Дубай превратился в мировой сырьевой центр. Из-за санкций сырьевые трейдеры...

А вот и всплыл «латвийский слиток» Вчера выпустил пост про блокировку всего российского золота и предположил, что решение скорей всего будет найдено с помощью схемы аналогичной «латвийской нефти». И уже сегодня этому пришло подтверждение. Слиток оказался швейцарским. Швейцарская таможенная служба отчиталась что из РФ в мае было завезено 3 тонны золота. Но потом оказалось что они пропали. То есть кто был их конечным покупателем, что он с ним сделал и куда дальше отправил никому не известно. В общем старая добрая классика. Как оказалось и в марте-апреле золото также спокойно шло в ту же Швейцарию через Дубай, который моет все санкционное золотишко. Например, Венесуэлы. В общем раньше российские ресурсы покупали за копейки за счет олигархического строя, который полученные деньги тут же возвращал на Запад вместо хоть каких-то инвестиций внутри и даже ЦБ РФ занимался тем же самым. Теперь происходит в принципе тоже самое, только продают дешево потому что «приходится платить посредникам за обход санкций». А все что прошлые 20 лет вывозили просто отобрали. Идеальная схема. Действительно точная как швейцарские часы. В этом плане «западные партнеры» конечно молодцы. Посмотрим во что эта практика разовьется в дальнейшем, но как минимум подобные принципы капитализма не позволяют РФ упасть на экономическое дно как нам обещали в марте. Поскольку пока одни торжественно вводят эмбарго, другие тут же в погоне за сверхприбылью делают новые серые коридоры, как для импорта так и для экспорта. _shock

Резюме по потенциальной отмене санкций: 1. Вряд ли мы увидим еще значительное увеличение санкций. Почти все, что могли, уже ввели. 2. Вряд ли еще какие-то западные компании будут уходить/блокировать россиян. Всех, у кого не было на Западе админ ресурса, уже выдавили. 3. То западное лобби, которое занимается санкциями против РФ, уже выстраивает схемы серого импорта/экспорта, где они будут иметь огромные комиссионные сборы и рычаг давления на правительство РФ. Важной точкой в их схеме стал Дубай. Через него и беху можно ввести, и золотишко российское отмыть, да и банковские операции в целом погонять. 4. По фин системе надежд практически никаких нет. Надо полностью делать свой дубликат (во многом уже сделано) и создавать новое финтех пространство с теми, у кого на территории не присутствуют военные базы США. 5. Отмена санкций будет напрямую зависеть от эффективности действий российского правительства и неэффективности западного. В первую очередь в области зеленой энергетики. Нефтяной и газовый резерв пустеют. Не просто же так нефтяное эмбарго уже заменили на «предельную цену покупки» для российской нефти. Да и за газ в рублях согласились платить. Еще резервы на 20-30% пожгут и будут спокойно просто покупать без всяких НО и за те самые рубли. Когда сгорит еще 20-30% от резервов, то и вовсе начнут открывать бартерные шлюзы «сырье - машины/чипы». Но для этого западные элиты в первую очередь должны не сворачивать с повестки зеленой энергетики, а наши - хоть немного шевелиться. Пока наши и правда шевелятся, а западные до сих пор не сворачивают. Так что уже к концу осени мы можем увидеть и бартерные шлюзы, и серые схемы импорта всего подряд, и даже вовсе отмену части санкций по примеру удобрений. К этому времени ведь и Китай планирует свой прыжок на Тайвань, а вести санкционную войну на 2 фронта Запад сейчас точно не в состоянии. _shock

