Назад

​​Globaltrans — одна из ведущих групп в сфере грузовых железнодорожных...

Описание:
​​Globaltrans — одна из ведущих групп в сфере грузовых железнодорожных перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии. Обширные компетенции в сфере логистики позволяют нам эффективно управлять ключевыми промышленными грузопотоками, перевозя металлургические грузы, нефтепродукты и нефть, уголь и строительные материалы. Компания оперирует одним из крупнейших вагонных парков в России. Основа парка — универсальные полувагоны для перевозки широкой номенклатуры насыпных грузов и цистерны для нефтепродуктов и нефти. На Мосбирже торгуются ГДР. Результаты 2021 года Грузооборот сократился на 2,3%. Чистая прибыль Globaltrans по МСФО за 2021 год составила ₽15,1 млрд, увеличившись на 23,9% по сравнению с ₽12,187 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 7% до ₽73,151 млрд против ₽68,367 млрд годом ранее. Операционная прибыль компании увеличилась на 15% до 21,6 млрд руб. Падение грузоперевозок в апреле усилилось. По итогам апреля погрузка на Ж/Д составила 102.4 млн тонн. Динамика: -5% гг vs -2,4% гг в марте; по итогам 4-х месяцев: -1,1% гг. Наибольший спад с начала года наблюдается по углю (-2,3% гг), коксу (-2,3% гг), удобрениям (-5,4% гг), лесным грузам (-15,6% гг), зерну (-19,2% гг). В плюсе цемент (+1,3% гг) и строительные грузы (+2% гг). По нефти и нефтепродуктам нейтральная динамика (-0,1% гг). Globaltrans запускает программу обратного выкупа ГДР, которая будет действовать до апреля 2023 года. Компания приобретёт до 10% уставного капитала. Выкупленные ГДР могут храниться в казначействе до двух лет. Прогнозы выручки и прибыли Аналитики ожидают в 2022 году gпадение выручки на 47% до 38,89 млрд руб. в 2023 году рост выручки составит на 19,8%. Аналитики ожидают в 2022 году коррекцию прибыли на 30% до 9,1 млрд руб., в 2023 году прибыль вырастет на 16,6%. Рассмотрим динамику результатов с 2016 года Выручка компании с 2016 года выросла на 5%, EBITDA выросла на 66%, операционная прибыль выросла на 100%, прибыль акционеров выросла на 190%, свободный денежный поток вырос на 82%. С 2016 года активы компании выросли на 38%, денежные средства и их эквиваленты выросли на 169%, обязательства выросли на 105%, чистый долг вырос на 111%, капитал вырос на 6%. За этот же период капитализация сократилась на 20%. Очевидно, что компания обладает апсайдом к собственной динамике результатов. Если рассмотреть динамику выручки и прибыли на акцию, а также прогнозируемые результаты, то увидим, что в 2022 году скорее всего на стоимость акции будет давить коррекция денежных потоков, но в 2023 году с большой долей вероятности ситуация начнет меняться. Дивидендная политика Globaltrans привязана к свободному денежному потоку и долговой нагрузке: при коэффициенте чистый долг/EBITDA скорр.<1х на выплату дивидендов направляется не менее 50% свободного денежного потока, при коэффициенте от 1х до 2х - не менее 30%, при коэффициенте >2x - 0%. На годовом общем собрании акционеров было принято решение не выплачивать окончательный дивиденд за 2021 г. в соответствии с рекомендацией совета директоров компании. Исходя из прогнозов FCF, компания сможет направить на дивиденды не менее 26,5 руб. в 2023 году за 2022 год. Стоимость и рентабельность Обязательства составляют 47,82% от активов, отношение чистого долга к EBITDA 0,83х, что является привлекательным показателем. Окупаемость компании около 3,83х, что выглядит намного дешевле сегмента. Отношение капитализации к капиталу 1,02х, что выглядит дешево. Отношение капитализации к выручке 0,79х, что дешевле сегмента. Отношение капитализации к свободному денежному потоку 3,58х, что выглядит очень дешево. Показатель EV/EBITDA 2,79х, что также невероятно дешево. Рентабельность активов 14,62%, рентабельность капитала 28,61%, чистая рентабельность 20,64%, рентабельность по EBITDA 40,17%, операционная рентабельность 29,57% - лучшие показатели рентабельности в сегменте. По стоимостным показателям и показателям рентабельности компания выглядит очень дешево. https://telegra.ph/file/17818798f5d91e937601a.png



Похожие статьи

​​Если рассмотреть историческую динамику окупаемости, а также форвардные...
​​Если рассмотреть историческую динамику окупаемости, а также форвардные...
​​Если рассмотреть историческую динамику окупаемости, а также форвардные показатели на 2022-2023 гг, то увидим, что форвардная окупаемость Globaltrans практически не имеет апсайда к средней окупаемости. Если рассмотреть историческую динамику показателей P/B и EV/S, то увидим, что компания торгуется около своих 6-летних минимумов. Апсайд к средним значениям 64% и 45% соответственно. Если рассмотреть историческую динамику показателей P/FCF и EV/EBITDA, то увидим, что компания торгуется около своих 6-летних минимумов. Апсайд к средним значениям 87% и 43% соответственно. Вывод Я считаю, что компания в 2022 году будет под очень большим давлением. Ограничения на экспорт угля, металлов и нефтепродуктов в Европу очень сильно ударит по денежным потокам компании. Рост тарифов РЖД на перевозку грузов также будет негативом для котировок. Коррекция цен на основные грузы на фоне роста ставки ФРС также будет давить на котировки. Кроме того, отмена дивидендов и проблема с регистрацией на Кипре может затянуться на долго. С положительной стороны выступит выкуп ГДР, дешевая оценка компании по мультипликаторам, а также вероятное восстановление денежных потоков в 2023 году. обзор Globaltrans https://telegra.ph/file/b3c5ab93a91bb3c31be6e.png
1081 

23.06.2022 10:00

​​Дивидендам Русагро быть?!

Акционеры Русагро накануне утвердили возможность...
​​Дивидендам Русагро быть?! Акционеры Русагро накануне утвердили возможность...
​​Дивидендам Русагро быть?! Акционеры Русагро накануне утвердили возможность делистинга GDR компании с Лондонской фондовой биржи, а также возможность размещения бумаг на другой международной фондовой площадке. Ещё в самый разгар пандемии COVID-19 менеджмент Русагро обсуждал вопрос ухода с LSE, поскольку основной объём торгов уже тогда проходил на Мосбирже, в то время как на Лондон приходилось не более 10% от общего оборота. Учитывая, что многие отечественные эмитенты сейчас рассматривают возможность размещения расписок в Гонконге, я совершенно не удивлюсь, если Русагро окажется в их числе. Ждём теперь новостей о начале процедуры редомициляции, что снимет неопределённость в отношении дивидендных выплат. Шансы на такой исход, надо признать, достаточно высокие. Если ещё весной теплились надежды на окончание СВО через подписание мирного договора (помните переговоры в Турции?), то сейчас всем становится очевидно, что санкции с нами надолго, как и сама специальная военная операция на Украине. К тому же, структура владения с точки зрения перспектив редомициляции у Русагро крайне удачная, в отличие от тех же X5 Retail Group ( FIVE) и GlobalTrans ( GLTR). Подытоживая всё вышесказанное, я в очередной раз скажу, что к бизнесу Русагро ( AGRO) у меня практически нет никаких вопросов. Как мы выяснили ещё при анализе операционных и финансовых результатов компании за 1 кв. 2022 года, он динамично развивается, и в нынешних реалиях разумно ожидать удорожания цен на продовольствие, что должно привести к росту чистой прибыли и последующего роста дивидендных выплат. Осталось дело за малым - российская прописка! ️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/c95d18810894f63dd25c4.png
1124 

15.06.2022 12:05

​​ Погрузка на сети РЖД за январь - июнь 2022 г. сократилась на 2,8% (г/г) до...
​​ Погрузка на сети РЖД за январь - июнь 2022 г. сократилась на 2,8% (г/г) до...
​​ Погрузка на сети РЖД за январь - июнь 2022 г. сократилась на 2,8% (г/г) до 614,9 млн т. Если в прошлые кризисы мы с вами наблюдали падение погрузки и грузооборота, то на этот раз грузооборот вырос на 1,2% (г/г). Настройка новых логистических цепочек из-за санкционной войны России и Запада приводит к росту грузооборота, что в свою очередь благоприятно для доходов ж/д операторов. В структуре погрузки рост наблюдается по контейнерам, нефти и нефтепродуктам, строительным грузам. А вот погрузка угля сократилась на 5% (г/г), что обусловлено низкой пропускной способностью Восточного полигона. Производители удобрений и металлопроката в этом году вынуждены использовать БАМ и Транссиб для экспортных поставок, вследствие чего угольщикам приходится сокращать объём погрузки. При этом, как отмечает отраслевое издание «Гудок», Восточный полигон расширяется медленно, и Россия может выпасть из международной транспортной системы. Здесь нужно отметить, что споры между РЖД и производителями угля не утихают уже много лет. Для первых доходы от экспорта угля низкие и им выгодно отдавать пути под транзит любой другой продукции, ну а вторые всегда хотят выбить тарифы подешевле для себя. Самое время взглянуть на суточную ставку аренды полувагонов, которая в июне отступила от исторического максимума, но ненамного - показатель по-прежнему высокий и составляет 2907 руб. При этом большинство российских ж/д операторов ожидают умеренного снижения ставок во второй половине года, на фоне кризиса в экономике, но обвального падения никто не ждёт, как это случилось в 2020 году, поскольку профицит вагонного парка сейчас небольшой. Рост грузооборота и высокие аренды ставки позитивны для российской публичной компании Globaltrans ( GLTR), которая 30 августа может порадовать рынок сильными финансовыми результатами за первое полугодие. К бизнесу «Globaltrans» у меня никаких претензий нет, совсем недавно мы хорошенько прожарили эту историю и поразмышляли вместе с вами, каких результатов можно ждать от компании в первом и втором полугодии. Единственная ложка дёгтя в этой бочке меда - это иностранная прописка эмитента, которая на текущий момент времени всё ещё не позволяет выплачивать дивиденды своим акционерам. Возможно, в рамках конференц-колла менеджмент сможет прояснить ситуацию с процедурой редомициляции, поэтому ожидаем его с большим интересом и тезисно обязательно разберём потом основные моменты. https://telegra.ph/file/02e2fab76548f859bf6ee.png
1033 

05.07.2022 09:30

Посты, вышедшие на каналах Invest Era за неделю. Посты на Invest Era Итоги...
Посты, вышедшие на каналах Invest Era за неделю. Посты на Invest Era Итоги недели США Fortinet - выигрышная ставка на кибербезопасность? Стоит ли покупать юань? Итоги первого полугодия - рынок РФ Неопределенность и инвестиции – как сберечь капитал Baidu – когда развернутся котировки китайского гиганта? Криптозима – сколько продлится медвежий тренд на крипторынке? Список всех разобранных компаний на каналах Invest Era Посты на Invest Era Аналитика Итоги недели РФ Итоги первого полугодия - рынки США Банки с возможностью переводов в юанях и невысокими комиссиями Разбор портфеля подписчика часть 1 Разбор портфеля подписчика часть 2 Разбор портфеля подписчика часть 3 Посты на Invest Era Инфо Сахалин-1» почти не функционирует после ухода ExxonMobil Промышленность Франции переходит на мазут – из-за Доля «чистой» электроэнергии в США впервые достигла 45% ЕС подготовит седьмой санкционный пакет Доллар и евро стали «токсичными», мнение чиновников ЕС и Россия договорились по Калининграду Сжиженный газ тоже хотят продавать за рубли Россияне покупают все больше валюты Бизнес попросил уменьшить этикетки Юани все более популярны в РФ Цены на медь падают – это предвестник глобальной рецессии Посты на Invest Era Unity (Сервис по подписке) Pinterest – разбираем популярную социальную сеть, котировки которой откатились на уровни 2019 года Обучение: часть 8. Облигации Fix Price – котировки на 60% ниже уровней IPO. Как изменился бизнес компании после начала кризиса и какова ее справедливая стоимость? Honeywell – анализируем промышленный конгломерат с растущими дивидендами и стабильным байбеком. Barrick Gold – изучаем перспективы канадского золотодобытчика. Безработица - обучение 7-й пакет санкций, на российском рынке начался медвежий тренд, обновление онлайн таблицы ЛСР – руководство обещает сохранить прибыль на уровне 2021 года, что может помешать компании достичь цели? DoorDash – компания превращается в глобальный маркетплэйс, как это повлияет на котировки? Nike – котировки уже на допандемийных уровнях, продолжится ли снижение? COGS - обучение Softline – как повлиял на компанию уход Microsoft из РФ и что будет с российским сегментом бизнеса? Peabody Energy – цены на уголь продолжают рост, а котировки Peabody далеки от максимумов, есть ли подвох? Progressive – анализируем еще одного представителя страховой отрасли, выиграет ли компания от повышения ставок ФРС? Globaltrans – транспортная компания пытается переориентироваться с западных направлений на восточные, P/E на рекордно низких отметках. Стоит ли покупать GLTR? Viatris – котировки на уровнях 2008 года, а див доходность достигла 5%, выгодная дивидендная история? En+ и РУСАЛ – цены на алюминий падают, у компании проблемы с логистикой и крепким рублем. На каких уровнях стоит покупать? PepsiCo – котировки вблизи исторических максимумов, стоит ли фиксировать прибыль? Short Squeeze – обучение Куйбышевазот – котировки производителя удобрений, отстали от Акрон и Фосагро, какие еще преимущества есть у KAZT? LendingTree – сможет ли компания стать прибыльной в ближайшие годы? Результаты портфелей IE Ideas (Сервис по подписке) Спекулятивный портфель США +11.5% против -15.8% S&P500, опережаем индекс на +27.3% за полгода. Дивидендный портфель США -0.1% против -1% S&P500, опережаем индекс на +0.9% за месяц. Спекулятивный портфель РФ +0% против -10.5% IMOEX, опережаем индекс на +10.5% за 1.5 месяца. Долгосрочный портфель РФ -0.7% против -10.5% IMOEX, опережаем индекс на +9.8% за 1.5 месяца. _bot – связаться с нашей командой Информация о платных подписках – https://clck.ru/rgnt9 _pay_bot – приобрести подписку на платные сервисы
921 

17.07.2022 19:40

​​Распределяю все рассмотренные компании по моему личному рейтингу (он основан...
​​Распределяю все рассмотренные компании по моему личному рейтингу (он основан...
​​Распределяю все рассмотренные компании по моему личному рейтингу (он основан не только на апсайде, но и на риске, простоте прогнозирования и прочее) Рейтинг по секторам: 1. Электронная коммерция, гипермаркеты и магазины у дома, электроника и товаров для детей, продовольствие и алкоголь; 2. Информационные технологии; 3. Здравоохранение; 4. Недвижимость; 5. Сотовая связь; 6. Финансовый сектор; 7. Нефтегаз; 8. Удобрения и химикаты; 9. Металлы; 10. Транспорт и логистика. Рейтинг по компаниям: 1. Ozon; 2. Магнит; 3. Yandex; 4. X5; 5. Белуга; 6. Детский мир; 7. Positive; 8. Русгрэйн; 9. Русагро; 10. Мать и дитя; 11. EMC; 12. Etalon; 13. Fix Price; 14. HeadHunter; 15. АФК Система; 16. Тинькофф; 17. М.видео; 18. VK; 19. Циан; 20. Самолет; 21. Роснефть; 22. Полюс; 23. ПИК; 24. Сургутнефтегаз; 25. Лента; 26. Татнефть; 27. Алроса; 28. Русаква; 29. Новатэк; 30. Сбер; 31. Ростелеком; 32. Норникель; 33. Лукойл; 34. НКХП; 35. Черкизово; 36. КуйбышевАзот; 37. Фосагро; 38. Акрон; 39. Транснефть; 40. Русал; 41. Московская биржа; 42. МТС; 43. АбрауДюрсо; 44. ЛСР; 45. Таттелеком; 46. Интер РАО; 47. Polymetal; 48. Газпром; 49. ВТБ; 50. РусГидро; 51. ММК; 52. Globaltrans; 53. Северсталь; 54. НЛМК; 55. Аэрофлот. Планирую рассматривать к покупке в будущем только компании, которые находятся в топ-15. Планирую рассматривать к продаже компании, которые в течение 6 мес находятся ниже 25 позиции. Друзья, это мой субъективный рейтинг компаний, буду его вести для себя, чтобы лучше ориентироваться, когда возобновлю покупки. Стоит вести в канале данный рейтинг? https://telegra.ph/file/9d96d9f220244a2623fbf.png
918 

29.07.2022 11:30


​​ОБЩИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК: 
 
Рынок за прошедшую неделю -7,2% по индексу...
​​ОБЩИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК: Рынок за прошедшую неделю -7,2% по индексу...
​​ОБЩИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК: Рынок за прошедшую неделю -7,2% по индексу Мосбиржи. На новостях о допуске нерезов из дружественных стран + рф бенефициаров из недружественных к торгам с этого Пн рынок падал. Но президент подписал указ о спецмерах в финансовой и топливно-энергетической сферах. Представителям недружественных стран запрещается до конца года совершать сделки: - с акциями в стратегических предприятиях России; - с долями в "Сахалине-1" и Харьягинском месторождении; - с акциями российских банков. Бирже пришлось взять паузу нанеопределенный срок и отменить запуск нерезо к торгам на фондовой секции (на фьючерсной их допустили). Поэтому рынок сегодня так бодро отскакивает. Локально хороший отскок, но более глобально ситуация без изменений - нерезов рано или поздно допустят к торгам и падение может возобновиться. Пока остаемся в диапазоне 2000-2200 и будем двигаться по фиг-знает какой траектории до новых вводных касаемо нерезов или конвертации расписок. В лидерах роста из индексных бумаг были: HeadHunter +3,5%, МКБ +2,0%, МТС -0,7%, Globaltrans -0,9%, Сургут преф -1,1% . В лидерах падения из индексных бумаг были: Полюс -16%, РУСАЛ -12,7%, Х5 -12,6%, ММК -11,4%, НорНикель -11,4%. Прямо в онлайне новость (рынку новость понравлась): Депозитарии и регистраторы в течение 6 месяцев не смогут проводить операции с ценными бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев, за исключением бумаг, приобретенных до 1 марта 2022 года. Также в полугодовой «карантин» попадают ценные бумаги, которые были куплены нерезидентами из дружественных стран и контролируемыми иностранными компаниями (кроме Беларуси) у других нерезидентов в период с 25 июня 2022 года и до даты переквалификации счета депо типа «С» в обычный счет депо. Ограничения не затрагивают сделки по обмену депозитарных расписок, или одобренных правительственной комиссией. ИЗ основных новостей: ЦБ РФ предполагает возобновление БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА с 2023 года в базовом сценарии. С с 23 июля по 1 августа инфляция в РФ была отрицательной (-0,14%). Все больше поводом у ЦБ для еще одного сильного снижения ставки. Газпром по простому не хочет возобновлять прокачку газа ссылаясь на проблемы с доставкой турбин.. ИЗ основных корпоративных событий: Лукойл сильный отчет по РСБУ в плане прибыли, но не ясно сколько именно там за счет дивидендов от дочек + РСБУ не отражает результатов всей группы. Также Лукойл решил выкупить все свои евробонды на $6,3 млрд, что может снизить вероятность выплаты дивидендов. Татнефть - сильнейший отчет по РСБУ, прибыль за 6м. составила 152 млрд рублей. Если дивполитика останется в силе, то это тянет на дивиденды в размере 32,7 рублей на оба типа акций. ВТБ. Российским банкам потребуется 7-10 лет на списание потерь от заморозки активов за рубежом — Костин. Видимо здесь дивов не будет еще 7-10 лет, все как всегда у ВТБ. Русал - слабый отчет по РСБУ, компания испытывает трудности из-за санкций. Норникель - отчет нейтральный, но показывающий слабость 2кв., поэтому часть показателей (ебитда, FCF упали). И здесь отчет отражает проблемы сектора. ММК и ряд его структур, включая завод в Турции, попали в новый санкционный список США (SDN лист). Россети - прекратят торговаться, а акционерам выдадут по 6,7х акции ФСК за 1 акцию Россетей. Государство как всегда сделала оценку Россетей так, посчитала нужным оценив дочки Россетей в минус. OZON - сгорел склад, но это ничего не меняет в растущем бизнесе, ждем отчета 17 августа. Распадская - в мае-июле полностью погасило $400 млн банковской задолженности, ждем сильного отчета 11 августа. КАЛЕНДАРЬ: - 08 АВГУСТА, ПН Русагро МСФО за 2кв.; - 09 АВГУСТА, ВТ пусто; - 10 АВГУСТА, СР пусто; - 11 АВГУСТА, ЧТ VK МСФО за 2кв.; Распадская МСФО за 6м.; - 12 АВГУСТА, ПТ РУСАЛ МСФО 6м. https://telegra.ph/file/88ce60b5952d2e944452c.jpg
870 

08.08.2022 13:02

​​ Ставки на аренду вагонов продолжают падение. Оцениваем перспективы...
​​ Ставки на аренду вагонов продолжают падение. Оцениваем перспективы...
​​ Ставки на аренду вагонов продолжают падение. Оцениваем перспективы Глобалтранс и ДВМП. С начала года ставки аренды полувагонов (самый массовый тип вагона) упали на 28% и продолжают снижаться. Отдельные грузоотправители снизили ставки на спотовом рынке в 2 раза, опустив их ниже 1000 руб. за вагон в сутки. В сегменте фитинговых платформ в июне снижение составило 15-17% м/м. Единственные в плюсе – крытые вагоны, +14% с начала 2022, но здесь основную роль играют востребованные зерновозы. Еще один факт, подтверждающий замедление темпов производства и логистики в стране. Профицит полувагонов нарастает – этому способствует и блокада металлопоставок в Европу, запрет экспорта круглого леса, и угольное эмбарго. Слабый импорт определяет низкий спрос на контейнеры, к тому же, часть транзитных маршрутов из Китая теперь проходит через Казахстан, минуя Россию. Что более печально – снижение ставки не приведет к значительному росту грузооборота, а только снизит транспортные издержки грузоотправителей. Но никак не заставит их производить и отправлять больше грузов – спроса-то нет. Итоги На отечественных перевозчиков (Globaltrans, Fesco) начинает давить снижение внутреннего спроса, уменьшающаяся ставка аренды негативно влияет на их рентабельность. Пока не наладится импорт, не выстроится система товарооборота с азиатскими партнерами, а внутренний рынок не адаптируется к новым реалиям, повышения ставок ждать не приходится. Аутсайдер – Globaltrans, котировки будут снижаться вместе со ставками. Эффект увидим и на НМТП (поток сборных, тарных грузов и угля в порты слабеет), и на ДВМП (здесь в меньшей степени, т.к. дальневосточный сегмент выигрывает от переориентирования экономики на Восток). Из всех трех самый перспективный – ДВМП. https://telegra.ph/file/4b759cd2977387660e362.jpg
859 

16.08.2022 10:06

​​Дивиденды и структура компаний индекса Мосбиржи

Всего в индекс Мосбиржи пока...
​​Дивиденды и структура компаний индекса Мосбиржи Всего в индекс Мосбиржи пока...
​​Дивиденды и структура компаний индекса Мосбиржи Всего в индекс Мосбиржи пока еще входят 38 компаний. Первые 4 компании занимают 44,48% всего индекса – вот настолько данный индекс не сбалансирован. Также нефтегазовый сектор занимает целых 42% индекса. Прогнозируемая дивидендная доходность индекса в ближайшие 12 месяцев равна 9,69%. В нормальное время обычно 28 компаний индекса платят дивиденды. Компании, которые в ближайшие 12 мес способны выплатить дивиденды выше 8% годовых: Лукойл, Газпром, Норникель, Новатэк, Роснефть, Татнефть, Магнит, Фосагро, МТС, Сургут, Транснефть, Ростелеком, Globaltrans, Детский мир — обратите внимание, это мой прогноз именно на ближайшие 12 мес, а не на одну ближайшую выплату. Зарегистрированы не в РФ: Яндекс, Тинькофф, Полиметалл, Пятерочка, Fix Price, OZON, HeadHunter, VK, Globaltrans. Разберем, что находится в таблице (ОЧЕНЬ ПОЛЕЗНАЯ ИНФОРМАЦИЯ): Первый столбик – название – зеленым отмечены компании, которые по прогнозу выплатят более 8% годовых дивидендами. Второй столбик – вес – это доля компаний в индексе Мосбиржи. Третий столбик – цена – по состоянию на закрытие 16.08.2022. Четвертый столбик – дивиденды – БУДЬТЕ ВНИМАТЕЛЬНЫ, ЭТО ПРОГНОЗИРУЕМЫЕ ДИВИДЕНДЫ в рублях на акцию или ДР, которые компания выплатит в ближайшие 12 мес. Пятый столбик – доход 12 мес – это прогнозируемая дивидендная доходность компании в процентах в ближайшие 12 мес. Шестой столбик – вклад – это дивидендный вклад компаний в дивидендную доходность индекса Мосбиржи. Также произведен подсчет прогнозируемой дивидендной доходности секторов индекса Мосбиржи. Если пост был реально полезен, клацните лайк. Портфель ИндексМосбиржи Дивиденды https://telegra.ph/file/86efde914aaecba77b753.png
869 

16.08.2022 10:00

​​ Погрузка на сети РЖД в октябрь 2022 года сократилась на 3% (г/г) до 107 млн...
​​ Погрузка на сети РЖД в октябрь 2022 года сократилась на 3% (г/г) до 107 млн...
​​ Погрузка на сети РЖД в октябрь 2022 года сократилась на 3% (г/г) до 107 млн т. При этом пик снижения погрузки пришёлся на июнь, когда показатель сократился на 6,5% (г/г), после чего ситуация стала постепенно улучшаться. Слабая динамика во многом вызвана снижением погрузки угля, из-за санкций Евросоюза, при этом в последние месяцы растёт погрузка в портах Северо-Запада – угледобытчики подстраиваются под изменение рыночной конъюнктуры. В то время, как погрузка контейнеров осталась на уровне октября прошлого года и составила 9,9 млн т. Контейнерный сегмент в этом году чувствует себя неплохо, и за 10 мес. 2022 года показатель вырос на 2,3% (г/г). Для ж/д операторов более важным является показатель грузооборота, поскольку он учитывает как объём грузов, так и пройденные расстояния. Данный показатель в отчётном периоде сократился на 3,6% (г/г) до 223,2 млрд тарифных тонно-километров. Темп снижения оказался максимальным в этом году – кризисные процессы набирают обороты! По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в октябре спотовые ставки аренды полувагона продолжили своё падение, и показатель снизился до 1988 руб. В октябре ставки были на 13,2% выше показателя годичной давности, но в ноябре-декабре показатель уйдет в отрицательную область, поскольку в конце прошлого года ставки превышали 2350 руб. Заместитель гендиректора ОАО РЖД Алексей Шило в интервью газете «Коммерсант» поведал о том, что по итогам года погрузка на сети РЖД сократится на 5%. По мнению Алексея Шило, полностью изменить логистику с Запада на Восток не получится, поскольку к этому не готова инфраструктура. Тот же Китай не готов принимать больше грузов через свои пункты пропуска. Свежая статистика от РЖД негативна для бумаг Globaltrans ( GLTR) и нейтральна для акций FESCO ( FESH). Из двух перечисленных компаний вторая может быть интересна для покупок по причине, которую мы недавно разбирали с вами. https://telegra.ph/file/b6194d8fd42b3d77e9e2c.png
576 

02.11.2022 09:50

​​ Погрузка на сети РЖД в феврале 2023 года выросла на +0,8% (г/г) до 97,2 млн...
​​ Погрузка на сети РЖД в феврале 2023 года выросла на +0,8% (г/г) до 97,2 млн...
​​ Погрузка на сети РЖД в феврале 2023 года выросла на +0,8% (г/г) до 97,2 млн т. На протяжении последних 11 месяцев показатель неуклонно снижался, и вот, наконец, вышел на траекторию роста! В лидерах на сей раз оказались сегменты строительных материалов и зерна, где погрузка растёт двузначными темпами. Уголь, который исторически является основной номенклатурой в структуре погрузки, также восстанавливает свои позиции после спада в январе. А вот перевозка нефти и нефтепродуктов, к сожалению, стагнирует. Операторы винят в этом РЖД, указывая на низкую пропускную способность Восточного полигона. РЖД в свою очередь обвиняет портовиков, инфраструктура которых не может принять дополнительные объемы. Представители морских хабов и стивидоры на заявления монополии если и реагируют, то совсем тихо и незаметно. ‍️«Терминалы оказались не готовы перевалить даже согласованные объёмы нефтепродуктов. Из-за этого количество вагонов с нефтепродуктами на инфраструктуре общего пользования сейчас превышает нормативы в 2,5 раза», — поведала пресс-служба РЖД. РЖД планирует в этом году увеличить объём перевозки крупнотоннажных контейнеров в полувагонах, и все крупнейшие ж/д операторы согласились участвовать в этой схеме, что позволит им получить дополнительный доход и частично компенсировать потери от платы за порожний пробег. Из-за переориентации грузопотоков российские порты на Дальнем Востоке столкнулись с перегрузкой своих мощностей. Проблема со скоплением контейнеров в портах приобрела острый характер и требовала незамедлительного разрешения. Отрадно отметить также сильный рост грузооборота – показатель вырос на +5,4% (г/г). Причём рост по этому показателю наблюдается уже третий месяц подряд! Именно данный показатель хорошо коррелирует с динамикой финансовых результатов ж/д перевозчиков. Профицит вагонного парка с начала года вырос на +2% до 194,5 тыс. единиц. При этом профицит полувагонов увеличился на +1,8%, а цистерн - на +1%. Рост профицита пока умеренный, что не должно оказать сильного негативного эффекта на арендные ставки. Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans ( GLTR), бумаги которого сейчас торгуются на 5-месячном максимуме. Двузначный рост погрузки зерна, в свою очередь, позитивен для акций НКХП ( NKHP), поскольку сигнализирует об увеличении объеме перевалки в южных портах. Кстати, хайп в котировках НКХП по итогам вчерашних торгов (рост на +23,9%!) прямо-таки намекает актуализировать эту инвестиционную историю, давненько мы её не разбирали. На следующей неделе подписчики нашего премиум-канала ждите большой пост на эту тему! Инвестируй или проиграешь! https://telegra.ph/file/4a7720aaebd2ae0f767e8.png
69 

03.03.2023 09:23


содержание еженедельно Обзоры компаний КИТАЯ, США и...
содержание еженедельно Обзоры компаний КИТАЯ, США и Европы: https://t.me/NataliaBaff/1684 РОССИЯ НЕФТЕГАЗОВЫЙ ГАЗПРОМ; Татнефть; ЛУКОЙЛ; ГАЗПРОМ НЕФТЬ; НОВАТЭК; РуссНефть; РОСНЕФТЬ; Сургутнефтегаз; Башнефть. ФИНАНСОВЫЙ ВТБ; СБЕР; Московская Биржа; TCS; Банк СП; QIWI; МКБ. МЕТАЛЛУРГИЯ Полюс; Polymetal; Селигдар; Петропавловск; АЛРОСА; Русал; Норникель; En плюс. Сравнение СЕВЕРСТАЛЬ, НЛМК и ММК; НЛМК; Ашинский метзавод; Русолово; Мечел; ТМК; ВСМПО-АВИСМА; Распадская. IT Yandex; Mail. РИТЕЙЛ СРАВНЕНИЕ Магнит и X5; Магнит; Детский мир; М.Видео; РусАгро; Черкизово; Русская Аквакультура; Обувь России; Лента; O'key; Абрау-Дюрсо; Красный Октябрь; OZON; Fix Price; Белуга. ЭЛЕКРОЭНЕРГИЯ И ГЕНЕРАЦИЯ Россети; ОГК-2; ТГК-1; РусГидро, Интер РАО, Юнипро; Интер РАО; Энел Россия; ФСК ЕЭС; МРСК Волги; МРСК Центра и Приволжья; МРСК Центра; УДОБРЕНИЯ ФОСАГРО; Акрон. НЕДВИЖИМОСТЬ СРАВНЕНИЕ ЛСР И ПИК; Самолет; Эталон. ТЕЛЕКОМ МТС; АФК Система; Центральный Телеграф; Таттелеком; РОСТЕЛЕКОМ. ТРАНСПОРТ, ЛОГИСТИКА и др Аэрофлот; Соллерс; НМТП; ДВМП; Совкомфлот; Globaltrans; Транснефть; Камаз. Медицина Фармсинтез; ИСКЧ; Мать и Дитя; United Medical. Другое Казаньоргсинтез; Нижнекамскнефтехим; Сегежа; Аптечная сеть 36.6.
1994 

13.11.2021 16:00

Битва стратегий. Неделя 81 Выкладываем вчерашние сделки. Также закрыли часть...
Битва стратегий. Неделя 81 Выкладываем вчерашние сделки. Также закрыли часть агрессивных позиций из-за возросших рисков в связи с появлением нового штамма, подробнее о причинах на основном канале: https://t.me/usamarke1/3016. Наиболее радикальный подход избрал автор, ведущий портфель роста, он довел долю кэша до 23%. Остальные участники провели куда менее серьезные сделки, доля кэша от 1,75%-5%. Плановые покупки на 500$ были проведены как и всегда. Стратегия Роста Полное закрытие позиции: ️LGI Homes ️Zogenix ️Acadia Pharmaceuticals ️ContextLogic ️Lumentum ️Dropbox ️GBT ️EverQuote Покупки: ️ Teladoc – 5 акций. С одной стороны, «анти-ковидная акция», с другой, стоит дешево, оптимальная сделка в текущей ситуации. ️ Regeneron – 1 акция, новичок портфеля. Решил купить более устойчивый вариант взамен распроданных биотехов, все-таки Covid сказывается на небольших биотехах сильнее. Летом выходил фундаментальный разбор компании, а недавно обсуждали ее отчет, поэтому не останавливаюсь подробно на причинах. Стратегия дивиденды Полное закрытие позиции: ️ Merck – приняли решение о продаже сразу же после выхода новости о низкой эффективности противоковидной таблетки, подробнее в воскресном посте. ️ Globaltrans – небольшая позиция, закрыта в плюс, основная причина продажи – увеличение доли кэша. Покупки: ️ CME – 2 акции. Продолжаю формировать позицию. Стратегия российский рынок Полное закрытие позиции: ️ Amgen – компания разочаровывала весь текущий год и не оправдала наших ожиданий. Покупки: ️ Сбербанк обычка – 130 акций, новичок портфеля. После коррекции на 18% от максимумов увеличиваю долю финансового сектора. Последние несколько месяцев делал мало покупок на российском рынке, теперь, после достаточно мощного отката, сосредоточусь в основном на нем. Стратегия Титаны Полное закрытие позиции: ️ Intel – принял решение о продаже сразу после отчета. Дождался небольшого отскока и закрыл позицию в плюс. Покупки: ️ Adobe – 1 акция. Жду сильного отчета в декабре. ️ Умеренно-агрессивная стратегия Полное закрытие позиции: ️ Global Payments – не хотел продавать и долго думал с какой компанией попрощаться, чтобы высвободить немного кэша для резервов. Между Baozun и GPN остановился на последней как более уязвимой к новому штамму. По Baozun приму решение после отчета, который выйдет сегодня. Покупки: ️ Accenture – 2 акции, новичок портфеля. Давно следил за компанией, растет практически безоткатно, поэтому решил воспользоваться небольшой коррекцией после пятничных новостей. Отчитывается в середине декабря, после этого буду докупать.
1892 

30.11.2021 11:15

Главное за прошедшую неделю Понедельник • МСФО Газпрома, Акрона, Татнефти...
Главное за прошедшую неделю Понедельник • МСФО Газпрома, Акрона, Татнефти, Аэрофлота GAZP AKRN TATN AFLT • День инвестора Самолета SMLT • СД Русгидро утвердил дивполитику в новой редакции HYDR Вторник • ЦБ в декабре рассмотрит решение по ставке в диапазоне 0-100 б. п. Макро • МСФО Транснефти и Softline TRNFP SFTL • Дивиденды EMC GEMC Среда • Лукашенко готов остановить транзит газа из РФ Политика • Газпром увеличил добычу газа GAZP • МСФО ТМК и Русснефти TRMK Четверг • МСФО АФК Системы и НМТП AFKS NMTP • Новатэк продолжает экспансию азиатского газового рынка NVTK • Объем торгов на Мосбирже в ноябре MOEX • Подтверждение целевого уровня финальных дивидендов Globaltrans GLTR Пятница • Кириенко — новый СЕО VK MAIL • МСФО Русской аквакультуры AQUA • Предупреждение ФАС Сургутнефтегазу SNGS
1846 

04.12.2021 14:22

​​ Итоги онлайн-конференции с менеджментом Globaltrans, которые мы с вами...
​​ Итоги онлайн-конференции с менеджментом Globaltrans, которые мы с вами...
​​ Итоги онлайн-конференции с менеджментом Globaltrans, которые мы с вами подробно разбирали в конце прошлой недели в рамках премиум-канала, зарядили оптимизмом участников рынка, и котировки акций компании радостно выросли за пятницу более чем на 5%, вернувшись наверх выше ключевой отметки в 550 пунктов. Кто докупал GLTR - тот я Ну а сегодня я добавлю акционерам GlobalTrans ещё немного позитива и сообщу, что в ноябре 2021 года погрузка на сети РЖД увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1% (г/г) до 108 млн т. Вы возразите, что с прошлым годом сравнивать некорректно, ввиду острой фазы коронакризиса? Тогда слушайте дальше: к ноябрю 2019 года (до истории с COVID-19) показатель тоже вырос, на 2,4%. К слову, это уже четвёртый месяц подряд роста показателя, по отношению к допандемийному уровню. Что касается результатов с начала текущего года, за период с января по ноябрь погрузка составила 1,17 млрд т., что на 3,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года: В лидерах роста по-прежнему уголь – показатель вырос на 6,2% (г/г), на фоне высокого спроса со стороны европейских и азиатских потребителей. Позитивную динамику также демонстрирует сегмент нефти и нефтепродуктов – погрузка выросла на 3,9% (г/г) на фоне роста добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Благоприятная ценовая конъюнктура на внешних рынках стимулирует также и отечественных производителей удобрений наращивать поставки продукции на экспорт, что также оказывает благоприятное влияние на рост погрузки. Нельзя обойти стороной и рост ставок аренды на полувагоны: в ноябре этот показатель составил 2321 руб. (+219% г/г). Рынок сейчас полностью игнорирует эти позитивные факторы, и бумаги Globaltrans торгуются так, как будто погрузка на сети РЖД падает и ставки также снижаются. Типичная иррациональность рынка, которую начали отыгрывать уже в пятницу. На этом фоне бумаги компании выглядят интересными для покупок в районе 550 руб. и ниже. https://telegra.ph/file/defcc57dfb077bc858b26.jpg
1924 

06.12.2021 09:35

​​ Ну и в продолжение темы Globaltrans ( GLTR) хочу затронуть также дивидендный...
​​ Ну и в продолжение темы Globaltrans ( GLTR) хочу затронуть также дивидендный...
​​ Ну и в продолжение темы Globaltrans ( GLTR) хочу затронуть также дивидендный момент и отметить, что компания ещё раз подтвердила целевой уровень по выплатам за 2 полугодие 2021 года в размере 28 руб. на акцию. Это означает, что вместе с ранее выплаченными 22,5 руб. за 6m2021 акционеры компании по итогам всего текущего года будут претендовать на совокупный дивиденд в размере 50,5 руб. на одну бумагу, что сулит потенциальную ДД=8,7% по текущим котировкам. Как мы уже с вами выяснили ранее, во второй половине года наблюдается активное восстановление в отрасли ж.д. перевозок, на фоне высокого спроса на насыпные грузы и ускоренного роста объёмов в сегменте нефтепродуктов и нефти. При этом ценовая конъюнктура остаётся стабильной: на рынке полувагонов продолжается рост ставок, а в сегменте цистерн сохраняются благоприятные условия. В этом контексте компания не случайно отмечает укрепление своего дивидендного потенциала, благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре и ценам. У Globaltrans есть все шансы для того, чтобы порадовать своих акционеров щедрыми дивидендами уже по итогам 6m2022. И пусть в качестве приятной цели будет диапазон 35-40 руб. на бумагу, которому лично я буду очень рад. https://telegra.ph/file/ca6617feb8faa39a26dbe.jpg
1880 

06.12.2021 13:19


Российские перспективные компании (кроме тех, которые рассмотрели в предыдущей...
Российские перспективные компании (кроме тех, которые рассмотрели в предыдущей статье) Вчера мы рассматривали российские компании, которые уже скорректировались более чем на 20% с максимумов 2021 года, и я выделила из них 10 перспективных компаний, которые сама рассмотрю к покупкам в 2022-2023 гг. Сегодня я рассмотрю оставшиеся компании российского рынка, которые еще не скорректировались так сильно и выделю перспективные компании из оставшегося списка, к которым стоит присмотреться в 2022-2023 гг. Компании, которые скорректировались менее, чем на 20% с максимумов 2021 года (компания/коррекция): Globaltrans 3%; Сегежа 3,4%; Фосагро 4,3%; Газпром нефть 4,4%; ВСМПО-АВИСМА 4,5%; Распадская 8%; Энел 8,6%; Русагро 8,8%; Куйбышев Азот 10,9%; Роснефть 11,1%; ДВМП 11,1%; Транснефть 11,5%; En+ 12,5%; Банк СП 13,1%; Лукойл 13,4%; Юнипро 13,4%; Русаква 13,6%; ММК 13,8%; Аптечная сеть 36,6 14,1%; Газпром 14,4%; Русал 14,7%; Акрон 15,1%; Новатэк 15,3%; МТС 15,5%; ВТБ 15,8%; Русгидро 17,1%; Самолет 17,1%; Северсталь 17,8%; Мать и дитя 19,8%; Селигдар 20,3%; Черкизово 21,4%; Магнит 22,3%. Неужели все эти компания являются надежными? Вряд ли так можно сказать, но я бы не стала присматриваться в текущее время к некоторым из них. Какие бы компания я выделила из данного списка для того, чтобы постепенно присматриваться к покупкам в 2022-2023 гг или продолжать удерживать позиции? Фосагро. Для сегмента удобрений текущая конъюнктура рынка благоприятна. В 4 квартале 2021 года цены продолжили обновлять многолетние максимумы на удобрения. У компании активно растут денежные потоки, аналитики постоянно пересматривают прогнозы по будущей выручке и прибыли на 2021-2023 гг., но в компании остается ряд негативных тенденций, за которыми стоит пристально следить. Подробнее в обзоре: Фосагро. ВТБ. Компания намерена выплатить рекордные дивиденды за 2021 год, которые составят 50% от рекордной чистой прибыли. Компания активно избавляется от акций других компаний (Аэрофлот, Магнит), что является дополнительным триггером роста прибыли и дивидендов. Кроме того, ВТБ изыскивает возможность снизить долю дивидендных выплат по привилегированным акциям. Темпы роста денежных потоков банка бьют все рекорды. Также в компании есть потенциал роста на фоне возможного выкупа привилегированных акций. Подробнее в обзоре: ВТБ. Мать и дитя. У компании очень хорошо диверсифицирована выручка по направлениям деятельности. Компания показывает сильнейшие результаты и планирует продолжить свое расширение бизнеса. Относительно собственной динамики результатов компания остается существенно недооцененной. По мультипликаторам относительно сегмента компания выглядит очень привлекательно. Подробнее в обзоре: Мать и дитя. Магнит. Компания активно захватывает рынок и приобретает мелких конкурентов. Темпы роста денежных потоков занимают лидирующие позиции в сегменте, а показатели стоимости и рентабельности остаются самыми привлекательными. Прогнозируемые темпы роста выручки и прибыли лучше, чем у основных конкурентов. Магнит является одной из самых привлекательных дивидендных компаний в сегменте. Подробнее в обзоре: Магнит. Русагро. У компании невероятными темпами для сегмента растут денежные потоки. Компания утвердила новую дивидендную политику. Будущие темпы роста выше, чем у конкурентов. Русагро является основной компанией в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе в России. Подробнее в обзоре: Русагро.
1726 

30.12.2021 10:00

​​Телекоммуникационный сектор я не рассматриваю из-за самых слабых темпов роста...
​​Телекоммуникационный сектор я не рассматриваю из-за самых слабых темпов роста...
​​Телекоммуникационный сектор я не рассматриваю из-за самых слабых темпов роста цен на оказываемые услуги компаниями, а также из-за сокращения разницы между безрисковой ставки и дивидендной доходностью сектора. В 2022-2023 гг покупка длинных облигаций выглядит намного привлекательнее покупки компаний телекоммуникационного сектора. Логистика, транспорт и машиностроение. Соллерс, ДВМП, Камаз и НМТП я не рассматриваю из-за очень слабой ликвидности. В некоторые дни за сутки не производится не одной сделки, что в период неопределенности на рынке может сыграть злую шутку. Globaltrans после последнего обзора практически достиг справедливой стоимости, а Совкомфлот выглядит неплатежеспособно, с большой инвестпрограммой и слабыми мультипликаторами. Единственную компанию, которую я бы выделила для покупки в долгосрок — это Аэрофлот, но только после существенной коррекции на 10-20%. Кратко. Аэрофлом может стать привлекательной компанией для покупки в 2022-2023 гг. Медицина. Самой привлекательной компанией сектора считаю Мать и Дитя. UnitedMedical существенно отстает по темпам роста денежных потоков от конкурента, а компании ИСКЧ и Фармсинтез низколиквидные компании с огромными рисками. Отдельно я бы выделила компанию Сегежа, которая является практически единственным крупным представителем своего сектора. Компания очень активно развивается, темпы роста денежных потоков в 2021-2022 гг будут существенно выше рынка, но компания уже практически не обладает апсайдом, поэтому в случае существенной коррекции на 15-20% Сегежа может стать интересной покупкой. Привлекательны на рынке РФ: Газпром, Лукойл, Татнефть, ВТБ, Сбер, Мосбиржа, Магнит, Русагро, Детский мир, М.Видео, Пятерочка, OZON, Фосагро, Мать и Дитя. Могут стать привлекательными при коррекции на 10-20%: Газпром нефть, Polymetal, Полюс, Петропавловск, Северсталь, Черкизово, Белуга, Россети, Интер РАО, Юнипро, Казаньоргсинтез, НКНХ, Куйбышев Азот, Аэрофлот, Сегежа. Я практически подошла к составлению портфеля акций российских компаний на 2022-2027 гг. На январских праздниках я начну подробно повторно анализировать компании из данного списка и приму окончательное решение по формированию портфеля акций российских компаний. Предполагаю, что в итоге составленный мною портфель превзойдёт по доходности индекс Мосбиржи. Балансировку такого портфеля буду производить 4 раза в год публично на канале. Постараюсь в январе запустить Стратегию в Тинькофф Инвестициях по российскому портфелю акций (стратегия портфеля акций Китая в Тинькофф Инвестициях выйдет после январских праздников). https://telegra.ph/file/bf8ef1eb5d3485979b5d6.png
1758 

30.12.2021 10:00

​​ Дефицит полувагонов сохранится в 2022 году.

«Коммерсантъ» на днях...
​​ Дефицит полувагонов сохранится в 2022 году. «Коммерсантъ» на днях...
​​ Дефицит полувагонов сохранится в 2022 году. «Коммерсантъ» на днях опубликовал интересную статью, где указал на дефицит полувагонов, который в минувшем году составил 31,8 тыс. единиц. В этом году, по оценкам участников рынка, также будет также наблюдаться дефицит - правда, показатель сократится почти в 4 раза до 8,1 тыс. единиц. Какие мысли сразу же приходят на ум: двухлетний дефицит окажет благоприятное влияние на рост арендных ставок, которые находятся в области исторического максимума и, возможно, уже весной мы увидим новый рекорд. Дефицит полувагонов стал следствием двух причин: Отечественные угольщики резко нарастили экспорт продукции на внешние рынки, на фоне роста цен. Железнодорожные операторы используют невостребованный парк в качестве донора комплектующих. Для ж/д операторов такой тренд позволяет рассчитывать на хороший рост финансовых показателей в этом году. В большее выигрышной ситуации будут находиться те операторы, у которых есть свободный парк полувагонов, который можно разместить на спотовом рынке по более высоким ставкам, чем по сервисным контрактам. И в этом смысле Globaltrans будет одним из бенефициаров этого процесса. Я продолжаю крепко держать бумаги в своем портфеле и, вполне возможно, даже буду наращивать их в самое ближайшее время. GLTR https://telegra.ph/file/8ea697e165321e156983c.png
1622 

24.02.2022 09:05

РОССИЯ РЕАЛИЗОВАННЫЕ И НЕРЕАЛИЗОВАННЫЕ ПРОГНОЗЫ ПО КОМПАНИЯМ РОССИИ...
РОССИЯ РЕАЛИЗОВАННЫЕ И НЕРЕАЛИЗОВАННЫЕ ПРОГНОЗЫ ПО КОМПАНИЯМ РОССИИ 2021 НЕФТЕГАЗ ГАЗПРОМ; ГАЗПРОМ НЕФТЬ; ТатнефтьП; Татнефть; ЛУКОЙЛ; Сургутнефтегаз; Башнефть; Русснефть. ЧЁРНАЯ И ЦВЕТНАЯ ПОЛЮС; Северсталь; POLYMETAL; Petropavlovsk; Селигдар; ММК; Русал; Распадская; ВСМПО-АВИСМА; En+; ИСПОЛНЕН. РИТЕЙЛ И ДР МАГНИТ; X5 Retail Group; X5 RETAILGROUP NEW; Лента; ДЕТСКИЙ МИР; Русская Аквакультура; РУСАГРО; OZON; БЕЛУГА; М.Видео; Fix Price; Абрау-Дюрсо; ИСПОЛНЕН. ФИНАНСЫ Сбер; ВТБ; Московская биржа; QIWI; АФК Система. Электроэнергетика и генерация Россети; Интер РАО; Юнипро; РусГидро; ТГК-1; Энел Россия. МАШСТРОЙ, ТРАНСП., ЛОГ-КА Аэрофлот; НМТП; ДВМП; Globaltrans; СОВКОМФЛОТ. ТЕЛЕКОМ Ростелеком; Таттелеком; МТС. IT MAIL; VK; Yandex; ИСПОЛНЕН; YANDEX. УДОБРЕНИЯ И ХИМИКАТЫ ФОСАГРО; АКРОН; КуйбышевАзот; ИСПОЛНЕН. НЕДВИЖИМОСТЬ ПИК; ПИК; Самолет; ЦИАН; ЦИАН; ЛСР. Другое Мать и Дитя; SEGEZHA; Аптечная сеть 36.6; HeadHunter; ИСПОЛНЕН; ИНДЕКС МОСБИРЖИ. Прогнозы 2021 года тут: https://t.me/NataliaForecast/618
1560 

20.02.2022 12:00

Продолжаем рубрику 40 компаний индекса Мосбиржи. Кто выживет? 31. РусГидро...
Продолжаем рубрику 40 компаний индекса Мосбиржи. Кто выживет? 31. РусГидро 0,47% в индексе Мосбиржи 1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга РусГидро (в том числе и в SPO), то есть запрет привлечения капитала на долговом рынке, а также в размещении евробондов в странах Европы и США; 2. 25% акций в свободном обращении, 1,21% ГДР; 3. Долг в рублях (в презентации еврооблигаций 24%, но как я поняла, это RusHydro Capital - они в рублях (чистый долг 111,1 млрд руб.); 4. Выручка в РФ (выручка 406 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 0,136 руб. 32. VK 0,4% в индексе Мосбиржи 1. LSE прекратила торги расписками VK; 2. 53% акций в свободном обращении, включая программу глобальных депозитарных расписок; 3. Менее половины долга в валюте (чистый долг 49,3 млрд руб.); 4. Выручка в РФ (Выручка 126 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 104,97 руб. 33. Ростелеком 0,39% в индексе Мосбиржи 1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Ростелекома (в том числе и в SPO), то есть запрет привлечения капитала на долговом рынке, а также в размещении евробондов в странах Европы и США; 2. 31,44% акций в свободном обращении; 3. Долг в рублях (чистый долг 517 млрд руб.); 4. Выручка в РФ (выручка 574,8 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 7,7 руб. 34. АФК Система 0,37% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 25,1% акций в свободном обращении (5,7% ГДР в свободном обращении); 3. 4% консолидированных валютных обязательств (чистый долг 745,8 млрд руб.); 4. Выручка в основном в РФ (Сегежа приносит около 4,1% валютной выручки АФК Системы) (выручка 770 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 7,4 руб. 35. Аэрофлот 0,34% в индексе Мосбиржи 1. Закрыли воздушное пространство ЕС, США и др. Многие контакты потеряны. 2. 40,7% акций в свободном обращении; 3. Долг в основном в рублях (чистый долг 703,8 млрд руб.); 4. Выручка 491,7 млрд руб.; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 39,1 руб. 36. Детский Мир 0,32% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 64,9% акций в свободном обращении; 3. Долг в рублях (чистый долг 61,2 млрд руб.); 4. Выручка в местных валютах (выручка 161,5 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 1,41 руб. 37. Globaltrans 0,31% в индексе Мосбиржи 1. LSE прекратила торги расписками GLTR; 2. 56,9% акций в свободном обращении; 3. Долг в рублях (чистый долг 30,46 млрд руб.); 4. Выручка в местных валютах (выручка 65 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 24,5 руб. 38. Petropavlovsk 0,25% в индексе Мосбиржи 1. Санкций нет; 2. 49,11% акций в свободном обращении; 3. Валютный долг (чистый долг 536 млн долл.); 4. Золото хороший хедж от девальвации рубля (выручка 818 млн долл.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 1 руб. 39. ФСК ЕЭС 0,32% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 18,79% акций в свободном обращении (ГДР 0,082%); 3. Чистой долг в рублях (чистый долг 181 млрд руб.); 4. Выручка в местных валютах (выручка 246,8 млрд руб.); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 0,05 руб.
1495 

04.03.2022 10:00

​​​​En+
Санкции напрямую не затронули компанию. En+ зарегистрирована на Кипре.
​​​​En+ Санкции напрямую не затронули компанию. En+ зарегистрирована на Кипре.
​​​​En+ Санкции напрямую не затронули компанию. En+ зарегистрирована на Кипре. На Мосбирже торгуются глобальные депозитарные расписки. У компании половина валютных долгов и большая часть выручки в валюте. Чистый долг невероятно большой 602 млрд руб. Даже с учетом самого успешного года, чистый долг покрывался EBITDA за 2,7 года, а с учетом вышеописанных проблем в компании Русал и Норникель, результаты будущих лет могут быть намного хуже. На европейский рынок приходится 31% выручки, поэтому в компании очень высокий санкционный риск. Я считаю, что Русал не самая привлекательная идея на российском рынке цветных металлов. РусГидро В отношении компании были введены прямые санкции. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Транснефти. Депозитарных расписок у компании незначительная часть. Долги и выручки в национальной валюте. РусГидро обладает сильным балансом и легко сможет заплатить прогнозируемые дивиденды, но они очень низки относительно сегмента. Русгидро уже заявила, что сохраняет планы направить на дивиденды не менее 50% чистой прибыли, также несмотря на санкционную повестку компания ожидает по итогам 2022 г. выручку на уровне 420 млрд руб., EBITDA — 119-120 млрд руб., чистую прибыль — 46 млрд руб. Я считаю, что данные сектор в период резкой девальвации рубля является самым неперспективным из-за того, что у сектора отсутствуют возможности для нивелирования влияния девальвации рубля и высокой инфляции на акционерную стоимость. Предыдущие обзоры компаний индекса Мосбиржи Газпром, Сбер, Лукойл, Норникель, Яндекс; Новатэк, Роснефть, Тинькофф, Сургутнефтегаз, Polymetal; Татнефть, Полюс, Магнит, Северсталь; НЛМК, Алроса, МТС; Русал, Пятерочка, Московская биржа; ВТБ, Фосагро, ММК; ПИК, Интер РАО, Fix Price. Осталось разобрать из индекса: VK, Ростелеком, АФК Система, Аэрофлот, Детский мир, Globaltrans, Петропавловск и ФСК ЕЭС - пост выйдет завтра, также завтра подведу итоги по компаниям индекса Мосбиржи. После этого разберем компании, которые не входят в индекс: Акрон, Башнефть, Белуга, Газпром нефть, Лента, Мать и дитя, ЛСР, КуйбышевАзот, М.Видео, НКНХ, Казаньоргсинтез, Русагро, Русаква, Сегежа и Черкизово. Расшифровка таблицы https://telegra.ph/file/aaf632ea64c4ebc94eea3.png
1496 

13.03.2022 20:17


​​Продолжаем разбираться с российскими компаниями

Детский Мир  
Компанию...
​​Продолжаем разбираться с российскими компаниями Детский Мир Компанию...
​​Продолжаем разбираться с российскими компаниями Детский Мир Компанию Детский Мир санкции напрямую не затронули, и несмотря на опасения, что «теперь на полках будет пусто», многие товары компании имеют азиатские корни. Ритейл всегда перекладывал рост стоимости товаров на потребителей и 2022 год будет не исключением. У компании нет валютного долга и выручка в местных валютах. Конечно, стоит ожидать падение спроса населения в ближайший год, но вряд ли семьи, которые закупали продукцию (вещи, игрушки, питание) для детей в Детском Мире, перестанут это делать. Такие компании всегда смогут компенсировать инфляцию, а с учетом того, что в отношении компании не вводятся санкции и санкционная повестка практически не затрагивает деятельность компании, считаю Детский Мир отличной компанией для долгосрочного инвестирования в России. Свободный денежным поток позволит компании выплатить прогнозируемые дивиденды, а в случае коррекции до 70 руб. и ниже, рынок может позволить зафиксировать дивидендную доходность выше 20% годовых в компании, у которой еще и бизнес растет активными темпами. Считаю покупку акций компании Детский Мир очень перспективной долгосрочной сделкой. Globaltrans В отношении Globaltrans не были введены прямые санкции. Компания зарегистрирована на Кипре. На Мосбирже торгуются глобальные депозитарные расписки. Денежные потоки компании могут существенно пострадать из-за проблем, которые возникают у компаний, которые сотрудничают с Globaltrans. Globaltrans занимается грузовыми железнодорожными перевозок на территории России, стран СНГ и Балтии, перевозит металлургические грузы, уголь, нефть и нефтепродукты. От многих товаров таких компаний, как ММК, Роснефть, Газпром нефть, Северсталь, НЛМК (крупные клиенты Globaltrans) активно отказываются иностранные партнеры. Конечно, в первую очередь отказываются европейские партнеры, но опосредованно компания Globaltrans однозначно пострадает. Компания обладает свободным денежным потоком, который позволит ей заплатить прогнозируемые дивиденды. У компании 30 млрд руб. чистого долга, долги номинированы в рублях. Я считаю, что в текущее время есть более привлекательные активы на российском рынке, поэтому даю нейтральную оценку перспективам компании. https://telegra.ph/file/02b86ae46213063e26e9f.png
1463 

14.03.2022 16:56

​​En+  
ПЛЮСЫ
Незначительное санкционное давление.
Китай обдумывает покупку...
​​En+ ПЛЮСЫ Незначительное санкционное давление. Китай обдумывает покупку...
​​En+ ПЛЮСЫ Незначительное санкционное давление. Китай обдумывает покупку акций Русала. Большая доля выручки в Китае. МИНУСЫ Сокращение дивидендов Норникеля. Гвинейский риск. Рост капитальных затрат. На Европу приходится 31% выручки, на США приходится около 5% выручки. Большой долг. Проблемы с логистикой (приостановили заказы на перевозку грузов). Заморозка украинских активов Русала. Рост обязательств из-за девальвации рубля. Рост обязательств из-за плавающей ставки по валютным обязательствам. Отсутствие дивидендов. В портфеле компании нет, покупать не планирую. VK ПЛЮСЫ Отмена налога на прибыль. Приток пользователей из заблокированных площадок (приток за 1,5 мес более 4 млн пользователей) Возможны M&A-сделки. МИНУСЫ Санкции в отношении главы компании. Вероятность техдефолта высока. Валютные долги. Потеря оборотного капитала. Высокие ставки для новых займов. Регистрация в Британских Виргинских островах. На Мосбирже торгуются ГДР. Отсутствие дивидендов. Риск потерять долю сегмента ММО-игр (четверть выручки). Стагнация сегмента рекламы (40% выручки). Высокий чистый долг. В портфеле компании нет, покупать не планирую. Globaltrans ПЛЮСЫ Отсутствие санкций. Отсутствие валютного долга. МИНУСЫ Зарегистрирована на Кипре. На Мосбирже торгуются ГДР. Снижение объемов перевозки товаров ММК, Роснефть, Газпром нефть, Северсталь, НЛМК и др. Высокий долг. Низкие дивиденды. В портфеле компании нет, покупать не планирую. Petropavlovsk ПЛЮСЫ Отсутствие санкций. Стимулирование покупок золота населением. Окончание корпоративного конфликта. Хедж от девальвации рубля и инфляции. МИНУСЫ Зарегистрирована в Лондоне. Валютный долг. Большой чистый долг. Свободный денежный поток отрицательный. Нет дивидендов. Сокращение покупок золота банками. Слабая диверсификация. Я купила небольшую долю акций по 9,92 руб. Окончательное решение не принято. Далее выйдет пост по компаниям индекса Мосбиржи, по которым у меня сложилось позитивное мнение и я буду покупать данные компании (15:00) https://telegra.ph/file/2ece0bbd88b57c7676a8c.jpg
1472 

16.03.2022 13:18

​​ПОДВЕДЕМ ОБЩИЕ ИТОГИ АНАЛИЗА РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ

Компании, которые...
​​ПОДВЕДЕМ ОБЩИЕ ИТОГИ АНАЛИЗА РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ Компании, которые...
​​ПОДВЕДЕМ ОБЩИЕ ИТОГИ АНАЛИЗА РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ Компании, которые привлекательны для покупки: Газпром, Лукойл, Норникель, TCS, Сургутнефтегаз, Polymetal, Татнефть, Полюс, Магнит, Фосагро, ММК, Fix Price, OZON, Детский Мир, Газпром нефть, Акрон, Казаньоргсинтез, Черкизово, Русагро, КуйбышевАзот, Мать и Дитя, М.Видео и United Medical. Компании, к которым я отношусь нейтрально или решение не принято: СберБанк, Yandex, Новатэк, Роснефть, Северсталь, Алроса, Русал, X5, Московская биржа, Headhunter, Транснефть, EN+, VK, Globaltrans, Petropavlovsk, Распадская, НКНХ, Сегежа, Белуга, НМТП, Позитив. Компании, которые являются крайне непривлекательными: НЛМК, МТС, ВТБ, ПИК, Интер РАО, РусГидро, Ростелеком, АФК Система, Аэрофлот, ФСК ЕЭС, ВСМПО-АВИСМА, Башнефть, Русская Аквакультура (А также по результатам изучения баланса и отчетности в целом: Самолет, Аптечная сеть 36,6, СКФ, ДВМП, Лента, Камаз, ЛСР, СПБ Биржа, Veon, ЭсЭфАй, Селигдар, Мечел, РуссНефть, СофтЛайн, ТМК, QIWI, Ренессанс, ЦИАН, БСП, Эталон, Русолово, НКХП, O’Key, Абрау-Дюрсо, Таттелеком, Саратовский НПЗ, Белон, Амет, Соллерс, ИСКЧ, Красный октябрь, Фармсинтез, Обувь России, Русгрэйн). Подробнее ниже выйдет файл PDF и EXCEL. В PDF будет описание плюсов и минусов текущей ситуации для компании, в EXCEL будет доля в индексе, капитализация, санкции и влияние, депрасписки, регистрация, долги, техдефолт, валютная выручка, FCF/акц, мультипликаторы, дивиденды, решение по покупке. https://telegra.ph/file/ea5f4f909399013aa3fa1.png
1424 

22.03.2022 11:00

​​ Институт проблем естественных монополий (ИПЭМ) подготовил доклад о влиянии...
​​ Институт проблем естественных монополий (ИПЭМ) подготовил доклад о влиянии...
​​ Институт проблем естественных монополий (ИПЭМ) подготовил доклад о влиянии санкционной политики Запада в отношении ж/д отрасли, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию. ️ ИПЭМ ожидает снижение погрузки на сети РЖД в 2022 году от 2 до 7%, в зависимости от того, как экономика адаптируется к санкциям. ️ Наибольший удар по ж/д перевозкам придётся на 2 квартал, после чего во втором полугодии начнётся постепенное восстановление. ️Сокращение экспортных перевозок ожидается в следующих сегментах: нефть и нефтепродукты, металлопрокат, минеральные удобрения. ️ Ж/д операторы сейчас не могут быстро переориентировать потоки из Европы в Азию, из-за недостаточной пропускной способности железнодорожной инфраструктуры. ️Стимулирующие меры Правительства РФ для разных отраслей экономики будут способствовать увеличению внутрироссийских перевозок, что позволит смягчить санкционный удар. ️ ИПЭМ провёл опрос ж/д операторов, и все участники рынка схожи во мнении, что ставки аренды полувагонов, которые в этом месяце обновили исторический максимум, будут снижаться, на фоне падения грузовой базы, что увеличит профицит вагонов в сети РЖД. Тем не менее, даже с учётом этого фактора ставка аренды полувагона в этом году будет на 50% выше среднего показателя 2021 года, то есть в районе 1800 руб. Средняя ставка аренды 1800 руб. в сутки наблюдалась в 2018-2019 гг., когда Globaltrans ( GLTR) зарабатывал рекордную прибыль и радовал акционеров щедрыми дивидендами. Если падение грузооборота составит 7% при самом худшем сценарии, то итоговый результат по чистой прибыли всё равно будет существенно лучше 2021 года. Продолжаю держать бумаги в своем портфеле, и сегодня будем наблюдать за динамикой торгов этими бумагами. Пока они находятся в лидерах снижения.. ️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/97a4800226274d4cda86f.png
1410 

29.03.2022 13:50


​​М.ВИДЕО  
ПЛЮСЫ
Отсутствие санкций.
Поставки товаров идут в регулярном...
​​М.ВИДЕО ПЛЮСЫ Отсутствие санкций. Поставки товаров идут в регулярном...
​​М.ВИДЕО ПЛЮСЫ Отсутствие санкций. Поставки товаров идут в регулярном режиме. Ажиотаж покупателей. Переоценка техники по валютному курсу. Большая доля российского рынка. Нет валютного долга. Компания перекладывает издержки высокой инфляции на потребителей. МИНУСЫ Большой долг, чистый долг 109 млрд руб., что является очень большой суммой для компании. Отсутствие валютной выручки. Могут сократить дивиденды. Падение спроса населения в будущем. Проблемы с поставками техники. Планирую рассмотреть ниже 300 руб. UNITED MEDICAL ПЛЮСЫ Нет санкций. Дивиденды могут выплатить. Дивиденды выплачиваются в валюте. Бизнес-модель деноминирована в евро. Диверсификация выручки. 44% акций в свободном обращении. Сильный рост бизнеса. Диверсификация выручки. Защитный сектор. МИНУСЫ Регистрация на Кипре. 7% международных клиентов. 38% долга в евро. Дивиденды не покрываются свободным денежным потоком. Планирую рассмотреть ниже 700 руб. Итак, если и покупать российские компании, то только эти: Газпром, Лукойл, Норникель, TCS, Сургутнефтегаз (п), Polymetal, Татнефть, Полюс, Магнит, Фосагро, ММК, Fix Price, OZON, Детский Мир, Газпром нефть, Акрон, Казаньоргсинтез, Черкизово, Русагро, КуйбышевАзот, Мать и дитя, М.Видео, United Medical. Компании из этого списка также разобраны в PDF файле ниже, но их покупка под большим вопросом: Северсталь, Сбер, Яндекс, Новатэк, Роснефть, Алроса, Русал, X5, HHR, Транснефть, EN+, Globaltrans, Петропавловск, Мосбиржа, VK, Распадская, НКНХ, Сегежа, Белуга, НМТП, Позитив. Остальные компания под огромным риском: АВИСМА, Башнефть, РусАква, Самолет, Аптечная сеть 36,6, СКФ, ДВМП, Лента, Камаз, ЛСР, СПБ Биржа, Veon, ЭсЭфАй, Селигдар, Мечел, РуссНефть, СофтЛайн, ТМК, QIWI, Ренессанс, ЦИАН, БСП, Эталон, Русолово, НКХП, O’Key, Абрау-Дюрсо, Таттелеком, Саратовский НПЗ, Белон, Амет, Соллерс, ИСКЧ, Красный октябрь, Фармсинтез, Обувь России, Русгрэйн. Подробнее о многих компаниях в PDF файле ниже. https://telegra.ph/file/29245144653616b33d78c.png
1424 

28.03.2022 10:01

Ну что ж, друзья! Спустя почти месяц российский фондовый рынок вновь оживает...
Ну что ж, друзья! Спустя почти месяц российский фондовый рынок вновь оживает, и это в любом случае прекрасно! Правда, до тех пор, пока нерезиденты будут заблокированы в наших акциях (а этот процесс может оказаться весьма длительным и растянуться на годы), оставаться исключительно оптимистичным нельзя. Осторожность и критическое мышление в любом случае должны оставаться при вас! Рано или поздно, к этому вопросу придётся вернуться российским регуляторам, также как и продумать механизм безболезненного выхода иностранцев из наших активов (с точки зрения огромного давления котировок российских акций). Но так или иначе фондовый рынок открылся, и открылся уже практически полноценно, буквально с каждым днём расширяя инструментарий и время работы биржи. Более того, позитивная динамика, которую мы наблюдали в первую неделю после возобновления торгов, даже несмотря на все имеющиеся риски, однозначно прибавляет всем нам, акционерам, хорошего настроения и мотивирует с геополитики вновь возвращаться в русло привычного фундаментального анализа. Пользуясь тем, что на календаре суббота, предлагаю вспомнить самые интересные посты уходящей неделе на нашем канале: Аэрофлот: всё плохо Повторит ли BELUGA GROUP тренд 2020 года? Polymetal: пресс-релиз о текущей деятельности Можно ли найти защиту от инфляции в акциях Черкизово? Интер РАО порадовал дивидендами! Начинается послабление санкций? Ритейл - защитный сектор? Китай vs США А ещё у нас есть уютный клуб "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", подписчиков которого я также в ежедневном режиме радую интересными и полезными постами, а ещё мы там весьма дружненько общаемся и обсуждаем рынки и инвестиционные идеи. Аналитического материала там очень много (кстати, вот содержание), но некоторыми последними из них я всё-таки похвастаюсь: Насколько реально Европе отказаться от российского газа? Кто из российских ритейлеров всех милее? Акции Черкизово и Русагро интересны в новой реальности? Поиск героев в российском золотодобывающем секторе и анализ рисков GlobalTrans: анализ конференц-звонка 29.03.2022 Большая дивидендная неопределённость Какие перспективы у российского NASDAQ? Мой вочлист Если вы являетесь действующим подписчиком Инвестируй или проиграешь PREMIUM - тогда все ссылки для вас будут активными. Если нет - напишите мне "Хочу премиум", и я расскажу вам как это сделать. Всем хороших и плодотворных выходных, друзья! Отдохните от политики, перезагрузитесь и не забывайте читать умные книги!
1437 

02.04.2022 10:03

​​ Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в марте 2022 года...
​​ Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в марте 2022 года...
​​ Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в марте 2022 года сократилась на 2,4% (г/г) до 106,7 млн т. Основной причиной снижения погрузки стало прекращение перевозок грузов на (через) Украину, и в первую очередь это касается перевозки угля. Руководство РЖД отдаёт себе отчёт в важности этой проблемы: менеджмент в ежедневном формате принимает необходимые решения по координации железнодорожных перевозок в зависимости от ситуации, которая меняется крайне динамично. ‍️«Приоритет отдан внутрироссийским перевозкам: доставке продовольствия и социально значимых грузов, обеспечению непрерывных производств», – поведал председатель правления ОАО «РЖД» Олег Белозёров В апреле можно ожидать сохранения негативной тенденции, поскольку перевозок через Украину не будет, при этом мощности Восточного полигона РЖД на данный момент используются на 100%. Расширение Восточного полигона ожидается через два года. Ранее, менеджмент Globaltrans в рамках конференц-звонка, посвящённого итогам минувшего года, поведал о том, что ситуация на Украине не оказывает значительного негативного влияния на результаты компании. В 1 кв. 2022 года грузооборот Globaltrans вырос на 4,3% (г/г), при этом в целом по отрасли показатель прибавил на 3,1% (г/г), что указывает на эффективную бизнес-модель компании. Ещё одним важным конкурентным преимуществом Globaltrans является один из самых низких в отрасли показателей порожнего пробега. Именно на порожний пробег приходится львиная доля затрат у всех ж/д перевозчиков. Поскольку спотовые ставки аренды полувагонов в марте обновили исторический максимум и достигли отметки почти в 3000 рублей, то компания сможет увеличить ставки оперирования на ближайшие кварталы, что позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов. Продолжаю крепко держать бумаги Globaltrans ( GLTR) в своём портфеле, но не спешу наращивать эту позицию. И больше всего из основных рисков, которые приходят на ум, меня смущает листинг в Лондоне и регистрация на Кипре, со всеми вытекающими. Пора возвращаться в родную гавань, товарищи! После чего я вас обязательно докуплю. ️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/a3083d78dec9e2c41675c.png
1441 

04.04.2022 09:23

Дивидендные расклады: что происходит прямо сейчас? Многие компании стали...
Дивидендные расклады: что происходит прямо сейчас? Многие компании стали отказываться от выплаты дивидендов, а ведь дивиденды — это один из основных драйверов роста капитализации на российском рынке. Подведем итог, какие компании все же решили выплачивать дивиденды, а какие отказались от них. Рекомендацию отказаться от выплат на данный момент дали советы директоров следующих компаний: «Черкизово», «Русагро», «Энел», «Мать и Дитя», ЛСР, «Распадская», Мосбиржа, X5 и Globaltrans. ЛСР. В связи с резким ростом ставки резко снизилась выдача ипотеки, что негативно отразилось на спросе на жилье и бизнесе компании. Можно ожидать, что остальные девелоперы могут последовать их примеру. «Энел». Мажоритарным акционером является итальянская компания, которая, возможно, попытается выйти из актива, и, таким образом, сейчас не заинтересована в получении дивидендов. «Распадская». Могла бы без особых проблем выплатить дивиденды, но из-за санкций на владельца материнской компании эти выплаты не дошли бы до EVRAZ. Котировки продолжили восстанавливаться, несмотря на невыплату. Компания решила погасить долг из этих денег и, вероятно, инвесторы ожидают, что дивидендный поток возобновится в дальнейшем. Мосбиржа. Уход иностранных инвесторов и падение торговых объемов негативно отразится на комиссионных доходах. На этом фоне компания предусмотрительно решила отказаться от выплат дивидендов. X5, Globaltrans, «Мать и Дитя» и «Русагро». Имеют первичный листинг за рубежом, а в России торгуются расписки. Учитывая ограничения на движение капитала между Россией и западными странами, возникают технические трудности для выплат. «Черкизово». Учитывая негативную конъюнктуру для ведения бизнеса и трудности с перекладкой издержек на конечного потребителя, компания, вероятно, решила придержать средства. Из позитивного. Две компании, контролируемые государством, заявили о намерениях выплатить дивиденды — «Русгидро» и «Интер РАО», а также частный НОВАТЭК. Это несколько повышает вероятность того, что компании, которые имею для этого финансовые ресурсы, в полном объеме исполнят свои обязательства.
1380 

31.03.2022 21:10

Стоит ли ждать инвесторам дивиденды за 2021 год. Десять крупных российских...
Стоит ли ждать инвесторам дивиденды за 2021 год. Десять крупных российских эмитентов заявили о переносе или отмене дивидендов: 1. «Московская биржа»(финансы) Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год. Решение будет принято на общем собрании акционеров, которое назначено на 28 апреля 2022 года. 2. «Мать и дитя»(медицина) Руководство компании приняло решение приостановить выплату дивидендов, однако не исключает их выплату до конца года. За 1 п/г 2021 года дивиденды составляли ₽18 на акцию. 3. «Распадская»(добыча сырья) Совет директоров угольной компании рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2021 года. По итогам 9 месяцев дивиденды составили ₽28 на акцию. 4. «Энел Россия»(электроэнергетика) Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2021 год чтобы обеспечить финансовую стабильность бизнеса. 5. Х5 Group (ретейл) Наблюдательный совет компании рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год. За 9 мес выплата составила ₽73,65 на акцию. 6. «Русагро»(агропром) Дивиденды по итогам прошлого года не получат и акционеры агрохолдинга «Русагро». В сентябре компания выплатила промежуточные дивиденды в размере $119,733 млн. 7. «Группа ЛСР» (недвижимость и строительство) Руководство девелопера рекомендовало общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года. 8. «Черкизово» (производство мясной продукции) Совет директоров отменил решение о выплате дивидендов за прошлый год. 9. Globaltrans (транспорт и перевозки) Российская транспортная компания приняла решение приостановить выплату окончательных дивидендов за 2021 год из-за технических ограничений по передаче денежных средств в кипрскую холдинговую компанию, а также чтобы создать буфер ликвидности. 10. НЛМК (металлургия) Менеджмент комбината рекомендовал не выплачивать дивиденды за 4 квартал 2021 года и 1 квартал 2022 года. Вопрос о выплатах совет директоров рассмотрит в июне текущего года. В сентябре прошлого года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере ₽22,5 на акцию.
1394 

04.04.2022 11:47


Кто из российских компаний будет платить дивиденды? Собрали информацию по...
Кто из российских компаний будет платить дивиденды? Собрали информацию по выплатам дивидендов в один короткий информативный пост. Компании, которые отменили или перенесли выплату дивидендов: Московская Биржа ($MOEX); Мать и Дитя ($MDMG); Распадская ($RASP); Энел Россия ($ENRU); X5 Retail Group ($FIVE); Русагро ($HYDR); ЛСР ($LSRG); Черкизово ($GCHE); Globaltrans ($GLTR); НЛМК ($NLMK). Компании, которые заявляли о выплате дивидендов и пока не отменили своего решения: Fix Price ($FIXP); Куйбышевазот ($KAZT); ММК ($MAGN); НОВАТЭК ($NVTK); Полиметалл ($POLY); Таттелеком ($TTLK). Компании, которые не определились с дивидендами: Газпром ($GAZP); Роснефть ($ROSN); Ростелеком ($RTKM); Транснефть ($TRNF); Алроса ($ALRS). Внимание: время сейчас неспокойное, поэтому всё может быстро поменяться. Данные актуальны на 05.04.22 акции
1415 

05.04.2022 10:21

​​Госдума приняла в третьем чтении предложения правительства России по...
​​Госдума приняла в третьем чтении предложения правительства России по...
​​Госдума приняла в третьем чтении предложения правительства России по делистингу российских ADR с иностранных бирж. Согласно этому закону, обращение российских ценных бумаг на иностранных биржах будет запрещено, а ADR на российские акции будут конвертированы в российские бумаги. Важное уточнение: данный закон коснётся только эмитентов, зарегистрированных в России. К таким относятся, например, Сбербанк, Роснефть, Газпром и другие крупнейшие отечественные корпорации, имеющие при этом депозитарные расписки на биржах Лондона, Франкфурта и т.д. А вот российские компании, имеющие прописку в иностранной юрисдикции, этот закон не коснётся. К таким компаниям относятся Яндекс, Globaltrans, Fix Price, Polymetal и ряд других. ️ При этом компаниям с иностранной пропиской в нынешних реалиях будет трудно раскрывать финансовую отчётность и соблюдать дивидендную политику, поскольку аудиторы «большой четвёрки» отказываются работать с российским бизнесом, а для поддержания листинга на зарубежных площадках заключение от PwC, KPMG, EY, Deloitte является необходимым условием. Следующим логичным шагом может стать требование к таким компаниям перерегистрироваться в российские специальные административные районы, после чего ADR могут быть конвертированы в российские бумаги. В итоге миграция российских ценных бумаг на Мосбиржу позволит концентрировать и не распылять ликвидность, что вполне может поспособствовать в будущем привлечь китайских и арабских инвесторов на отечественный финансовый рынок, и приведёт к росту комиссионных доходов Мосбиржи. ️ Данное решение также снизит отток капитала, поскольку акции будут приобретаться исключительно за рубли. Для акционеров Мосбиржи и всех российских инвесторов это однозначно позитивная новость, поскольку будущая конвертация всех ADR снизит расходы на удержание бумаг в портфелях (отсутствие депозитарной комиссии), и данные бумаги можно будет покупать у всех брокеров, а не только у тех, которые не попали под санкции. ️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/858844fefbffd2fe60184.jpg
1338 

13.04.2022 09:15

А не пора ли нам актуализировать список российских компаний, которые на текущий...
А не пора ли нам актуализировать список российских компаний, которые на текущий момент времени всё ещё изъявляют желание выплатить дивиденды за 2021 год, а также тех, кто уже успел отказаться от этого намерения, на фоне всей этой неопределённости (с кликабельными ссылками на соответствующий пост). Обещают выплатить дивиденды за 2021 год: BELUGA GROUP ( BELU) : 43,77 руб. на акцию НОВАТЭК ( NVTK): 43,77 руб. на акцию КуйбышевАзот ( KAZT) : 17,4 руб. на акцию Ростелеком ( RTKM) : в начале марта подтверждал намерение выплатить 6 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию Positive Technologies ( POSI) : 14,4 руб. на акцию Таттелеком ( TTLK) : 0,04285 руб. на акцию FixPrice ( FIXP) : 6,8 руб. на акцию Интер РАО ( IRAO) : 0,24 руб. на акцию Сегежа ( SGZH) : 0,64 руб. на акцию НЕ выплатят дивиденды за 2021 год ( отказники): Северсталь ( CHMF) Аэрофлот ( AFLT) Русагро ( AGRO) НЛМК ( NLMK) Polymetal ( POLY) Мать и Дитя ( MDMG) Энел Россия ( ENRU) X5 Group ( FIVE) GlobalTrans ( GLTR) Группа ЛСР ( LSRG) Группа Черкизово ( GCHE) Распадская ( RASP) Московская биржа ( MOEX) EVRAZ ( EVR) ️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. _or_lost
1348 

15.04.2022 09:30

Тема логистики никогда не была до такой степени в эпицентре внимания. Причин...
Тема логистики никогда не была до такой степени в эпицентре внимания. Причин несколько: 1. Разрушение логистических цепочек за время локдаунов 2020-2021 года привело к кратному росту стоимости фрахта и прочих тарифов; 2. Боевые действия в Украине и санкции привели к новому витку проблем, подняли цены на сырьё, раскручивают инфляцию. 3. Китай вновь закрывает города, проводя политику нулевой терпимости к эпидемии. Не работают порты, товары застряли в пути. Казалось бы, золотое время для транспортных компаний. Посмотрим на примере наших Совкомфлота ( FLOT) и Globaltrans ( GLTR). Оба эмитента получают от сложившейся ситуации как плюсы, так и минусы. Плюсы для Совкомфлота. Высокие тарифы на фрахт благодаря глобальному дефициту судов и росту цен на углеводороды. Уход многих иностранных конкурентов из бизнеса перевозок, связанных с Россией. Господдержка: Минтранс планирует экспортировать товары только судами российских компаний. Минусы. Портфель заказчиков (на сегодня это Роснефть, Газпром, Новатэк, Лукойл, Сибур, Exxon, Shell, Total, Chevron, BP) похудеет из-за санкций. Привлекать ресурсы на международных рынках теперь не получится. Покупка акций, облигаций, прямые инвестиции под запретом. Заход в порты ЕС и Британии закрыт, танкеры простаивают даже при высоком спросе на газ. В конечном итоге бизнес будет зависеть от успеха перенаправления потоков в Китай, Индию, Африку, Латинскую Америку, а также от того, как будут чувствовать себя российские заказчики - Газпром, Новатэк, Роснефть и др. Плюсы для Глобалтранса. Globaltrans генерирует 96% выручки в РФ. Прямых санкций против компании пока не введено (в отличие, скажем, от РЖД). Тарифы на аренду вагонов на максимумах Минусы. Совокупно более 150 тыс. ж/д вагонов находятся в России в простое из-за санкций, часть из них принадлежит Globaltrans. Прямые потери из-за венных действий в Украине - там сейчас заблокировано 3 тыс. вагонов или 5% всего парка. Очевидно, их придётся списать. Затык на восточном направлении, где БАМ и Транссиб не справляются с потоками в Китай. Реконструкция завершится по планам только к 2024 г. Перспективы бизнеса, как и в предыдущем примере, зависят от успеха перестройки потоков с запада на восток и от состояния клиентов, большинство из которых под санкциями.
1338 

13.04.2022 12:43

Акции РФ: кто не планирует платить дивиденды Из-за геополитики традиционный...
Акции РФ: кто не планирует платить дивиденды Из-за геополитики традиционный летний дивидендный сезон, кажется, будет куда более скудным, чем в прошлом году. Вот кто рекомендовал не выплачивать дивиденды на текущий момент: 1. Мосбиржа — Совет директоров рекомендовал не выплачивать за 2021 год; 2. Мать и дитя — руководство приостановило выплату дивидендов, не исключает их выплату до конца года; 3. Распадская — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год; 4. Энел Россия — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год, итальянская Enel (держит 56% Энел Россия) собирается сворачивать деятельность в России; 5. X5 Retail Group — СД рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год; 6. Русагро — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год; 7. Группа ЛСР — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год; 8. Черкизово — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год; 9. Globaltrans — СД рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год из-за "технических ограничений", связанных с передачей средств в кипрскую холдинговую компанию; 10. НЛМК — СД рекомендовал не выплачивать за 4-й квартал 2021 года и 1-й кв. 2022. Также не будет публикации отчётности за 1 кв. 2022 г; 11. Северсталь — СД рекомендовал не выплачивать за 4 кв. 2021 года и 1 кв. 2022 г. Также высокий риск невыплаты или сокращения дивидендов у ВТБ и Сбера, двух крупнейших банков, пострадавших от санкций. ️О чём надо помнить: ️Отмена дивидендов — неприятно, но несмертельно. Нужно различать причину невыплаты дивидендов: большинство российских компаний "перестраховываются" на случай, если санкции повлияют на их бизнес. Невыплаченные в виде дивидендов деньги останутся внутри компании, и если всё обойдется — они будут выплачены в будущем. Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь. _bot
1336 

11.04.2022 20:39

​​ Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в апреле 2022 года...
​​ Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в апреле 2022 года...
​​ Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в апреле 2022 года сократилась на 5% (г/г) до 102,4 млн т. Падение погрузки за последний месяц ускорилось: если мы вспомним, в марте этот показатель сократился на 2,4% (г/г). Ж/Д операторы снизили объёмы перевозки угля и нефти, увеличив при этом перевозку металлопроката и контейнеров. Если анализировать итоги первых четырёх месяцев 2022 года, то за этот период погрузка сократилась на 1,1% (г/г) до 410,3 млн т. Транспортный сектор исторически демонстрирует слабость в начале каждого экономического кризиса, и такая динамика для меня была вполне ожидаема. При этом по итогам апреля РЖД зафиксировала рекордный грузооборот на Восточном полигоне. ‍️«На фоне введения санкций в адрес России выросла средняя дальность перевозки грузов. Если раньше металл, руду, минеральные удобрения везли в Европу, то сегодня основными направлениями стали страны Юго-Восточной Азии, куда везти грузы с отдельных полигонов дальше», - поведал заместитель председателя Ассоциации операторов подвижного состава Денис Семёнкин. Несмотря на снижение погрузки в марте-апреле, суточная ставка аренды полувагона находится на историческом максимуме. По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в апреле ставка аренды составила 2986 руб. На Мосбирже представлены бумаги FESCO ( FESH) и Globaltrans ( GLTR). Для первой текущая ситуация благоприятная, поскольку растёт грузооборот контейнеров, и компания традиционно сфокусирована на логистике Россия-Азия. Для второй компании в целом всё тоже неплохо, поскольку высокие ставки аренды на полувагоны позволяют увеличить выручку и чистую прибыль даже в условиях снижения погрузки. Однако здесь нужно помнить, что на Мосбирже представлены депозитарные расписки Globaltrans, и до процедуры редомициляции я бы не спешил с покупками, тем более в эти смутные времена. ️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/7d55a13e1e649984260e8.jpg
1264 

06.05.2022 09:30


Globaltrans ($GLTR $GLTR-гдр) - ведущая компания в сфере грузовых ж/д перевозок...
Globaltrans ($GLTR $GLTR-гдр) - ведущая компания в сфере грузовых ж/д перевозок России. Компания по текущей цене стоит как ~2 года назад (исходя из цены на Лондоне, LSE) - тогда был циклический спад в отрасли, стоимость аренды полувагонов была на минимальном уровне. Сейчас, благодаря повышенному спросу на перевозку грузов, ситуация обратная - в отрасли подъем, что отражается на стоимости аренды цистерн и полувагонов (можно посмотреть индекс цен здесь) и как следствие на показателях бизнеса компании. Дивиденды в 2022г не будут платить, но запустили обратный выкуп и проводят гашение долга. В дальнейшем, вероятно после редомициляции в РФ, вернут дивиденды, что также положительно будет воспринято рынком. Ждем среднесрочно бумагу на ~800 руб. за расписку (x2.2 к текущей цене).
1232 

12.05.2022 15:11

​​Какие акции могут быть заблокированы из-за блокировки НРД? 
Все, что могли...
​​Какие акции могут быть заблокированы из-за блокировки НРД? Все, что могли...
​​Какие акции могут быть заблокированы из-за блокировки НРД? Все, что могли вынуждено заблокировать на московской бирже, уже заблокировали. Конечно, ЦБ может полностью остановить торги или остановить торги компаниями с регистрацией за границей, никто от этого не застрахован, но наступление такого сценария сейчас крайне низкое. Что касается СПБ Биржи, то на глобальный депозитарий СПБ Биржи санкции не были наложены, поэтому торги продолжаются в стандартном режиме за исключением тех акций, которые хранились у брокера в НРД (обычно это доля около 10-20%, но в отдельных случаях и 100%). ВНИМАНИЕ, если аналогичные санкции будут наложены на депозитарий СПБ Биржи, то все акции будут заморожены аналогичным образом. Выплаты дивидендов. Из-за блокировки счета НРД дивиденды по депозитарным распискам компаний, зарегистрированным за границей и по депозитарным распискам наших компаний будут начислены только после снятия санкций с НРД (это касается только тех акций, которые хранятся в НРД, то есть которые заблокированы сейчас). Эта проблема стала одной из основных, которая повлияла на решение компаний по дивидендам. Кто подтвердил дивиденды и будет их платить? Утвердили ближайшие дивиденды: Газпром, Норникель, Новатэк, Роснефть, Татнефть, Сургутнефтегаз, МТС, Русгидро, Интер РАО, Ростелеком. Еще не утвердили или не отменили дивиденды: Полюс, Алроса, ПИК, Транснефть, HeadHunter, Система. Перенесли решение по ближайшим дивидендам: Лукойл, Polymetal, Фосагро, Fix Price. Отменили ближайшие дивиденды: Сбер, Магнит, НЛМК, Северсталь, Мосбиржа, Пятерочка, ММК, ВТБ, Детский мир, Globaltrans, ФСК ЕЭС. Дивиденды вообще не платят или не платят уже несколько лет: Яндекс, Тинькофф, Русал, En+, OZON, VK, МКБ, Аэрофлот и Петропавловск. Ниже прилагаю таблицу, где указаны доля в индексе, есть ли прямые санкции, условное влияние санкций по 5-бальной шкале, доля ДР, регистрации компании, доля валютного долга, возможен ли дефолт, доля валютной выручки, все основные мультипликаторы, прогнозируемые дивиденды в ближайшие 12 мес., справедливая цена акции при 12% дивидендной доходности и мое мнение о покупке компании. Россия Дивиденды Портфель https://telegra.ph/file/c41bbe57face2cf8383ed.png
1123 

06.06.2022 10:00

Zara, H&M, levi’s, Adidas, Decathlon, Nike


Zara, H&M, levi’s, Adidas, Decathlon, Nike, Pull&Bear, Bershka, Mango, Oysho и многие другие любимые бренды снова доступны для Вас по приятным ценам!

Супер качество и адекватные цены !!!
По всем вопросам пишите на admin@bibanet.ru