Экватор рабочей недели пройден, но выходных всё равно ещё далеко: Всем...

​​Цены на золото готовятся к мощному взлёту? Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь мы ещё в декабре предупреждали об этом, написав тогда в премиуме большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год. Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы. Полюс ( PLZL) Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях. Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически "пропал с радаров". Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён "для своих", также не внушает большого оптимизма. Polymetal ( POLY) Буквально на днях компания представила прогноз на 2024 год исключительно по казахстанским активам, не став озвучивать свои ожидания в отношении российских активов. Это можно объяснить тем, что Polymetal планирует осуществить их продажу уже в 1 кв. 2024 года, и в данный момент поиски подходящего покупателя продолжаются. Российские активы в новой реальности стали токсичными для компании из-за американских санкций, а потому их сохранение в составе группы Polymetal увеличивает риск санкций уже в отношении материнской компании. Несмотря на то, что с фундаментальной точки зрения бумаги Polymetal недооценены, и в их стоимость заложен риск продажи российских активов с дисконтом, я не рекомендую ввязываться в эту историю, т.к. российским акционерам вряд ли приходится рассчитывать на дивиденды и право голоса в этой компании, да и новость о делистинге бумаг с Мосбиржи может прилететь в любой момент. ЮГК ( UGLD) ЮГК является третьей по объёму добычи публичной золотодобывающей компанией в РФ и имеет, пожалуй, самые амбициозные планы на ближайшие три года. Судите сами: в следующем году ожидается рост добычи на +21,4% до 17 тонн, а к 2026 году этот показатель должен увеличиться уже на +71,4% (к 2023 году), благодаря запуску горно-обогатительного комбината "Высокое". Я, как вы знаете, поучаствовал в этом IPO, и на текущий момент доля бумаг ЮГК в моём портфеле составляет около 0,8%, что для меня вполне достаточно. Но если вдруг будет коррекция - готов наращивать своё присутствие. Селигдар ( SELG) Селигдар по итогам 2023 года перевыполнил производственный план, и к 2025 году планирует резко увеличить производство золота примерно на четверть - до 10 т, за счёт запуска горно-обогатительного комбината "Хвойное". После этого компания планирует поддерживать уровень добычи вблизи 10 т вплоть до 2029 года, а затем удвоить производство, благодаря вводу в эксплуатацию месторождения Кючус. По факту это тоже интересная растущая компания, к акциям которой есть смысл присматриваться на долгосрок, и при удобном случае покупать их в свой портфель. Таким образом, на горизонте ближайших трёх лет для покупок потенциально интересны акции ЮГК, которые имеют амбициозные планы, а также Селигдар, который к концу десятилетия планирует кратно нарастить производство золота и олова. Бумаги Polymetal для разумных инвестиций не подходят, а корпоративное управление в Полюсе за последнее время сильно ухудшилось, что лично меня отталкивает. ️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас действительно полезным и интересным, и плодотворной вам рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/1cae0dde855c871abb4e3.png

​​Средний чек в E-commerce растет высокими темпами Предлагаю вашему вниманию в тезисном виде итоги 4 кв. 2023 года на рынке отечественной онлайн-торговли, которые подготовила компания PIM Solution, специализирующаяся на этом направлении: ️ Средний чек в онлайн-торговле по итогам 4Q2023 вырос на +26% (г/г) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на +4% (кв/кв) по сравнению с третьим кварталом. Наиболее заметный рост среднего чека был зафиксирован в категориях ювелирных изделий, мебели, бытовой техники и электроники, продуктов питания. С другой стороны, слабая динамика была отмечена в сегментах книг, канцелярских товаров, одежды и обуви. ️ На протяжении последних лет наблюдается устойчивый рост доли предоплаченных заказов. Если раньше население с осторожностью относилось к онлайн-торговле и предпочитало оплачивать заказы при получении, то сейчас E-commerce воспринимается также, как и традиционная торговля. Потребители без проблем соглашаются на предоплату, что благоприятно для операционного денежного потока маркетплейсов. ️ Что касается доставки, то в 3Q2023 было отмечено небольшое увеличение сроков доставки, однако в конце года компаниям удалось улучшить логистику, несмотря на повышенный сезонный спрос. ️ Ещё одним положительным моментом для отрасли онлайн-торговли является сокращение времени, затрачиваемого покупателями на получение заказов из пунктов выдачи. Чем быстрее покупатели забирают свои заказы, тем меньше затрат на их хранение, и тем эффективнее используются площади пунктов выдачи. ️ То, что российский E-commerce динамично развивается, уже признали во всём мире. Так, компания SimilarWeb назвала Wildberries и Ozon самыми быстрорастущими по трафику маркетплейсами мира. Анализ данных PIM Solutions позволяет сделать два вывода: Для Ozon 4 кв. 2023 года стал рекордным по обороту. В ноябре финансовый директор маркетплейса Игорь Герасимов прогнозировал годовой темп роста GMV на уровне 90-100% и, по всей видимости, итоговый показатель будет находиться в верхней части этого диапазона. Во-вторых, рынок бытовой техники и электроники активно восстанавливается после спада 2022 года, что даёт основания рассчитывать на увеличение выручки М.Видео. Акции Ozon ( OZON) в течение последних пяти месяцев торгуются в диапазоне 2500-3000 руб., и при снижении котировок к нижней границе этого диапазона они представляют интерес для покупки, так как рынок электронной коммерции еще далёк от насыщения. А вот акции М.Видео ( MVID) в лучшем случае можно рассматривать для включения в спекулятивные портфели, если у вас есть такие. Компания может представить хорошие результаты за 4 кв. 2023 года, что может привести к росту акций до психологической отметки 200 руб. Но не более того. ️ Ставьте лайк под этим постом, если он показался вам действительно интересным и полезным, ну а я со своей стороны спешу пожелать вам успешной рабочей недели! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/56526c47e8287b64aa600.png

На рынке труда взрывными темпами растет спрос на сотрудников в подростковом возрасте. Это последствие жесткой нехватки рабочей силы в России на фоне рекордно низкой безработицы. На HeadHunter за год открылось более 40 тысяч вакансий для кандидатов от 14 лет — 3х рост. В основном подросткам предлагают работу курьерами, промоутерами, продавцами и кассирами, то есть в сфере обслуживания, где наблюдается один из самых серьезных дефицитов кадров. _magic

Новости часа На рынке труда взрывной спрос на несовершеннолетних сотрудников В прошлом году только на площадке HeadHunter было открыто больше 40 тыс. вакансий, доступных для кандидатов от 14 лет. Рост спроса на базовые полимеры в России в 2023г составил 10% Это стало рекордным показателем для российского рынка. Экспорт полимеров из России в 2023 году снизился до 1,185 млн тонн с 1,656 млн тонн годом ранее, следует из презентации. Минсельхоз ждет дефицита кадров в сельском хозяйстве к 2030 году в 30-50 тысяч человек Там добавили, что нехватка рабочей силы стала проблемой практически для всех отраслей экономики. главное | Era Media

️ЧИСЛО НОВЫХ ЗАЯВОК НА ПОСОБИЕ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США СОСТАВИЛО 227 ТЫС., ЭКСПЕРТЫ ОЖИДАЛИ 225 ТЫС. СТОИМОСТЬ РАБОЧЕЙ СИЛЫ В США ВО ВТОРОМ КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 1,6%, ОЖИДАЛОСЬ ПОВЫШЕНИЕ НА 2,6% ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА В США ВО II КВ. ПОВЫСИЛАСЬ НА 3,7%, ОЖИДАЛСЯ РОСТ НА 2%

Экватор недели на карте, дальнейший путь укажет дайджест: Глобальный рынок акций демонстрирует рекордный за последние 14 лет прирост с начала года — индекс MSCI World прибавил более 16%. Но рано радоваться, ибо август и сентябрь — это то ещё испытание, исторически в эти два месяца котировки стабильно снижаются. Число самозанятых в России с начала 2023 года увеличилось на 23%, составив 8,06 млн человек по итогам июля. Но вот начисленные им налоги и выручка за последний месяц сократились. Так что пока их вклад в казну государства довольно скромный — 4,99 млрд руб. за прошлый месяц. Virgin Galactic представила финансовую отчетность за второй квартал текущего года. Надо ли говорить, что там очередное разочарование для инвесторов? Чистый убыток компании вырос со $111 млн до $134 млн. Не помог даже запуск коммерческих рейсов в космос. Американская Kraft Heinz увеличила чистую прибыль во втором квартале почти вчетверо, до $1 млрд. Выручка достигла $6,72 млрд по сравнению с $6,55 млрд годом ранее, и вот тут уже компании не удалось оправдать ожидания аналитиков.

PMI РОССИЯ: В УСЛУГАХ ВСЕ НЕПЛОХО, НО ЦИФРЫ НИЖЕ ИЮНЬСКИХ, КАК И В ПРОМЫШЛЕННОСТИ По итогам июля индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах составил 53.3 vs 55.8 пунктов в июне. Услуги: 54.0 vs 56.8 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 52.1 vs 52.6 Как отмечает S&P "…предприятия сферы услуг зафиксировали очередной месячный рост деловой активности. Уверенный выпуск был поддержан дальнейшим ростом нового бизнеса на фоне устойчивого клиентского спроса. Тем не менее, темпы роста этих показателей уменьшились с июня. Увеличение количества новых заказов остается на прежнем уровне, а новый экспортные продажи, так как спрос иностранных клиентов сократились. Компании уменьшили найм, численность рабочей силы - практически без изменений. Падение рубля вызвало заметный скачок цен на импортные товары..."