Доброе утро, друзья! Рынок акций РФ в пятницу скорректировался вверх на фоне...

​​Что будет с долларом? Где откупать доллар? pravdaproдоллар Продолжаем серию постов, есть новые вводные. Что окажет влияние на курс? До конца июля должна быть представлена новая конструкция бюджетного правила. На прошедшем в Питере ПМЭФ, еще раз дали понять, что курс ниже 70 рублей за бакс не нравится большинству экономических блоков + министр финансов Силуанов представил концепцию бюджетного правила: • бюджетное правило будет сформулировано не в терминах цены отсечения (раньше была цена нефть около $42), а будет учитывать объёмы добычи и экспорта; • ФНБ может формироваться в рублях, а небольшая часть – возможно, в юанях; • средства ФНБ, выше заданной нормы (отношение к ВВП), должны инвестироваться в экономику; • вступление в силу нового бюджетного правила – 2025 год!!! Сегодня утром в Коммерсанте пишут: Бюджетного правила в новой формулировке не стоит ждать до 2024 года, три года бюджет будет финансировать умеренный дефицит из ФНБ и ограничит размещение госдолга, а проблема крепкого рубля, по планам финансового ведомства, решится без прямого вмешательства правительства. Все хотят затолкать курс выше 70+ рублей, а делать для этого ничего не собираются. А ЦБ похоже использовал все свои ресурсы и отходит в сторону по вопросу курса, настройку экспортных потоков отдали под Правительство. Импорт долго может восстанавливаться по отношению к экспорту. Конкретики новое бюджетное правило не внесло. Ослабление рубля может занять КУДА БОЛЬШЕ времени, чем мы предполагали. Мы и так каждый раз писали,, что процесс будет МЕДЛЕННЫМ, но не настолько же. Из быстрых и эффективных способов ослабить рубль пожалуй остается только выпускать нерезидентов. Но этому видимо пока не бывать. Что со всем этим делать? - Если уже купили валюту, сидеть и ждать. И возможно ждать придется долго. - Если еще думаете над покупкой валюты. Текущий курс и уже принятые меры по предотвращению укрепления рубля создают почти идеальную точку входа. Но горизонт ослабления на сегодня растягивается. Наше мнение прежнее - покупка валюты имеет смысл и окажется прибыльным на дистанции. Но ослабление рубля будет МЕДЛЕННЫМ. https://telegra.ph/file/9968695dbd3dda2aadd02.jpg

Итоги недели США 13.06-19.06 Индексы: Индекс S&P500 (-5.52%) Индекс Nasdaq (-4.72%) Индекс Treasury 10 Years (-0.52%) Фьючерсы на сырье: Нефть WTI (-9.77%) Газ (-20.85%) Пшеница (+2.53%) Золото (-1.79%) Медь (-6.59%) Лидеры роста: FedEx (+11.2%) Boeing (+7.72%) Duke Realty (+3.33%) Vertex Pharmaceuticals (+3.22%) Biogen (+2.15%) Лидеры падения: Chevron (-15.4%) Exxon (-14.3%) Ford (-11.9%) Applied Materials (-11.8%) LAM Research (-11.6%) Главное за неделю: Рынки официально вошли в медвежью фазу. В среду ФРС поднял ставку на 0,75%, что стало рекордным увеличением с 1994 года. Акции начали снижаться, поскольку риски рецессии для экономики США продолжают расти, чем больше и сильнее ФРС задирает ставку. Рынки в огне: S&P 500, Dow Jones и Nasdaq пережили худшую неделю за последние 2 года – с середины 2020 года с момента начала пандемии. Все трое претерпели сильное разовое снижение. Индекс S&P 500 за неделю упал на 5.8%, что стало самым большим падением со времен пандемии Covid-19. Dow Jones за неделю снизился на 4.8%, что стало самым большим падением с октября 2020 года. Все 11 секторов S&P 500 упали как минимум на 15% по сравнению с их недавними максимумами. Относительными фаворитами к концу недели стали сектора услуг связи и потребительские товары, в то время как энергетика и коммунальные услуги отстают. Нефть марки Brent, упала на 6,69 доллара, или 5,6%, до 113,12 доллара за баррель в эту пятницу, а цены на газ в Европе продолжают бить все мыслимые и немыслимые рекорды: в пятницу они выросли на 5,4%, а за неделю рост составил более чем 50%. На торгах в США акции Devon Energy и ConocoPhillips упали более чем на 8%. Перспективы повторного повышения ставок на 0.75% вместо обещанных 0.5% в течение оставшейся части года породили опасения, что быстрое ужесточение может замедлить рост. Ставки по ипотечным кредитам в США недавно достигли самого высокого уровня более чем за 13 лет. Крипторынок переживает одно из худших времён за всю свою историю. На некогда горячем рынке криптовалют теперь происходят перемены. Из-за более агрессивного повышения ставок, главная блокчейн валюта – Биткоин упала в цене до минимумов 2020 года. В субботу Биткоин свалился на 15%, что стало самым крупным дневным падением за последние 12 месяцев, согласно Bloomberg. Эфир упал на 19% до 881 долл., обновляя минимумы с января 2021 года, правда затем отскочил на 11% до 1005 долл. в воскресенье утром. Оба лидера крипторынка упали более чем на 70% по сравнению с историческими максимумами, установленными в начале ноября 2021 года. Страдает и криптоинфраструктура: одна из крупнейших криптоплатформ Celsius Network, сообщила клиентам в воскресенье, что приостанавливает все снятие средств, а Coinbase объявили о крупных увольнениях. Ранее Binance и другие криптоплощадки заявили о том, что испытывают трудности с выводом средств с платформы. Очевидно, сильно падает ликвидность. Что делать инвесторам? Любой кризис – это возможность. Именно этом учит нас классическая финансовая теория, которая гласит, что всегда нужно иметь достаточную часть кэша на счетах для докупки активов во время просадок. Дно, не за горами и стоит присматриваться к сильным активам по отличной цене.

Всех приветствую. На утро у нас снова бычий рынок. Хотя такой покупки как вчера в моменте нет. РТС поддерживается в основном силой рубля в котором Набиулина опять слишком долго тормозит на слишком сильном укреплении. О рубле поговорим в отдельном включении по рынку, пока болею снять его не могу, сниму в ближайшие дни надеюсь. По индексу московской биржи мы вышли в верхнюю границу диапазона большого боковика последних месяцев. Цель наших крупных управляющих по выносу 2500 на ММВБ наверх и миниралли выглядит очень близкой к реализации. Несмотря на дикий жор пока всё ещё в неё не верю. Но посмотрим вместе, чем это закончится. По РТС выход из того диапазона где набирал шорт повыше напрягает, хотя пока ничего суперстрашного там не происходит.

Всех приветствую. На утро у нас мощная покупка в сбербанке со стороны одного из крупных игроков, который скупает бумажку уже третий день подряд. Так же тащат Новатек, подкупают Лукой. Фактически те же бумажки которыми рынок вытащили вчера. С чем это связано установить пока не удаётся. Американцы вчера полностью слили свой отскок. Фон на утро снова негативный. Наш рынок снова идёт против сырья и всего мира. Пока остаётся только ждать когда рынок станет "нормальным". Поскольку такие нелогичные движения в моменте я лично недопонимаю. Ну и чисто по опыту. Когда-то я тоже недопонимал игру "тихая гавань". Похоже мы видим её реинкарнацию, которая по всей видимости закончится точно так же как и прошлая.

Индекс Мосбиржи — утренняя эйфория почти сошла на нет Утром индекс Мосбиржи логично отскочил на фоне переноса доступа дружественных нерезидентов к фондовой секции. В моменте индикатор рос более чем на 3%, до 2119,41 пункта. Оно и понятно, ведь отсрочка сняла потенциальный навес продаж на неопределенный срок. Хотя с другой стороны доля оборота нерезидентов дружественных стран исторически была не так высока — на уровне всего около 1%. Но уже после первого часа торгов индекс начал снижаться, и к концу торговой сессии рост замедлился до 1,8-1,9%. Стоит напомнить, что повода для значительного оптимизма нет, и в нашем базовом варианте индекс продолжит торговаться в диапазоне 2050-2220 пунктов. Вероятно, даже ближе к нижней границе этого диапазона, так как с 15 августа начнется автоматическая расконвертация расписок российских компаний. Это окажет дополнительное давление на рынок, несмотря на то, что Банком России установлен дневной лимит на продажу ценных бумаг после расконвертации в 5% от количества таких ценных бумаг. На этой неделе ожидается интересный для нас отчет VK, который мы держим в нашем портфеле. Возможно, он поможет котировкам преодолеть сопротивление в 420 рублей и продолжить движение к нашей цели в 600 рублей.

