Назад

геополитика Анонсированное на понедельник выступление Байдена, посвященное...

Описание:
геополитика Анонсированное на понедельник выступление Байдена, посвященное внешней политике USA отменили. Вашингтон замело снегом - Breitbart (замело на 2 инча = 5 см )

Похожие статьи

На днях дискутировал о выборах в США с Вадимом Логиновым (директор по страт.
На днях дискутировал о выборах в США с Вадимом Логиновым (директор по страт. развитию Альфа-Капитал) и попросил его осветить эту тему в своём ближайшем обзоре, который он готовит каждый месяц. Спросил, могу ли публиковать обзор в канале, и получил Ок :) Вот темы обзора (сохранил стилистику автора): 1. Дембельский аккорд Трампа? 2. Призрак коммунистической угрозы 3. Делёж власти и влияния в Европе Если вам интересна геополитика, то этот обзор вы можете бесплатно скачать по ссылке. Для меня каждый такой обзор от Вадима — спасение от синдрома упущенной выгоды. Он экономит кучу времени, которое я бы потратил на чтение твитов Трампа, громких новостей, заказных статей и прочего информационного фастфуда. Очевидно, Вадим делает эту работу за меня, анализирует, сокращает, упрощает и в результате выдаёт summary интересной инфы, за что ему Спасибо. Алексей Климюк, https://drive.google.com/u/0/uc?id=1-TWAobm0Ap0aGaUgWcEBIuikEablPfE5
1072 

03.08.2020 22:26

Немного об итогах Дня инвестора в Сбере и о реакции рынка. В целом...
Немного об итогах Дня инвестора в Сбере и о реакции рынка. В целом впечатление внушительное, хотя сенсаций на форуме не случилось. Греф и его замы ожидаемо выступили позитивно и многообещающе за всё хорошее и против всего плохого. В стиле а-ля Джобс, разумеется. Понятно, что они всерьёз нацелились на увеличение доли прибыли от небанковских услуг. Но понятно и другое: банковский бизнес продолжает генерить 99% дохода, и котировки акций еще не один год будут зависеть именно от него. А ещё от кучи внешних факторов: рубль, нефть, геополитика, санкции, приток/отток нерезидентов. Сбер - не только самая ликвидная акция на нашем рынке, но и самая зависимая от того, куда идёт рынок, что происходит в экономике, в стране и в мире. Сбер не относится к числу эмитентов, которые могут обанкротиться, но и назвать его "спокойной", неволатильной бумагой тоже нельзя. Я об этом не переживаю, потому что у меня он лежит вдолгую (писал что докупался на дивгепе, уже +12%), и в целом я верю в дальнейший рост бизнеса, даже в кризисных условиях. Но тем, кто хочет заработать на краткосрочных сделках, нужно быть готовым покататься на качельках. Вопреки заявленным анонсам, "новой" дивидендной политики не случилось. Обещали платить минимум 3 года 50% от ЧП, если достаточность капитала будет равна или выше 12.5%. С этим, думаю, ребята справятся. Проверил отчётность - сейчас по итогам 9 мес. - 13.24% Но никаких 2 или 4 раза в год не объявили. Рентабельность капитала снизилась с 20% до 17%. Сказали, что будут изо всех сил держать эту планку. Это чуть выше среднего по сектору, хотя Сберу далеко до лучших частных банков. Например, у Тинькофф 38%. Акции Сбербанка вчера опустились на 0.8% синхронно с индексом (-1.12%) и вслед за нефтью (-1.8%). Поскольку сюрпризов Герман Оскарович не преподнёс, то и особого повода для движения не возникло. Много сказано про планы войти в тройку лидеров e-commerce, про искусственный интеллект, блокчейн и прочий аджайл. Обещали в 2021 запилить даже свою крипту "Сберкоин". Но это всё потом, а пока - движемся в боковике. Не думаю, что второй день вечеринки что-то поменяет. Я на себе в полной мере ощущаю позитивные изменения Сбербанка. Раньше и представить было сложно, что он станет одним из топовых брокеров, что я буду покупать подписку за доп. переводы и приобрету подписку на многочисленные сервисы СберПрайм (хоть и купил с очень большой скидкой). Пожалуй, все идет к тому, что Сбер, когда-нибудь перестанет ассоциироваться с советским банком и банком в целом, поэтому на падениях буду увеличивать долю акций в портфеле. А как вы оцениваете Сбер?
1117 

01.12.2020 14:02

геополитика Основные тезисы о РФ, озвученные Байденом, в программной речи...
геополитика Основные тезисы о РФ, озвученные Байденом, в программной речи, посвященной новым подходам USA к внешней политике. "Я дал ясно понять президенту Путину, что я — не такой, как мой предшественник, и что дни, когда США сдавались перед агрессивными действиями России, закончились". "Мы будем без колебаний заставлять Россию платить и защищать жизненные интересы нашего народа. Мы также будем более эффективны по России, когда будем работать в коалиции с партнерами-единомышленниками". "Навальный был избран целью за то, что выявлял коррупцию. Он должен быть освобожден немедленно и без условий". "Мы будем дипломатически общаться с нашими противниками и конкурентами там, где это в наших интересах и обеспечивать безопасность американцев. Поэтому США и Россия вчера продлили договор СНВ-3 на пять лет, сохраняя единственный договор между нашими странами, который обеспечивает ядерную безопасность."
901 

05.02.2021 05:42

геополитика Реакция мирового сообщества на политические события в РФ Китай...
геополитика Реакция мирового сообщества на политические события в РФ Китай, Индия, Израиль, Япония, Саудовская Аравия, Турция, Бразилия и др страны не комментируют политические события в РФ. USA "Мы вновь призываем российские власти немедленно и безусловно освободить господина Навального" - Блинкен, Госдеп "Мы введем закон о наказании тех, кто несет ответственность за эти действия" - Ромни, Сенат Великобритания "Великобритания призывает к немедленному освобождению Алексея Навального и всех мирных протестующих и журналистов, задержанных в течение последних двух недель без всяких условий" - МИД Великобритании Германия "Приговор Алексею Навальному далек от стандартов правовых государств. Навальный должен быть немедленно освобожден. Насилие против мирных протестующих должно прекратиться" - Меркель "Это горький удар по основным свободам и верховенству закона в России. Уже в 2017 году Европейский суд по правам человека (ЕСПЧ) подверг критике уголовное преследование по этому делу и назвал приговор произвольным. Алексей Навальный должен быть немедленно освобожден" - МИД Франция "Политические разногласия не являются преступлением. Мы призываем к его немедленному освобождению" - Макрон
908 

03.02.2021 06:00

Ну что, друзья, первый месяц 2021 года мы одолели. Как впечатления? Будучи...
Ну что, друзья, первый месяц 2021 года мы одолели. Как впечатления? Будучи долгосрочным инвестором, я воспринимаю эти горки относительно спокойно, но и меня январь не оставил равнодушным, добавив в жизнь эмоций. ️ Индекс Мосбиржи хорошо начал, 12 января переписал исторические хаи (3520 п.), но с тех пор только снижался, закрыв месяц на 3277 п., -0.4%. РТС -3.8%, потому что рубль ослаб, а доллар с 73.5 поднялся на 75.7. И это при том что нефть прибавила 8% - с $51 до $55. Ориентироваться на нефть в случае с рублём в последнее время уже не особо получается: геополитика и волатильность на внешних рынках давят гораздо сильнее. Вспомним события января, повлиявшие на рынки. Их было много, выделю топ-5. Красочный штурм Капитолия и вступление в должность Байдена. Возвращение, арест, фильм Навального и последовавшие за этим протесты и заявления о санкциях. "Восстание робингудовцев": мелкие инвесторы и трейдеры объединились и нагнули большие хедж-фонды. Они создали невиданную в истории волатильность в бумагах, поставленных фондами на шорт. Развязка скандала ещё впереди. Признание Газпромом возможной заморозки и даже прекращения строительства СП-2; Блокировка твиттера Трампа и давление на акции соцсетей. Запомнился месяц и весёлыми кульбитами биткоина: с $28.8к - на $42к, потом снова на $28.8к. Безобидный твит Маска выдёргивает цену на $37.4k. Как он закроет месяц - увидим только завтра в 23:59. Об итогах января в разрезе российских компаний - в следующем посте.
905 

30.01.2021 16:51

геополитика риски Сегодня ночью, один из рупоров Демпартии USA - The...
геополитика риски Сегодня ночью, один из рупоров Демпартии USA - The Washington Post со ссылкой на свои источники в администрации Байдена: 1) Байден исключает “перезагрузку” двусторонних отношений с Москвой, как это делали многие президенты США после окончания холодной войны. 2) Администрация 46-го Президента США намерена привлечь Москву к ответственности "за безрассудные и агрессивные действия, которые мы наблюдали в последние месяцы и годы". Предположительно РФ будет обвиняться по следующим пунктам: 1) Вмешательство в выборы США в 2020г. 2) Причастность к убийству американских солдат в Афганистане. 3) Отравление Навального. 4) Хакерская атака на правительственные учреждения. По всем пунктам обвинения, в "ближайшие недели" ЦРУ должно представить соответствующий доклад Байдену. То время, что ЦРУ будет заниматься подготовкой доклада, администрация Байдена намерена использовать для продления договора с РФ о мерах по дальнейшему сокращению и ограничению стратегических наступательных вооружений (СНВ-3).
1009 

