ИНФЛЯЦИЯ ВЕРНУЛАСЬ К ЦЕЛИ, НО СТАВКА МОЖЕТ ОСТАВАТЬСЯ НА 16% ОЧЕНЬ ДОЛГО По...

Пауэлл вчера выступил на очередном заседании ФРС Кратко: 1. Повышать ставку точно больше не будем; 2. Понижать не будем пока не дойдем до 2% по инфляции. Это все конечно хорошо, но в среднем Жорик всегда врет. То есть то что он говорит на деле большого значения не имеет. Главное что происходит в экономике. А там все очень просто: Йеллен готовится к выпуску не короткого, а уже длинного долга по высоким ставкам. Значит теперь долговая нагрузка будет гораздо серьезнее бить по бюджету. По высокой ставке теперь заниимют не на год, а на 20 лет. Еще полгодика таких ставок и выплата процентов по госдолгу будет занимать треть налоговых доходов. Нормально функционировать при таких параметрах государство уже не может. А с учетом кризиса на Ближнем Востоке и проблемы с панамским каналом крайне сомнительно что инфляция все таки придет на те самые 2%. Так что Жорик все таки начнет понижать ставку. Если уж не в марте, то точно в мае. Пирамиду госдолга надо спасать, а тут как раз выборы на носу. _shock

Северсталь вернулась к выплате дивидендов. 191 рубль на акцию. Моё почтение

Главные тезисы из заседания ФРС: — Ставка скорее всего уже находится на пике — Скорее всего будет уместным начать снижать ставку в этом году — ФРС нужно больше уверенности для начала снижения ставки. Инфляция снижается, но нужно быть уверенными, что это стабильное снижение — Я бы не сказал, что мы пока добились мягкой посадки экономики. Еще предстоит многое сделать. — Рост инфляции станет сюрпризом на данном этапе — ФРС не считает целесообразным снижать ставки до тех пор, пока не появится большая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2% сша ФРС | Era Media

ГЕРМАНИЯ: ДЕКАБРЬСКИЙ СКАЧОК ИНФЛЯЦИИ ОКАЗАЛСЯ КРАТКОСРОЧНЫМ Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в январе показала следующие цифры: Инфляция CPI сократилась до 2.9% гг (прогноз 3.0% гг) vs 3.7% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: 0.2% мм. vs 0.1% мм (прогноз 0.2% мм). Гармонизированный показатель HICP уменьшился до 3.1% гг vs 3.8% гг (ожидания: 3.2% гг), и -0.2% мм vs 0.2% мм (ждали -0.1% мм). Динамика в услугах: 3.4% гг vs 3.2% гг vs 3.4% гг ранее, продовольствии 3.8% гг vs 4.5% гг и 5.5% гг, в товарах 2.3% гг vs 4.1% гг и 3.0% гг и наиболее заметно снизилась в топливе и энергозатратам домохозяйств: -2.8% гг vs 4.1% гг и -4.5% гг. Статистика неплохая, снижение HICP - сильнее прогнозов и единственной ложкой дегтя стал рост темпов в услугах. Для ЕЦБ - хороший повод для смягчения риторики

ЧТО СКАЗАЛ ПАУЭЛЛ (ставка ФРС сохранена на уровне 5.25-5.5%) Основные тезисы: • Комитет не ожидает, что будет уместно снижать уровень ставки до тех пор, пока не будет достигнута еще большая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2%. • Ставка скорее всего находится на пике, и ее возможно будет уместным начать снижать в этом году • Регулятор готов удерживать ставки дольше, если это будет уместно • На сегодняшнем заседании не поступало предложений о снижении ставки. В то же время существуют значительные разногласия среди чиновников о том, в какой момент начать её снижать • Не думаю, что у нас будет достаточно оснований снизить ставку в марте. Это не базовый сценарий • Инфляция находится выше целевого показателя, но продолжающийся прогресс пока не гарантирован • Регулятор больше не рассматривает экономический рост как проблему • Мы не ожидаем ослабления на рынке труда, но если мы увидим снижение уровня занятности, это, безусловно, потребует сокращение ставки • Я бы не сказал, что на данный момент мы достигли "мягкой посадки". Еще многое предстоит сделать https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20240131a.htm https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20240131a.htm