Фон на утро на скрине. Американцы продолжают пилиться на хаях отскока. Перед каждым кризисом они разгоняли цены на нефть, что поддерживает наш рынок и рубль в моменте, относительно того где всё могло бы быть.

[ Фотография ] Всех приветствую. ️ На утро у нас небольшая продажа на рынке, пока это особо ничего не значит. Вчера мы зашли в диапазон про который говорилось в предыдущем посте. В диапазоне есть ещё запас хода наверх, так что не жду рынок вниз обязательно прямо отсюда. Но пока считаю что выход из диапазона в целом намного вероятней вниз. ️Если обратить внимание на график ММВБ то рынок уже слил весь вчерашний рост. Фактически рублёвый рынок по прежнему удерживается одним газпромом где крупные управляющие держут бумагу под дивиденды уцепившись за свою единственную идею в крупных фишках. Возможно это значительно добавит драйва рынку после их выплаты. ️Пока основное движение в РТС проходит за счёт изменения курса рубля. В курсе движение возможно начнётся в пятницу после заседаний ЦБ. Так что рынок даже даже показать хаи к пятнице. Разворот видимо произойдёт одновременно с разворотом рубля на ослабление. Факторов со стороны того же рынка нефти для этого при этом пока нет, это напрягает. Этот вынос должен быть последним в медвежьих раскладах. Картинки почему то в телеграм не скидываются сейчас. Всем удачных торгов.

Тинькофф банк и швейцарские франки – что происходит? "Осторожно Media" обратились за комментарием к своему материалу о ситуации, которая сложилась с швейцарскими франками на брокерских счетах в Тинькофф банке. Если точнее, с их полной заморозкой. Объем журналистской работы меня в данном случае впечатлил – было собрано огромное количество фактуры, опрошено несколько экспертов. Прочитать получившийся разбор можно по ссылке. Я же отдельно привожу здесь полную версию своего комментария. Итак, дано: Тинькофф банк не дает вывести швейцарские франки с брокерского счета на банковский и в целом провести по ним какие-либо операции. Ссылается на некие проблемы с НКЦ. Задача: Понять кто виноват и что делать. Решение: Друзья, для того чтобы разобраться в данной ситуации, давайте сначала объясним, что такое НКЦ. НКЦ – это клиринговый агент, финансовая организация с банковской лицензией. Но. Не банк. Участники клиринга не открывают там банковские (расчетные) счета. Только торговые клиринговые счета (ТКС). Важно: переводить средства от одного своего клиента другому внутри себя НКЦ не может. У него нет такого функционала. Так как (повторим) это клиринговая структура, а не банк. Как происходят расчеты? Утром торгового дня все участники торгов переводят деньги на специальный счет НКЦ в его банке-корреспонденте, который затем зачисляет деньги на торговые счета участников. В конце торгового дня проходит клиринг по всем сделкам. И считается нетто-позиция (обязательства) всех участников торговли. Далее НКЦ сразу отправляет средства со своего счета в банке на счета клиентов-участников торгов в их банках в соответствии с рассчитанными суммами и на его счете остается ноль. Держать средства более одного торгового дня НКЦ может только для обеспечения сделок РЕПО. Что не имеет отношения к данному разговору. Поэтому пассаж Тинькофф о том, что НКЦ не пропускает средства, несколько удивляет. Идем далее. Торги швейцарским франком не проходят на бирже с 14 июня, это правда. Допустим, вы не можете обменять франки на евро или доллары. Но возникает вопрос: а что мешает Тинькофф вывести франки с брокерского на банковский счет и затем – в другой российский или иностранный банк? Ведь для этого НКЦ не нужен. Давайте вспомним бухгалтерию банков. Пассивы – обязательства перед людьми. Активы – где они находятся. В данном случае пассивы – швейцарские франки на счетах клиентов, активы – корр. Счет Тинькофф в некоем зарубежном банке. Можно только предполагать, что возникли проблемы с банком-корреспондентом, где Тинькофф держит франки на корр. счету. Это можно было бы понять, если бы Тинькофф банк был под санкциями. Но об этом нам ничего не известно. Допустим, проблема возникла со стороны банка-корреспондента. Предположим, он не дает совершать операции по счетам. Возможным выходом из ситуации могло бы стать решение Тинькофф выкупить франки у своих клиентов за рубли и затем уже спокойно конвертировать их в другую валюту, когда появится возможность. Будет ли банк это делать? По всей видимости, – вряд ли. Вывод? Ситуация сложилась довольно странная, но, как мне видится, НКЦ здесь ни причем. А вот поставить точку в вопросе о том, есть ли реально франки на корреспондентском счете в иностранном банке и в чем сложность с их переводом в другие банки – сможет, наверное, только Регулятор. Потому что нам с вами банк вряд ли покажет выписки со своего корр. счета и другие внутренние документы. банки

​​ Итак, коротко и тезисно по ситуации в сетевом распределительном секторе. Пятничная новость, которая вышла в минувшую пятницу, причём уже после закрытия торгов, с одной стороны стала громом среди ясного неба, а с другой - консолидация распределительных сетей планировалась уже давно. Весь сюрприз оказался лишь в том, что консолидация эта будет реализована в итоге по "перевернутой" схеме, т.е. не на базе Россетей, а на базе ФСК ЕЭС. ️ Со стороны государства объединение ФСК и Россетей позволит создать единый финансовый центр, что особенно важно для создания систем энергоснабжения «мегастроек», требующих значительных инвестиций. На ФСК ЕЭС и до этого уже успели "повесить" реализацию восточных проектов по расширению БАМа и Транссиба, которые стали особенно актуальны после переориентации России на Восток, а теперь единый холдинг на базе ФСК возьмёт на себя ещё и важную миссию по поддержке "слабых" с финансовой точки зрения дочек Россетей (МРСК Юга, МРСК Северного Кавказа и ряда других). Думаю, ничего страшного, что я забегаю немного вперёд? Теперь консолидация всех МРСК в единый холдинг - лишь дело времени. ️ Учитывая текущие реалии и анализируя тренды в Газпроме, думаю всем уже очевидно, что инвестиционной программе будет отведён однозначный приоритет, а дивидендов (по крайней мере акционерам ФСК ЕЭС и Россетей) я бы рекомендовал сильно не ждать и за 2022 год. ️ ФСК ЕЭС до последних новостей была достаточно эффективной компанией и регулярно показывала прибыль (в отличие от Россетей). Теперь же она вынужденно примет все проблемы общего холдинга, и если оставить за кадром историю консолидации распределительных компаний через доп.эмиссию бумаг ФСК ЕЭС и выкупом бумаг по оферте, которую лично я не считаю интересной, глобальная инвестиционная привлекательность в акциях ФСК ЕЭС уходит. ️ Что касается "дочек" пока ещё Россетей (включая МРСК ЦП и Ленэнерго ап, которые вчера утром потеряли своё место в моём портфеле), то здесь тоже никак чётких и понятных драйверов и перспектив я не вижу, от слова совсем. Более того, в ближайшее время участники рынка начнут осознавать всю сложность ситуации и высокий уровень неопределённости, и навес предложения будет нарастать, в то время как желающих купить бумаги данного сектора будет с каждым днём всё меньше. Лично для меня этот момент практически очевидный. ️ Также не стоит забывать про очень низкую ликвидность в акциях всех без исключения МРСКшек. На нашем "тонком" рынке, где роль физиков за последние месяцев значительно возросла, это может оказать дополнительный негативный эффект для котировок. И вчерашние торги это красноречиво продемонстрировали. ️ Особенно в зоне риска находятся дивидендные бумаги (МРСК ЦП, МРСК Центра, Ленэнерго ап, МОЭСК). Если вдруг дивидендные перспективы пошатнутся (даже на слухах), котировки легко могут сложиться в любой момент. Мне это категорически не нравится, и такие риски на себя я брать не хочу. Именно поэтому я вчера взял - и безжалостно избавился от акций МРСК ЦП и Ленэнерго ап, которые до последнего момента были единственными представителями этого сектора. О своей развёрнутой мотивации (часть 1 и часть 2) я подробно рассказал утром в воскресенье и утром в понедельник в нашем премиум-канале, после чего сразу же после открытия торгов в понедельник я по ещё хорошим ценам (до обвала) продал эти бумаги. Вне зависимости от того, чем завершится вся эта история, я безумно счастлив, что оперативность в принятии важного стратегического решения оказалась очень кстати! Если вы ещё не с нами - просто напишите мне "Хочу премиум", и я расскажу вам все детали. А ещё я познакомлюсь с вами, побуду рыночным психологом если нужно (год выдался очень не простым, понимаю) и обязательно докажу вам, что нам с вами по пути! Честное слово, та работа, которую мы в ежедневном формате проводим с нашей командой, вас не разочарует, и вы останетесь с нами надолго! Ведь зарабатывать можно и нужно на любом рынке! С уважением, дядя Юра. https://telegra.ph/file/46578332d05b58fa6830b.jpg

Всех приветствую. На утро у нас бычий внешний фон, вчера американские индексы устроили ралли наверх. И наш рынок по ощущениям последние дни на внешний фон всё таки посматривал. Как американцы пишут про этот самый большой дневной рост за последние недели понятно из статьи Блумберга - https://profitgate.ru/article/860-ralli-na-amerikanskom-rynke.html Два интересных момента из статьи - на американском рынке сказывается тот самый навес шорта, о котором мы с вами говорили ещё перед выходом статистики по инфляции неделю назад. Второй интересный момент - это ослабление доллара к евро на ожиданиях более решительных действиях ЕЦБ, это то что должно было произойти в какой то момент и мы это тоже обсуждали.

