Назад

Идея лонга на BA стоп 206.5 (6% риска) Цель 250-300

Описание:
Идея лонга на BA стоп 206.5 (6% риска) Цель 250-300

Похожие статьи

Друзья! Наконец, вышла русская версия канала headlines. Теперь их...
Друзья! Наконец, вышла русская версия канала headlines. Теперь их два: headlines (RUS) headlines (ENG) В чем идея канала? Долгое время авторы хотели создать инструмент, чтобы всегда быть в курсе происходящего. Трейдеру важно быть осведомленным, иначе можно пропустить какую-нибудь движуху. На этом канале есть: I. самые важные новости в максимально сжатом виде (в оригинале, не переработанные) из самых авторитетных источников: ️The Wall Street Journal ️Bloomberg ️Financial Times ️Reuters. II. свежие прогнозы инвест. банков, т.е. research upgrades (вот это вообще пушка): ️Goldman Sachs ️JP Morgan ️Bank of America ️Sberbank CIB и др. Они касаются: - курса USDRUB - S&P - отдельных американских и российских акций III. оповещения о значительных рыночных движениях (alerts). Если, допустим, Apple растёт за день больше, чем на 10%, выскакивает оповещение. IV. экономические данные (к примеру, Non-farm Payrolls, GDP, Jobless Claims) - это тоже есть. Выходят на канале минута-в-минуту после их официального релиза. ——— Что такое headline? Headline – это главная новость, заголовок газетной статьи. Хедлайном в трейдинге также называют новость, которая двигает рынок. https://t.me/headlines_for_traders реклама
507 

29.11.2020 18:06

«No psaking” – замечательный мем, который появился лет 6-7 назад. Вчера...
«No psaking” – замечательный мем, который появился лет 6-7 назад. Вчера вечером преподобный Джо объявил, что собирается назначить Дженнифер Псаки пресс-секретарем Белого Дома. Что ж, друзья, новое шоу нам обеспечено. Скучать не придется! Великий и Ужасный не давал нам спокойно спать, каждый день мы наслаждались его гениальными высказываниями и идеями. Скучно не было ни дня. При этом говорить-то Мегадед говорил многое, угрожал то тут, то там навести порядок... Однако ни одной войны, кроме торговых, по факту не развязал. Помните, был у нас в древности такой царь Алексей Михайлович "Тишайший". Отметился он тем, что в свою бытность пытался улаживать всяческие войны и конфликты. По крайней мере, мы сейчас так полагаем. Думаю, что очень скоро Трампу поставят памятники именно потому, что воинствующий на словах дед оказался настоящим голубем в реальной жизни. И будут звать его в исторических летописях Трамп Тишайший. Теперь он уходит, но зато возвращается эта милейшая женщина. Думаю, можно быть спокойным за два момента: 1. Нам снова будет нескучно. Мы вполне сможем насладиться гениальными высказываниями этой милой барышни. Psaking в свое время стало символом «гениальных» откровений и воинствующей некомпетентности. Что ж, шоу получит продолжение. 2. Поскольку Джо Байден уже заявил о том, что «собирается дать бой мировому авторитаризму», полагаю, что Мадам Псаки очень скоро займется любимым делом. А именно, будет освещать новые и новые точки напряженности в мире. Как известно, именно это она умеет делать виртуозно, путая фамилии, направления движения газовых потоков и т.д. Мне особенно понравилось ее гениальное открытие насчет того, что 6-й флот США «будет скоро переброшен к берегам Белоруссии». Так и представляю себе это выдающееся событие – появление шестого флота у портов, крутых морских заливов, рифов и скал Белоруссии Учитывая, что Байден собирается активно бороться за продвижение демократических ценностей во всем мире, очень серьезно опасаюсь, что работы у Псаки, комментирующей те или иные точки напряжённости в мире, будет более чем достаточно. Поживем – увидим. Не очень хочется вновь слушать ту откровенную чушь, что порой несла барышня, комментируя ситуацию в различных очагах напряжённости в мире. И бог с ней, в конце концов, с этой чушью. Главное, чтобы очагов этих стало поменьше. Но... Если кто-то готовится агрессивно и нахраписто нести всему миру демократию и прогресс – жди беды. Которую потом будет комментировать выдающийся специалист в области географии и прочих наук – несравненная Псаки.
487 

30.11.2020 11:05

Получил письмо с критикой по поводу IPO Озона. Как известно, я не стал...
Получил письмо с критикой по поводу IPO Озона. Как известно, я не стал участвовать в IPO, а акция выросла на 30%. Читатель спрашивает: "Может не стоит сейчас на канале посыпать голову пеплом и неявно призывать тех, кто купил акции Озона, их продать?" Считаю правильным ответить публично. 1. Во-первых, на страницах канала я никого ни к чему не призываю, но просто делюсь своим мнением. Мнение по Озону до размещения было таким, что он переоценен, и это же было основным обоснованием не участвовать. Впрочем, есть в компании и другие насторажвающие моменты. Например, с какой легкостью совсем «молодой» Wildberries отбирает у Озона рынок. И, конечно, я не вижу смысла покупать акции компании сейчас, когда рынок оценил их еще дороже. Если мы не пошли в IPO, то не потому, что нам «нравится» или «не нравится», а потому, что считаем актив переоцененным. А любой пузырь может быть еще дороже. 2. По поводу «посыпания головы пеплом», могу сказать, что эти слова не имеют к нам никакого отношения. Были рациональные причины не участвовать в IPO. Вы пошли, и акции выросли? Вам повезло. В следующий раз может быть не так удачно. Озон – далеко не единственная идея на рынке. Например, Transocean (RIG US), который мы покупали в один из портфелей сервиса BidKogan, принес до 60% прибыли менее чем за неделю
483 

30.11.2020 18:18

​​ Раз уж сегодняшний день я посвятил изучению МКБ, ещё несколько слов по этому...
​​ Раз уж сегодняшний день я посвятил изучению МКБ, ещё несколько слов по этому...
​​ Раз уж сегодняшний день я посвятил изучению МКБ, ещё несколько слов по этому банку. Безусловно, риски здесь есть (собственно, как и в любой другой компании или банке). Из октябрьской статьи в Forbes следует, что аналитики включили МКБ в список уязвимых банков, и одним из главных рисков у него является достаточно низкий норматив достаточности капитала. То есть в случае единовременных дефолтов крупных заёмщиков или существенном обесценении портфеля ценных бумаг вполне возможен сценарий с докапитализацией банка (=размытие акционерной стоимости). Но я думаю, небольшое размытие на 10%-15% пережить можно, если считать это реально вынужденной мерой в текущих реалиях, ради светлого акционерного будущего. Инвестиционная идея в акции МКБ – это ставка на то, что МКБ, который входит в список 11 системно значимых банков по мнению ЦБ, не дадут потонуть при любых раскладах. Если ситуация до этого дойдёт, конечно. Чистая прибыль МКБ по МСФО за 9 месяцев 2020года выросла на 43,9% до 17,1 млрд рублей, активы банка и кредитный портфель неизменно растут, из чего можно сделать вполне логичный вывод, что МКБ достаточно успешно проходит ковидный кризис. В общем, пока я не смог переубедить себя в отношении этого банка, и район 5+ рублей буду иметь ввиду для возможных покупок акций. Из печальных минусов - отсутствие адекватных дивидендных выплат. CBOM https://telegra.ph/file/412c5e9321028859ad081.png
494 

21.11.2020 17:54

​​ Уже и не верил, что однажды скажу это вслух, но в акциях Русгидро неожиданно...
​​ Уже и не верил, что однажды скажу это вслух, но в акциях Русгидро неожиданно...
​​ Уже и не верил, что однажды скажу это вслух, но в акциях Русгидро неожиданно начинает вырисовываться инвестиционная идея. Не так, чтобы самая перспективная, но весьма интересная. Сегодня компания представила свои финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2020 года, которые оказались рекордно высокими в истории Группы за указанный временной промежуток: чистая прибыль акционеров выросла сразу на 62% (г/г) до 60,6 млрд рублей, а показатель EBITDA – на 28,6% до 90,5 млрд. Здесь вы можете резонно вспомнить про традиционные списания и обесценения, которые мы привыкли видеть в конце каждого года и которые были главным фактором давления на итоговые финансовые результаты Русгидро, однако менеджмент компании уже успел озвучить оптимистичный прогноз по списаниям основных активов в 2020 году – на уровне 20 млрд рублей (по сравнению с 53,5 млрд годом ранее). То есть у Русгидро есть все шансы на то, чтобы уже по итогам текущего года заработать рекордную чистую прибыль (сейчас рекордным является 2016 год с результатом 40,2 млрд рублей). Дальше идёт самое интересное. Про финансовую отчётность Русгидро забываем, с ней всё понятно, и переключаемся на телеконференцию топ-менеджмента, в рамках которой сначала член правления компании Андрей Казаченков заявляет, что «в 2021-2022 гг. списаний не будет, рост дивидендов ожидается значительно выше 2019 года», а затем от источников Интерфакса появляются новости о том, что «Русгидро с 2021 года планирует увеличить дивиденды до уровня не менее 25 млрд рублей в год». На всякий случай уточняю, что «с 2021 года» читать нужно «по итогам 2020 года». Что, впрочем, весьма логично, если разделить ожидаемые за этот год 50 млрд рублей ЧП по МСФО ровно пополам, точно в соответствии с действующей див.политикой Русгидро, и получить в итоге 25 млрд рублей. В пересчёте на одну акцию это означает 5,87 коп. или потенциальную ДД=7,6%, с возможностью дальнейшего роста выплат в абсолютном выражении, по мере отражения в будущих результатах резкого сокращения списаний, если верить ожиданиям топ-менеджмента. Торжественно сообщаю, что я спустя полгода вновь стал акционером Русгидро. Очень надеюсь, что на сей раз всерьёз и надолго. Давно хотелось что-то купить, а тут такая история подвернулась под горячую руку. Финансовая отчётность Пресс-релиз Презентация HYDR https://telegra.ph/file/fa54c4116c54013cd56dd.jpg
526 

26.11.2020 23:54

​Что стоит за индексами PMI?
В июле вышли индексы деловой активности по разным...
​Что стоит за индексами PMI? В июле вышли индексы деловой активности по разным...
​Что стоит за индексами PMI? В июле вышли индексы деловой активности по разным странам. Как обычно, кто-то ждёт улучшения деловой активности, кто-то — ухудшения. Какой общий тренд и о чём эти данные говорят — непонятно. Поговорил с Владимиром Брагиным на эту тему, и вот что он рассказал: «PMI — это, фактически, опрос менеджеров по закупкам. Их спрашивают: ваша компания собирается увеличивать найм или уменьшать найм, увеличивать выпуск или уменьшать выпуск и так далее. Менеджеры отвечают, ответы записывают, сводят анкеты в статистику. PMI называют опережающим индикатором, потому что людей спрашивают о будущем. Но по факту мы получаем информацию о том, что происходит именно сейчас, потому что если ситуация в секторе начинает ухудшаться — ухудшаются и ожидания. Во всех странах, где пик коронавируса еще не пройден, PMI ниже 50. Там, где пик пройден, PMI подскакивает на позитивных ожиданиях, потому что люди выходят на работу, открываются организации и так далее. Следующий этап: PMI начинает снижаться, потому что всем становится понятно, что экономика не будет расти быстро, что восстановление займет не месяц и не два, а гораздо больше. Затем приходят какие-нибудь позитивные данные, и индекс опять растет. Получается, мы сейчас видим волны PMI, похожие волны мы видели во все предыдущие кризисы». Добавлю от себя пару мыслей по PMI. С позиции крупного инвестдома, PMI — фактор принятия инвестиционных решений. Вот как их принимают: собирают инвесткомитет, сталкивают за одним столом макроэкономистов, отраслевых аналитиков и управляющих. Они спорят, доказывают свои позиции, в результате получают решение, которое учитывает и динамику PMI, и ВВП, и ставки, и другие факторы. Чем проще инвестдом, тем меньше таких факторов принимается во внимание. С позиции частного инвестора всё выглядит иначе. Если у вас есть хорошая инвестидея и вы понимаете, на чём хотите заработать, то разве вы будете смотреть на PMI? Уверен, для большинства PMI не будет решающим фактором, от него не будет зависеть ваше конечное инвестрешение. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/8a061926836c2c563b5db.jpg
518 

