Назад

GAZP Молдавия может возобновить закупки газа у Газпрома для себя — Минэнерго...

Описание:
GAZP Молдавия может возобновить закупки газа у Газпрома для себя — Минэнерго Молдавии

Похожие статьи

​​Делимобиль объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже

 Друзья, до...
​​Делимобиль объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже Друзья, до...
​​Делимобиль объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже Друзья, до первого IPO на Мосбирже 2024 года уже рукой подать! Сегодня крупнейший российский сервис каршеринга Делимобиль объявил индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 245-265 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 39,2-42,4 млрд руб., без учёта средств, привлечённых в рамках IPO. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартует уже сегодня и предварительно продлится до 5 февраля. Что касается торгов акциями Делимобиля ( DELI) на Мосбирже, то они начнутся не позднее 7 февраля 2024 года. Московская биржа уже включила эти бумаги во второй котировальный список. Базовый размер IPO составит не более 3 млрд руб. Привлечённые средства планируется направить на реализацию стратегии развития и снижение долговой нагрузки. Компания уже получила заявки от крупнейших российских управляющих компаний, однако Делимобиль будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между институциональными и розничными инвесторами. Делимобиль – весьма интересная история роста в отечественном транспортном секторе, который представлен очень скромно на нашей бирже, а потому любой эмитент - это как маленький праздник! Как мы уже обсуждали с вами ранее, в среднесрочной перспективе рынок каршеринга в России может продемонстрировать среднегодовой темп роста на уровне +40%, а сама компания планирует расти быстрее рынка, благодаря собственной IТ-системе и аналитике данных, что позволяет эффективно управлять бизнес-процессами. Сейчас компания представлена в 10 российских городах, при этом потенциальная ёмкость рынка оценивается в 36 городов с населением 500+ тыс. человек. Именно поэтому компания ежегодно планирует запускать сервис в 3-5 новых городах. Математика тут простая: в России более 44 млн человек имеют водительские права, и около 4% из них являются активными клиентами каршеринга. Из чего можно сделать вывод, что отечественный рынок каршеринга большой, и Делимобилю ещё есть куда расти. Плюс ко всему, кроме выхода в новые локации, Делимобиль планирует развивать также новые сервисы - в частности, долгосрочную аренду и корпоративный каршеринг. “Каршеринг — это замена личного автомобиля. Многие, у кого есть права, начинают понимать, что личный автомобиль в данный момент в России — это не средство передвижения, а предмет роскоши, потому что стоимость обслуживания и покупки, особенно если в кредит, становятся очень дорогими”, - поведала генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина. Компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при долговой нагрузке NetDebt/ скорр.EBITDA<3x, а при уровне >3х - на усмотрение Совета директоров. В итоге акционеры Делимобиля могут получить своеобразный микс истории роста и дивидендов. Ещё раз подытожим сказанное выше. Делимобиль ( DELI) планирует разместить бумаги при стоимости бизнеса 39,2-42,4 млрд руб., хотя ранее в СМИ мелькали оценки аналитиков в диапазоне 50-60 млрд руб. Мое видение ситуации - менеджмент сознательно не стал завышать ценник на IPO и пошел по пути дисконта к первоначальным оценкам инвестбанков и инвестдомов, и это отрадно! Что-то мне подсказывает, что интерес к этой истории со стороны инвестиционной общественности будет, и желающих поучаствовать в IPO Делимобиля найдётся предостаточно. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/c4107f84fd0fc611f3345.png
658 

29.01.2024 20:57

риком_новости ️СПб Биржа выпустила ЦФА. ️ Комментарий начальника...
риком_новости ️СПб Биржа выпустила ЦФА. ️ Комментарий начальника аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олега Абелева. «В ситуации Биржи СПБ — без бумаг Гонконга и США — одними российскими бумагами выйти в положительную рентабельность сложно. Поэтому понятно, что после попадания в SDN-лист бирже нужно искать новые пути развития и генерирования дохода — и активизация по направлению цифровых прав видится, наверное, одной из возможных альтернатив. Надо сказать, что Биржа СПБ последней из действующих операторов разместила ЦФА. Гибридные цифровые права выпускали раньше Альфа-банк и Атомайз, но Биржа СПБ выпустила необычное: в качестве права имеется в виду требование оказания эмитентом услуг по погашению сертификатов. До этого по этому праву можно было передавать товар и включать денежное требование. Если биржа сможет развить рынок гибридных цифровых прав и для B2B-сегмента, и для B2C-сегмента, и для B2G-сегмента, то, скорее всего, это может быть одним из направлений её развития».
670 

31.01.2024 21:26

​​YouTool: интересная история в быстрорастущем технологическом бизнесе на...
​​YouTool: интересная история в быстрорастущем технологическом бизнесе на...
​​YouTool: интересная история в быстрорастущем технологическом бизнесе на pre-IPO Продолжаем цикл подборок интересных эмитентов, проводящих pre-IPO (в прошлом году мы рассматривали HYPER и А771), и сегодня мы рассмотрим мобильную платформу YouTool, которая автоматизирует процесс поиска и аренды строительных инструментов. YouTool позволяет пользователям сдавать и брать в аренду инструменты без залога, буквально в несколько кликов, через мобильное приложение. Пользователи подписывают договор в режиме онлайн, а инструмент передаётся курьером - всё удобно и просто. Конкурентное преимущество платформы по сравнению с поисковиками Яндекса и Авито – это экономия времени. Обычно для того, чтобы найти подходящий инструмент, потребителям приходится тратить до двух часов, в то время как платформа YouTool сокращает временные затраты на поиск и аренду в 4 раза. При этом платформа умеет прогнозировать потребности пользователей в аренде и ремонте инструментов и оборудования, позволяя оптимизировать выполнение задач в производстве, строительстве, социальных и других сферах, где применяются инструменты и оборудование. Основатель YouTool Евгений Гаффаров изначально работал в строительной сфере, а затем открыл бизнес по аренде инструментов в Тюмени. Спустя несколько лет он решил масштабировать проект в другие регионы России через IT-платформу. Для этого Евгений Гаффаров сумел собрать амбициозную команду менеджеров, которая теперь хочет превратиться в своего рода Uber в сфере аренды строительных инструментов. На данный момент через мобильное приложение прошло уже более 15 тыс. сделок. ‍️ “Последние 10 лет я развивал собственную строительную компанию в Тюмени. Очевидная вещь, что небольшие строительные компании не могут владеть всем необходимым оборудованием: во-первых это дорого, во-вторых, инструменты нужно содержать — хранить, ремонтировать, перевозить и т.д., а потому гораздо удобнее арендовать всё, что тебе нужно”, – поведал глава YouTool Евгений Гаффаров. В прошлом году компания привлекла инвестиции от Фонда развития венчурного инвестирования Москвы. У YouTool доказанная бизнес-модель, и сейчас она проводит инвестиционный раунд, в ходе которого привлекает 127 млн руб., при оценке компании в 959,4 млн руб. Привлечённые средства будут направлены на разработку системы удалённого контроля, отслеживания оборудования со смартфона и подключение к сервису новых прокатных компаний. В 2026 году YouTool планирует выйти на IPO, и менеджмент считает, что к этому времени компания будет стоить уже более 3,5 млрд руб. К слову, IT-компании в сфере аренды строительных инструментов достаточно популярны на Западе: например, американский стартап Equipment Share уже привлёк $3 млрд, и это не единичный пример. Минимальная сумма, необходимая для покупки акций YouTool, составляет 100 тыс. руб. При этом дивидендная политика предполагает распределение до 70% чистой прибыли с ежеквартальными выплатами. Соответственно, инвесторы в итоге могут получить своеобразный микс истории роста и дивидендов. Разумеется, любое pre-IPO предполагает высокую потенциальную доходность и высокие риски, поэтому участвовать в нём следует разумно и не на весь капитал. Оставить заявку или задать вопрос можете здесь, ну а ознакомиться с сервисом - вот по этой ссылке. ️ Ставьте лайк, если тема Pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас в сообществе чаще! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/898463ee4345fdc8f81a3.jpg
686 