Да уж, на таком рынке только спекулятивно работать и фиксировать результат по возможности. Утром российский рынок, в частности индекс РТС были в минусе на 3-4% - пробили 1100 по фьючерсу и доходили до 1070. Я прикрыл много шортов, чтобы зайти потом чуть повыше. А в итоге закрылись в плюс на 1%, выкупив все падение. Не сложно догадаться, что случилось это на падении доллара к рублю. Российские акции при этом смело вниз, Газпром и Сбер в минусе на 4,5%. Индекс ММВБ на нижнюю границу канала и ее пробой открывает дорогу на уровни ниже 2000. В общем, пока есть вероятность, что разворот по доллар рубль произошёл и это коррекция после роста. Ближайшие дни дадут ответ на этот вопрос.

На прошлой неделе все данные которые могли - вышли в негативном ключе: в США инфляция выше ожиданий, пром производство ниже, по Китаю негатив. Тем не менее, падать на очевидном негативе слишком просто для рынка и рынки выдали 2 дня мощного роста в четверг/пятницу и шли на третий сегодня. Меня даже немного позабавил позитив аналитиков сегодня с утра, которые уже рекомендовали какие сектора подбирать, хотя на мой взгляд если уж подбирать то надо было несколько пораньше. Ну в общем, если уровень 3860 по S&P был пробит сегодня утром, то следующий важный уровень был в районе 3890. Казалось бы, все шло к его уверенному пробитию, но в итоге видим негативно закрытие в районе 3830. Пока не утверждаю, что это разворот снова вниз, но это несколько упрощает ситуацию для шорта. Во-первых шорты от 3890-3860 уже в прибыли и есть потенциал закрыть их ещё ниже. Во-вторых, вторая попытка уйти выше 3900 позволит закрыть их в безубыток и зайти уже в районе 3950 и выше.

Перевод инвесторского сленга 33 Сегодня речь пойдет об аукционах на бирже. А именно, электронных: + Премаркет — электронный аукцион, который проводится утром. - Постмаркет — электронный аукцион, который проводится вечером по окончанию торгов. На нем определяют цену закрытия дня. Это уже 33-я часть этого цикла, с ума сойти! Если рубрика словарь_букваря вам полезна, дайте знать в реакциях. До скорой;) словарь_букваря

Друзья, всем привет! Мир сошел с ума? Цифры по GDP Америки — отвратительные. США входят в «техническую рецессию». Однако на рынках царит оптимизм. Почему? Они там все с ума сошли? Ну с банкирами-то все ясно. Давно уже все что надо и не надо попутали... Но простые инвесторы. Они то что?! Или может тоже… влияние бурной эпохи. И все же… ️Во-первых, падение ВВП означает, что ФРС, вероятно, не пойдет в дальнейшем на повышение ставки на 75 базисных пунктов. Ставка скорее всего будет повышаться гораздо более «нежно». То же касается и QT. А вдруг… отменят?! Или уменьшат размер?! Так думает сегодня рынок. ️Во-вторых, куда более важную роль сейчас играет надежда на то, что регулятору все-таки удастся побороть инфляцию. И, кстати говоря, неуклонное падение доходности десятилеток UST до уровня 2,68 (с 3,4 еще месяц назад ) — это более чем серьезно говорит о том, что инвесторы полагают — инфляция под контролем. Так и хочется спросить — не рановато ли? ️В-третьих, квартальные результаты компаний не такие уж в целом ужасные. Хотя и не все хорошие. Один Intel чего стоит. Отчет более чем отрицательный. Однако есть и исключения. Сразу после закрытия американского рынка IT гигант Amazon отчитался о 33% росте выручки от облачного сегмента по итогам второго квартала. Чтобы быть точнее, прибыль от Amazon Web Services составила $19,74 млрд. Аналитики, опрошенные StreetAccount, ожидали цифру в $19,56 млрд. На этом фоне акции компании выросли на 11%. В целом, выручка Amazon составила $121,23 млрд против ожидаемых $119,09 млрд. Доходы от рекламы выросли до $8,76 млрд против ожидаемых $8,65 млрд. Что касается перспектив, в Amazon ожидают, что по итогам третьего квартала выручка составит от $125 до $130 млрд, что означает рост от 13% до 17%. Не разочаровала и компания Тима Кука. По итогам квартала, выручка Apple составила $83 млрд, против ожидаемых $82,81 млрд. Прибыль на акцию составила $1,20, против ожидаемых $1,16. Стоит отметить, что компании удалось превзойти ожидания рынка даже несмотря на сбои, связанные с Covid в Китае и проблемами с цепочками поставок. ️Выручка компании от продажи iPhone выросла с $39,6 млрд до $40,6 млрд (г/г). ️Выручка от iPad за тот же период времени упала до $7,22 млрд с $7,37 млрд. ️Сектор услуг принес компании $19,6 млрд по сравнению с $17,4 млрд долларов в третьем квартале 2021 г. Изюминкой на торте стало объявление денежного дивиденда в размере $0,23 на акцию. Дивиденды будут выплачены 11 августа акционерам, зарегистрированным на момент закрытия торгов 8 августа. Так что и Амазон и Эппл отлично сегодня утром прибавляют на постмаркете. Амазон аж на 12 процентов, Эппл — на 3. И все же несмотря на весь оптимизм, почему я решил не резать позицию по страховочным инструментам? Полагаю, что долго этот энтузиазм не продлится. Сегодня один из двигателей стремительного роста рынка — шорты. Многие игроки поверили в скорые «страсти-мордасти» и предначертанный «ужас-ужас». Ну и заняли серьёзную шорт позицию. Мы в настоящий момент видим классический «вынос» медведей. По мне — некий финальный кульбит рынков. Рынки серьезно падают не тогда, когда везде царит уныние. Нет. Как раз настоящие серьезные падения начинаются в тот момент, когда реально состоялся «вынос шортов». Когда энтузиасты начинают формировать неплохие планы на рост и входить в рынок, особенно с плечом. Ставки по миру (кроме РФ разумеется) растут. Ликвидность за счет QT неуклонно снижается. Почувствуют это рынки в реальности не сразу. Но почувствуют. В 2018 г. рынки начали по-серьезному падать спустя почти полгода после начала QT. В этот раз QT началось в марте. Так что… увы. Похоже разгон рынка не надолго. А пока — как мне видится, хороший момент для фиксации прибыльных позиций. Ну и, возможно, осторожного формирования страховочных позиций. Главное — ОСТОРОЖНОГО. Торопиться сильно пока не стоит. Рано. рынки tech

Доброе утро, Инвесторы! В пятницу индекс ММВБ закрылся на важной поддержке и очередных локальных минимумах. Рынок торгует ожидания. Выпуск дружественных нерезидентов всех напугал: в телеграмм-каналах появилось множество оценок (взятых "с потолка") возможного объема продаж. Оценки неверные, вот здесь мы писали про это подробно, а также обсуждали в нашем свежем youtube-выпуске. Тем не менее, дату "выпуска" на секции фондового рынка решили перенести в связи с "донастройкой систем". Рынок обрадовался, фьючерс на индекс ММВБ на вечерней сессии в пятницу хорошо откупили. Посмотрим сегодняшнее открытие, в особенности срочный рынок. Динамика американского рынка полностью зависит от данных по инфляции ("CPI") за июль в среду 15:30мск. Рынок считает, что пик по росту цен уже позади - стоимость топлива (бензин/дизель) за месяц существенно снизилась. К примеру, JPMorgan ждут +8.7% г-к-г (против +9.1% месяцев ранее). Интересный факт. Если инфляция будет каждый месяц выходить по 0% с июля по декабрь, то 2022г все равно закончится с инфляцией +6.3% к прошлому году (мандат по инфляции ФРС = 2%, напомним). Радоваться рано. При сильном рынке труда в США (рекордно низкая безработица, большое кол-во новых рабочих мест) и рекордной инфляции, ФРС продолжит ужесточать монетарную политику сильнее и быстрее, чем сейчас закладывает рынок. Подробно обсуждали эту тему на STRATEGY DAY. Уровни по компаниям, точки входа, технический анализ по рынку РФ -> в нашем выпуске на YouTube. Смотреть здесь - https://youtu.be/TuAJXQzirXo Всем отличного настроения и продуктивной недели! weekly

Это в моменте А в сл. 2 года серебро к примеру утроится в цене XAGUSD https://www.tradingview.com/x/rlgjusU3/ https://www.tradingview.com/x/rlgjusU3/

Всех приветствую. На утро у нас позитивный внешний фон. Американские фьючи растут, нефть растёт и т.д. На новости о том, что нерезидентов таки не пускают на рынок с утра у нас позитив. Плюс с точки зрения фона не очень обоснованное ускорение вниз в моменте в пятницу, которое сейчас откупаем. Что тут интересно - то что пока я не вижу покупок от крупных игроков несмотря на то, насколько выше нас забросили по рынку с утра.

