Назад

​ Глобальный тренд №2 Доработал google-документ, который создал на прошлой...

Описание:
​ Глобальный тренд №2 Доработал google-документ, который создал на прошлой неделе (https://t.me/alfawealth/701). Собираю в нём главные долгосрочные идеи и тренды, в которые верит наша команда и другие buy-side дома́. А также инструменты, через которые в этих трендах можно поучаствовать. Тренд №2 — это «Risk on», то есть переток денег real-money инвесторов в активы с повышенным риском. Risk on означает готовность мировых инвесторов брать на себя повышенный риск, иначе говоря «погоня за доходностью». С точки зрения движения капитала, Risk on способствует перетоку средств в более рискованные активы с повышенной ожидаемой доходностью: развивающиеся рынки (EM), высокодоходные облигации (High Yield), облигации длинной дюрации и др. Причины появления тренда Снижение неопределённости после выборов в США, появление вакцин, максимальный за 20 лет оптимизм мировых управляющих в отношении роста мировой экономики и прибылей компаний. Ожидание продолжения сверхмягкой политики, огромное количество денежной массы в мире и рост балансов центральных банков развитых экономик. Возникает вопрос, где размещать средства, куда инвестировать? Ведь многие активы имеют низкую ожидаемую доходность, 70% мирового долга торгуется с отрицательной реальной ставкой. Поэтому Real-money инвесторы ищут доходность в разных инструментах, где она ещё осталась, и вызывают тем самым переток средств из одних инструментов в другие. Куда идут деньги? Акции и облигации развивающихся рынков (Emerging Markets, EM). Рынки акций и облигаций развивающихся стран серьёзно отстали от американского (график ниже). BlackRock ожидает, что бумаги emerging markets будут самыми доходными на горизонте 10 лет. Свежий опрос real-money инвесторов со всего мира показал, что акции EM считаются лучшей покупкой на 21 г. Обращаю внимание, что об этом тренде говорят те, кто голосует своими и клиентскими деньгами, то есть buy-side, а не просто говорящие головы по телевизору. Высокодоходные облигации (High-Yield). Доходности облигаций инвестиционного качества (Investment Grade, IG) уже снизились к прековидным уровням (в терминах спредов к US Treasuries до Covid и после), а высокодоходные облигации (High-Yield, HY) всё ещё дают высокую доходность и имеют значительный потенциал её снижения. Этот арбитраж будет постепенно выкупаться инвесторами и в перспективе уменьшится до исторически средних значений. + Графики + аргументы + инструменты, через которые в тренде поучаствовать добавил в google-документ: https://docs.google.com/document/d/1ZcfODybV_8AAk7kd1xvzjesjcxF0OMEsHB7im7pTqj8/edit?usp=sharing Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/a6f0309a930b529882f79.jpg

Похожие статьи

Пузырь или не пузырь? Это смотря с какой стороны посмотреть. А не удивительно...
Пузырь или не пузырь? Это смотря с какой стороны посмотреть. А не удивительно ли, что дивидендная доходность того же XOM (Exxon Mobil) составляет порядка 9 годовых, a BP (British Petroleum) – порядка 6,5 годовых? И это после бурного роста последних дней. Понятно, что дивидендная доходность – штука творческая и может сильно измениться, если компания меняет дивидендную политику. Но 9% годовых дивидендная доходность... Это как же надо испугаться грядущих бед, чтобы бумага была так дешева! Поскольку массовая вакцинация народа, похоже, уже близка, народ перекладывается как раз в явно недооцененные бумаги, которые, к тому же, могут давать вполне приличную дивидендную доходность. Все вполне логично. Но есть еще один дополнительный фактор. Когда мы с вами анализируем рынки, мы привыкли рассматривать их как некую ОТНОСИТЕЛЬНО ЗАКРЫТУЮ СИСТЕМУ. Иначе говоря, систему, в которой есть некое ограниченное количество ресурсов. Дальше возникает вопрос. Что будет если, к примеру, все купят акции? Кто будет тем следующим или последним, после кого уже не будет никакой возможности дальше приобретать подорожавшие активы, ибо он был крайним в очереди? Но система сегодня не закрытая! Она поддерживается мотором печати! Последний в очереди – ФРС и ей подобные очаровательные организации. А у них есть замечательная чудо-машинка, позволяющая... «эйн,цвей, дрей» и сделать все как надо. Как было уже сказано ранее, идет, к примеру, приобретение регуляторами на свой баланс активов, сопровождающееся печатью средств. Строго говоря, система никогда не была закрытой. В нормальных условиях рост экономики поддерживал прирост стоимости активов и увеличивал обьем средств в системе. Плюс, разумеется, шла кредитно-бондовая накачка. То есть объём ликвидности в финансовой системе мира поддерживался тем, что экономика работала. Компании зарабатывали прибыли, прибыли частично шли на выплату дивидендов. Народ нес свои накопления на биржу. Весь мир работал на капитализацию, которая потихоньку росла, вместе с ростом экономики. Рост экономики поднимал капитализацию фондового рынка. Некая относительно закрытая система, подпитываемая долговым рынком. Деньги занимали на развитие, эти долги частично оказывались на рынке. Но долги брались в основном с рынка. Повторюсь: это была относительно закрытая система, подпитываемая развитием самой экономики. Ну и плюс банковские мультипликаторы. Банк – это же тоже своего рода мультипликатор средств. Сейчас система стала более открытой, дополнительно «питаясь» печатным станком. Доколе может продолжаться рост? Учитывая, что система стала открытой, рост может продолжаться ещё какое-то время, пока идёт накачка ликвидностью. Да, возможны коррекции, но глобально, пока идёт накачка, рынок скорее будет глобально расти. Плюс внутри системы идет «перелив» от слишком дорогих отраслей (Google, Amazon, Microsoft, к примеру, стагнируют, деньги от них уходят); деньги приходят в другие отрасли. Так что тут имеем с гуся и «перелив», и дополнительную накачку средств. Вывод. Пока средства огромным насосом идут в рынок, глобальный рост, по всей видимости, будет продолжаться. Коррекции неизбежны. Они обязательно будут, и весьма скоро. Но, скорее всего, каждый раз они будут выкупаться.
500 

25.11.2020 11:38

Золото. Вот и сказочке конец? В принципе, в статье все сказано правильно.
Золото. Вот и сказочке конец? В принципе, в статье все сказано правильно. «Сильные индексы PMI вызвали сомнения в том, что в дальнейшем стоит ожидать масштабного стимулирования экономики, что снижает инфляционные ожидания»,— отмечает стратег Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Михаил Шейбе. Все вроде верно. А дальше, как в старом анекдоте, есть нюансы. Ликвидность в рынки будет вливаться и далее. Хорошо, допустим, цикличные отрасли вырастут ещё на 5-10%. Экономика будет восстанавливаться (и цифры это будут показывать). Индекс PMI вышел очень серьёзный, он показывает, что экономика не хочет сильно сжиматься и стремится «расправить крылья». Я очень сомневаюсь, что демократы будут сворачивать программы помощи экономике и населению. Во время избирательной кампании они много говорили о том, что продолжат и увеличат поддержку. Думаю, что сейчас они вряд ли начнут замораживать такие программы. Полностью согласен с коллегами: за эти годы в рынки будут влиты ещё порядка пяти триллионов долларов. И будут приняты ещё ряд программ по помощи экономике и гражданам. Локдауны пока никто не отменял, вакцинирование тоже не началось. А проблемы нужно решать сейчас, ведь денег у людей больше не становится. Полагаю, что просадка золота в какой-то момент закончится и, скорее всего, деньги опять пойдут в этот сектор, пока ставки дешевы и продолжается накачка ликвидностью. Коррекция? Да. Продолжение коррекции? Теоретически возможно. Но не более того. Полагаю, что потенциал по золоту и другим драгметаллам не исчерпан. Ещё один интересный момент. Золото снижается, а платина либо стоит на месте, либо растёт. С чем это связано? Во-первых, платина очень дешева, в 2 раза дешевле золота и в 2,5 раза дешевле палладия. Платина и палладий, как промышленные металлы, могут частично заменять друг друга (например, производство катализаторов для автомобилей). Следовательно, мы можем увидеть глобальный рост спроса на платину. Не исключаю перестановку уровня. В текущей ситуации сокращение спреда между золотом и платиной выглядит логичным. Есть где заработать и на драгметаллах.
509 