02.02.2024 09:01

В 2024 году дивидендные выплаты российских компаний могут оказаться рекордными...
В 2024 году дивидендные выплаты российских компаний могут оказаться рекордными, сообщили аналитики SberCIB. По их прогнозам, в 2024 году объём дивидендных выплат может достичь ₽4,9 трлн.  Прогноз предполагает, что относительно уровня 2023 года общий объём дивидендов, которые российские компании выплатят в этом году, вырастет более чем на 64%. В 2025 году, по прогнозам экспертов, рост продолжится, а объём выплат дивидендов превысит ₽5 трлн. В основном увеличение выплат владельцам российских акций в 2024- 2025 годах будет связано с ожидаемым возобновлением дивидендных выплат от компаний, которые приостановили их в начале 2022 года, ростом прибылей и доли прибыли, отчисляемой на дивиденды, рассказали эксперты SberCIB. В расчетах эксперты учитывали только дивиденды компаний, деятельность которых анализируют в SberCIB или по которым эксперты учитывают консенсус-прогноз (59 эмитентов). В 2023 году на них пришлось 93% от общего объёма выплат в размере ₽3,2 трлн. Таким образом, с учетом компаний, деятельность которых в SberCIB не освещают, объём дивидендных выплат компаний на Московской бирже уже в 2024 году потенциально может превысить ₽5 трлн, допустили аналитики. За период с 2000 по 2023 годы максимальный объем дивидендных выплат был в секторе нефти и газа, подсчитали аналитики. Нефтегазовые компании выплатили более половины всех дивидендов за этот период — ₽15,1 трлн из ₽29 трлн общего объема. Эксперты полагают, что в 2024 году от компаний этого сектора также можно ожидать больших выплат — они могут направить на дивиденды около ₽3 трлн. Это порядка 60% всех ожидаемых дивидендных выплат на Московской бирже в этом году. Аналитики рекомендуют обратить внимание на сектор нефти и газа для целей дивидендного инвестирования. В 2024 году больше всего дивидендов следует ждать от ЛУКОЙЛа — общий объём выплат владельцам акций компании может составить ₽734 млрд. На втором месте — дивиденды от «Сбера» (консенсус-прогноз — ₽674 млрд), а на третьем — «Роснефть» (₽591 млрд).
657 

01.02.2024 11:02

Пауэлл вчера выступил на очередном заседании ФРС Кратко: 1. Повышать ставку...
Пауэлл вчера выступил на очередном заседании ФРС Кратко: 1. Повышать ставку точно больше не будем; 2. Понижать не будем пока не дойдем до 2% по инфляции. Это все конечно хорошо, но в среднем Жорик всегда врет. То есть то что он говорит на деле большого значения не имеет. Главное что происходит в экономике. А там все очень просто: Йеллен готовится к выпуску не короткого, а уже длинного долга по высоким ставкам. Значит теперь долговая нагрузка будет гораздо серьезнее бить по бюджету. По высокой ставке теперь заниимют не на год, а на 20 лет. Еще полгодика таких ставок и выплата процентов по госдолгу будет занимать треть налоговых доходов. Нормально функционировать при таких параметрах государство уже не может. А с учетом кризиса на Ближнем Востоке и проблемы с панамским каналом крайне сомнительно что инфляция все таки придет на те самые 2%. Так что Жорик все таки начнет понижать ставку. Если уж не в марте, то точно в мае. Пирамиду госдолга надо спасать, а тут как раз выборы на носу. _shock
638 

01.02.2024 16:29

Ваш телефон на связи с банком ️ Банки хотят обязать отслеживать ваше...
Ваш телефон на связи с банком ️ Банки хотят обязать отслеживать ваше местонахождение для определения резидентства, по геолокации в приложении. Если устройство сообщит о том, что вы за границей, банк обязан запросить инфу о месте вашего проживания, забугорных активах и счетах. Если вы не реагируете - могут отказать в операции или заблокировать счет. Идея проходит экспертизу в ФНС, Минфине и ЦБ. Что дает статус нерезидента (изучил в т.ч. на личной истории): Более свободный доступ к мировой финансовой инфраструктуре - банки, карты, брокеры, криптобиржи, валюты. Минимальный риск подвергнуться сегрегации, если банк/брокер/криптобиржа исполнят санкции. Нет обязанности уведомлять ФНС о счетах и движении по счетам за границей. Нет обязанности декларировать прибыль по сделкам через иностранного брокера. У смены налогового резидентства есть последствия, напомню базу. Налоговым нерезидентом становится тот, кто по итогам календарного года был в России меньше 183 дней. Связи с гражданством нет. Ограничения на вычеты (в т.ч. ИИС, ЛДВ, перенос убытков). НДФЛ у российского работодателя в большинстве случаев составит 30%. Налог по сделкам с иностранными акциями через российского брокера = 30%, по дивидендам = 15%. Налог при продаже имущества ранее минимального срока владения (3/5 лет) = 30% (ежегодный налог на имущество не меняется). Сохраняется обязанность уведомлять МВД о смене гражданства и получении ВНЖ. Теперь вернемся к геолокации, тут есть вопросы: Вы можете (во всяком случае пока) отключить геолокацию на устройстве или запретить онлайн-банку использовать ваше местоположение. Использование VPN или корпоративной сети меняет ваш IP - банк может увидеть вас в Нидерландах, когда вы листаете инсту в Саратове. Геолокация иногда может просто некорректно отображаться. Мотивации внедрить такую меру у государства хоть отбавляй: видеть онлайн всех, кто пересекает границу, крайне заманчиво для ФНС. Есть и вариант, что инициатива не пройдет экспертизу. Например, из-за технической сложности. Но морально лучше быть готовым. резидентство налоги инвестиции
656 

01.02.2024 13:51


Биометрия: удобство vs риски Минцифры доложило, что биометрические профили...
Биометрия: удобство vs риски Минцифры доложило, что биометрические профили подключили 18 млн россиян. План был 70 млн, но с учетом того, что в 2021 было всего 164 тыс., - большой прогресс. Радоваться или насторожиться? Идём на сайт Единой биометрической системы (ЕБС). Там пишут, что биометрия - "ключ, который нельзя потерять и крайне сложно подделать ...Все другие способы идентификации ненадежны". Начнем с базы. Биометрия - уникальные биологические характеристики человека: отпечатки пальцев, изображение лица, голос, радужная оболочка глаз и др. Все это может быть использовано для подтверждения личности, особенно в финансовой сфере. Так, банковские приложения активно предлагают настроить вход по биометрии. Другой пример - назойливо атакующие нас спамеры - быстро перешли на технологии искусственного интеллекта. Купить типовую нейронку дешевле и эффективнее, чем организовать реальный колл-центр. ИИ активно используют как мошенники, так и крупнейшие банки. Уверен, многие из вас уже имели удовольствие пообщаться роботом, убедительно предлагающим карту Сбера. Неискушенный клиент может принять его за живого человека. ️ У биометрии немало противников, и не только среди условных бабушек и борцов с вышками "5G". IT-миллиардерша Наталья Касперская сомневается в надежности защиты. Данные хранятся в общих базах, с которыми работают обычные сисадмины и даже операционисты с небольшой зарплатой. Украденную биометрию можно использовать для сделок с недвижимостью или управления банковскими и брокерскими счетами. Идеальное сочетание для утечки - когда биометрические данные хранятся вместе с персональными (сканы доков + запись голоса и биометрия лица). Как к этому относиться и что делать? Способы защитить свои персональные данные и деньги - просты и консервативны: ️ Двухфакторная идентификация на сервисах; ️ Запрет на оформление кредитов (можно запросить и отозвать неограниченное кол-во раз); ️ Настройки конфиденциальности в соцсетях; ️ Не использовать общедоступные хранилища (Dropbox, Яндекс/Гугл диск и пр.) для личных данных; ️ Осторожность с общедоступным Wi-Fi; ️ Приватные настройки вэб-камеры и др. В целом я отношусь к новшествам спокойно, прогресс не остановить. Условие - соблюдение финансовой гигиены и элементарных правила предосторожности. биометрия риски финансы
637 