Сборник. Яндекс (YNDX) — сверхмашина. 1. Яндекс успешно выдавливает конкурентов с рынка. 2. Компания УТРОИЛА свою долю на рынке рекламы с 27% до 81%. 3. Во 2 квартале 2022г. сервисы Яндекса принесли положительную скорректированную EBITDA во 2кв2022, Я.Лавка и Cloud — впервые прибыльны. 4. В июне Яндекс оценил свои акции в 3500 руб., что на 84% выше текущей цены. 5. Компания стоит 6.4 EV/EBITDA, что в десять раз дешевле, чем Яндекс в прошлом. 6. При таких показателях бизнеса оценка 3000+ руб. за акцию Яндекса — это даже дешево. Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3121 рублей, потенциал роста +65%. YNDX

️ Из интересных новостей на сегодняшнее утро: BlackRock придерживается своей рекомендации инвесторам иметь небольшой вес в акциях, называя текущее ралли рынка неустойчивым из-за ухудшения корпоративных доходов и продолжающегося повышения процентных ставок ФРС - BusinessInsider Berkshire Hathaway Уоррена Баффета скупила еще миллионы акций Apple ($AAPL) и удвоила свои инвестиции в энергетический сектор во 2 квартале - WSJ

Американские горки на рынке облигаций Вчера доходности американских и европейских гособлигаций успели сначала сильно упасть, а потом вернуться обратно наверх. Т.е. цены на них сначала выросли, а потом упали обратно. Доходность американских десятилеток прогулялась с 4,1% до 3,9%, и уже снова превысила 4%. Европейские доходности по десятилеткам вчера утром прогулялись на 10 б.п. туда-обратно. Исключением стали гособлигации Великобритании. Они вчера немного выросли в цене, несмотря на то, что Банк Англии начал продавать облигации (QT). Он уже продал гособлигаций на £750 млн, и обошлось без тревоги. Но не стоит забывать, что сам портфель составляет £838 млрд… А потому все самое интересное еще впереди. Что нас беспокоит? Да, сейчас на долговом рынке нет сильных падений и это можно считать затишьем. Но наблюдаемые внутридневные кол...ия показывают, что рынок сейчас все-таки на нерве. Пока инвесторы притаились в надежде, что ставку перестанут так сильно поднимать. Но, пользуясь этим затишьем, банки избавляются от рисковых облигаций. А покупают их, конечно, розничные инвесторы в надежде на смягчение риторики ФРС. Так, приток в SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK) в прошлую пятницу составил $980 млн. Перейдет ли нынешняя волатильность на рынке облигаций в падение цен (и, соответственно, рост доходностей)? Тут все зависит от риторики ФРС, которая примет решение по ставке сегодня в 21:00 по МСК. Рынки уже заложили повышение на 75 б.п. Инвесторов будет больше интересовать, что скажет Пауэлл. Если глава ФРС объявит о замедлении темпов повышения ставок, волна оптимизма затронет не только фондовый рынок, но и долговой. Но эйфория может быть недолговечной, т.к. риски по облигациям растут. Если Пауэлл сегодня вдруг нажестит, и облигации, и весь рынок просядут. Вероятность такого сценария я бы не стал занижать. Уж очень все позитивные в последнее время. госдолг макро облигации

Всех приветствую. На утро у нас очень слабонегативный внешний фон. Технически и индекс Московской биржи и индекс РТС находятся в зоне продажи из которой было бы логично откатить на несколько процентов. При этом на рынке нет ни особой покупки ни особой продажи, а внимание рынков будет приковано к выборам в США которые пройдут уже сегодня. Поскольку для России эти выборы могут иметь достаточно большое значение в ближайшие несколько дней нужно будет смотреть на их результаты и то как крупные игроки будут эти результаты интерпретировать (они не всегда в этом правы, особенно в первые дни). Все идеи на лонг вроде вчерашней идеи с Цианом из закрытого канала уже сильно выстрелили. Ставить в данной точке на поствыборное ралли прямо в зонах продажи представляется достаточно опасным. Переносить шорт через ночь с учётом того, что результаты выборов появятся именно ночью тоже опасно. При нахождение на заборе в такой ситуации скорее всего не лез бы в любом случае и прикрыл текущие позиции перед выборами. Для меня самого пока комфортно находиться в валюте. К более активной торговле приступлю видимо уже после возвращения с Москвы на следующей неделе. Так что, ждём результатов выборов в США и удачных вам торгов.

Доброе утро, друзья! Рынок акций РФ в пятницу сохранил восходящий импульс вместе с внешними фондовыми площадками и нефтью (Brent поднялась в район $97 за баррель) на ожиданиях смягчения монетарной политики Федрезервом США после статистики о замедлении инфляции в октябре. Индекс МосБиржи поднялся в район 2220 пунктов во главе с бумагами "Норникеля" (+4,8%) и "Детского мира" (+7,5%), просели металлурги. Что касается акций США, то индекс S&P 500 вырос на 0,9% а технологический индекс Nasdaq на 1,88%. В Китае акции резко выросли в пятницу после того, как власти объявили о некоторых мерах по смягчению последствий COVID-19, включая сокращение времени карантина для прибывающих путешественников и отмену запрета на международные полеты. Возобновление оптимизма инвесторов могут привести к дальнейшему восстановлению китайских акций. Всем хорошего дня!

Доброе утро, друзья! Рынок акций РФ начал неделю со снижения вслед за упавшими внешними площадками и нефтью из-за опасений замедления китайской экономики в условиях новых карантинных ограничений. Индекс МосБиржи просел ниже 2180 пунктов. Показали падение преимущественно бумаги нефтегазового сектора, аутсайдером в котором выступили акции "НОВАТЭКа". Продолжил снижение Yandex на фоне реструктуризации бизнеса компании. Лучше рынка выглядел сектор электроэнергетики во главе с бумагами "Русгидро" и рядом акций "Россетей". В Китае в выходные был побит суточный рекорд по числу заражений коронавирусом, растет вероятность расширения локдаунов и, вместе с тем, недовольство населения жесткими карантинными мерами. Этот фактор также оказывает давление на мировые индексы и цены на нефть. Все три основных индекса США потеряли около 1,5%. Доходность 10-летних облигаций США составила около 3,68%. Страны Евросоюза вновь не смогли согласовать потолок цен на российскую нефть. Всем хорошего дня!

На утро US индексы S&P и Nasdaq ещё на 1% вниз к вчерашнему падению. Пока фиксирую две трети шортов по текущим. Собираюсь уйти на выходные в шортах, но надеюсь дадут добавить повыше все-таки сегодня

Доброе утро, друзья! Рынок акций РФ во вторник вырос на фоне улучшения внешней конъюнктуры, индекс МосБиржи превысил рубеж 2250 пунктов, при этом лидерами выступили бумаги нефтяников во главе с "Татнефтью" благодаря росту нефти. Доллар поднялся до 75,0 рублей. Правительство Японии приняло решение об ужесточении санкций в отношении России в связи с ситуацией вокруг Украины, в расширенные санкционные списки, которые опубликованы на сайте японского МИД во вторник, вошли 94 организации и 48 физических лиц. Санкции вводятся в отношении Росбанка (акции во вторник просели на 0,9%) и группы "Вагнер"; в список из 73 организаций, активы которых будут заморожены, вошли ОАО "Радиоавионика", НПО "Квант", судоремонтные и авиаремонтные заводы. Американские фондовые индексы снизились во вторник, а также по итогам всего февраля. S&P 500 потерял за минувший месяц 2,6%. Nasdaq Composite опустился на 1,1%, Dow Jones Industrial Average - на 4,2%. Негативное влияние на настроения инвесторов оказывают сохранение высокой инфляции в США и других развитых странах, а также ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и другими центробанками. Всем хорошего дня!