25.11.2020 12:49

​️ Куда полетят акции авиасектора?
Транспортная отрасль приняла на себя один из...
​️ Куда полетят акции авиасектора? Транспортная отрасль приняла на себя один из...
​️ Куда полетят акции авиасектора? Транспортная отрасль приняла на себя один из самых больших ударов коронавируса. По всему миру упали как внутренние перевозки, так и международные. По итогам полугодия в России упали на 2-6% транспортные, железнодорожные и внутренние водные перевозки. Также COVID-19 нанёс жёсткий удар и по авиации: в марте мировое количество авиаперелетов упало на более чем 60% в результате остановки практически всей пассажирской авиации. Авиакомпании всего мира уже полгода терпят серьёзнейшие убытки. Конечно, акции представителей авиационного сектора находятся под жёстким давлением. Но может в этом и кроется инвестиционная возможность? Узнал мнение портфельного управляющего Дмитрия Михайлова на этот счет: __________ «Сейчас происходит восстановление экономики в мире, но в части транспорта оно проходит не одинаково. В секторе автомобильного транспорта мы увидели восстановление в форме V-shape. С июля интенсивность передвижения по дорогам «вышла в плюс» с начала года, а сегодня глобальный индекс мобильности на дорогах (в пассажирокилометрах) уже превышает 130% (по данным Bernstein). А в секторе авиаперевозок совсем другая картина, намного более печальней. Здесь восстановление больше похоже на форму U-shape. Объём перевозок упал гораздо сильнее и восстанавливается медленней, чем в автомобильном транспорте. Люди предпочитают передвигаться на автомобиле и гораздо реже пользуются самолётами. Особенно ярко это видно в Европе, там есть хорошие дороги, а расстояния не такие большие, как в России. Кроме этого нужно учитывать поведенческий фактор. Многие туристы остаются напуганными, а бизнес научился работать удалённо. Всё это продолжит оказывать негативное влияние на спрос и в 2021. Именно по этим причинам ожидается, что восстановление глобального рынка авиаперевозок произойдет не раньше 2023, а в части производства широкофюзеляжных самолётов — не раньше 2025 года. Более того, в ближайшие несколько месяцев ситуация может ухудшиться. Дело в том, что авиакомпании Boeing и Airbus работают сейчас над предоплаченными заказами. Эти самолёты были предоплачены ещё в 2019 году, а после завершения их производства ожидается провал, так новых заказов сейчас почти не поступает. Поэтому мы предпочитаем держаться в стороне от авиапрома и не рекомендуем покупать акции ни Boeing, ни Airbus, даже несмотря на их сильное падение. Мы также не спешим откупать обратно сильно просевшие акции авиакомпаний и круизных лайнеров, потому что финансово-экономическая ситуация в компаниях остается тяжёлой, а восстановление спроса происходит гораздо медленнее, чем в других отраслях». __________ В очередной раз хочу обратить внимание на многообразие интерпретаций подобной секторной аналитики. Это многообразие интерпретаций объясняется многообразием целей, которые преследуют разные типы инвесторов. Главная задача управляющего фондом — обогнать индекс-бенчмарк и конкурирующие фонды по результату за календарный год. Это нужно чётко понимать. Если к концу 2020 года чистый финрез фонда, которым управляет Дима, будет лучше, чем у конкурентов, он получит хороший бонус. Если в числе первых трёх, то бонус будет похуже. Если вне ТОП-3, то бонуса не будет. Получается, чтобы получать бонусы, управляющий стремится из года в год попадать в ТОП. Поэтому через эту призму и предлагаю читать такие обзоры. У частных инвесторов горизонты планирования часто длиннее, чем у портфельных управляющих. Рискну предположить, что при 5-летнем горизонте планирования view Димы на авиасектор может быть противоположным. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/3e4b83a88ff235deb31dd.jpg
510 

26.08.2020 21:03

TESLA vs. Немецкий автопром
Tesla бьёт новые рекорды – её капитализация...
TESLA vs. Немецкий автопром Tesla бьёт новые рекорды – её капитализация...
TESLA vs. Немецкий автопром Tesla бьёт новые рекорды – её капитализация превысила 450 млрд. долларов. И возникает логичный вопрос, как к этому относиться? ️ Давайте посчитаем. В 2018 году во всём мире было продано около 100 млн. автомобилей, в 2019 было продано меньше – порядка 93 млн. В этом году, скорее всего, тоже будет ниже 100 млн. автомобилей. Если заложить среднюю цену автомобиля $25 тыс., мы получаем суммарные продажи в размере порядка $2,5 трлн. в год. Средняя рентабельность автомобильной отрасли по чистой прибыли колеблется от производителя к производителю в районе 3-5%, но давайте для простоты расчёта возьмём рентабельность 5%. То есть можно предположить, что все автопроизводители смогут заработать за год около 125 млрд. долларов. Глобальный рынок автопроизводителей оценивается по средним мультипликаторам где-то 5-6 по P/E, что довольно низко и объясняется тем, что суммарный спрос на автомобили не растёт, в отличие от других рынков. Таким образом, капитализация глобального рынка автомобилей должна находиться на уровне $625-700 млрд. Капитализация Тесла — $465 млрд. Получается, что Тесла стоит немногим дешевле глобального рынка автопроизводители мира, который мы только что посчитали по средним показателям. При этом она по-прежнему продаёт автомобили в убыток, в отличие от других производителей. Да, логическим образом оправдать заоблачную капитализацию Tesla сложно, но это не останавливает инвесторов от покупок. Мой коллега портфельный управляющий Дмитрий Михайлов мнение по Tesla выражает однозначно. Он не покупает Tesla в свои портфели. Напротив, он инвестирует в акции других автопроизводителей, чьи имена были несправедливо забыты — в первую очередь, немецкий автопром. Вот главные причины, которые называет Дмитрий: Высокие дивиденды, BMW и Mercedes на горизонте многих лет стабильно увеличивают свою долю на глобальном автомобильном рынке, Технологии. У немецких автопроизводителей они тоже не стоят на месте, хотя всё внимание приковано к Tesla. Например, у BMW есть хороший задел и в электромобилях, и в самоуправляемых автомобилях. Не хочу отговаривать инвестировать в актив, каким бы он не выглядел раздутым, ведь он может раздуваться ещё очень долго. Главное — придерживаться диверсификации и быть готовым к последствиям в случае, если рынок внезапно развернётся. Нужно быть морально готовым к тому, что в случае разворота рынка убыточные финансовые отчёты Tesla будут декомпозированы на громкие заголовки и растиражированы по всем новостным ресурсам. Алексей Климюк, https://www.tradingview.com/x/4C1bXNSg/
500 

01.09.2020 21:04

В Китай через ETF Не видел подобной статистики, но есть острое ощущение, что...
В Китай через ETF Не видел подобной статистики, но есть острое ощущение, что бОльшая часть долларовых активов частных инвесторов из России алоцирована в акциях американских компаний. И не столь важно, каким именно способом (через отдельные акции, ПИФы, БПИФы, ETF-ы, ноты или страховки), главное — что в основном это алокация на рынок США. Поэтому, думаю, вопрос страновой диверсификации портфеля не лишён смысла. Но набирать в портфель разные активы безыдейно, а лишь ради диверсификации — это так себе затея, мне кажется. Безыдейной диверсификацией можно убить доходность портфеля: падать будешь вместе с S&P500, а расти — медленнее. Если речь идёт о покупке бондов в долларах, то можно и Южную Африку брать, главное — чтобы кредитное качество было достойным. Но если речь идёт о покупке акционерного капитала, то тут хочется видеть перспективы роста. Роста компании / сектора / страны — каждый сам выбирает, как глубоко копать, всё зависит от инвестиционного мировоззрения инвестора (отсылка к 11 главе книги «Asset Allocation» Роджера Гибсона). И в этом смысле мои коллеги в АК считают, что сейчас интересен Китай. Тем, что быстро оправился от пандемии, что это чуть ли не единственная экономика, которая в 2020 году имеет шанс на рост ВВП (по прогнозам МВФ и ЦБ Китая до 2%) и что дальше — рост опережающими глобальный рынок и широкий рынок США темпами. То есть Китай интересен как рынок в целом → его секторы ecommerce и IT в частности → отдельные представители этих секторов, если и дальше декомпозировать. Вот четыре ETF, которые позволяют взять экспозицию на Китай. В порядке снижения диверсификации: iShares MSCI China ETF Тикер: MCHI AUM: $6,261 млрд Биржа: NASDAQ Бенчмарк: MSCI China Index Компаний: 611 Fee’s: 0,59% Подробнее: https://www.ishares.com/us/products/239619/ishares-msci-china-etf Invesco China Technology ETF Тикер: CQQQ AUM: $0,978 млрд Биржа: NYSE Arca Индекс: FTSE China Incl A 25% Technology Capped Index Компаний: 103 Fee’s: 0,70% Подробнее: https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail?audienceType=Investor&ticker=CQQQ Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF Тикер: CHIQ AUM: $0,374 млрд Биржа: NYSE Arca Индекс: MSCI China Consumer Discretionary 10/50 Index Компаний: 69 Fee’s: 0,65% Подробнее: https://www.globalxetfs.com/funds/chiq/ KraneShares CSI China Internet ETF Тикер: KWEB AUM: $3,069 млрд Биржа: NYSE Индекс: — Компаний: 35 Fee’s: 0,73% Подробнее: https://kraneshares.com/kweb/ Везде оставил ссылки на сайты управляющих компаний, часто там можно найти их собственное обоснование привлекательности фондов, рекомендую обратить внимание, их аналитики очень старались. Предвосхищая вопросы на _bot. Друзья, в Альфа-Капитал на базовом тарифе нельзя купить ETF, про которые я пишу. Но если вы работаете персонально с консультантом, то все возможности для этого есть. Не является инвестиционной рекомендацией. Дисклеймер: https://t.me/alfawealth/527 + Бонус по теме: пост про инвестиции в Японию: https://t.me/alfawealth/673 Алексей Климюк,
503 