БАНК АНГЛИИ: СТАВКА НА МЕСТЕ, ДКП ПОКА ОСТАЕТСЯ ЖЕСТКОЙ Банк Англии, согласно ожиданиям, вновь оставил ключевую ставку на прежнем уровне в 5.25% годовых. Решение не было единогласным: 6-3. Инфляция по итогам декабря составила 4.0% гг, что конечно выше таргета в 2%, нисходящий тренд сейчас несколько прервался (в ноябре: 3.95%). ВоЕ ожидает еще более существенного снижения CPI до 2.0% во 2кв24, но затем ждет ее рост во 2П24. Нынешнее снижение объясняется более низкими ценами на энергоносители, основные товары и продукты питания, а далее - некоторым снижением инфляции в сфере услуг (здесь, конечно – вопрос). BoE намерен сохранять ограничительную ДКП на протяжении определенного времени в случае наличия устойчивого инфляционного давления

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 5 ПО 9 ФЕВРАЛЯ Понедельник 05.02 • МИР, День мировых PMI Serv • Турция, CPI, янв (est. 6.49% мм, 64.52% гг) • EU, индекс Sentix, фев (est. -15) • EU, PPI, янв (est. -0.8% мм, -10.5% гг) Вторник 06.02 • Австралия, заседание ЦБ (est. 4.35%, unch) • EU, розничные продажи, янв (est. -0.8% мм, -1.1% гг) • США, Минэнерго, прогноз по рынку нефти Среда 07.02 • Германия, промпроизводство, янв (est. -0.4% мм) • Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.2% • Россия, ВВП, 2023 • Россия, Росстат, соц-экон отчет за январь Четверг 08.02 • Китай, CPI, янв (est. 0.4% мм, -0.5% гг) • Китай, РPI, янв (est. -2.6% гг) • Индия, заседание ЦБ (est. 4.5% гг, unch) • Мексика, заседание ЦБ (est. 11.25%, unch) • США, Initial Jobless Claims (est. 219K) Пятница 09.02 • Китай, Новый Год (неделя) • Германия, CPI, янв (est. 0.2% мм, 2.9% гг)

Важные события на предстоящей неделе 22 января СПБ биржа ( SPBE) - итоги ВОСА (планировалось 19 января) по вопросу ликвидации СД и стратегии по разблокировке активов. 23 января Фармсинтез ( LIFE) - повторное ВОСА по вопросу увеличения уставного капитала путем допэмиссии акций. 24 января Ozon ( OZON) - ГОСА, в повестке избрание СД и годовой отчет 25 января HENDERSON ( HNFG) - операционные результаты за 12мес 2023г Fix Price ( FIXP) - последний день для покупки с дивидендом за 2023 и 2024 гг. (9,84 руб/ГДР) Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал 23 января: J&J ( JNJ), P&G ( PG), Netflix ( NFLX), Verizon ( VZ), General Electric ( GE), Texas Instruments ( TXN), Lockheed Martin ( LMT), 3M ( MMM), Halliburton ( HAL). 24 января: Tesla ( TSLA), Abbott ( ABT), IBM ( IBM), AT&T ( T), Lam Research ( LRCX). 25 января: Visa ( V), Intel ( INTC), NextEra ( NEE). 26 января: Caterpillar ( CAT), American Express ( AXP), Colgate-Palmolive ( CL). За чем следить: ️ Геополитика. Конфликт в Йемене и судоходство в Красном море. Предвыборная гонка в США. Согласование пакета помощи Украине в Конгрессе ($61 млрд) и в ЕС (50 млрд евро). Санкции. Подробности 13 пакета ЕС. Санкции США против танкеров, перевозящих российскую нефть. Блокировка платежей банками Турции, Китая и др. ЦБ РФ, рубль. Проминфляция (декабрь) - 24 января 19:00мск. Влияние продаж валюты (юаней) в рамках бюджетного правила на курс рубля. ФРС. ВВП США, торговый баланс (4кв - предв) - 25 января 16:30мск. Инфляция - PCE Price index (декабрь) - 26 января 16:30мск. Риторика ФРС по инфляции и ставке. Всем успешной недели!

Нацбанк Казахстана понизил ключевую ставку до 15,25%. Комитет по денежно-кредитной политике Национального банка Казахстана снизил ключевую базовую ставку до 15,25% с коридором плюс-минус 1 процентный пункт. Годовая инфляция в декабре 2023 года в Казахстане составила 9,8%, что соответствует прогнозу Нацбанка. Дальнейшие решения по базовой ставке будут зависеть от соответствия фактической инфляции прогнозам. При отсутствии шоков поэтапное снижение базовой ставки продолжится, не исключая пауз — цикл снижения ставки может быть длительным, предупредил регулятор. Он сохранил цель по инфляции в 5%.