Доброе утро, друзья! Вчера российский рынок акций продолжил рост на фоне коррекционного отскока внешних фондовых площадок и подросшей вечером нефти. Индекс МосБиржи поднялся к 2280 пунктам на фоне ослабления рубля, локомотивом роста выступили бумаги "Газпрома" (+3%), обновившие максимум за 6 недель. По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2279,65 пункта (+1,2%), индекс РТС - 955,81 пункта (+1%); Доллар вырос до 75,2 рублей. Общерыночный риск-аппетит в среду подогрела макростатистика из Китая – индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за февраль (PMI) вышли лучше ожиданий аналитиков. Сегодня, в четверг, будут опубликованы протоколы предыдущего заседания ЕЦБ, также инвесторы обратят внимание на предварительный февральский индекс потребительских цен в еврозоне и еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице в США.  Американские индексы закрылись в среду разнонаправленно. Все хорошего дня!

​​ Российский рынок акций после относительно спокойных выходных, на фоне тревожных опасений в годовщину начала СВО на Украине, начал новую рабочую неделю ожидаемо позитивно: индекс Мосбиржи прибавил по итогам понедельника на +1,3% и по итогам вторника ещё на +0,5%. Благодаря такому росту индекс Мосбиржи ( micex) пытается уверенно закрепиться выше скользящих средних MA50, MA100 и MA200. И очень хочется верить, что на этот раз ему это удастся благополучно сделать! Не знаю почему, но для меня эти праздничные выходные были своеобразным ориентиром, и я изначально закладывал всевозможные геополитические и прифронтовые риски, взяв полную паузу в покупках акций и облигаций. Соответственно, уже в понедельник утром все эти сигналы были автоматически сняты, меня захлестнули осторожные бычьи настроения, и я даже немного нарастил долю в некоторых российских бумагах. Если вы считаете себя в меру молодым и в меру рискованным, то есть смысл осторожно и планомерно наращивать свою долю в акциях российских компаний, которые вы считаете перспективными даже в новой реальности. Тем более уже совсем скоро нас с вами ожидает дивидендный сезон, а значит есть все основания надеяться и на дивидендные ралли по ряду бумаг. Но это будет та ещё интрига! Если же ваш стиль торговли крайне осторожный, а геополитические события невольно включают у вас "мозг ящера", тогда не мучайте себя и обращайте внимание в первую очередь на облигации, которые обеспечат вас двузначной доходностью и относительным спокойствием. Хотя самый лучший стиль торговли - это совмещать все виды ценных бумаг, разбавляя их ещё и валютой с золотом. Д - диверсификация! ️Предвосхищая вашу мысль о том, что геополитический и военный конфликт вокруг нашей страны по-прежнему в самом разгаре и не видно даже намёков на снижение градуса напряжённости, повторю знаменитую фразу основателя клана Ротшильдов, который однажды сказал: «Покупать собственность нужно, когда кровь на улице льётся рекой, даже если она – ваша собственная». Впоследствии его цитата превратилась в биржевую истину: «Покупай, когда кровь на улице льется рекой, продавай, когда звучат победные трубы». Любая война заканчивается миром, а самая тёмная ночь, как известно, бывает перед рассветом. Без оптимизма и веры в лучшее нечего делать на фондовом рынке! С уважением, дядя Юра. Инвестируй или проиграешь! https://telegra.ph/file/7c217e77fa902d054cdee.png

Всех приветствую. На утро у нас бычий внешний фон. При этом все прежние глобальные тенденции рынка в силе. Вчера на данных по инфляции в европе евро выносили наверх, золото тоже. В итоге евро слили, золото нет. ️Как правило в таких случаях приоритет имеет валюта. Поскольку именно валютные рынки определяют все остальное, как мы с вами уже много раз убедились. Пока в мире укрепляется доллар, быкам на фондовом рынке, да и в золоте мало на что стоит рассчитывать. Но местные турбулентности по прежнему беспокоят рынки.

️А вот что пишет бывший главный стратег Голдманов по поводу евро сегодня утром: "Евро начал очередной нисходящий цикл. Лучший способ увидеть это — посмотреть на него не через доллар США, например посмотреть на евро по отношению к британскому фунту. Пара EUR/GBP достигла максимума месяц назад, не считая сентябрьского взлета LDI, и сейчас имеет тенденцию к снижению. Рынки начинают ориентироваться на ослабление евро." ️Отчасти в этом может быть секрет вчерашнего хода золота против пары евро доллар. Если игроки считают, что в паре больше причин движения от ослабления евро, нежели от укрепления доллара.

Всех приветствую. На ранее утро у нас смешанный скорее медвежий фон. Вчера рынки воодушивились хорошими данными по Китаю, так что утренний бычий фон был вполне реализован высокими отскоками по основным видам активов. Однако главным вопросом по прежнему является вопрос движения валют. И важен все тот де уровень 1,065-1,07 по паре евро доллар. На данный момент это ключевой уровень на котором текущий отскок может захл...ся и медвежий тренд может восстановиться. В остальном в целом все тенденции в рамках предыдущих обзоров рынка. Всем удачных торгов.

Доброе утро, друзья. Рынок акций РФ в четверг скорректировался вниз в рамках фиксации прибыли игроками из-за геополитических опасений и ухудшения внешней фондовой конъюнктуры. Индекс МосБиржи откатился в район поддержки 2250 пунктов во главе с бумагами "Яндекса" (-2,6%). Среди ликвидных акций лидерами падения выступили бумаги "Яндекса", которые, как и акции других ИТ-компаний, сильнее остальных реагирует на изменение настроений инвесторов. Довольно ощутимо просели бумаги "Газпрома", которые накануне выросли более чем на 4% без явных новостей. Доллар вырос до 75,32 рублей. Сегодня пройдет заседание Совета Безопасности, что также может оказать давление на рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в четверг уверенным ростом благодаря сильным отчетам ряда компаний, а также заявлениям президента Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэля Бостика, в которых трейдеры увидели "голубиные" сигналы. Всем хорошего дня!

​​Индексы PMI по итогам февраля показали сильный рост Агентство S&P Global на минувшей неделе опубликовало индексы PMI для промышленности и сферы услуг. Оба показателя оказались выше 53 пунктов, что указывает на сильный рост деловой активности. Отрадно отметить, что промышленный PMI обновил годовой максимум! Менеджеры крупного и среднего бизнеса фиксируют сильный рост производства, благодаря значительному объему внутренних заказов, в то время как экспортные заказы сократились. Большинство респондентов отметило, что импортозамещение начинает приносить свои плоды. В последнее время мы с вами уже подыскали несколько эмитентов, которые выигрывают от геополитического кризиса, и будем дальше продолжать поиски интересных идей. С другой стороны, цены в промышленности также прибавляли самыми быстрыми темпами, начиная с мая 2022 года, что является тревожным сигналом, поскольку Центробанк допускает вероятность повышения ключевой ставки уже на ближайших заседаниях. Что касается индекса деловой активности в секторе услуг, то этот показатель вырос до 7-месячного максимума, благодаря росту новых заказов, за счет высокого клиентского спроса. Многие компании увеличили найм персонала, ожидая ускорения роста бизнеса в ближайшие месяцы. В четверг отечественный фондовый рынок напугали диверсанты в Брянской области, но инвесторы быстро перевели дух, да и пятничное заседание Совбеза громкими новостями не отметилось, а потому свежие релизы от S&P Global следует считать однозначно благоприятным сигналом для роста рынка российских акций. Кстати, косвенно на улучшение настроений и трендов в отечественной экономике указывает и статистика от РЖД, согласно которой в феврале 2023 года был отмечен рост погрузки, после непрерывного снижения на протяжении последних 11 месяцев. В целом, мы не удивлены позитивному тренду в промышленности и сфере услуг, поскольку в России последние полгода сильно растёт реальная денежная масса, которая исторически тесно коррелирует с ВВП с небольшим временным лагом. Об этом мы с вами говорили и рассуждали не раз, поэтому я уверен, что эту информацию вы за последний год точно впитали. Плюс ждём реализацию стимулирующих мер в Китае, где правящая коммунистическая партия запланировала новые стимулирующие меры, для ускорения экономического роста в стране. Такие новости из Поднебесной, да ещё и на фоне отмены нулевой терпимости к COVID-19, обычно способствуют ралли на товарном рынке, что окажет поддержку в том числе и российским экспортёрам. Извините, но каждый понедельник утром я исключительно оптимист :))) Инвестируй или проиграешь! https://telegra.ph/file/51915a4a9ea00864e2319.png