21.10.2020 00:38

​ Глобальный тренд №3
Добавил в google-документ третий тренд. Напомню, собираю...
​ Глобальный тренд №3 Добавил в google-документ третий тренд. Напомню, собираю...
​ Глобальный тренд №3 Добавил в google-документ третий тренд. Напомню, собираю в нём главные долгосрочные идеи и тренды, в которые верит наша команда (https://t.me/alfawealth/701). А также инструменты, через которые в этих трендах можно поучаствовать. Тренд №3 — это ESG или «ответственные инвестиции». ESG (англ. environmental, social, governance) — это просто набор критериев: экология (E), социальное развитие (S) и качество корпоративного управления (G). С помощью них можно оценить любую компанию. Два важных факта: 1. Акции компаний с высокими ESG рейтингами росли быстрее, чем с низкими (график ниже), и это уже повод изучить тему. 2. С начала 2020 года самый большой приток денег идёт в ESG-фонды. В общем, это яркий тренд, о котором в России говорят не часто, зато очень часто в Европе и США. Расскажу подробнее. Причины появления тренда: Тренд на всё зелёное. Многие страны поставили цель достичь углеродного нейтралитета к середине века. Это потребует масштабных инвестиций и поддержки со стороны государств и частных компаний, что означает поощрение зелёных и ответственных проектов и компаний и «наказание» тех, кто не в теме, кто не отвечает новым стандартам ESG. Повышенная доходность. Анализ Bloomberg показал, что во время распродаж рынка в марте этого года среднестатистический ESG фонд проседал в 2 раза меньше, чем S&P 500. Изменение ценностей инвесторов. Появляется новое поколение инвесторов, которые оценивают нефинансовые последствия своих инвестиций в совокупности с традиционными факторами риска и доходности. К примеру, опрос Morgan Stanley показал, что 80% крупнейших мировых управляющих учитывают ESG в принятии инвестиционных решений (источник). Другое исследование Morgan Stanley 2019 года показало, что 85% частных инвесторов из США уже заинтересованы в ответственном инвестировании, при этом главный интерес проявляют миллениалы: 95% интересуются, а 67% уже инвестируют в ESG (исследование в pdf). Это означает переток капитала частных инвесторов в ESG. На мой взгляд, мы тоже скоро подхватим этот тренд. Первыми подхватят, конечно же, сотрудники компаний, кого тема ESG коснётся напрямую, кого этот тренд заставит сильно изменить бизнес-процессы. Только посмотрите, сколько уже вакансий «Консультант по устойчивому развитию» на hh.ru. Скоро такие ребята будут в каждой ресурсной компании по умолчанию. Учёт ESG-факторов снижает риски. Риски экологических катастроф (E), слабого контроля качества продукции компаний (S) или коррупционных скандалов (G) возрастают и случаются чаще и чаще. Посмотрите другой пост: как учет ESG-факторов позволяет уменьшить риск портфеля? Чтобы не вляпаться в очередной дизельгейт, нужно смотреть на оценку компании по ESG. Возможность привлечения капитала выше у ESG-компаний. Агентство S&P уже давно использует факторы ESG при анализе кредитного качества компаний, но раньше на них не очень-то обращали внимание, да и их анализ был поверхностным. Сейчас всё изменилось, посмотрите заключения того же S&P по компаниям, в отчётах всегда есть целый раздел про ESG. Банки, когда открывают кредитные линии компаниям, в этот раздел заглядывают. Институциональные инвесторы (buy-side управляющие компании, проп. позиции банков, пенсионные фонды) тоже туда заглядывают, когда решают, покупать акции/бонды на размещении. Значит, дальше «безответственным» компаниям будет сложнее и сложнее привлекать капитал для развития, что негативно будет отражаться на их капитализации. ️ Что в итоге? Потоки капитала в ESG-активы увеличились более чем в два раза (!) только за этот год. Причём приток не смогло остановить даже мартовское падение рынка, локдауны и тд. С лета притоки в ESG превышают потоки в любые другие традиционные фонды (график вставил в google-документ). Более того, к 2022 году большинство мировых институциональных инвесторов вообще планирует перестать инвестировать в активы, не отвечающие стандартам ESG. https://telegra.ph/file/cc22b2e5f2506681ca69b.jpg
487 

26.11.2020 22:13

Получил вчера от уважаемого подписчика вопрос: «Доброе вечер! Евгений...
Получил вчера от уважаемого подписчика вопрос: «Доброе вечер! Евгений Борисович, по паре USD/RUB очень интересна Ваша точка зрения, не вижу триггера для роста рубля, а он все равно растёт.» Друзья. Относительно того, что сегодня происходит на финансовых рынках, нынешняя ситуация с рублем выглядит так, будто национальная валюта ведет себя относительно слабо. Вполне могла бы и до 74- 75 укрепиться. Почему? Давайте посмотрим, что происходит в мире. Вчерашний день был достаточно сильным и уникальным. Был пробит серьёзный уровень сопротивления по индексу DXY. Если говорить иначе, доллар продолжил серьезно слабеть, пробил свою линию поддержки и ушёл в свободное падение. Хотя и не отвесное. В принципе, ничего драматического, давайте посмотрим: евро с традиционных уровней, на которых он всегда застревал и разворачивался, а именно 1,1980-1,1960, улетел на 1,2080. Аналогичные движения происходят и в других валютных парах: USD/CAD, USD/GBP (по другим валютам то же самое). Очень сильно укрепились и израильский шекель, и китайский юань, и индийская рупия, и прочие валюты, в том числе развивающихся стран. И то, что рубль сегодня «танцует» вокруг 1,76, показывает в определённом смысле скорее еще слабость рубля. Триггер по нынешней ситуации с нашей национальной валютой: глобальный RISK ON, который выражается, прежде всего, в ослаблении американского доллара. Деньги вынимают из доллара, как из спасительной гавани, и направляют на самые разные рынки, в том числе рынки акций, коммодитиз (которые показывают значительный рост). Соответственно, большинство валют укрепляются против доллара. На этом фоне не могло не произойти резкое укрепление цен на все драгметаллы. Вверх улетели котировки и золота (+2%), и серебра (+6%), и прочих блестяшек. Укрепились цены на все активы, связанные с отраслью: выросли акции золотопроизводителей, производителей серебра. Вырос Норникель, Eurasia Mining показала отличные результаты, рост в котировках Barrick, Newmont, и др. Всеобщая вакханалия вседозволенности и высокого аппетита к риску продолжается.
499 

02.12.2020 11:54

​ HYDR  РусГидро  Акции  АкцииРоссийскихКомпаний
По итогам 9 месяцев 2020...
​ HYDR РусГидро Акции АкцииРоссийскихКомпаний По итогам 9 месяцев 2020...
​ HYDR РусГидро Акции АкцииРоссийскихКомпаний По итогам 9 месяцев 2020 года. Выручка выросла на 8,2% год к году до 311,2 млрд. руб. EBITDA выросла на 28,6% год к году до 90,5 млрд. руб. Согласно дивидендной политике, компания платит минимум 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2020 г. компания увеличит дивиденды в 1,5 раза, до минимум 25 млрд руб. Форвардная дивдоходность 7,4% Исходя из волновой структуры можно сделать вывод что был завершен глобальный треугольник в волне [4] об этом говорил в этом видео на 4й минуте 38й секунде. Также был завершен заходной импульс в волне 1 of (1) of [5] и прошла коррекция в рамках волны 2 в виде двойного зигзага. Следовательно, мы находимся только в начале роста стоимости акций этой компании в рамках волны 3 of (3) of [5] и в долгосрочной перспективе их стоимость должна обновить исторические максимумы. Держу эти акции на своем ИИС счете. https://telegra.ph/file/fd7db2e10028648a06fe1.png
502 

02.12.2020 11:30

​​ Этот ноябрь стал рекордным для акций.