22.01.2021 11:51

Доброе утро, друзья! - Продолжится ли падение рубля? - Можем ли мы с вами в...
Доброе утро, друзья! - Продолжится ли падение рубля? - Можем ли мы с вами в ближайшее время вновь увидеть цифру 80? - Сильно ли на это повлияют протесты? - Насколько жестким будет санкционное давление на Россию? Эти и другие вопросы получал в личку в течение всех выходных в невероятных количествах. Решил поступить так – сейчас написать очень коротко, а в ближайшие часы и дни постараться подробно разложить различные варианты и сценарии. Начнем с рубля. На курс рубля влияют масса факторов: 1. Цены на все то, что продает Россия, и что наполняет наш бюджет. Особенно, разумеется, цены на энергоносители. 2. Бюджет – его профицит или дефицит. 3. Платёжный баланс страны. 4. Торговый баланс страны. 5. ЗВР. 6. Инфляционные ожидания. 7. Сезонные факторы. 8. Политика ЦБ в области процентных ставок. 9. Ситуация в мире (фондовые рынки, ослабление или укрепление доллара относительно остальных валют, денежная накачка от ФРС и других центробанков). 10. Геополитика, санкционная риторика, психология, настроения инвесторов, протестная активность, ну и т.д. Если коротко. Все, что касается макроэкономики, у РФ в порядке. Если абстрагироваться от п. 10, курс рубля скорее «должен быть» сегодня 69-71, чем 75-76. Хотя слова «должен быть» выглядят достаточно смешно. Никто никому здесь ничего не должен. Что касается п. 10, тут начинаются, как говорится, ifs & buts. Многое зависит от того, какие санкции нас ждут и насколько силен будет накал протестной активности. Санкции бывают секторальные и точечные, адресные. Точечные, как выяснилось, особо ни на что не влияют. Санкции против российских олигархов и их кошельков… Тут, как говорится, многое зависит от нюансов. Но опять же... Даже это не будет сильно влиять на курс рубля. Остаются санкции секторальные. С одной стороны, достаточно тяжелый для РФ пакет таких санкций уже лежит на столе Президента США. Трамп наотрез отказался его подписывать. Почему? Да потому, что многие из них в итоге били по иностранным, и, прежде всего, американским инвесторам и способствовали дестабилизации мировой финансовой системы. Да и понятно, что эти санкции легко поддерживать, когда ты в оппозиции, и за все отвечает другой. Как только Байден (т.е. демократы) пришел к власти... Тут картинка изменилась практически на противоположную. Однако помним, что сам по себе Байден – человек невероятно осторожный. Махать шашками – не его стиль. Значит многое будет зависеть от раскладов и активности той команды, что вокруг него. Мое мнение не изменилось. Сейчас будет много риторики. А вот конкретики... Поживем – увидим. Думаю, не сразу и не все. И не факт, что... Бюрократия будет, по всей видимости, работать очень аккуратно. Дестабилизировать мир просто (а введение в размере 100% всего этого пакета санкций приведет к очень серьезным изменениям). Последствия же придется разгребать очень и очень долго. Полагаю, что, несмотря ни на что, пока до этого далеко. Но дамоклов меч продолжает висеть. Мы с вами темы этой много раз касались. https://t.me/bitkogan/9883 https://t.me/bitkogan/9884 Подробно снова об этом поговорим уже в ближайшее время. Что касается протестной активности. Посмотрим. То, что накал страстей будет похоже возрастать – это, боюсь, факт. Впереди следующая суббота. Впереди суд. Впереди, не дай Бог, возможные действия провокаторов, а они иногда возникают, как черт из табакерки. Тут невозможно загадывать – многое зависит от действий властей. Одно могу сказать уверенно. Протестная активность именно регионов – это в том числе и прямой результат скупости государства во время пандемии. Десятки миллионов человек оказались в ситуации тотальной нищеты и невозможности заработать себе и своим детям на еду. Много раз экономисты и в том числе я криком кричали – увеличивайте размеры помощи. Посмотрите, что делают другие страны. Но... Поэтому не исключу в самое ближайшее время огромных пакетов помощи регионам и раздачи денег.
948 

25.01.2021 11:46

геополитика Первичная реакция стран НАТО на арест Навального Латвия, Литва...
геополитика Первичная реакция стран НАТО на арест Навального Латвия, Литва, Эстония: "Задержание Алексея Навального абсолютно неприемлемо. Мы требуем от российских властей его незамедлительного освобождения. Евросоюз должен реагировать быстро, если он не будет освобожден, то надо рассмотреть введение санкций против в связи с этой акцией." USA - советник Байдена по нацбезопасности Салливан: "Навального следует немедленно освободить, а виновные в ужасающем покушении на его жизнь должны понести ответственность. Атаки Кремля на Навального это не просто нарушения прав человека, это оскорбление народа России, который хочет, чтобы его голоса услышали. USA - Госдеп : "Мы настоятельно призываем российское правительство обеспечить равные условия для всех политических партий и кандидатов, стремящихся участвовать в избирательном процессе. Алексей Навальный-это не проблема. Мы требуем его немедленного и безоговорочного освобождения." Евросовет - Шарль Мишель: "Задержание Алексея Навального по прибытии в Москву недопустимо. Я призываю российские власти немедленно его освободить". Франция - МИД: "Франция с большой обеспокоенностью узнала об аресте в России Алексея Навального. Она бдительно следит за ситуацией вместе с европейскими партнерами и призывает к его немедленному освобождению" Чехия - МИД - Петришечек: "Я буду стремиться, чтобы задержанию Навального было уделено внимание на ближайшем заседании глав МИД ЕС (FAC). Я поддерживаю Навального. Предложу дискуссию о возможных санкциях". Польша - Премьер-министр - Моравецкий: "Задержание Навального — еще одна попытка запугать демократическую оппозицию в России. Быстрый и однозначный ответ на уровне ЕС необходим. Уважение прав граждан — краеугольный камень демократии». Я обращаюсь к властям России немедленно освободить задержанного". Австрия - МИД: "Глубоко обеспокоены задержанием Алексея Навального в Москве. Австрия требует его немедленного освобождения и проведения полного, независимого расследования нападения на его жизнь".
948 

18.01.2021 07:00

​​  Если верить разным источникам, страны ОПЕК+ всё-таки достигли соглашения по...
​​ Если верить разным источникам, страны ОПЕК+ всё-таки достигли соглашения по...
​​ Если верить разным источникам, страны ОПЕК+ всё-таки достигли соглашения по условиям сделки на февраль и март, и этот возможный консенсус на торгах во вторник поспособствовал обновлению нефтяных котировок своих 9-месячных максимумов. В моменте цены на нефть марки Brent взлетали почти до $54 за баррель, да и сейчас находятся совсем немного ниже этих значений. Текущие параметры принятой ранее сделки ОПЕК+ позволят удержать глобальную добычу нефти без изменений в феврале-марте 2021 года, с некоторыми приятными для нас исключениями: в то время как Саудовская Аравия добровольно планирует сократить ежедневную добычу на 1 млн баррелей, Россия и Казахстан, напротив, намерены увеличить её – на 65 тыс. и 10 тыс. баррелей в сутки соответственно. О, чудо! Рост цен на нефть на мировом рынке, пусть небольшое, но всё же увеличение добычи в России, и это всё при сохранении глобального предложения на рынке нефти – рисует оптимистичную картину для нашей отечественной нефтянки. К слову, акции тех российских компаний, которые торгуются в вечернюю сессию, уже успели сегодня отметиться положительной динамикой: ЛУКОЙЛ +2,1%, Роснефть +1,5%, и даже НОВАТЭК на всякий случай прибавляет на два с лишним процента. Думаю, завтра другие представители сектора тоже примутся отыгрывать эти новости, если информационный фон не будет чем-нибудь подпорчен. А тут ещё и геополитика дополнительно подкидывает «дровишки» взлетающим и без того нефтяным котировкам. Иран накануне сообщил о возобновлении обогащения урана до 20%, о чём незамедлительно проинформировал МАГАТЭ. Разумеется, это ставит крест на возможности снятия с этой страны американских санкций (а кто-то собирался их снимать?), неминуемо усилит напряжённость в регионе, а Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД) по иранской ядерной программе может не устоять. Собственно, после объявленного Трампом в 2018 году выхода США из сделки СВПД, Тегеран уже в 2019 году объявил о втором этапе сокращения обязательств по СВПД, открыто заявив о начале процесса обогащения урана на уровне выше предусмотренных ядерной сделкой 3,67% (а сейчас речь идёт уже о 20%). Поэтому пока всё к тому и идёт, а любую напряжённость на Ближнем Востоке трейдеры всегда отыгрывают по-бычьему. Правда, если отбросить в сторону все эти спекулятивные макроэкономические моменты, следует признать, что в наши коронавирусные времена прогнозировать будущий мировой спрос на нефть представляется весьма сложной задачей. С одной стороны, даёт определённую надежду повсеместная вакцинация населения, которая уже не за горами, плюс ко всему постепенно восстанавливающаяся производственная и деловая активность в США (а ранее и в Китае), а также в ряде других стран. Однако о полноценном возвращении к привычной жизни, сами понимаете, говорить пока не приходится. Что будет дальше – покажет только время. Ну а я, с вашего позволения, продолжу крепко прижимать к себе акции российских и американских нефтяников, которыми я чудесным образом забил свой портфель в прошлом году, и до сих пор не могу нарадоваться этому. нефть https://telegra.ph/file/5e6584ea2cee192b2ec66.png
1028 