Итоги недели США 11.07 – 17.07 Индексы: Индекс Dow Jones (+0,03%) Индекс S&P500 (-0,46%) Индекс Nasdaq (-0,63%) Фьючерсы на сырье: Нефть WTI (-6,89%) Газ (+8,84%) Пшеница (-12,57%) Золото (-1,98%) Медь (-7,81%) Лидеры роста Southwest Airlines (+7,8%) Citigroup (+6,7%) United Airlines Holdings (+6,3%) NXP Semiconductors N.V. (+6,3%) Boeing (+6,2%) Лидеры падения Match Group (-13,3%) ServiceNow (-11,8%) Enphase Energy (-9,9%) SolarEdge Technologies (-9,9%) APA Corporation (-8,2%) Главное за неделю: Старт сезона отчетностей За неделю отчитались 31 компания из S&P 500. В среднем выручка во втором квартале выросла на 8,2% г/г при ожиданиях 10,1%. Прибыль сокращается более быстрыми темпами: -10,0% г/г при прогнозе +4,1% (тут надо понимать, что отчеты банков весьма специфический показатель, поскольку они вынуждены увеличивать резервы что напрямую влияет на прибыль). Пока большинство отчетов можно считать умеренно-негативными. Исключение – Citigroup. Выручка за квартал у банка увеличилась на 12% против падения у ближайших конкурентов, а оценка потенциальных потерь в РФ уменьшена с 3 b$ до 2 b$. Остывание рынка полупроводников За последние 3 недели ситуация на рынке чипов радикально изменилась. На фоне ухудшения мировой экономики наблюдается резкое падение спроса на полупроводниковую продукцию и дефицит превратился в профицит. Micron Technology уже заявил, что из-за внезапного разворота рынка компания будет вынуждена сократить производство. В тоже время запасы чипов на складах в Южной Корее по итогам июня выросли на 40% г/г. Не добавил оптимизма и прогноз от Gartner: в 2022 продажи ПК и смартфонов упадут на 9,5% и 7,1% соответственно. Макроэкономика Вышли данные по инфляции за июнь – 9,1%, что на 0,5 п.п. выше ожиданий. Сразу после этих неожиданных для рынка новостей резко выросла вероятность повышения ключевой ставки ФРС на ближайшем заседании сразу на 100 п. до 2,5 – 2,75 %. Хотя нынешний уровень и является максимальным с 1981, многие аналитики прогнозируют, что пик инфляции в США придется именно на июнь – на это указывает всё большее количество факторов, говорящих о наступлении рецессии. Сюда можно отнести резкое снижение цен на сырьевые товары, общее замедление экономической активности (-1% по итогам июня – Goldman Sachs) и спад пром. производства (-0,2% м/м). Сырьевые товары На ожиданиях рынка о скором наступлении рецессии на неделе резко обвалился индекс цен на сырье Bloomberg Commodity Spot. Падение с июньских максимумов составило 20%. Индикатор оценивает фьючерсы по 23 позициям, куда входят энергоносители, металлы и сельхозкультуры. Bloomberg заявляет, что падение обосновано стагнацией мировой экономики, что негативно отражается на спросе. Спасение видят в оживлении спроса по мере восстановления экономики в Китае, однако сильный доллар, мешает покупать сырье развивающимся странам и последние новости об ускорении распространения COVID, ставят прогнозы по экономике Китая под вопрос. Рынок нефти также под давлением – МЭА сообщает, что спрос падает, а предложение увеличивается. Brent упал ниже 95 $/баррель впервые за 5 месяцев. Тем временем Байден пообещал увеличить добычу в США, которая в перспективе достигнет рекордных уровней. Долговой рынок Сразу после выхода новостей по инфляции в США на рынке госдолга образовалась довольно сильная инверсия кривой доходности. Доходность 1-летних бондов превысила 30-летние на 0,11%. Судя по реакции рынка облигаций, крупные игроки ставят на огромные суммы на жесткую рецессию в ближайшее время. Еще один негативный сигнал - увеличение спреда между доходностями 10 и 2-летних бумаг, который достиг -24 бп, что даже больше чем перед кризисом 2008. Валютные рынки Свершилось – в среду за доллар в моменте давали больше 1 евро. Одна из причин - быстрые решительные действия в ужесточении монетарной политики в США и более высокие ставки. Рецессия в ЕС куда более вероятна, нежели в США, ожидаем что евро продолжит слабеть.

Banking news ЦБ оштрафовал Тинькофф банк за воспрепятствование проведению проверки или неисполнение предписания регулятора (ч. 9 ст. 15.29 КоАП). Размер штрафа не уточняется, но в КоАПе предусмотрены следующие наказания: на должностных лиц 20-30 тыс. руб или дисквалификация до 1 года, на юр. лиц 500-700 тыс. руб Последняя проверка Тинькофф закончилась 4 октября. ЦБ вынес предупреждение гендиректору специализированного депозитария Инфинитум Павлу Прассу за воспрепятствование проведению проверки или неисполнение предписания регулятора (ч. 9 ст. 15.29 КоАП). В апреле 2022 УК Первая (бывшая УК Сбер Управления Активами) передала в Инфинитум иностранные ценные бумаги части клиентов. Инфинитум принадлежит Павлу Прассу на 94%, еще 2% владеет Газпромбанк ЦБ вынес предупреждение РБ Специализированному Депозитарию за нарушение обязанностей по учету и хранению имущества, а также его контролю (ч. 7 ст. 15.29 КоАП). Компания избежала штрафа, который также предусмотрен КоАП 500-700 тыс. руб РБ Спецдепозитарий является дочкой Росбанка В Москве у главного экономиста ЦБ был похищен ноутбук с отчетами Голдман Сакс Банка и банка Национальный Стандарт. Сотрудница ЦБ оставила рабочий ноутбук на лавочке у дома на Люсиновской улице буквально на несколько минут, этого хватило грабителям. Ноутбук работника ЦБ был российского производства - Аквариус, служба безопасности регулятора заблокировала доступ к нему и утверждает, что в него теперь не зайти. Голдман Сакс Банк принадлежит американской группе Goldman Sach, в марте объявил о сворачивании деятельности в России. Банк Национальный Стандарт принадлежит Льву Кветному Находящаяся под контролем банка Россия авиакомпания Utair может не получить госсубсидии за перелеты внутри страны за период апрель-октябрь. По условиям получения субсидий Utair должна была сохранить пассажирооборот по стране на уровне не менее 72% от 2021 года, однако он упал до 60%. При этом компания нарастила международные перелеты на 300%, в основном за счет рейсов из регионов в Баку, в октябре был запущен перелет Грозный-Дубай. Так как часть финансирования уже была получена, аваиакомпания должна будет вернуть 4,6 млрд руб. Чтобы избежать подобных рисков, возможно мы увидим хороший дисконт на перелеты Utair по России в ноябре-декабре. Банк Агророс меняет целевую миссию и проводит ребрендинг в сторону ESG. Банк планирует сфокусироваться на "зеленых" компаниях, на поддержке стартапов. В офисах будет меняться дизайн, логотип и визуальное оформление. МИД России поднял вопрос о подключении Россельхозбанка к SWIFT на переговорах с представителями ООН. Позиция России - РСХБ проводит операции с/х-компании, крайне важен для «зерновой сделки», срок которой заканчивается 19 ноября. В качестве временной меры было предложено открытие коррсчетов в Citibank и JPMorgan Chase. Дипломаты признают вопрос подключения РСХБ к SWIFT «жизненно важным» США выпустило две новых лицензии, смягчающие влияние санкций на российские банки: - разрешаются осуществление операций, связанных с энергетикой, с участием ВЭБ РФ, банка ФК Открытие, Совкомбанка, Сбербанка, банка ВТБ и ряда других организаций и их «дочек» - лицам из США разрешаются операции, связанные с официальной деятельностью дипломатических и консульских представительств РФ. Например, можно проводить обязательные выплаты сотрудникам российских представительств, включая зарплату и возмещение определенных расходов