Доброе утро. В клубе появился разбор отчетов «ФосАгро | Русгидро | МТС» С перспективами акций. Знакомьтесь у кого есть доступ

Доброе утро, друзья! Шоу начинается, извольте наслаждаться! Что такое? Похоже, в мире разгорается нефтяная война. Саудиты в ответ на настойчивые просьбы США увеличить производство нефти и добиться понижения цены, нахально пошли на повышение цен. ОПЕК плюс сказал А. Саудиты добавили Б. Ну и «добрый дедушка» Байден, по всей видимости, вынужден будет сказать В. Почему Америка не в восторге от роста цен на энергоносители – абсолютно ясно. Этот факт ухудшает возможности для глобального восстановительного роста и будет одним из тех факторов, которые могут привести мир в целом и американскую экономику в частности к стагфляции. Байдену в 2022 году предстоят промежуточные выборы. И с чем он туда придет? - Со стагфляцией? - С низкими темпами роста экономики? - С опять растущей безработицей? Похоже, дедушке начали «чесать нервы». Чем может ответить США? 1. Распечатать нефтяные резервы. Ну допустим, хотя это не так уж просто. Америка, впрочем, уже грозится это сделать, а цены проолжают расти. Не верят аспиды. Пока не верят. Но... скоро, похоже, поверят. 2. Использовать Иранский фактор. Скорее всего, на фоне происходящих событий ускорятся американо-иранские переговоры по ядерной сделке. Может Иран резко увеличить производство нефти и привести цены к планированию в южном направлении? В принципе, да. Однако не будем забывать – Иран и так вовсю торгует нефтью. Просто тихо и нелегально. 3. Использовать иные административные ресурсы для обуздания «непокорных хазар» – Саудитов и вообще ОПЕК+. Может и, скорее всего, использует. Я думаю, в самое ближайшее время мы с вами увидим обострение дипломатических и иных усилий. Давайте откровенно – рычагов воздействия на наследного принца Салмана хватает. И это отнюдь не из серии пожаловаться папе. Мораль? Админ ресурс США гораздо более серьезен, чем возможности Саудитов. Байден заявил – мы рассматриваем различные варианты решения проблемы с растущими нефтяными ценами. Кстати, согласно последним данным, рейтинг одобрения Байдена снизился до 35% из-за целого ряда промахов и обстоятельств, что есть очень низкий показатель. Так что дедушке придется достаточно резко включиться в борьбу с оборзевшими нефтяными магнатами. Как быстро Америка начнет проводить ответные меры? Думаю, достаточно быстро. Насколько эти меры будут успешны? Не уверен, что сразу все получится. Дело в том, что для реализации этих мер, прежде всего, нужна политическая воля и жесткость. Вот и посмотрим. Стратегически в этом шоу, в любом случае, не будет победителей. Рост нефтяных цен в сочетании с логистическим коллапсом – это реальный путь к стагфляции, причем во всем мире. И мир ведь помнит, что происходило в семидесятые годы, когда арабы резко задрали цены на нефть. Это был шок доя мировой экономики. Мир погрузился в период душевной инфляции и в дальнейшем –стагфляции. Пока же нефтяная война – это путь к сильной волатильности на рынках энергоресурсов. Что мы с вами и узрим в ближайшее время с вероятностью 80%. Доберёмся ли в ближайшее время до $100? Да в легкую. Но, скорее, получим совершенно излишние для всех ежедневные прыжки цен. Ну а Россия? Как уже было в семидесятых, России все происходящее достаточно выгодно на коротком временном плече. А вот дальше – ох, не факт. Зато мировые инфляционные процессы затронут нас, и в полной мере. коммодитиз нефть

Друзья, доброе утро! В последние дни мы стали свидетелями двух важных событий на внутреннем долговом рынке. Во-первых, индекс RGBI (индекс цен на рублевые ОФЗ) наконец-то приостановил длительное снижение, и оттолкнулся от уровня 136 пунктов, который является минимумом с марта 2019 года. Иначе говоря, наши облигации пошли в рост. О том, что это случится скоро, мы предупреждали. И говорили о том, что все происходящее – наша с вами отличная возможность очень неплохо заработать. https://t.me/bitkogan/15230 https://t.me/bitkogan/15190 https://t.me/bitkogan/15167 Одновременно мы увидели, что кривая доходности ОФЗ приняла инвертированную форму, что означает более высокую доходность на коротком участке по сравнению с более низкой на длинном. Данные два события взаимосвязаны, так как именно спрос и рост цен на длинном участке кривой ОФЗ привел к росту индекса ценового. Что это значит? Участники рынка приближаются к мнению о том, что инфляция может быть близка к своему пику, и ее снижение – «не за горами», то есть уже возможно в первом квартале 2022 года. Именно поэтому доходность на длинном участке кривой стала ниже – участники верят, что инфляция будет ниже. Что важно для обычных инвесторов? Во-первых, не исключено, что дюрацию портфелей можно начинать неагрессивно увеличивать. Речь о госбумагах. Но одновременно с этим, как нам видится, вполне разумно сейчас покупать качественный второй эшелон «корпоратов» с доходностью около 10% годовых. К слову, такая доходность – неплохая защита от инфляции на 3-4 года. Думаю, сегодня вряд стоит ожидать, что в среднем инфляция за ближайшие 2-3 года превысит 8-10%. А это значит, что облигации дадут нам с вами 2-3% РЕАЛЬНОЙ доходности. ️Напомню. Сегодня по качественным американским корпоратам реальная доходность (правда, в USD) составляет примерно МИНУС 2-2,5% годовых. Существует такая теория, что инвертированная кривая предсказывает кризисы на рынках. Все возможно в этой безумной жизни. Но мы пока склонны думать, что для России она в данном случае скорее предсказывает более низкую инфляцию на горизонте 1-2 года. Возможно, еще и стагнацию. Собственно, в этом мы с вами и живем, и достаточно давно. Не привыкать. инфляция облигации

️ ПРОКАЧКА ГАЗА ПО ТРУБОПРОВОДУ "ЯМАЛ-ЕВРОПА" УТРОМ В ЧЕТВЕРГ СНИЖАЕТСЯ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 30%, ДО ПОЧТИ 700 ТЫСЯЧ КУБОМЕТРОВ В ЧАС - GASCADE

Доброе утро друзья! И с чего это рынки такие непоколебимые? Да ларчик просто открывается. Как вы помните, вчера утром мы с вами говорили о том, что на неделе предстоят выступления довольно большого количества облаченных финансовой властью авторитетных товарищей – Кларида, Пауэл, Боуман, Буллард и тд. Получите и распишитесь. Первым выступил Ричард Кларида – один из самых авторитетных членов «Совета Мудрецов», ну и, по совместительству, – мягких и добродушных голубей. Голубиная, успокаивающая рынки песня была пропета. Результат налицо. Индексы продолжают потихоньку карабкаться вверх. Основное из выступления Клариды: повышение ставки видится еще совсем не скоро. Не как ожидают многие – в середине 2022 г., но либо в конце 2022 г., либо вообще в 2023 г. И традиционное: враг будет разбит, победа будет за нами. В роли врага, разумеется, инфляция, а в роли победителя – ФРС, которая проведет человечество к лучшей доле, то есть к процветанию. Кина не будет? Инфляция отменяется? ФРС и правда сможет обуздать и инфляцию и еще улучшить ситуацию с занятостью? На ждет Happy End, и все в конце обязательно поженятся? Сомневаюсь. Впрочем, не будем спорить с уважаемым и авторитетным человеком. У него свое мнение, у нас свое. Не расслабляемся. Не берем дополнительные риски. Ноябрь еще только начинается. На неделе кроме Клариды и Пауэлла предстоит выступить еще многим из тех, к чьим голосам прислушиваются широкие инвесторские массы, и не все они обладают таким ярко выраженым голубиным настроем. Сегодня в 16:00 (МСК) выступит Пауэлл. Интересно, будет ли он так же нежен и добр к инвесторам? В принципе, успокаивать и заговаривать рынки – это, как и у Клариды, его амплуа. И все же, посмотрим. Кстати, несмотря на вполне позитивные настроения и убаюкивающие интонации влиятельных экономистов, индекс волатильности и вслед за ним VXX пытается расти уже второй день подряд. Можно это отнести к неким техническим моментам. А можно и к тому, что кто-то, вопреки голубиным воркованиям, запасается страховочными спасательными кругами. рынки

Прокачка газа по трубопроводу "Ямал-Европа" в Германию утром в четверг снизилась более чем на треть — до примерно 700 тысяч кубометров в час ПРАЙМ Ну в принципе то, что и проговаривалось в брифинге.