06.01.2021 01:11

Черный лебедь новость доллар рубль рынок Помните я рассказывала, что на...
Черный лебедь новость доллар рубль рынок Помните я рассказывала, что на рынке есть черные лебеди, появление которых предсказать сложно. Но они влияют на курс рубля и то, как ведет себя фондовый рынок. Сейчас черный лебедь прилетел из политики. Это арест Алексея Навального и замена его условного срока реальным. Мы не будем говорить о политике и юридической стороне дела. Мы, как инвесторы, постараемся понять, как эти события могут повлиять на курс рубля и российский фондовый рынок. Рубль. У рубля есть определенная фундаментальная стоимость, в которой заложены факторы ценообразования. В России рубль = стоимость нефти. Нефть дорогая - рубль крепкий и наоборот. В 21 году аналитики ждут стоимость нефти в коридоре 50$ - 60$ за баррель, а значит курс рубля к доллару фундаментально должен быть в коридоре 68 - 74 рублей за доллар. Но кроме фундамента, есть и другие факторы, которые влияют на курс нашей валюты. Это санкции, политика и геополитика. И сейчас рубль оказывается под давлением политики, а именно фактора Навального. Скорее всего, из-за этого черного лебедя у рубля будет коррекция. Но эта коррекция достаточно быстро нивелируется ростом цены на нефть. Кроме этого, Германия на днях заявила, что Северный поток 2 будет достроен, и это позитивная новость. Так что резкого обвала рубля из-за Навального ждать не стоит. Поэтому покупаем доллары по своему плану и учитываем факторы выше.
738 

04.02.2021 11:10

​​САНКЦИИ, ФРС, РУБЛЬ и ЦБ РФ

 Вчера Байден сказал как отрезал, что Путин...
​​САНКЦИИ, ФРС, РУБЛЬ и ЦБ РФ Вчера Байден сказал как отрезал, что Путин...
​​САНКЦИИ, ФРС, РУБЛЬ и ЦБ РФ Вчера Байден сказал как отрезал, что Путин "убийца" и пусть РФ готовится к новым санкциям. Рынок эмоционально отреагировал падением рубля с 73 на 74, СБЕР сходил вниз аж на 12 рублей до 280 за акцию. ФРС завершил свое заседание, ставку не тронут до конца 2021 года, инфляцию ждут 2,4% (рынок прайсит также), намекнули на продление программы SLR (банки могут не учитывать риск по госбондам). Как минимум ФРС подарил рынку дальнейший шанс на рост на 2-3 недели на фоне нового пакета в $1,9 трлн. РУБЛЬ только пробил вниз 73 за бакс, как мы и ждали и дальше цель была около 70 рублей, тем более такие высокие цены на нефть. Опять геополитика все испортила в моменте. И все же мы сохраняем свой взгляд на курс рубля и попытку сходить с диапазон 70-72 за доллар. Вчера на фоне санкционного бла-бла Минфин все же разместил ОФЗ в полном объеме. Тем более, что есть хорошая вероятность роста ключевой ставки на ближайших заседаниях. В пятницу заседает ЦБ РФ, пусть не на этом заседании, но роста ставки в этом году похоже не избежать. Бразилия вчера подняла с 2% до 2,75% свою ставку (как вам шаг поднятия?). Санкционная риторика угаснет, позитив от ФРС по нашему мнению перевесит, рубль сходит еще раз ниже 73, а ЦБ РФ как мин намекнет на потенциальный рост ставок в этом году. Ничего страшного для рынков не случилось! ИДЕЯ НА СЕГОДНЯ: Спекулятивно можно попробовать купить СБЕР внутри дня под официальное объявление дивидендов (18,7 руб) и отскок после вчерашних эмоциональных продаж https://telegra.ph/file/d0ea95d6b46dcc04f7586.jpg
639 

18.03.2021 11:51

Подведем итоги уходящей недели на внутреннем долговом рынке. В этот раз все...
Подведем итоги уходящей недели на внутреннем долговом рынке. В этот раз все очень просто: всю неделю ОФЗ падали под давлением продавцов, а энтузиазм покупателей в значительной степени сходил на нет. Интересная может получиться ситуация: покупатели привыкли, что каждый день продавцы выставляют все более агрессивные «оффера» (предложения на продажу) и требуют все более и более высоких доходностей. Да, геополитика, да, инфляция, но есть еще и настроение на рынке и оно, судя по всему, далеко от смены гнева на милость. Оставаться «на заборе» или в самых коротких (до 1 года) и надежных бондах (1-2 эшелон) на текущий момент остается неплохой стратегией. Лучше купить после смены тренда немного мЕньшую доходность, чем поймать очередной «падающий нож». Безусловно, можно и на таком рынке поймать идею в облигационном займе, но подходить к выбору надо многократно взвесив все «за и против». По цифрам. За эту неделю доходность ОФЗ выросла абсолютно по всей кривой, годовые бумаги прибавили 13 базисных пунктов в доходности, трехлетние – 22 базисных пункта, пятилетние – 21, десятилетние – 19, пятнадцати/двадцати/тридцатилетние по 20 базисных пунктов. В это раз все вышло очень ровно и красиво, вся кривая (G-curve) поднялась на 20 базисных пунктов (0,2% доходности). В сервисе по подписке мы сокращали дюрацию нашего рублевого облигационного портфеля и зафиксировали прибыль по наиболее «длинному» выпуску.
640 

10.04.2021 16:25

​​По понедельникам делимся мыслями о рынке акций РФ. 
 
ОБЩИЙ ВЗГЛЯД: 
Рынок...
​​По понедельникам делимся мыслями о рынке акций РФ. ОБЩИЙ ВЗГЛЯД: Рынок...
​​По понедельникам делимся мыслями о рынке акций РФ. ОБЩИЙ ВЗГЛЯД: Рынок продолжает консолидироваться около 3500 пунктов по индексу Мосбиржи. Основной риск – обострение текущей ситуации с Украиной, за что РФ получит новые санкции. Борьба за строительство Северного потока 2 обостряется, в ход идут все возможные методы. Геополитический риск давит, не давая акциям отразить все улучшениях по их бизнесам. На этой неделе в РФ стартует сезон отчетностей с металлургического сектора. Ждем сильных данных по большинству компаний РФ и приближения дивидендных выплат. Продолжаем ставить на то, что улучшение финансовых показателей компаний заставит инвесторов покупать рынок, а геополитика будет отходить на второй план. Иначе придется пересиживать просадку КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ: Металлурги – Минпромторг пытается регулировать цены на рынке металлопродукции, которая используется при строительстве (впереди масштабные стройки). На этом акции компаний данного сектора проседали. Но озвученные инициативы не поддержали и сектор штурмует максимумы в преддверии выхода отчетов за 1 квартал на этой и следующей неделе. Ждем рекордных прибылей и дивидендов по этому сектору. Сбер – рекордная прибыль по РСБУ за март в 103,3 млрд, при этом роспуска резервов нет. Такими темпами скоро банк начнет выглядеть дешево, т.к. сможет зарабатывать 1,2 трлн в год или около 26 рублей дивидендами. АЛРОСА – хорошие цифры по продажам за март в объёме $357 млн. Ну да чуть ниже февраля, но это вообще не критично, ведь курс рубля немножко на других уровнях. За первый квартал продажи уже $1,159 млрд, что в рублях по темпам продаж на уровне сильного 2018 года. Если СД компании 21 апреля объявит дивиденды как положено, ждем обновления максимумов. АФК Система – сами цифры в отчете не важны, там ничего интересного. Важно идущая полным ходом подготовка к IPO Segezha, что сделает публичным еще один актив, принадлежащий Системе и еще больше будет раскрывать ее стоимость. Оценка Segezha на IPO может составить 100-125 млрд рублей, что дает +10-13 рублей оценки на 1 акцию Системы. ГМК Норникель - столько заявлений было со стороны менеджмента Норникеля и Русала, а в итоге считай за неделю порешали все вопросы. Компания существенно меняет дивполитику: выплаты были рассчитаны от free cash flow, а не EBITDA. Направят 50% от свободного денежного потока за 2020 (50% от $6,6 млрд) за вычетом промежуточных дивидендов. Итого финальный див составит 1021,22 рубля на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня, последний день покупки– 28 мая. Таким образом, общая выплата дивидендов за 2020 составит 42% от EBITDA, вместо 60% положенных. Русал согласился на минимизацию дивидендов недополучив $354 млн, но почему? Видимо согласился на выделение Быстринского ГОКа и байбэк на $2 млрд в акциях Норникеля (получается эффект почти 1000 рублей на акцию) в течении текущего года. За счет байбэка его доля владения вырастет почти на 1% или по текущим ценам более $500 млн. Похоже начат переход к новой дивполитике, но как прикинуть дивиденд Норникеля в будущем, у нас пока нет ответа. КАЛЕНДАРЬ: ПН 12.04 – НЛМК производственные результаты за 1 кв.; ВТ 13.04 – Пусто; СР 14.04 – Магнит и ММК производственные результаты за 1 кв.; ЧТ 15.04 – Детский мир и ПИК операционные результаты за 1 кв.; ПТ 16.04 – Алроса и X5 Retail Group операционные результаты за 1 кв. + Северсталь МСФО за 1 кв. https://telegra.ph/file/af4e38b41a6562d031461.jpg
635 