02.02.2024 12:35

Инвестиционный портфель: база, которую должен знать каждый Разбираемся в...
Инвестиционный портфель: база, которую должен знать каждый Разбираемся в инвестиционных портфелях, чтобы понять, какой подойдет для вашей стратегии. Самое основное, что необходимо знать о портфелях, чтобы составить максимально идеальный: портфель - это набор финансовых инструментов, подобранных таким образом, чтобы комбинация отвечала поставленной вам задаче и соответствовала критериям риска и доходности инвестора. Максимально просто, но, к сожалению, очень часто мы забываем об этом и получаем не портфель, а смесь бульдога с носорогом. Сегодня говорим о портфеле на фондовом рынке, составленном из доступных активов: золото, акции, облигации, БПИФ и др. Портфель должен иметь достаточную, но не избыточную диверсификацию: разные эмитенты и разные отрасли подбираются так, чтобы между ними была низкая корреляция. Кризисные явления в одной отрасли не скажутся на активах другого сектора. Суммарно просадка будет меньше. в случае неблагоприятных ситуаций по одной группе активов - доходность по другим классам активов покроет полностью или частично этот бумажный убыток Грамотно сформированный, сбалансированный портфель устойчив к любым явлениям на рынке. Это не означает, что этот портфель не подвержен кол...иям, но его результаты лучше общерыночного движения. Любой портфель из перечисленных ниже категорий собирается из основных классов активов: акции облигации сырье пифы/ETF денежные активы (валюта, кэш и др.) Все инвесторы понимают одинаково виды портфелей по выбранным категориям акций – стоимостной, дивидендный, роста. Если говорить о риск-профиле, инвесторы также одинаково трактуют эти понятия. Разница бывает лишь в том, что часть инвесторов используют три категории – агрессивный, умеренный и консервативный. Другие используют пять категорий – консервативный, умеренно-консервативный, сбалансированный, умеренно-агрессивный и агрессивный. В классификации существует еще понятие срока портфеля. И вот здесь отсутствуют четкие установленные нормы. Инвестора это может ввести в заблуждение. В нашем клубе, исходя из опыта участников, мы вывели наиболее оптимальные по сроку портфели: краткосрочный, до 3-х лет; среднесрочный, 3-5 лет; долгосрочный 5+ лет. Отталкиваясь от запросов частных инвесторов, в нашем клубе мы активно изучаем еще и другие авторские портфели, ведь в них тоже можно подчеркнуть идеи и полезные приемы: портфель лежебоки всепогодный строим комбо из разных стратегий Как мы видим, существует масса вариантов классификаций портфелей, но не стоит забывать, что основа идеального портфеля заключается в том, чтобы он отвечал на ваши запросы в зависимости от того, чего вы хотите, собрать на беззаботную старость или слетать в крутую дорогостоящую поездку. В следующем посте разберем, зачем инвестору разные портфели
646 

31.01.2024 18:52

Зачем инвестору разные портфели? Одна из частых ошибок начинающего инвестора...
Зачем инвестору разные портфели? Одна из частых ошибок начинающего инвестора - один портфель, в котором он пытается собрать все и закрыть им все свои потребности. В большинстве случаем эта ошибка связана с тем, что инвестор приходит в инвестиции просто попробовать, начинает с каким-то портфелем, втягивается в инвестиции, а портфель не меняет. Иногда страшно что-то менять, еще страшнее заводить новый портфель. Но когда вы можете себе объяснить, какие задачи закрывает тот или иной портфель и для чего он создается, уходят все страхи. Зачем инвестору делать разные портфели под разные цели? Допустим, одна цель – капитал пассивного дохода. В портфеле все время находятся активы, приносящие доход. Инвестор постоянно заинтересован в покупке таких активов. Другая цель – вывести средства, забрать деньги. Это уже другой портфель. Инвестор расстанется со всеми активами, выведет деньги и потратит их на свои нужды. Поэтому здесь у инвестора спекулятивный интерес. Например, купить акцию за 100 руб и продать за 120 или 130 руб, получив прибыль. Какие еще портфели может иметь инвестор, чтобы быть в плюсе? Существуют портфели, не требующие управления. Например, инвестор создал портфель из облигаций. Заходит в него раз месяц, что-то докупает, реинвестирует и все. При этом инвестор содержит у брокера другой портфель. В нем активно совершаются сделки, фиксируется прибыль, происходит активное управление. Еще бывают ситуации, когда людям сложно вести учет средств. Например, у инвестора три накопительных цели – дать образование первому, второму и третьему ребенку. Инвестор не хочет обременять себя подсчетом средств, которые он уже внес на каждого ребенка. Поэтому он дробит средства на три портфеля. Эти портфели могут различаться и стратегией. Один из них по риску может быть агрессивным. Другой, с учетом разницы в возрасте детей – умеренно-консервативным. Небольшой чек-лист, чтобы понять, пора ли вас уже сейчас иметь несколько портфелей Заводите несколько портфелей если: ️У вас разные цели на инвестиции; ️Сроки одного портфеля плохо сочетаются со сроками по другому портфелю. Объединять их не эффективно; ️Вы не хотите вести единый учет средств. В каждом портфеле своя цель, своя задумка. Результат наглядно виден по каждому; ️Вы планируете разные задачи для каждого портфеля. Один из них – экспериментальный. В нем акции роста, бумаги 3-го эшелона и т.д. Другой регулярно и методично пополняется для определенной задачи. Смешивать эти два портфеля нерационально.
652 

01.02.2024 20:33

​​Всем привет!

Хочу рассказать вам, что происходит на российском рынке...
​​Всем привет! Хочу рассказать вам, что происходит на российском рынке...
​​Всем привет! Хочу рассказать вам, что происходит на российском рынке облигаций. Выходившие в январе 2024 года и декабре прошлого года данные показывают замедление инфляции. Основная причина снижения темпов роста цен – это текущая высокая ставка ЦБ РФ, составляющая 16%. В прошлом обзоре мы писали, что такой ставки может быть достаточно для замедления инфляции и ЦБ на ближайшем заседании в феврале может взять паузу в ужесточении денежно-кредитной политики. По последним заявлениям главы ЦБ снижение ключевой ставки возможно во втором полугодии 2024 года. Прогнозы ЦБ предполагают ключевую ставку на уровне 11-12% на конец 2024 года. Рынок облигаций в январе находился в боковой динамике, как в сегменте ОФЗ, так и в корпоративных выпусках. Что мы делаем в нашей стратегии "Облигационная лесенка"? Наша стратегия не изменилась, на фоне высокой ставки ЦБ и возможности ее понижения. Считаем целесообразным увеличивать долю среднесрочных и долгосрочных облигаций. В январе мы увеличили долю облигаций ВИС ФИНАНС с доходностью к погашению 17% годовых. Также включили в портфель 2,5-летние облигации АФК Система с доходность 15,7% годовых. Уменьшили доли коротких ОФЗ и коротких облигаций ГК Самолет. В феврале ожидается новый выпуск бондов ГК Самолет, рассмотрим его покупку. В портфеле сейчас 10% в коротких облигациях – это резерв, который мы направим на покупку длинных облигаций. По мере снижения ключевой ставки длинные облигации позволят получить дополнительный доход за счет роста тела. Стратегия предназначена для консервативных инвесторов, которые нацелены получить доход выше банковского вклада и при этом не готовы рисковать. С начала года доходность стратегии «Облигационная лесенка» составила +1% • В составе портфеля 25 выпусков облигаций • Доходность к погашению – 16% годовых. • Купонная доходность – 10,8% в год. • Дюрация 1,84 года. Подключиться к стратегии может каждый желающий. Если у вас есть вопросы по стратегии с удовольствием отвечу в комментариях к этому посту! ️ Денис Зыкин, управляющий стратегией "Облигационная лесенка", начальник отдела инвестиционного консультирования компании Инвестлэнд. https://telegra.ph/file/b61e3a1fc2f96436add2d.jpg
664 