 Глобальный индекс акций FTSE...
​​ Этот ноябрь стал рекордным для акций. Глобальный индекс акций FTSE...
​​ Этот ноябрь стал рекордным для акций. Глобальный индекс акций FTSE All-World Index показывает максимальный рост за всю историю наблюдений. Главные драйверы - вакцина и оптимизм инвесторов относительно Байдена. Это видно на графике из Financial Times. Но если посмотреть в разрезе стран и регионов, картина будет не такой однозначной. Например, общеевропейский индекс STOXX Europe 600 показал опережающий рост и сделал в ноябре невероятные 16%. Но с начала года он выглядит слабо - минус 6%. Британский FTSE-100 вырос за месяц на 10%, но из-за бесконечного брекзита с 1 января в минусах на 16%. Старушка Европа явно выглядит хуже американских конкурентов. Акции из S&P500, наоборот, в ноябре почти не выросли - 4.6%. Причина - большой вес IT-сектора, который просел на новостях о вакцине. Зато с начала года индекс прибавил 12%. Китайские бумаги из индекса Shanghai Composite ведут себя умеренно: +4.6% в ноябре и 10% в 2020 году. Но они особо и не падали. Индекс Мосбиржи выглядит молодцом: +13% в ноябре. Секрет в большой доле нефтегазового сектора, около 40%. Кстати, с 18 декабря эта доля немного снизится из-за включения Озона, Хедхантера и Глобалтранса. Нефть хорошо отскочила ($49 в моменте) и даже превысила цены до мартовского обвала. Однако с начала года результат пока оставляет желать лучшего: +2%, есть куда расти. Позитивный ноябрь имеет некоторые шансы перерасти в новогоднее ралли. Комментируйте, согласны ли вы с такими прогнозами, или эйфория грозит закончиться сильной коррекцией? https://telegra.ph/file/c7682a789982c2b2e5a7e.jpg
507 

30.11.2020 17:13


Глобальный разгон инфляции в мире – один из распространённых страхов сегодня.
Глобальный разгон инфляции в мире – один из распространённых страхов сегодня. Причина проста, как газета «Гудок» – беспрецедентное стимулирование экономик одновременно всеми регуляторами. Если все пойдет именно по такому сценарию, как простому инвестору защититься от инфляции? Все вроде бы понятно (мы это еще в школе изучали). При инфляции облигации – товар не в тренде. Акции и коммодитиз (в первую очередь, золото) – наоборот, в тренде. Что делать с инструментами с фиксированной доходностью? Повторим очевидные постулаты: - «Длинные» облигации покупать нельзя – они будут снижаться в цене при росте ставок на фоне ускоряющейся инфляции. - «Короткие» облигации с высоким уровнем надежности предлагают слишком низкую доходность и не оградят от потерь. Во всем есть свои исключения. Есть на fixed income простое решение – «флоатеры», прямо привязанные к инфляции или ставкам денежного рынка. Это очень распространенный инструмент на фондовом рынке. Облигации с плавающей ставкой – весьма популярный товар на глобальном рынке. Почти у любого крупного банка есть еврооблигации с изменяющейся ставкой. В качестве примера можно привести такие эмитенты с высокой надежностью, как Wells Fargo, JP Morgan, Capital One Financial. Доходность по ним невысока – всего 1-2% годовых. Это вполне объяснимо, учитывая минимальные исторические процентные ставки. Но если инфляция начнет расти – вырастет текущий купонный доход по данным выпускам. И цена также будет стремиться к росту. Как вообще определяется доходность по выпускам флоатеров, если дальнейшие ставки не определены? Есть разные методы. Текущая доходность – текущая ставка купона делится на цену. Другой вариант – ставки до погашения принимаются равной текущей. Или делается прогноз на время обращения выпуска по индикатору, на который ориентируется ставка. Есть такие облигации и на локальном, домашнем рынке. ОФЗ представлены на рынке с изменяемой купонной ставкой. Среди корпоративных – Роснано и ГТЛК выпускали бумаги с плавающей ставкой. Есть и множество выпусков казначейских облигаций США с защитой от инфляции (TIPS – Treasure Inflation Indexed Bond). Хотя последние доступены не всем классам инвесторов. Дополнительный и безумно интересный инструмент fixed income, который также можно признать защитным инструментом от инфляции, это Cbonds. Иначе говоря, конвертируемые облигации. Это мой любимый инструмент. К сожалению, пока почти не представленный в РФ. Полагаю, это вопрос времени. На мировом рынке этот инструмент пользуется огромной популярностью. И о нем мы будем в ближайшее время говорить много. Пришла ли пора покупать инструменты с защитой от инфляции? Думаю, что глобально момент еще не настал. Впрочем, есть старое доброе правило: лучше сделать что-то за месяц ДО, чем за день, но ПОСЛЕ. В тот момент, когда появится осознание, что цифры по инфляции начинают подтверждать факт ее унылого существования, будет уже поздно. Все будет так или иначе уже в цене. Хотя облигации, в целом, это достаточно «неторопливый» продукт. В 90% случаев в них все за одну секунду не происходит. Да и инфляция не возникает за 5 минут. Тем не менее, следует понимать, что защитные инструменты от инфляции на долговом рынке есть. И мы будем им уделять все большее и большее внимание.
475 

18.12.2020 10:50

Главный вопрос сегодняшнего дня: какую брошку представит нам укротительница...
Главный вопрос сегодняшнего дня: какую брошку представит нам укротительница банков и повелительница ставки? Что-нибудь типа «казнить нельзя помиловать»? Трудно сказать. То, что ставка изменена не будет – это, на мой взгляд, вполне очевидно. Основное сегодня – это риторика. Проблема состоит в том, что впервые за очень долгое время наша РЕАЛЬНАЯ ставка имеет отрицательное значение. Данный момент в краткосрочном периоде (и тем более в таком незначительном по величине размере) это не беда. Однако, печальный опыт Турции подсказывает: для развивающихся стран отрицательные процентные ставки могут быть губительны. С другой стороны, начать повышать сегодня ставку? Категорически нельзя. Выход: спокойно ждать и следить за статистикой и макроэкономическими показателями как в РФ, так и за рубежом. В ближайшее время мы спокойно и неторопясь (выходные – лучшее для подобных обзоров время) поговорим о том, что же влияет на решение Регулятора о ставке. Какие факторы наиболее важны. И – самое главное – как это важно или не очень важно для каждого из нас. Один момент сегодня мы можем констатировать на 95%. Судя по всему, глобальный тренд на снижение ставок в России завершен.
486 

18.12.2020 11:05

Начало недели окрашено в красные цвета. ️ Нефть -5%, доллар/рубль 75...
Начало недели окрашено в красные цвета. ️ Нефть -5%, доллар/рубль 75, глобальный индекс доллара DXY растёт. Падают больше других нефтянка, Аэрофлот, Сбер. При этом ещё в пятницу вечером ничто не предвещало беды. Что же случилось за выходные? В субботу Великобритания признала опасность нового штамма вируса и ввела высший уровень угрозы. Домиком посыпались запреты на авиасообщение с островом, в т.ч. на неделю ввела Россия. Не покидает ощущение, что новый тип вируса стал лишь поводом. Неслучайно мы характеризовали ситуацию на рынках с начала ноября как эйфорию. Доллар как защитный актив упал до 3-летнего минимума, нефть переписала уровни до пандемии ($52), развивающиеся рынки росли 7 недель кряду. Между тем эффект от вакцины еще впереди, выборы в США отыграны, стимулы на $900 млрд - меньше, чем выделялось весной. Этого было явно недостаточно, чтобы так бодро и так долго расти. И вот, перекупленность стала явной, рынок охлаждается, коррекция выпускает пар. Не похоже, что этот стресс надолго. Но в таких турбулентных ситуациях лучше не загадывать. Я пока не делаю из происходящего повод для резких действий с портфелем, тренд движения ещё не ясен. А долгосрочный инвестор должен учитывать только устойчивые и длительные тренды. Какие у вас ожидания, ждёте ли глубокую коррекцию на этом этапе?
482 

21.12.2020 20:09

Продолжаем подводить итоги первого месяца 2021 года. Посмотрим, кто у нас...
Продолжаем подводить итоги первого месяца 2021 года. Посмотрим, кто у нас отличился в индексе Мосбиржи в январе. Фавориты января: TCS Group +29.1% ПИК +19.2% Фосагро +16.9% Ozon +12.6% Глобалтранс +11.9% TCSG продолжил посрамление скептиков, отыграв включение в основной индекс MSCI Russia и сокращение контрольной доли пакета Тинькова. После истории с Яндексом нужно было докупать акции в портфель. ПИК как самый сильный игрок рынка пользуется по полной благами льготной программы и низкой ставки ЦБ. Фосагро - глобальный спрос на удобрения и позитивные ожидания по дивидендам. Слабый рубль, опять же, помог. Убыточный Озон продолжил спекулятивно расти. Спрос поддерживается на Насдаке, где доминирует восторженное отношение к маркетплейсам. В декабре удачно закупился GLTR, акции компании - это редкий случай успешного выхода на биржу в 2020 г. Растёт как лидер рынка на ожиданиях восстановления экономики + неплохая (12%) дивдоходность. Кто расстроил инвесторов своими результатами: Магнит -12.6% Россети ао -9.4% Полюс -7.5% ММК -7.3% Полиметалл -6.3% Магнит - как хорошо пёр в декабре, так же падал в январе. Дивгэп закрывается плохо, ожидания по летним дивидендам не очень. Россети долго пампили на слухах о консолидации дочек, весь 2021 год сливают, в т.ч. по незначительным поводам - смена руководителя и небольшое снижение EBITDA. Возможно, уже перепродана. Золото в минусе за месяц (-3%), у золотодобытчиков тоже вялый понижательный тренд. У металлургов закономерная коррекция после ралли. Как начался год у вашего портфеля? Включил комментарии.
322 