️ Всем доброе утро! Новости забиты распродажей Илона Маска акций Tesla ($TSLA). Стоит отметить, что скорее всего распродажа еще не закончилась, ибо цель была на сумму по более. — ???? Rivian ($RIVN) вчера успешно дебютировал на бирже, рост составил +29%. — Doordash ($DASH) и Paysafe ($PSFE) запускают систему мгновенных платежей Nationwide! ???? Фьючерсы США смешанные! S&P 500 Futures -0.02% Nasdaq 100 Futures +0.12% Dow Jones Futures -0.02% ???? Фьючерсы Европы смешанные! Германия (DAX) +0.07% Франция (CAC) -0.37% Испания (IBEX) -0.22% Италия (FTSE MIB) +0.06% ???? Фьючерсы Китая положительные! Гонконг (Hang Seng) +0.05% Шанхай и Шэньчжэнь (China A50) +1.47%

Радуемся за фонды Flint Capital, Flyer One Ventures и DST Global, Rivian продолжает задрал цену акций перед IPO, Сбер не хочет зависеть от Nvidia, состояние Маска упало на $50 млрд Доброе утро, наши маленькие любители единорогов! Американский стартап Socure, который делает систему для аутентификации пользователей, поднял $450 по оценке $4,5 млрд. Среди новых инвесторов у них появился, например, Tiger Global. Здесь можно порадоваться за наш фонд Flint Capital, который вкладывался в Socure аж пять лет назад, когда оценка была $30 млн. Кстати, предыдущий раунд у компании был не так давно — семь месяцев назад. Тогда они привлекли $100 млн по оценке $1,3 млрд. А еще можно порадоваться за DST Юрия Мильнера. В январе они участвовали в раунде на $530 млн в финский сервис доставки еды Wolt. А сейчас этот Wolt прикупил DoorDash за $8,1 млрд. Хоть стартап и финский, но с 2015 года он успел запуститься аж в 23 странах и 120 городах. А в пандемийный 2020-й утроил свою выручку и поднял $670 млн. За шесть лет поработали неплохо, надо сказать. А еще можно порадоваться за Flyer One Ventures (Витя, привет!), у которого появился первый единорог в портфеле. Стартап Chipper Cash, который занимается трансграничными платежами в Африке, поднял $150 млн по оценке $2 млрд. Среди инвесторов у Chipper Cash есть, например, фонд Джеффа Безоса. Rivian все поднимает и поднимает цену акций перед своим IPO. Начинали с верхней границы в $62, а сейчас уже дошли до $78. При таком раскладе Rivian может поднять $12-13,8 млрд, а его капитализация составит $77 млрд. Неплохо, если учесть, что продажи автомобилей пока не налажены. Наверняка тут тоже можно за кого-то из наших порадоваться, но неизвестно за кого. Сбер не хочет зависеть от Nvidia. Банк довольно много работает с ИИ, а для этого использует оборудование Nvidia. И вот сейчас, как пишет «Коммерсант», Сбер хочет сменить поставщика. И даже подумывает кого-то купить. Такая подстраховка нужна на тот случай, если опять объявят какие-нибудь санкции, и Nvidia перестанет работать со Сбером. Ах да, еще все переживают, что состояние Илона Маска сократилось на $50 млрд за два дня. Он замутил в Твиттере опрос, продавать ли ему 10% своих акций или нет. Большинство проголосовало за продавать. И на фоне этого опроса акции Tesla припали на 12%. Ну, легко пришло — легко ушло, отрастет еще.

Всем доброе утро! Вчера был закономерный откат по технологическим акциям, на самом деле я жду продолжения перехода средств в реальный сектор, особенно за счёт перегретых акций таких как Tesla, AMD, Nvidia и ещё некоторых очевидно переоценённых. Это не значит что нас ждёт обвал, но я считаю, что небольшая коррекция достаточно неплохо оживит рынок, как технически (снимет перекупленность и даст возможность роста), так и фундаментально(акции растут быстрее роста доходов).

️ РЕЙТИНГ КИТАЙСКОГО ЗАСТРОЙЩИКА KAISA БЫЛ ПОНИЖЕН ИЗ-ЗА ПРИБЛИЖЕНИЯ КРИТИЧЕСКИХ СРОКОВ ПОГАШЕНИЯ КУПОНОВ - FT Рейтинг Kaisa был понижен, так как китайские застройщики столкнулись со значительными проблемами относительно сроков проведения платежей, что дало новую искру для глобальных опасений инвесторов, усиленных резкой продажей офшорных долгов сектора недвижимости. S&P утроило свой рейтинг, который подразумевает выплату $88 млн к завтрашнему дню, до C-, заявив, что “возможно, компания не сможет погасить свой долг вовремя” и может даже реструктурировать его. Крайний срок, установленный Kaisa, является очередным в секторе недвижимости Китая, который оправился от кризиса ликвидности после серьезной распродажи застройщиков на этой неделе, что привело к тому, что более рискованные расходы Китая по займам в офшорных облигациях достигли самого высокого уровня со времен финансового кризиса. “Я думаю, что в будущем будет все больше и больше дефолтов”, - сказал Пол Лукашевский, глава отдела корпоративных долгов в Азиатско-Тихоокеанском регионе Aberdeen. “Один из основных моментов заключается в том, что сейчас в секторе недвижимости очень много проблем, но они не распространились на другие сектора, поэтому правительство Пекина ничего не делает”. https://cloudfront-us-east-2.images.arcpublishing.com/reuters/6S5XU6AXNBPGLB63HMJRKK3R4Y.jpg

​​закрыли позицию в Полюсе с результатом +179%! Доброе утро, на связи управляющий дивидендным портфелем! Продали все акций (7,1% портфеля) Полюса по 14 638 рублей (результат по сделке составил +179,3%, с дивидендами 204%)️ Цена акции Полюса почти дошла до нашего целевого ориентира – 15000 руб., уткнувшись в линию сопротивления. Здесь считаем целесообразно закрыть позицию и забрать накопившуюся прибыль с середины 2019 г. Полагаем, что долгосрочно золото будет выглядеть слабее. При сворачивании стимулов экономики и поднятия процентных ставок – доллар будет укрепляться, соответственно золото, номинированное в долларах будет показывать обратную динамику. Соответственно, котировки золотодобытчиков будут снижаться. Таким образом, несмотря на низкую себестоимость производства золота, акции Полюса будут выглядеть слабее рынка. PS: После данной сделки доля кэша в дивидендом портфеле достигла 19,32%. Пока разбираем отчёты и ждём подходящих точек входа по акциям. ️Отличный момент для того, чтобы присоединиться к портфелю с прицелом на дивидендный сезон 2022 г. ️О том, кто мы ️О том, как мы инвестируем ️О том, как инвестировать вместе с нами https://telegra.ph/file/c08c0ce04e46aebdd2f97.jpg

диспозиция Все хорошо, кроме фьючерсов на рынок США . В России начинается полноценная торговая неделя. Утро на рынках выдалось бодрое - НЕФТЬ выше 83 usd - уже в пятницу вечером цена нефти отскочила вверх и отменила сценарий выхода ниже 80 usd. Медведей на нашем рынке с утра, быки точно приведут в чувство . Из важного это Газпром, который достиг 50-той средней или 50-тая средняя достигла цены акций Газпрома. Картинка - дневной график акций Газпрома. Скоро опять 369? Сегодня ждем на рынке выхода Минфина с новым объемом закупа долларов - как к этому отнесется рынок . Крипта с утра берет новые высоты и это радует. Помним - Новый Год близко и трейдеры быки просто обязаны получить подарки от Деда Мороза.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ВЗРЫВ Порождение целой волны “экспертов” по инвестициям, которые убеждают людей в том, что инвестировать - просто. Это привело к тому, что нередко инвестор покупает на максимумах, а продает на минимумах. «Антихайп про деньги» не дает советы как инвестировать, но пищу для размышлений. Мы делаем качественную аналитику, чтобы инвестор мог принять самостоятельное и информированное решение. Что есть на канале: Каждое утро мы читаем WSJ, Bloomberg, Reuters и пишем сводку новостей (пример свежего обзора) Разбираем главные хайпы и объясняем, что это значит для инвесторов (новый ХАЙП) Рассказываем про интересные финансовые инструменты (например, в футбол тоже можно инвестировать!) Пишем интервью с реальными экспертами - трейдерами и управляющими активами (свежее интервью) Подписывайтесь на “Антихайп про деньги” и инвестируйте в экспертизу, которой можно доверять!