11.08.2020 21:32


​3 российских акции: одна на продажу и две на покупку
На прошлой неделе индекс...
​3 российских акции: одна на продажу и две на покупку На прошлой неделе индекс...
​3 российских акции: одна на продажу и две на покупку На прошлой неделе индекс Мосбиржи вырос на 94 пункта, сумев закрепиться выше уровня в 3000 пунктов. Довольно резкий рост был вызван новостями о новой вакцине против covid-19, изобретенной в России. Когда цены так резко выросли, возникает вопрос что же теперь покупать? А, что, наоборот, возможно, лучше продать. Вот мнение нашего портфельного управляющего Эдуарда Харина: «Из базового списка для составления портфелей мы убрали акции Юнипро. Компания вновь перенесла запуск блока Березовской ГРЭС, уже на 1 полугодие 2021 года, что скажется негативно на финансовых показателях. В текущей ситуации Юнипро торгуется с див доходностью 7,5-8%, что уже неплохо. Однако, инвесторы ждут окончания восстановления ГРЭС и тогда EBITDA вырастет на 30-35%, а с ней и дивиденды, но срыв сроков уже происходит в течении почти трёх лет. Также стоит отметить, что компания является «угольной генерацией» (другими словами «грязная»), что совсем не позитивно в долгосрочной перспективе, т.к. скоро и у нас потребители начнут «разбираться» откуда идет электроэнергия. В модельных портфелях мы особенно выделили Yandex и Mail.ru. Yandex будет включен в MSCI Russia в конце августа, а MailRu — в ноябре. После включения ряд инвесторов (в особенности пассивных) вынуждены будут купить данные акции в портфели. К тому же появятся новые инвесторы, которые будут «смотреть» на данные акции. Включать/не включать в портфели — это уже история вторичная, но часть скорее всего будут включать их в портфели. Если говорить по MailRu, то компания в последние несколько лет практически не занималась (в сравнении с Яндексом) улучшением корпоративного управления и не уделяла особого внимания оценке компании инвесторами (были несколько сделок, которые вызывали у нас вопросы). В последние несколько месяцев мы видим постепенные изменения, как минимум в качестве донесения информации и общения с инвесторами. Конечно, для изменения ситуации и отношения, аналогичного Яндексу, компании предстоит долгий путь. Компания из текущего кризиса вышла более сильной, т.к. переход в онлайн положительно отразился на её показателях (игры — один из основных бизнесов), а поскольку 70% выручки является валютной, то это был своего рода хедж от девальвации». Мне особенно импонирует идея с Mail.ru, так как бумага только недавно листинговалась на Мосбирже, не на слуху и, учитывая мультипликаторы, имеет неплохую возможность подрасти к ноябрьскому пересмотру индекса MSCI. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/9fa30c0c03a9eb297a24d.jpg
498 

17.08.2020 22:05

Что если завтра ЭТО случится «Это» у всех разное. Кто-то боится ядерной войны...
Что если завтра ЭТО случится «Это» у всех разное. Кто-то боится ядерной войны, кто-то — потери работы, а у кого-то главный страх — рост процентных ставок. Недавно один дружелюбный читатель подкинул идею разобрать портфель бондов в долларах «на чёрный день». Мол, не нужна доходность, дай сохранность. Для клиентов, которые не готовы вкладываться ни в какие ETF-ы, ПИФы, ДУ, акции и даже в большинство предлагаемых облигаций. Идеальный вариант для которых — закинуть деньги на вклад и забыть о них на время. Уверен, таких запросов будет всё больше и больше, и вот почему: Многие сейчас отказываются от пролонгации депозитов из-за низких ставок, переводят деньги на текущий счет и не бегут сломя голову на рынок с этим деньгами. Очевидно, они ищут прямую замену депозиту с адекватной ставкой, а рынок не может её предложить или контрагенты (банки, брокеры, ук) ещё не перестроились на новую реальность и по инерции продолжают активно «толкать» преимущественно инструменты с высокой доходностью, чтобы переманить клиентов с 4-6% долларовых депозитов, хотя они давно в прошлом. Активы сильно выросли за последнее время несмотря или благодаря пандемии. Очевидно, в сознании всё большего количества инвесторов будет возникать желание эту прибыль фиксануть и пересидеть в чём-то надежном, понаблюдать за происходящим. Супертренд снижения ставок в долларах идёт уже 40 лет, но отскоки периодически случаются и нет оснований думать, что нового локального роста ставок не будет. Так, весь 2018 год ставки росли, а облигации падали в цене из месяца в месяц. Любой трезвомыслящий инвестор понимает, что ситуация может повториться, что локально на коротком горизонте времени ставки могут внезапно качнуться. И поэтому хочет быть к Этому готовым, всегда нужен кеш или что-то высоколиквидное. Как решают эту задачу состоятельные клиенты западных банков? В их портфелях нередко есть консервативная часть, главная задача которой — быть в быстром доступе, то есть обладать высокой ликвидностью и небольшим риском снижения стоимости. Желательно, чтобы эта часть приносила какую-то доходность. Чаще всего используют короткие бонды или ETF-ы из этих коротких бондов. Эту часть портфеля я представлю сегодня как самостоятельный портфель, который может послужить альтернативой депозиту для консервативного клиента. Как составить портфель коротких бондов? В текущих условиях я бы составил такой портфель из нескольких корпоративных бондов с погашением в 2023 году. Почему в 2023 году? Потому что всегда есть план Б — дождаться погашения и сдать эмитенту по номиналу. 3 года — срок небольшой. И неважно, как они падали или росли в процессе. Купил и забыл. Доходность свою получишь в любом случае, кроме дефолта. Сколько нужно таких бондов? Мне здравый смысл подсказывает, что больше 10 разных выпусков смысла брать нет. Лучше – меньше, но качественней. 1-ый подход — выбрать надёжные бонды инвестиционной категории (BBB- и выше) с погашением в 2023 году. Недостаток этого способа — на выходе получаем бонды с доходностью максимум 2% годовых в долларах. В российских условиях такие защитные портфели собирать неэффективно. У нас высокие спреды по high-grade бондам США, высокие физы за экзекьюшн сделок, ужасная валютная переоценка. Всё это съедает экономику таких сделок в ноль или в минус. Зато в иностранных юрисдикциях при определённых условиях экономика даже таких сделок может быть вполне достойной. Например, при покупке на КИК и при физах банка до 0,5% в год. 2-ой подход — выбрать более доходные бонды неинвестиционной категории (BB+ и ниже) с погашением через 3 года. Доходность в таких бондах может достигать неприлично высоких значений (10%+ годовых). Но и риск дефолта в них кратно выше, поэтому нужно серьёзно покопаться в качестве эмитента, если уж идти на риск. Продолжение следует... примерпортфеля
511 

27.08.2020 21:01

Каналы о фондах Альфа-Капитал
Друзья, в этом канале я пишу о своих наблюдениях...
Каналы о фондах Альфа-Капитал Друзья, в этом канале я пишу о своих наблюдениях...
Каналы о фондах Альфа-Капитал Друзья, в этом канале я пишу о своих наблюдениях за рынком, о работе в Альфе, часто делюсь внутренней аналитикой и всё такое. Но мало кто знает, что есть ещё два канала, в которые я пишу. Это каналы про конкретные продукты Альфа-Капитала — пора о них рассказать. t.me/street_retail — канал о фондах street-retail недвижимости «Арендный поток» Предыстория: В прошлом году коллеги из департамента альтернативных инвестиций предложили создать фонд арендной недвижимости. Идея простая: собираем деньги от инвесторов, покупаем на них объекты недвижимости, на которых сидит «Пятёрочка», доходы выводим инвесторам, доходность выше, чем по корпоративным облигациям и депозитам. Уже тогда очевидно было, что идея очень крутая. И как только инфа о запуске фонда появилась в прессе, посыпались вопросы от клиентов. Тут я подумал, что нужен отдельный канал, чтобы отвечать на вопросы. По сути, весь канал — это ответы на вопросы клиентов и новости. Клиент задал вопрос → я написал ответ и скопировал в канал. Купили новый объект → написал пост. Провели оценку объекта → написал пост. Собрали деньги → написал пост. Так это работает. t.me/alfacapital_ETF — канал о биржевых фондах Альфа-Капитал, которые можно купить через брокера Как появился канал? В начале июня мой коллега портфельный управляющий Евгений Жорнист запустил первый в России биржевой фонд с активным управлением портфелем. Понимаете, в чём фишка? Обычно все биржевые фонды — пассивные, потому что повторяют индекс. А этот фонд целиком управляется нашей командой и не зависит от каких-то индексов. И я создал канал, чтобы объяснить, как это работает, как управляется. Пока инфы мало, но буду развивать. Кстати, я ищу человека, который будет помогать вести этот канал. Нужно прекрасно разбираться в биржевых фондах, уметь писать и ключевое — инвестировать. Пишите на _bot, будем знакомиться. Резюмируя, здесь я буду репостить самые интересные посты из этих каналов. Но если хотите про продукты почитать подробно, то рекомендую подписаться на эти каналы — за качество материалов я в ответе. Алексей Климюк, https://t.me/street_retail
492 