Дагестан и яйца. Российские продукты в 2023 году дорожали из-за девальвации и картелей Годовая инфляция в России составила 7,4%, при этом многие товары подорожали на порядок больше. Лидерами по подорожанию стали яйца, помидоры, груши и виноград, в то время как цены на гречку, картофель и овсянку снизились. Согласно анализу данных Росстата, в 2023 году цены на яйца возросли на 61,4% по сравнению с предыдущим годом. Средняя потребительская цена десятка яиц в декабре 2023 года составила 132,5 рублей, в то время как годом ранее она составляла 81,7 рубля. Яйца в России подорожали из-за девальвации рубля (птицеводство во многом зависит от импорта - инкубационного материала и кормов), резкого роста спроса... и картельных сговоров. ФАС выявили ценовые сговоры в 6 регионах - от Крыма до Кемеровской области. В лидерах по подорожанию также оказались помидоры (+51,1%), груши (+48,3%), виноград (+48,2%), бананы (+46,9%), чеснок (+46,4%) и газовое моторное топливо (+41,2%). Среди федеральных округов самая высокая инфляция зафиксирована на Дальнем Востоке (8,3%). Среди регионов лидерами по росту цен стали Приморский край (10,1% за год) и Дагестан (9,7%). https://t.me/emphasises/9224

ВЭБ.PФ заработал в 2023 году для «молчунов» минимальную реальную доходность. Доходность размещения средств пенсионных накоплений государственной управляющей компании ВЭБ.PФ по расширенному портфелю (РП) по итогам 2023 года составила 7,6% годовых, а по портфелю государственных ценных бумаг (ГЦБ) — 7,5%. Инфляция за прошлый год в России составила 7,4%. Таким образом, портфели под управлением ГУК в 2023 году показали лишь минимальную реальную доходность: по РП она составила 0,2%, по ГЦБ – 0,1%. В 2022 году доходности портфелей ВЭБ.PФ были ниже инфляции: по РП ГУК получил доходность в 9,7%, а по ГЦБ - 10,2%, тогда как рост цен за позапрошлый году составил 11,9%. И показатели 2023 года не смогли исправить ситуацию. За два года – 2022 и 2023 год – застрахованные лица, средствами которых управляет ВЭБ.PФ, получили реальный убыток: по РП – 2,2%, а по ГЦБ – 1,5%.

Число близких к банкротству компаний в Британии выросло на 26% в 4 квартале. Количество британских предприятий, находящихся в критическом финансовом положении, в четвертом квартале 2023 года выросло на 26% по сравнению с предыдущим кварталом, до 47,5 тысячи, говорится в исследовании Begbies Traynor Group. Еще 539 тысяч компаний сообщили о серьезных финансовых трудностях, что на 13% больше показателя июля-сентября прошлого года. Основные проблемы испытывают компании в сфере строительства и в секторе недвижимости в целом - они составляют около 30% проблемных фирм. Также тревогу вызывают сектор образования и здравоохранения. При этом рост числа близких к банкротству фирм отмечен во всех 22 секторах, представленных в отчете. Главными негативными факторами для британского бизнеса являются высокая инфляция и взлетевшие до максимума с 2008 года процентные ставки Банка Англии, а также низкий уровень потребительского доверия и растущие затраты на производство. _magic

ЦБ КАЗАХСТАНА ВНОВЬ СНИЗИЛ СТАВКУ ЧЕТВЕРТЫЙ РАЗ ПОДРЯД, ЭТОТ ПРОЦЕСС БУДЕТ ПРОДОЛЖЕН НацБанк Казахстана принял решение снизить ключевую ставку на -50 бп до отметки 15.25% годовых, в условиях того, что годовая инфляция продолжила снижаться составила 9.8% гг vs 10.3% гг и 10.8% гг двумя месяцами ранее. Регулятор отмечает, что “… годовая инфляция к концу 2023 года достигла однозначного уровня. Месячная инфляция в декабре несколько превысила среднеисторические величины. Внешние инфляционные процессы продолжают складываться благоприятно на фоне снижающихся мировых цен на продовольствие и сдерживающей политики центральных банков. Во внутренней экономике сохраняется инфляционное давление из-за устойчивого внутреннего спроса, подкрепляемого фискальным стимулированием, а также завышенных и нестабильных инфляционных ожиданий. Дальнейшие решения ЦБ будут зависеть от соответствия фактической динамики инфляции ее прогнозной траектории. Для достижения цели по инфляции в 5% требуется поддержание умеренно жестких ДКУ. Цикл снижения может быть длительным..…”