01.02.2024 17:16


ИНФЛЯЦИЯ ВЕРНУЛАСЬ К ЦЕЛИ, НО СТАВКА МОЖЕТ ОСТАВАТЬСЯ НА 16% ОЧЕНЬ ДОЛГО

По...
ИНФЛЯЦИЯ ВЕРНУЛАСЬ К ЦЕЛИ, НО СТАВКА МОЖЕТ ОСТАВАТЬСЯ НА 16% ОЧЕНЬ ДОЛГО По...
ИНФЛЯЦИЯ ВЕРНУЛАСЬ К ЦЕЛИ, НО СТАВКА МОЖЕТ ОСТАВАТЬСЯ НА 16% ОЧЕНЬ ДОЛГО По данным Росстата, с 23 по 29 января ИПЦ вырос на 0.16% vs 0.07%; с начала года – 0.62%. Рост цен без огурца, томата и самолёта составил 0.12% vs 0.07%, с начала года – 0.49%. Если инфляция в январе составит 0.65% мм, то, по нашим оценкам, это будет соответствовать текущим темпам роста цен ровно на целевом уровне ЦБ – 4.0% mm saar. Это очень хорошее начало года для монетарных властей, но устойчивость этого замедления сомнительна. Так баланс растущих и снижающихся в цене позиций на отчетной неделе вновь был близок к многолетним рекордам (из 107 позиций в недельной корзине 80 подорожали и лишь 15 подешевели). Мы снижаем вероятность повышения ставки 16 февраля до 5-10%, но не исключаем повышения в дальнейшем. Особенно, если ситуация с экспортом продолжит ухудшаться, и курс направится в район 100. В этом случае ЦБ придётся двигать ставку на 18-19%. Снижения ставки во 2П24, на что сейчас многие настроились, может не произойти.
649 

01.02.2024 10:01

​​Цены на золото готовятся к мощному взлёту?

Сейчас в деловой прессе всё...
​​Цены на золото готовятся к мощному взлёту? Сейчас в деловой прессе всё...
​​Цены на золото готовятся к мощному взлёту? Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь мы ещё в декабре предупреждали об этом, написав тогда в премиуме большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год. Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы. Полюс ( PLZL) Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях. Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически "пропал с радаров". Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён "для своих", также не внушает большого оптимизма. Polymetal ( POLY) Буквально на днях компания представила прогноз на 2024 год исключительно по казахстанским активам, не став озвучивать свои ожидания в отношении российских активов. Это можно объяснить тем, что Polymetal планирует осуществить их продажу уже в 1 кв. 2024 года, и в данный момент поиски подходящего покупателя продолжаются. Российские активы в новой реальности стали токсичными для компании из-за американских санкций, а потому их сохранение в составе группы Polymetal увеличивает риск санкций уже в отношении материнской компании. Несмотря на то, что с фундаментальной точки зрения бумаги Polymetal недооценены, и в их стоимость заложен риск продажи российских активов с дисконтом, я не рекомендую ввязываться в эту историю, т.к. российским акционерам вряд ли приходится рассчитывать на дивиденды и право голоса в этой компании, да и новость о делистинге бумаг с Мосбиржи может прилететь в любой момент. ЮГК ( UGLD) ЮГК является третьей по объёму добычи публичной золотодобывающей компанией в РФ и имеет, пожалуй, самые амбициозные планы на ближайшие три года. Судите сами: в следующем году ожидается рост добычи на +21,4% до 17 тонн, а к 2026 году этот показатель должен увеличиться уже на +71,4% (к 2023 году), благодаря запуску горно-обогатительного комбината "Высокое". Я, как вы знаете, поучаствовал в этом IPO, и на текущий момент доля бумаг ЮГК в моём портфеле составляет около 0,8%, что для меня вполне достаточно. Но если вдруг будет коррекция - готов наращивать своё присутствие. Селигдар ( SELG) Селигдар по итогам 2023 года перевыполнил производственный план, и к 2025 году планирует резко увеличить производство золота примерно на четверть - до 10 т, за счёт запуска горно-обогатительного комбината "Хвойное". После этого компания планирует поддерживать уровень добычи вблизи 10 т вплоть до 2029 года, а затем удвоить производство, благодаря вводу в эксплуатацию месторождения Кючус. По факту это тоже интересная растущая компания, к акциям которой есть смысл присматриваться на долгосрок, и при удобном случае покупать их в свой портфель. Таким образом, на горизонте ближайших трёх лет для покупок потенциально интересны акции ЮГК, которые имеют амбициозные планы, а также Селигдар, который к концу десятилетия планирует кратно нарастить производство золота и олова. Бумаги Polymetal для разумных инвестиций не подходят, а корпоративное управление в Полюсе за последнее время сильно ухудшилось, что лично меня отталкивает. ️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, и плодотворной вам рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/1cae0dde855c871abb4e3.png
666 

05.02.2024 09:02

ДИАСОФТ ПРОВЕДЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ НА МОСБИРЖЕ

«Диасофт», лидер в разработке ПО для...
ДИАСОФТ ПРОВЕДЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ НА МОСБИРЖЕ «Диасофт», лидер в разработке ПО для...
ДИАСОФТ ПРОВЕДЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ НА МОСБИРЖЕ «Диасофт», лидер в разработке ПО для финансового сектора и других отраслей экономики, объявил о намерении провести IPO в феврале на Московской бирже. Ожидаемый free-float может составить около 8%. Привлеченные в ходе IPO средства «Диасофт» планирует направить на реализацию стратегии долгосрочного роста и обеспечить более высокие объемы дивидендных выплат в ближайшие годы. По дивидендам «Диасофт» предлагает уникальную для технологического сектора дивидендную политику: 2024-2025 гг. – не менее 80% EBITDA Группы, 2026 год и далее – не менее 50% EBITDA Группы, ежеквартальные выплаты. Также сделка позволит повысить узнаваемость бренда среди потенциальных клиентов и партнеров, создать ликвидность акций на Московской бирже и реализовать эффективную программу мотивации сотрудников компании. Компания и действующие акционеры примут на себя стандартные обязательства по локапу в течение 180 дней после завершения IPO. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов. Несколько ключевых данных о «Диасофт»: - Лидер рынка ПО для финансового сектора с долей 24%, в 2 раза больше самого крупного конкурента, 8 из топ-10 банков - клиенты «Диасофт». - Выручка LTM компании 7.9 млрд рублей, рентабельность по EBITDA 44.5%, а по чистой прибыли - 38.6%. - Рост продаж в 2.5 раза за полтора года. - Рентабельность по EBITDA лучше, чем у мировых аналогов. - Целевой рынок «Диасофт» (ПО для финсектора, корпоративное ПО для всех отраслей экономики и финсектора, средства производства программных продуктов) к 2028 году вырастет более, чем в 2 раза, а доля «Диасофт» на них вырастет в 3 раза. https://strategy.ru/research/research/56
652 

01.02.2024 13:31

ЦЕНЫ В ЕВРОЗОНЕ: ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ ВОЗОБНОВИЛИСЬ, НО ЭТО МОЖЕТ УКАЗЫВАТЬ...
ЦЕНЫ В ЕВРОЗОНЕ: ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ ВОЗОБНОВИЛИСЬ, НО ЭТО МОЖЕТ УКАЗЫВАТЬ...
ЦЕНЫ В ЕВРОЗОНЕ: ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ ВОЗОБНОВИЛИСЬ, НО ЭТО МОЖЕТ УКАЗЫВАТЬ НА НЕВАЖНЫЙ ПОТРЕБСПРОС Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка гармонизированного показателя HICP, согласно Eurostat, составила в январе 2.8% гг vs 2.9% и 2.4% гг двумя месяцами ранее. Помесячная динамика ушла в минус: -0.6% мм vs 0.3% мм и -0.5% мм. Базовый HICP: 3.6% гг vs 3.9% гг, -0.6% мм vs 0.3% мм Показатель CPI: -0.4% мм vs 0.2% мм, и 2.8% гг vs 2.9% гг (ждали 2.7%). Базовый CPI: -0.9% мм vs 0.5% мм, годовые темпы: 3.3% гг vs 3.4% гг (прогноз: 3.2% гг). Среди стран наибольшие темпы сохраняются в Эстонии (5.0% гг), Хорватии (4.8%), Австрии и Словакии (4.3% гг). Минимальный январский HICP зафиксирован в Финляндии (0.7% гг) и Италии (0.9% гг) Цифры, несомненно хороши для ЕЦБ и для его (или “копипаст-ФРС”) планов в отношении ставки. Но, с другой стороны, определенные проблемы с потребительским спросом видимо никуда не делись
639 