30.01.2021 17:37

​​ NETFLIX ТЕСТИРУЕТ ФУНКЦИЮ ТАЙМЕРА НА УСТРОЙСТВАХ ANDROID

️ Netflix $NFLX...
​​ NETFLIX ТЕСТИРУЕТ ФУНКЦИЮ ТАЙМЕРА НА УСТРОЙСТВАХ ANDROID ️ Netflix $NFLX...
​​ NETFLIX ТЕСТИРУЕТ ФУНКЦИЮ ТАЙМЕРА НА УСТРОЙСТВАХ ANDROID ️ Netflix $NFLX сегодня запускает глобальный тест на устройствах Android, который позволит подписчикам установить таймер для периода просмотра. ️ Новая функция позволяет людям выбирать между четырьмя настройками таймера: 15, 30, 45 минут или окончание всего, что смотрят люди. По истечении выбранного срока приложение Netflix остановится. Теоретически это должно помочь продлить срок службы батареи на устройствах Android, а также гарантировать, что эпизоды не будут воспроизводиться автоматически. (Засыпайте в Бриджертоне, не беспокоясь о том, где вы остановились!) Чтобы использовать эту функцию, следуйте инструкциям ниже: 1. Выберите и воспроизведите любимое телешоу или фильм на своем мобильном устройстве. 2. В правом верхнем углу подписчики увидят значок часов с надписью Timer. 3. Нажмите на Таймер. 4. Выберите 15, 30, 45 минут или «Завершить шоу». https://telegra.ph/file/fb12296bd05d075ce4959.mp4
332 

30.01.2021 15:52


Сегодня Московская биржа с открытия пошла вниз на 1.6%, РТС - вслед за рублём...
Сегодня Московская биржа с открытия пошла вниз на 1.6%, РТС - вслед за рублём (-1.5%) и даже ниже - на 3.3%. Всё это происходит на относительно нейтральном внешнем фоне: Америка (пока) торгуется в боковике. Можно списать все причины падения на нефть, та подешевела на 2%, из-за заявлений Ирана о рекордной добыче. Но она по-прежнему в районе $55, что вполне комфортно для нашего бюджета. Пандемия продолжает брать высоты, но это глобальный фактор, и к нему рынки относительно привыкли. Фиксация прибыли на перекупленности? О нашем рынке этого не скажешь. Я бы обратил внимание на сигналы, идущие с долгового рынка РФ. Последние аукционы ОФЗ прошли без особого энтузиазма. Спрос ниже, чем в декабре как со стороны нерезов, так и российских банков. Минфину приходится давать более высокую премию и скоро придётся вернуться к выпуску флоутеров - облигаций с плавающим купоном. Это говорит о рисках девальвации рубля. Причину вижу в нервозности по поводу будущих санкций. В чем выражается: Байден в первый же рабочий день собрал команду и дал поручение тщательно изучить вопрос о причастности властей РФ к хакерским атакам и отравлению Навального. Это не значит, что они начнут действовать завтра - на подготовку документов и раскачку Конгресса уйдут месяцы. Но теперь рынок в курсе, что вопрос стоит в повестке дня, будет дёргаться и "волатильничать" всё это время до вступления ограничений в силу. О содержании санкций писал ранее здесь. ️ Приверженность санкциям, в т.ч. против СП-2 вчера подтвердила будущий минфин Дж.Йеллен. Позиция властей ФРГ в пользу строительства - тоже не догма. Она может поменяться, т.к. на них будут давить Европарламент. Его решения необязательны к исполнению, но и влияние депутатов не нужно приуменьшать. Так что не стоит удивляться повышенной волатильности на нашем рынке в среднесрочной перспективе. Лично я пока ничего не предпринимаю, хорошо, если рынок хоть немного разгрузится, мой виш-лист для покупок уже давно ждет распродаж.
335 

22.01.2021 18:07

Насколько интересен сегодня сектор автопроизводителей? Мы недавно писали об...
Насколько интересен сегодня сектор автопроизводителей? Мы недавно писали об этом, а теперь решили рассказать немного подробнее. Вообще, вопрос достаточно интересный и в то же время сложный. К тому же некоторые подписчики спрашивали про компанию Tata Motors (TTM US), которую мы в свое время анализировали в сервисе по подписке. Если смотреть в целом, то глобальный сектор автомобильных компаний выглядит недооцененным. К примеру, среднее значение мультипликатора P/E (по консенсусу Bloomberg на 2021 г.) составляет около 10х, а P/E индекса S&P500 – порядка 31х. Это совершенно не значит, что акции автомобильных компаний тут же начнут опережающими темпами сокращать отставание. Хотя тенденции последних дней (особенно в акциях Ford) дают повод так думать. Тем не менее, на рынке, в который, как в пациента с капельницей, непрерывно поступает новая ликвидность, подобная идея может сработать. Иными словами, когда все уже очень дорого, рынок ищет наиболее недооцененные по сравнению с бенчмарками сектора. Не исключаем, что отрасль автопроизводителей – как раз из таких. По крайней мере, к ней следует присмотреться, там есть примечательные истории. Та же Tata, которая может расти и дальше за счет восстановления своего наиболее известного сегмента – Jaguar Land Rover. Или Porsche, которая имеет наиболее низкий P/E в секторе за счет того, что у нее на балансе находится большой пакет материнской компании – Volkswagen. Соответственно, Porsche получает дополнительную прибыль в виде дивидендов. Или ETF на крупнейших мировых автопроизводителей, если инвестор не хочет связываться с конкретной компанией и ее рисками, но сектор считает перспективным. Пожалуйста – First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ US). Тема очень интересная и глубокая. Однако необходимо время, чтобы ее досконально изучить, проанализировать и сделать какие-то более определенные выводы. Работа уже ведется, и в ближайшие недели в сервисе по подписке мы опубликуем подробный обзор, а также выделим компании, на которые, по нашему мнению, следует обратить внимание. Следите за обновлениями.
344 

22.01.2021 16:19

Ай, молодца! Найден глобальный, элегантный и красивый механизм повышения...
Ай, молодца! Найден глобальный, элегантный и красивый механизм повышения благосостояния страны и подъёма ее экономики. Если нужны деньги на развитие новых государственных проектов, нужны инвестиции, вот шикарный способ их получить – взять, и конфисковать! Давайте откровенно. Что может быть итогом подобных инициатив? Дальнейшее снижение уровня инвестиций в страну. Отток средств. Если народ начнет нервничать и переживать, он найдет куда переложиться. Очень подозреваю, что угодить в список неблагонадёжных будет не так уж сложно. Что-то банкиру не понравилось? Он задал некий вопрос, а вы не успели вовремя ему ответить? Вы получили деньги за что-то и уехали в отпуск, а почту во время отдыха не читаете? Формальной причиной занесения вас в «красную» зону может быть что угодно. Одно неосторожное движение, и вы там. А потом иди в суд и доказывай, что ты не верблюд. Тем более, что наш суд, как известно, всегда на стороне государства. Точнее, в 99 случаях из 100. Считаю эту инициативу очень опасной, такой, которая может привести к значительному оттоку капитала. Мировая AML практика такова: если какие-то деньги выглядят уж слишком подозрительными, они ЗАМОРАЖИВАЮТСЯ на счету. Но почему конфискация? С выводами Счетной Палаты просто нельзя не согласиться. Внесудебная конфискация средств? Фи, какая гадость. Уж если мы свое законодательство в области комплаенса подстраиваем под мировое, так зачем бежать впереди паровоза и изобретать то, до чего даже в мире еще не додумались? Ведь данный проект вводит изначальную презумпцию виновности клиентов банков. А потом бегайте и доказывайте, что вы святые. Не получится? Гуд бай, денежки. Или стране настолько деньги нужны, что уже невмоготу?
375 

21.01.2021 11:30

Сбербанк  SBER  Идея
Финансы, региональные банки.
ПАО «Сбербанк России»...
Сбербанк SBER Идея Финансы, региональные банки. ПАО «Сбербанк России»...
Сбербанк SBER Идея Финансы, региональные банки. ПАО «Сбербанк России» — российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный и универсальный банк Российской Федерации — России, Центральной и Восточной Европы. По итогам 2019 года у «Сбербанка» 96,2 млн активных частных клиентов и 2,6 млн активных корпоративных клиентов. ️Цена акций компании Сбербанк закрепилась за линией локального (временного) восходящего тренда, сформирован паттерн смены тенденции или коррекции ️"ГиП" - Голова и плечи. Глобальный тренд продолжает смотреть вверх и в среднесрочной перспективе, Сбербанк покажет силу. Открываем короткую позицию (Short) Цель по фигуре: 279 ️Будьте осторожны с короткими позициями, очень опасно, идти против глобального тренда.
385 