ФРС УВЕРЯЕТ, ЧТО В МАРТЕ НИКАКИХ ДВИЖЕНИЙ ПО СТАВКЕ МОЖНО НЕ ЖДАТЬ Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$13 млрд. vs +$6 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.725 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.290 трлн Риторика представителей ФРС: Barkin: • снижение ставки – тема не ближайшей перспективы Waller: • мы пока не уверены, что инфляция устойчиво идет вниз, пока слишком мало точек • если тренд и будет снижаться, то рассматривать rate-cut можно лишь сильно позже в этом году Bostic: • если темпы сокращения инфляции будут нас не устраивать, “ключ” продолжит оставаться высоким + J.P.Morgan (в Давосе): • в мире может начаться второй виток инфляции, как в 1970х

Как видите, вместе с евро завалили и золото с серебром: золото более чем на 10%, а серебро более чем на 20%. И как бы я ни смотрел по-бычьи на эти инструменты, подожду пониже для покупки. Сырье кстати совсем не очень себя чувствует, нефть незаметно затащили до сотки почти, но она снова вернулась к 90. Нефтью не торгую принципиально, но вот я буду в восторге от наглости маркетмейкеров если недавний рост был просто шортокрылом и она уйдёт на 70. Хотя честно, верится в это с трудом, это прям очень негативный сценарий. S&P в таком случае будет более 10% вниз от текущих.

ЦБ: годовая инфляция в декабре 2023 года составила 7,42% - Ъ Годовая инфляция по итогам декабря 2023 года замедлилась до 7,42% с 7,48% в ноябре, следует из анализа Центробанка. ЦБ объясняет показатели инфляции «снижением устойчивой составляющей роста цен, так и замедлением удорожания товаров и услуг с волатильными ценами». При этом ЦБ отмечает, что темпы роста цен оставались высокими по широкому кругу товаров и услуг. Основным фактором регулятор назвал высокий внутренний спрос. рф макро инфляция | Era Media

БАНК ЯПОНИИ: ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ СТАВКА, КАК И ВСЕ ТЕКУЩИЕ ПРИНЦИПЫ ДКП – ПОКА БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ Банк Японии оставил свою краткосрочную отрицательную процентную ставку на прежнем уровне в -0.1%. Уже несколько месяцев регулятор допускает большую гибкость в своей политике контроля над кривой доходности, изменив тогда формулировку, используемую для описания верхней границы доходности 10-летних японских государственных облигаций. BoJ до этого определил, что целевой уровень доходности 10-летних JGB будет удерживаться на уровне 0%, и верхняя граница в 1% будет обозначена «в качестве ориентира» (ранее: 0.5%). Этот постулат сохранен и сейчас, но рынок ожидает некоторого ужесточения политики в обозримом будущем. Инфляция по итогам декабря снизилась до 2.6% гг vs 2.8% гг месяцем ранее. Иена на решение ЦБ отреагировала небольшим удорожанием и торгуется вблизи 148.0 USDJPY

​​ОБЛИГАЦИИ: на что обратить внимание на рынке и какие бонды включить в портфель? Сегодня обсуждаем: ЦБ смягчает риторику облигации Сегежи облигации Самолета Всем привет! Сегодня снова обзор облигационного рынка в формате мыслей о наиболее значимых событиях. Первое,что хочется сделать – процитировать госпожу Набиуллину: «Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки в этом году, скорее во втором полугодии». Вкупе с хорошими данными по инфляции, которыми нас радует Росстат в январе 2024 года, это может повлиять на настроения на рынке. Если цены на ОФЗ явно учитывают ожидания смягчения ДКП, то ценообразование корпоратов ближе к реальности. Спреды многих корпоративных выпусков с погашением через 2 года и позднее к сопоставимым по срочности ОФЗ на локальных хаях. Покупок в них не видно, но они могут начаться, если, скажем, еще пару недель инфляция будет оставаться низкой. Среди таких выпусков мы выделяем: МэйлБ1Р1 Капитал1Р НоваБевБП5. Второе – оферта в облигациях Сегежи. Сегежа выкупила 96% выпуска 2Р3. Причем в отличие от ноябрьской оферты этому не предшествовала выдача внутригруппового займа от материнской АФК Система. По крайней мере раскрытия информации об этом не было. Зато Система уже сегодня объявила о подготовке размещения выпуска 1Р28. Флоатер на 4 года, ориентир доходности RUONIA+220bps. На этом ниже номинала нырнули уже торгующиеся FRN Системы – 1Р26 и 1Р27, они размещались под RUONIA+190, но они трехлетние. В облигах самой Сегежи какой-либо позитивной реакции мы не видим, все на месте. В бумагах компании можно зафиксить доходность 28-29% на 1.5-2 года. Третье – грядующее и очень активно промоутируемое из всех щелей размещение облигаций Самолет. Двухлетний выпуск с ежемесячным купоном 16%. Скорее всего в ходе размещения будет увеличен объем с 10 млрд до 15-20 млрд. А купон снижен в район 15,75% годовых. Даже при таком раскладе новый выпуск предлагает премию к торгующимся Р11 и Р12 и может подрасти на вторичных торгах. Стоит ли удерживать Самолет долго для нас вопрос открытый. Мы смотрели презентацию с посвященного новому выпуску бизнес-завтрака. Нас сильно волнует разбег между деньгами на счетах эскроу и величиной привлеченного проектного финансирования. В нашем понимании при резком спаде продаж почти 170 млрд руб. компания не сможет покрыть. Цифры прикрепляем к посту. Комментарии менеджмента по этому вопросу нам убедительными не показались. Но спекулятивно, повторимся, новый Самолет выглядит неплохо. / если пост вам понравился! Наш канал : Наши : _bot https://telegra.ph/file/5ad3bde45fb65ace7771a.jpg

