомом банк автоматически попал бы под санкции. Пакет акций Узагроэкспобанка вновь выставлен на продажу - объявлен сбор заявок до 5 июля 2022 г. В октябре 2021 г. Экспобанк объявил о планах покупки узбекистанского Пойтахт банк - но после ничего не было слышно о продвижении сделки, на сайте банка до сих пор главным акционером значится Агентство по управлению государственными активами Республики Узбекистан . В марте 2022 г. Газпромбанк открыл представительство в Убекистане и тишина. https://telegra.ph/file/ad5a0ab2eebc3a82309ac.jpg

​​Тинькофф Инвестиции вводят комиссию за хранение валюты на брокерском счете с 4 июля. Плата за хранение сумм, превышающих 10 тыс. долларов, евро или британских фунтов, составит 0,033% в день или 1% в месяц. -- Сбербанк с 1 июля вводит комиссию за переводы на карты других банков через их приложения или сайты, сообщили в пресс-службе Сбера. Комиссия составит 1,25%, минимум 30 рублей, максимум – 150 рублей. Бесплатными остаются переводы клиентам "Сбера" на сумму до 50 тыс. рублей в месяц через приложение "Сбербанк Онлайн", а также переводы до 100 тыс. рублей в месяц — клиентам других банков через СБП. -- Российские банки могут обязать возвращать все украденные мошенниками деньги. Для этого придется внести изменения в законодательство. Как сообщает Центробанк, в стране могут заработать новые правила возврата безналичных средств, которые мошенники похитили у граждан. Банки обяжут возвращать полную сумму. Нововведения подразумевают под собой двойную проверку проведенных подозрительных операций. К тому же, Центробанк ведёт базу данных, в которой прописываются случаи переводов средств без согласия граждан. Сведения из базы доводятся нами до всех организаций, и они в свою очередь обязаны использовать такую информацию в своих антифрод-системах. Сейчас операцию на признаки мошенничества проверяет банк плательщика. Мы предлагаем, чтобы такую проверку проводил и банк получателя средств. Таким образом будет двойной контроль По действующему законодательству, финансовые организации не обязаны возвращать своим клиентам деньги, если перевод был осуществлён добровольно, а учитывая, что мошенники пользуются социальной инженерией, то таких случаев – большинство. Новый механизм с двойными проверками, как объяснил регулятор, сможет обязать компании полностью выплачивать пропавшие средства, “если банк не учел в своих бизнес-процессах информацию, полученную от нас и содержащуюся в базе”, — пояснили в Центробанке. https://telegra.ph/file/83ebe29a241eb3fb600c2.jpg

Новый законопроект для возможности высвобождения резервов банков В новом законопроекте предусмотрена следующая норма: подсанкционные банки смогут провести реорганизацию с выделением юрлица, которому будут переданы замороженные иностранные активы, а также обязательства перед кредиторами из недружественных стран. Передаваемое имущество признается обеспечением исполнения обязательств банка перед недружественными странами и никому другому на него нельзя будет обращать взыскание. Основная польза закона — снизить резервы, которые были созданы под замороженные активы. Высвободить капитал необходимо уже сейчас. В разные периоды в американский SDN-list вошли банк Россия, СМП-банк с дочками, РНКБ, Генбанк, Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Совкомбанк, Открытие, Новикомбанк, ТКБ и другие. Под блокирующие британские санкции попали Газпромбанк, Альфа-банк, МКБ, УБРиР. Объем активов банков, замороженных в ин. юрисдикциях, может составлять 3 трлн руб. Исходя из нормативных требований, резервы оцениваются в сотни миллиардов рублей. В обычной ситуации подобная операция повлекла бы право кредиторов банка требовать досрочного исполнения их обязательств. Вполне возможно, что кредиторы захотят воспользоваться возможностью. Эксперты обращают внимание, что закон решает проблему только банкам, хотя она стоит и перед компаниями реального сектора. Положение законопроекта усугубляют риски передела рынка с нарушением прав акционеров, не имеющих контрольного пакета. В стране может начаться волна передела прав собственности