​​Начинаем технический разбор акций из свежего опроса. Спасибо всем, кто принял участие!   Теханализ. Сбербанк, SBER   На представленном ниже дневном графике довольно хорошо виден уровень 170 рублей, впервые протестированный в декабре 2016 года и пробитый в августе 2017-го. На протяжении четырех лет он служил поддержкой ценам, пока не превратился в сопротивление после пробоя в феврале 2022-го. Сейчас Сбер снова достиг этого уровня, но движение со 100 до 170 рублей не сопровождалось сильными откатами, поэтому техническая коррекция на 20-30% вполне возможна. После последнего отката на 8,8% от февральского пика, акции продолжили уверенный рост, за 4 дня достигнув нового годового максимума. Многие инвесторы и аналитики считают, что восстановление рынка будет проходить медленно, и в течение одного – двух лет цены смогут вернуться на уровень 2021 года. Однако у Сбербанка есть некоторые преимущества, которые могут помочь ему восстановиться одним быстрее:   • Это одна из самых ликвидных бумаг на рынке и его локомотив. Купить и продать большой объем в нем гораздо проще. Поэтому Сбер одним из первых будут покупать в свои портфели крупные инвесторы и фонды. • Это не только крупный банк, но и IT-компания. После попадания под санкции одного из его конкурентов – Тинькова ( TCSG), большой объем средств перетек из акций последнего в бумаги Сбербанка. Когда инвесторы переоценят компанию больше в сторону IT, ее акции могут реализовать ралли, схожее с тем, что наблюдалось в акциях TCS Group с 2020 по 2021 года. • Компания может вернуться к выплате дивидендов, и в этом случае акции могут сделать сильный рывок вверх. Подытожив, можно сказать, что покупка Сбера после преодоления рубежа 170 рублей – отличная инвестиция с горизонтом от 1 года. При этом нельзя исключать возможность технической коррекции до уровня 140 рублей, откуда акции могут стартануть в длительное путешествие к былым, а может и новым высотам. Поэтому мы настоятельно рекомендуем придерживаться правил риск-менеджмента в каждой сделке и не позволять своим мечтам и эмоциям удерживать убыточные позиции.   В ближайшие дни будет понятно, сможет ли Сбер удержать уровень, и мы вновь сделаем его разбор чтобы выяснить, по какой цене лучше всего покупать, где выставлять стоп и какой ориентир прибыли выбрать.   *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.   Теханализ https://telegra.ph/file/7524590fb1f93fb6a5d4a.png

Представители известной криптовалютной биржи Bybit сообщили о том, что открыли глобальную штаб-квартиру в Дубае (ОАЭ). Этому посвящен пост в блоге компании. Долгожданное событие произошло почти через 1 год после того, как в фирме объявили о планах обосноваться в Объединенных Арабских Эмиратах, одобрив вопрос переноса глобальной штаб-квартиры именно в этот город. В компании заверили: среди более чем 400 крипто- и блокчейн-компаний, Bybit занимала 2 место среди бирж в регионе. Менее чем за последние 12 месяцев, объемы торгов в странах Ближнего Востока и Северной Африки достигли отметки в размере $33,5 млрд. Это, по мнению представителей площадки, являлось отличным результатом. «Будучи одним из самых прогрессивных центров цифровых активов на Ближнем Востоке и в мире, Дубай предлагает оптимальные условия для использования возможностей в этом секторе». Отмечено, что Bybit поддерживает клиентов в более чем 160 странах и более чем на 16 языках.

JPMorgan (JPM) объединился с шестью индийскими банками для расчета межбанковских долларовых транзакций на своей торговой платформе Onyx, основанной на блокчейне Инвестиционный банк запустит пилотный проект в ближайшие месяцы вместе с HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank, Yes Bank, IndusInd Bank и собственным банковским подразделением JPM в Гуджурате, Индия. Целью проекта, который стартует сегодня, является расчет долларовых сделок в режиме реального времени круглосуточно, а не в течение нескольких дней и только в течение рабочей недели. Onyx, созданная в 2020 году, представляет собой сеть цифровых активов банковского гиганта для проведения оптовых платежных операций. Штаб-квартира проекта находится в Gujurat International Finance Tec-City, или GIFT City, который является попыткой Индии создать международный финансовый центр, способный конкурировать с такими городами, как Сингапур и Дубай.

Борьба с Fake News. ОПЕК запретили журналистам из Bloomberg, Reuters и тд посещать штаб-квартиру в Вене. Инициатором выступили представители Саудовской Аравии. Писал об этом прошлым летом - задавался вопросом - а кто будет доверять таким журналистам, если они позиционируют себя как агрегаторов деловых новостей, при этом отрабатывают явно политический заказ. Напомню, весь год уважаемые новостные издания писали о том, что Индия отказывается покупать российскую нефть(нет), Китай отказывается работать с РФ и хоронит десятки миллионов трупов после ковида(а значит и нефть ему тоже не нужна - все же умерли и спроса нет) и тд. Как в басне про мальчика и волков - пару раз можно прокатиться на собственной репутации, а потом она истирается и исчезает. https://www.ft.com/content/5633157a-0b1f-4474-b02f-0ed7b7aca125 Для ОПЕК репутация уважаемых изданий исчезла и последовала реакция. Не так быстро, но это очень важный сигнал для всего рынка информации. Агенства Bloomberg и Reuters важны не только своей лентой новостей, но и сервисом по котировкам и индексам. Для России доступ к этой информации уже закрыт, потому пошли робкие телодвижения в сторону создания иных источников индексов для определения цен на сырьевые товары или услуги. Бизнесу важно было пользоваться централизованным источником, где можно получить как котировку на сталь/нефть/зерно и тд, так и ставку аренды на вагон/фрахт судна и тд. В итоге это позволяло заворачивать контракты в формульное определение цены и автоматизировать расчеты между контрагентами. С уходом Bloomberg и Reuters это начали проворачивать через дубайск, но постепенно будет происходить "импортозамещение". https://www.ft.com/content/5633157a-0b1f-4474-b02f-0ed7b7aca125