Турция может стать крупнейшим потребителем угля в Европе в 2024г, поскольку высокая инфляция заставляет производителей электроэнергии сокращать закупки дорогого природного газа — Reuters

Цены пошли вниз, ждем ставку ниже? ЦБ сообщает нам, что месячная инфляция в декабре замедлилась до 6,5% в годовом выражении, после 10,2% в ноябре. Регулятор ожидает, что с учетом жесткой ДКП, годовая инфляция уже в этом году снизится до 4–4,5%. Т.е. рассчитывает додавить цены ставкой. Мы получили позитивный сигнал: новое повышение ставки в феврале маловероятно, а шансы скоро увидеть цикл снижения - растут (не исключено, что уже во 2 квартале или летом). Что это значит для инвестора? Берем условную ставку 7% (ладно, пусть 10%) и дивдоходность условного Сбера или Лукойла под 12-15%. Уже интересно! А не вот это вот всё, когда банальный депозит выглядит лучше дивидендных фишек. Почему пока не стоит спешить с выводами. Цены НЕ пошли вниз, замедлился лишь темп их роста. При этом годовая инфляция снизилась совсем немного - до 7,42% (в ноябре — 7,48%). Лучше подождать развития тенденции: 1 месяц - еще не тренд. Сам ЦБ пишет в том же обзоре, что темпы роста цен шестой месяц подряд остаются высокими, далеки от целевых 4%. Внутренний спрос как главный драйвер инфляции в 2024 г. будет расти, за счет накачки экономики госденьгами. При усилении западных санкций, удовлетворить спрос будет труднее. Недавние отказы турецких и китайских банков проводить платежи указывают на такие риски. Дефицитный бюджет - фактор в пользу инфляции. В январе Минфин неожиданно переоценил дефицит бюджета за 2023 г., он предварительно составил 3,24 трлн руб, при прежней оценке чуть более 1 трлн. В 2024 году в бюджет заложен резкий рост доходов на 22% г/г, и нет уверенности, что это получится. Не все однозначно с девальвацией рубля, которая вносит весомый вклад в рост цен. Как долго удержится курс в текущем коридоре 87-90? В любой непонятной ситуации стоит помнить, что долгосрочная стратегия хоть и должна учитывать тренды, но не должна импульсивно реагировать на каждую новость, будь то инфляция или ставка. В составе портфеля желательно иметь компании, бизнес которых устойчив к таким изменениям. Пример - тот же Сбер, который научился оборачивать в свою пользу как высокие, так и низкие ставки. инфляция ставка прогнозы

МВФ НА ЭТОТ ГОД НЕПЛОХО ПЕРЕСМОТРЕЛ ПЕРСПЕКТИВЫ РОССИИ, КИТАЯ И США МВФ в своем январском World Economic Outlook преимущественно улучшил многие свои октябрьские оценки. МВФ отмечает, что “… Мировой рост повышен на 0.2 пп из-за большей, чем ожидалось, устойчивости США и ряда крупных стран с формирующимся рынком и развивающихся стран, а также финансовой поддержки в Китае. Однако прогноз на 2024–2025 годы ниже исторического среднего показателя (2000–2019 годы) в 3,8 процента с учетом повышенных ставок мировых ЦБ, прекращения бюджетной поддержки на фоне высокого долга, оказывающего давление на экономическую активность, и низкой базовой производительности. В большинстве регионов инфляция падает быстрее, чем ожидалось, на фоне ослабления проблем со стороны предложения и ограничительной ДКП. Ожидается, что глобальная инфляция снизится до 5.8%в 2024 году и до 4.4% в 2025 году, при этом прогноз на 2025 год пересмотрен в сторону понижения.…” В разрезе юрисдикций картина следующая: • Мировая экономика: 2024 год до 3.1% vs 2.9% в октябрьском прогнозе, на 2025: 3.2%, без изменений • Россия: 2024 год повышен до 2.6% vs 1.1%, 2025: 1.1% vs 1.0% • Китай: 2024 год повышен до 4.6% vs 4.2%, 2025: 4.1%, без изменений • США: 2024 год повышен до 2.1% vs 1.5%, 2025: 1.7% vs 1.8% • Еврозона: 2024 год понижен до 0.9% vs 1.2%, 2025: 1.7% vs 1.8% РАНЕЕ: ОЭСР WB ЕК: Россия , Мир