УТРО ТРЕЙДЕРА СД События дня Алроса: МСФО 3кв2021 ALRS Акрон: СД о дивидендах за 9м2021 AKRN Главные темы итоги р...ансировки индекса MSCI Результаты торгов RTS -0,57% MOEX -0,35% S&P 500 -0,82% NASDAQ -1,44%

GAZP ПРОКАЧКА ГАЗА ПО ТРУБОПРОВОДУ ЯМАЛ-ЕВРОПА УТРОМ В ЧЕТВЕРГ СНИЖАЕТСЯ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 30%, ДО ПОЧТИ 700 ТЫСЯЧ КУБОМЕТРОВ В ЧАС - GASCADE

Взрыв на НЛМК: комбинат работает в штатном режиме. В воскресенье появилась новость о том, что на основной производственной площадке НЛМК (NLMK RX) в Липецке произошел взрыв с последующим возгоранием. Пострадал один человек но, к счастью, его жизни на текущий момент ничего не угрожает. По крайней мере, так пишут СМИ. Повлияет ли инцидент на бизнесе НЛМК? Как сегодня утром сообщили представители компании, «взрыв и пожар не повлияли на производственный процесс». Подробности такие: «14 ноября в 21:30 на угольном складе произошел хлопок с последующим возгоранием конвейера, которое было ликвидировано в течение 15 минут». Судя по всему, обошлось малой кровью. Инцидент неприятный, но это повод вспомнить про НЛМК. В целом мы позитивно смотрим на компанию, как на долгосрочную инвестиционную историю. Сильная фундаментальная картина, высокие дивиденды (12-месячная доходность около 15%, по данным Bloomberg), недооцененность по мультипликаторам (форвардный P/E 4,2х против 6,5х в среднем по глобальному сектору). Впрочем, подобное (с небольшими оговорками) можно рассказать про каждую российскую сталелитейную компанию, будь то НЛМК, ММК, «Северсталь» или Evraz. В настоящее время, в соответствии с сезонными факторами, цены на сталь в РФ несколько снизились. Так, цена FOB (Черное море) на горячекатаный прокат с пиковых значений на уровне $900 за тонну упала до $850. Соответственно, и котировки наших металлургов немного скорректировались. В частности, тот же НЛМК потерял с начала сентября около 12%. Интересны ли акции НМЛК прямо сейчас? Или есть смысл немного подождать более низких уровней? Ответа на этот вопрос не знает никто. Однако стоит упомянуть про основной риск: за последний год цены на сталь были в среднем в 2 раза выше, чем в последние 5 лет. Есть шанс, что в дальнейшем стоимость стали будет корректироваться. Насколько? Сегодня сказать сложно, особенно учитывая недавний рост цен на энергоносители, которые формируют существенную часть себестоимости производства стали. акции коммодитиз

Доброе утро, друзья! Современный финансовый мир с абсолютной очевидностью ушел жить в параллельную реальность, где зайцы ежедневно поют песню «А нам все равно…» – эдакий гимн Зазеркалья. История показывает – выход из такого Зазеркалья всегда весьма болезненный. Но пока мы, не раз пережившие состояние отбитой котлеты как наказание за излишнюю самонадеянность и оптимизм, нудим: «нужно быть осторожными», те, кого жизнь еще НЕ била, в очередной раз посмеиваются над «излишним» по их мнению консерватизмом «замшелых старых пней». Впрочем, я увлекся. Видать, бодрый холодок и тяжелое низкое небо Родины навеяли. Пройдет. Под каким соусом пройдет ближайшая неделя? Несмотря на многочисленные голубиные воркования высших чиновников ФРС о временном характере текущего ускорения инфляции, ситуация в США не только не становится лучше, но и стремительно ухудшается. Согласно последним данным, в октябре индекс потребительских цен в США вырос на 6,2% – рекорд с ноября 1990 г. Как заметил мой старый друг, позавчера прилетевший в Штаты: - Караул! Цены на кошерное мясо выросли более чем в 2 раза, а магазины, где все за доллар, экстренно пересматривают концепцию. И вопрос стоит лишь в том – «все за 2 доллара или за 3!». Инвесторы отреагировали на данную новость (не про кошерное мясо, а про 6,2%) «бегством от риска» в доллар США. Под давлением оказались как валюты развивающихся стран, так и котировки на природные ископаемые. Учитывая тот факт, что укрепление американской валюты является нежелательным явлением также и для транснациональных корпораций США, не исключаю, что в отдельных случаях результаты за 4 квартал разочаруют инвесторов. Хотя сегодня есть ощущение – разочаровать инвесторов не сможет ничто. Может, лишь только новость о том, что Маск удалился от бизнеса и ушел замаливать грехи в монастырь. Даже бегство от риска было каким-то невнятным и напоминало скорее перегруппировку орд безумцев. Укрепление доллара, которое должно было заставить инвесторов нервничать, на этот раз вообще ни на кого не произвело эффекта. Вот уж воистину «А нам все равно…» Как бы то ни было, тема инфляции и борьбы с ней вряд ли сойдет с повестки дня в ближайшее время. Причина банальна: с ростом потребительских цен надо как-то бороться, а это значит, что мы будем иметь счастье ежедневно слышать от аналитиков рассказы по данной тематике. Тренд однако. Главное для нас в моменте: на этой неделе данные по ИПЦ будут опубликованы в Канаде, Евросоюзе, Великобритании и России. Нас, скорее всего, «порадуют» новыми рекордами и эти регионы. Также выйдет много данных по розничным продажам. Рынок нефти – еще одна важная тема этой недели. На фоне снижения рейтинга одобрения Байдена до минимального уровня с момента его вступления в должность президента, существует вероятность, что Белый Дом пойдет “во все тяжкие”, чтобы вернуть доверие общественности и постарается обрушить цены на нефть. Кстати, на прошлой неделе США уже распечатали нефтяные резервы для стабилизации внутренних цен, выкинув на рынок 3,1 млн баррелей. Полагаю, на неделе данная повестка будет также актуальна, вместе с Белорусской тематикой. Еще одна тема – «потепление» в отношениях между США и Китаем. На днях стало известно о том, что США готовы рассматривать снижение введенных Трампом пошлин против КНР. Сложно сказать, как скоро мы увидим сдвиг по данному вопросу, но недавний процесс в переговорах о пошлинах на сталь и алюминий с ЕС внушает хоть сдержанный, но оптимизм. Кстати, и на конференции в Глазго США и Китай подписали ряд совместных деклараций. Впрочем, оптимизм такое сближение внушает кому угодно, но не РФ. Поэтому далеко не факт, что это надолго. Ну и последнее. В США подходит к концу сезон отчетности. На этой неделе выйдут данные по: - Walmart (WMT), - Home Depot (HD), - Target (TGT), - Lowes (LOW), - Cisco Systems, Inc. (CSCO), - Alibaba Group Holding Limited (BABA) и тд. Однако помним: самые важные новости – это не те новости, что ожидаемы, но нечто внеплановое. То, что может вернуть здравый смысл в экономику и на рынки. Думаю, для них пока рановато. обзор рынки

​ФРС испытывают на прочность Доброе утро, Инвесторы! На днях вышли данные о рекордно высокой инфляции в США. Сами данные мы уже обсудили, теперь поговорим, какой логики будет придерживаться ФРС в нынешних условиях. Нынешние условия: ️инфляция становится политической проблемой, самому Байдену уже приходится комментировать вышедшие данные по CPI; ️участники рынка закладывают до трёх повышений ставки в 2022 году, начиная уже с июня (это очень рано); ️любая ошибка в коммуникации с рынком может обойтись дорого: доходности гособлигаций США пойдут вверх, параллельно попрёт и индекс волатильности VIX (сейчас на минимумах с начала пандемии) Чего мы ожидаем от Федрезерва: ️"Спокойствие, только спокойствие" - ФРС будет выжидать до последнего, прежде чем ужесточать риторику и "подтверждать" ожидания рынка по повышениям ставок. Времени у регулятора - примерно до весны. К этому времени будет ясность и по устойчивости инфляции, и статистика по рынку труда, которая пока не впечатляет; ️Рынок будет тщательно следить за каждым словом из уст ФРС на предмет наличия сомнений во взгляде на ситуацию. Если где-то участники рынка услышат/увидят/почувствуют эти сомнения - будет рост волатильности. Ближайшее заседание ФРС будет 15 декабря. ️Отдельно следим за спредом между 10-летними и 30-летними трежерис - сейчас он самый низкий с 2019 года. Уплощение кривой на этом участке будет еще одним фактором давления на ФРС; На графике: "спящий зверь" по имени VIX. Индекс волатильности показывает, что инвесторам всё нипочём: ни возможный рост доходностей трежерис, ни перспектива минимум двухкратного повышения ставки в 2022 году. Но это пока что. Посмотрим, не наступит ли вместо традиционного санта-ралли кошмар перед Рождеством на фондовых рынках. https://telegra.ph/file/c2559ace32560fe909728.jpg