12.04.2021 12:23

Банк России опубликовал новые данные по инфляции. Наши коллеги из MMI...
Банк России опубликовал новые данные по инфляции. Наши коллеги из MMI полагают, что данные эти по-настоящему шокирующие. Соглашусь. Инфляция в России стремительно поднимает голову. Похоже, у ЦБ не остается выбора – ставку поднимать будут более агрессивно и решительно, чем ожидалось ранее. Вполне возможно, уже на ближайшем заседании в апреле. И поднять ее могут даже не на 25, но на 50 пунктов, как ожидают коллеги. Здесь тоже с ними соглашусь. Хотя не могу не отметить. Еще в феврале мы предупреждали именно об этом. Мы полагали, что во 2 квартале у ЦБ не будет иных альтернатив, и повышений ставки в этом году будет несколько. Коллеги, в основном, были более осторожны в прогнозах. Ну что же, сейчас их ожидания еще более пессимистичны. Как неоднократно писал, к концу года мы ждем ставку на уровне 5,25%. Коллеги уже видят и 5,5%. В принципе, логика понятна – и такое возможно. Более того, если ЦБ до осени не сможет обуздать инфляцию, ставка 5,5% на конец года – скорее позитивный прогноз. Можем увидеть и 6,0 и выше. В текущие цены ОФЗ все это, в основном, уже заложено. Хотя дополнительного роста доходности на 30-40 б.п. по коротким выпускам исключать не стану. По длинным, полагаю, что просадки, если и возможны, то по доходности не такие сильные. Ценовые движения при этом могут быть значительными. Впрочем, тут уже более важную роль играет не экономика, но геополитика. Мы продолжаем рекомендовать держаться в стороне от первичных размещений (кроме исключительных случаев), и в портфелях давно уже понизили дюрацию. Пока повышать не собираемся.
630 

13.04.2021 12:12

Продолжим нашу традицию и подведём итоги недели. Геополитика держала наш...
Продолжим нашу традицию и подведём итоги недели. Геополитика держала наш рынок в напряжении, но закрылись хорошим плюсом: Мосбиржа +3.2%, РТС +5.9%. Доллар/рубль на ожидании санкций ходил на 77.45, но по факту их введения расслабился и завершил неделю ниже 76, что и обеспечило столь сильный рост РТС. Нефть чувствует себя прекрасно на снижении запасов в США (в моменте выше 67$). Это плюс для рубля, но тот слишком занят новостями с фронтов. У Америки почти каждый день ATH (All-Time-High, абсолютный исторический рекорд). S&P500 +1.46.% (4185 п.). Nasdaq +1.27%, Dow Jones +1.28%. Росту помог сезон отчётности, большинство банков показало прибыль от распускания резервов. Снижение доходности гособлигаций (1.58%) вернуло оптимизм в золото ($1780). Биткоин настроен серьёзно, пробивал планку $65 тыс., но в пятницу просел до $61 тыс. из-за бана крипты в Турции. Негатив временный, уже отрастает на $62 тыс.+. Топ-5 событий недели: Санкции Байдена против госдолга, падение, а затем отскок российского рынка и рубля. Coinbase провела IPO, став самой дорогой биржей мира. Газпром раньше срока переходит на дивиденды 50% от чистой прибыли. Норникель возобновил добычу на руднике "Октябрьский" раньше графика. Акции Распадской в моём портфеле выросли на 16% за 2 часа на новости о реорганизации активов Евраза. В следующем посте - топ-5 выросших и упавших акций падения, с моими комментариями.
615 

17.04.2021 14:30

И снова о рубле. Получил несколько просьб прокомментировать новость о том, что...
И снова о рубле. Получил несколько просьб прокомментировать новость о том, что некий трейдер делает крупную ставку на падение курса рубля относительно доллара до 85-100. Друзья! Во-первых, если кто-то купил опционы, это значит, что кто-то их еще и продал. У любой сделки всегда есть две стороны. Во-вторых, это могла быть некая внутренняя сделка крупного игрока, которую он просто провел через биржу. Такого варианта тоже нельзя исключать. С одной стороны, я бы не относился к данной новости как к однозначному признаку того, что что-то обязательно должно произойти. С другой, есть здесь и момент, который не может не напрягать всех нас. Геополитика ныне – источник постоянной опасности, рисков… И всегда есть шанс, что кто-то знает чуть больше, чем мы. Как это прокомментировать? С экономической точки зрения, курс рубля не должен быть ни 85, ни тем более 100 – к этому (по крайней мере, сегодня) нет никаких экономических предпосылок. При этом, как я говорил уже не раз, практически в нашей жизни сегодня возможно всё. Что касается политических факторов, будем наблюдать... В том числе за тем, что прозвучит 21 апреля на послании Президента Федеральному собранию. И за другими внутриполитическими событиями, которые также в силах придать рублю дополнительную волатильность. Краткосрочно все эти факторы могут привести рубль как к уровню 73, так и снова к 79. Говорил и буду говорить – в текущих обстоятельствах варианты возможны самые разные.
613 

19.04.2021 12:43

​​TSMC: фаворит полупроводниковой отрасли

TSMC была основана в 1987 году в...
​​TSMC: фаворит полупроводниковой отрасли TSMC была основана в 1987 году в...
​​TSMC: фаворит полупроводниковой отрасли TSMC была основана в 1987 году в Тайване, где сосредоточены почти все заводы компании. Все чипы TSMC производит на заказ, своих брендов компания не имеет. Рыночная доля в “заказном” производстве - 57% от мирового; по всему спектру техпроцессов (40 нм и ниже) доля компании составляет 28%. Samsung - ближайший и крупнейший конкурент в отрасли. Чем может быть интересна инвесторам 1. TSMC - лидер рынка с явным конкурентным преимуществом. TSMC - самый передовой производитель чипов в мире: компания быстрее всех осваивает техпроцессы 5 и 3 нм, в то время как Samsung, Intel и остальные придут к массовому производству 5 и 3-нанометровых чипов лишь через несколько лет. 2. TSMC - на правильной стороне истории. Мир переходит на ARM-чипы и постепенно отказывается от чипов на морально устаревшей архитектуре х86. В 2010-х TSMC хорошо заработал на росте спроса на смартфоны, которые используют ARM-процессоры. В 2020-х ожидается переход на ARM в десктопных ПК и серверах, в авангарде этого перехода сейчас находится Apple. Производство ARM-процессоров для яблочной компании приносит 21% всей выручки TSMC, а свои чипы на ARM планирует выпускать Amazon и Nvidia. Соответственно, у TSMC скоро появятся новые крупные клиенты. 3. У компании высокая маржинальность. Во многом это следствие конкурентных преимуществ компании: у TSMC уникальная инфраструктура и технологии, так что производить самые продвинутые и современные чипы больше просто не у кого. На маржинальности TSMC такое положение дел сказывается самым положительным образом. ️Риски Перепроизводство. Мы не видим рисков перепроизводства в ближайшие 3-5 лет, но в более долгосрочной перспективе всё будет зависеть от темпов роста мировой экономики. Напомним, что цикличность в производстве полупроводников - норма. Геополитика. Тайвань находится рядом с Китаем и не очень с ним дружит. Любые военные манёвры в Южно-Китайском море будут вызывать беспокойство инвесторов, что в моменте скажется на акциях TSMC. Курсовые разницы. Приблизительно 99% продаж TSMC номинированы в долларах США, но при этом только 15% себестоимости чипов номинировано в долларах США, остальное в тайваньских долларах. Таким образом, укрепление тайваньского доллара влияет на валовую прибыль компании. По оценке аналитиков, укрепление тайваньского доллара на 1% снижает прибыль TSMC на акцию на 1-2%. Хороший момент для покупки акций? Впереди ещё насколько кварталов острого дефицита чипов, а это значит, что простоя мощностей TSMC точно не предвидится. Сильные квартальные отчеты и восстановление мировой экономики будет неизбежно толкать акции вверх. Мы недавно купили акции TSMC в наш "value-портфель" (см описание здесь). Все наши позиции и сделки в момент их совершения - _bot Цикл Полупроводники https://telegra.ph/file/f15f791c0ecb3f978199e.png
621 