Стоит ли сейчас инвестировать в недвижимость или это плохая затея? Давайте для начала попытаемся сравнить рынок недвижимости в России и провести некую аналогию с Ираном: Иран 40 лет находится под жёсткими санкциями разного уровня. Инфляция улетела в космос, но рост стоимости жилья в этой стране равен или обгоняет её. В Иране действует много различными госпрограммами, с субсидированными ипотеками и прочей помощью застройщиков. В Иране кроме как в бетон стабильных инвестиционных идей по сути нет. Факт, что доходность аренды бесконечно оторвалась от стоимости самого жилья мало кого волнует, поскольку опять же альтернатив нет, а инфляция бешеная. Ничего не напоминает? Да-да, правильно - сценарий развития рынка недвижимости Ирана очень похож на наш. Поэтому все те, кто громогласно говорят, что рынок недвижимости сейчас на пике и скоро рухнет – либо обманывают сами себя, либо не совсем грамотные инвесторы. По факту цены падают только на неликвид, а вот стоящая недвижимость только растёт в цене, тем более на фоне действия льготных гос.программ в нашей стране. Как не потеряется в потоке недостоверной информации и держать руку на пульсе? Для этого достаточно подписаться на канал "Недвижимость Москвы от Светланы Наумовой". Здесь вы найдете самые свежие новости из рынка недвижимости, аналитику, актуальные акции и уникальные предложения по рассрочке без процентов, в том числе и в коммерческую недвижку - вход от 1.5-2.0 млн. У Светланы действующее агентство недвижимости полного цикла в Москве. Тезисно: ️ 23 года на рынке; ️ 20000+ проведённых сделок; ️Прибыль инвесторов 18 млрд. руб. P.S. И помните: цены 2014-го года уже не вернуть, а в 2034-м текущие цены будут казаться нереальными. P.P.S. 20-30 ближайших лет недвижимость - это наше всё для сохранения и приумножения денег. Реклама. ИП Наумова С.В. ИНН 645301501989. erid: LjN8KDRUK

️ Итоги недели: у лифта “Индекс Мосбиржи” заела кнопка “вправо” На российском рынке - все то же зыбкое равновесие внутри боковика длиной в полгода. Неделя показала нулевой результат по индексу. Но впереди забрезжила перспектива снижения ключевой ставки: месячная инфляция в декабре замедлилась до 6,5% в годовом выражении, после 10,2% в ноябре. Дивидендные акции уже прихорашиваются и ждут, когда они снова станут привлекательнее депозитов и фондов ликвидности. Лишь бы цены не возобновили рост, а такой поворот я бы не исключал, учитывая рекордный рост бюджетных расходов. Курс доллара, после двух недель укрепления рубля, вновь вплотную подошёл к отметке 90. Это происходит несмотря на налоговый период, высокую нефть по $83 и продажи юаней в рамках бюджетного правила (объёмы 16.7 млрд руб. в день актуальны до 6 февраля). Кто-то большой (и не один) поставил на ослабление рубля в обозримой перспективе. Я ставок не делаю, стратегия прежняя: докупки как самой валюты, так и квазивалютных инструментов (замещающих облигаций, стейблкоинов и т.д.) в периоды локального укрепления рубля. Топ событий недели X5 отчиталась о росте выручки в 2023 г. на 20.6%, кратно выше продуктовой инфляции. Мосбиржа допустила акции Делимобиля к торгам с 6 февраля, тикер - DELI. Расписки QIWI потеряли 12%: компания проведет обратный выкуп акций по заниженной оценке. Правительство официально запретило покупку иностранных бумаг на ИИС. Путин поручил "Роснефти" вместе с кабмином подготовить предложения по проекту компании в области развития генетики. Всем хорошего отдыха на выходных! неделя рынки итоги