10.09.2020 22:02

​ ИИС типа III — больше инфы
Пока читал концепцию ИИС, появились спонтанные...
​ ИИС типа III — больше инфы Пока читал концепцию ИИС, появились спонтанные...
​ ИИС типа III — больше инфы Пока читал концепцию ИИС, появились спонтанные рассуждения на темы — зачем это, кому нужно, какие выгоды. Чтобы инвестировали, а не сберегали Введу терминологию. Инвестиции = участие в росте бизнеса (акции, доли в капитале компаний). Сбережения = спонсирование бизнеса (кеш, депозиты, облигации). Сберегать все научились, теперь ЦБ стимулирует нас инвестировать. Как стимулирует? С помощью налоговых льгот — и это известная практика в развитых странах. Пенсионеры там живут богаче благодаря тому, что до пенсии 20–50 лет инвестировали, а не сберегали (прочитайте этот пост https://t.me/alfawealth/655). Экономике России нужны длинные деньги В концепции ЦБ обращает внимание на проблему — экономике России нужны длинные деньги, чтобы внедрять долгосрочные инфраструктурные проекты. И лучше, если такие деньги будут от внутренних инвесторов, а не от внешних. Полагаю, в ближайшие годы возможен бум IPO российских компаний (надеюсь на это), по крайней мере для их появления сформировались рыночные условия: много денег, низкие ставки, погоня за доходностью. Но есть проблема — инвестиционный климат как-то не очень. Публичных компаний в России мало, все из прошлого века, выбор скудный. На топ-10 эмитентов приходится 70% всей капитализации российского рынка. Конечно, усилиями одного ЦБ делу не поможешь. Чтобы российские компании стали активно выходить на IPO, а мы — инвестировать в них, нужно нечто большее, чем налоговые льготы. ИИС 3-го типа — прямой конкурент НПФ и НСЖ Почему конкурент? Потому что все эти продукты предназначены для длинных денег. А это значит, что наша индустрия (управляющие компании и брокеры) будет конкурировать с НПФ и страховыми компаниями за длинные деньги клиентов. Кто будет в выигрыше? Логично, клиенты. Какие изъяны у НПФ? Они почти не инвестируют в капитал (5% — акции, остальное — облигации), поэтому низкая доходность. Одна из версий, почему не увеличивают долю акций, — сильно зарегулированы. Другая — обленились в отсутствие конкуренции за пенсионные деньги. Вот и растормошим их :) Кстати, ограничение вычета с НДФЛ на ИИС 3-го типа 120 тысячами рублей в год не случайно. У НПФ и НСЖ-шников вычет на внесение как раз 120 тыс. рублей в год. Поэтому ЦБ, кажется, старается не допустить арбитража. Хочет уравнять стартовые условия ИИС типа III, НПФ и НСЖ, чтобы заставить всех конкурировать между собой качеством инструментов. Пополнение ИИС работодателем Подписываешь соглашение с работодателем, и он 6% переводит на твой ИИС. Это как взносы в США на 401(k) до НДФЛ (о плане 401k: https://t.me/alfawealth/657). То есть если у тебя з/п 100 тыс. руб. до НДФЛ, пишешь заявление в бухгалтерию (прошу 6% переводить на мой ИИС 3-го типа), тебе 94 тыс. руб. облагают 13% НДФЛ и выплачивают на руки, а 6 тыс. рублей в чистом виде до НДФЛ сразу отправляют на ИИС 3-го типа. Отличная практика. Надеюсь, это нововведение дойдёт до финального закона. Принцип «Сейчас больше акций, а к пенсии — облигаций» Вот что я увидел в пункте №5 на 8-й странице концепции: ЦБ планирует ввести ограничения по доле рисковых инструментов (читаю: акций) к завершению срока ИИС. То есть структура портфеля будет меняться с возрастом инвестора. Это похоже на механизм Target-Date фондов, о которых я совсем недавно писал: https://t.me/alfawealth/671. Важно накопить до пенсии как можно большую сумму, а на пенсии получать стабильный фикс. Поэтому сейчас бОльшую часть инвестируешь в акции, а со временем увеличиваешь долю облигаций — логичный подход для пенсионных денег. Резюмирую. Идея понятная: чтобы убедить граждан инвестировать более долгосрочно, чем на ИИС 1-го и 2-го типов, нужно дать им более убедительные налоговые льготы. Лучше всего — комбинацию налоговых льгот по ИИС 1-го и 2-го типа. Ждём финального законопроекта, чтобы сделать полноценные выводы о том, как ИИС 3-го типа смотрится в сравнении с продуктами-заменителями. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/7618302cee96cf4603c17.jpg
493 

03.11.2020 16:30

​​ До исторических максимумов индекс Мосбиржи отделяют сейчас какие-то...
​​ До исторических максимумов индекс Мосбиржи отделяют сейчас какие-то двадцать-тридцать пунктов, а потому говорить об активной фазе покупки акций сейчас не приходится. Тем не менее, на фондовом рынке всегда есть желающие что-нибудь купить, да и я порой люблю порассуждать на гипотетическую тему «какие бумаги мне было бы комфортно купить прямо сегодня, по текущим ценам»? Считаю это очень полезным мозговым штурмом, а потому радостно за него возьмусь. Итак, вот что приходит мне на ум: Прежде всего, особенно отмечу бумаги Русгидро, где, наконец, замаячила перспектива долгожданного преображения гадкого утёнка, с постоянными обесценениями и списаниями, в красивого дивидендного лебедя. На минувшей неделе я вновь стал акционером этой компании. Энел Россия – долгосрочная инвестиционная идея, с активным «озеленением» и масштабными капексами на горизонте ближайших нескольких лет. Бумага, скорее всего, будет жить в своей собственной реальности, поглядывая разве что на ключевую ставку ЦБ, и, очень надеюсь, продолжит нас радовать щедрыми фиксированными дивидендами с околодвузначной ДД. Юнипро – ещё одна дивидендная идея с хорошим апсайдом, в случае долгожданного восстановления третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС и долгожданным ростом дивидендов с двузначной ДД по текущим котировкам. Инвестиционная идея для терпеливых. МТС – дивидендный герой, который ни разу не позволил усомниться в своей стабильности и надёжности (порой, случаются также спец.дивиденды + процедуры байбэка). Даже такая банальная с одной стороны идея способна принести по текущим котировкам доходность почти на уровне 9% грязными, что вдвое больше превысит практически любой банковский депозит. ФСК ЕЭС – эта идея с определёнными нюансами, но тоже с большой долей вероятности принесёт вам по текущим котировкам не менее 9% ДД грязными, что более чем достойная доходность для консервативных диверсифицированных портфелей. Сургутнефтегаз (ап) – про эти бумаги в этом году ни в коем случае нельзя забывать и хотя бы иногда поглядывайте на них. Рубль слабеет – префы Сургута растут, рубль крепчает – префы Сургута падают. Попадайте в правильную фазу и наращивайте своё присутствие в этих бумагах, хотя бы до наступления дивидендного сезона следующего года. А там посмотрим как действовать с этими бумагами дальше. HYDR ENRU UPRO MTSS FEES SNGS https://telegra.ph/file/3a8376bc8035c2cbd91ee.png
501 

06.12.2020 10:03


` ПСИХОЛОГИЯ ТОРГОВЛИ: СТАДНЫЙ ИНСТИНКТ Стадный инстинкт - это явление...
` ПСИХОЛОГИЯ ТОРГОВЛИ: СТАДНЫЙ ИНСТИНКТ Стадный инстинкт - это явление, возникающее в психологии, когда люди рационализируют свой образ действий, основываясь на том факте, что другие люди делают то же самое. В рамках психологии трейдинга это может принимать форму панической покупки (или продажи) из-за растущего числа людей, делающих это. Стадное чувство основано на логическом обосновании, что знание многих должно перевешивать знание немногих. Но оно укоренилось еще глубже: никто сознательно не решает следовать за стадом, этот инстинкт просто встроен в нас. Психология толпы, и особенно стадность, были отмечены еще в 1841 году в популярных изысканиях Чарльза Маккея. Он ссылается на голландскую "тюльпанную лихорадку" начала 17 века. Это произошло во времена голландского золотого века, когда контрактные цены на тюльпаны достигли необычайно высоких уровней, лишь затем, чтобы резко обрушиться в феврале 1637 года — это событие считается первым зарегистрированным спекулятивным пузырем. Более современным примером может служить пузырь доткомов конца 1990-х начала 2000-х. Люди лихорадочно начали инвестировать в американские технологические компании, независимо их фундаментальных показателей. Цены на технологические акции резко подскочили, а затем рухнули. ???? Однако то, что стадный инстинкт может быть примером коллективной иррациональности, не означает, что трейдеры не могут использовать его в своих интересах. Если трейдер может успешно определить, когда рынок находится в спекулятивном пузыре, то он может использовать это в своих интересах. Например, некоторые трейдеры признали во время криптовалютного пузыря 2018 года, что стадный инстинкт способствует росту большинства криптовалют, и использовали эти знания для торговли "бычьим бегом", осознавая при этом, что это был пузырь. Никогда не бывает легко пытаться избежать или преодолеть то, что психологически заложено в нас. Тем не менее, вот 5 стратегий, которые следует учитывать, пытаясь не быть "хомяком" на рынке: ВЫКЛЮЧИТЕ АВТОПИЛОТ Когда вы собираетесь совершить сделку, очень важно остановиться и подумать, почему вы совершаете именно эту сделку. Подумайте, имеет ли базовый актив внутреннюю стоимость, соответствующую объему торгов. Как только вы осознаете, что на рынках существует стадный инстинкт, вам сразу захочется внимательнее выбирать ценные бумаги. СДЕЛАЙТЕ СОЗНАТЕЛЬНОЕ УСИЛИЕ, ЧТОБЫ СФОРМИРОВАТЬ СВОЕ СОБСТВЕННОЕ МНЕНИЕ Когда кто-то повторяет стадное поведение, он оправдывает свои решения, основываясь на том факте, что другие делают это. Объяснение, почему вы хотите принять именно это решение, естественно, приведет к более обоснованным решениям. Это кажется очевидным, но именно этот уровень дисциплины сделает вас лучшим трейдером. НЕ ТОРОПИТЕСЬ ПРИ ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЙ Когда вы принимаете решения в критических по времени условиях, таких как попытка уловить начало тренда на рынках, вы с большей вероятностью копируете стадное поведение. Просто потому, что все остальные, кажется, принимают быстрое решение, не означает, что это лучшее, что можно сделать. Потратьте время, чтобы оценить, почему это хорошая идея. ПОМНИТЕ, ЧТО СТРЕСС ВЛИЯЕТ НА ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ Из-за воздействия стресса на мозг люди более склонны поддаваться давлению стада, когда они находятся в стрессовой ситуации. Рынки могут быть чрезвычайно напряженными, старайтесь не позволять этому влиять на принятие решений. БУДЬТЕ ГОТОВЫ ДЕЙСТВОВАТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО Решение может показаться изначально непривлекательным, если вы единственный человек, поддерживающий его. Это очевидная мысль "если я один так думаю, значит, я ошибаюсь". Не бойтесь выделяться, вы вполне можете быть впереди толпы при торговле. ПСИХОЛОГИЯ_FTD Поддавались хоть раз "влиянию толпы"? https://i.redd.it/cg7m9ih15w901.jpg
503 

05.12.2020 19:09

​​ Самой недооценённой компанией на сегодняшний день является ЛУКОЙЛ...
​​ Самой недооценённой компанией на сегодняшний день является ЛУКОЙЛ...
​​ Самой недооценённой компанией на сегодняшний день является ЛУКОЙЛ, отчётность по МСФО которого за 9 месяцев мы с вами обсуждали здесь. Могу сказать, что компания по-прежнему выглядит весьма крепко с финансовой точки зрения, долговая нагрузка находится на скромном уровне 0,5х, а основные владельцы (Федун и Алекперов) продолжают наращивать свои акционерные доли. Есть большие надежды увидеть ДД на уровне 6-7% даже по итогам очень сложного и неординарного 2020 года. Газпромнефть – единственная компания в секторе, которой удалось с января по сентябрь нарастить (!) добычу углеводородов. Согласитесь, это дорогого стоит? Прекрасная инвестиционная идея, растущий бизнес и замаячившие перспективы увеличения ликвидности акций, в случае возможного SPO со стороны Газпрома. Сейчас все эти новости воспринимаются как слухи, но я склонен полагать, что это скорее просочившийся инсайд, нежели чьи-то фантазии. Татнефть стала, пожалуй, главной жертвой состоявшейся несколько месяцев назад отмены целого ряда налоговых льгот, однако компания постепенно привыкает жить в этих реалиях, ищет меры адаптации к новым условиям и всячески пытается наращивать эффективность. Да и государство уже запустило механизм точечных налоговых вычетов, которые хоть частично смогут оказать поддержку компании в сложной ситуации. Прошу не забывать, что бюджет Татарстана по-прежнему очень сильно зависит от дивидендных выплат Татнефти, а потому покупку префов по 400+ и ниже считаю прекрасной инвестиционной идеей. Газпром по итогам 9 месяцев 2020 года не смог порадовать акционеров чистой прибылью, однако убытки связаны исключительно с неденежными статьями финансовой отчётности. Диапазон 150-170 рублей был прекрасной возможностью для активного наращивания позиции в этих бумагах, однако для этого требовалась определённая смелость и умение отключаться от негативного информационного фона, который, как известно, всегда будет сопровождать ваши лучшие сделки в жизни. Хотя с глобальной точки зрения покупки даже по текущим ценникам вполне могут ответить вам взаимностью, т.к. в среднесрочной перспективе я закладываю в свой сценарий уход котировок выше 200 рублей уже в следующем году. Но это не точно. В финансовые результаты Башнефти за 9 месяцев 2020 года, признаюсь, не погружался глубоко, и в целом сохраняю осторожный взгляд по этой компании. В том смысле, что при прочих равных предпочитаю других героев в нефтегазовом секторе, а вот при более глубоком погружении до 1000+ рублей за преф, возможно, рассмотрю возможность нарастить своё присутствие в этих бумагах. Для бюджета республики Башкортостан дивиденды от Башнефти - это значимая часть доходов. Роснефть на фоне проводимого байбэка не дала котировкам акций упасть в район 300+ рублей, где мне было бы комфортно докупать их. А потому продолжаю держать весьма скромную долю в размере 2,5% от портфеля и верю ожиданиям аналитиков Sberbank CIB по росту дивидендной доходности до двузначных величин уже к 2022 году. НОВАТЭК – традиционно переоценённая, но исключительно растущая компания с неплохими перспективами и прибавляющими год от года дивидендами, которую вы просто обязаны были покупать в свой портфель по трёхзначным ценникам. Ну а если нет – сейчас бы я этого уже не делал. Русснефть – без комментариев. Я вообще думаю убрать эту компанию с этой сравнительной картинки, но пусть останется, чтобы вы всегда могли посмотреть, что такое настоящее днище, совершенно нелояльное к своим акционерам. LKOH SIBN TATN GAZP BANE ROSN NVTK RNFT https://telegra.ph/file/7df4ee40b56a847b2b43b.png
499 