20.04.2021 20:12


ЧИТАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАНАЛОВ СЧИТАЮТ НЕОБХОДИМЫМ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ...
ЧИТАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАНАЛОВ СЧИТАЮТ НЕОБХОДИМЫМ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ 50 БП, НО ЖДУТ ОТ ЦБ ЛИШЬ +25 БП Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики. На этой неделе традиционный опрос, посвященный ставке. Но в этот раз мы разбили его на две части: • КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 АПРЕЛЯ? • А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов: КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ? • 18% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.50%) • 46% ожидают повышения ставки на 25 бп (4.75%) • 36% ожидают повышения ставки на 50 бп (5.0%) А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? • 27% оставили бы ставку на нынешнем уровне (4.50%) • 19% повысили бы на 25 бп (4.75%) • 41% повысили бы на 50 бп (5.0%) • 3% другое решение Евгений Коган Полагаю, что Центральный банк примет решение поднять процентную ставку сразу на 50 б.п. Причин несколько: 1. Ускорение инфляции и, что важнее, инфляционных ожиданий. 2. Геополитика и необходимость некоторого сдерживания эмоций. 3. Рост процентной ставки на 50 б.п. уже давно заложен в ценах наших гособлигаций. Вывод? На мой взгляд, у ЦБ сейчас не остается другого выхода, кроме как поднять ставку до 5%. Таким образом Регулятор лишь отразит текущую ситуацию. Евгений Суворов Мы видим повышение ставки на ближайшем заседании на 50 бп. Основной аргумент - это фактически уже состоявшееся восстановление экономики (за исключением искусственно ограниченного нефти/газа и зарубежного туризма). Стимулирующая ДКП сейчас ведёт только к дальнейшему разгону инфляции, что мы и наблюдаем в последние месяцы. Для рынков важна прогнозная траектория ставки, которую ЦБ обещал опубликовать в пятницу вместе с пресс-релизом. Если этот прогноз будет допускать рост выше 6%, то это может напугать рынки, которые пока не закладывают переход к жесткой ДКП. Всеволод Лобов Результат опроса хорошо отражает выросшие инфляционные ожидания. Геополитические риски, очевидно, выросли и лишь подтолкнули потребителей к еще более высокой оценке роста цен. Банк России, вероятно, последует за настроениями населения и повысит ставку в пятницу. Если в прогноз регулятора будет включен рост денежной массы за счет возможных новых мер стимулирования экономики, то ставка может вырасти сразу до 5%. Впрочем, самым интересным будет посмотреть на прогнозируемый тренд ставок, который будет опубликован впервые. Андрей Хохрин Часто не угадываю тактику ЦБ по ставке, хотя стратегию, наверно, понимаю. Исходя из стратегии, ставку на очередные 0,25 б.п. Банк России поднимет. Логика возвращения к нейтральной ДКП заявлена в начале года, и ЦБ оказался верен своим словам, подняв ставку одним из первых. Новое повышение актуально и в свете санкционного ужесточения, которое в данный момент направлено против российского госдолга. Ключевая ставка на уровне 4,75% будет поддерживать стабильность рубля, а значит и спрос на ОФЗ лучше, чем ставка 4,5%.
614 

21.04.2021 14:42

Самое важное в послание президента РФ Федеральному собранию. Выкладываю краткий...
Самое важное в послание президента РФ Федеральному собранию. Выкладываю краткий дайджест по горячим следам как есть, жду ваших комментариев. Социальная сфера: Путин призывает всех привиться. Путин объявил о единовременной выплате 10 тыс. руб. на каждого школьника (середина августа, накануне выборов). Надо продлить Cashback 20% за поездки по России до конца года. Экономика: Ожидаются рекордные прибыли в корпоративном секторе РФ в этом году. Надо снизить объем вредных выбросов в атмосферу на 20% до 2024 г. Надо развивать новые подходы в сфере энергетики, в том числе водородной и атомной. Надо установить финансовую ответственность собственников предприятий за нанесение вреда окружающей среде. Надо снять ограничения в сфере валютного контроля для несырьевых экспортеров. Надо поощрять те компании, которые не выводят дивиденды, а вкладывают их в развитие. Надо разработать меры по поддержке малого и среднего бизнеса. Надо строить больше жилья для его доступности. Надо разработать план газификации в регионах. Надо продлить строящуюся скоростную автодорогу М-12 Москва — Казань до Екатеринбурга. Надо финансировать строительство опорных магистралей за счет средств ФНБ. Геополитика: Наращивание боевого потенциала растет. Ответ на выпады недоброжелателей будет быстрым и асимметричным. Пожалеют так, как никогда. Ещё раз: они пожалеют о содеянном так, как давно уже ни о чем не жалели. Не прекращаются недружественные акции Запада в отношении России. Цеплять Россию — новый вид спорта. "Красную черту" Москва будет определять сама в каждом конкретном случае. Доллар/Рубль воспринимает сказанное президентом спокойно, движется в рамках обозначенного с утра дневного тренда. В целом, ничего нового. Пишите в комментариях, какие есть мысли по выступлению Путина. Просьба конструктивно только.
592 

21.04.2021 17:15

Геополитика и угроза новых санкций , оставляют наши индексы наедине с собой...
Геополитика и угроза новых санкций , оставляют наши индексы наедине с собой, дрейфовать в широком диапазонном боковике. В индексе ММВБ на часах были достаточно сильные отскоки, но каждый новый низ в цене сопровождался новым лоу, рынок дерганный Политика? Навальный? Сегодняшнее послание Путина? Санкции? Да и нефть, конечно, помогла… Скорее всего все вместе взятое, а это значит, что торговать даже с малой долей вероятности успеха очень сложно. Вообще пила страшная, все уровни очень слабые и их слишком много. Стопы в любую сторону очень часто пересекаются со следующими уровнями, и поэтому очень сложно торговать в такой ситуации! Нужно быть предельно осторожными, наш рынок сейчас действительно очень сложный! Внешний фон так же не способствует росту Российских бумаг. Послание Путина ФедСобранию назначенное на сегодня , способно краткосрочно привести в спекулятивное движение отдельные бумаги. В целом не ждем от результатов послания , каких то серьезных улучшений на рынке акций. А вот новые аресты из за акций протеста в поддержку Алексея Навального, которые так же назначены на сегодня, вероятно вновь приведут к санкционной риторике запада и в обозримом будущем, с новой силой надавят на Российские бумаги и рубль. Ожидаем старта торгов небольшим снижением в пределах 0,5%-0,7%. Поддержка по индексу MOEX на сегодня : 3500п. Сопротивление 3570п. Пара USD/RUB к настоящему моменту торгуется на отметке 76.70. В среднесрочной перспективе мы по прежнему ожидаем роста доллара в район 78-79, откуда мы будем смотреть реакцию на уровень 80-81. Поддержка 76.0 Сопротивление 77.50
619 

21.04.2021 11:57

Подведём итоги недели Геополитика в кои-то веки сработала рынку в плюс...
Подведём итоги недели Геополитика в кои-то веки сработала рынку в плюс: войска отведены от границ Украины. Индекс Мосбиржи +0.04%, РТС +1.4%. Доллар/рубль, в момент обострения побывав выше 77, к концу недели ушёл ниже 75. Планово покупал валюту. Помогли также налоговый период, когда экспортёры сдают валютную выручку и повышение ставки ЦБ. Нефть немного просела от максимумов прошлой недели на росте запасов в США, но держится у комфортной планки $66. В Америке идёт сезон сильных отчётов. Позитиву противостоит решение Байдена поднять налоги на инвестиционный доход. В этой борьбе S&P500 закрыл неделю ростом и по итогу получил +0.1%. Nasdaq -0.1%, Dow Jones -0.1%. Битку на этот раз хвастать нечем, от рекордов прошлой недели ($65 тыс.) он ушёл под планку $50 тыс. Прозвучало несколько туманных намёков от регуляторов в США. Толчком стал скам турецкой криптобиржи. Теханализ графика биткоина ничего хорошего пока не предвещает, ближайшая поддержка находится на 47000$ и весьма вероятен затяжной боковик. Топ-5 событий недели: ЦБ поднял ставку сразу на 0.5 б.п. до 5% вопреки большинству прогнозов. Учения ВС РФ закончились, так и не начавшись. Рубль и рынок очень рады, оба растут. Акции ВТБ раллируют на решении о выплате дивидендов из 50% чистой прибыли. Пандемия в мире вышла на новые максимумы, тормозя рост на рынке акций. Байден объявил о повышении налогов на прирост инвестиционного капитала. По традиции в следующем посте - топ-5 акций роста и падения.
569 

25.04.2021 13:38

Доброе утро, уважаемые читатели. Очень часто, когда в диалоге возникает слово...
Доброе утро, уважаемые читатели. Очень часто, когда в диалоге возникает слово дериватив, многие задают вопросы: что это, где торгуется и как работает? Дериватив – это название целой группы инструментов (различных видов сделок), механизм работы которых во многом совпадает. Деривативы существуют с тех пор, как появилась торговля; заключались деривативы на шкуры, зерно, изделия ремесленников и т.д. Дериватив – это договор, исполнение которого (оплата, поставка) произойдет или может произойти в будущем (в установленный срок или до его наступления) по согласованной заранее цене. Вам нужно что-то гарантированно продать или купить в будущем или зафиксировать будущую цену товара. Например: если вы оптовый торговец нефтью, с помощью дериватива вы можете зафиксировать стоимость ее покупки у добывающей компании. Товара еще нет, он не произведен, но у вас есть дериватив (гарантия), что он у вас будет. Деривативы имеют огромное значение для управления рисками, поскольку позволяют разделять их и ограничивать. Деривативы используются не только на финансовых рынках. Их сферы применения – производство, поставка, строительство, авиабилеты и многое другое, где есть время и цена исполнения сделки. Основные особенности деривативов. 1. Есть основа сделки – товар, материальная ценность, финансовый актив; 2. Есть сроки сделки, когда произойдет купля-продажа товара; 3. Есть гарантийный взнос, т.е. вы делаете некий обеспечительный взнос, чтобы показать серьезность ваших намерений. Основная цель любого дериватива – страхование (хеджирование) от риска не продать или не купить товар в будущем по привлекательной для вас цене. Не забываем о возможности подзаработать: деривативы можно использовать с целью найти покупателя и перепродать контракт раньше по большей цене (спекулировать). Для того, чтобы называть контракт деривативом, в нем обязательно должна быть зафиксирована цена и время исполнения в будущем. Остальные условия второстепенны и зависят от конкретного вида производного финансового инструмента. Какие преимущества дают деривативы применительно к финансовым рынкам? - Гарантия получения актива в будущем. - Стандартизация, своевременность расчетов – риски неисполнения сведены к минимуму. - Понятный учет и ведение сделок, налоги. Какие виды деривативов существуют? 1. Фьючерсы – контракт, где есть покупатель и продавец, который продает по определенной цене в будущем товар, которого еще нет. 2. Форвард – приблизительно то же самое, что и фьючерс, но последствия сделки серьезнее, она не может быть расторгнута. 3. Опционы – контракт, дающий право купить или продать товар (актив) по определенной цене, в определенный срок. Право, но не обязанность – это важно. 4. Своп – контракт, отложенная во времени сделка, одновременно на покупку и на продажу. Пролонгированный договор, который можно продлевать на тех же условиях; особенно популярен на валютном рынке, где сделки по валютным парам закрываются и открываются каждые сутки (перенос сделки через ночь). Не стоит забывать о рисках при работе с деривативами. 1. Есть множество рисков, которые вы не можете учесть в своих расчетах. Например: законодательство, которое меняется, геополитика, от которой зависит вся мировая торговля, погода и многое другое. 2. Это сложный инструмент, поэтому осторожность прежде всего, даже для продвинутых инвесторов. 3. На разных биржах (площадках) существуют свои особенности торговли, обусловленные местным законодательством и обычаями делового оборота. Будьте внимательны и осмотрительны.
586 