Важные события на предстоящей неделе 29 января Русагро ( AGRO) - операционные результаты за 4кв и 12мес 2023г. Норникель () - предварительные операционные результаты за 4кв и 2023г. Позитив ( POSI) - предварительные данные по отгрузкам за 2023г. Полиметалл ( POLY) - сделка по продаже пакета 23,9% государственному фонду Омана Mars Development (смена крупнейшего акционера). 30 января ОГК-2 ( OGKB) - СД по вопросу о допэмиссии акций по закрытой подписке в пользу ООО «ГЭХ Инжиниринг» (ГК Газпрома) - 48,3 млрд акций по 0,3627 руб/акц. 31 января Astra ( ASTR) - предварительные данные по отгрузкам за 2023г. РусГидро ( HYDR) - операционные результаты за 4кв и весь 2023г. Polymetal ( POLY) - операционные результаты за 4кв и весь 2023г. 2 февраля Северсталь ( CHMF) - финансовые результаты по МСФО за 4кв и весь 2023г. Самолет ( SMLT) - операционные и финансовые результаты за 4кв и весь 2023г Московская биржа ( MOEX) - объемы торгов за январь 2024г. Русал ( RUAL) - ВОСА по требованию «СУАЛ Партнерс», в повестке - переизбрание СД. Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал в США 30 января: Microsoft ( MSFT), Google ( GOOGL), AMD ( AMD), Pfizer ( PFE), Starbucks ( SBUX), General Motors ( GM). 31 января: Mastercard ( MA), Qualcomm ( QCOM), Boeing ( BA). 1 февраля: Apple ( AAPL), Amazon ( AMZN), Merck ( MRK), Shell ( SHEL). 2 февраля: Exxon ( XOM), AbbVie ( ABBV), Chevron ( CVX), Bristol-Myers ( BMY). За чем следить Геополитика. Влияние конфликта в Красном море на морские перевозки, инфляцию, нефть, золото. Обсуждение в Конгрессе США конфискации российских активов ($6 млрд). ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция - 31 января 19:00мск. Риторика относительно продления указа об обязательной продаже валютной выручки до конца 2024 г. Прогнозы по срокам вероятного снижения ключевой ставки. ФРС. Заседание FOMC по ставке - 31 января 22:00мск. Пресс-конф. главы ФРС Д.Пауэлла - 22:30мск. Уровень занятости Non-Farm Payrolls, безработица (январь) - 2 февраля 16:30мск. Китай. Реакция рынка на заявленные стимулы властей. Индексы деловой активности PMI - 31 января 4:30мск. Ликвидация крупнейшего застройщика Evergrande. Всем продуктивной недели!

Goldman Sachs вещает: ожидаем первое снижение ставки ФРС в марте, т.к. Пауэлл на пресс-конференции FOMC заявил, что комитет хотел бы сократить ставку задолго до того, как инфляция упадет до таргета. Также прогнозируем 5 снижений в этом году по 0.25% каждое. То есть у нас тут инфляция вот-вот в гору пойдет, а Жорик уже "боиться не успеть" снизить ставку? Что ж. Похоже второй волне инфляции быть уже в этом году. Тарим биткоин? Его же под это дело любят разгонять. _shock https://finance.yahoo.com/news/the-fed-will-likely-hold-rates-steady-this-week-markets-want-to-know-when-rate-cuts-will-start-090046922.html

Успешная неделя для Усиленных Инвестиций Рос. портфель существенно опередил рынок на фоне ослабления рубля Международные стратегии также росли быстрее рынка в преддверии решения FOMC по ставке 31 января – рынок закладывает, что ФРС в последний раз в цикле сохранит ставку на текущем уровне и начнет сокращать ее уже со следующего заседания в марте Рос. стратегия за неделю прибавила 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.1%, на фоне факторов: - Валютная позиция портфеля восстанавливалась на ослаблении рубля отчасти на новости, что ЦБ РФ не поддержал продление обязательной продажи валютной выручки экспортерами, за что ранее выступало Правительство. Своевременно на неделе немного наращивали валютную экспозицию в районе локального минимума в рамках общей р...ансировки портфеля. - Нефтяная компания, долю которой наращивали на прошлой неделе, росла на снижающемся рынке. Позитивен рост цен на нефть (за неделю Brent +6.7%) на фоне сокращения запасов в США и стимулирования экономики Китая - Две компании портфеля, как мы и ожидали, хорошо отчитались по операционным результатам за 2023 год – росли против рынка - Позитивно, что не держали в портфеле угольщиков – Минфин рассматривает повышение НДПИ на уголь почти в 2 раза ___________ Ожидания и факт позитивных экономических данных США подогревали рост US рынка и международных стратегий: - ВВП США в 2023 q4 вырос на 3.3% кв/кв, против консенсус-прогноза в +2.0% - Общий и базовый PCE (ценовой индекс расходов на личное потребление) в декабре составили +2.6% г/г и +2.9% г/г, против ожидания +2.6% и +3.0% соответственно – сигнал, что инфляция хоть и остается повышенной, продолжает снижаться, что увеличивает вероятность скорого начала снижения процентной ставки ФРС Результаты недели по стратегиям ➜ RF: +2.7%, против индекса Мосбиржи -0.1% ➜ US Leaders: +4.0% ➜ Global Commodities: +2.9% ➜ Trending Ideas: +5.3% ➜ Short Strategy: -1.4% ➜ против S&P500: +1.1% performance