13.01.2021 14:49

​Лучшие события по криптовалюте онлайн в августе 2020 года
 

Сообщество...
​Лучшие события по криптовалюте онлайн в августе 2020 года Сообщество...
​Лучшие события по криптовалюте онлайн в августе 2020 года Сообщество криптовалют постепенно возвращается к конференциям и саммитам в реальном мире, но также возможно посетить и онлайн-мероприятия, среди которых есть несколько бесплатных. 1. DEFI CONFERENCE 2020 (05 августа 2020) На этой бесплатной конференции будут обсуждаться темы, связанные с децентрализованным финансированием, открытыми финансами, регулированием и проблемами блокчейна в секторе. В мероприятии примут участие 35 спикеров, от генеральных директоров и руководителей по развитию, до регуляторов и юристов. DEFI CONFERENCE 2020 позволит участникам изучить возможности, которые блокчейн может предложить финансовому сектору, и то, как можно применить нововведения в своей собственной финансовой системе. 2. Глобальный Саммит DeFi (6 августа 2020 г.) Global DeFi Summit ー это крипто-мероприятие, организованное Blockchain Venture Studio Draper Goren Holm, на котором соберутся известные лица из индустрии DeFi. Участники рынка представят идеи и поделятся эксклюзивной информацией растущего финансового сектора. 3. Финтех пятница (7 августа 2020 г.) Fintech Friday ー двухнедельное мероприятие, которое включает в себя как сжатые, обновленные презентации, так и групповые дебаты, проводимые узнаваемыми людьми в мире. Это виртуальное и бесплатное мероприятие будет проводиться организаторами MoneyNext 2020 и даст участникам возможность подробно рассказать о последних финансовых тенденциях, таких как открытый банкинг, API-интерфейсы, конкуренция между традиционными банками и финтех, и многое другое. 4. Виртуальный саммит MarTech: опыт и взаимодействие с клиентами (13 августа 2020 г.) Виртуальный саммит MarTech нацелен на онлайн-предпринимателей, стремящихся повысить качество обслуживания клиентов, чтобы привлечь и удержать их внимание. Поскольку в мире онлайн-маркетинга большая конкуренция, предприятия должны быть в курсе новейших технологий и применять их в своих интересах. Саммит научит участников тому, как использовать многоцелевой контент, интегрировать чат-ботов и виртуальных помощников, применять AI. Также на нем будут рассмотрены другие вопросы, связанные с привлечением и удержанием клиентов. 5. MoneyNext Саммит Онлайн (18 августа 2020 г. - 21 августа 2020 г.) MoneyNext Summit Online ー одно из самых заметных финансовых событий, посвященных возможному будущему развитию и новейшим технологическим реализациям в этой отрасли. Некоторые из тем, которые будут обсуждаться на нем, будут посвящены блокчейну, страхованию, платежам и переводам, банковской трансформации, открытому банковскому делу, кредитованию и финансам и безопасности. Четыре дня 180 докладчиков и 5000 представителей финансового и технологического мира будут обсуждать новейшие тенденции в отрасли и будущие инновации. 6. FuturePROOF (22 августа 2020 г. - 23 августа 2020 г.) FuturePROOF ー онлайн-мероприятие, организованное Trustless 2020, DeFi Discussions Summit и ежегодным саммитом Blockstack, которое будет посвящено изучению различных тенденций в криптографическом программировании, майнинге, данных в цепочке и многом другом. Здесь участники смогут узнать больше о ставках и майнинге, о том, как создавать безопасные системы, как использовать криптографическое программное обеспечение для отслеживания преступной деятельности и о важности конфиденциальности. онлайнсобытия криптовалюта мероприятияавгуста https://telegra.ph/file/9684616dcba17b883bb00.jpg
395 

03.08.2020 11:51

Отдельно обсудим перспективы доллара и драгметаллов в продолжение сегодняшнего...
Отдельно обсудим перспективы доллара и драгметаллов в продолжение сегодняшнего разговора о ситуации на рынках. Последние 5 дней курс доллара растет. DXY укрепился на 0,9%, EUR/USD упал на 0,85%. Вслед за укреплением доллара снижается стоимость драгметаллов. Тренд ли это или временная коррекция? 6 января доходность 10-летних US Treasuries превысила 1% и с тех пор продолжает расти. Вслед за более выгодной доходностью по казначейским облигациям растут вложения в доллар и его цена, соответственно. Сегодня US Tresuries падают (а проценты растут) на новостях о «голубой волне». В Сенате в большинстве демократы, которые, скорее всего, поддержат обещанные новым президентом США «триллионы» помощи экономики. А где «триллионы» помощи, там и печатный станок. Именно поэтому я пока не вижу причин предполагать, что поменялся глобальный тренд, и доллар вместе со ставками по гособлигациям продолжит свой рост. ФРС будет еще долго скупать казначейские облигации. И политика низких ставок в США, на мой взгляд, имеет все шансы задержаться дольше, чем в других странах. А пока в штатах будут сохраняться низкие ставки, будет и дешевый доллар. Не стоит сильно волноваться. Нынешняя история с ростом ставок и ростом доллара выглядит временной. А вот на годы вперед мы точно знаем: печатали и будут печатать.
418 

11.01.2021 14:46


​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + TESLA ВОШЛА В СПИСОК NEV MODELS В КИТАЕ...
​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + TESLA ВОШЛА В СПИСОК NEV MODELS В КИТАЕ...
​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + TESLA ВОШЛА В СПИСОК NEV MODELS В КИТАЕ МЕКСИКАНСКИЙ SANTOS LAGUNA ПОДАЛ В СУД НА DISNEY НАСТРОЕНИЕ РЫНКА НА СЕГОДНЯ: НЕОПРЕДЕЛЕННОЕ ️ — МЕКСИКАНСКИЙ SANTOS LAGUNA ПОДАЛ В СУД НА DISNEY ИЗ-ЗА ПРАВ НА ТРАНСЛЯЦИЮ $DIS Мексиканский футбольный клуб "Сантос Лагуна" подал в суд на базирующийся в США Глобальный развлекательный гигант Walt Disney Company, заявив о многомиллионном ущербе из-за нарушений контракта, связанных с приобретением Disney в прошлом году "двадцать первого века Фокс". На этой неделе клуб подал иск в Калифорнийский суд, утверждая, что Disney нарушила условия пятилетнего соглашения, подписанного в 2017 году, которое предусматривало выгодные права на трансляцию их домашних игр, а также другие рекламные услуги. ️ — КАЗНАЧЕЙСТВО США ГОВОРИТ, ЧТО ПРЯМЫЕ ПЛАТЕЖИ ДОЛЖНЫ НАЧАТЬ ПОСТУПАТЬ НА БАНКОВСКИЕ СЧЕТА ГРАЖДАН В НАЧАЛЕ СЛЕДУЮЩЕЙ НЕДЕЛИ ️ — ВАКЦИНЫ COVID МОГУТ БЫТЬ АДАПТИРОВАНЫ ДЛЯ ЗАЩИТЫ ОТ БУДУЩИХ ШТАММОВ ВИРУСА По словам исследователя сэра Джона Белла, вакцина Сovid Оксфордского университета и AstraZeneca $AZN, скорее всего, защищает от нового штамма, циркулирующего в Великобритании. Но в целом вакцина может быть обновлена, чтобы защитить от будущих мутаций. ️ — КИТАЙ ДАЛ УСЛОВНОЕ ОДОБРЕНИЕ КОРОНАВИРУСНОЙ ВАКЦИНЕ SINOPHARM Эта вакцина является первой, одобренной для общего применения в Китае. Компания объявила в среду, что предварительные данные последних стадий испытаний показали, что она эффективна на 79,3%. ️ — TESLA ВОШЛА В СПИСОК NEV MODELS В КИТАЕ $TSLA Высокоэффективная версия Tesla китайского производства Model3, чистый электрический седан, была включена в список моделей NEV (new energy vehicle), освобожденных от налога на покупку транспортных средств и рекомендованных Министерством промышленности и информационных технологий в этом году ️— КОЛУМБИЯ ЗАКЛЮЧИЛА СДЕЛКУ С J&J НА 9 МИЛЛИОНОВ ДОЗ ВАКЦИНЫ $JNJ Колумбия ранее уже заключила сделки с Pfizer $PFE и AstraZeneca Plc на поставку 10 миллионов доз каждой из вакцин COVID-19. ️— КИТАЙ ЗАКЛЮЧАЕТ ИНВЕСТИЦИОННУЮ СДЕЛКУ С ЕС ДО ТОГО, КАК БАЙДЕН ВСТУПИТ В ДОЛЖНОСТЬ Китай и Европейская комиссия объявили в среду, что они завершили переговоры по “Всеобъемлющему соглашению об инвестициях”, которое, по словам официальных лиц, даст бизнесу каждого региона больший доступ к рынку другого. Фьючерсы США - ВО ФЛЭТЕ F SP500 = +0.02% F DJIA = = -0.01% F Nasdaq = +0.00% Смотрим тут: https://m.investing.com/indices/indices-futures ️ Европа - В МИНУСЕ Германия -0.36% (DAX) Франция -0.65% (CAC) Англия -0.27% (FTSE) Азия - СМЕШАННЫЕ Япония Nikkei 225 +0.15% Hang SENG +0.42% Сингапур MSCI -1.23% $USDRUB = 74.41 ???? Фьючерсы на Золото: текущая цена 1893.30 дол. Что смотреть сегодня: Последний торговый день перед длинными выходными, движение может быть непредсказуемым. Всем хорошей торговли Куда откроется рынок в последний торговый день? https://telegra.ph/file/d5511f5346d68f88eda24.jpg
420 