01.02.2024 15:23

Итак, правительство готовит официальный отзыв на законопроект о «российской...
Итак, правительство готовит официальный отзыв на законопроект о «российской полке». Напомню, он предлагает «подвинуть» иностранные товары на полке, чтобы отечественные производители получили толчок для развития. Он уже нашёл поддержку у Минпромторга, Минэкономразвития тоже не сильно против, но предлагает для начала «потренироваться» на одной из категорий товаров. А вот ФАС раскритиковала инициативу. В службе считают, что она способна вызвать повышение цен и вернуть в российские реалии плановую экономику. Там справедливо заметили, что сетям будет очень сложно выполнить предложенные нормы, плюс конкурентоспособность отечественных товаров это никак не повысит. Выбор всегда остаётся за покупателем, и далеко не каждый берёт только то, что первое на глаза попалось. К тому же бизнес не сможет оперативно поставлять отечественные товары в труднодоступные районы. Проблемы могут появиться уже у производителей, которым, вообще-то, закон призван помогать.
637 

31.01.2024 16:14

Экватор рабочей недели пройден, но выходных всё равно ещё далеко: Всем...
Экватор рабочей недели пройден, но выходных всё равно ещё далеко: Всем спасибо, расходимся — сумма поступлений доходов в федеральный бюджет от налога на сверхприбыль крупных компаний составила 318,8 млрд руб. Цель выполнена, Минфин не планирует возвращаться к этим выплатам ещё раз. В hh.ru представили обновлённый ежегодный рейтинг лучших работодателей России. В топ-10 попал только один ритейлер и это X5 Group. По сравнению с прошлым годом холдинг поднялся на 19 строчек и занял девятое место. Ассоциация крафтовых пивоварен предложила Госдуме отказаться от передачи регионам прав ограничивать время продажи алкоголя в заведениях общепита, расположенных в многоквартирных домах. Нелёгкая борьба с «наливайками» продолжается, бизнес не готов так просто сдаваться. В этом году на бирже будет оживлённее — Мосбиржа видит рост интереса компаний к проведению IPO и SPO, в 2024 году может состояться более 20 сделок. Хотя их итоговое количество будет зависеть от рыночной конъюнктуры.
644 

31.01.2024 23:32


Медленно продвигаемся к концу недели: Крупные ритейлеры наращивают...
Медленно продвигаемся к концу недели: Крупные ритейлеры наращивают собственный ввоз вина и крепкого спиртного — в пятёрку импортёров вошли X5 Group, входящие в Mercury Retail «Бристоль» и «Красное&Белое», а также «Магнит». В целом по итогам 2023 года было поставлено более 520 млн л (+7%). За 2023 год процентные доходы Euroclear от инвестирования замороженных российских активов составили более €4 млрд. Это около 80% процентных доходов финансовой группы за весь год. Как говорится, плач и смотри со стороны. Ограничения на поставки кормов для домашних животных в РФ и сложности с закупкой ряда иностранных брендов сказываются на доле импорта на этом рынке. В 2023 году показатель оценивался в 10%, в дальнейшем он может пойти на снижение. Но ассортимент будет пополняться за счёт собственных марок ритейлеров, а также продукции из Турции и Сербии. Суммарное состояние богатейших российских предпринимателей за январь выросло на $8 млрд,. Больше всех разбогател владелец «Северстали» Алексей Мордашов — на $2,14 млрд.
636 

01.02.2024 23:03

Banking news ЦБ оштрафовал банк ФК Открытие, Альфа-Банк, ВТБ и Ренессанс...
Banking news ЦБ оштрафовал банк ФК Открытие, Альфа-Банк, ВТБ и Ренессанс Кредит за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету Открытия уже 389 нарушений, у Альфы - 154, у ВТБ - 63, у Ренессанс Кредита - 6 ЦБ оштрафовал Газпромбанк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье предусмотрен штраф на сумму от 30 до 50 тыс. руб В дочке ОТП Банка - МФК ОТП Финанс - снова сменился гендиректор: вместо проработавшей чуть больше полугода (с июля 2023) Татьяны Фокиной новым руководителем компании была назначена Татьяна Гайдай. Точной информации о прежнем месте работы не нашел, предположительно до 2020 г. работала в топ-менеджменте Home Credit Bank Kazakhstan, а после перешла в Хоум Кредит Банк (Россия) АКРА присвоила Реалист Банку статус "Рейтинг на пересмотре - развивающийся", до это рейтинг был B+(RU), прогноз стабильный. Причина: присоединение до конца года купленного в 2023 г. Джей энд Ти Банка Владелец Тинькофф банка TCS Group вышла из капитала криптовалютного сервиса Aximetria (Швейцария), новым владельцем стала швейцарская консалтинговая компания Red Circle AG Делегация Сбербанка приедет на следующей неделе в Бангладеш для ведения переговоров по открытию филиала в стране Тинькофф банк арендовал целый бизнес-центр "Феррум II" в Санкт-Петербурге для IT-подразделения. На 30 тыс. кв. м разместят 2,5 тыс. сотрудников. По оценкам экспертов Ъ годовая арендная плата может составлять 828 млн руб. Эксперт РА повысил рейтинг банка Пермь с ruB до ruB+, прогноз сохранен стабильный. Причина: улучшение качества кредитного портфеля ИП и юр. лиц, повышение рентабельности. Повысить качество портфеля помогли конкурсные производства в отношение должников с просрочками. В 2023 г. банк впервые за 25 лет выплатил дивиденды и планирует выплату в 2024 г.
665 

01.02.2024 13:02

Долгосрочные инвестиции — это уравнение И чтобы эффективно инвестировать и...
Долгосрочные инвестиции — это уравнение И чтобы эффективно инвестировать и прийти к цели, его нужно решить. Есть постоянные величины, т.е. константы, которые для каждого человека свои. К ним относятся: Горизонт планирования. Он зависит от вашего возраста и даты, когда вы хотите выйти на пассивный доход. Причем мечтать и поставить цель — это разные вещи. Например, адекватный горизонт для большинства — 10-20 лет. Именно на этом сроке начинает работать сложный процент, который как раз и создает для вас львиную долю капитала. Свой основной капитал я сформировал в последние 3 года. Это можно сравнить со снежным комом. Сначала он растет медленно, но через 10+ лет начинает увеличиваться с геометрической прогрессией. Сумма, которую вы можете инвестировать регулярно (ежемесячно или ежеквартально). Это минимальный план, который вы должны выполнять, чтобы прийти к цели. Будет получаться больше за счет роста дохода — отлично. Но уменьшать сумму нельзя. Инвестировать нерегулярно — нельзя. Норма доходности. Это совокупная доходность, которая складывается из роста стоимости активов и полученных дивидендов. У фондового рынка есть средняя историческая доходность. Обычно ориентируются на неё. Например, у индекса S&P 500, она примерно 11%. Метод Высокого Дохода позволяет зарабатывать ~ 15-18% годовых. Планируем всегда по нижней планке. Получится больше — супер. Именно от этих цифр и стоит отталкиваться. Но! Доходности никогда не бывают линейные. Никто и никогда не получает стабильно каждый год такую доходность. Рынок движется волнообразно. То плюс, то минус. И только в совокупности, на горизонте от 10 лет можно получить +- такие цифры, даже в худшую десятилетку. Поэтому мы можем влиять на свой итоговый результат только через: время, доходность и суммы пополнения. А вот классы активов, конкретные эмитенты, тактические идеи и т.д. — это уже переменные величины. Их мы корректируем в зависимости от ситуации на рынке и в жизни. Именно для того, чтобы правильно рассчитать для себя эти константы, мы делаем декомпозицию. Без этого машина не поедет. И вы будете топтаться на месте, делая вид, что инвестируете.
651 