08.12.2020 09:47

Как не переживать о продолжительности risk on на рынках? Почему я покупал...
Как не переживать о продолжительности risk on на рынках? Почему я покупал доллары, начиная с курса в 76 рублей? Напомню вам о том, зачем вообще стоит осознанно их откупать на просадках. Главная идея: вы должны понимать, куда вы дальше их вложите, а не заниматься краткосрочным трейдингом на валютном рынке. Купленные доллары шли у меня сразу в риск: Intel, Alibaba, JD.com, Twitter, PayPal, Apple, Zoom, Moderna, ряд американских IPO. За день до выборов в США и пампинга вакцин стало понятно, что на рынках зарождается тренд на risk on. В тот момент я взял рисковых акций как на американском, так и на российском рынке. В первую очередь, завязанных на сырье. Я писал об этом в канале в те дни. Параллельно с этим я продал почти все свои акции золотодобытчика Полюс (risk on же). В итоге получилось ралли, как в российском сегменте, так и в американском. За счет укрепления рубля российская нефтянка дала и вовсе 30% роста в долларе всего за неделю. А рост западных сырьевиков покрыл и даже обогнал мои потери в результате понижения курса доллара. Идем дальше: вопрос, что делать с рублями? 2 ноября я продал значительную часть своих долларов, которые сконвертил в рубли на очередном 80-рублевом пике (тоже крайне важный уровень для откупа рублей обратно). Эти рубли как раз и пошли на закупку российских сырьевиков, а также Сбера. 12 ноября я уже распродал большую часть российских акций. Просто потому что не верил в возможность долгосрочного укрепления российского рынка. Оставил на тот момент только Сбер и Лукойл. Но Лукойл спустя пару дней полностью продал, поскольку тренд по нему выдохся. А Сбер держу до сих пор. Об этом я также писал в канале. В результате, после продажи российских акций, у меня на руках остались «укрепившиеся» рубли, и я хотел на них обратно конвертировать доллары и заходить в гораздо более интересный с точки зрения risk on рынок акций США и Китая. Собственно, в этот момент на канале и выходила серия постов с мыслями об удачных точках входа, которые я обозначил в районе 75 рублей. Смысл в том, что при risk on акции будут дорожать гораздо быстрее, чем доллар обесцениваться. Так что желательно поймать такую точку обратного возвращения в доллар, при которой он уже начал слабеть, а рынок акций еще не улетел ракетой вверх. Обратите внимание, что отметка в 75-76 рублей за доллар была именно таковой. Хоть сегодня доллар и стоит 73.4 рубля (падение на 2.5% относительно отметки в 75 рублей) и я «не нащупал дно», тем не менее доллары, которые у меня сразу шли в акции, дали мне доходность уже в 12% за этот период. Я не могу угадать точку разворота тренда и нового risk off на рынке. Но когда он случится, я хотя бы буду сидеть в долларе, который будет автоматически укрепляться. А я спокойно смогу зафиксировать прибыль по части акций, которые дали наибольший рост и меньше всего нравятся мне в долгосрок. А когда доллар обратно дорастет до 80-82 рублей можно будет снова вернуться в рубли и приглядываться к российской нефтянке, Полюсу, Петропавловску и Сберу. Возможно, для новичков на рынке мой пересказ звучит сложновато и не сразу можно нащупать причинно-следственные связи, но, к сожалению, формат Телеграм-канала не позволяет мне во всех подробностях расписывать свою стратегию. Именно по этой причине большинству инвесторов-новичков вредит стратегия авто-следования за сделками опытных инвесторов. У них разные: — объемы портфелей, — восприимчивость к риску, — доступ к финансовым инструментам, — источники доходов за пределами инвестирования (кто-то зарабатывает в рублях, а кто-то в долларе, евро, юане или, прости господи, биткоине). Инвестор-следователь чаще всего просто не видит или не осознает полной картины, от чего может нести убытки при условии что инвестор, сделки которого повторяются, будет отлично себя чувствовать и увеличивать свой капитал. Когда закончу книгу с хомяком, сделаю еще одну на тему своей стратегии инвестирования. А пока буду понемногу разбирать это в канале. _shock
511 

05.12.2020 00:12

Вышла русская версия канала headlines. Теперь их два:
headlines (RUS)
headlines...
Вышла русская версия канала headlines. Теперь их два: headlines (RUS) headlines...
Вышла русская версия канала headlines. Теперь их два: headlines (RUS) headlines (ENG) В чем идея канала? Долгое время авторы хотели создать инструмент, чтобы всегда быть в курсе происходящего. Трейдеру важно быть осведомленным, иначе можно пропустить какую-нибудь движуху. На этом канале есть: самые важные новости в максимально сжатом виде (в оригинале, не переработанные) с самых авторитетных источников: ️The Wall Street Journal ️Bloomberg ️Financial Times ️Reuters. свежие прогнозы инвест. банков, т.е. research upgrades (вот это вообще пушка): ️Goldman Sachs ️JP Morgan ️Bank of America ️Sberbank CIB и др. Они касаются: - курса USDRUB - S&P - отдельных американских и российских акций - нефти оповещения о значительных рыночных движениях (alerts). Если, допустим, Apple растёт за день больше, чем на 10%, выскакивает оповещение. экономические данные (к примеру, Non-farm Payrolls, GDP, Jobless Claims) - это тоже есть. Выходят данные минута-в-минуту. ——— Вообще, что такое headline? Headline - это главная новость, заголовок газетной статьи. Хедлайном в трейдинге также называют новость, которая двигает рынок. t.me/headlines_for_traders реклама http://t.me/headlines_for_traders
481 

08.12.2020 14:00

Проанализируем прогнозы на 2021 год. 1. AMAZON «купит» Кипр. Идея...
Проанализируем прогнозы на 2021 год. 1. AMAZON «купит» Кипр. Идея замечательная. Мне она нравится еще и тем, что данная мера позволит обуздать традиционный расслабон, патологическую лень и заскорузлый бюрократизм обитателей земли Афродиты. Ух бы ребята из Амазона там порядок навели! Но... увы. Мечты навсегда останутся мечтами. Кстати, я бы еще не отказался увидеть, как Microsoft, к примеру, покупает Израиль. И наводит там порядок в плане моментального увольнения всех бюрократов. Эх, полстраны увольнять придется. Мечты, сны. Ладно, просыпаемся. К сожалению, эти FAANGи никуда не денутся со сцены. Слишком сильно они вовлечены во все глобальные бизнес-процессы. Допустим, выступит кто-то с заявлением об очередном антимонопольном законе. Будет на рынках некая локальная коррекция. Но об обрушении рынка техгигантов... нет, конечно нет. Об этом можно пока лишь мечтать. Локальные коррекции могут быть в отдельных историях. Не следует сосредотачиваться исключительно на гигантах – следует искать новые истории. Вот вам примеры нескольких удачных IPO, в которых мы участвовали в 2020.
495 

09.12.2020 10:46

7. Фонд гражданских технологий как следствие технологического...
7. Фонд гражданских технологий как следствие технологического прорыва. Действительно, победное шествие высоких технологий очень серьезно подрывает так называемый социальный договор. Тем более, настоящий кризис дополнительно усиливает эти тенденции, увеличивая социальное неравенство. Это все так. Современные политики, социологи, ученые отлично понимают, что если человечество хочет избежать серьезных политических конфликтов, массовых беспорядков, избежать ярких и экстремальных проявлений борьбы с социальной несправедливостью, нужно найти какие-то решения. Это все абсолютная правда. Так же, на мой взгляд, правда и то, что современные леваки и демагоги всех мастей и оттенков начинают, для борьбы со всеми страшными явлениями, придумывать разные дурацкие инициативы и выдвигать нереальные по сути, но очень красивые по форме, предложения, состоящие из набора невероятно милых, но абсолютно бессмысленных слов. На данном фоне идеи Saxo о создании некого Фонда Гражданских Технологий выглядят даже не особо утопично. Ребята отрабатывают тему «дивиденда на технологический прогресс», который каким-то образом, по не вполне понятным каналам, распространится повсеместно и насытит мир «пятью хлебами». Тема эта крайне интересная. Помимо данного обзора, я планирую серию крайне серьезных статей по данному вопросу. Пока тему «высвобождения гигантской предпринимательской энергии на индивидуальном и общественном уровне» и прочей милой левизны мы оставим в стороне. А вот идея ребят о том, что покупать следует сектора связанные с технологиями интертеймента будущего, абсолютно верная (кибер-спорт, виртуальные шлемы, виртуальная реальность). Но никаких дивидендов тем, кто не «поучаствовал» в технологическом прогрессе не будет. Будет много демагогии. Будут построены красивые карьеры. Дивиденды будут в другом качестве. Например, человек сильно обеднел во время ковид, и не может больше путешествовать (или и ранее не мог себе этого позволить). Новые технологии делают это возможным прямо из дома – с помощью виртуальной реальности. Аналогично про рестораны: заменители еды позволяют попробовать любую пищу. С помощью эффекта присутствия не надо ходить в театры и на стадионы. Здесь – BUY виртуальную реальность, SELL традиционные отрасли: туризм, авиа, развлечения в реале (рестораны, кинотеатры, театры, спорт). Разбор оставшихся пунктов я представлю завтра утром. Нужно же размяться в остроумии и улыбнуться ещё раз Хочу ещё раз поблагодарить коллег из Saxo Bank за прекрасные темы для обсуждений и пищу для размышлений.
495 

09.12.2020 12:06

​​ Давно мы что-то с вами не смотрели на динамику акций Совкомфлота. Что там...
​​ Давно мы что-то с вами не смотрели на динамику акций Совкомфлота. Что там...
​​ Давно мы что-то с вами не смотрели на динамику акций Совкомфлота. Что там интересного? ️ А ничего! От слова совсем. После нашумевшего первичного размещения, которое состоялось в начале октября, котировки бумаг сейчас уныло топчутся вблизи уровня 96 руб., куда они пару раз уже опускались и находили определённую поддержку, однако покупать их по-прежнему почему-то не хочется. Да, выручка Совкомфлота практически полностью номинирована в валюте. Кстати, может на фоне укрепления рубля котировки сползают вниз последнее время? Да, дивиденды за 2020 год ожидаются на озвученном уже неоднократно уровне $225 млн, что соответствует около 7 руб. на акцию и ДД чуть менее 7%. Хотя не такой уж впечатляющий показатель, согласитесь? Акционеры GlobalTrans понимают о чём я. При этом прошу не забывать, что по итогам следующего 2021 года, когда ожидается снижение танкерных ставок, следует ожидать снижения дивидендных выплат. И рано или поздно рынок начнёт закладывать этот даунсайд в котировки. Но с прицелом на несколько лет вперёд инвестиционная идея в акциях Совкомфлот выглядит вполне себе перспективно: масштабные планы по развитию СПГ должны поспособствовать развитию бизнеса, а увеличение доли СПГ-проектов снизят зависимость от рынка нефти; всё больший акцент компании на долгосрочных контрактах с фиксированной выручкой должен добавить стабильности финансовых показателей, а также обеспечить операционный рост бизнеса на годы вперёд. Именно поэтому я продолжаю пока что просто наблюдать со стороны за котировками акций Совкомфлота, однако на громких распродажах, если таковые случатся, я буду готов набирать свою позицию в этих бумагах, с долгосрочным прицелом и ставкой на рост бизнеса компании. FLOT https://telegra.ph/file/57b3da689bbf284a0b158.png
498 