31.12.2020 10:22

СМИ назвали операции с деньгами, которые попадут под контроль в 2021 году....
СМИ назвали операции с деньгами, которые попадут под контроль в 2021 году. Позволят ли нововведения серьезно уменьшить долю серой экономики? С нового года будет введён контроль над следующими операциями: · Почтовые переводы денежных средств на сумму от 100 тыс. руб. · Операции по возврату неиспользованных авансов за услуги мобильной связи в размере от 100 тыс. руб. · Ставки в азартных играх на сумму в 600 тыс. руб. · Операции по договорам лизинга. · Любые операции с наличностью свыше 600 тыс. руб. С отмывом денег и финансированием терроризма весь мир борется уже давно. Плодятся и успешно размножаются ряды чиновников всех мастей и оттенков, которые денно и нощно засучив рукава ограждают нас от подобных безобразий. Растут бюджеты на содержание этих чиновников. Растут бюджеты на содержание их многочисленного штата помощников и ассистентов. Огромные деньги тратятся на проведение международных симпозиумов и конференций, посвящённых борьбе в этим злом. А итог? Терроризм и его спонсоры исчезли? Отмывки денег более не существуют? Не смешите мои кудрявые пейсы! Реально все эти мероприятия достигают двух целей: 1. Растет цена «серых денег». 2. Некоторым образом усложняется жизнь тех, кто занимается этим недостойным бизнесом. Правда, есть нюанс — эти люди живут по принципу «чем больше проблем, тем дороже наши сервисы». То есть это подорожание просто перекидывается на потребителей. На мой взгляд, самый лучший способ борьбы с отмыванием денег — это финансовая либерализация и снижение налогообложения. Чем либеральнее законы по налогообложению и чем более легкие ставки по налогам, тем меньше смысла людям заниматься отмывками и бегством от уплаты налогов. А пока все эти и другие креативные новшества просто удлиняют сроки банковских транзакций и усложняют жизнь нормального бизнесмена. Причем не только у нас в стране, но и за рубежом. Процессы эти носят глобальный характер. Как все это повлияет на жизнь простых россиян? Да в целом никак. Нововведения могут ощутиться, разве что, когда встанет вопрос о срочной передаче крупной суммы денег, например, в другой город. Подозреваю, что будут больше пользоваться криптовалютой. Это проще, чем объяснять банкирам цель перевода. Неужели, не проще те огромные бюджеты, что тратятся на содержание огромной армии чиновников в области AML и комплаенса, передать в детские больницы или на хосписы для стариков? Или раздать многодетным семьям. Толку точно было бы больше. Но в мире предпочитают тратить огромные деньги на то, чтобы отчитаться перед регуляторами – "А мы молодцы! Мы галочки поставили. Лазейки еще закрыли!". То есть бороться не с болезнью, а ее симптомами. Задумались бы регуляторы о том, чтобы у народа в принципе не было интереса по лазейкам лазить. И смысл бы в этом потерялся...
432 

29.12.2020 19:06

️ Нефть раньше, чем ожидалось, перешагнула $60 - столько она стоила до...
️ Нефть раньше, чем ожидалось, перешагнула $60 - столько она стоила до ковида. Это помогает рублю и российским индексам - в последние дни всё весело зеленеет. В чём причины, чего ждать дальше - давайте покопаемся в фундаментальных факторах. Соглашение ОПЕК+ всё-таки работает. Скрепя сердце и рискуя потерять долю рынка, участники стараются удержать добычу в рамках договорённостей. В марте новая встреча, но пока всё в силе. Несмотря на вопросы с новыми штаммами вируса, запуск массовой вакцинации продолжает вызывать у инвесторов оптимизм относительно скорого (возможно, 2 полугодие 2021) восстановления пострадавших секторов экономики. Нефть, как и большинство сырьевых товаров, возбуждается при виде печатного станка. Обычно на избыток ликвидности положительно реагируют также золото и биткоин. Новость в том, что демократы придумали схему, как принять в Сенате пакет стимулов $1.9 трлн, обойдя согласие республиканцев. Индекс доллара перестал расти, что для нефти, номинированной в $, гуд. Нефть - это не столько жидкость в танкерах, сколько электронные контракты - фьючерсы, причём необязательно поставочные. А здесь в последние дни наблюдается т.н. бэквордация - расширение спреда между фьючами с разными сроками экспирации. Сейчас "ближние" контракты (февраль) стоят дороже мартовских и более дальних. С одной стороны, это побуждает трейдеров продать, пока дорого. С другой, это сократит рыночное предложение и толкнёт цены вверх. Что может помешать нефти расти дальше или даже удержаться: До всеобщей вакцинации - как до Пекина. Несмотря на успехи последнего в восстановлении роста ВВП, один Китай не вытащит глобальный спрос. А он пока слаб. Прогнозы на возобновление авиаотрасли и туризма - очень скептические. Только 1% экспертов отрасли ждут этого чуда в 2021 году, 41% - к 2024 г. За спиной ОПЕК всегда стоят американские сланцевики. $60 - это как раз то, что им нужно. Никакими обязательствами по добыче они не связаны, зальют рынок нефтью как только, так сразу. А налоги, которыми их обложит Байден - это всего лишь +3-5 долларов к себестоимости. Как думаете продолжится рост нефти или нас ждет откат к 45-50$?
252 

09.02.2021 15:07


​​НЕФТЬ: Нефть закончила свой 8-дневный рост после того как EA, OPEC урезали...
​​НЕФТЬ: Нефть закончила свой 8-дневный рост после того как EA, OPEC урезали...
​​НЕФТЬ: Нефть закончила свой 8-дневный рост после того как EA, OPEC урезали прогноз по спросу Сырая нефть закончила вчера свою самую длинную полосу роста за последние два года, после того как IEA и OPEC снизили прогноз по глобальному мировому спросу. IEA урезала прогноз потребления нефти в 2021 на 200,00 баррелей в день, заявив "что новые карантины, строгие ограничения в передвижении и медленная вакцинация в Европе замедлят ожидаемое восстановление спроса." OPEC также предупредила, что глобальный спрос будет восстанавливаться медленнее, чем ожидалось ранее. Тем не менее обе организации остаются остаются позитивными по поводу долгосрочных перспектив черного сырья. В IEA заявили что, что "ожидания по экономике и нефти в 21 году стали веселее, несмотря на ближайшую слабость вызванную коронавирусом" И в самом деле кривая нефтяных фьючерсов намекает на возможность дальнейшего роста нефтяных цен в ближайшие недели. нефть прогноз https://telegra.ph/file/48af2c94920fde7718af6.jpg
264 

12.02.2021 11:00

Три варианта развития событий по ЛУКОЙЛу. 

Первый скин - флаг. Если пробьём...
Три варианта развития событий по ЛУКОЙЛу. Первый скин - флаг. Если пробьём...
Три варианта развития событий по ЛУКОЙЛу. Первый скин - флаг. Если пробьём нижнюю границу, снова оказываемся на 5300. Вполне реально, учитывая то, что опять начали сливать. На такой нефти это будет прям очень досадно. Второй - это глобальный такой ПГИП. Да, правое плечо кривое, поколбасило около линии шеи, но фигура просматривается. Если вернётся позитив, можем ее отработать. Третий вариант - двойное дно, тоже глобально. В этом случае перепишем хаи выше 7000. Сейчас отработали локальный ПГИП (третий скрин), после чего пошли вниз, так что все закономерно. Надеюсь на то, что оттолкнёмся от линии тренда, и все же пробьём 6000. Выкинуть рынок сейчас может и вверх и вниз. Болтанка, честно говоря, уже достала, стопы постоянно приходится двигать. Сбер усиленно пытается удержаться выше 270. Я вместе с ним тоже) Смотрим.
253 

18.02.2021 16:01


Современный финансовый мир соткан из парадоксов. Все только и говорят о...
Современный финансовый мир соткан из парадоксов. Все только и говорят о санкциях, а рубль вообще никак на эти разговоры не реагирует. С другой стороны, нефть уже 63-64 доллара за барель. Но и на это рубль не реагирует. Деньги печатают всем миром, однако золото «делает вид», что его это не касается. Но гораздо сильнее оно, это самое золото, реагирует на движения доллара относительно иных валют. Все только и говорят о предстоящих падениях рынков, но прогнозы глобальных инвестбанков полны оптимизма. Писал об этом вчера. Рынки снижаются, однако волатильность упорно не хочет возрастать. Индекс страха на минимальных значениях. Это новая реальность такая? Что нам, грешным, делать? Мое мнение: просто не суетиться. Начнется или нет долгожданная коррекция рынков прямо сейчас? Или рынок, как обычно, нас всех попугает немного, да и перескочит на новые уровни? Будем посмотреть, как говорят в Одессе. Как уже писал неоднократно: Уменьшить или вообще ликвидировать кредитное плечо – разумно. Увеличить долю кэша? Вполне грамотно. Уменьшить дюрацию бондового портфеля? Вполне очевидно! Включить на НЕБОЛЬШОЙ процент от объёма портфеля защитные инструменты? Можно, но спорно. Устраивать глобальную распродажу портфеля, по моему мнению, рановато. Вставать в глобальный шорт? Я бы не спешил. Рынок может в очередной раз нас всех обмануть.
252 