01.02.2024 13:39

Успешная неделя для рос. портфеля – опередил по доходности индекс Мосбиржи за...
Успешная неделя для рос. портфеля – опередил по доходности индекс Мосбиржи за неделю и с начала года. Международные стратегии показали разнонаправленную динамику из-за все еще ограничительной риторики ФРС США Рос. стратегия на неделе выросла на 3.3%, против индекса Мосбиржи +2.0% (c начала года +4.9% и +4.1% соответственно) на фоне факторов: - Валютная позиция портфеля хорошо себя показывает – рубль за неделю ослабился на 1.5% и 1.0% к доллару и юаню соответственно на некотором откате цен на нефть (Urals -5.7% за неделю) - Нефтегазовая компания, долю которой ранее активно наращивали, продолжает расти, обгоняя рынок - Идея в металлургах хорошо сработала – Северсталь, как мы и ожидали, рекомендовала дивиденды за 2023 год в размере 191.51 руб на акцию или 11.8% див. доходности к текущей цене. При этом другие металлурги (доля которых в портфеле выше, т.к. Северсталь сокращали на локальном максимуме раньше) росли на неделе существенно больше на этой новости. Справочно, в закрытом канале: - На неделе опубликовали краткосрочную оппортунистическую идею – убыточная компания неожиданно для широкого рынка может отчитаться об огромной прибыли по итогам 4-го квартала - Сегодня проведем вебинар с разбором последних сделок и их логикой; расскажем про рыночные слухи, потенциальные инвест. идеи, ИТ наработки и дальнейшие планы __________ US рынок, не считая бигтехов, негативно отреагировал на последнее заседание FOMC – ФРС сохранила ставку на уровне 5.5%, но Пауэлл сигнализировал, что прогноз первого снижения процентной ставки перенесен с марта на май 2024 года. Результаты недели по стратегиям ➜ RF: +3.3%, против индекса Мосбиржи +2.0% ➜ US Leaders: +1.2% ➜ Global Commodities: -0.9% ➜ Trending Ideas: -1.3% ➜ Short Strategy: +7.4% ➜ против S&P500: +1.4% __________ Традиционное напоминание, что присоединиться к нашим стратегиям напрямую на льготных условиях можно, оставив свои контакты здесь performance
624 

04.02.2024 20:17


Карта нефтеперерабатывающих заводов России. Уже слышаться голоса, что их надо...
Карта нефтеперерабатывающих заводов России. Уже слышаться голоса, что их надо...
Карта нефтеперерабатывающих заводов России. Уже слышаться голоса, что их надо куда-то переносить за Урал. Честно говоря писать про политику как-то не хочется. Но тут уже явный негативный момент для нашей нефтянки . Приходиться оценивать риски. На самом деле СВО переходит в иную стадию. Стадию технологической войны. Именно действия крылатых ракет и безэкипажных катеров вынудили к рассредоточиванию Черноморского флота России. Тут есть выигрыш Украины, которая сумела построить свой коридор из порта Одессы. Боевые действия это прежде всего экономика. Россия ответить может, но у России в Черном море свой коридор для экспорта нефти и зерна. Поэтому сложился паритет - Украина вывозит свое, Россия свое. Речь о контроле над экспортом Украины уже не идет. Украина нашла ассиметричный ответ. Правда тут еще есть проблемы флота - все эти новомодные штуки достаточно уязвимы от средств ПВО и мер защиты. Но создать зонтик оказалось сложно или трудно. Поэтому видимо и возник эффект Красного моря с хуситами, которые вот прямо точь-в-точь повторяют тактику ВСУ на Черном море. Зато ничей экспорт не задевается - ни Украины ни России. Хуситы это прокси Ирана. А Иран ситуативный союзник России в текущей ситуации. А может даже уже союзник, без ситуации. Возникает вопрос, что дальше. БПЛА по НПЗ видимо из этой серии. Пока все это летает плохо, но желание насолить есть.
641 

04.02.2024 19:32

«Вот сейчас доделаю всю операционку, а потом займусь стратегическими задачами»...
«Вот сейчас доделаю всю операционку, а потом займусь стратегическими задачами», — думают топ-менеджеры. Но операционка не заканчивается. Часто генеральный директор или собственник компании не может ни на секунду отвлечься от бизнеса. Ему приходится решать проблемы с кадрами, процессами, финансами, продажами — отвечать буквально за все. Чтобы настроить работу компании и оставить себе время на стратегические задачи, пройдите курс «Генеральный директор» в Академии Eduson. За 4 месяца вы научитесь принимать решения на основе данных, формировать команду и привлекать деньги в бизнес. Вы пройдете 120 интерактивных и практических уроков, решите 5 бизнес-кейсов и отработаете навыки на онлайн-тренажерах по управлению финансами и продажами. А еще сохраните себе больше 100 шаблонов и шпаргалок о том, как снизить расходы, управлять операционными рисками и оценивать эффективность отделов. Есть специальный бонус — личная консультация с одним из экспертов по финансам, продажам или маркетингу и возможность выиграть миллион рублей и другие призы в новогодней акции от Академии Eduson. Оставляйте заявку на обучение со скидкой 70% по промокоду BITKOGAN. Реклама. ООО «Эдюсон», ОГРН 1147746925369
679 

22.01.2024 13:00

​​Фосагро: дивидендная история жива!

Давно мы с вами не касались темы Фосагро...
​​Фосагро: дивидендная история жива! Давно мы с вами не касались темы Фосагро...
​​Фосагро: дивидендная история жива! Давно мы с вами не касались темы Фосагро, а потому самое время порадовать вас свежими тезисами от руководителя службы по связям с инвесторами Фосагро Андрея Серова и интересными высказываниями топ-менеджеров: ️ Фосагро ожидает сохранения текущего уровня цен на фосфорные удобрения в 1 полугодии 2024 года и не видит рисков их существенного снижения. Во второй половине прошлого года котировки DAP/MAP стабилизировались на уровне около $500/т, в том числе на фоне ограничения экспорта из Китая, который занимает 25-30% мирового рынка фосфатов. Правда, уже во второй половине текущего года ожидается возобновление экспорта из Китая, что может оказать определённое давление на котировки. ️ В 2024 году, по оценке Фосагро, сохранится тенденция восстановления спроса на удобрения, которые стали более доступными для аграриев, благодаря снижению цен в прошлом году. Цены на сельхозпродукцию могут стабилизироваться на текущих уровнях, которые по-прежнему выше уровней 2016-2020 гг., что также будет способствовать восстановлению спроса на удобрения. Однако потребление удобрений в мире в этом году не достигнет того рекордного уровня, который отмечался на пике в 2020-2021 гг. ️ В 2023 году логистика поставок российских удобрений на экспорт нормализовалась, никаких серьёзных проблем не наблюдалось. Более того, на фоне острой конкуренции на мировом рынке удобрений произошла нормализация ставок для российских грузоотправителей, и к концу прошлого года они достигли значений, которые были до начала СВО. ️ Фосагро выплатила «windfall tax» в 2023 году примерно в объёме 6,3-6,4 млрд руб., что оказалось даже чуть ниже первоначальной оценки самой компании в 7 млрд руб. ️ Фосагро выплатила часть курсовых экспортных пошлин, которые были введены минувшей осенью, эффект такой пошлины может оказаться весьма сдержанный и составит менее 10% от годового показателя EBITDA. Подробно об этом нововведении я рассказывал ещё в начале октября, когда компания решила отказаться от выплаты полугодовых дивидендов. ️ Менеджмент Фосагро закладывает в своих прогнозах средний курс USD/RUB в 2024 году на уровне 95 руб. ️ Фосагро следит за состоянием котировок своих акций. У ряда топ-менеджеров есть KPI, положения которого напрямую связаны с ростом капитализации, в том числе и в сравнении с другими компаниями. ️ Фосагро продолжит придерживаться текущей див.политики без отклонений: на выплату будет направляться от 50% до более чем 75% от FCF, в зависимости от долговой нагрузки, но не ниже 50% от скорректированной ЧП по МСФО. Для стабильности дивидендных выплат компания направляет на CAPEX не более 50% EBITDA, что позволяет оставлять акционерам достаточно большой объем FCF. ️ Фосагро оптимистично оценивает шансы отмены компенсационных пошлин на импорт фосфорных удобрений в США, которые были введены весной 2021 года по итогам расследования, начатого по обращению крупнейшего американского производителя фосфатов Mosaic. Решение по этому вопросу может быть принято уже в марте 2024 года, и американские адвокаты Фосагро высоко оценивают шансы благоприятного исхода для производителей удобрений из Марокко (крупнейший импортёров фосфатов в США) и России (второй по объёмам импортёр фосфатов в США). Вы всё ещё хотите продать свои акции Фосагро ( PHOR)? Тогда мы идём к вам! Ну а в случае коррекции котировок куда-нибудь в район 6000+ руб. я буду готов радостно выкупить у вас эти замечательные акции! Даже несмотря на то, что в моём инвестиционном портфеле это четвёртая по значимости бумага (с долей 3,3%). ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если сегодняшний формат показался вам полезным, ну и конечно же вступайте в наш закрытый канал, где мы публикуем много подобного полезного материала, общаемся по рынкам, а я рассказываю обо всех своих сделках по своему портфелю. Также спешу напомнить, что до 31 января мы с коллегами проводим розыгрыш подарков, успейте принять участие, если ещё не сделали этого! https://telegra.ph/file/2b10aadfc9247ba9db50c.png
700 