01.05.2021 14:03

Доброе утро друзья! Начинаем «трудовую неделю» обзором важных событий из...
Доброе утро друзья! Начинаем «трудовую неделю» обзором важных событий из области макроэкономики. Закончился первый месяц 2 квартала 2021 г. Несмотря на геополитическую нестабильность, фондовый рынок продолжил свой рост, а ФРС и ЕЦБ пообещали сохранить свои программы стимулирования и QE. Одной из причин оптимизма можно назвать ускорение вакцинации в еврозоне. Напомним, чем быстрее закончится история с ковидом, тем быстрее восстановится глобальная экономика, а вместе с ней и цены на нефть... Сезон квартальной отчетности в США пока радует: отчитались более половины компаний из списка S&P 500, по 87% из них квартальные результаты превзошли самые оптимистичные ожидания. На этой неделе свои результаты опубликуют такие компании, как Activision Blizzard, Cummins Inc, ConocoPhillips, Pfizer Inc, Lyft, General Motors, Uber Technologies, Anheuser-Busch InBev, ViacomCBS и Beyond Meat и множество других известных корпораций. Главными событиями предстоящей недели будут публикации индекса деловой активности PMI в производственной сфере и сегменте услуг, торговых данных, а также данных по предпринимательской активности в США, Бразилии, Франции и Германии. Несмотря на растущее инфляционное давление, доходность казначейских облигаций пока не представляет угрозу, но как долго это будет продолжаться? Скорее всего, на фоне появления признаков восстановления мировой экономики доходность облигаций США будет расти, что может стать серьезным дестабилизирующим фактором для рынков. Очень внимательно следим за TNX. Другим важным событием будет выступление РБА и Банка Англии, а также публикация ежемесячного отчета о рабочих местах в США. Понедельник. Будет опубликован индекс деловой активности ISM в производственном секторе США. Ожидается, что данные вырастут до 65,1 в апреле с 64,7 в марте. Таким образом предполагается устойчивый рост базовой инфляции в 2022 г. Вопрос – насколько он будет значительным? Выступит Пауэлл, но, учитывая его осторожные выступления в прошлую среду, сюрпризов не ожидается. Скорее всего, волатильность на рынках будет умеренной, так как в Китае и Японии 3-5 мая – выходные, понедельник в Великобритании – государственный праздник. Вторник. Состоится заседание Резервного Банка Австралии. Изменений в политике не ожидается на фоне того, что задерживается кампания по вакцинированию. Всё же, будет интересно посмотреть, что центральный банк скажет о резком росте цен на сырьевые товары, который должен вызвать инфляцию. Будут опубликованы индекс производственных данных PMI в Великобритании и России, данные по торговому балансу Австралии, Канады и Великобритании. В конце дня выйдут данные по заводским заказам в США. Среда. Главным событием дня станет публикация индекса деловой активности в сфере услуг в еврозоне, Италии и Испании, и данных о занятости в частных компаниях США ADP. Четверг. Основное внимание будет уделено Банку Англии. На фоне быстрого восстановления ЦБ может анонсировать план снижения стимулирующих мер, чтобы избежать инфляционных рисков. Будут опубликованы протокол заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике, индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, данные по заводским заказам Германии, индекс деловой активности в строительстве ЕС, решение ЦБ Турции и Великобритании по ставке и данные по занятости в США. Короче, денек будет активный. Пятница. Выйдет отчет о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в США (ожидается их рост до 950 тыс. по сравнению с предыдущими 916 тыс.), данные по торговому балансу Китая и промышленному производству Германии. Выступит президент ЕЦБ Кристин Лагард. Вывод? Если геополитика не преподнесет нам сюрпризов, никакой драмы в целом по рынкам не жду – скорее всего, они «порадуют» нас болтанкой на месте. А вот во 2 эшелоне на фоне тонкого рынка ожидаю концертов для фортепиано с оркестром. Обычно пока город спит, «мафия просыпается».
549 

03.05.2021 11:05

Планируем неделю. Основные события. 10 мая Последний день для покупки SBER...
Планируем неделю. Основные события. 10 мая Последний день для покупки SBER перед отсечкой по дивидендам за 2020 г. 12 мая (T+2) 11 мая TCS Group: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. SBER: финансовая отчетность по РСБУ за апрель 2021 г. 12 мая Московская биржа: последний день для покупки перед отсечкой по дивидендам за 2020 г. Алроса: результаты продаж за апрель 2021 г. 13 мая Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Ростелеком: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. 14 мая Роснефть: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Башнефть: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. ТГК-1: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Интер РАО: операционные и финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. М-видео: последний день для покупки перед отсечкой по дивидендам за 2020 г. Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy. Сезон отчётностей на биржах США (популярные бумаги на СПб бирже): 10 мая апреля - Virgin Galactic (SPCE), Marriott (MAR), Tyson Foods (TSN) и др. 11 мая - Electronic Arts (EA), Palantir (PLTR) и др. 12 мая - Toyota (TM), Deutsche Telekom (DTE), Bayer (BAYN) и др. 13 мая - Coinbase (COIN), Alibaba (BABA), Airbnb (ABNB), DoorDash (DASH), Walt Disney (DIS) и др. За чем следим на этой неделе: Геополитика: Байден сегодня (10 мая) выступит на саммите восточноевропейских стран-союзников по НАТО Начинается дивидендный сезон в России, продолжается сезон отчётностей в США. 11 мая: р...ансировка индекса MSCI Russia. 12 мая: отчет МЭА (Международное энергетическое агентство) по рынку нефти. В комментариях пишите, что я пропустил.
527 

10.05.2021 20:47

План на неделю 17 мая Petropavlovsk: финансовый отчёт по МСФО за 2020 г....
План на неделю 17 мая Petropavlovsk: финансовый отчёт по МСФО за 2020 г. Русагро: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Детский мир: брифинг для инвесторов. 18 мая OZON: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Алроса: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Газпром: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Банк Санкт-Петербург: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. МТС: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Мосэнерго: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Газпромнефть: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. РУсал: СД по дивидендам. Сургутнефтегаз: СД по дивидендам. 19 мая Совкомфлот: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Фосагро: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. 20 мая QIWI: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. 21 мая Ленэнерго: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Сезон отчётностей на биржах США за 1 кв. 2021 г. (популярные бумаги на СПб бирже): 18 мая - Baidu (BIDU), Take-Two (TTWO), Walmart (WMT), Macy's (M), Home Depot (HD) и др. 19 мая - JD.com (JD), Vipshop (VIPS), Cisco (CSCO), Target (TGT) и др. 20 мая - Applied Materials (AMAT) и др. 21 мая - Deere & Co (DE), Manchester United (MANU) и др. Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy. За чем следим на этой неделе. Геополитика: встреча госсекретаря Блинкена и МИД Лаврова 19-20 мая. Северный Поток-2, отношения с США, санкции. Сезон отчётностей российских компаний за 1 кв. 2021 г. Биткоин, Тесла, Маск: развитие скандала с твитом о возможной продаже BTC компанией Tesla. Добавляйте события недели в комментариях.
492 

17.05.2021 12:47


Доброе утро, друзья. Продолжаем разговор о товарных рынках. Стоит ли...
Доброе утро, друзья. Продолжаем разговор о товарных рынках. Стоит ли рассматривать коммодити как полноценную часть портфеля? Вероятно, да, ведь формирование дополнительных товарных позиций позволяет снизить риск портфеля и помогает добиться лучших результатов. Основные плюсы: - инвестиции в коммодити обеспечивают лучшую диверсификацию; - конечно, цены на сырье подвержены кол...иям (курсы валют, % ставки), но мировой спрос на товары, например, продовольствие, есть почти всегда и он высок; - коммодити защищают от инфляции – как у любых реальных активов номинальная стоимость коммодити растет пропорционально снижению покупательной способности денег. Инфляционные ожидания также формируют дополнительный спрос; - хорошая ставка против доллара США, поэтому, когда доллар падает, цены на сырье, как правило, растут. Не стоит забывать, что торговле коммодити, как и другим инвестиционным инструментам, присущи определенные риски: - цены на коммодити постоянно меняются и зависят от множества факторов (геополитика, погода, сезонность и т.д.); - фьючерсы – самый доступный способ прямого владения товаром. Но во фьючерсной торговле есть немало нюансов и рисков. Например, инвестору необязательно иметь капитал, равный номиналу контракта, для начала торговли; достаточно лишь требуемого биржей обеспечения, которое в разы меньше. С одной стороны, это очень удобно. Но, с другой, начинающий инвестор может незаметно для себя получить слишком большой левередж, который при неблагоприятных сценариях приводит к быстрым и большим убыткам. Кроме того, необходимо следить за позицией, чтобы своевременно переходить из ближнего контракта в дальний, во избежание проблем с поставками. Другими словами, не лучший вариант для начинающих. Товарный портфель строится на тех же принципах, что и инвестиции в другие активы, ведь базовые принципы построения портфеля никто не отменял. Основные инструменты торговли коммодити. - Торговля товарными фьючерсами. - Покупка акций компаний-производителей. - Покупка ETF и инвестиционных фондов на сырье или акции компаний-производителей. - Торговля физическим товаром, например, золотом.
473 

22.05.2021 13:42

К финалу нашего сегодняшнего рассказа кратко, практически тезисно, рассмотрим...
К финалу нашего сегодняшнего рассказа кратко, практически тезисно, рассмотрим наиболее распространенные и популярные виды коммодити: из чего складывается рынок, что влияет на цены и каким образом можно торговать. Сырая нефть Нефть перерабатывается во множество различных продуктов: - Различные виды топлива; - Продукты переработки нефти: пластмассы, пластики, лекарства, чернила, косметика, синтетические волокна, растворители, удобрения, асфальт и тысячи других. Все эти отрасли обеспечивают стабильный спрос на исходное сырье. Что влияет на цены? Факторы, влияющие на спрос и предложение, т.е. на цены: сезонность потребления, ситуация на развивающихся рынках (главные двигатели роста спроса), геополитика, несистемные факторы (например COVID). Как торговать? 1. Фьючерсы – наиболее доступный способ прямого владения товаром. Покупка фьючерсов и работа с ними требуют много знаний, потому это не очень хороший вариант для начинающих инвесторов. 2. Акции нефтяных компаний, инвестиционных фондов или ETF, что специализируются на инвестициях в нефть или энергетический сектор. Их легко найти на российских, американских и европейских площадках. Золото Золото является надежной инвестицией и средством защиты от инфляции и падающего доллара США. Золото используется в ювелирных изделиях, технологиях, центральными банками и инвесторами. Существует мировой рынок золота, который обслуживает интересы всех его игроков, от обычных людей до государств. Что влияет на цены? Цены диктуются спросом и предложением на международном рынке. На цены влияют центральные банки, диверсифицирующие свои денежные резервы, покупая больше золота. Как торговать? Покупка физического золота в виде слитков или монеты, но это дополнительные расходы на хранение. Фьючерсы – самый доступный способ прямого владения товаром. Но фьючерсы волатильны и требуют капитал. Контракты требуют от инвесторов внесения первоначальной маржи. Существует риск падения цены на золото, но в ближайший год это вряд ли случится. Акции добывающих компаний, ETFs, взаимные фонды – большое количество. При оценке компаний или фондов следует уделять время анализу каждой бумаги вашего будущего портфеля (запасы, производители, разведка, добыча). Золотые ETF обеспечивают доступ к драгоценному металлу или его стоимости по текущим ценам (фьючерсы или физическое золото). Базовые (основные) металлы Обычные металлы, используемые в промышленных или коммерческих целях (строительство, производство и т.д.). Например: сталь, алюминий, цинк или медь. Металлы относительно недороги, их поставки, как правило, стабильны, поэтому что их обычно можно найти по всему миру. Что влияет на цены? Рост спроса сочетается с ростом экономики – особенно со стороны развивающихся стран, оказывает положительное влияние на цены. Снижение экономики ведет за собой снижение спроса, отрицательное влияние на цены, хороший пример – COVID. Как торговать? Держать в своем портфеле физические металлы не обязательно, лучший способ – владение акциями компаний-производителей базовых металлов. Есть ETF, инвестиционные фонды специализирующиеся на инвестициях в эти сектора (добыча, металлургия, переработка полезных ископаемых). Более подробно о торговле коммодити мы регулярно рассказываем пользователям нашего сервиса по подписке, освещая работу портфеля «Товарные рынки». Портфель запущен в декабре прошлого года, активно управляется, идей очень много.
482 

22.05.2021 13:45

️ Нефтегаз под давлением. Роснефть ( ROSN) -2.4%, Лукойл ( LKOH) -2.3%...
️ Нефтегаз под давлением. Роснефть ( ROSN) -2.4%, Лукойл ( LKOH) -2.3%, Татнефть ( TATN) -2%. Косвенно страдают Газпром (-1%) и Новатэк (-1.67%). Нефть Brent от $70 за 2 дня съехала на $65. Причин несколько: увеличение запасов в США, вспышка пандемии в азиатских странах - важных покупателях сырья. Но главное - это перспектива успешной ядерной сделки с Ираном. Вчера пошли сообщения о том, что соглашение почти готово к подписанию. Это возвращает на рынок ок. 1.5 млн барр. иранской нефти в сутки. То есть членам ОПЕК+ придётся подвинуться и взять на себя дополнительные сокращения добычи. Или смириться с более скромным ценником. Что для иранца хорошо, русскому - нехорошо. Наша нефтянка страдает, особенно от уменьшения объёмов добычи. Не в пользу экспортёров работает и локальное укрепление рубля. Его в свою очередь поддерживают налоговый период и геополитика (точнее её временное отсутствие). Хорошо (для рубля и нашей фонды), что в мире стартовал автомобильный сезон. Этот спрос может перекрыть иранский фактор. Какие видите перспективы у нефтянки: держите, присматриваетесь или выходите?
484 

21.05.2021 14:35

Что интересного ожидается на неделе 24 мая Россети: совет директоров по...
Что интересного ожидается на неделе 24 мая Россети: совет директоров по дивидендам за 2020 г. ФСК: совет директоров по дивидендам за 2020 г. 25 мая Cовет директоров Башнефти по дивидендам 26 мая Последний день для попадания в реестр акционеров X5 Retail Group по дивидендам за 2020 г. Cовет директоров Ростелекома по дивидендам. День Стратегии TCS Group. 27 мая Полиметалл: День инвестора. Полюс: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Русгидро: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. HeadHunter: финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2021 г. 28 мая Интер РАО: операционные и финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Вступает в силу р...ансировка индекса MSCI (Ozon, Polymetal, НЛМК). Последний день для попадания в реестр акционеров Норникеля по дивидендам за 2020 г. Последний день для попадания в реестр акционеров Северстали по дивидендам за 2020 г. и 1 кв. 2021 г г. Популярные бумаги на СПб бирже: 25 мая - Zscaler (ZS), Intuit (INTU), AutoZone (AZO), Nordstrom (JWN) и др. и др. 26 мая - NVIDIA (NVDA), Li Auto (LI) и др. 27 мая - Salesforce (CRM), Gap (GPS), HP (HPQ), Medtronic (MDT), Dollar General (DG), Best Buy (BBY), Dell (DELL), Costco (COST), Dollar Tree (DLTR), и др. 28 мая - Big Lots (BIG), Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy. За чем следим на этой неделе. Геополитика: подготовка к встрече Байдена с Путиным, инцидент с самолётом в Минске. Нефть: возможные последствия иранской ядерной сделки, если она состоится. Сезон отчётностей российских и иностранных компаний за 1 кв. 2021 г. Инфляционные ожидания в США и риторика ФРС относительно ужесточения ДКП. Криптовалюты: заявления американских и китайских регуляторов.
469 

24.05.2021 12:38

Важные корпоративные события на неделе с 31 мая по 4 июня. 31 мая Аэрофлот...
Важные корпоративные события на неделе с 31 мая по 4 июня. 31 мая Аэрофлот: финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. - 10:00 МСК. 1 июня Tаттелеком: закрытие реестра по дивидендам Россети: закрытие реестра по дивидендам Норникель: закрытие реестра по дивидендам Северсталь: закрытие реестра по дивидендам 2 июня QIWI: годовое собрание акционеров (ГОСА) 3 июня Интер РАО: последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. Полюс: последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. Распадская: последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. Фосагро: последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. Банк Санкт-Петербург: последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. 4 июня Акрон: последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. Популярные бумаги на СПб бирже: 31 мая – не будет торгов по американским ценным бумагам, в т.ч. на СПб и Московской бирже в связи с Днем поминовения в США. 1 июня - ZOOM (ZM), Cloudera (CLDR) и др. 2 июня - Splunk (SPLK), NetApp (NTAP), PVH Corp (PVH) и др. 3 июня - CrowdStrike (CRWD), Broadcom (AVGO), Slack (WORK), DocuSign (DOCU) и др. Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy. За чем следим на этой неделе. Геополитика: последствия инцидента с самолётом в Минске, подготовка к встрече Байден-Путин. Нефть: мониторинговый совет ОПЕК+ 31 мая. Дивидендный сезон на российском и американском рынке. 2-5 июня - Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) с офлайн выступлением Путина. Инфляционные ожидания в США и риторика ФРС относительно ужесточения ДКП. Криптовалюты: заявления регуляторов, которые могут обвалить курс.
432 

31.05.2021 10:14

Продолжая тему кибербезопасности. Сегодня хочу поговорить об инвестициях в...
Продолжая тему кибербезопасности. Сегодня хочу поговорить об инвестициях в сектор и некоторых новых подходах, которые были озвучены Positive Technologies. В рамках Positive Hack Days было проведено очень важное и интересное для меня, как финансиста, мероприятие – встреча с инвесторами. Разговор шел о финансовых показателях работы компании, планах на будущее и о том, как на эти планы повлияло включение PT в санкционный список Минфина США. Финансовые показатели. Если коротко: все круто. Стабильный рост по всем показателям. И я бы даже сказал – рост, носящий взрывной характер. К примеру: 2020 год против 2019 – рост на 55%. Но по ряду продуктов компании рост составил более 400%. Прибыльность – еще интереснее: EBITDA 2020 против 2019 показала рост более чем на 120%. Чистая прибыль выросла более чем на 260%️ Главный вопрос для меня, как для инвестора: что дальше? Судя по темпам роста отрасли и потребности всех секторов экономики (да и жизни в целом) в информационной защите, потенциал развития компании поистине безграничен. Сегодня выручка компании «всего» 6 миллиардов рублей в год. Но, судя по тому, как активно компания внедряет новые, крайне востребованные продукты, можно ожидать к 2023 году выход на доходы никак не менее 20 миллиардов рублей и EBITDA порядка 8 миллиардов. За счет чего это возможно? - Взрывной рост самого сектора. Интерес к нему растет во всем мире лавинообразно. Причины очевидны: невероятный рост числа киберпреступлений; уплата выкупов со стороны пострадавших; кратный рост рисков для бизнеса и государств, понимание необходимости масштабных инвестиций в кибербезопасность; - Создание новых, крайне интересных продуктов, во многом не имеющих мировых аналогов. - Любопытные пакетные решения – комбинация старых продуктов и новых прорывных технологических решений. Речь идет, прежде всего, о метапродуктах. Есть понимание, что анонсированное во время PHD новое технологическое решение компании – метапродукты и, прежде всего, maxpatrol O2 – это по-настоящему революционный шаг в развитии компании. Если все пойдет так, как намечено, у Positive Technologies есть шанс вырасти кратно и к концу 2024 года иметь рыночную капитализацию в размере 5-7 миллиардов долларов. Разумеется, на встрече с инвесторами разговор шел и о том, как могут повлиять санкции на бизнес компании, а также на ее планы выхода на IPO. В плане IPO компания, по всей видимости, в скором времени предложит сообществу ряд новаций, в том числе весьма интересную программу взаимодействия с будущими инвесторами – физическими лицами и поощрения их активного вклада в сотрудничество с Позитивом. Безусловно, интересен сам посыл: - Компания хотела бы наладить взаимодействие на более высоком уровне, чем все то, что мы имеем сегодня на рынке с любой другой публичной компанией. - Компания хочет превратить любого своего инвестора в партнёра, реального совладельца, который будет делать вклад в развитие компании и получать бенефиты, пропорциональные такому вкладу. Мне как потенциальному инвестору во всем услышанном понравилось искреннее желание ребят из PT активно взаимодействовать со своими инвесторами и поставить свою IR-политику на совершенно иной, по сравнению с существующим сегодня на фондовом рынке, уровень. Думаю, ребята доработают все то, что выглядит сегодня спорно. Это будет как и с целым рядом их продуктов – по-настоящему новый подход к взаимодействию с инвестиционным сообществом. И в этом вопросе компания явно собирается переписать существующие сегодня стандарты и поднять их на высочайший уровень. Молодцы, что и говорить.
442 

31.05.2021 17:42

Прозвенел первый звоночек ️ Сегодня ночью по МСК официальный представитель...
Прозвенел первый звоночек ️ Сегодня ночью по МСК официальный представитель ФРС (инсайд Reuters) признал, что они начнут сокращать баланс. FED будет продавать корпоративные облигации, которых они набрали в разгар пандемии, чтобы успокоить рынок. Распродажа должна закончиться до конца года. Также они думают над тем, когда начать сворачивать программу выкупа QE. ️ Скупка корпоративных облигаций и ETF на них была пожарной мерой. Она помогла многим бизнесам выжить и поддержала занятость. Но эта помощь породила тысячи убыточных компаний-зомби. Ничто не может продолжаться вечно. Что это значит для нас? Рынки сейчас забрались на исторические хаи (российский не исключение) и ждут только одного: когда финансовые власти заговорят о сворачивании стимулов и изъятии ликвидности. Это уже начали делать Китай, Канада, готовится Британия. ЦБ развивающихся стран, включая наш, начали поднимать ставки. Но главный сигнал должен поступить от ФРС. Что делать, срочно выходить в кэш? - Тут нужно представлять себе все стадии процесса: Продажа с баланса корпоративных облигаций. Сокращение стимулирующей программы QE, под которую ФРС сейчас печатает $120 млрд в месяц. Параллельно, но чуть позже - разгрузка с баланса гособлигаций трежерис. Повышение ставки, которая с марта 2020 г. понижена до 0-0.25%. Все 3 стадии - повод для коррекции на рынке акций, особенно третья. Мы сейчас находимся только на подходе к первой стадии. Это значит, что рынки ещё могут продолжить расти. ФРС может опять запустить голубиную риторику и отложить на какое-то время ужесточение ДКП. Из-за поспешных действий можно упустить продолжение роста и снизить доходность портфеля. Но быть в курсе, что собираются делать регуляторы - значит быть наготове. Лично для меня это еще один повод провести р...ансировку портфеля, снизив рисковую часть до базовых величин. А пока - открываемся на позитиве: ???? Индекс Мосбиржи вчера пробил 3800 п., исторический максимум; ???? Нефть подбирается к $72; ???? Рубль укрепляется - 73.25; ???? Америка закрылась в плюсе (правда, Азия с утра немного минусует); ???? Индекс волатильности и страха VIX ниже 20 п., норма. ???? Фьючерс на S&P500 +0.01%; ???? Геополитика - на паузе, ждём встречи Байден-Путин. Когда ждёте коррекции?
424 

03.06.2021 14:23


Важные корпоративные события на неделе с 7 по 11 июня. 7 июня HHRU...
Важные корпоративные события на неделе с 7 по 11 июня. 7 июня HHRU - последний день для покупки с дивидендами. Сбербанк - финансовая отчетность по РСБУ за 5 мес. и май 2021 г. Газпром, Россети, Ленэнерго - заседания совета директоров. HP (HPQ) - Последний день для покупки с дивидендами. 8 июня ТМК - финансовые результаты по МСФО за I кв. 2021 г. 9 июня МРСК Центр - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. 10 июня Алроса - результаты продаж за май 2021 г. 11 июня Роснефть - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. МРСК ЦП - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 2020 г. Популярные бумаги на СПб бирже: 7 июня - Stitch Fix (SFIX) и др. Последний день для покупки с дивидендами HP (HPQ). 8 июня - FTC Solar (FTCI), Thor Industries (THO), Momo (MOMO). Последний день покупки с дивидендами - NVIDIA (NVID), CME Group (CME) и др. 9 июня - последний день покупки с дивидендами - Fidelity (FIS). 10 июня - Chewy (CHWY) и др. 11 июня - последний день для покупки с дивидендами - Coca-Cola (KO), Gilead Sciences (GILD), Merck (MRK) и др. Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy. За чем следим на этой неделе. Геополитика: подготовка к встрече Байден-Путин. 11 июня: Совет директоров Банка России по ключевой ставке. Прогноз +0.25% или +0.5%. Дивидендный сезон на российском и американском рынке. 7 июня - начало распродаж с баланса ФРС корпоративных облигаций. Криптовалюты: заявления регуляторов. Гогения на майнеров Китае.
421 

07.06.2021 15:10

А что рубль? Идет в заданном партией и правительством направлении. То есть...
А что рубль? Идет в заданном партией и правительством направлении. То есть укрепляется. Ничего неожиданного. О том, что будет такой тренд, мы с вами говорили еще в марте. Как далеко зайдёт укрепление рубля? Вчера вкратце затронули тему. Что хотелось бы добавить. 1. Курс рубля – штука, несомненно, очень творческая. И творчество тут в том, что он, этот курс, помогает в борьбе с инфляцией. Речь идет об укреплении. Чем крепче рубль, тем, как известно, ниже инфляция за счет превращения удорожания импорта. (В случае, если те или иные товары в мире не слишком сильно дорожают). То есть немного укрепить курс рубля – это конечно не айс для Минфина. Но для ЦБ, чтобы показать реальную борьбу с инфляцией, дело святое. Результат почувствуем достаточно быстро. Лаг – несколько месяцев. 2. Впереди у нас выборы, через три месяца. Дальше будем продолжать? Впрочем, давайте дружно скажем «фи» пункту 2, ибо это «чистой воды конспирология». Мы ребята серьезные, мы выше этого. А вот с п.1 не поспорить. Ну никак. Мораль? ЦБ теоретически может дать рублю еще укрепиться. Так что при повторном рассмотрении цифра 69 может быть не только эдакой романтической величиной, но и вполне разумной целью движения. Впрочем, не будем забывать о всех возможных рисках. Мы, увы, живем не в идеальном мире. И приветы из-за океана могут прилететь совсем скоро. Да и геополитика нынче кучу сюрпризов может преподнести. Более того: обязательно преподнесет. Мировые рынки вполне может потрясти. Да и вообще, им не до нас и наших проблем и хотелок. Вот как развернутся себе! Что тогда? Тогда будем пересматривать прогнозы. А куда мы денемся?…
393 

09.06.2021 11:15