Политика Замминистра МИД РФ Рябков говорит: Запад не должен предъявлять претензии к России. США должны включиться в обсуждение гарантий безопасности. Не ставим конкретных сроков по ответу. Контакты по гарантиям безопасности продолжаются на разных уровнях. Северный поток - 2 давно превратился в инструмент давления на Москву. Надеемся, что нагнетание ситуации на Украине не дойдет до военного ответа России. Поставки США THAAD и другого подобного вооружения на Украину понизят шансы на дипломатическое решение вопроса. Для РФ главное понять, готов ли Запад к обсуждению вопроса о нерасширении НАТО

Последнее время канал превратился в поток негативных текстов. Не хочу продолжать это безумие, нам его и так хватает. Поэтому останавливаюсь с нагнетанием. Тем более, появился хоть какой-то позитив про переговоры. Расскажу про свою тактику. У меня застрял USD кеш в открытие брокер. Переводы уже не работают. Попробую продать на бирже, тут же откупить на маржу в Тиньке и выполнить рублевый перевод. IB - закрою счёт, переведу деньги в РФ. Положу в кеш. Я параноик, пусть полежат в ячейке. Купил новую машину в рублевый кредит под 7,5 процентов. Цена за время проведения сделки выросла на 800 тысяч. Что будет в понедельник с кредитами и ценами - думаю, всем понятно.

Ладно что там с рынком. Хотя его нет не только в России, но и в мире. Одна Украина. Где-то мне попался следующий текст : "По мере приближения российских танков к Киеву, растет позитив у трейдеров США". Это было вчера. Картинка 5-ти минутный график ETH/USD - в 1.50 пришла новость о голосовании в СБ ООН по Украине. Россия наложила вето. Воздержались три страны - Китай, Индия и ОАЭ. Кстати Дубай ( ОАЭ ) считается финансовым центром в Азии - этакий Лондон. У них там уже есть опыт проведения операций с долларами для Северной Кореи. Правда не очень удачный. КРИПТОВАЛЮТА.

Можно с таким же успехом писать, что ЦБРФ продал весь экспорт нефти России за рубежи Родины. Солидные издания, а пишут такую чушь и откровенную провокацию. ЦБРФ не закупает золото c апреля 2020 года. И как видно оказался прав. Все золото, которое добывается в России идет на экспорт. Эти 240 тонн золота и есть экспорт - Лондон это крупнейший центр торговли золотом. Сейчас видимо уже нет . Можно теперь его отправить в Турцию . Они активно занимаются торговлей золотом и делают на эту ставку. Эрдоган будет доволен. Не нравится Турция - есть Дубай. В Лондон, в свете последних событий уже ничего не отправишь. Санкции. Как говорится выстрел себе в ногу. https://t.me/russicabrief/35709

Дотянутся ли щупальцы санкций до золота российского ЦБ? Американским сенаторам заморозка валютных резервов Центробанка кажется недостаточной мерой. Они хотят ограничить также возможности операций с золотом из резервов ЦБ. Поскольку физически до золота ЦБ они дотянуться не могут, группа сенаторов из обеих партий предложила законопроект, запрещающий кому-либо совершать операции или перевозить золото из резервов российского Центробанка. Вторичные санкции грозят любым американским организациям, которые сознательно совершают сделки с российским золотом. Таким образом авторы законопроекта хотят помешать ЦБ использовать свои золотые резервы для смягчения эффекта от санкций. Страшно это или не очень? Скажем так, не страшно… но неприятно. Если такой закон будет принят, то на американский запрет станут ориентироваться и другие. В этом случае операции с золотом в рамках традиционной финансовой системы и вправду окажутся затруднены. Однако для золота это не является непреодолимым препятствием. Рынок золота существует не только в Лондоне, есть и менее прозрачные места. Например, Дубай. Про Уганду пока помолчим. В иных обстоятельствах Центробанк сторонился бы таких рынков, но ситуация неординарная, и возможные решения тоже. Не стоит забывать и про Китай, который тоже подумывает о том, чтобы дистанцироваться от финансовых активов, номинированных в долларах или евро. Тем более, имея перед глазами наглядный пример. Продажа и транспортировка золота туда в обмен на юани, товары или услуги не требует участия американских компаний. Конечно, вариант с Китаем не без недостатков. При «теневых» операциях неизбежен определенный дисконт к рыночной цене. Еще один мощный источник спроса на золото ЦБ может возникнуть внутри страны. Отмена НДС при покупке золота может стать первым шагом на этом пути. Да, сейчас даже без НДС золото не выглядит вау-вариантом для граждан, спасающих свои сбережения. Низкая ликвидность, широкие спреды покупки/продажи и прочие организационные сложности. Но если развивать и упрощать рынок физического золота, то в выигрыше могут оказаться все. И золотодобытчики, которые сейчас испытывают сложности с продажами, и банки, и граждане, и сам ЦБ. золото санкции