19.01.2024 09:02

​​Средний чек в E-commerce растет высокими темпами

 Предлагаю вашему вниманию...
​​Средний чек в E-commerce растет высокими темпами Предлагаю вашему вниманию...
​​Средний чек в E-commerce растет высокими темпами Предлагаю вашему вниманию в тезисном виде итоги 4 кв. 2023 года на рынке отечественной онлайн-торговли, которые подготовила компания PIM Solution, специализирующаяся на этом направлении: ️ Средний чек в онлайн-торговле по итогам 4Q2023 вырос на +26% (г/г) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на +4% (кв/кв) по сравнению с третьим кварталом. Наиболее заметный рост среднего чека был зафиксирован в категориях ювелирных изделий, мебели, бытовой техники и электроники, продуктов питания. С другой стороны, слабая динамика была отмечена в сегментах книг, канцелярских товаров, одежды и обуви. ️ На протяжении последних лет наблюдается устойчивый рост доли предоплаченных заказов. Если раньше население с осторожностью относилось к онлайн-торговле и предпочитало оплачивать заказы при получении, то сейчас E-commerce воспринимается также, как и традиционная торговля. Потребители без проблем соглашаются на предоплату, что благоприятно для операционного денежного потока маркетплейсов. ️ Что касается доставки, то в 3Q2023 было отмечено небольшое увеличение сроков доставки, однако в конце года компаниям удалось улучшить логистику, несмотря на повышенный сезонный спрос. ️ Ещё одним положительным моментом для отрасли онлайн-торговли является сокращение времени, затрачиваемого покупателями на получение заказов из пунктов выдачи. Чем быстрее покупатели забирают свои заказы, тем меньше затрат на их хранение, и тем эффективнее используются площади пунктов выдачи. ️ То, что российский E-commerce динамично развивается, уже признали во всём мире. Так, компания SimilarWeb назвала Wildberries и Ozon самыми быстрорастущими по трафику маркетплейсами мира. Анализ данных PIM Solutions позволяет сделать два вывода: Для Ozon 4 кв. 2023 года стал рекордным по обороту. В ноябре финансовый директор маркетплейса Игорь Герасимов прогнозировал годовой темп роста GMV на уровне 90-100% и, по всей видимости, итоговый показатель будет находиться в верхней части этого диапазона. Во-вторых, рынок бытовой техники и электроники активно восстанавливается после спада 2022 года, что даёт основания рассчитывать на увеличение выручки М.Видео. Акции Ozon ( OZON) в течение последних пяти месяцев торгуются в диапазоне 2500-3000 руб., и при снижении котировок к нижней границе этого диапазона они представляют интерес для покупки, так как рынок электронной коммерции еще далёк от насыщения. А вот акции М.Видео ( MVID) в лучшем случае можно рассматривать для включения в спекулятивные портфели, если у вас есть такие. Компания может представить хорошие результаты за 4 кв. 2023 года, что может привести к росту акций до психологической отметки 200 руб. Но не более того. ️ Ставьте лайк под этим постом, если он показался вам действительно интересным и полезным, ну а я со своей стороны спешу пожелать вам успешной рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/56526c47e8287b64aa600.png
691 

22.01.2024 09:03

Инвестиции - это в первую очередь дисциплина, грамотная работа над своими...
Инвестиции - это в первую очередь дисциплина, грамотная работа над своими...
Инвестиции - это в первую очередь дисциплина, грамотная работа над своими ошибками и поиск перспективных бумаг в свой портфель. А что, если все эти три важных параметра взять - и попытаться объединить в одну экосистему? Именно этой идеей и вдохновились разработчики нового сервиса для инвесторов eyestock.io, и по итогу их работы у нас теперь есть прекрасная возможность в одном месте получать целый ряд полезных "плюшек": Поиск наиболее перспективных бумаг благодаря созданной универсальной оценке компаний в виде рейтинга. Он состоит из 10 финансовых показателей и всесторонне анализирует каждую компанию. Рейтинг поможет выбрать лучшие инвестиционные идеи Фундаментальный анализ компаний (в том числе динамика мультипликаторов и всех фин.показателей) Оценка эффективности инвестиционного портфеля Более 50 фильтров при поиске инвестиционных идей для самых требовательных инвесторов И многое-многое другое Публичный портфель Eyestock на основе рейтинга компаний уже показал свою эффективность в прошлом году, заметно опередив индекс Мосбиржи. Поэтому, если вы цените своё время и практичный подход, хотите иметь доступ к актуальным и выгодным идеям - попробуйте сами по ссылке. Доступ на 7 дней к премиальному тарифу - бесплатный! Реклама. ООО "АСПЕКТ". ИНН 5904400280 erid: LjN8KU9K4
704 

22.01.2024 21:03

Индийская Tata Steel закрывает доменные печи в Великобритании. Страна останется...
Индийская Tata Steel закрывает доменные печи в Великобритании. Страна останется единственной в G20, которая больше не будет производить сталь с нуля. Владельцы сталелитейного завода отвергли план, направленный на поддержание работы доменных печей до 2032 года. 3000 рабочих могут быть уволены. Профсоюз заявил, что это станет «сокрушительным ударом» по рабочим и сталелитейным предприятиям Великобритании. Tata Steel заявила, что она больше не может себе позволить продолжать производство на убыточном заводе в Уэльсе. Доменные печи в Великобритании находятся в Сканторпе и их также планируется закрыть на время длительного процесса перехода на электродуговые печи. Британцы, как видим тоже не избежали процесса деиндуастриализации, хоть и продолжают строить из себя самых хитрых. _shock
702 

19.01.2024 11:42


В двух крупнейших аграрных регионах РФ возникла нехватка семян перед...
В двух крупнейших аграрных регионах РФ возникла нехватка семян перед посевной В Астраханской и Волгоградской областях — ключевых регионах по производству овощей в РФ — стало известно о проблемах с поставкой импортных семян. Это может оказать негативное воздействие на весеннюю посевную кампанию, рассказал РБК источник, присутствовавший на совещании у директора департамента растениеводства Романа Некрасова с представителями региональных органов сельского хозяйства. На встрече в Минсельхозе, прошедшей 17 января, представители Астраханской области выразили обеспокоенность ситуацией в отношении семян томата. Несмотря на обеспеченность семенами овощных культур на уровне 77%, крупнейший производитель томатов в регионе, АПК «Астраханский», столкнулся с дефицитом голландских семян, составляющим всего 35% от общего объема. «Семена не выращиваются за один день, чтобы получить их ранней весной 2024 года, мы их заказывали весной прошлого года. Попросить поставщиков продать нам больше нельзя — у них их просто нет. Поэтому для нас это серьезная проблема, которая пока никак не решена», — пожаловался директор АПК «Астраханский» Михаил Зайцев. Волгоградская область столкнулась с проблемами в снабжении семенами моркови и лука, обеспечившись лишь на 20%. Руководитель аппарата Картофельного союза Татьяна Губина отметила, что производители овощей открытого грунта до сих пор зависят от импортных семян, основными поставщиками которых были Нидерланды и Германия. Волгоградская область оказалась обеспечена семенами моркови и лука лишь на 20%. Минсельхоз сообщил, что семенной материал по овощам открытого грунта готов на 60%. Ну что? Это оно? Путинская аграрная сверхдержава повержена? Санкции работают? Либерал торжествует? Или же обычные будни аграриев, которые не всегда могли все купить и без всяких санкций? _shock
683 