19.02.2021 11:13

На прошлой неделе писал о том, на что ставят крупные игроки в 2021 году. Не...
На прошлой неделе писал о том, на что ставят крупные игроки в 2021 году. Не могу сказать, что позиции больших банков следует безусловно доверять, но быть осведомлённым об их вложениях определенно стоит. Портфелям ведущих инвесторов нужно уделять внимание, потому что в них отражен взгляд на будущее экономики. Сегодня хочу поговорить о том, на что в последнее время ставит самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет. Только прошу, не надо мне в ответ писать, что Баффет давно устарел, и вообще дед не в теме и не в тренде. Кто из нас сможет похвастать такой мощной, как у него, ставкой на Apple? Да и вообще, вы всерьез думаете, что рулит таким гигантским фондом он один? Состояние Баффета: $92,9 млрд. Рыночная капитализация Berkshire Hathaway: $575,55 млрд. За 2020 год Berkshire Hathaway заработала $260 млрд и у них $146 млрд кэша. Друзья. Я понимаю, до Black Rock или Fidelity деду далеко. Но, тем не менее, это серьезные и весьма неглупые деньги. Куда смотрит Баффет и его команда? • Ставка на план Байдена. Байден планирует вложить серьезные средства в американскую промышленность и инфраструктуру. Судя по вложениям Баффета, он рассчитывает, что этот план будет развиваться. Фонд Баффета приобрел немало акций промышленных компаний, таких как Carrier Global, Honeywell, Illinois Tool и т.д. Среди купленных бумаг есть акции компаний химической промышленности (3M, Air Products, DuPont), пищевой (Campbell Soup, Kellogg) и даже оборонной (Lockheed Martin, Raytheon). • Ожидание глобального восстановления экономик. Судя то тому, что Баффет приобрел акции компаний, связанных с нефтегазовой отраслью и добычей меди, он ожидает, что в 2021 году не просто вырастет промышленность и не только в США, а, скорее, вся мировая экономика начнет ускоренно восстанавливаться. • Фондовый рынок и банковский сектор продолжат процветать. Наиболее спорная тема. Как известно, 2020-й год принес немало прибыли крупным игрокам на фондовом рынке. Все мы прекрасно понимаем, что QE еще долго не закончится, а, значит, финансовый рынок продолжат насыщать деньгами. Поэтому Баффет приобрел акции крупных банков и инвестфондов, таких как Berkshire Hathaway, Bank of America, Blackrock, Morgan Stanley, Citigroup. Более того, были приобретены акции региональных банков, что может быть связано с ожиданием роста ставки (и, соответственно, ростом банковской маржи). • Мир после коронавируса. Коронавирус, во-первых, подтолкнул медицину вперед. Баффет приобрел немало акций компаний, связанных с медициной (ANTHEM, UNITEDHEALTH), биотехнологиями (AMGEN, IMMUNOGEN), фармацевтикой (ASTRAZENECA, VIATRIS). Во-вторых, после ковида больше внимания стало уделяться дезинфекции, в портфеле появились акции компаний-производителей хозтоваров. • Интерес к табачным компаниям. Были приобретены акции крупнейших производителей табачных изделий (Altria Group, Philip Morris), что может быть связано с ожиданием легализации каннабиса.Кстати, я бы на их месте еще взял British American Tobacco. Но ребятам виднее. Предположения даже самых опытных инвесторов верны далеко не всегда. Поэтому нам, в большей степени, должны быть интересны не конкретные бумаги в портфеле Уоррена Баффета, а его взгляд на будущее экономик и отраслей. И, судя по акциям, в которые он вложился, будущее он ждет светлое. Речь не только о росте американской экономики, но и о глобальном восстановлении. Баффет делает ставку на рост деловой активности, потребления, промышленности. И, заметьте, пока никакого пузыря и кризиса в перспективе будто и нет, несмотря на то, что все его дружно опасаются и предсказывают. Прав он или нет? Кто может твердо сказать? Мне кажется, что ребята несколько излишне оптимистичны. А если нет? Однако, есть один момент, на который я очень хотел обратить ваше внимание. НАБЛЮДАЕТСЯ (и это касается не только фонда Баффета) глобальный переток ИЗ АКЦИЙ РОСТА В АКЦИИ СТОИМОСТИ. ЭТОТ ПЕРЕТОК МОЖЕТ ОЧЕНЬ СЕРЬЕЗНО ПЕРЕТРЯХНУТЬ ИНДЕКСЫ. Ничего трагичного в этом нет. Однако, данный переток средств может глобально спровоцировать серьезные просадки одних индексов и рост других. Обратите внимание️
213 

23.02.2021 16:53

Tesla Идея TSLA Потребительские товары длительного пользования, автомобильная...
Tesla Идея TSLA Потребительские товары длительного пользования, автомобильная промышленность. Tesla (ранее Tesla Motors) — американская компания, производитель электромобилей и (через свой филиал SolarCity) решений для хранения электрической энергии. ️Акции компании Tesla отработали предыдущую цель по паттерну ️"ГиП" (ссылка), но график по прежнему продолжает показывать слабость, и есть следующая возможная цель до линии поддержки, в прошлом линии сопротивления. Не стоит забывать про глобальный тренд, который однозначно направлен вверх. Открывать короткие позиции (Short) нет смысла, ожидаем отскок вверх и возможное снижение. Последняя цель по паттерну: 680 ️Будьте осторожны, уровень (700) будет являться не только техническим, но и психологическим.
217 

23.02.2021 12:07

аналитика акции США электромобили Инвестиционная компания Loup Ventures...
аналитика акции США электромобили Инвестиционная компания Loup Ventures попыталась оценить потенциал производства электромобилей, программного обеспечения, машинного управления и мобильности как услуги (mobility-as-a-service) на мировом автомобильном рынке. Электромобили, на которые в настоящее время приходится 3% мировых продаж новых автомобилей, в течение следующего десятилетия приобретут популярность и могут занять более 50% рынка. Глобальный рынок новых транспортных средств, включая легковые, легкогрузовые, грузовые автомобили и автоприцепы, составляет около $2.8 трлн. Эта цифра рассчитывается путем сложения 72% легковых автомобилей по средней цене продажи $25 тыс., 25% автофургонов и автобусов по цене $34 тыс. и 3% автоприцепов по цене $125 тыс. Заглядывая в будущее услуг электромобильных перевозок, Loup Ventures считает, что главными бенефициарами станут компании, ориентированные на передовые технологии, такие как Uber UBER и Tesla TSLA. Потенциал выручки этого сегмента в краткосрочной перспективе оценивается в $578 млрд. Так ожидается, что услуги вызова автомобиля с автономным управлением (и подписка на соответствующие сервисы) будут более выгодными для городских жителей, чем владение и управление собственным транспортным средством. Uber UBER Tesla TSLA Аналитики выделяют не только производителей электромобилей, но и производителей комплексного оборудования (OEM), которые успешно развернули бизнес в электромобильном секторе. Tesla TSLA Nio NIO Rivian RIVN Volkswagen VLKAF Ford F General Motors GM Что касается IT-компаний, аналитики выделяют Apple AAPL. Хотя она и не является первопроходцем в сегментах рынка транспортных услуг, у нее достаточного средств и опыта в области аппаратного/программного обеспечения и услуг, чтобы стать потенциальным бенефициаром в долгосрочной перспективе. Apple AAPL Другие аналитики с Уолл-стрит подчеркивают, что окончательный список победителей в индустрии производства электромобилей, вероятно, будет намного меньше, чем список Loup Ventures, который также включает Fisker FSR, Lordstown Motors RIDE и GreenPower Motors GP. Fisker FSR Lordstown Motors RIDE GreenPower Motors G Мы считаем сектор электромобилей крайне перспективным для инвестиций. Поддержать сегмент также могут налоговые льготы, интерес потребителей и стимулирование со стороны государства. • premium️
219 

25.02.2021 10:00

Доброе утро, друзья! Несмотря на вчерашние падения, доброе. В чем дело?
Доброе утро, друзья! Несмотря на вчерашние падения, доброе. В чем дело? Почему именно 1,5 (точнее 1,48) – тот уровень доходностей по десятилетним UST, который так напугал рынок? Почему не 1,40 или 1,60? В чем магия этой цифры? 1,48 – это средний уровень дивидендной доходности по индексу S&P. Например, ежели сегодня UST дают доходность уже 1,51, это значит, что цены на все акции «должны» упасть в среднем на некую величину, чтобы средняя дивидендная доходность по S&P была на уровне доходности по UST (точнее, даже чуть превышала ее). На фоне: - общих опасений инвесторов, что «скоро все начнется», - страданий на тему того, что глобальный кризис «еще мгновение, и всех нас накроет», - действительно перегретости рынка, - наличия на рынке огромного числа вновь прибывших «желторотиков», с их импульсивным поведением, результат дает себя знать. Толпа с криками «Все пропало, шеф!» начинает истерично продавать те самые ценные бумаги, который еще недавно с таким энтузиазмом покупала. Что будет дальше? Скорее всего, страх будет лидировать в схватке с жадностью еще несколько дней. По моим расчётам, примерно до среды. Почему? Для этого стоит обратиться к учебнику по депрессивным расстройствам. Я, разумеется, рассматриваю не случаи клинической шизофрении или других видов заболеваний. Нет, просто обычный массовый психоз (шутка). Запасаемся терпением. Заодно, чтобы немного успокоиться, смотрим на графики происходящих событий не в разрезе с сегодня на завтра, а хотя бы в разрезе года. Картинка сразу вполне нормальная. Основной вопрос: как посмотреть на все происходящее? Это, кстати говоря, относится и к валютам.
208 

26.02.2021 10:53

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru