Депозиты банков в ЦБ составили 3,27 трлн руб Остатки на корсчетах банков в...

Друзья, всем привет! Только мы поговорили о том, как банки стали выдавливать инвесторов физических лиц из валютных депозитов, как пришла очередь юрлиц. Банкам, согласно подготовленному Минэком законопроекту, будет разрешено де факто вводить отрицательные ставки на валютные депозиты. Делаться это будет через введение дополнительных комиссий, по размеру превышающих размеры процентов, начисленных по депозитам. К чему это приведет? ️К дополнительному давлению на рубль в сторону его укрепления. ️К переводу валютных депозитов к тем банкам, что не планируют вводить подобные меры. ️К дополнительным издержкам бизнеса, который через (давайте говорить прямо) дополнительные поборы, будет компенсировать банкам их убытки. Что делать бизнесу? Тут есть несколько вариантов: Ничего. Например, если валюта предназначена для оплаты импортных контрактов. Как говорится, сцепить зубы и считать убытки. Избавиться от валюты, по которой начисляются дополнительные комиссии и приобрести (если по тем или иным причинам необходимо наличие валютной позиции) депозиты в иных валютах, по которым дополнительные комиссии взиматься не будут. К примеру, юанях или гонконгских долларах. Продать валюту и захеджироваться одновременно с этим опционными или фьючерсными контрактами. Хотя данный способ весьма рискованный. Значительную часть из всех возможных вариантов мы очень подробно обсуждали на прошедшем на днях вебинаре. При этом у бизнеса гораздо меньше вариантов, чем у физлиц. Например, если необходима привязка к валюте, физлицо может приобрести акции российских экспортеров, чьи доходы (в теории) растут в случае, если за счет девальвации начинают снижаться издержки и расти прибыли компаний. Юр лица не всегда могут позволить себе подобное. Но здесь необходимо помнить – связь отнюдь не прямая. И абсолютно не факт, что акции компаний так уж напрямую коррелируют с долларом или евро. Когда стало понятно, что пошло выдавливание из валюты, я к примеру, продал некоторую часть долларов на своем брокерском счету и приобрел акции экспортеров. Газпром, Роснефть, Татнефть преф, Норильский Никель, Полюс и др. За эту неделю имею: ️Полюс -2,7% ️Газпром -1% ️НорНикель -1,8% ️Русал -2,2% ️Роснефть +4,6% ️Татнефть преф подросла за это время более чем на 14%. Конечно, за счет хорошего роста по Татнефти, портфель в небольшом плюсе. Однако эксперимент еще раз подтвердил тот факт, что в на коротком временном отрезке корреляция между курсом доллара и ценами на акции экспортеров носит весьма невыраженный характер. Посмотрим, что будет в более долгосрочном временном диапазоне. В целом, тренд понятен. А учитывая тот факт, что курс рубля, словно издеваясь над оценками ряда высокопоставленных чиновников на Питерском форуме, вчера еще укрепился до 55,6, ситуация с курсом USD/RUB уже носит достаточно непростой характер. Массированные продажи валюты экспортерами будут идти до пятницы во славу налогового периода. В этих условиях не исключаю, что курс доллара может в легкую дойти и до 52-53. Если же к этому процессу подключатся еще и корпорации, продающие валюту, поскольку нет особого желания платить дополнительные комиссии... Даже страшно подумать о возможном курсе доллара. Интересно, чем в таком случае могут ответить ЦБ и Минфин? Новым бюджетным правилом? рубль банки

С 14 июня банк Уралсиб ввёл комиссию 5% за входящие переводы из других банков во всех иностранных валютах, кроме китайских юаней На официальном сайте еще не выложены новые тарифы. Однако по нашим источникам информация подтверждается, клиенты уже получили рассылку, операторы кол-центра подтверждают информацию. Новой комиссией 5% будут облагаться все поступления из других банков в долларах США, евро, английских фунтах стерлингов, швейцарских франках и японских иенах. Исключения - комиссия не будет удерживаться: - за входящие китайские юани; - при зачислении напрямую на депозиты в иностранных валютах; - при переводе валюты с одного счёта на другой счёт внури Уралсиба; - при возврате получателем, банком-получателем или банком-корреспондентом ранее отправленного валютного перевода клиента Ранее Уралсиб ввёл комиссию на ведение счета в евро: с 6 июня 0,3% в месяц для физ. лиц, с 16 июня 0,13%-0,84% для юр. лиц и ИП - в зависимости от остатка. Девалютизация продолжается, очень неприятный тренд задаёт Уралсиб

ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ НА 100 БАЗИСНЫХ ПУНКТОВ - ЭТО ЛЕКАРСТВО, ЧТОБЫ ОСТАНОВИТЬ ЭТУ ИНФЛЯЦИЮ - ДЖЕРЕМИ СИГЕЛ: ЧАСТЬ 2 ФРС должна ухватиться за повествование об инфляции. Вы должны принять лекарство сейчас, чтобы вылечиться. Если просто отпустить это, позже придется принимать больше лекарств. “И это означало бы, что мы принимаем лекарство, чтобы остановить эту инфляцию. Если мы примем это раньше, то позже нам будет лучше, и вероятность рецессии в 2023 году будет меньше”, - сказал он. Если ФРС примет решительные меры в среду, инфляция должна снизиться к концу года, и если цены на сырьевые товары начнут следовать за фондовыми рынками на медвежью территорию, то экономика США находится на пути к сдерживанию инфляции, сказал Сигел. Но поскольку экономика США раздута стимулирующими мерами — и если ФРС будет действовать осмотрительно, — серьезную рецессию можно легко предотвратить, сказал профессор. “По-прежнему слишком много ликвидности, слишком низкая безработица, слишком большой спрос”, - сказал он. Беспрецедентный приток денег: Избыточная ликвидность и растущий спрос, вызванные главным образом правительственными стимулами в результате пандемии, привели к росту цен, хотя ограничения в цепочке поставок также сыграли свою роль, добавил Сигел. “У нас беспрецедентный приток денег”, - сказал он. В первой половине 2020 года, когда пандемия была в самом разгаре, на депозитные счета американских банков поступило рекордное количество наличных на $2 трлн, что отражает объем наличных, циркулирующих в экономике США. Только в апреле 2020 года депозиты выросли на $865 млрд, что больше предыдущего рекорда за весь год. “Это действительно было ядром взрывного спроса. Конечно, у нас есть проблемы с Covid, у нас есть российский конфликт, я это понимаю”. ️ “Но что ФРС должна была сделать, так это сказать, что ей потребовались первые стимулы после удара Covid”, - сказал он. “Тогда они должны были сказать правительству, что вы должны пойти на рынок облигаций, не получая помощь от ФРС”. “Тогда мы бы повысили процентные ставки намного раньше, и у нас не было бы проблем с инфляцией, которые есть сейчас”, - добавил он. https://i3.wp.com/i.insider.com/62a7164ba464ed001958363d?resize=780,470

Куда потекут деньги с депозитов? До 1 трлн руб. в недвигу и до 0.7 трлн руб. на фондовый рынок. По разным оценкам россияне внесли от 3 до 6 трлн рублей на депозиты этой весной. Опрос показал: До 12% опрошенных намерены инвестировать деньги с вкладов на фондовый рынок На рынок может прийти до 0.7 трлн руб. Для сравнения, капитализация всего рынка РФ ~41 трлн руб. До 17% — в недвижимость В недвигу могут прийти дополнительные 0.5-1 трлн руб. Сейчас рынок недвижимости в РФ оценивается в 16-17 трлн руб. в год. То есть эффект раскрытия весенних депозитов может дать дополнительный спрос на недвижимость в районе 5% рынка. https://t.me/AK47pfl/12402

Какой же сценарий будет реализован по Сургутнефтегазу? Компания может столкнуться с негативными последствиям в случае отрицательной переоценки курсовых разниц, а именно, если курс доллара к концу 2022 г. будет ниже значений на конец 2021 г. Помимо этого, существует давление и со стороны банковского сектора. Возможны значительные ограничения в выплате процентов по долларовым депозитам, а также введение отрицательных процентных ставок. С другой стороны, при конвертации «кубышки» у компании открывается ряд возможностей, среди которых размещение уже рублевой кубышки на банковские депозиты, что позволит генерировать даже бОльшую прибыль, нежели по иностранным депозитам. Считаем маловероятным, что руководство компании отойдет от своих традиционных методов управления ликвидностью. Очевидно, что в случае, если компания смогла конвертировать свою долларовую «кубышку» по курсу доллара на мартовских пиках, то это очень значительный прирост в рублевом эквиваленте, однако данный сценарий оцениваем с малой долей вероятности. Но возможны и другие сценарии, например, при которых произошла конвертация по курсу 60, 70 или 80. Как мы уже отмечали ранее, возможно компания держит часть своей ликвидности в юанях или других «дружественных» валютах. Можно только догадываться, потому что компания более чем непрозрачная. Традиционные методы хранения валюты и консерватизм менеджмента – хорошие аспекты, но будет ли господин Богданов менять свою стратегию – мы не можем знать. нефть

Что ждёт подросшую «кубышку» Сургутнефтегаза? Вышедший отчет за 2021 г. по РСБУ раскрывает стоимость «кубышки» (обиходное название ликвидных активов компании) Сургутнефтегаза. Она составила 4,13 трлн руб. (год назад было 3,8 трлн). Это почти пятая часть бюджета РФ. Складывается «кубышка» из кэша, который в свою очередь формируется из валютных депозитов. Можем догадываться, что речь идет только о долларовых депозитах, зная традиционный консерватизм руководства компании. С другой стороны, не было бы ничего удивительного если бы часть подушки была в других валютах, к примеру юанях. Судьба «кубышки» остается крайне неопределенной. Сейчас в банковском секторе гуляют слухи о том, что кредитные организации могут перестать начислять проценты по валютным депозитам. Это логичное и простое решение, поскольку банки в текущих реалиях не в состоянии использовать иностранную валюту в полной мере, например, вложить или приумножить. Несомненно, это будет негативным сценарием для Сургутнефтегаза, поскольку компания по сути лишится части дохода от долларовых депозитов. Кстати, недавно вышедшие новости о том, что банки смогут вводить отрицательные ставки на валютные депозиты также может давить на ликвидные активы компании. Но к сожалению, компания не раскрывает, в каких банках размещает депозиты. Если, опять же, верить слухам, то депозиты размещены в Газпромбанке и Сургутнефтегазбанке. Видится маловероятным, что Сургутнефтегазбанк, являясь дочерней компанией будет предпринимать какие-либо негативные действия в отношении самого Сургутнефтегаза. Кратко разберем вероятные сценарии развития событий. Первый сценарий – Сургутнефтегаз ничего не делает со своими валютными депозитами. Тогда существует высокая вероятность того, что по итогам 2022 г. компания получит весомую отрицательную переоценку курсовых разниц. Это повлияет на дивидендные выплаты. Если на конец 2021 г. курс был на уровне 74,6, то на сегодняшний день его значение составляет 53,1, это ниже на 28%. Если рубль все-таки ослабнет к концу года до 75-80, то компания получит положительную переоценку. Второй сценарий – компания так или иначе начинает конвертацию своей «кубышки». Технически, валютные депозиты Сургута – это ничто иное как электронные строчки в банке, а не огромное количество наличных. Все это приведет к тому, что это отразится в балансе, тем самым вырастут процентные поступления. Таким образом, в будущем не будет переоценок, которые напрямую влияют на прибыль по РСБУ. Математически интерпретируем данный сценарий. Текущая ключевая ставка – 9,5%. Возьмем даже консервативный рублевый депозит в банках 8% годовых. Конвертация «кубышки» в рубли и последующее размещение на депозитах будет генерить 330 млрд руб в год (4,13 трлн * 8%). Сейчас компания имеет порядка 130 млрд. Разница в 200 млрд руб достаточно существенна. И вытекающий из второго сценария – потенциальные сделки M&A, либо покупка потенциальных уходящих иностранных активов. В данном сценарии всё туманнее, нежели в предыдущих. Мы не знаем интересов компании, мы не знаем ценовых факторов по уходящим иностранным активам. Делать оценку проблематично. Продолжение ️

Interactive Brokers сокращает операции в рублях.  IB отправили своим клиентам информационное письмо, в котором говорится (далее цитата из письма): Внесение средств в RUB • С 24 июня 2022 г. по 23:59 (ET) 27 июля 2022 г. каждый счет в IBKR может выполнить один депозит в RUB. • Последующие депозиты в рублях будут отклонены. Просим Вас не делать больше одного перевода, поскольку возврат средств может занять длительное время, в течение которого они будут недоступны. • Все депозиты в RUB, сделанные после 27 июля, также будут отклонены. • Все переводы будут сконвертированы в другую валюту, как указано ниже. Снятие средств в RUB • IBKR сможет обработать выводы средств в RUB только до 23:59 (ET) 27 июля 2022 г. После этого исходящие переводы в рублях будут заблокированы. Рублевые остатки на счетах клиентов • Клиенты могут снять свои остатки в RUB в любое время до 23:59 (ET) 27 июля 2022 г. • Клиенты также могут оставить рубли на своем счете на свой риск. Если не предоставлено других инструкций, Ваши остатки в рублях будут автоматически сконвертированы. Инструкции необходимо предоставить IBKR в письменном виде не позднее 23:59 (ET) 22 июля 2022 г. • 28 июля 2022 г. начнется конвертация рублевых балансов на всех счетах, которые не предоставили инструкции и не сняли остатки в RUB. Короткие позиции с наличными RUB • Короткие позиции будут ликвидированы с 6 июля 2022 г. по 8 июля 2022 г. • Клиенты не могут сохранить свои короткие позиции. Все без исключения позиции будут закрыты. Базовая валюта Если базовой валютой Вашего счета является RUB, то она автоматически поменяется на USD или EUR в зависимости от филиала IBKR, в котором открыт счет.

ДЕНЕЖНАЯ МАССА: КОРПОРАТИВНЫЙ КРЕДИТ И БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ ДРАЙВЯТ РОСТ М2 Объём М2 на конец сентября - 75 097 млрд. Рост за месяц - 1.76 трлн и 14.5 трлн за 12 мес. Динамика: 2.4% мм / 23.9% гг. С устранением сезонности рост М2 - 1.9%. Годовой показатель (23.9% гг) – max с апреля 2011г. Резкий рост в сентябре показал агрегат М0 (наличные): +5.1% мм. Это следствие изъятия денег населением из банков после объявления мобилизации. Масштаб изъятия близок к февральскому шоку – тогда М0 вырос на 6.8% мм. Отток денег прекратился в конце октября. Тенденции возврата в банки пока не наблюдается. Несмотря на изъятие денег из банков, объем безналичной компоненты М2 увеличился: 1.8% мм vs 4.2% мм в августе. Главным каналом увеличение М2 остается корпоративный кредит и дефицит бюджета. Быстрый рост М2 отражает изменение структуры спроса на деньги (девалютизация). О том, что предложение денег кардинально не изменилось, свидетельствует умеренный рост М2Х (10.0% гг), включающий в себя помимо М2 ещё и валютные депозиты

Сбер - 1ая отчетность после известный событий Несмотря на убытки банковского сектора в России, чистая прибыль Сбербанка с начала года превысила 50 млрд руб., сообщил Греф пообещав так же раз в месяц раскрывать финансовую информацию банка SBERP Тут все оч. хорошо смотрится для продолжения роста Ближайшие цели 155-160 https://www.tradingview.com/x/2O6Ew1P2/ Доллар, металлы, акции - То что вы вчера видели это все только НАЧАЛО! Открыла дополнительно 10 мест в приват + 1 в ВИП (крупные депозиты в валюте от 500К) 2 Приват-канала: 1й - В основном акции - разбираются практически все Российские и Зарубежные бумаги В чате приват-канала можно попросить разобрать то что вам интересно Так же разбираются металлы, рубль, газ, нефть, основная крипта, индексы 2й - Сигнальный с четкими параметрами стоп/тейк Сигналим все что торгуется от форекса, крипты до бумаг и товарки Велкам - или _wild https://www.tradingview.com/x/2O6Ew1P2/

Когда золото снова начнет дорожать? И начнет ли вообще? Почему при рекордной инфляции и растущих экономических и геополитических рисках, защита от них никому не нужна? На самом деле, нужна. Только при растущих ставках инвесторы предпочитают гособлигации и депозиты металлу, не приносящему процентного дохода. На это справедливо указывают коллеги из СберИнвестиций. Однако, как и мы, они полагают, что это временно. Разворот политики ФРС в сторону смягчения будет означать начало нового длительного растущего тренда по золоту. Момент разворота, и куда могут прийти цены, вопрос дискуссионный. ФРС планирует начать снижение ставки не ранее 2024 года, но рынки могут заставить ее поторопиться. И, скорее всего, заставят, как это уже было в 2019 году. Да, регуляторы еще «пожестят», но не исключено, что дно мы увидим уже в текущем году. А в следующем цены могут вернуться к максимумам в районе $2100 и выше. Здесь мы агрессивнее того же Сбера, который ждет выхода к $2000 даже в оптимистичном сценарии лишь к 2025 году. золото

​​ инфляция США Одним из драйверов роста цен это инфляционные ожидания. Высокие инфляционные ожидания, заставляют население тратить накопления сейчас (так как завтра будет дороже) и брать кредиты сегодня (так как завтра процент будет выше). А на полученные от кредитов деньги, опять же покупать товары. В итоге население генерирует повышенный спрос на товары и услуги, разгоняя инфляцию. В России ситуация уникальная. Об этом сказала Набиуллина и это подтверждается данными. У населения России фиксируется рост инфляционных ожиданий, но Россияне, полагая, что завтра все будет дороже, не бегут в магазины за товарами и в банки за кредитами, потому, что уровень политической неопределенности пугает больше, чем рост цен. Поэтому, инфляция не растет, последнее время. А вот в США все работает правильно. Американские потребители по-прежнему тратят деньги, несмотря на то, что инфляция опережает их заработную плату 19 месяцев подряд. Они меньше сберегают (норма сбережений на самом низком уровне с 2008 года) и больше занимают (потребительский кредит растет самыми быстрыми темпами с 2011 года). График внизу Такое поведение населения приводит к разгону инфляции, что в целом подтверждается данными сейчас, и, судя по всему, будет влиять на цены дальше. Цель увеличения ставки ФРС, помимо прочего, заключается в том, чтобы кредиты для населения стали недоступны, а депозиты привлекательны. Чтобы население перешло из модели потребления к модели сбережения. Тогда уже можно говорить о том, что пик инфляции, возможно, пройден. https://telegra.ph/file/29457ba210c050ad5d502.jpg

Американским банкам некуда девать кеш это плохо или хорошо? Товарищ SpyDell поднял тут интересную тему: избыточная ликвидность у американских банков Несмотря на то что ФРС довела свою ставку до 4%, по депозитам в американских банках дают доходность 0-0.5%. У банков скопилось слишком много лишних денег, которые было некуда девать со второй половины 2021 года. Столько кредитов было просто не нужно. И кеш копился. Это с одной стороны привело к тому что ФРС теперь работает в убыток, ведь из-за обратных сделок РЕПО с помощью которых она аккумулировала этот банковский кеш ей приходится платить огромные проценты банкам в соответствии со своей ставкой. И купоны по имеющимся на ее балансе облигациям это уже не перекрывают. В итоге ставка по американским кредитам растет медленнее ставки ФРС. Ведь в системе избыток денег. Поэтому сломалась прямая связь: ФРС повысила ставку - она выросла у всех потребителей по цепочке. Этот нюанс привел к тому, что потребление в США после повышения ставки не обваливается. Народ просто глубже залезает в кредитки и автокредиты. В ипотеке правда эта схема почти не работает и ставка по ней очень бодро уже дошла до 7% за 30-ти летку. При этом нулевые депозиты приводят к тому что народ начинает закупаться американским госдолгом. Я, кстати, реально слышу это от очень многих: «проще взять сейчас трежерей, чем влезать в фондовый рынок. 4% по доллару! Когда такое еще было!» Кроме того банки сейчас не плохо грузят кредиты бизнесу (опять же много денег) по вменяемым ставкам. Таким образом предложение на рынке корп. облигаций сокращается и тем самым ставки удерживаются в приличных рамках из-за дефицита. Spydell говорит, что все это очень плохо. Мол механизм обратной связи монетарной системы сломался. Я же считаю что для ФРС это наоборот плюс: подушка денежный массы позволяет загонять народ по прежнему в долговой пузырь. Все скупают гос и корпоративный долг США сейчас. Что очень хорошо поддерживает рынок на фоне того, что ЦБ других стран это уже абсолютно не тянут, а часто и вовсе продают. Кроме того этот никуда не девшийся «денежный карниз» пока прекрасно поддерживает фондовый и крипторынок. Если бы это свободного кеша сейчас не было у банков, то экономика США вероятно уже влетела бы в Депрессию. А пока при ставке уже в 4% весь этот зомби-зоопарк еще кое-как живет и коптит небо. Так сказать по инерции. _shock

​​Райффайзенбанк с 13 декабря смягчает условия хранения валюты. Банк вдвое повышает лимиты бесплатного хранения валюты и поднимает пороговые значения взимания ежемесячной комиссии на остаток. Доллары США: • без платы до $20.000 - было до $10.000 • 0,5% min $10 на остаток от $20.000 до $100.000 - было от $10.000 до $50.000 • 1% на остаток от $100.000 - было от $50.000 Для премиальных клиентов лимит бесплатного хранения увеличен до $100.000 Евро, Фунты стерлингов, Швейцарские франки: • без платы до 10.000 - было 5.000 • 0,5% min €/£/₣10 на остаток от 10.000 до €/£/₣50.000 - было от 10.000 до 50.000 • 1% на остаток от 50.000 - без изменений Японские йены: • без платы до ¥1.000.000 - было ¥500.000 • 0,5% min ¥1.000 на остаток от ¥1.000.000 - было от ¥500.000 до ¥5.000.000 • 1% на остаток от ¥5.000.000 - без изменений Нововведения не коснулись китайские юани, запущенные 5 октября, и другие иностранные валюты. У Райфа своя система учета остатков, по которой он считает остатки только на 30/31 (последнее) число календарного месяца, при этом в расчет идет совокупный остаток на банковском и брокерском счете в одной валюте. По сути главное на конец месяца не превышать этот остаток, иначе Райф возьмет плату за весь месяц. Райф сделал уточнение, что если денег на счете не окажется, а комиссия начислена, то он может забрать эквивалент с любого другого текущего счета. Банк исключил из правила депозиты и брокерские счета. В новых тарифах изменения не коснулись SWIFT-переводов релиз | тариф (pdf) | https://telegra.ph/file/1dfcecf7f02c40265a928.jpg

Стратегия «Купи и держи» не работает Как я действую в текущей ситуации. На прошлой неделе в клубе подвели итоги года и идей после февраля. Решил поделиться с вами как я действую в текущей ситуации и как мы продолжаем зарабатывать на «качелях» рынка. Для начала немного статистики, на основе которой строятся дальнейшие гипотезы. 1. По данным ЦБ, население принесло на депозиты за последние 12 месяцев почти ₽3 трлн. Всего на депозитах почти ₽39 трлн. В бюджет РФ заложен доход в районе ₽25 трлн в год. ФНБ на текущий момент в районе ₽14 трлн 2. По данным Московской Биржи, объем торгов акциями в месяц примерно ₽1 трлн. Рынок не растет - значит эта сумма гуляет из одной компании в другую. 80% оборота делают физики - такие инвесторы как мы с вами. В прошлом году было 40%. 3. По данным МосковскойБиржи в ноябре на рынке 22,6 млн инвесторов, 10% из них активны и имеют счета более 100к. Примерно 400 тысяч имеют счета 1 млн + и 10% от них счета 10 млн+ Всего активов на брокерских счетах физ лиц примерно ₽5,2 трлн и юр лиц ₽7,6 трлн = ₽12,8 трлн. На пике 21 года было примерно ₽18,9 трлн. 4. То есть запас прочности у рынка огромный. Но для роста нужны: — Более низкая ключевая ставка - дешевый кредит. Сейчас ЦБ держится стойко, но если инфляция начнет расти, то и ставка начнет расти. Поэтому часть капитала держу в облигациях. — Поддержка правительства и прозрачная политика в отношении извлечения прибыли, через дивиденды, а не доп налоги и НДПИ — Защита инвесторов - пошли разговоры о страховке инвестиций и новом виде ИИС 5. Если в этих трех направлениях начнется более активное шевеление, то можно смело брать топ-10 акций индекса и р...ансировать их. 6. Но мы в клубе пока продолжаем искать идеи на текущем рынке. Каждый месяц мы находим что-то интересное, например из последнего очень хорошо получилось несколько раз обернуть капитал в МГТС, до этого в Самолет, Белуге, Полюс, Новатэк и так далее. Все эти сделки вы видели в этом канале и вот здесь можно посмотреть результаты резидентов клуба. Есть и отрицательные сделки в Сегеже, но пока нет фиксации - нет убытка. Так же как и прибыли нет, пока ты не продал акцию с прибылью. На долгосрочные инвестиции все это даже близко не похоже. 7. Но сейчас моя основная цель - вернуть капитал к значениям до СВО. Если бы я просто покупал и держал, по заветам Баффета, то ничего бы не заработал. “Купи и держи” нужно использовать, когда сработают 3 фактора, о которых я написал выше. Резюмирую: — Если рынок станет привлекателен для инвесторов и закончатся “кидки”, то здесь может быть феноменальный рост. Но это только если и когда) — Даже в сложной экономической ситуации рынок может обгонять инфляцию, пример тому фондовый рынок Ирана. — Сейчас на «дохлом» рынке тоже можно делать хорошие деньги, если использовать верную стратегию. Я уже дважды проводил бесплатные онлайн-встречи для подписчиков. Все озвученный в них идеи отработали как часы, не потому что я такой умный, а потому фундаментальный анализ работал, работает и будет работать. Что об этом думаете, пишите в коммены Если соберем 1000 реакций на пост, опубликую список самых перспективных, на мой взгляд, акций с краткой пояснительной запиской. 1000 реакций вы можете собрать без проблем судя по разбору акций Лукойл и НоваТЭК теория

СБЕР: все уже посмотрели отчёт Сбера за 2022? Сбер сегодня опубликовал итоги 2022 г. и декабря по РПБУ. Обозначили ключевые моменты и Оцениваем потенциал роста акций! Что мы можем узнать из декабрьских цифр: Чистая прибыль за декабрь ₽125,5 млрд (+40% г/г) Чистый процентный доход ₽176 (+20% г/г) Чистый комиссионный доход 67 млрд (+17% г/г) Операционные расходы 80 млрд (-12% г/г) Цифры декабря сильнее наших ожиданий, т.к. это традиционно слабы месяц для банка. Если смотреть по итогам 2022 года: Банк стал зарабатывать больше при этом сократил расходы Прибыль: 300 млрд, при этом сократили операционные расходы по году на 5%. А чистый процентный и комиссионные доходы +5,2% и 6,2% по году. Также за 2022 г банк: нарастил на 12,4% за год кредиты юридическим лицам до резервов (18,77 трлн рублей); нарастил на 12,9% за год кредиты физическим лицам до резервов (12,00 трлн рублей); депозиты юриков -0,7% (8,7 трлн), физиков за год +8,2% (18,3 трлн). Из качественных показателей стоит отметить, что рентабельность активов за декабрь составила 4,0% (в 2021 году это значение кол...ось в диапазоне 3,3-3,6% по РПБУ). А стоимость риска рассчитана без учета влияния изменения валютных курсов составила 0,2%, оставаясь на очень низком уровне за счет положительного результата от возврата проблемной задолженности. ️Банк еще раз доказал, что вышел на новые уровни по ежемесячной прибыли выше 100 млрд и что, резервы банк создает по минимуму, если создает их вообще. В следующем посте ️ поделимся оценкой и потенциалом роста акций Сбера! Не пропустите️ Наши : _bot

Государство предлагает нам объединить усилия В условиях дефицита долгосрочной ликвидности, государство ищет способы получения ставших дефицитными длинных денег. Раньше инвестиции глобальных фондов и вложения нерезидентов в крупные государственные и частные проекты были важным источником их финансирования. Теперь этой ликвидности нет - она заморожена, или ушла (если вовремя успела). По данным Мосбиржи, объем акций в свободном обращении за год упал в 6 раз, объемы торгов — почти в 2 раза. Ставка делается на наши с вами деньги, в т.ч. вложения на фондовом рынке. ???? Длинные деньги невозможны без доверия, а оно в последние 2-3 года сильно подорвано. Банки и брокеры привели на биржу миллионы новых инвесторов. Весной 2020-го многие слили на низах во время ковидной паники. Не успев прийти в себя и закупившись на позитиве в конце 2021-го, познакомились с черным лебедем в феврале 2022-го. ️ После таких потрясений, чтобы получить длинные деньги, нужно их хорошенько приманить. Государство предлагает нам новые плюшки, отсюда - необычно смелые предложения, разговоры о которых велись годами. Пример: в Послании 21 февраля президент предложил страховать средства на брокерских счетах на 1.4 млн, а пенсионные вложения - на 2.8 млн. Подозреваю, что это скажется на комиссиях брокеров и УК, но не будем мелочиться. Вчера озвучена еще одна идея: глава ВТБ Костин предложил запустить долгосрочные детские депозиты с гос. софинансированием, которые могли бы стать одним из источников длинных денег в экономике. Что-то типа страхования детей до 18 лет в СССР. Рождается новый член общества, ты ему на счет кидаешь круглую сумму до его совершеннолетия, а государство участвует в пополнении. Готовы поучаствовать в экономике длинными деньгами? В опросе ниже предусмотрено более 1 варианта ответа. https://vk.com/video-23020780_456239617?list=27ec16f166ea059bf9

Что такое долговые инвестиции Долговые инвестиции — когда человек получает лишь возврат инвестиций и некоторый дополнительный доход в заранее прогнозируемом размере. Риск заключается в том, что человек может не получить обратно свои вложения, если заёмщик будет находиться в затруднительном материальном положении или просто престанет существовать (обанкротится или умрёт). Обычными примерами долговых инвестиций служат кредиты, банковские депозиты, займы. Также под эту категорию могут попадать векселя и облигации. Понравился пост? Тогда кликайте на — это мгновенно поднимет настроение админам :) сам_себе_инвестор

WAL прибавляет 18,4% на отчёте: - Выручка 712,2 m$ (+28,2% г/г), на 45 m$ выше прогнозов - EPS 2.3, на 0,27 выше прогнозов - Депозиты снизились на 11,3% кв/кв и на 8,8% г/г, но с конца марта и до середины апреля был существенный приток в 2 b$, что и обрадовало рынки В общем, WAL, судя по отчёту, в какой-то момент прямо заметно зашатался, но ситуацию удалось исправить. Чувствует себя хуже, чем более крупные региональные банки, но ситуация далека от критической. сша банки отчёт wal

​​ QIWI представила свои финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2023 года. Чистая выручка провайдера финансовых услуг увеличилась с января по март на +35,6% (г/г) до 8,6 млрд руб., благодаря увеличению объема платежей, росту портфелей банковских гарантий и факторинга, а также консолидации доходов компании RealWeb, контрольный пакет которой был выкуплен в конце прошлого года. Компания по-прежнему является одним из главных бенефициаров отключения крупнейших российских банков от системы SWIFT, однако темп роста выручки уже начал замедляться, и этот процесс, по всей видимости, продолжится во 2-3 кв. 2023 года, на фоне высокой базы. Скорректированный показатель EBITDA вырос на +21,5% (г/г) до 4,5 млрд руб. Рост издержек по-прежнему оказывает давление на операционную прибыль. А вот скорректированная чистая прибыль увеличилась по итогам 1 кв. 2023 года куда более убедительно, прибавив сразу на +80% (г/г) до 4,2 млрд руб. Поскольку из-за инфраструктурных ограничений эмитент не может выплачивать дивиденды акционерам, то менеджмент вынужден копить кэш и активно мониторить рынок на предмет новых сделок M&A. Любопытно, но после публикации финансовых результатов руководство QIWI не стало проводить традиционный конференц-звонок – видимо, менеджмент по-прежнему всячески старается воздерживается от краткосрочных и среднесрочных прогнозов. С начала года бумаги QIWI подорожали на 58%, более чем в 2 раза опережая индекс Мосбиржи по темпам роста. И с одной стороны, все мы прекрасно знаем, что деревья до небес не растут и назрела коррекция, тем более на фоне ожидаемого замедления темпов роста выручки из-за эффекта высокой базы. С другой стороны, отрицательный чистый долг превышает капитализацию компании, и часть гигантского кэша вполне может быть направлена на новые сделки M&A, что будет положительно воспринято рынком и должно оказать поддержку котировкам. Плюс ко всему, буквально в прошлом месяце на новостных лентах появилась информация, что криптобиржа Binance разрешила своим клиентам пополнять депозиты с российских карт и кошельков QIWI, что также увеличит лояльность клиентской базы. Тем не менее, менеджмент QIWI ( QIWI) по-прежнему не даёт никаких ориентиров по редомициляции, а значит акционерам компании не стоит обольщаться по поводу возможных щедрых дивидендов в обозримом будущем. Поэтому бумаги могут быть интересными разве что для краткосрочных сделок, да и то во времена сильных коррекциях. Мне эта инвестиционная идея не подходит точно. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/01b87cf7633fe9c53e2bd.png

️Банковские депозиты в ЦБ снизились на 60,6 миллиарда рублей

Друзья, сегодня мы подробно поговорим о том, что за новые санкции введены против РФ, что это значит и к чему нужно заранее готовиться. Мы не видим смысла разделять санкции по странам, потому что все одобрили приблизительно одинаковые меры. Поэтому разберем санкции по секторам, опубликовав несколько тематических статей в течение сегодняшнего дня. Финансовый сектор – наиболее важный и, возможно, болезненный вопрос для всех нас. Основные санкции. Наиболее жесткие меры приняты в адрес ВТБ, который попал в SDN лист, то есть стал объектом блокирующих санкций. Кстати, туда же «запихнули» и ВЭБ, на который были наложены санкции в рамках первого этапа. Активы банка в США и Великобритании полностью замораживаются, вводится запрет на долларовые транзакции и операции с американскими контрагентами. «Сбер» также пострадал, но, по нашим оценкам, не очень существенно, по сравнению с ВТБ. Да, банк может быть отключен от расчетов в долларах и евро с закрытием сквозных и коррсчетов, но, самое главное, - удалось избежать попадания в SDN-лист, что означает заморозку активов в американских, британских и европейских банках. Можно сказать, легко отделались. Также под новые санкции подпали «Открытие», «Совкомбанк», «Новикомбанк». Как это отразится на нас с вами? На данном этапе самое важное – это то, что, скорее всего, картами санкционных банков люди не смогут расплачиваться за границей, а также снимать наличность в банкоматах. В России карты всех платежных систем (VISA, MasterCard) работают в штатном режиме. По крайней мере, пока. Кроме того, в ЕС планируют запретить россиянам хранить в европейских банках депозиты на сумму свыше 100 тыс. евро, аналогичные меры Великобритании – около 70 тыс. фунтов. Безусловно, сегодня полностью оценить всю степень влияния новых санкций на нашу жизнь практически невозможно. Это мы будем осознавать со временем. Вполне возможно, это в конечном итоге отразится и на общей экономической ситуации (рост ставки, продолжение роста инфляции, девальвация рубля, снижение ВВП и т.д.). Санкции – весьма серьезные, они реально ограничивают работу ведущих финансовых организаций страны, а значит, в определенной степени сковывают существенную часть бизнеса, в том числе, в реальном секторе. Тем не менее, от SWIFT Россию пока не отключили – ряд ведущих европейских стран категорически не хотят этого делать. Российские власти говорят о том, что к санкциям готовы, сценарии и варианты проработаны. Что ж, посмотрим. геополитика санкции

Как работают банки (Часть 2)   Рост и расширение Как и у других компаний, в оценке банков значимую роль играют темпы роста и перспективы развития.  Темпы роста. Депозиты – главный источник денежных средств для классических банков, поэтому увеличение депозитного портфеля – это основной способ нарастить сумму кредитов и, следовательно, выручку. CAGR депозитного портфеля «большой четвёрки» за 5 лет – 8,5%, лидер - JPM (12,4%). CAGR кредитов – 1,2%, на 1-м месте снова JPM с 3,7%. Столь большая разница между ростом кредитов и депозитов объясняется тем, что привлечённые средства также вкладываются в ценные бумаги, используются для трейдинга и аккумулируются в кэше и краткосрочных инвестициях. Например, за 5 лет стоимость ценных бумаг и активов для продажи на балансе JPM выросла на 59% до 1,8 t$ (CAGR 9,8%). Это хорошая тенденция, т.к. способствует диверсификации доходов. Продолжение по ссылке https://telegra.ph/Kak-rabotayut-banki-02-17

БАНКИ ГОТОВЯТСЯ К ХУДШЕМУ Пока не очень понятно, как повело себя население с началом войны. Появляются какие-то эпизодические сообщения об очередях у банкоматов. Но статистики пока нет. В этих условиях очень показательны итоги сегодняшнего аукциона РЕПО (ЦБ сегодня провёл аукцион тонкой настройки – это не плановые операции, а экстренное предоставление ликвидности). Банки взяли у ЦБ 874 млрд (!) на день. Это очень много, особенно учитывая, что банковская система остается в состоянии профицита ликвидности, и банки заносят в ЦБ на депозиты. Такой спрос на ликвидность – это желание подстраховаться (а может быть и уже реакция на факт). Напомним, что в декабре 2014г из одного Сбера народ вынес 1.4 трлн (со слов Грефа). Напомним, что вечером ожидаются "адские санкции" от США и ЕС. Их объявление, скорее всего, будет знаменовать второй акт финансового армагеддона. До вечера в позициях лучше не сидеть...

МОСБИРЖА - НОВЫЙ ФАВОРИТ РЫНКА НА ДЛИННОМ ГОРИЗОНТЕ? ️ MOEX Group MOEX - крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ и РТС. Московская Биржа является организатором торгов акциями, облигациями, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном. Состав холдинга: ПАО Московская биржа, АО «Национальный расчетный депозитарий», а также Н...ковская кредитная организация «Национальный клиринговый центр». Структура выручки: Комиссионные доходы - 72% Процентные и прочие финансовые доходы - 27,5% Прочее - 0,5% Сильные стороны компании: - Быстрые темпы роста комиссионных доходов - Высокое значение свободного денежного потока - Рентабельный и высокомаржинальный бизнес - Стабильные выплаты дивидендов Слабые стороны компании: - Высокие мультипликаторы стоимости компании - Геополитические риски Возможности: - Компания работает в стабильном секторе РФ, который имеет большие перспективы роста - Фактический монополист в отрасли на рынке РФ Угрозы: - Возможный спад инвестиционных настроений в обществе на фоне падения акций компаний, как следствие снижение комиссионных доходов - Повышение ставок цб (уход капитала частных инвесторов на депозиты) Финансовые показатели: Оценка стоимости P/E - 11,67 P/B - 2,38 P/S - 6,11 Рентабельность ROA - 0,51% ROE - 19,66% ROS - 52,33% L/A - Рентабельность по EBITDA - 72,27% ️ Подводим итог: Отличная компания на рынке РФ. Стабильные дивиденды, высокая эффективность, работает в растущем секторе экономики России - вот основные плюсы компании. Минусов не так много, но они есть. Высокая стоимость акций, а также возможный краткосрочный спад комиссионных доходов компании. На фоне геополитики и в целом не лучшего инфополя для инвестиций, возможна коррекция акций. Поэтому входить в бумаги компании лучше от уровня поддержки в $130, где были хорошие объемы на покупку. Было полезно и интересно? Посоветуйте наш канал Управляющий №1, делайте репосты и подписывайтесь! SWOT МосковскаяБиржа акции https://telegra.ph/file/305dc1ecca299901a4032.png

Официальное заявление ООО «Инвестиционная компания «Управление частным капиталом» в связи с событиями 24 февраля на финансовых рынках. Сегодня утром, в связи началом Россией специальной военной операции на территории Украины финансовые рынки в мире испытывают серьезный стресс. Серьезно растет цена фьючерсов на нефть, бензин в США, продовольственные товары, включая пшеницу. Падают финансовые рынки России, Европы, падают цены на фьючерсные контракты на индексы фондового рынка США. Рынок оценивает неожиданное и негативное для рынка решение России, о начале специальной военной операции. Для тех, кто занимается инвестированием на финансовых рынках наступают непростые времена повышенной волатильности и неопределенности. Нужно понимать - любой кризис и повышенная волатильность имеют тенденцию к завершению, а рынки к восстановлению. Мы это хорошо видели в марте 2020 года когда возникла турбулентность на мировых финансовых рынках в связи с коронавирусной инфекцией. Текущие факторы роста волатильности не носят фундаментального характера, а связаны с информационным фоном. Влияние происходящих событий непосредственно на макроэкономические факторы мы сможем оценить через определенное время. Сейчас трудно говорить о динамике негативных явлений на финансовых рынках. В том числе и в мире. В текущий момент многое зависит от пакета санкций, который будет принят на действия России США, Англией и странами ЕС. Пока мы видим растерянность со стороны западных стран - зная и получая данные о возможной военной операции России, они не предусмотрели быстрого и адекватного ответа на происходящие события. В частности, это связано с большим влиянием экспорта России на мировую экономику. Россия в настоящий момент обладает мощной и устойчивой финансовой системой, но многое будет зависеть от размера и масштаба вводимых Западом санкций. Если у вас есть позиции в рублевых инструментах или даже куплены акции иностранных эмитентов не стоит поддаваться панике. Следует оценить риски возможных потерь для себя и принять взвешенное решение на основании риск-менеджмента. Мы не можем дать конкретного совета в текущей ситуации - каждый инвестор и его стратегия индивидуальна и должна оцениваться по совокупности факторов. Самое сложно это иметь маржинальную позицию в текущей ситуации - необходимо свести к нулю такие операции на рынке. Кризис время возможностей, а не время для паники ! Если у вас есть наличные деньги или депозиты в банке, то перед вами открываются отличные возможности зайти в рынок. Кризис не вечен - цены упавших активов вернут свою ценность. Поэтому очень важно следить за рынком и использовать возникающую возможность для инвестиций. Данное заявление нельзя рассматривать как инвестиционную рекомендацию! Наша задача, дать своим клиентам и тем, кто хочет присоединиться к нашим услугам, свое видение на происходящее. Универсального решения «что делать» в текущей ситуации не существует ! Все зависит от вашего принятия риска. Большой текущий риск может, но не обязан, дать вам прибыль от инвестиций в будущем! Мы с вами живем в уникальное время возникающих возможностей ! Не упускайте свой шанс!

​Сбербанк Товарищи, вынужден предупредить что по Сберу возможен сценарий, где развивается волна II степени цикла и имеется вероятность снижения до уровня вершины волны [4] = 70-65 руб. С одной стороны, это хорошо так как после завершения волны II нас ожидают десятилетия роста фондового рынка Р.Ф. Другой вопрос, что многие уже по уши в акциях и не смогут воспользоваться этой распродажей. Напомню, что минимум 30% от суммы инвестиционного счета у Вас должно быть в «Кубышке» (депозиты, короткие облигации и пр.) это те деньги, на которые вы готовы в случае таких форс мажоров постепенно усреднять позиции. Также необходимо иметь «подушку безопасности» (полугодовое обеспечение ваших потребностей в случае внезапного и полного прекращения денежных поступлений в семейный бюджет). Если Вы обеспечили себе данные условия, то Вам будет достаточно спокойно в любых рыночных ситуациях. Я держу акции сбербанка и не планирую от них избавляться. По общей позиции просадка – 42,5%. Если достигнем обозначенных уровней, буду докупать, но разворот может произойти и раньше. ️ Не является инвестиционной рекомендацией ️ SBER Сбербанк Акции https://telegra.ph/file/c7d7668571459f8f7d080.jpg

Санкции против финансового сектора РФ. Вчера западные страны опубликовали список санкций. Основной удар пришелся и еще придется на российскую финансовую отрасль. Самые жесткие ограничения были введены в отношении банков «Открытие», «Совкомбанк», «Новикомбанк», «ВТБ» и «СберБанк», «ВЭБ», «ПСБ». Все банки из этого списка, кроме «Сбера» попали в SDN-лист, то есть против них были введены блокирующие санкции. После 26 марта все активы этих банков в США будут заморожены. Активы Сбербанка в США заморожены не будут. Как санкции повлияют на граждан России? • Введенные ограничения коснутся использования пластиковых карт указанных банков за границей. Расплачиваться картами и снимать с них деньги нельзя будет за границей. • Валютные переводы за рубеж недоступны. • Возможное введение запрета на депозиты для россиян в европейских банках свыше 100 тыс. евро, в Великобритании – свыше 70 тыс. фунтов. Список санкций только начал формироваться и со временем он будет расширяться.  Мы следим за ситуацией и будем держать вас в курсе. Если у вас есть валютные счета в указанных банках и вам нужна помощь с переводом cредств, обращайтесь _info.

Банк России экстренно повысил ключевую ставку с 9,5% до 20%. Шаг оказался более жестким, чем кто-либо мог предполагать. Банк России отреагировал очень оперативно. Повышение ставки в данном случае является инструментом стабилизации курса рубля и финансового рынка в целом. Мы видим, насколько наш регулятор решителен в своих действиях. Этим ЦБ демонстрирует свою жесткую позицию и готовность к максимально консервативным действиям. От таких решительных шагов действительно становится не по себе. Они немногозначно говорят об опасениях Банка России относительно курса рубля. Уверены, что действия ЦБ в ближайшее время спровоцируют волну набегов населения в банки с целью забрать депозиты. И в этом есть логика. Через пару месяцев проценты по кредитам и депозитам в банках будут намного выше, чем сейчас. Тем не менее, не ожидаем, что системообразующим банкам что-то угрожает. Мы ранее предполагали, что Банк России может резко повысить ставку на внеочередном заседании. Однако глубина проблем была на тот момент иной, поэтому мы ожидали повышения на 200-300 базисных пунктов. Сегодня ЦБ, по всей видимости, адекватно оценивает ситуацию. Действия Регулятора демонстрируют, насколько изменились все вводные за последние дни.

Всем доброго времени суток! Давайте немножко поговорим о рынке, срочных новостях и войне, которая сейчас и есть тригером для рынка. Если что-то пойдет не так и переговоры Между Россией и Украиной не состоятся - все рухнет в один миг! Фьючерсы вчера были позитивные, страх падает несмотря на чрезвычайный шум во круг войны России в Украине. ️В Facebook ($FB) заявляют, что запрещают российским государственным СМИ рекламу и монетизацию на своей платформе, а также будут ставить специальные пометки на РФ СМИ. В результате этого, Роскомнадзор вчера приступил к блокировке сайта! ️Россия изолирована от мира, а самый популярный брокер Interactive Brokers говорит, что может (в связи с санкциями) замораживать счета клиентов РФ, а также их депозиты к выводу! Все, кто живет в России и имеет там счет, желательно немедленно приступить к выводу средств! ️Крупные брокеры РФ также ограничены сейчас от покупки иностранных акций! Продать акции можна, а купить нельзя! Более подробно об этом и "что сейчас делать" можете прочитать на RBC! Если касается войны, то тут согласен со статьей, которая сегодня вышла "Военные действия на Украине идут не так быстро, как ожидал Путин", пишется представитель минобороны США" Россия столкнулась с более жестким сопротивлением украинских войск, чем она ожидала, заявил высокопоставленный представитель Минобороны США! Министерство Великобритании заявило, что российские бронетанковые подразделения приближались к Киеву с разных сторон, пытаясь окружить столицу, но «продолжают встречать сильное сопротивление со стороны Вооруженных сил Украины». Да, Украине сейчас тяжело, мои личные сводки: — В магазинах почти нет никаких продуктов, люди все сметают с полок! — В машину заправляют максимум 10-20 литров бензина на человека! — Страх! Люди перемещаются от области в область исходя из передвижения боевых действий! — Большие потери с обеих сторон! Всем мира!

️Для граждан РФ, чьи брокеры поддаются санкциям, можно перейти на международные финансовые холдинги, которые базируются не в РФ, а например в Кипре. Из более менее нормальной компании, которая приходит в голову - это Фридом Финанс с юрисдикцией Кипр. Регистрация - tradernet.com. Буду благодарен, если зарегистрируетесь по моей персональной ссылке: https://tradernet.com?utm_campaign=pfu1133023 В Interactive Brokers не получится перейти, а наоборот нужно бежать оттуда (если есть там счёт), ибо компания сообщила: Клиенты с российским резидентством (или проживанием в некоторых частях Украины, на которые распространяются санкции, введенные различными правительствами), могут быть заблокированы от доступа к своему счету IBKR или осуществления транзакций (включая депозиты или снятие средств). Клиенты также должны рассмотреть возможность технического блокирования международной интернет-инфраструктуры (SWIFT), влияющего на возможность доступа к вашим учетным записям IBKR. Если РФ заблокируют SWIFT, то вывести деньги из зарубежного брокера будет проблематично, но может банки найдут выход с этой ситуации... Насколько мне известно, РФ банки уже что-то придумали на такой случай! Более подробно о санкциях, и на какие банки (в данный момент) они распространились, написано тут: https://quote.rbc.ru/news/article/6218b9a49a7947a39319cfe3 Понятное дело, что будут пытаться найти обход, но предупрежден, значит вооружен!

ЕС ввёл санкции против российских компаний: • Минобороны России, СВР, «Оборонпром» и «Рособоронэкспорт». • Банки: «Альфа-банк», «Открытие», банк «Россия» и «Промсвязьбанк». • РЖД, «Камаз», «Севкомфлот», «Севмаш». • ЕС запретил экспорт в РФ технологий для нефтяной отрасли. • Ограничил доступ правительства РФ и ЦБ к рынку капитала союза. • ЕС ограничил экспорт товаров и технологий, необходимые для российского сектора обороны и безопасности. • Запрещает предоставление госфинансирования или финансовой помощи для торговли с РФ и инвестиций в РФ. • ЕС запрещает экспорт товаров и технологий в РФ, необходимых для авиационной и космической отраслей. • Запрещает принимать депозиты от российских граждан на сумму свыше €100 тысяч.

Сургутнефтегаз 3% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Долларовые депозиты составили 3,9 трлн руб; 3. Более 80% выручки приходится на страны кроме РФ; 4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 35,27 руб. (158,48%). Polymetal 2,38% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Регистрация: Джерси; 3. Долг в валюте; 4. Более 50% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 44,23 руб. (46,31%). Из большой десятки индекса Мосбиржи, по моему мнению, инвестиционно привлекательно (несмотря на неинвестиционный рейтинг российского рынка) выглядит в первую очередь СберБанк, но с учетом существенных санкций, высокой доли нерезидентов и возможной отмены дивидендов с большой долей вероятности можно ожидать продолжительное давление на котировки. Альтернативой с меньшими рисками может стать TCS, который один из немногих компаний финансового сектора РФ выигрывает от текущей ситуации. Из нефтегазового сектора безопаснее и привлекательнее всего в текущий момент времени выглядит Сургутнефтегаз, который имеет невероятно большой валютный депозит, отсутствие санкций и отличную конъюнктуры нефтегазового рынка. Лукойл выглядит менее привлекательно из-за присутствия нерезидентов и меньшего хеджа от девальвации рубля. Газпром и Роснефть выглядят неинвестиционно из-за санкций и существенного политического присутствия, несмотря на хорошую конъюнктуру рынка нефтегазового сегмента. Новатэк имеет слабый баланс, большую долю присутствия нерезидентов, слабый хедж от девальвации рубля и санкционное давление. Норникель выглядит привлекательно. У компании в основном денежные потоки в валюте. Норникель имеет большую долю рынка в мире в своих сегментах деятельности и нет санкционного давления. Яндекс выглядит нейтрально из-за слабого валютного хеджа и существенных рисков косвенного влияния санкций на все сегменты деятельности. Polymetal является в текущее время нейтральной историей, которая может позволить сохранить средства в случае ухудшения политической обстановки и возобновления мягкой риторики центробанков мира. В следующей статья разберем очередные 10 компаний индекса Мосбиржи: Татнефть, Полюс, Магнит, Северсталь, НЛМК, Алроса, МТС, Русал, X5, Мосбиржа.

Banking news Как мы и прогнозировали, банки стали сворачивать низкомаржинальное кредитование: Совкомбанк, ФК Открытие, МТС-Банк, Альфа-Банк, МКБ, Газпромбанк, УБРиР, приостановил выдачу ипотеки и рефинансирования. В отдельных случаях выдаётся только ипотека с господдержкой Европейский ЦБ заявил, что Sberbank Europe (дочка Сбербанка) находится на грани банкротства из-за значительного оттока средств "в результате репутационного воздействия от геополитической напряженности". В Европе у Сбера работают еще три дочки: в Словении, Хорватии и Чехии. Чешский ЦБ начал предпринимать шаги к отзыву лицензии у Sberbank CZ из-за активного закрытия вкладов, по двум другим дочкам ситуация также ухудшается. ЦБ Грузии лишил грузинскую дочку ВТБ права на обслуживание физ. лиц, заемщиков и депозитариев из-за санкций. Клиентов будет обслуживать местный Базисбанк ЦБ выдал 3 новых штрафа за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП) Альфа-Банку; размер штрафа - 30-50 тыс. руб. На счету Альфы уже 34 зарегистрированных нарушения Moodys отозвал рейтинги Промсвязьбанка (ранее Ba2), ВЭБ РФ (ранее Baa3) и Росэксимбанка (ранее Ba1) собственные причины делового характера СКБ-Банк официально сменил название на Синара Банк, о ребрендинге было объявлено еще в конце прошлого года. Синара Банк принадлежит Дмитрию Пумпянского, владельцу инвестиционного холдинга Синара: Трубная Металлургическая Компания, производитель поездов Синара-Транспортные Машины. На санации СКБ-Банка с 2015 года находится калужский Газэнергобанк АКРА повысила прогноз по рейтингу Татсоцбанка со стабильного до позитивного, рейтинг подтвержден на уровне ВB+(RU) причина: улучшение качества кредитного портфеля Это тот самый банк, у которого была дыра в системе переводов. С помощью нее было украдено 51 млн руб. Совкомбанк первый отреагировал на повышение ключевой ставки и предложил клиентам депозиты под 23% годовых на 90 дней - вклад Оптимальный

Устоит ли рубль перед санкциями? Краеугольный вопрос для тех, кто не купил валюту, для тех кто купил недостаточно и для тех, кто купил на хаях. Факторы за укрепление рубля: ️Ключевая ставка 20% - должна остудить спрос на валюту, депозиты снова станут привлекательной опцией. ️Продажи валюты со стороны экспортёров. В этом году, по прикидкам аналитиков, объём валютной выручки со стороны российских экспортёров должен составить $600 млрд. ️Адовое повышение цен на импортные товары (+ санкции со стороны поставщиков) закономерно уменьшат спрос на валюту. ️Любой прогресс по переговорам между и будет позитивом для рубля. Факторы против укрепления рубля: ️Мы ожидаем, что еще минимум пару недель ажиотажный спрос на валюту будет сохраняться, по мере введения новых санкций. ️Центробанк ограничен в способности проводить интервенции на валютном рынке из-за заморозки активов ЦБ в странах G7. ️В качестве ответа на санкции Россия может перекрыть поставки газа и/или нефти в Европу. Расчёт может быть на то, что Европа будет экономически истощена быстрее, чем Россия, и стороны смогут договориться хотя бы о разморозке активов ЦБ РФ. ️Несмотря на высокие цены на нефть/газ, дисконт российской нефти Urals к Brent сейчас достигает максимальных отметок. Более того, если будет заключена ядерная сделка с Ираном - на рынок хлынут новые объемы нефти, что приведёт к падению цен на нефть. ️Уже совсем скоро ФРС США начнет цикл повышения процентных ставок. Повышение ставок в США позитивно для доллара и негативно практически для всех остальных валют. В итоге: валюту лучше держать и понемногу докупать на просадках. Ещё пригодится. _bot

Курс доллара на утренних торгах опускался ниже ₽90, свидетельствуют данные торгов на Московской бирже. На 10:24 мск американская валюта стоила ₽89,085. При этом в первые минуты торгов 1 марта стоимость американской валюты поднималась выше ₽100. Рубль также укрепляется и к евро, курс которого падал до ₽100. Позже курс доллара скорректировался до 93,9998 на 12:09 ч по Мск. Поводом для укрепления рубля стали продажи иностранной валюты российскими экспортерами, а также запрет ЦБ проводить иностранцам операции, выводить деньги в иностранные банки, открывать иностранные депозиты и фиксировать иностранные финансовые инструменты

ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ УЖЕ НАЧАЛО ПРИНОСИТЬ ОПРЕДЕЛЕННЫЙ ЭФФЕКТ - ДЕНЬГИ НАЧАЛИ ВОЗВРАЩАТЬСЯ В БАНКИ Довольно показательным выглядит недавнее сообщение одного из ключевых российских банков, Альфы, о том, что население начало возвращать деньги на депозиты, условия по которым, заметно улучшились по последние пару дней. Мы полагаем, что это определенно будет способствовать стабилизации финансовых рынков. https://t.me/AlfaBank/1083 https://t.me/AlfaBank/1083

​​РУБЛЬ: что происходит и как сохранить свои сбережения? Сейчас у большинства цель одна - сохранить свои накопления. И инструментом для этой цели выбирают валюту. Видя убегающий курс, люди покупали $ на прошлых выходных сильно выше 100 руб. Никто не хочет быть заложником санкций и ограничений изнутри. Давайте попробуем разобраться с курсом рубля, с факторами влияющими на его динамику и что делать дальше в этой ситуации со своими накоплениями. Это позволит вам выстроить систему координат и снизить панику. Что происходит? Хронология динамики рубля: - пипец начался в ЧТ 24.02, когда курс с открытия улетел на 90 руб. Из вчерашнего выступления главы ЦБ ясно, что в этот день ЦБ залил спрос на баксы объёмом около $1 млрд; - в ПТ ЦБ залил всего $225 млн и курс вроде как удерживался около 83 в среднем за $. Выглядело все хорошо, это копейки в масштабе ЦБ за удержание курса при объёме ЗВР в $640 млрд. - за выходные РФ словила много санкций, в том числе и к ЦБ РФ, который после нововведений реально испытывает проблемы в проведении валютных интервенций с целью сдерживать ослабление рубля. - ПН 28.02 уже все ждали 150+, но курс на пике был около 110 руб и ЦБ подтвердил, что не принимал участие в интервенциях. Выход: обязали экспортеров продавать 80% своей валютной выручки. Это и сдержало рубль от падения. - ВТ (сегодня) курс держится молодцом, спрос удовлетворяется, постепенно все получат нужный объём баксов внутри страны. Для понимания как санкции влияют на ЦБ РФ и чем поможет продала валютной выручки приведём несколько цифр: 1) у ЦБ было ЗВР на $640 млрд, если заморозили все что в валюте США, Европы и других присоединившихся к санкциям стран, то осталось золота на $133 млрд + $76 млрд в юанях, и по мелочи. Около $230 млрд еще есть, но это печально, конечно. 2) Экспортеры получают около $500-600 млрд в год валютной выручки. Округлим вниз и получаем $30 млрд в месяц или для простоты с выходными по $1 млрд в день. Этого хватит, чтобы сдерживать ослабление рубля. НО - мы не знаем какой будет объём экспорта в этом году! Уже нельзя исключать риск того, что объём покупок нефти или газа, или металлов и прочего сырья сократиться. Депозиты населения оцениваются около 33 трлн руб, это $330 млрд. В теории можно удовлетворить всех. Но конечно это без учета юрлиц! Пока выглядит так, что БАКСОВ ХВАТИТ ВСЕМ - но курс все равно может ослабевать. Факторы за укрепление рубля: - еще есть ЗВР у ЦБ; - продажи валютной выручки экспортерами; - ключевая ставка 20% (будет сдерживать рублевую массу в депозитах); - запрет на продажу нерезидентами ценных бумаг; - запрет на выплату нерезидентам купонов, дивидендов и тд....нельзя во вне баксы отправлять, даже себе на счет; - рост цен на импорт (снижение спроса) и проблемы с поставками. Факторы против укрепления рубля: - санкции, в том числе к ЦБ; - потенциальные новые санкции к РФ; - паника населения и юрлиц (запрет на вывод валюты + средство сохранения); - падение цен на нефть, если США договорятся с Ираном и он добавит еще 1,5 млн б/с добычи; - возобновление возможности торговать нерезидентам (будут выводить валюту потом); - удаление России из индексов MSCI (это продажи мировыми фондами на $25 млрд примерно); - может еще чего нарисуется, каждый день все меняется. ️Что делать со сбережениями? Если есть валюта, продолжайте ее держать. И понемногу докупайте на просадках. В 2014 сначала тоже курс улетел, потом куча мер и это осадило, но после еще одна волна девальвации. Картинку того периода прикрепили к посту. Сейчас может быть также, все запреты удержат курс и может даже придавят его к 85 или ниже. Но когда (если вообще), вновь разрешат внешние операции (выплаты купонов, погашение долгов, торговлю нерезам и тд..) спрос на баксы вновь резко вырастет. ️Баксы нужны для психологического спокойствия, но выбирая его как основное средство сохранения накоплений, Вы берете на себя по MAX риски внутренних ограничений. Не перебирайте с обьемом $️ Посмотрите в сторону других валют - китайский юань, это тоже решение. Наш канал : ️ Наши : _bot https://telegra.ph/file/7a23c2c31aff423d6374f.jpg

️Инфляция! Облигации! Ключевая ставка! мыслипооблигациям поговорим про недавнее решение ЦБ поднять ставку до 20%. Зачем это нужно и как повлияет на рынок и что вообще мы ждем. Мы это рассматриваем как предупредительная мера, предотвращающая bank run. Смысла держать деньги в банке под 7-8% нет, особенно когда страшно, в космос летит валюта, ОФЗ дают 13%, а Сбербанк в Лондоне оценивается в 0,5 P/E 2021. Набег вкладчиков способен спровоцировать серьезный кризис ликвидности в банках, а какие-то банки даже положить. Крах банков по цепочке затронет всю экономику и может нанести ей немалый ущерб. А депозиты под 20% наплыв вкладчиков охладит. Понятно, что банки, платящие за пассивы 20%, не смогут отбить этот кост за счет новых кредитов. Во-первых, прямо сейчас эти кредиты никому не нужны. Кто в здравом уме будет инвестировать в экономику в настолько неопределенных условиях? Во-вторых, это позволит в значительной степени абсорбировать убытки через балансы банков. Учитывая цикличность российской экономики и периодичность кризисов, неправильно ругать Сбер за триллионные прибыли в хорошие годы, поскольку Сбер в плохие годы берет на себя значительную часть лосей. Российский банковский сектор ждут докапитализации и потери капитала. Субординированные бонды под большим риском, но и продать их по нормальной цене уже невозможно. Инфляция в ближайшее время будет высокая – 20-30% и ставка здесь ничего не изменит. В случае, если европейский и американский бизнес продолжит рубить концы в торговле с Россией, китайские партнеры не дадут нам грустить без привычных гаджетов. Но продавать будут условный Xiaomi по цене Айфона, китайские автозапчасти по цене оригинала итд. И так со всеми потребительскими товарами, промышленными комплектующими итд, которые Россия (пока) не может импортозаместить. По мере стабилизации ситуации, выстраивания новых логистических цепочек и пр., когда понадобится оживить реальный сектор ЦБ сможет ставку и понизить, но это займет время, может год, может и побольше. Чем более закрытой будет экономика РФ, чем менее свободным будет рубль, тем быстрее можно опускать ставку. От дна, которого российские бонды достигнут после открытия торгов на Мосбирже, рынок в целом будет бодро отскакивать. Но про high yield сегмент стоит забыть. Бизнес-модели абсолютного большинства этих эмитентов не предполагают погашения долга никогда, предполагают только роллирование долга. Но рефинансироваться на таком рынке как сейчас невозможно, и это не из-за повышения ставки ЦБ, а из-за общей конъюнктуры, которая сложилась еще до решения регулятора. После открытия торгов на Мосбирже на облигационном рынке может найтись большое количество неэффективностей, которыми можно воспользоваться, поменяв менее надежные бумаги на более надежные. Выбирайте облиги крупных компаний из менее цикличных секторов. О том, кто мы О том, как мы инвестируем О том, как инвестировать вместе с нами Наш канал : ️ Наши : _bot https://telegra.ph/O-tom-kto-my-10-03

Сургутнефтегаз 3% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Долларовые депозиты составили 3,9 трлн руб; 3. Более 80% выручки приходится на страны кроме РФ; 4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 35,27 руб. (158,48%). Polymetal 2,38% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Регистрация: Джерси; 3. Долг в валюте; 4. Более 50% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 44,23 руб. (5,28%). Из большой десятки индекса Мосбиржи, по моему мнению, инвестиционно привлекательно (несмотря на неинвестиционный рейтинг российского рынка) выглядит в первую очередь СберБанк, но с учетом существенных санкций, высокой доли нерезидентов и возможной отмены дивидендов с большой долей вероятности можно ожидать продолжительное давление на котировки. Альтернативой с меньшими рисками может стать TCS, который один из немногих компаний финансового сектора РФ выигрывает от текущей ситуации. Из нефтегазового сектора безопаснее и привлекательнее всего в текущий момент времени выглядит Сургутнефтегаз, который имеет невероятно большой валютный депозит, отсутствие санкций и отличную конъюнктуры нефтегазового рынка. Лукойл выглядит менее привлекательно из-за присутствия нерезидентов и меньшего хеджа от девальвации рубля. Газпром и Роснефть выглядят неинвестиционно из-за санкций и существенного политического присутствия, несмотря на хорошую конъюнктуру рынка нефтегазового сегмента. Новатэк имеет слабый баланс, большую долю присутствия нерезидентов, слабый хедж от девальвации рубля и санкционное давление. Норникель выглядит привлекательно. У компании в основном денежные потоки в валюте. Норникель имеет большую долю рынка в мире в своих сегментах деятельности и нет санкционного давления. Яндекс выглядит нейтрально из-за слабого валютного хеджа и существенных рисков косвенного влияния санкций на все сегменты деятельности. Polymetal является в текущее время нейтральной историей, которая может позволить сохранить средства в случае ухудшения политической обстановки и возобновления мягкой риторики центробанков мира. В следующей статья разберем очередные 10 компаний индекса Мосбиржи: Татнефть, Полюс, Магнит, Северсталь, НЛМК, Алроса, МТС, Русал, X5, Мосбиржа.

(В индекс Мосбиржи входит 40 компаний, из них 3 компании представлены 2 классами акций. Я дам краткую самую важную информацию по каждой компании, и после этого, сделаю краткие выводы и сконцентрируюсь на самых интересных активах). ТОП-10 компаний индекса Мосбиржи Газпром 15,94% в индексе Мосбиржи 1. Газпром поставляет газ для транзита через Украину в штатном режиме; 2. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Газпромбанка Газпром и Газпром нефть (в том числе и в SPO); 3. 16% держателей АДР; 4. 78% долга в валюте; 5. 59% выручки приходится на страны кроме РФ; 6. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 55,24 руб. (38,34%). СберБанк 13,66% в индексе Мосбиржи 1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга СберБанка; 2. В течение следующих трех месяцев (до 25 мая) резиденты США должны продать акции и облигации СберБанка; 3. США полностью отключили от расчетов в долларах Сбербанк: «в течение 30 дней OFAC требует от всех финансовых учреждений США закрыть все корреспондентские или сквозные счета Сбербанка и отклонить любые будущие транзакции с участием Сбербанка или его дочерних иностранных финансовых учреждений. Платежи, которые Сбербанк пытается обработать в USD для своих клиентов, начиная от технологий и заканчивая транспортом, будут сорваны и отклонены, как только платеж попадет в финансовое учреждение США»; 4. Юридические лица — нерезиденты 44,37% на 30.03.2021 года; 5. Коэффициенты достаточности базового капитала и капитала первого уровня 13,95% и 14,36% соответственно, а общего капитала 14,83%; 6. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 116,93 руб. (89,25%). Лукойл 12,82% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. На 29,9% обыкновенных акций были выпущены депозитарные расписки; 3. 99% долга в валюте; 4. 65,7% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 905,1 руб. (18,46%). Норникель 6,56% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Не будут вводиться объявленные изменения для индекса MSCI Russia. Речь идет о новых показателях числа акций (NoS) для Норникеля. Эти изменения могут быть реализованы не ранее майского полугодового пересмотра 2022 года - при условии отмены особого режима нахождения в индексе для российских бумаг; 3. Практически вся доля выручки приходится на страны кроме РФ; 4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 2604 руб. (13,67%). Яндекс 6,04% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Не будут вводиться объявленные изменения для индекса MSCI Russia. Речь идет о новых показателях числа акций (NoS) для Яндекса. Эти изменения могут быть реализованы не ранее майского полугодового пересмотра 2022 года - при условии отмены особого режима нахождения в индексе для российских бумаг; 3. Зарегистрирован в Нидерландах; 4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 297,5 руб. (15,39%). Новатэк 5,66% в индексе Мосбиржи 1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Новатэка; 2. 29,99% ГДР; 3. Основная часть долга в валюте; 4. Практически половина доля выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 34,9 руб. (3,08%). Роснефть 3,64% в индексе Мосбиржи 1. ЕС обсуждает введение санкций против Игоря Сечина; 2. BP решил продать свою долю в Роснефти (19,8%) и два представителя BP покинут совет директоров «Роснефти»; 3. 20,19% ГДР; 4. 47% долга в валюте; 5. 27,52% выручки приходится на страны кроме РФ; 6. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 149,1 руб. (48,42%). TCS 3,44% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. TCS Group планирует запустить ипотеку в этом году; 3. Зарегистрирован на Кипре; 4. Коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня и общего капитала 23,5%; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 967,5 руб. (31,67%). Mikhail, [03.03.2022 10:50] [Переслано из NataliaBaffetovna | Инвестиции] Сургутнефтегаз 3% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Долларовые депозиты составили 3,9 трлн руб; 3. Более 80% выручки приходится на страны кроме РФ; 4. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 35,27 руб. (158,48%). Polymetal 2,38% в индексе Мосбиржи 1. Отсутствие санкций; 2. Регистрация: Джерси; 3. Долг в валюте; 4. Более 50% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 44,23 руб. (5,28%). Из большой десятки индекса Мосбиржи, по моему мнению, инвестиционно привлекательно (несмотря на неинвестиционный рейтинг российского рынка) выглядит в первую очередь СберБанк, но с учетом существенных санкций, высокой доли нерезидентов и возможной отмены дивидендов с большой долей вероятности можно ожидать продолжительное давление на котировки. Альтернативой с меньшими рисками может стать TCS, который один из немногих компаний финансового сектора РФ выигрывает от текущей ситуации. Из нефтегазового сектора безопаснее и привлекательнее всего в текущий момент времени выглядит Сургутнефтегаз, который имеет невероятно большой валютный депозит, отсутствие санкций и отличную конъюнктуры нефтегазового рынка. Лукойл выглядит менее привлекательно из-за присутствия нерезидентов и меньшего хеджа от девальвации рубля. Газпром и Роснефть выглядят неинвестиционно из-за санкций и существенного политического присутствия, несмотря на хорошую конъюнктуру рынка нефтегазового сегмента. Новатэк имеет слабый баланс, большую долю присутствия нерезидентов, слабый хедж от девальвации рубля и санкционное давление. Норникель выглядит привлекательно. У компании в основном денежные потоки в валюте. Норникель имеет большую долю рынка в мире в своих сегментах деятельности и нет санкционного давления. Яндекс выглядит нейтрально из-за слабого валютного хеджа и существенных рисков косвенного влияния санкций на все сегменты деятельности. Polymetal является в текущее время нейтральной историей, которая может позволить сохранить средства в случае ухудшения политической обстановки и возобновления мягкой риторики центробанков мира. В следующей статья разберем очередные 10 компаний индекса Мосбиржи: Татнефть, Полюс, Магнит, Северсталь, НЛМК, Алроса, МТС, Русал, X5, Мосбиржа. Mikhail, [03.03.2022 10:51] [Переслано из NataliaBaffetovna | Инвестиции] Продолжаем рубрику 40 компаний индекса Мосбиржи. Кто выживет 11. Татнефть 2,34% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 25,8% держателей АДР; 3. Третья часть долга в валюте; 4. Менее половины выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 84,7 руб. 12. Полюс 2,16% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. Polyus Gold International Limited принадлежит 76,336%; 63,5% акций на LSE. 3. Более 90% долга в валюте; 4. Менее 1% выручки приходится на страны кроме РФ (но золото хороший хедж от девальвации рубля); 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 739 руб. 13. Магнит 2,05% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 27,78% держателей ГДР; 3. Отсутствие долга в иностранной валюте; 4. Нет валютной выручки; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 720,2 руб. 14. Северсталь 1,71% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 19,99% держателей ГДР; 3. Почти 80% долгового финансирования в валюте; 4. 53% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 37,8 руб. Северсталь полностью прекратила экспорт стальной продукции в ЕС (30% выручки). 15. НЛМК 1,64% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. Прочие акции в свободном обращении (включая: глобальные депозитарные акции) 20,7%; 3. Долг в валюте; 4. 59% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 9,91 руб. 16. Алроса 1,57% в индексе Мосбиржи 1. Американским гражданам и организациям запретили приобретать новые выпуски долга Алросы (в том числе и в SPO), то есть запрет привлечения капитала на долговом рынке, а также в размещении евробондов в странах Европы и США; 2. Свободное обращение — 33,9739%; 3. 74% долга в валюте (не знаю почему в IF указано 43%, может кто-то в курсе откуда у них такие данные); 4. 85,85% выручки приходится на экспорт; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 16,04 руб. 17. МТС 1,38% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 25,47% держателей АДР; 3. 2% долга в валюте; 4. 100% выручки приходится на рубль и локальные валюты; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 73,93 руб. 18. Русал 1,21% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 17,6% акций в свободном обращении; 3. 80% долга в валюте; 4. 75% выручки приходится на страны кроме РФ; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 19,02 руб. 19. X5 1,17% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. 40,61% акций в свободном обращении; 3. Долговой портфель X5 на 100% номинирован в рублях; 4. Нет валютной выручки; 5. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 47,49 руб. 20. Московская биржа 1,13% в индексе Мосбиржи 1. Нет санкций; 2. Биржа не имела долговых обязательств по итогам 3 квартала; 3. Денежные средства и их эквиваленты на акцию 255,64 руб. Из второй десятки индекса Мосбиржи, по моему мнению, инвестиционно привлекательно (несмотря на не инвестиционный рейтинг российского рынка) выглядит в первую очередь Северсталь, НЛМК, Алроса, Полюс и Татнефть. Компании имеют стабильный денежный поток в валюте, который легко позволит платить по валютным долгам. Привлекательнее всего в рамках валютного долга из них выглядит Татнефть. Из ритейла обе компании (Магнит и X5) выглядят привлекательно.

Что будет дальше с банками и инфляцией? Как сохранить деньги? Начнем с банков. Народ массово забирает депозиты – у банков катастрофически не хватает денег. Чтобы нормально функционировать, им приходится брать в долг у ЦБ по новой и очень высокой ставке – 20%. При этом население и бизнес по старым кредитам выплачивает банкам смехотворные по нынешним меркам проценты, которые никак не покрывают этот огромный дефицит ликвидности банков. И я молчу про грядущие дефолты по кредитам, которые сейчас угрожают банковской системе. Но, как сказала Эльвира Сахипзадовна, «… все банки выполняют и будут выполнять все обязательства перед своими клиентами». Мы исходим из того, что наш ЦБ не бросает слов на ветер и дает четкий сигнал, что будет делать для этого все. А именно: ЦБ продолжает безостановочно давать банкам в долг – это нам прозрачно сказали. QE, которое проводилось в США и прочих западных странах, теперь проведет и наше правительство, которое направит 1 трлн рублей на покупку акций российских компаний. Приобретаться они будут в том числе у банков. Правительству – акции, банкам – деньги, чтобы расплачиваться по обязательствам (и перед ЦБ, и по новым депозитам со ставкой выше 20%). Какие последствия нынешнего банковского кризиса? ️ Влитых денег может оказаться мало. Кризиса таких масштабов мы не видели очень давно. Я бы, честно сказать, не исключал никаких самых резких мер, чтобы эту панику поставить на «паузу». ️ Все вышеперечисленное делается за счет огромного вливания денег (некоторые из них только напечатали, некоторые хранили на «черный день» и они не функционировали в экономике). Теперь эти деньги попадают в нашу финансовую систему и, конечно, они значительно разгонят инфляцию в нашей стране. Она и так очень выросла из-за падения рубля, а вливание ликвидности еще сильнее ее увеличит. Правильного выбора в нынешней реальности не существует. Есть только действие и его последствия. И спасение банков будет иметь последствие в виде высокой инфляции. Под ударом будут сбережения населения и бизнеса. Тут, как говорится или-или. Или спасаем финансовую систему и…. увы, разгоняем инфляцию. Или ставим все на hold, но это еще хуже. Встает справедливый вопрос: если впереди инфляция, как тогда сохранить свои деньги? Сейчас времена очень и очень неопределенные. Самый верный способ – вложиться в реальные физические активы. К примеру, Правительство поддержало решение об отмене налога на добавленную стоимость в размере 20% на драгоценные металлы для граждан с 1 марта. Соответствующий законопроект Госдума должна рассмотреть 4 марта. Золотые слитки могут оказаться очень неплохим способом сохранить свои сбережения. Это редкий металл, который можно физически потрогать и который имеет ценность. Есть и масса других альтернатив. Тут уже выбор каждый делает сам. Недвижимость, автомобили или слитки золота или других металлов. Все зависит от вашей фантазии и личных предпочтений. Другой вариант – покупка работающих бизнесов. Практически убежден: сейчас наверняка пойдет вал сделок M&A. Деньги есть у многих. Живой и работающий бизнес, не сильно зависящий от конъюнктуры рынка и внешних обстоятельств, это «фишка» сегодня. Кстати, почему-то думаю, что сейчас увеличится спрос на услуги независимых финансовых посредников. Все то, что генерирует кэш, это возможная защита от инфляции. Оценить будущий уровень инфляции сегодня достаточно сложно. Но, похоже, ориентир – выше 20% годовых. Впрочем, смотря как считать. А считать мы умеем правильно. инфляция

​​БЕСПЛАТНО: Заморозка резервов ЦБ: последствия Уже всем стало очевидно, что "отключение от SWIFT" была просто раскрученная СМИ страшилка: бояться нужно было не его. (SWIFT фактически принадлежит 11 тысячам банкам-членам, часть из которых российские, поэтому формулировки в заявлении самой SWIFT про отключение - крайне оптекаемые, а не такие, какие мы слышим от Байдена или Джонсона). Надо сказать, что западные санкции прописали так, чтобы сгладить удар: 1. Дали российским банкам 30 дней, чтобы завершить расчеты, а их заемщикам - найти другие источники финансирования 2. Не ввели полные санкции против Сбера и Газпромбанка - двух банков, обслуживающих энергетический сектор... Из санкций есть исключения: - поставки энергоносителей - вещи, связанные с Covid - сельскохозяйственный сектор/продовольствие - гуманитарные вещи - некоторые финансовые деривативы (всего семь исключений). Но заморозка резервов ЦБ... Это ядерная мера. Санкции, главным образом, ударили по серому и зеленому цвету: это депозиты в иностранных банках, которые все заморозили. Это примерно треть резервов. Голубой цвет - ценные бумаги - его судьба зависит от того, в каком депозитарии находились ценные бумаги... По аналогии с НРД/Clearstream/Euroclear. Многие активы российского ЦБ находились в иностранных центральных банках, но мы не знаем какие и сколько. Наверняка часть таких активов находилась на хранении в Банке Англии и в ЕЦБ... ...Со своей стороны могу подтвердить - наличные евро, причем непременно good quality/fed fit, а не brand new - к нам будут завозить с "черного хода”. Другое дело, что такие банкноты будут "на вес золота", как любая контрабанда... Поэтому я вчера в чате для подписчиков Infinite мрачно пошутил, что во всем мире доллар/евро будет 1,05 , а у нас в России - будет 1,50… Глядя на долю в золоте, нужно принимать во внимание, что сам ЦБ непосредственно на рынок не выходит, а действует через уполномоченные банки. Которые, в случае с Россией, под санкциями. Придется как-то обходить санкции, чтобы иметь возможность реализовать золото... Иран через все эти препятствия проходил и наверняка поделится опытом. На случай если западный импортер нефти захочет купить российскую нефть, но боится вести расчеты через санкционный банк, Казначейство США уже подготовило простое и наглядное руководство, где target bank - это банк по санкциями: БЕСПЛАТНО ПРОЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: https://boosty.to/investnavigator/posts/bdaf33e3-b130-4b2f-be45-21a7393a8344?share=post_link https://telegra.ph/file/1c88de72d043234a450bb.jpg

Интересно сравнить оперативность принятия антикризисных решений в России и меры господдержки в других странах ЕАЭС. Например, в Казахстане в первый же день военной операции РФ на Украине регулятор повысил ставку на 3,25 процентного пункта, до 13,5%. В тот же день, 24 февраля, для была утверждена компенсация банковских вкладов казахстанцев – из бюджета начислят дополнительно 10% на все депозиты сроком от одного года. Это помогло значительно снизить отток вкладов – ажиотажа не случилось. Населению доходчиво, сразу в конкретной цифре объяснили, как ему поможет государство. Дополнительно у наших соседей действует программа по выплатам гражданам их пенсионных накоплений сверх накопленного лимита в 2,940 млн тенге (по текущему курсе это примерно 616 тыс. рублей). Их можно направить на лечение, улучшение жилищных условий, инвестиции в фонды, определенные государством. Этим правом воспользовались примерно 5% населения страны, средний размер выплат в 2021 году составил 4 млн тенге (839 тыс. рублей по текущему курсу). Ограничений по размеру выплат нет, они доходят до 162 млн тенге (34 млн рублей). В России такое представить невозможно. А в 2019 году всем малоимущим казахстанцам «списали» кредиты на сумму до 3 млн тенге (500 тыс. рублей): около 85% банкам компенсировал бюджет страны, остальное привлекли через облигации. Но это, конечно, уже «дикий социализм». Теперь народ в Казахстане раз в полгода обсуждает слухи о новой «кредитной амнистии», что нервирует банкиров, поскольку всё это плохо влияет на платежную дисциплину и стимулирует иждивенческие настроения. _magic

Комиссия 30% для валютных операций на бирже - какие варианты инвестировать остаются? Как бы мы ни хотели верить - информация про комиссию подтвердилась. Теперь покупать те же доллары и евро придётся либо по запредельному курсу у банков, либо с запредельной комиссией на бирже, что по сути одно и то же. Какие варианты помимо валюты сейчас остаются у россиян для того, чтобы "скинуть" тающие на глазах рубли? ️Золото - несмотря на отмену НДС на операции с золотом, нужно помнить что золото куда менее ликвидно чем акции и валюта. ️Недвижимость - крайне сомнительный вариант в условиях дикого роста процентных ставок. ️Акции РФ - так как с владением акциями иностранных компаний сейчас большая неопределённость, у российских инвесторов "в меню" теперь только акции родной страны. И то, когда откроется рынок. ️Вклады - формально стали гораздо более привлекательными из-за роста ставок, но на самом деле депозиты всё равно будут отставать от реальной инфляции. Если сейчас депозиты начали давать 19-21%, то инфляция с учётом обрушения курса рубля на 30-40% может превысить доходность депозитов почти в два раза. Как мы видим, цель любого разумного инвестора "сохранить и преумножить" теперь превращается в "хоть как-нибудь бы сохранить чтобы не запретили/отобрали/обложили комиссиями-налогами". Но в InveStory Private наша задача неизменна - сделаем всё, чтобы и сохранять, и преумножать капитал наших подписчиков. _bot

Модульбанк запустил мощную программу поддержки бизнеса! Полностью частный банк для предпринимателей не попал ни под какие санкции и делает все, чтобы поддержать бизнес: 1) Валютные переводы по SWIFT работают стабильно и быстро, валютный счет в банке теперь можно открыть онлайн за 1 час, 2) Отменили комиссию за валютный контроль и абонетскую плату за обслуживание счета на всех тарифах для клиентов с ВЭД. Это не акция. Навсегда. 3) Депозиты, которые помогут сохранить деньги на меняющемся рынке: от 9% в валюте и до 22% в рублях - это первое подобное предложение на рынке для бизнеса, а не для физлиц 4) Биржевой курс с минимальным спредом до 1% на покупку валюты всем участникам ВЭД без какой-либо дополнительной комиссии 5) Сохранили все кредитные условия на прежнем уровне! Ставки по ипотеке и другому кредитованию на рынке улетели наверх вместе с ключевой ставкой, а Модульбанк заморозил условия для всех клиентов на докризисном уровне (предложения доступны и сейчас) Подробнее: https://mdl.bz/OLKGP А за новостями банка и новыми мерами поддержки можно следить в telegram-канале: https://t.me/modulnews партнерскийпост

ЧИТАТЕЛИ КАНАЛОВ НЕ ЖДУТ ИЗМЕНЕНИЯ СТАВКИ ЦБ НА ЗАСЕДАНИИ 18 МАРТА Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 18 МАРТА? А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? Результаты опроса показали, что читатели не ждут повышения ставки, хотя допускают такое решение. На вопрос, что Вы сами сделали бы на месте ЦБ, самым популярным ответом также оказался “оставить без изменений”, при этом число сторонников повышения и снижения ставки примерно одинаково. Опрос оказался рекордным по числу проголосовавших – в опросе приняли участие около 55 тыс читателей каналов: КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ? - ПОВЫСИТ – 38.5% - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ – 54% - ПОНИЗИТ – 7.5% А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? - ПОВЫСИТЬ – 24% - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ – 52% - ПОНИЗИТЬ – 24% Евгений Коган Согласен с результатами опроса и полагаю, что ЦБ сейчас вряд ли будет менять ставку. Почему? Да потому что размер ставки сейчас – не главное. В данном случае что 20, что 30% – это уже запретительная ставка на взятие кредитов. Сейчас мы находимся в ситуации полнейшей неопределенности. В таких условиях что-либо менять в монетарной политике – наверное, не совсем разумно. Тем более, что банки уже стали массово брать депозиты под 19-21%. Так что, по крайней мере, здесь я жду определенной стабильности. Суворов Евгений С экстренного заседания ЦБ, состоявшегося 28 февраля, прошло всего лишь 2 недели. Тогда решение принималось из соображений финстабильности и было направлено на то, чтобы остановить отток средств из банков. Это сработало – ситуация с ликвидностью нормализовалась, отток прекратился. Принципиально новых вводных за это время не появилось. Санкции оказались жёстче и масштабнее, чем виделось пару недель назад. Для многих неожиданным стал и массовый исход иностранного бизнеса из РФ (так называемый стигма-эффект – вроде бы никто их не заставлял это делать, но репутационные риски перевесили). Все эти процессы в развитии, что не позволяет сейчас построить полноценный прогноз. Мы считаем, что у ЦБ пока явно недостаточно данных, чтобы принимать решения о новых резких шагах в области ДКП, а риски финстабильности пока этого не требуют. Поэтому мы не сомневаемся, что ЦБ на этом заседании возьмёт паузу. Отметим также, что в условиях введённого контроля за движением капитала многие каналы трансмиссионного механизма перестают работать, и эффективность ставки, как действенного инструмента управления инфляцией, несколько снижается. Всеволод Лобов Сложившаяся ситуация экстраординарна. Сочетание заморозки резервов Банка России, логистических и санкционных проблем с импортом и экспортом, бегства иностранных инвесторов и растущих инфляционных ожиданий приводит к необходимости делать рубль максимально привлекательным с точки зрения ключевой ставки. Меры валютного контроля эффективны, но дальнейшее ужесточение может привести к двойному валютному курсу и потери доверия к центральному банку. Поэтому повышение ставки до 25% или выше может быть реалистичным сценарием. При этом большинство респондентов в нашем опросе склоняются к тому, что ставка не будет изменена. Это может говорить о том, что 20% доходность денежного рынка уже устраивает рынки и выполняет свою роль. Возможно это и так, но баланс очень хрупок и, возможно, фундамент еще нуждается в дополнительном укреплении. Андрей Хохрин Ключевая ставка 20% – это на сегодня уже запретительная ставка для кредитного рынка. Повышать ее можно только в случае еще большей инфляции. Даже сохранение нынешних 20% – проблема для бизнеса, причем для некрупного бизнеса, возможно, неразрешимая. Поэтому из рациональных соображений ждал бы в дальнейшем снижения ключевой ставки. Очевидно, не на заседании 18 марта. После резкого стачка ставки в декабре 2014 г. ее снижение началось спустя 2 месяца. Аналогичный сценарий возможен и в нынешних условиях.

ЧИТАТЕЛИ КАНАЛОВ НЕ ЖДУТ ИЗМЕНЕНИЯ СТАВКИ ЦБ НА ЗАСЕДАНИИ 18 МАРТА Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 18 МАРТА? А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? Результаты опроса показали, что читатели не ждут повышения ставки, хотя допускают такое решение. На вопрос, что Вы сами сделали бы на месте ЦБ, самым популярным ответом также оказался “оставить без изменений”, при этом число сторонников повышения и снижения ставки примерно одинаково. Опрос оказался рекордным по числу проголосовавших – в опросе приняли участие около 55 тыс читателей каналов: КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ? - ПОВЫСИТ – 38.5% - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ – 54% - ПОНИЗИТ – 7.5% А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? - ПОВЫСИТЬ – 24% - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ – 52% - ПОНИЗИТЬ – 24% Евгений Коган Согласен с результатами опроса и полагаю, что ЦБ сейчас вряд ли будет менять ставку. Почему? Да потому что размер ставки сейчас – не главное. В данном случае что 20, что 30% – это уже запретительная ставка на взятие кредитов. Сейчас мы находимся в ситуации полнейшей неопределенности. В таких условиях что-либо менять в монетарной политике – наверное, не совсем разумно. Тем более, что банки уже стали массово брать депозиты под 19-21%. Так что, по крайней мере, здесь я жду определенной стабильности. Суворов Евгений С экстренного заседания ЦБ, состоявшегося 28 февраля, прошло всего лишь 2 недели. Тогда решение принималось из соображений финстабильности и было направлено на то, чтобы остановить отток средств из банков. Это сработало – ситуация с ликвидностью нормализовалась, отток прекратился. Принципиально новых вводных за это время не появилось. Санкции оказались жёстче и масштабнее, чем виделось пару недель назад. Для многих неожиданным стал и массовый исход иностранного бизнеса из РФ (так называемый стигма-эффект – вроде бы никто их не заставлял это делать, но репутационные риски перевесили). Все эти процессы в развитии, что не позволяет сейчас построить полноценный прогноз. Мы считаем, что у ЦБ пока явно недостаточно данных, чтобы принимать решения о новых резких шагах в области ДКП, а риски финстабильности пока этого не требуют. Поэтому мы не сомневаемся, что ЦБ на этом заседании возьмёт паузу. Отметим также, что в условиях введённого контроля за движением капитала многие каналы трансмиссионного механизма перестают работать, и эффективность ставки, как действенного инструмента управления инфляцией, несколько снижается. Всеволод Лобов Сложившаяся ситуация экстраординарна. Сочетание заморозки резервов Банка России, логистических и санкционных проблем с импортом и экспортом, бегства иностранных инвесторов и растущих инфляционных ожиданий приводит к необходимости делать рубль максимально привлекательным с точки зрения ключевой ставки. Меры валютного контроля эффективны, но дальнейшее ужесточение может привести к двойному валютному курсу и потери доверия к центральному банку. Поэтому повышение ставки до 25% или выше может быть реалистичным сценарием. При этом большинство респондентов в нашем опросе склоняются к тому, что ставка не будет изменена. Это может говорить о том, что 20% доходность денежного рынка уже устраивает рынки и выполняет свою роль. Возможно это и так, но баланс очень хрупок и, возможно, фундамент еще нуждается в дополнительном укреплении. Андрей Хохрин Ключевая ставка 20% – это на сегодня уже запретительная ставка для кредитного рынка. Повышать ее можно только в случае еще большей инфляции. Даже сохранение нынешних 20% – проблема для бизнеса, причем для некрупного бизнеса, возможно, неразрешимая. Поэтому из рациональных соображений ждал бы в дальнейшем снижения ключевой ставки. Очевидно, не на заседании 18 марта. После резкого стачка ставки в декабре 2014 г. ее снижение началось спустя 2 месяца. Аналогичный сценарий возможен и в нынешних условиях.

Про ВАЛЮТУ и РЕЖИМ ТОРГОВ С связи с наложенными санкциями на РФ мы сталкиваемся с проблемой валютной ликвидности. Не хватает наличных долларов и особенно евро. =>ЦБ ввёл временные ограничения по валюте с 9 марта по 9 сентября: Купить наличную валюту в банках теперь нельзя Поменять наличную валюту на рубли можно БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЙ Покупка безналичной валюты в банках возможна БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЙ Валютные вклады: снять со вклада можно ДО $10К наличными, остальное - в рублях по рыночному курсу на день выдачи. валюта будет выдаваться в $ вне зависимости от валюты счёта. все депозиты в банках сохранены и учтены в валюте. Условия меняться НЕ будут. Теперь про расписание на сегодня. ️Режим торгов на Мосбирже 9 марта: Торги на рынке акций не проводятся; Торги на рынке облигаций проводятся только в режиме "Выкуп: Адресные заявки" с расчетами в рублях; На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты, а также фьючерсы на SPDR S&P 500 ETF Trust; Торги на валютном рынке проводятся с 10:00 до 18:45; ️ Запрет коротких продаж по евро СНЯТ; биржа СПБ планирует стартануть в 17 ч мск. Ждём подтверждения. Наш канал : ️ Наши : _bot

Торгов на этой неделе НЕ БУДЕТ! Банк России принял решение не возобновлять торги в период с 14 по 18 марта на Московской Бирже в секции фондового рынка. Режим работы Московской Биржи на неделю с 21 по 25 марта 2022 года будет объявлен позднее. Похоже проблем у брокеров и банков куда больше, чем можно было предположить. Ранее мы считали, что 1 трлн из ФНБ логично было пустить на выкуп акций у нерезидентов. А его пустят в дело на спасение фондового рынка. Без этих денег рынок не откроют. Сидим на заборе дальше. Санкционный каток продолжает укатывать все что может в асфальт. Остановки в военной операции НЕТ, прорывов с переговорах НЕТ. Возможно как будущий индикатор, стоит смотреть на нефть. Она откатила от $130 к $110. На этой неделе заседает: - ФРС США в СР, при повышении ставки на 0,25% рынок США может отреагировать ростом. Т.к. все еще есть ожидания повышения ставки сразу на 0,5%.Но как дальше ФРС будет бороться с ростом инфляции при замедлении экономики из-за высоких цен на энергоносители. Это в нашем понимании без рецессии невозможно. - ЦБ РФ в ПТ, инфляция в стране улетает к 20%. Честно, ясности в необходимости поднятия ключевой ставки еще выше нет. Когда многие рыночные механизмы перестали работать в обычном режиме, а набеги на депозиты в банках остановились. Смысла в повышении НЕТ. По рынку акций почти нет новостей. Из отчетов на этой неделе Детский Мир (ВТ) и Русал (СР). Отдельно стоит упомянуть металлургический сектор. Европа запрещает импорт стали из России. Так еще и Минпромторг накинулся на этот сектор. "Максимум наценка, которую мы можем вам разрешить - 20%, может быть - 25%." Утром вышли новости, что РФ разрешила зачислять на зарубежные счета физлиц - резидентов РФ валюту, полученную от нерезов в виде дивидендов, купонов и зарплаты. А также смогут переводить валюту на счета, открытые до 1 марта 2022 года, данные о которых раскрыты в налоговой. О том, кто мы О том, как мы инвестируем О том, как инвестировать вместе с нами

А вот теперь становится понятно, как власти планируют перезапускать Мосбиржу. Что мы имеем: 17 млн физиков. Большинство пришли в тучные ковидные времена, а сейчас имеют отрицательные депозиты. Допустить их на торги — нельзя, как я писал, побегут нерезиденты, котировки устремятся к 0, а депозиты улетят ещё ниже. Поэтому власти нашли выход: всю эту неделю проходили торги только по адресным заявкам. Посмотрите на скриншот: цены выкупа акций завышены, но совокупно это не более 2 млрд (всего 0,2% от планируемых трат на выкуп российских акций). Эти деньги направлены на спасение наших брокеров, чтобы компенсировать им отрицательные депозиты клиентов. После этого биржу можно запускать. И тут ЦБ ждет идеального момента. Однако не стоит надеяться на резкий отскок. Мой прогноз: мы будем падать несколько дней и надо готовиться, что -40% — это нормально. Когда индекс приблизится к южному полюсу, тогда уже и откроют кубышку на 998 млрд руб, которые пойдут на выкуп акций.