10.12.2020 11:33


В Минэкономразвития представили новую инициативу по увеличению инвестиций в...
В Минэкономразвития представили новую инициативу по увеличению инвестиций в Российскую экономику. На этот раз предлагается развить инвестиции за счет расширения ломбардного списка и, самое интересное, за счет эмиссии денег Банком России. Предложения были изложены в письме первому вице-премьеру и подписаны первым замминистром. Приведу несколько озвученных инициатив: 1. Проведение денежной эмиссии ЦБ, средства от которой пойдут на важные государственные проекты. 2. Кредиты целевым проектам на более выгодных условиях. 3. Расширение ломбардного списка. (Если увеличить ломбардный список, коммерческие банки смогут брать в долг у ЦБ под залог большего количества ценных бумаг.) Сегодня размер инвестиций в России на 13% ниже, чем 7 лет назад. Потребность в инвестициях сейчас огромная. Именно сейчас. Идея вполне понятная и благая: через нашу банковскую систему привлечь деньги в реальный сектор. Какие позитивные и негативные стороны у данных инициатив? И возможно ли их воплощение в жизнь? Если вы помните, я неоднократно говорил (https://t.me/bitkogan/8371, https://t.me/bitkogan/8423) и продолжаю говорить о том, что расширение ломбардного списка может быть отличным способом активизировать российский фондовый рынок. И с помощью инструментария фондового рынка привлекать деньги в экономику. Отличная идея. И прекрасно, что меня услышали. Риски у расширения ломбардного списка, по моему мнению, не так уж и велики. Думаю, причина опасений ЦБ по данному вопросу, скорее, в традиционном консерватизме. Консерватизм ЦБ, нравится нам это или нет, штука вполне разумная. Но в данном случае, по всей видимости, излишняя. Действительно, в банковском секторе может образоваться некоторый избыток ликвидности. Но причин опасаться, что это приведет к неконтролируемой инфляции и давлению на рубль, нет. По крайней мере, если расширять ломбардный список очень осторожно, не торопясь. Если банки начнут выдавать кредиты на госпрограммы под более низкий процент, также, скорее всего, ничего трагичного не произойдет. Тем не менее здесь, по моему мнению, присутствует некоторый риск, что банкам придется повышать проценты по другим корпоративным кредитам, чтобы не потерять прибыль. Это будет усложнять привлечение денег для тех отраслей, которые государство не сочло важными. Более того, нет гарантии, что выбранные госпрограммы окажутся эффективными и смогут окупить займы за счет дальнейшей прибыли. Дело не только в недоверии к государственным программам, но и в низкой деловой активности в нашей стране в целом. Более того, скажу откровенно: госпрограммы редко бывают очень эффективными. А уж у нас и подавно. Все же никакого трагизма в том, чтобы кредитовать банкам эти программы под низкий процент, я не наблюдаю.
484 

11.12.2020 10:50

Продолжаю комментировать шокирующие прогнозы наших уважаемых друзей из Saxo...
Продолжаю комментировать шокирующие прогнозы наших уважаемых друзей из Saxo Bank. 8. Успешная вакцинация от COVID-19 разрушит компании. Идея основана на следующем. Пандемия резко усилила накопление долговой нагрузки в мировой экономике. В принципе, все эти процессы тянутся еще с 2008 года. Но ведь ничего не изменилось: растут долги правительств, растут долги корпораций. Только за 10 месяцев 2020 года мировой долг вырос еще, как минимум, на 17 триллионов долларов. Однако, все эти проблемы сглаживаются политикой центробанков, которые держат процентные ставки на минимальных уровнях. Кроме того, во время пандемии в большом количестве стран начали очень мощно стимулировать экономику. Что будет, когда: 1. Заработает на полную мощность массовая вакцинация населения. 2. Прекратится стимулирование экономики. 3. Инфляция начнет поднимать голову и, вполне возможно, ставки по облигациям начнут ползти вверх. 4. Центробанки будут вынуждены начать задумываться о росте процентных ставок.   Мы с вами понимаем: когда-то ставки придется поднимать. С этим утверждением сложно не согласится. Здесь прогноз совсем не носит фантастический характер. Все очень логично. Дефолты будут и их будет много. Резкий рост инфляции и ставок в какой-то момент вполне возможен. Это даже может носить шоковый характер. Несколько слов хочу сказать об инвестициях в облигации компаний с высоким риском – так называемые «высокодоходные» облигации или, проще говоря, джанки. Высокодоходные облигации – это очень опасная стратегия сейчас (и почти всегда). Дефолты в отраслях, которые наиболее подвержены последствиям кризиса, это не прогноз, это – реальность, которая уже наступила в 2020 году. То, что в 2021 этот процесс начнет раскручиваться - увы, неизбежно. Получится ли, что вакцины станут, по сути, убийцами многих компаний? Это утверждение достаточно спорно. Не вакцинация убьет многие бизнесы, а высокая долговая нагрузка. Но тот факт, что после массовых вакцинаций масштабная поддержка бизнеса пойдет на убыль и компаниям придется выживать самостоятельно, не фантастика. Еще две идеи Saxo обсудим завтра.
512 

11.12.2020 11:24

Tesla (TSLA US) – одна из самых «хайповых» компаний нашего времени.
Tesla (TSLA US) – одна из самых «хайповых» компаний нашего времени. Совокупность таких факторов, как успех в производстве электрокаров (их цена – пока вопрос другой) и неординарная личность Илона Маска делает свое дело. Сегодня по мультипликатору EV/EBITDA компания стоит более 13х. Цифра впечатляет и говорит о высокой перекупленности. Я неоднократно озвучивал свою позицию по Tesla: компания выглядит слишком дорого, ее финансовые показатели не соответствуют огромной капитализации. Однако сам сектор производства электрокаров, на мой взгляд, представляет определенный интерес. Отсюда вопрос – есть ли там интересные компании помимо Tesla? На мой взгляд, есть и немало. Сегодня поговорим лишь о некоторых из них. • Nikola Corp. (NKLA US). Говоря об аналогах Tesla, начнем с компании, которая позаимствовала первую часть имени знаменитого изобретателя. Nikola выделяется двумя важными пунктами в своей работе: 1) она сосредоточена в первую очередь на производстве грузовиков и буровых установок; 2) в качестве источника энергии компания использует не только электрические батареи, но и водородные топливные элементы. Последнее дает возможность для увеличения запаса хода. В отличие от Tesla, которая уже начала показывать прибыльность, Nikola пока убыточна. Свой первый миллиард долларов компания планирует заработать не ранее 2023 г. Более того, Nikola пока даже не имеет собственных производственных мощностей и совершает сделки по предзаказам. История интересная, но, на мой взгляд, еще более рискованная, чем Tesla. Впрочем, не исключаю, что агрессивному инвестору она может принести хорошую доходность. • NIO (NIO US) – китайская автомобильная компания, занимающаяся производством исключительно экологичного транспорта. В своем роде NIO - это феномен. К примеру, в самом начале своего пути они выпустили автомобиль для серии гонок Формула-Е, и даже смогли стать чемпионами в первом же сезоне. Далее последовала презентация дорожных электромобилей, но и тут NIO удивили своим решением: они выпустили спорткары по небюджетной цене (1,2 млн $). Примечательно, что своими автомобилями китайцы разозлили Маска, обойдя его в скорости (хотя позже это сделают не они одни). После этого NIO выступила с удивительным проектом. Суть заключается в удешевлении цены электромобилей при продаже за счет отсутствия в них аккумуляторов. Главным «вау» данного проекта является идея не заряжать аккумуляторы на станциях для зарядки, а попросту менять разряженные на готовые к использованию. NIO выделяется на фоне многих компаний производящих электрокары тем, что они занимаются реальными продажами. Как и Tesla, кстати. Компания так же, как и Nikola, пока убыточна. • XPeng Motors (XPEV US) – еще один китайский перспективный производитель электромобилей, который не так давно провел успешное IPO. Компания отличается бурными темпами развития и любовью китайского населения. XPeng имеет собственные производтвенные мощности, и качественную систему маркетинга и продаж. Так, с момента представления своего внедорожника G3 в конце 2018 г., за почти полгода они смогли отгрузить около 10 тыс. автомобилей. Были и спорные моменты в истории компании. Илон Маск, в частности, неоднократно обвинял XPeng в краже разработок Tesla. В целом, компания создает впечатление надежного производителя электромобилей, причем с ориентиром на массового клиента.
504 

11.12.2020 19:59

​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на...
​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на...
​​ На растущем российском фондовом рынке, где индекс Мосбиржи буквально на прошлой неделе переписал исторический максимум, по-настоящему недооценённых идей сейчас практически нет. А потому при покупке тех или иных бумаг приходится задумываться скорее о некой стабильности и статусе защитного актива, нежели мечтать о кратном росте котировок в обозримом будущем. ️ И в этом смысле я по-прежнему активно поглядываю на акции МТС, на долю которых в нашем модельном портфеле хоть и приходится почти 14%, однако в секторальном разрезе телекоммуникационным и IT-компаниям отводится не столь много, как хотелось бы (13,8%). Ростелеком для меня не столь очевидная идея, Яндекс я бы с удовольствием купил, но подешевле, а потому все пути ведут к МТС. МТС - это качественная компания, не только сулящая инвесторам щедрую ДД, но и дающая хорошую возможность выгодно использовать ожидаемые преимущества роста экономики и процессов цифровизации, сохраняя при этом лидерство в основном мобильном бизнесе (напомню, в 2019 году доля компании на рынке мобильной связи составила 32%). Так что на этой неделе, возможно, буду наращивать долю в акциях МТС. По крайней мере, дешевле 320 рублей мне их покупать вполне комфортно на долгосрок. MTSS https://telegra.ph/file/d8473736d75033046bab4.png
480 

14.12.2020 11:38

️ Фонд на сети быстрого питания
Друзья, мы планируем собрать небольшой, можно...
️ Фонд на сети быстрого питания Друзья, мы планируем собрать небольшой, можно...
️ Фонд на сети быстрого питания Друзья, мы планируем собрать небольшой, можно сказать бутиковый фонд недвижимости. В нём будут здания, которые арендуют сети быстрого питания (McDonald’s, Burger King, KFC) . Всего 5 объектов общей стоимостью в 500 млн руб — кроха в сравнении с «Арендным потоком». Речь о конкретных пяти объектах на федеральных трассах Московской, Ленинградской и Тверской области. Посчитали экономику, планируем выйти на 8% годовых в рублях после НДФЛ. Идея фонда возникла спонтанно, потому что подвернулись хорошие объекты. Фастфуд — один из тех секторов, кто сейчас чувствует себя ОК наряду со стрит-ритейлом и складами, и поэтому сладких предложений на этом рынке мало, всё перекуплено, доходность низкая. Скорее всего это будет наш единственный фонд на фаст-фуд для розничных инвесторов, и мы не сможем дальше масштабировать это направление. Обратите внимание, пока это единственный фонд на рынке, который инвестирует в фаст-фуд. Текущий этап 2 декабря мы отправили заявку на регистрацию Правил фонда в ЦБ РФ. Надеемся получить регистрацию до 31 дек, чтобы уже в 20-ых числах января выдавать паи. Продавцы объектов ждут нас до конца февраля, то есть за январь-февраль мы должны собрать фонд. Все новости будут здесь. Чтобы получить презентацию фонда в pdf, оставьте e-mail в форме. Если вы хотите поговорить с консультантом, оставьте телефон, мы вам перезвоним: форма для контактов. t.me/street_retail — телеграм-канал о фондах недвижимости Альфа-Капитал https://lenta.ru/news/2020/12/15/fastfood/
496 