21.01.2024 02:14

Стоит ли ждать доступа к Гонконгу? СПБ биржа сообщила, что пытается перевести...
Стоит ли ждать доступа к Гонконгу? СПБ биржа сообщила, что пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий. Получается не очень, но надеюсь, рано или поздно нам вернут доступ хотя бы к китайцам. Ну, а пока давайте посмотрим, что сейчас происходит на китайском рынке. Итак, индекс Hang Seng: С начала года -11% (IMOEX +2,2%, S&P500 +0,8%); За 12 мес. -29% (IMOEX +45%, S&P500 +20%); За 5 лет -44% (IMOEX +29%, S&P500 +83%). Китай торгуется с большим дисконтом, западные фонды выводят деньги, и отток усилился в 2023 году. ВВП также растет хуже ожиданий. Правда это может вызвать недоумение у оптимистов: “5.2% годовых - это мало?!”. На самом деле нужно смотреть на поквартальную динамику, а она замедляется: ВВП в 4 кв. +1% кв/кв, в 3 кв было +1.5%. Также в 4 квартале отмечено снижение розничных продаж: +7.4% г/г (пред. значение +10.1%). Продолжается долговой кризис в секторе недвижимости, цены на жилье снижаются вместо со спросом. Население Китая сократилось в 2023 году на 2 млн человек — до 1.409 млрд, уступив первенство Индии. Доходы домохозяйств выросли, рождаемость снижается, депопуляция идет второй год подряд. Демографический фактор, в т.ч. старение населения, очень важен для перспектив экономики. Все чаще говорят, что Китай пошёл по "японскому" сценарию. Япония была на пике в 80-е годы, тогда её фондовый рынок стоил больше американского (сейчас в 9 раз меньше)! Экономическое чудо не может длиться вечно: страна вышла на новый уровень развития, с которого рост прежними темпами уже невозможен. Фондовый индекс Nikkei 225 до сих пор не вышел на уровень 1989 г. Похожую историю сегодня пророчат и Китаю. В 2024 году есть вероятность, что китайские акции достигли дна, хотя это и не точно. Власти Поднебесной будут вынуждены стимулировать экономику - товарищ Си обещал это в своем новогоднем обращении. Методы стандартные - снижение ставки, девальвация юаня, предоставление ликвидности застройщикам. Неплохо было бы еще оставить в покое IT-компании, ослабив госконтроль. А что насчет наших компаний, ведь они с каждым годом все больше зависят от Китая? Стагнация китайского рынка не означает, что резко упадет спрос на российскую нефть или уголь. Даже замедляясь, Китай останется крупнейшим в мире импортером сырьевых товаров. Так что доступ на его рынок (с учетом рисков и ограничений по доле в портфеле) по-прежнему интересен. китай гонконг акции доступ
715 

19.01.2024 16:51

​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве...
​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве...
​​Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве маленькие Подведем итоги недели. Январский рост на российском рынке утратил силу и притормаживает, -0.6% по индексу Мосбиржи. После праздников вернулись большие игроки, которые более консервативно оценивают риски, чем "физики", предоставленные самим себе на каникулах. Укрепление рубля и относительно слабая нефть не способствуют росту, а дивидендный фактор удерживает от падения. Так что остаёмся в полугодовом боковике ниже отметки 3200 п., не вижу причин для выхода из него как наверх, так и вниз. Сохраняю лонг по российским бумагам, составляющем основу моего портфеля, для активных сделок сейчас не время. Рубль к доллару держится неплохо, неделю закрыли укреплением до 88.20, что для меня уже интересный уровень. Хотя можем сходить и на 85, если нефть не подведет. Минфин вернулся на рынок с продажами юаней для покрытия бюджетного дефицита - позитив для рубля. “Валютные комиссары” в офисах экспортеров тоже не дремлют, следят за репатриацией выручки. Кроме того, входим в большой налоговый период, когда выплачивается квартальный НДД. Все перечисленное выше актуально до президентских выборов, дальше сценарий может поменяться. Топ событий недели СПБ Биржа пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий. Расписки TCS Group возглавили рейтинг падения в индексе, потеряв за неделю 7.4% после заявления о перерегистрация с Кипра в Россию до конца 1кв. Qiwi продает российский бизнес гонконгской компании, принадлежащей исполнительному директору Протопопову, за 23,7 млрд руб. и выкупает 10% бумаг на Мосбирже не дороже 581 р. Расписки -12.5% в пятницу. S&P500 пробил исторический максимум на отметке 4826 п.: инвесторы ждут снижения ставки ФРС. Доллар на Мосбирже 16 января взлетел на 5 рублей до отметки 93 и через несколько минут вернулся в исходное положение. На рынке говорят о “толстом пальце” трейдера. Всем хорошего отдыха на выходных! https://telegra.ph/file/6caec41485f4ffc97971f.jpg
674 

20.01.2024 12:36

​​Мы разумнее, чем может показаться

 Частный инвестор в массе своей довольно...
​​Мы разумнее, чем может показаться Частный инвестор в массе своей довольно...
​​Мы разумнее, чем может показаться Частный инвестор в массе своей довольно умён и расчетлив, вопреки устаревшим стереотипам. Это доказано статистически на уровне регулятора. ЦБ опубликовал очередной обзор рисков финансовых рисков. В декабре граждане активно покупали валюту - на рекордные за год 179 млрд руб. Это логичное поведение, ведь рубль укреплялся в декабре ниже отметки 90 к доллару. Уже редко можно встретить панические набеги на обменники на пике валютного курса, и это отрадно. Резко вырос интерес и к замещающим облигациям, которые дают защиту от инфраструктурного риска. А еще инвесторы как не в себя брали фонды денежного рынка - БПИФы ликвидности. Инвестиции в них выросли за год в 15 раз, треть этого роста пришлась как раз на декабрь. И это правильная реакция на высокие ставки доходности в почти безрисковом инструменте. В то же время частные инвесторы в декабре практически не покупали акции: нетто-покупки составили всего 0,5 млрд рублей, что в 30 (!) раз меньше среднемесячного показателя. Это видно на диаграмме, где в декабрьском столбце совсем не видно доли физлиц. Не удивительно, учитывая, что рынок акций стагнирует в боковике, при дефиците адекватных идей. На выходе из боковика активность вернется, объёмы вырастут. Особенно при первых сигналах о завершении цикла ужесточения ДКП. Просто приятное наблюдение за тем, как растёт финансовая грамотность, и народ учится разумному инвестированию. https://telegra.ph/file/3a514b8f679cf9afedfaf.jpg
666 

22.01.2024 19:25

ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ

Оценка платёжного баланса за...
ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ Оценка платёжного баланса за...
ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ: СУЩЕСТВЕННО ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ Оценка платёжного баланса за 2023г зафиксировала коллапс текущего профицита до $50.2 vs $238 млрд в 2022г (прогноз ЦБ - $60 млрд) Причиной коллапса стал обвал экспорта товаров (-29%) из-за санкций, снижения цен на нефть&газ, уход с рынка газа ЕС. Импорт товаров благодаря перегретому спросу, вырос на 10%, вернувшись в 2021г. Сальдо схлопнулось до $118 млрд. В последние месяцы года внешняя торговля оставалась слабой. Профицит менее $10 млрд в мес – этого мало, чтобы профинансировать основные статьи оттока валюты: туризм, погашение внешнего долга, спрос на иностранные активы. Ожидаемое сокращение продажи валюты из ФНБ после 6 февраля может вновь усилить давление на рубль. Единственное, что можно противопоставить сокращению экспорта и давлению на рубль – это сохранение жёсткой ДКП. Поэтому даже в условиях замедления инфляции никаких возможностей для снижения ставки сейчас нет. На этом уровне (16%), а может и выше, ставка останется, как минимум, в 1П24.
719 

22.01.2024 13:08