​​Как мы ранее неоднократно предупреждали, «творческий» путь псевдо-бизнесмена Глеба Михайлова привёл его к естественному финалу – к уголовному делу. Если в истории с «кидком» инвесторов своей первой кампании HotelChat Михайлов смог отделаться лёгким испугом – банкротством, то теперь ему предъявлено уголовное обвинение - воровство чужих авторских прав (ст. 146 УК) и мошенничество. То есть пока он в Москве и даже кое-где в Европе хвастался своим высокотехнологичным дубайским стартапом Teamatix, на самом деле он, устроившись скромным клерком в TeamJet, тупо украл их программное обеспечение, которое потом втюхивал по базе данных своего же работодателя. Все, как мы и рассказывали. Теперь этот успешный бизнесмен сдулся, и остался обычный, даже заурядный мошенник. Украденных у клиентов денег, правда, хватило, чтобы через Беларусь сбежать от следствия в Дубай. Ну, не захотел он доказывать свою невиновность на очных ставках с обманутыми людьми - бывает. Учитывая украинское происхождение господина Михайлова, следует ожидать в ближайшие дни его заявления о «борьбе за демократию» и жестоких преследованиях от “Кровавого путинского режима”. Хотя попытка выдать себя за жертву в данном случае навряд ли позволит ему избежать передачи в руки российского правосудия. В числе обманутых есть и довольно влиятельные люди. Тем более, что его близкий друг и идейный вдохновитель Павел Врублевский не успел сбежать, и уже дает показания в Следственном департаменте МВД. Под его началом господин Михайлов работал в компании ChronoPay. Наверняка после допросов ему добавят еще пару-тройку эпизодов. Так сказать от учителя - ученику. https://telegra.ph/file/6de6741937beefab076fb.png

OZON Лёгким движением руки Ozon Express превратился в Ozon fresh. Видимо, мода на ребрендинги никогда не пройдёт. Но у Ozon для этого хотя бы причина нормальная нашлась. Ассоциативный ряд потребителя теперь будет в сторону еды выстраиваться, а то до этого мешал слишком яркий образ обычной доставки. В итоге имеем: смену цвета с синего и малинового на бирюзовый и розовый, упор на продукцию «российских крафтовых производителей» и фермеров, а также ряд товаров под собственной маркой fresh. Клюнет ли на всё это потребитель при довольно мощной конкуренции с тем же «Яндексом» или «ВкусВиллом» — ещё предстоит узнать.

Национальная система платежных карт (НСПК) установила межбанковские комиссии для карт платежных систем VISA и Mastercard на прежнем уровне. Банки уходят из России на фоне санкций: Немецкий банковский концерн Commerzbank решил свернуть бизнес в России и отказаться от запуска новых проектов. Банк работал в России с 1993 года. Крупнейший банк Германии Deutsche Bank также уходит из России. Банк начал сокращать своё присутствие в России ещё с 2014 года. Один из крупнейших инвестиционных американских банков JPMorgan Chase прекращает свою деятельность в России. Банк сообщил о намерении исключить российские долговые ценные бумаги из облигационных индексов, включая EMBI и CEMBI. Изменения вступят в силу 31 марта и коснутся суверенных и корпоративных облигаций. Goldman Sachs стал первой компанией с Уолл-стрит, которая приняла решение о закрытии бизнеса в России в соответствии с нормативными и лицензионными требованиями. Банк продолжит торговлю корпоративными облигациями в России. Ранее компания перевела часть персонала из России в Дубай после обращения сотрудников. В начале марта Goldman Sachs сократил долю российских ценных бумаг в своем фонде международных акций с $1,7 млрд до $222 млн.

Чем бы еще закупиться, пока наш деревянный падает вниз? С валютой проблемы из-за ограничений, биржа не открывается неделями. В такой кризисной ситуации многие обращают внимание на недвижимость. И зачастую именно зарубежную, построенную где-нибудь в более стабильных краях. Выгодно растущая недвижка есть в Дубае. Там высокий уровень жизни, спокойная обстановка, правительство держит нейтралитет по большинству политических вопросов. Дирхам (местная валюта) не волатилен к доллару, поэтому даже инфляция бакса в США не является проблемой. А с учетом популярности релокации, многим будет интересен ВНЖ, который дают при покупке недвижки от 250 000$ Дубайскую жилплощадь можно купить для сохранения капитала (доходность около 9% и перспективы дальнейшего роста) либо для заработка на перепродаже по более высокой цене. Вариантов довольно много, диапазон цен все еще широкий. Здесь можно скачать каталог дубайской недвиги на русском языке.

Коррекция Сегодня российский рынок закрылся в красной зоне. Кто-то уже комментирует, что это следствие нового пакета санкций, который готовят в ЕС, кто-то считает, что на фоне поставок техники из стран Прибалтики конфликт может выйти на новый виток и позитив рынка был преждевременным. Специально выбрал паузу после открытия торгов российскими акциями и старался даже не давать намеков на канале о своих ожиданиях от рынка. Сегодня поделюсь несколькими мыслями, что планирую делать сам и чего жду. Конфликт явно будет затягиваться, так что 5-тый пакет санкций от ЕС это еще не конец. Хотя здесь есть сразу несколько открытых вопросов - сами санкции начинают дублироваться, здесь и поставки чипов и ограничения на работу ВТБ, который и так уже в полном бане. Мы наблюдаем с вами чудесный карнавал некомпетентности со стороны европейских дипломатов. Мир был возможно вплоть до 24 февраля, и он возможен сегодня, если кое-кто на Западе изъявит желание договариваться и идти на уступки. Потому что даже худой мир, лучше хорошей войны. Вот только интересы русских по обе стороны конфликта никого за океаном не интересуют. И, похоже, США и Китай готовы воевать до последнего солдата из Северной Евразии. На этом фоне очень ярко звучат слова начальника генштаба США с намерением создавать постоянные базы в Восточной Европе. Возражения про то, что без баз НАТО Россия может двинуться дальше на страны ЕС звучат довольно глупо, во-первых, потому что уже никаких танковых колонн как во времена СССР у России нет, и как показала кампания на Украине, с этим проблемы, во-вторых, именно из-за захода НАТО и накачки вооружением Украины, российское руководство перешло в режим боевых действий. Сун Цзи писал, что нельзя загонять противника в угол. Сегодня мы именно это и наблюдаем. Мир превратился в школу, в которой участники занимались буллингом Путина, делая вид, что так и надо “а чего такого?”. Действительно. На фоне такой тягучей неопределенности, первый позитив инвесторов в РФ, которые месяц были без родного казино, начинает иссякать. Кроме того, многие компании уже заявили о заморозке выплаты дивидендов, и скорее всего об этом ограничении могут заявить почти все участники индекса Мосбиржи. Именно дивиденды являются основной привлекательной чертой российского рынка в глазах российских же инвесторов. Проблем добавляют еще и высокие банковские ставки на короткие сроки. Выбирая между просевшими акциями и депозитом под 20%, большинство выберет депозит. Пока маховик взаимных уколов будет скатываться все ниже и ниже в ад, не жду какого-то роста на российском рынке. Вполне могу ошибаться, инфляция хоть и замедлилась, но по году точно не даст сохранить капитал на депозитах, даже при высоких ставках, а значит могут и появится активные покупатели.