15.12.2020 14:54

Имеет ли инвестиционную привлекательность российская недвижимость в...
Имеет ли инвестиционную привлекательность российская недвижимость в долгосрок? После 2013 года инвестиции в российскую недвижимость по доходности были просто альтернативой банковскому вкладу. Возьмем пример для расчета: однушка, купленная в пределах МКАД на вторичном рынке с готовым ремонтом в 2015 году. Метраж в районе 40 метров. Для простоты возьмем ее стоимость за 10 млн. рублей. В тот год по такой цене можно было взять крайне ликвидную однушку рядом с метро и в новом ЖК. Аренда такой квартиры могла бы приносить около 500 тысяч рублей в год, то есть, платежи арендатора — около 40к в месяц при условии, что отдельно оплачиваются счетчики. За следующие 4 года эта квартира практически не выросла в цене, прибавив лишь около 10%. При этом у нее еще есть и амортизация. Раз в 5 лет надо делать косметический ремонт, частично обновлять мебель и электронику, чтобы квартира не теряла в цене. Отложим на эти расходы 400 тыс. рублей раз в 4 года. Итого, инвестиция 10 млн. на 4 года дала бы около 6.5% годовых (1 млн. рост стоимости квартиры + 2 млн. доход от аренды - 400 тыс. амортизация). Это цифры, примерно аналогичные доходу по рублевым вкладам до понижения ставок 2020 года. При том, что на фоне вкладов вы серьезно теряете в ликвидности. Квартиру, в случае чего, за один день и даже неделю не продашь. А банальное держание доллара под подушкой и продажа его на пике по 80р, который дважды был в 2020 году, дал бы даже более интересную доходность. А ведь квартирой еще и заниматься нужно. Арендаторы бывают разные и могут часто меняться, или быстрее обычного «убивать» квартиру. На этом примере хорошо видно, что идея инвестирования в недвижимость не может держаться исключительно в расчете на получение рентных платежей. Хотя, конечно, доходность по депозитам сейчас серьезно подрезали, но остался еще вариант с ОФЗ и той же доходностью в районе 6% годовых, в зависимости от точки входа в них и их срока погашения. Ситуация с недвижимостью аналогична «дивидендным аристократам». При покупке их акций люди ориентируются на дивиденды, но, безусловно, рассчитывают и на рост стоимости самих акций. Иначе эта инвестиция по доходности будет на уровне все тех же облигаций. Конечно, на рынке недвижимости есть вариант с покупкой строящегося жилья, его дальнейшим ремонтом и сдачей в аренду. Но будем объективны: это требует кучу ресурсов, в отличие от покупки облигаций, да и лавочка эта прикрывается. Из-за эскроу застройщики уже не продают квартиры на этапе котлована и даже первых этажей. Если же говорить о перспективах роста арендных платежей, то тоже получается весьма интересно. Они растут, если растет спрос на недвижимость, а значит и цена самого базового актива. Выходит, что любая инвестиция в недвижимость — это расчет именно на рост стоимости жилья в будущем, а арендные платежи — просто приятные дивиденды, которые повышают доходность. То есть, дериватив от роста цены жилья. В 2020 году московская недвижимость выросла в цене на 17%, при этом стоимость аренды в среднем упала на 7%. Получился разрыв (гэп) в 25%. Удаленщики-лимитчики возвращаются в регионы, определенный процент жителей Москвы просто умирает от ковида, мигранты также в рекордном объеме покинули РФ. Спроса просто нет, зато на ипотечном пузыре растет цена новостроек. Это хороший маркер того, что текущие цены на жилье спекулятивны и легко могут вырасти еще на 20-30%, а могут и вернуться к своей фундаментальной цене на те же 25% ниже. Все зависит от мощности админ. ресурса Мутко и его друзей. Но главное, что нужно помнить: спекуляции — это не про долгосрок. Это про «купи сегодня подешевле и попытайся найти большего дурака, чем ты, чтобы продать ему дороже завтра». Есть много примеров очень доходных спекуляций в этом году. В Калининграде, Крыму, Сочи по определенным объектам цена в 2020-ом росла на 200-300%. Но все это — Tesla и Биткоин от рынка российской недвижимости. Следующим летом могут открыть Европу, и все сдуется обратно или вовсе не будет достроено. Да и сейчас в регионах есть куча объектов, по которым цена упала, и даже ипотечный пампинг не помог. _shock
487 

18.12.2020 00:54


Банк России оставил ключевую ставку на уровне 4,25%. Никого такое решение не...
Банк России оставил ключевую ставку на уровне 4,25%. Никого такое решение не удивляет. Ставка остается ниже нейтральной ставки 5-6%, а значит, политика ЦБ остается «мягкой». Тем не менее, есть изменения в прогнозах ЦБ и в том, какие риски преобладают. ЦБ очень сильно повысил прогноз годовой инфляции за 2020 год. На прошлом заседании регулятор предсказывал, что к концу этого года инфляция будет в районе 3,9–4,2%. Теперь прогноз инфляции за 2020 вырос до 4,6–4,9%. Перспективу роста инфляции регулятор объяснил не только ослаблением рубля, из-за которого дорожает весь импорт и переносится на цены, но и "разовыми проинфляционными факторами на отдельных рынках». Дело в росте цен на продовольствие. Несмотря на ограничительные меры от нашего правительства, цены будут расти ближайший месяц, судя по прогнозу ЦБ. Да и советские методы борьбы с ростом цен не факт что помогут в принципе. Более того, ЦБ отметил, что риски дефляции уже не так велики, как месяц назад. По мнению регулятора, рост инфляционных ожиданий может привести к тому, что потребители начнут активнее покупать товары и это еще сильнее разгонит инфляцию. Пусть ЦБ и оставил пространство для дальнейшего снижения ставки, вероятность, что ставку снизят до 4%, все меньше. Не думаю, что наш регулятор на следующем заседании будет всерьез рассматривать повышение ключевой ставки (инфляционные факторы все-таки немонетарные и временные), но момент, когда эту ставку начнут повышать, однозначно приблизился. Что это значит? Чем ближе будет момент повышение ставки центробанком, тем больше рынок будет реагировать и ставки на рынке вполне могут начать повышаться заранее. 1. Те, кто хотел взять кредит - лучше не затягивайте с этим делом. 2. Сегодня приобретать ОФЗ с дюрацией более 2 лет – не самая лучшая идея. 3. Нужно внимательно следить за сигналами от ЦБ. Они начинают потихоньку ужесточаться – поэтому вполне допускаю, что скоро монетарная политика начнет изменяться. Это значит, что в ближайшие месяцы модели оценок курса рубля и стоимостей ценных бумаг будут нуждаться в пересмотре. Будем вместе с вами внимательно следить за развитием событий.
475 

18.12.2020 16:12

• Доллар – это основная мировая валюта, в которой торгуются товары на...
• Доллар – это основная мировая валюта, в которой торгуются товары на международном рынке. Но доверие к нему не безусловно. За год печатного станка он обесценился уже на 11% относительно других мировых валют, что видно по проседанию индекса DXY. Если на глобальном финансовом рынке начнутся реальные проблемы, то влияние доллара может и ослабеть. Сила доллара, конечно, базируется не только на экономической мощи США, но и на мощи технологической, административной, военной и т.д. Однако, с учетом того, что мир сегодня непредсказуем, а от темпов развития коммуникаций и новых технологий просто захватывает дух, биткоин вполне может стать неплохой альтернативой доллару. Важно понимать: все, что мы говорим про биток, с тем же успехом можно сказать и про достаточно большое количество других криптовалют. Допустим, все вышеперечисленные риски не реализуются. Тогда биткоин, вполне вероятно, снова потеряет часть своей стоимости. Тем не менее, рост биткоина нельзя с полной уверенностью считать пузырем. Пузырь – это ситуация, когда инвесторы переоценивают будущие выгоды и скупают активы ради того, чтобы выиграть на всеобщем оптимизме. Покупка криптовалюты, напротив, вполне может принести выгоды в будущем. Велик риск, но и перспективная доходность очень велика. Покупая акцию, мы делаем ставку на будущие прибыли компании и, соответственно, на будущий растущий дивидендный поток. Аналогично, предъявляя спрос на криптовалюту, инвесторы делают ставку на то, что рано или поздно действия центральных банков и правительств начнут настолько «душить» финансовую систему, что, возможно, приведут к ее нестабильности. И тогда биткоин, может стать очень даже нужной, актуальной валютой. И вот тогда цена может быть и 30, и 50, и даже 100 тысяч долларов. А почему бы и нет? Пока что биткоин, как и другие криптовалюты, является крайне волатильным и рисковым вложением. В моменте он очень активно растет. Но мы же прекрасно понимаем – после такого роста всегда следует коррекция. Другое дело – никто не может знать, до какого уровня может в этом цикле роста доскакать биток, и откуда, на самом деле, пойдет коррекция. Пытаться сегодня запрыгнуть в последний вагон и купить биткоин – не лучшая идея. Хотя... Кто ж может знать заранее конец этого движения? Тем не менее, если биткоин в ближайшее время начнет устойчиво падать – это можно рассматривать не как повод его продать, а как шанс его приобрести. Вопрос, опять же, с какого уровня? Впрочем, в этот раз мы с вами обсуждаем не то, с какого момента нужно покупать или продавать, а именно суть вещей. Важно то, что, если в ближайшие месяцы финансовые рынки будут демонстрировать дальнейшее восстановление, проблемы с валютами и излишним регулированием экономики могут начаться в любой момент. В такой ситуации набирающая популярность альтернативная цифровая валюта вполне может оказаться неплохой основой для перестройки финансовой системы.
475 