Фосагро с 1 февраля проиндексирует зарплаты всем сотрудникам на 15% За последние два года она уже выросла на 60%, отмечает компания. Вот считай примерно такого уровня у нас и инфляция _shock

Важные события на предстоящей неделе 5 февраля ГК "Мать и дитя" ( MDMG) - операционные результаты 4кв 2023г. Яндекс ( YNDX) - СД Yandex N.V. по продаже российского бизнеса. Лента ( LENT) - операционные результаты 4кв 2023г. Фармсинтез ( LIFE) - СД по допэмиссии акций (открытая подписка). Транснефть ( TRNFP) - последний день торгов перед сплитом (13-15 февраля). Делимобиль ( DELI) - последний день для подачи заявок на участие в IPO. 6 февраля Делимобиль ( DELI) - ожидаемое начало торгов акциями на Мосбирже. 7 февраля Эталон ( ETLN) - прекращает листинг ГДР на Лондонской бирже 9 февраля Норникель ( GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 2023г. Сбербанк ( SBER) - финансовые результаты по РПБУ за январь 2024г. Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал в США 5 февраля: McDonald's ( MCD), Caterpillar ( CAT), Palantir ( PLTR), Tyson foods ( TSN). 6 февраля: Eli Lilly ( LLY), Gilead ( GILD), Ford ( F). 7 февраля: Disney ( DIS), CVS Health ( CVS), PayPal ( PYPL). 8 февраля: Philip Morris ( PM), ConocoPhillips ( COP). 9 февраля: PepsiCo ( PEP). Китай - нет торгов, Гонконг - раннее закрытие (Китайский Новый год). За чем следить Геополитика. Проект Сената США помощи Украине ($61 млрд) и Израилю ($14 млрд). Конфликт в Красном море: нефть, золото, ставки фрахта. ЦБ РФ, рубль. Курс рубля после сокращения продаж юаней из ФНБ в 2 раза с 6 февраля. Дискуссия по бессрочному продлению обязательной продажи валютной выручки. ВВП РФ (декабрь) - 7 февраля 19:00мск. ФРС. Риторика по инфляции и ставке (прогноз - сохранение ставки в марте, начало снижения в мае). Китай. Потребинфляция (январь) - 8 февраля 04:30мск. Помощь застройщикам после банкротства "Evergrande". Объявление новых стимулов. Всем продуктивной недели!

ВЗГЛЯД НА РЫНОК новостирынкарф аналитикарынкаРФ делимся в начале неделе своим взглядом на рынок акций: -Насколько у рынка еще хватит сил двигаться в сторону 3300? -Будет ли коррекция и когда? Часть 1: PRAVDA про рынок С начала года индекс +2,1% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю -0,1% на все более низких объёмах торгов. Затухание и сползание рынка во всей красе. Насколько у рынка еще хватит сил двигаться в сторону 3300? Дивидендный фактор ушел, деньги идут в облигации. Это отчетливо показывает и статистика, и объёмы торгов. Поводов для роста рынка здесь и сейчас мало, но поискать можно. Нефть закрепилась выше $80 по сорту брент. Рубль вернулся на 90 за доллар. Инфляция за первые 3,5 недели января прямо очень низкая, что может при таких темпах дальше настроить рынок на более раннее снижение ключевой ставки. Поэтому, нужно держать в голове вариант с движением к 3300 через не могу. НО общий расклад - это не должно поменять. Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Возможно это будет не февраль-март, а март-апрель (после выборов....если посмотрите статистику, рынок почти все время падал после выборов). В следующем посте обсудим сценарий движения российского рынка акций!