Словно в мире, где правит закон энтропии, вообще возможна какая-либо стабильность! Р.Брэнсон Помните, с месяц назад новости сыпались чуть ли не ежечасно? И на каждую из них сразу же появлялись сотни вопросов, которые я и команда мониторили в канале. И, пожалуй, не меньше вариантов решений, которые я рассказывала потом в эфирах. И вот инвесторы, сначала сильно паникующие, начали привыкать к новостям. А затем и поток финансовых новостей превратился в тоненький ручеек. Но последние два дня этот ручеек снова наполнился. В понедельник, 4 апреля, стало известно, что Минфин США больше не будет выдавать разрешение России на проведение долларовых платежей по госдолгу со счетов ЦБ в иностранных банках: Заблокированы выплаты накопленного купона и основной суммы долга по выпуску еврооблигаций "Россия-2022" и купона "Россия-2042" (погашение и выплата купона которых по графику приходились на 4 апреля) У России в запасе есть 30 дней льготного периода, чтобы совершить платеж, в противном случае ситуация грозит техническим дефолтом. Если до 4 мая Россия не сможет решить проблему с платежом, то произойдет фактический дефолт по всем еврооблигациям России. ️ ВАЖНО! О внутреннем дефолте речи нет. Внутренние долги государства в 8 раз меньше годового ВВП за 2021 год. Речь идет о техническом дефолте по еврооблигациям. Рублевому долгу страны ничто не угрожает. Ситуация совсем не похожа на дефолт 1998 года, но само слово “дефолт” больно режет слух россиянам. Это может вызвать панику и очередной отток средств из банков. По внешним долгам Россия может провести выплаты в рублях. Но такие выплаты тоже могут считаться дефолтом. Если технический дефолт произойдет, это может спровоцировать кросс-дефолт по всем российским долгам (предъявление всего долга для погашения сразу). А если Россия пойдет на поводу у США (решит выплачивать долг из других резервов), то это может ударить непосредственно по благосостоянию самой страны. Мы уже видели, что ЦБ неплохо справляется с задачами. Будем наблюдать, как решат эту США вводят блокирующие санкции против Сбербанка и Альфа-банка, запрещают новые инвестиции в российскую экономику. ️ Ждем решения о переводе иностранных бумаг. Куда и каким образом - покажет время. ️ Бывшим клиентам ВТБ, которые едва устроились у нового брокера, - не паниковать! ️ И еще раз всем повод заняться диверсификацией по брокерам в том числе.

Друзья, всем привет! Как мы писали вчера, власти Великобритании планируют отобрать у Московской Биржи статус «признанная». Получится какая-то шараш-монтаж контора, а не уважаемая биржа, с точки зрения гордых бритов. Однако неудавшийся альянс с Западом начинает замещаться альянсом с Юго-Востока. Руководство Московской биржи вчера провело первые переговоры с коллегами из Тегерана, обсудив вызовы и возможности для российских розничных инвесторов». Новость, которая еще 2-3 месяца назад повергла бы всех в легкий ужас, сегодня выглядит так это обыденно и вполне себе респектабельно. Главное, чтобы потомки древних персов не испугались такого количества санкций, под которые попала РФ. А то ведь, не дай Бог, скажут: ой, что-то как-то токсично… (Шучу!) Посмотрим – что же из себя представляет иранский фондовый рынок? По данным Всемирного банка за 2020 г., рыночная капитализация 367 публичных иранских компаний составила $1,2 трлн, 213 российских — $695 млрд (капитализация российского рынка акций на 25 февраля 2022-го составляла $483 млрд). Эх... Семен Семеныч... По данным на 2020 год, на бирже участвовали в торгах порядка 12 млн иранцев. Учитывая, что населения Ирана – примерно 84 млн человек, это означает, что примерно 14,3% интересуются фондовым рынком. Немало. В России же количество физ.лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на конец марта составило 18,9 млн – чуть меньше 13% населения. И мы этим вполне законно гордимся, ведь еще относительно недавно количество наших инвесторов с трудом превышало 1 млн человек! Что касается положения фондового рынка Ирана, взглянув на график Tehran Stock Exchange может показаться, что несмотря на санкции дела обстоят довольно неплохо. В реальности же необходимо понимать, что официальный и реальный курс конвертации доллара в иранский реал – далеко не одно и то же. Например, в сентябре 2018 г. официальный курс иранского риала к доллару США составлял 42 000:1, а курс черного рынка – 138 000:1. Какую цель преследует иранская сторона? Все довольно просто – главная цель Тегерана заключается в привлечении иностранного капитала. Из-за санкций существует большой риск для инвестиций в экономику Ирана, однако Россия и так находится под жесточайшими ограничениями. По некоторым сообщениям, иранские компании рассматривают вариант размещения облигаций. Проблема в том, что российские компании также будут вынуждены искать новые источники капитала. Одним словом, та история, когда и та и другая сторона ищут деньги и думают, что найдут их друг у друга. Чем дышит сегодня иранская экономика? Согласно исследованию The Economist, несмотря на рецессии, девальвации и хроническую инфляцию под давлением мировых санкций, иранские производители оказались устойчивыми. Связано это с тремя факторами: Cанкции можно обходить, несмотря на обширный контроль за их исполнением. Ирану удается экспортировать не так уж и мало нефти. Большая часть попадает в Китай под видом нефти из Малайзии, Омана или Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ). Короче, ребята крутятся, как могут. Диверсификация экспорта. В Иране есть целый ряд отраслей обрабатывающей промышленности. Некоторые из них, такие как горнодобывающая и металлообрабатывающая, выигрывают от доступа к дешевой энергии. Кроме того, Иран имеет сухопутные границы с несколькими густонаселенными странами, включая Пакистан и Турцию. Часть наземной торговли может быть не задокументированной, поэтому ее сложно отследить. Импортозамещение. Ослабление риала сделало импортные товары недоступными для многих иранцев. Но это стало благом для производителей, обслуживающих 83-миллионный внутренний рынок. Ну а чего? Миленько так! Неужели российский инвестор будет искать свое счастье в «персидских берегах»? А заодно и в китайских, израильских, индийских, дубайских и прочих «дружественных» юрисдикциях. Вот веселуха-то будет! Тут названия компаний бы выговорить, не то что подзаработать

Коротко о главном ️ Мосбиржа приостановила сделки с акциями Росбанка. Акции Росбанка за последнюю неделю выросли на 158%. Капитализация компании по состоянию на 15 апреля составила ₽275 млрд. Банки начали сокращать размер кэшбека из-за требований ЦБ снизить комиссию за эквайринг. Иностранные ценные бумаги примерно 500 клиентов брокера ВТБ не удалось перевести другим брокерам. ФосАгро решила не публиковать операционные и финансовые результаты за 1 квартал. Сургутнефтегаз 21 апреля рассмотрит вопрос о годовом собрании акционеров. Ритейлеры Х5 Group, «Вкусвилл», «Азбука вкуса» приостанавливают открытие новых магазинов. ️ Spotify удален из AppStore и Google Play для пользователей из России. ️ Авиакомпания Red Wings планирует запустить рейсы из Домодедово в Дубай с 27 апреля. Акции Didi падают на 19% на американском премаркете в ожидании делистинга по инициативе компании (голосование акционеров Didi пройдёт 23 мая). В США цены на природный газ подскочили до максимума за последние 13 лет из-за нехватки резервов и активного экспорта американского газа в Европу. Goldman Sachs оценивает в 35% вероятность рецессии в США в ближайшие два года. Чистая прибыль Bank of America в l квартале снизилась на 13% - до $6,6 млрд. Чистая прибыль BNY Mellon в l квартале снизилась на 15%.

30 апреля завершится очередной этап программы развития внутреннего туризма, все россияне, оплатившие путешествие картой МИР, смогут вернуть себе 20% потраченных средств. Российское правительство активно поддерживает не только туристическую отрасль, но и гостиничный бизнес: выделено 18,8 млрд рублей на льготные кредиты (3-5% годовых) на строительство и реконструкцию гостиниц. Однако, как оказывается, не все российские отельеры готовы платить государству в ответ той же монетой. Вместо того, чтобы поддерживать российских разработчиков и использовать лицензионное ПО для управления задачами и персоналом от TeamJet, некоторые наши гостиницы стали пользоваться услугами дубайской, офшорной, компании Глеба Михайлова Teamatix. Ни для кого на рынке не секрет, что Михайлов похитил разработки и клиентскую базу у TeamJet и скрылся в Дубае. На данный момент Глеб Михайлов находится не только в Дубае, но и федеральном розыске. Следователи и прокуроры ищут владельца Teamatix, чтобы в суде определить степень наказания за кражу чужого программного обеспечения (статья 146 УК РФ). Скрываясь от федерального розыска, Глеб Михайлов, тем не менее, успевает окучивать российских отельеров и всучивать им контрафакт, пиратское, ворованное ПО. На днях стало известно, что менеджмент трёх уважаемых отелей решил воспользоваться ворованным программным обеспечением от Teamatix: ARTSTUDIO Nevsky от RBI, «Интурист Коломенское» и Holiday Inn в Санкт-Петербурге. Ожидать от американо-британской Holiday Inn желания поддерживать импортозамещение в России не приходится, а их уважение к декларируемому, ими же самими, праву собственности мы имели возможность наблюдать в последние месяцы. Когда были похищены $300 млрд из запасов ЦБ РФ, а дипломатическая собственность и собственность российских граждан арестована (при этом возвращать деньги и собственность никто не собирается). Поэтому с точки зрения Holiday Inn использовать ворованное ПО в пику российским разработчикам – нормальное дело, ничего экстраординарного. Но от ARTSTUDIO Nevsky данный поступок выглядит, мягко говоря, странным. Эдуард Тиктинский – владелец холдинга RBI, которому и принадлежит данный отель, – известен в том числе и тем, как он сам говорит: что всё время работает над осознанностью. Поэтому хотелось бы спросить: это решение тоже было принято осознанно? Или, как это обычно в последнее корпоративное время бывает, владелец не знает, что творит его менеджмент? Что же касается «Интурист Коломенское», который принадлежит АФК «Система», то здесь у нас вопросы к Владимиру Евтушенкову о подборе кадров. Мы понимаем, что гостиничный бизнес приносит АФК «Система» меньше процента дохода, поэтому внимание к нему по остаточному признаку. Но, как известно, Владимир Петрович лично принимает ключевые решения — выбирает места для отелей, следит за основными кадрами. А значит где-то не доглядели. Раз высший менеджмент гостиницы «Интурист Коломенское» отказывается от российского разработчика в пользу нерезидента. Лично нами здесь чувствуется подвох: не было ли здесь откатов и взятки со стороны Глеба Михайлова? Думаем службе безопасности АФК «Система» следует провести внутреннюю проверку, чтобы меркантильное поведение управляющих гостиницей «Интурист Коломенское» не портило репутацию большой уважаемой корпорации. https://t.me/mincerchannel/1145

Пока Илон Маск все-таки покупает Twitter, Los Angeles Times пишет о другой странной связи между Twitter и эксцентричным миллиардером. По данным исследования Дэвида А. Кирша, профессора Школы бизнеса им. Роберта Х. Смита при университете Мэриленда, целая армия ботов трудится без остановки, чтобы расхваливать компанию Tesla в Twitter – той самой соцсети, где многие розничные инвесторы черпают советы по инвестициям. Так, за последние десять лет 23% всех Twitter-сообщений с упоминанием TSLA были сгенерированы ботами, рассказывающими о безоблачном будущем компании. В условиях, когда частные инвесторы все более активны на фондовом рынке (достаточно вспомнить громкие истории с «акциями-мемами»), возникает вопрос, насколько способна сеть ботов повлиять на биржевые котировки отдельной компании. В случае с Tesla для этого есть все предпосылки: рыночная стоимость компании давно оторвалась от значений, которые можно объяснить фундаментальными причинами. А глава Tesla Маск за это время превратился в Twitter-селебрити с 80 миллионами подписчиков. _magic

Необходимость противодействия санкциям приводит к серьезным реформам в различных отраслях экономики: Минфин России предложил правительству инициативу по либерализации режима оборота алмазов и бриллиантов на внутреннем рынке, сообщил замглавы ведомства Алексей Моисеев. Он не раскрыл деталей будущих изменений, но дал понять, что они коснутся, в частности, налогообложения оборота алмазов и бриллиантов. Инициатива должна поддержать алмазодобывающую компанию "Алроса", против которой были ранее введены санкции со стороны Запада. Блокирующие санкции против "Алросы" введены 7 апреля 2022 года Минфином США. Ограничительные меры коснулись не самой "Алросы", но и ее дочерних компаний, в которых она владеет не менее 50% долей. После этого "Алроса" сообщила о том, что не может произвести выплаты по еврооблигациям с погашением в 2024 году из-за введенных против компании санкций США. Еще ранее, 24 марта, против "Алросы" ввела санкции Великобритания. Тогда компания обратилась в Минфин за разрешением провести выплаты купона в иностранной валюте. Обращение также было направлено в управление по осуществлению финансовых санкций Великобритании (OFSI) по вопросу выдачи специальной лицензии. В "Алросе" отмечали, что обладают всеми финансовыми ресурсами, необходимыми для выплаты очередного купона в размере $11,625 млн. "Алроса" обеспечивает до 90% добычи алмазов в России, в компании трудятся более 20 тыс. сотрудников. По итогам 2021 года компания получила 332 млрд руб. выручки, увеличив показатель к уровню 2020 года на 50%. На внутренний рынок обычно приходилось не более 10% выручки "Алросы" , при этом крупнейший российский потребитель алмазов, смоленский "Кристалл", входит в группу "Алросы". После введения санкций западные ювелирные марки отказываются от закупок бриллиантов из российских алмазов из-за затруднения зарубежного сотрудничества "Алросы". Руководители швейцарской люксовой группы Richemont, включающей, в частности, такие марки, как Cartier, Van Cleef & Arpels, Piaget и Jaeger-LeCoultre, объявили о своем выходе из состава Совета по ответственной ювелирной практике — Responsible Jewelry Council (RJC). Поводом стало присутствие среди 1,5 тыс. членов совета российской компании. Компания находится под санкциями США и Великобритании, также эти страны запретили ввоз российских алмазов. Отказ от российских камней может привести к росту цен на алмазы нероссийского происхождения и, как следствие, на украшения с бриллиантами. Для "Алросы" ситуация может привести к неопределенности и снижению потенциала дальнейшего роста производства, считают аналитики рынка. Между тем запрет российского алмазного экспорта в Европу приведет, по их мнению, лишь к тому, что потоки сырья будут перенаправлены через Индию, Дубай, Израиль. В то же время часть индийских огранщиков стала отказываться от камней из России, из-за создавшейся неопределенности, готовясь указывать происхождение каждого камня и перенаправляя алмазы из России на рынки Китая, Юго-Восточной Азии или ОАЭ. Между тем изменения в отрасли могут затронуть не только компанию "Алроса": отмена специальных налоговых режимов для малых и средних предприятий в ювелирной отрасли, запланированная в 2023 году, несет риск повышения цен на продукцию до 40-50% и грозит уходом с рынка более 8 тыс. предпринимателей. В связи с этим необходимо предусмотреть альтернативные меры по выравниванию условий работы МСП и крупного бизнеса в отрасли, считают эксперты. Ранее "Алроса", регулятор и банки прорабатывали возможность организации биржевой торговли инвестиционными бриллиантами в России, но пока что идея не нашла массового распространения, не выйдя за рамки продажи штучных дорогих камней и изделий. _magic