20.12.2020 16:06

Примерно неделю назад писали о компании KAZ Minerals (казахский производитель...
Примерно неделю назад писали о компании KAZ Minerals (казахский производитель меди). Сегодня была опубликована цена tender offer, которая составила 7,8 британских фунтов. Это примерно на 22% превышает цену первого предложения, сделанного миноритарным акционерам в октябре 2020 г. Произошло то, чего мы и ожидали: мажоритарный акционер Nova Resources (владеет около 39% капитала KAZ) увеличил цену выкупа. Мы ожидали большего, но и цена в 7,8 фунтов – неплохое предложение. Во всяком случае, для спекулятивной игры получить за неделю доходность в районе 10% – отличный результат. Можно на этом успокоиться, продать и забыть. Но все же интересно, каким может быть дальнейший сценарий развития ситуации с компанией? Nova Resources хочет «собрать» более 75% акций, и в этом случае она получит право сделать делистинг и полностью консолидировать KAZ Minerals. Однако, основная интрига заключается в том, согласится ли необходимое количество миноритариев на предложенные условия? Есть ощущение, что многих их них 7,8 фунтов может не устроить, и они попытаются дождаться или добиться более высокой цены. Что делать дальше нам, рядовым участникам рынка с этой историей? Несколько вариантов. 1. Продать и забыть. Идея отработала отлично, 10% за неделю греют душу и бумажник. 2. Продать часть позиции и посмотреть, что будет дальше. Вполне возможно, игра еще не окончена. 3. Продать и продолжать следить за бумагой. Вполне возможно, что сработает правило «buy on the rumor, sell on the fact», и в бумагу придет некоторая коррекция. А вот после нее можно задуматься об открытии новой позиции на случай, если миноритарии будут добиваться более высокой цены выкупа. 4. Примерно неделю назад писали о компании KAZ Minerals (казахский производитель меди). Сегодня была опубликована цена tender offer, которая составила 7,8 британских фунтов. Это примерно на 22% превышает цену первого предложения, сделанного миноритарным акционерам в октябре 2020 г. Произошло то, чего мы и ожидали: мажоритарный акционер Nova Resources (владеет около 39% капитала KAZ) увеличил цену выкупа. Мы ожидали большего, но и цена в 7,8 фунтов – неплохое предложение. Во всяком случае, для спекулятивной игры получить за неделю доходность в районе 10% – отличный результат. Можно на этом успокоиться, продать и забыть. Но все же интересно, каким может быть дальнейший сценарий развития ситуации с компанией? Nova Resources хочет «собрать» более 75% акций, и в этом случае она получит право сделать делистинг и полностью консолидировать KAZ Minerals. Однако, основная интрига заключается в том, согласится ли необходимое количество миноритариев на предложенные условия? Есть ощущение, что многих их них 7,8 фунтов может не устроить, и они попытаются дождаться или добиться более высокой цены. Что делать дальше нам, рядовым участникам рынка с этой историей? Несколько вариантов. 1. Продать и забыть. Идея отработала отлично, 10% за неделю греют душу и бумажник. 2. Продать часть позиции и посмотреть, что будет дальше. Вполне возможно, игра еще не окончена. 3. Продать и продолжать следить за бумагой. Вполне возможно, что сработает правило «buy on the rumor, sell on the fact», и в бумагу придет некоторая коррекция. А вот после нее можно задуматься об открытии новой позиции на случай, если миноритарии будут добиваться более высокой цены выкупа. 4. Открыть позицию именно сейчас, когда подтвердился факт повышения предложения со стороны мажоритария, и есть некоторые основания ожидать «продолжения банкета», то есть второго улучшенного оффера. В любом случае, получился весьма интересный кейс! Продолжаем наблюдение.
294 

04.02.2021 17:02

Торговые сигналы , [03.02.21 13:17] [ Фотография ] Газпром GAZP...
Торговые сигналы , [03.02.21 13:17] [ Фотография ] Газпром GAZP Идея Энергетические и минеральные ресурсы, интегрированная нефтяная промышленность. ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии. ️Акции компании Газпром c ноября месяца выросли более 50% и двигались в восходящей тенденции, останавливаясь на небольшие консолидации. На данный момент, линия восходящего тренда была пробита, проходит консолидация, формируется возможный торговый паттерн смены тренда ️"Двойная вершина". После ошеломительного роста и для его возобновления, бумаге понадобится возможная коррекция. Сильная линия поддержки (210.5) При пробитии линии поддержки, цена будет отрабатывать паттерн, входить заранее не рекомендую. ️Будьте осторожны, открывать длинные позиции рано,
297 

03.02.2021 20:16

sponsored Лучшие акции на 2021 год Про акции от Bank of America или JPMorgan...
sponsored Лучшие акции на 2021 год Про акции от Bank of America или JPMorgan сегодня не пишет только ленивый. Однако важно помнить, что опережающий рост зачастую показывают недооцененные компании. Аналитики Forbes, Citigroup и BoA считают кибербезопасность, зеленую энергетику, e-commerce и промышленный сектор лидерами роста в 2021 году. MercadoLibre MELI Крупнейший в Латинской Америке онлайн-ритейлер. Целевая цена — $2 100 и рекомендация «покупать» от Bank of America. Помимо ритейла — лидер в финансовых технологиях благодаря своей платежной платформе Mercado Pago. Caterpillar CAT Лучшая идея на 2021 год по мнению Baird. Целевая цена — $220. Goldman Sachs отмечает, что у отрасли самые высокие консенсусные оценки темпов роста прибыли среди всех секторов, а спрос на строительную технику и увеличение расходов на инфраструктуру в США могут привести к опережающему росту в 2021 году. Brookfield Renewable BEP Один из лидеров в Green Energy. Более чем 5 300 электростанций в Северной Америке, Южной Америке, Европе и Азии. Суммарная мощность — 19 400 МВт. Планы топ-менеджмента: рост свободного денежного потока на 17% в год в следующие 5 лет, $4 млрд инвестиций в создание новых мощностей до 2024 года. Подробнее о компаниях, которые стоит добавить в портфель, пишут аналитики iSpace News. Советую подписаться на канал — наблюдение за важными новостями и анализ трендов поможет вам понять, какие акции принесут максимум прибыли в 2021 https://t.me/ispacenews
292 

03.02.2021 16:01

Вечная инвест-идея: на риск офф продавать доллар и брать ОФЗ и российские...
Вечная инвест-идея: на риск офф продавать доллар и брать ОФЗ и российские ВДО Продолжая тему прошлого поста: Лучше всего тем, кто зарабатывает в обоих валютах одновременно, как, например, я. Но большинству это недоступно, так что изменение курса рубль/доллар — это отличная возможность закупаться ликвидностью под будущие инвест-идеи. Еще недавно можно было взять доллары по 73.5, а теперь сможете только по 76. Как я, опять же, писал выше, я никогда не собирался и не собираюсь публиковать в канале какого-либо рода сигналы в стиле интрадей-трейдинга. Когда я пишу о том, что отметка около 75 рублей за доллар — это хорошая цена для покупки, это не значит, что через 2 недели вы сможете этот доллар продать по 77, поэтому надо хватать его с плечом x10. Я лишь имею ввиду, что настает хорошее время для захода лесенкой, чтобы в дальнейшем иметь ликвидность для захода в американские акции. В крайнем случае, российский рынок настолько спекулятивен, что раз в 2-4 года на нем происходит вынос рубля на 20-25%, на котором отлично можно отбить свои покупки валюты, продав доллар и откупив упавшие ОФЗ и рублевые ВДО. Суммарно такая инвестиция может дать доходность до 40%, которая отобьет все прошлые укрепления рубля и инфляцию в нем. Но для этого нужно иметь возможность додержать ваш долларовый кеш до этого момента. А если же ваш капитал представляет из себя миллион рублей, который сегодня есть, а завтра нет, то ради бога, просто не суйтесь в это казино. Никто, абсолютно, никто на рынке не знает, что будет завтра, послезавтра, через неделю и даже через месяц. Если вы не можете позволить себе горизонт инвестирования хотя бы в пару лет, то просто используйте банковский депозит или дебетовую карту с процентом на остаток. Я практически уверен, что долгосрочно это даст вам бОльшую доходность, чем метания с плечевым интрайдей-трейдингом, который вас так манит. Именно этой проблеме я посвятил значительную часть 3 главы татуировок хомяка. И еще немного о взаимодействии меня как автора канала и вас как подписчиков. Считайте это аналогом свиданий через Тиндер. Вам понравилась моя фотка и описание, и мне понравилась ваша фотка и описание. Сможем ли мы встречаться дальше — покажут только последующие свидания. Не факт, что вы понравитесь мне, а я понравлюсь вам. И в случае неприятия лучше полюбовно разойтись. Как говаривал Андрей Аршавин, «ваши ожидания — это ваши проблемы». Мы с вами не женаты и ни у вас, ни у меня нет потребности подстраиваться друг под друга и «спасать наш брак». Если вам не нравится мой контент, мой слог, стиль подачи, реклама, которую я размещаю в канале, моя аватарка в конце концов (поговаривают, что я похож на еврея-гомосексуалиста) — просто отпишитесь и закончите эту не устроившую вас Тиндер-свиданку. Не надо маниакально пытаться преследовать и оскорблять человека, который вам не понравился. Вы мне все равно ничего не докажете. Лучше потратить это время на покупку и прием успокоительных. Точно так же и я не держусь за вас. Если вы приходите в чат канала и сходу пытаетесь меня оскорбить или как-то поддеть, то вы моментально будете заблокированы и выкинуты из чата без каких-либо разговоров. Даже старые участники, у которых вдруг случается «сезонное обострение», точно так же будут удалены из чата. Только так я могу поддерживать порядок в сообществе. Можете считать это цифровой диктатурой и неприятием мной альтернативных мнений. Практика показывает, что только такие системы проходят испытание временем) Есть и обратная сторона: читатели, которые адекватно ведут себя и приносят пользу сообществу своими мыслями, изысканиями и точкой зрения, получают приглашение в непубличный чат канала, в котором состоят только опытные подписчики и обсуждаются так желаемые многими СИГНАЛЫ. Но попадание туда необходимо заслужить. В общем, дерзайте и получайте «элитарный статус» _shock
314 

04.02.2021 01:56

Моя стратегия покупки акций ‍ В продолжение поста о влиянии информационного...
Моя стратегия покупки акций ‍ В продолжение поста о влиянии информационного шума на принятие инвестиционных решений расскажу, как я его исключил и по какому принципу теперь наращиваю портфель. 1. Инвестирую вдолгосрок. Я не знаю, куда пойдет та или иная акция и больше не слежу за этим. Меня не интересуют сиюминутные заработки и идеальная точка входа. Мне важна стабильность компании, её перспективность и хорошая история выплаты дивидендов. 2. Выбрал агрессивный портфель, он состоит полностью из акций. Я молод, у меня есть время, я готов к рискам. У акций в долгосрочной перспективе доходность выше. 3. Собрал портфель из 9-ти акций. Как его собирал описал здесь. Не считаю его идеальным, подходящим всем, но мне нравится. 4. Взял за основу принцип работы фонда "Вечный портфель" — совместный проект Тинькофф и Московской биржи. «Вечный портфель» - это инвестиции в золото, акции, облигации и деньги в равных долях. Идея - не пытаться предугадать фазу экономики, а показывать результат при любой из них. Я изучил их принципы наращивания портфеля, адаптировал под себя и вот, что получилось: - раз в месяц я докупаю те позиции, доля которых в портфеле меньше; - раз в квартал — делаю ребалансировку портфеля, чтобы акции были в равных долях, каждой по 11,1%. 5. Автоматизировал процесс покупки акций. Нашёл отличный способ не заниматься этим вручную и исключить эмоциональную составляющую, когда на рынке неспокойно. В Тинькофф есть API, я написал скрипт, который сам принимает решения, какую акцию купить, какую продать с учётом лота и доли в портфеле. Очень экономит время и нервы. И самое главное, все акции в портфеле — дивидендные. Чем больше у меня акций, тем больше дивидендов я получу, на которые я снова куплю акции. Сложный процент и время — лучшие друзья моей текущей стратегии. А какую стратегию инвестирования вы выбрали для себя?
297 

04.02.2021 11:00

Вчера вечером, сразу после завершения трёхчасового вебинара о лучших...
Вчера вечером, сразу после завершения трёхчасового вебинара о лучших инвестидеях’2021, был завален звонками журналистов. Все вопросы сводились к двум. Как решение об уголовном сроке Навального может повлиять на инвестиционный климат в России и наш фондовый рынок? Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС, и ударят ли они по российскому рынку? Вопросы насчет нашего инвестиционного климата вызывают у меня ступор. Друзья! Не может быть проблемы с тем, чего нет. Если бы у нас был какой-то инвестиционный климат и были толпы иностранных инвесторов, то это повлияло на что-то. Но отечественный инвестиционный климат – это вопрос исключительно творческий. Интересоваться нашим инвестклиматом – то же самое, что интересоваться мнением о тонких качествах танинов Шато Лафит 1982 года у племен Центральной Африки. Возможно, они даже и слышали в древних легендах об этом, только не вполне понимают, что это за зверь такой. На нашем рынке работают исключительно те, кого уже ничем не испугаешь и кто все давно понимает. Если дело Калви, другие предыдущие дела, не напугали тех инвесторов, что остались у нас, если вежливость наших «докторов» и их «умение» разобраться в нашем бизнесе не распугали, значит, остались только те, кому уже все равно. «Ежики кололись, но все равно лезли на кактус.» Наш фондовый рынок имеет шансы немного просесть, но растущая цена на нефть может довольно быстро нивелировать эти просадки. Могут ли последовать меры со стороны США или ЕС и ударить по рынку? Мир циничен и есть такое понятие, как real politik. Разумеется, осуждение последует. Собственно говоря, уже. Очевидно, отношения с Западом охладятся ещё. С другой стороны – куда уж дальше? Когда температура за бортом минус пятьдесят или минус пятьдесят пять, какая разница? Это все равно минус. Полагаю, происходящее ни к чему особо не приведет. Разве только к усилению градуса «взаимной любви и нежности». Теоретически, ещё на процент-другой просядет рубль. Возможно, введут санкции еще против нескольких персоналий или организаций. Заморозят еще кому-то счета. Деньги россиян в мире станут ещё более токсичны. Так они и сегодня токсичны. Еще меньше банков и компаний захотят иметь с нами дело. Мы к этому уже, увы, привыкли. Вряд ли последуют секторальные санкции или что-то экстремально болезненное, хотя отдельным компаниям может и не поздоровиться – попадут под раздачу. Однозначно, хорошего настроения происходящее не прибавит.
309 

03.02.2021 10:30

Ozon OZON Идея Розничная торговля, розничные интернет магазины. Магазин...
Ozon OZON Идея Розничная торговля, розничные интернет магазины. Магазин основан в 1998 году Санкт-Петербургской компанией «Reksoft» и издательством «Terra Fantastica» как торговый сервис для продажи книг и видео (VHS) через Интернет. Название магазина «Озон» было выбрано как «лёгкое слово», символизирующее «газ жизни», «лёгкий газ». ️Акции компании Ozon хоть и находятся в локальном (временном) нисходящем тренде, который получился благодаря паттерну ️"Тройная вершина", показывают силу и готовы развернуться. Формируется паттерн разворота тенденции ️"Двойное дно" и при пробитии линии сопротивления, фигура будет полностью сформирована. ????При закреплении цены выше линии сопротивления (3880), открываем длинную позицию (Long) ????Цель по фигуре: 4180 ️Будьте осторожны, коррекция может продолжиться.
325 

02.02.2021 11:44

​​ А тем временем, Роснефть уже около месяца воздерживается от покупок своих...
​​ А тем временем, Роснефть уже около месяца воздерживается от покупок своих...
​​ А тем временем, Роснефть уже около месяца воздерживается от покупок своих акций в рамках стартовавшей ранее программы buyback. Если заглянуть в статистику, которая представлена на официальном сайте, в этом году Роснефть ещё не приобретала бумаги в рамках обратного выкупа. Впрочем, как мы уже с вами обсуждали в середине января, активность компании значительно снизилась ещё с середины ноября – с тех самых пор, когда в акциях Роснефти началось предновогоднее ралли, по итогам которого был даже переписан исторический максимум (502,8 руб). Ничего удивительного в этом нет: представители Роснефти неоднократно заявляли, что в случае, когда конъюнктура рынков не отвечает заданным параметрам, выкуп бумаг с открытого рынка не осуществляется. И когда котировки находятся вблизи своих исторических максимумов – это тот самый случай, и вряд ли им требуется какая-то помощь для поддержки. Напомню, по условиям программы обратного выкупа, могут быть приобретены обыкновенные акции Роснефти максимум на $2 млрд (красный график и ось слева на графике), а максимальный объём акций и глобальных депозитарных расписок должен составить не более 340 млн штук или 3,2% от уставного капитала (фиолетовый график и ось справа). На текущий момент buyback продлён до конца 2021 года, однако не стоит исключать возможности дальнейшей пролонгации, с сохранением параметров программы. При этом судьба выкупленных акций, включая их возможное полное или частичное погашение, будет рассматриваться по итогам завершения программы советом директоров компании. ROSN https://telegra.ph/file/a50bfec28732d0c31255e.png
296 

02.02.2021 09:03

Госдеп США пообещал Украине большую и чистую любовь, подкрепленную военной и...
Госдеп США пообещал Украине большую и чистую любовь, подкрепленную военной и экономической помощью. В принципе, ничего нового – это все и так было известно. И понятно, что новая администрация будет гораздо активнее предыдущей проводить в жизнь знаменитую доктрину Киссинджера. Оставлю здесь политологам упражняться в идеях, к чему все это приведет. Не моя тема. К тому же, к Украине, что бы то ни было, отношусь тепло, и большое количество своих друзей оттуда забывать не собираюсь. Как экономист скажу одно. С одной стороны Блинкин обещает Украине помощь, разумеется, самую бескорыстную. С другой – варранты имени госпожи Яресько уже который день неплохо растут в цене. Где тут связь? Все просто – огромную долю своего будущего экономического роста Украина будет отдавать держателям этих самых бондов. Еще 20 лет. Чего ж в такой ситуации не помочь Украине хорошо подрасти-то? Особенно, если известно, кто основной держатель этих бондов (американцы). Святое, знаете ли дело. Мне вот интересно, что будет, когда украинцы обратятся с предложением о выкупе этих бумаг. А это неизбежно произойдет – кто же хочет ишачить на дядю? Я тогда посмотрю, с каким энтузиазмом янки начнут кричать о правах инвесторов, и как быстро замнут эту тему. Что в этой ситуации будет делать украинское руководство? Подавать в суд на своего бывшего министра финансов, что организовал стране такой «шикарный подарок»? А чего – можно. Однако вопрос на засыпку – из какой страны ее будут защищать адвокаты? Наверно из той же, гражданкой которой она сама и является. Догадаетесь, какой? Что касается нас с вами, то раз уж мы не в силах повлиять на происходящие события, и остается нам лишь наблюдать за происходящим, желая мира и процветания и России и Украине… Так можем хоть подержать эти бонды и заработать на всем происходящем. Впрочем, можно еще пожелать успеха украинским статистикам. Они сегодня – главная надежда и спасительный круг для текущего и будущего руководства Украины. Ведь если они «вдруг» осознают, что самое главное – НЕ ОБНАРУЖИТЬ этого самого роста экономики... То значит, можно будет и никому не платить. А Владимиру Александровичу, в свою очередь, хотел бы пожелать не особо радоваться на тему, что «президент США Джо Байден знает Украину лучше, чем Дональд Трамп». Лучше держать оборону и не отдавать хоть украинскую статистику в руки американцев, а то они быстро насчитают Украине экономический рост от 10% в год и выше Можете сами посчитать, сколько вам придется заплатить по упомянутым выше варрантам. Никакого бюджета не хватит... Эх, где мои три копейки за экспертную консультацию?!
315 

02.02.2021 11:49

Новатэк NVTK Идея Энергетические и минеральные ресурсы, интегрированная...
Новатэк NVTK Идея Энергетические и минеральные ресурсы, интегрированная нефтяная промышленность. ПАО «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет более чем двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. ️Акции компании Новатэк показывают слабость, в пятницу цена снижалась на 4.5%. Восходящая трендовая линия была пробита, сформирован паттерн разворота тренда ️"Двойная вершина". Намеков на конец коррекции или разворот пока не наблюдаю. В ближайшее время возможен тех. отскок вверх. Открываем короткую позицию (Short) Первая цель по фигуре: Исполнена Вторая цель по фигуре: 1205 ️удьте осторожны, коррекция не закончена, сам открывать короткую (Short) позицию не планирую.
303 

01.02.2021 16:04


Как получить деньги с банкрота? Что делать, если обанкротился один из ваших...
Как получить деньги с банкрота? Что делать, если обанкротился один из ваших контрагентов? Удивительно, но многие бизнесмены не верят, что даже из недружественной продолжниковой процедуры можно «вытянуть» пусть и не полное, но все же погашение долгов. Тем временем в "Коммерсант" попал интересный кейс – с управляющего взыскали убытки за то, что он не получил прибыль с банкрота. Взыскание убытков – лишь один из способов «вытянуть» из должника часть задолженности посредством воздействия на управляющего. В традиционной рубрике воскресного дня разбираемся, как это работает, и рассматриваем другие способы добиться желаемого. Секрет, на самом деле, прост. В продолжниковой процедуре управляющий обычно подотчетен команде юристов, ведущих процедуру (так называемый «проектный офис»). Вставляя палки в колеса управляющему, Вы мешаете проекту в целом и повышаете вероятность того, что бенефициар (заказчик) процедуры выйдет с предложением о выкупе долга. Рассмотрим основные рычаги воздействия: 1. Жалобы на формальные нарушения. Банкротство – строго регламентированная процедура, и даже незначительное формальное нарушение нормативных предписаний может повлечь административную ответственность. Две административки – лишение статуса. На практике встречались случаи привлечения управляющих к административной ответственности за пропуск срока опубликования сведений на 1 (ОДИН!) день. А поскольку формальных правил в банкротстве много, нарушить их можно очень и очень легко. Профессионалы утверждают, что могут найти с десяток нарушений в любой процедуре, включая свои собственные. 2. Требования управляющему. Кредиторы в банкротстве, даже если их доля в реестре невелика, могут требовать от управляющего совершить почти любые действия в пределах его полномочий: оспорить сделки, которые управляющий хочет прикрыть, взыскивать дебиторку, о которой должник предпочтет забыть, истребовать документы, которые давно потеряли, и др. Если же управляющий отказывается, можно признать его поведение незаконным, что послужит основанием для его отстранения. Этот механизм позволяет кредитору с самым ничтожным требованием «разворошить» осиное гнездо так, что будет проще ему заплатить. 3. Взыскание убытков. Законом на управляющего наложены обязанности действовать разумно и добросовестно. Если установлено нарушение этих обязанностей, и есть последствия в виде убытков, их можно с управляющего взыскать. Если вам показалось, что с такими формулировками обнаружить «убытки» можно там, где их на самом деле нет, то вы абсолютно правы. И это тот самый рычаг для воздействия. Ну и не забываем про специальные разъяснения вроде того, что с управляющего можно взыскать убытки, если он пропустил срок давности и не оспорил сделки должника. Важная ремарка! Работа «из-за угла» всегда долгая и нудная, плохая идея ждать от нее результата в первые месяцы. Подчас на расшатывание и переговоры уходят годы, так что запаситесь терпением. Ну и я бы не стал рассчитывать на погашение долга больше чем на 20-25% его объема. Что имеем с гуся? Если в Вашем «активе» есть относительно крупная задолженность банкрота, можете попробовать воспользоваться советами и навести шороху в процедуре... Или заключить договор с юристами, которые сделают это за вас. Главное помните, юристы – не волшебники.
316 

31.01.2021 15:38

Друзья! Во вторник, 2 февраля, мы с вами встречаемся на уже традиционный в...
Друзья! Во вторник, 2 февраля, мы с вами встречаемся на уже традиционный в начале каждого года вебинар. Говорить будем о наиболее интересных идеях для заработка на фондовом рынке в наступившем году. Лекция посвящена основным направлениям и секторам, акции которых мы считаем наиболее перспективными в 2021 г. ️Какой будет ситуация в мировой экономике и как на это отреагируют фондовые рынки? ️Компании каких секторов могут стать бенефициарами и показать доходность, которая опередит бенчмарки? ️Подробно рассмотрим как целые сектора и ETF на них, так и отдельные компании, которые мы считаем перспективными в 2021 г. После окончания основной части, часовая сессия ответов на ваши вопросы – в прямом эфире. Лекция дополнена объёмной и очень прикладной презентацией. Для тех, кто планирует свой график заранее, специальная приятная цена при оплате участия до 31.01. Присоединяйтесь!
305 

30.01.2021 20:34

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru