Дайджест инвестора: (05.02.2024) ● 5 февраля совет директоров Yandex N.V.

​​Делимобиль объявил ценовой диапазон IPO на Московской бирже Друзья, до первого IPO на Мосбирже 2024 года уже рукой подать! Сегодня крупнейший российский сервис каршеринга Делимобиль объявил индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 245-265 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 39,2-42,4 млрд руб., без учёта средств, привлечённых в рамках IPO. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартует уже сегодня и предварительно продлится до 5 февраля. Что касается торгов акциями Делимобиля ( DELI) на Мосбирже, то они начнутся не позднее 7 февраля 2024 года. Московская биржа уже включила эти бумаги во второй котировальный список. Базовый размер IPO составит не более 3 млрд руб. Привлечённые средства планируется направить на реализацию стратегии развития и снижение долговой нагрузки. Компания уже получила заявки от крупнейших российских управляющих компаний, однако Делимобиль будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между институциональными и розничными инвесторами. Делимобиль – весьма интересная история роста в отечественном транспортном секторе, который представлен очень скромно на нашей бирже, а потому любой эмитент - это как маленький праздник! Как мы уже обсуждали с вами ранее, в среднесрочной перспективе рынок каршеринга в России может продемонстрировать среднегодовой темп роста на уровне +40%, а сама компания планирует расти быстрее рынка, благодаря собственной IТ-системе и аналитике данных, что позволяет эффективно управлять бизнес-процессами. Сейчас компания представлена в 10 российских городах, при этом потенциальная ёмкость рынка оценивается в 36 городов с населением 500+ тыс. человек. Именно поэтому компания ежегодно планирует запускать сервис в 3-5 новых городах. Математика тут простая: в России более 44 млн человек имеют водительские права, и около 4% из них являются активными клиентами каршеринга. Из чего можно сделать вывод, что отечественный рынок каршеринга большой, и Делимобилю ещё есть куда расти. Плюс ко всему, кроме выхода в новые локации, Делимобиль планирует развивать также новые сервисы - в частности, долгосрочную аренду и корпоративный каршеринг. “Каршеринг — это замена личного автомобиля. Многие, у кого есть права, начинают понимать, что личный автомобиль в данный момент в России — это не средство передвижения, а предмет роскоши, потому что стоимость обслуживания и покупки, особенно если в кредит, становятся очень дорогими”, - поведала генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина. Компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при долговой нагрузке NetDebt/ скорр.EBITDA<3x, а при уровне >3х - на усмотрение Совета директоров. В итоге акционеры Делимобиля могут получить своеобразный микс истории роста и дивидендов. Ещё раз подытожим сказанное выше. Делимобиль ( DELI) планирует разместить бумаги при стоимости бизнеса 39,2-42,4 млрд руб., хотя ранее в СМИ мелькали оценки аналитиков в диапазоне 50-60 млрд руб. Мое видение ситуации - менеджмент сознательно не стал завышать ценник на IPO и пошел по пути дисконта к первоначальным оценкам инвестбанков и инвестдомов, и это отрадно! Что-то мне подсказывает, что интерес к этой истории со стороны инвестиционной общественности будет, и желающих поучаствовать в IPO Делимобиля найдётся предостаточно. ️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/c4107f84fd0fc611f3345.png

​​ГМК: производственные результаты под давлением ГМК Норильский Никель представил свои производственные результаты за 2023 год, поэтому предлагаю их проанализировать вместе с вами: ️ Производство никеля: 208,57 тыс. тонн (-5% г/г) ️ Производство меди: 425,35 тыс. тонн (-2% г/г) ️ Производство палладия: 2 692 тыс. унций (-4% г/г) ️ Производство платины: 664 тыс. унций (+2% г/г) Как мы видим, по итогам минувшего года, ГМК снизил объёмы производства всех металлов, кроме платины, на фоне временного снижения объёмов добычи руды, что связано с переходом на новое горное оборудование. Тем не менее, это было предсказуемо и точно совпало с первоначальным производственным ориентиром компании на 2023 год по никелю и меди, и даже оказалось выше прогноза по производству палладия и платины. При этом старший вице-президент и по совместительству производственный директор ГМК Норникель Сергей Степанов честно заметил, что в 2024 году геополитические риски сохранятся и будут оказывать негативное влияние на операционную деятельность компании. Помимо этого, в середине текущего года в Норильском дивизионе запланирован ремонт печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода, что также будет оказывать давление на производственные показатели. С учётом реализуемых мер по снижению влияния операционных рисков, ожидается, что производство по всей линейке металлов из российского сырья в 2024 году продемонстрирует негативную динамику: ️ Прогноз по добыче никеля: 184-194 тыс. тонн (-12%...-7%) ️ Прогноз по добыче меди: 398-422 тыс. тонн (-6%...-1%) ️ Прогноз по добыче палладия: 2 296 - 2 451 тыс.тр.ун. (-15%...-9%) ️ Прогноз по добыче платины: 567-605 тыс. тонн (-15%...-9%) Тем не менее, в долгосрочных перспективах ГМК Норникеля ( GMKN) сомневаться не приходится. Несмотря на то, что цены на линейку металлов, производимых компанией, всё ещё не могут найти в себе силы для для роста, все мы помним октябрьские заявления представителей компании, которые я тезисно зафиксировал тогда буквально из их уст: ● Всё плохое с компанией уже случилось (повышение НДПИ, экспортных пошлин и т.д), дальше будет только лучше. ● Корпоративного конфликта в ГМК уже нет, Совет директоров компании работает в нормальном режиме. ● Накопления продукции у компании сейчас нет, сбыт нормализовался. Всё, что производится, продаётся. ● После распродажи мировых запасов металлов в следующем году нужно будет активно их восполнять и накапливать. На платину и палладий сейчас отмечается хороший спрос, в то время как предложение не растёт. К слову, мировые запасы никеля сейчас находятся на 15-летних минимумах, в то время как потребление этого металла с тех пор выросло вдвое. ● С долгом никаких проблем нет (1,2х по соотношению NetDebt/EBITDA), ослабление рубля капексам не помеха. Главный посыл: 2024 год должен стать разворотным, как с точки зрения цен на металлы из линейки компании в частности, так и в инвестиционном кейсе ГМК Норникель в целом. ️ Ставьте лайк под этим постом и помните, что нам, как инвесторам, всегда нужно надеяться на лучшее, но готовиться к худшему! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/90b4df5dcc4a15ca415b3.png

Visa запускает прямой вывод криптовалют на свои дебетовые карты для 145 стран. Американская платежная система Visa объявила о возможности прямого вывода средств с криптовалютных кошельков на свои карты. Обещана автоматическая конвертация криптоактивов в национальные валюты. Доступ к новой функции получат жители 145 стран, а для вывода средств нужно будет воспользоваться сервисом Visa Direct. Сама возможность появилась благодаря партнерству с поставщиком услуг инфраструктуры для Web3-проектов Transak.  Пользователи криптовалютных кошельков, например, MetaMask, смогут выводить средства напрямую на свои карты Visa, обещают разработчики. А также оплачивать товары и услуги в точках, поддерживающих банковские карты. Ранее для вывода средств с помощью Visa приходилось прибегать к услугам централизованных криптовалютных бирж, либо сторонних приложений. Сервис поддерживает около 40 криптовалют, а доступ к нему, в том числе, получили жители Турции, Мальты, Кипра, Сингапура, Португали и ОАЭ. Руководитель отдела маркетинга Transak и отдела по связям с инвесторами Харшит Гангвар (Harshit Gangwar) объявил, что опция должна значительно облегчить пользователям работу с децентрализованными платформами и кошельками. Ранее сообщалось, что платежная фирма Visa будет использовать стейблкоин USDC на базе Solana для ускорения международных транзакций.

Инвестиционный портфель: база, которую должен знать каждый Разбираемся в инвестиционных портфелях, чтобы понять, какой подойдет для вашей стратегии. Самое основное, что необходимо знать о портфелях, чтобы составить максимально идеальный: портфель - это набор финансовых инструментов, подобранных таким образом, чтобы комбинация отвечала поставленной вам задаче и соответствовала критериям риска и доходности инвестора. Максимально просто, но, к сожалению, очень часто мы забываем об этом и получаем не портфель, а смесь бульдога с носорогом. Сегодня говорим о портфеле на фондовом рынке, составленном из доступных активов: золото, акции, облигации, БПИФ и др. Портфель должен иметь достаточную, но не избыточную диверсификацию: разные эмитенты и разные отрасли подбираются так, чтобы между ними была низкая корреляция. Кризисные явления в одной отрасли не скажутся на активах другого сектора. Суммарно просадка будет меньше. в случае неблагоприятных ситуаций по одной группе активов - доходность по другим классам активов покроет полностью или частично этот бумажный убыток Грамотно сформированный, сбалансированный портфель устойчив к любым явлениям на рынке. Это не означает, что этот портфель не подвержен кол...иям, но его результаты лучше общерыночного движения. Любой портфель из перечисленных ниже категорий собирается из основных классов активов: акции облигации сырье пифы/ETF денежные активы (валюта, кэш и др.) Все инвесторы понимают одинаково виды портфелей по выбранным категориям акций – стоимостной, дивидендный, роста. Если говорить о риск-профиле, инвесторы также одинаково трактуют эти понятия. Разница бывает лишь в том, что часть инвесторов используют три категории – агрессивный, умеренный и консервативный. Другие используют пять категорий – консервативный, умеренно-консервативный, сбалансированный, умеренно-агрессивный и агрессивный. В классификации существует еще понятие срока портфеля. И вот здесь отсутствуют четкие установленные нормы. Инвестора это может ввести в заблуждение. В нашем клубе, исходя из опыта участников, мы вывели наиболее оптимальные по сроку портфели: краткосрочный, до 3-х лет; среднесрочный, 3-5 лет; долгосрочный 5+ лет. Отталкиваясь от запросов частных инвесторов, в нашем клубе мы активно изучаем еще и другие авторские портфели, ведь в них тоже можно подчеркнуть идеи и полезные приемы: портфель лежебоки всепогодный строим комбо из разных стратегий Как мы видим, существует масса вариантов классификаций портфелей, но не стоит забывать, что основа идеального портфеля заключается в том, чтобы он отвечал на ваши запросы в зависимости от того, чего вы хотите, собрать на беззаботную старость или слетать в крутую дорогостоящую поездку. В следующем посте разберем, зачем инвестору разные портфели

Зачем инвестору разные портфели? Одна из частых ошибок начинающего инвестора - один портфель, в котором он пытается собрать все и закрыть им все свои потребности. В большинстве случаем эта ошибка связана с тем, что инвестор приходит в инвестиции просто попробовать, начинает с каким-то портфелем, втягивается в инвестиции, а портфель не меняет. Иногда страшно что-то менять, еще страшнее заводить новый портфель. Но когда вы можете себе объяснить, какие задачи закрывает тот или иной портфель и для чего он создается, уходят все страхи. Зачем инвестору делать разные портфели под разные цели? Допустим, одна цель – капитал пассивного дохода. В портфеле все время находятся активы, приносящие доход. Инвестор постоянно заинтересован в покупке таких активов. Другая цель – вывести средства, забрать деньги. Это уже другой портфель. Инвестор расстанется со всеми активами, выведет деньги и потратит их на свои нужды. Поэтому здесь у инвестора спекулятивный интерес. Например, купить акцию за 100 руб и продать за 120 или 130 руб, получив прибыль. Какие еще портфели может иметь инвестор, чтобы быть в плюсе? Существуют портфели, не требующие управления. Например, инвестор создал портфель из облигаций. Заходит в него раз месяц, что-то докупает, реинвестирует и все. При этом инвестор содержит у брокера другой портфель. В нем активно совершаются сделки, фиксируется прибыль, происходит активное управление. Еще бывают ситуации, когда людям сложно вести учет средств. Например, у инвестора три накопительных цели – дать образование первому, второму и третьему ребенку. Инвестор не хочет обременять себя подсчетом средств, которые он уже внес на каждого ребенка. Поэтому он дробит средства на три портфеля. Эти портфели могут различаться и стратегией. Один из них по риску может быть агрессивным. Другой, с учетом разницы в возрасте детей – умеренно-консервативным. Небольшой чек-лист, чтобы понять, пора ли вас уже сейчас иметь несколько портфелей Заводите несколько портфелей если: ️У вас разные цели на инвестиции; ️Сроки одного портфеля плохо сочетаются со сроками по другому портфелю. Объединять их не эффективно; ️Вы не хотите вести единый учет средств. В каждом портфеле своя цель, своя задумка. Результат наглядно виден по каждому; ️Вы планируете разные задачи для каждого портфеля. Один из них – экспериментальный. В нем акции роста, бумаги 3-го эшелона и т.д. Другой регулярно и методично пополняется для определенной задачи. Смешивать эти два портфеля нерационально.

YNDX Заседание СД Yandex N.V. для утверждения сделки по продаже российского бизнеса Яндекса может состояться 5 февраля, налог на выход иностранных акционеров может составить 10% Список потенциальных инвесторов в «Яндекс», по словам источника, «реальных бенефициаров», на текущий момент не поменялся. Как сообщал Forbes, инвесторами в российский бизнес «Яндекса» могут стать миллиардеры Владимир Потанин, Вагит Алекперов, а также бизнесмены, близкие к миллиардеру Юрию Ковальчуку. Продавцом выступает компания из Нидерландов Yandex N.V., основанная Аркадием Воложем и его партнерами.

В какой стране ЕС можно приобрести недвижимость и при этом получать гарантированный доход от 4% годовых, иметь возможность жить в Европе всей семьей и без виз и ограничений путешествовать по странам Шенгена? Отвечаем: В Греции! Именно здесь действует самая доступная программа ВНЖ за инвестиции в Европе. 1 февраля в 19:00 (Мск) состоится прямой эфир от международной компании Astons, на котором эксперты сделают обзор рынка недвижимости Греции и популярных районов и проведут pre-sale новых проектов в Афинах, подходящих под программу "золотой визы". Что мы обсудим? Цены на недвижимость по регионам; Спрос и арендные ставки; Налоги при покупке/продаже недвижимости и на инвестиционный доход; Нюансы вторичной недвижимости в сравнении с новым строительством. Кому будет полезно? Инвесторам, которые хотят сохранить капитал и получить доступ к европейским банкам, повысить персональную мобильность и обеспечить себе и семье надежный план Б. Регистрация доступна по ссылке Все участники получат запись эфира и подборку объектов недвижимости на самом старте продаж. реклама ИП Немцов Игорь Игоревич ИНН: 771001108549 Erid: 2SDnjdpoQ64 https://t.me/+3Q0da52PGbQ5N2U0

Еженедельная подборка новостей для дивидендного инвестора Путин поручил до марта создать механизм страхования ИИС-3 на 1,4 млн руб. Частные инвесторы за 2023 год вложили в ценные бумаги на Мосбирже 1 трлн рублей МФК «Займер» может провести IPO уже в первом квартале 2024 года Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию группы с Кипра в Россию Сбер сохраняет цель по дивидендам за 2023 год не менее 50% от прибыли по МСФО — сервис по дивидендам

​​Фосагро: дивидендная история жива! Давно мы с вами не касались темы Фосагро, а потому самое время порадовать вас свежими тезисами от руководителя службы по связям с инвесторами Фосагро Андрея Серова и интересными высказываниями топ-менеджеров: ️ Фосагро ожидает сохранения текущего уровня цен на фосфорные удобрения в 1 полугодии 2024 года и не видит рисков их существенного снижения. Во второй половине прошлого года котировки DAP/MAP стабилизировались на уровне около $500/т, в том числе на фоне ограничения экспорта из Китая, который занимает 25-30% мирового рынка фосфатов. Правда, уже во второй половине текущего года ожидается возобновление экспорта из Китая, что может оказать определённое давление на котировки. ️ В 2024 году, по оценке Фосагро, сохранится тенденция восстановления спроса на удобрения, которые стали более доступными для аграриев, благодаря снижению цен в прошлом году. Цены на сельхозпродукцию могут стабилизироваться на текущих уровнях, которые по-прежнему выше уровней 2016-2020 гг., что также будет способствовать восстановлению спроса на удобрения. Однако потребление удобрений в мире в этом году не достигнет того рекордного уровня, который отмечался на пике в 2020-2021 гг. ️ В 2023 году логистика поставок российских удобрений на экспорт нормализовалась, никаких серьёзных проблем не наблюдалось. Более того, на фоне острой конкуренции на мировом рынке удобрений произошла нормализация ставок для российских грузоотправителей, и к концу прошлого года они достигли значений, которые были до начала СВО. ️ Фосагро выплатила «windfall tax» в 2023 году примерно в объёме 6,3-6,4 млрд руб., что оказалось даже чуть ниже первоначальной оценки самой компании в 7 млрд руб. ️ Фосагро выплатила часть курсовых экспортных пошлин, которые были введены минувшей осенью, эффект такой пошлины может оказаться весьма сдержанный и составит менее 10% от годового показателя EBITDA. Подробно об этом нововведении я рассказывал ещё в начале октября, когда компания решила отказаться от выплаты полугодовых дивидендов. ️ Менеджмент Фосагро закладывает в своих прогнозах средний курс USD/RUB в 2024 году на уровне 95 руб. ️ Фосагро следит за состоянием котировок своих акций. У ряда топ-менеджеров есть KPI, положения которого напрямую связаны с ростом капитализации, в том числе и в сравнении с другими компаниями. ️ Фосагро продолжит придерживаться текущей див.политики без отклонений: на выплату будет направляться от 50% до более чем 75% от FCF, в зависимости от долговой нагрузки, но не ниже 50% от скорректированной ЧП по МСФО. Для стабильности дивидендных выплат компания направляет на CAPEX не более 50% EBITDA, что позволяет оставлять акционерам достаточно большой объем FCF. ️ Фосагро оптимистично оценивает шансы отмены компенсационных пошлин на импорт фосфорных удобрений в США, которые были введены весной 2021 года по итогам расследования, начатого по обращению крупнейшего американского производителя фосфатов Mosaic. Решение по этому вопросу может быть принято уже в марте 2024 года, и американские адвокаты Фосагро высоко оценивают шансы благоприятного исхода для производителей удобрений из Марокко (крупнейший импортёров фосфатов в США) и России (второй по объёмам импортёр фосфатов в США). Вы всё ещё хотите продать свои акции Фосагро ( PHOR)? Тогда мы идём к вам! Ну а в случае коррекции котировок куда-нибудь в район 6000+ руб. я буду готов радостно выкупить у вас эти замечательные акции! Даже несмотря на то, что в моём инвестиционном портфеле это четвёртая по значимости бумага (с долей 3,3%). ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если сегодняшний формат показался вам полезным, ну и конечно же вступайте в наш закрытый канал, где мы публикуем много подобного полезного материала, общаемся по рынкам, а я рассказываю обо всех своих сделках по своему портфелю. Также спешу напомнить, что до 31 января мы с коллегами проводим розыгрыш подарков, успейте принять участие, если ещё не сделали этого! https://telegra.ph/file/2b10aadfc9247ba9db50c.png

"Некоторые вообразили себя инвесторами, действующими вопреки общим настроениям рынка, в уверенности, что могут получить прибыль, двигаясь вперед, когда остальной мир движется назад. Однако сама идея этого пришла им в голову лишь после того, как она стала общепринятой. По-настоящему против рынка идет не тот инвестор, который занимает противоположную позицию в горячих акциях (т.е. осуществляет короткую продажу акций, которые все покупают). По-настоящему против рынка идет тот, кто выжидает, пока все успокоится, и покупает акции, к которым потерян интерес, которые вызывают зевоту на Уолл-стрит." Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора" книги

Лайфхак для инвесторов, которые пока не подружились с техническим анализом Наблюдение за рынком – это время. А его у многих инвесторов просто нет. Поэтому участники клуба “Инвестиции в тапочках”, которые не знакомы с теханализом, пользуются рекомендованными подсказками наших экспертов. Эти инвесторы экономят свое время, но у них меньше гибкости в принятии важных решений. Почему? Такой участник рынка идет от одних четко обозначенных значений к другим. Тем не менее, в нашем клубе есть определенные лайфхаки по этому поводу. Инвесторы настраивают систему оповещений: ️Первоначально они получают нашу таблицу с рекомендованными локальными и глобальными уровнями покупки ценных бумаг; ️Затем принимают решение о том, что более приемлемо для их стратегии и ставят ценовые оповещения. Причем, оповещения настраиваются не обязательно цена в цену. Сначала выбираются предварительные ценовые метки, а затем окончательные на определенном уровне. Для чего это делается? Если цена начала двигаться в нужную сторону, у инвестора срабатывает череда оповещений. Нет необходимости ждать покупку ровно на 250 руб. Сэкономив время, сделку можно совершить и на 260 руб. или 255 руб. В данном случае разница в 10 руб не имеет принципиального значения в долгосрочной перспективе (5 лет). Оповещение сработало, позиция уже в портфеле. Вывод: Подобную стратегию системы оповещений можно выстроить даже не активному инвестору, который не пользуется техническим анализом. Но готовые решения у него все же должны быть. _________________ Напоминаем, что у нас все еще продолжается регистрация на бесплатный вебинар "Спекуляции как часть инвестиционной стратегии" (20 января в 18.00 по МСК) Присоединиться можно по ссылке: https://club.capitalife.ru/spekulyacii-kak-chast-invest-strategii-reg

Девальвация и инвестиции в России За последнее время у меня неоднократно спрашивали, какие акции могут защитить от девальвации рубля. Вот в принципе вся сводка по валютной выручке российских компаний. Также я привела пример портфеля, который способен частично защитить инвестора от девальвации рубля. Защитить частично, потому что у нас нет компаний, которые 100% выручки получают в валюте, поэтому данный портфель способен защитить инвестора только на 70,32% относительно выручки, при этом надо понимать, что несмотря на валютную выручку у компании могут быть большие валютные долги, что будет негативным фактором в случае девальвации рубля.

Девальвация и инвестиции в России За последнее время у меня неоднократно спрашивали, какие акции могут защитить от девальвации рубля. Вот в принципе вся сводка по валютной выручке российских компаний. Также я привела пример портфеля, который способен частично защитить инвестора от девальвации рубля. Защитить частично, потому что у нас нет компаний, которые 100% выручки получают в валюте, поэтому данный портфель способен защитить инвестора только на 70,32% относительно выручки, при этом надо понимать, что несмотря на валютную выручку у компании могут быть большие валютные долги, что будет негативным фактором в случае девальвации рубля.

Прогноз по облигациям Биннофарм Групп-001P-03 Данная облигация с плавающим купоном привязана к ставке RUONIA отлично подойдет тем инвесторам, которые хотят с умеренным риском вложить деньги на короткий срок без их вывода с брокерского счета под ~16,5% годовых. Цена: ₽1001,5 Возможная доходность за год: 16,08% Возможная доходность за год с учетом реинвестирования: 16,64%; Кредитный рейтинг: ruA Срок исполнения: 12 мес Средняя ставка RUONIA на срок инвестирования: около 13,7% Биннофарм RU000A107E81

Планы на вечер пятницы имеются? Ну, дайджест там точно есть: Гречка стала лидером по снижению цен в России в 2023 году, она подешевела на 18,8%. Поди не у всех ещё запасы кончились после ажиотажного спроса на эту крупу пару лет назад. Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области запретил Роспатенту прекращать права на использование пивоваренной компанией «Балтика» брендов Carlsberg и Grimbergen по лицензионным договорам. Вот круг и замкнулся... Интересно, как теперь поступит владелец марок. Федеральная антимонопольная служба России согласовала приобретение «Магнитом» 33,01% доли крупнейшей на Дальнем Востоке розничной сети «Самбери». Так что закрытие первого этапа сделки ожидается летом 2024 года. Цены на российский софт за год увеличились на 10-20%. Но ещё в прошлом году Минцифры и крупные участники рынка подписали хартию, которая ограничивает рост формулой «индекс потребительских цен плюс 15%». Поэтому ситуация под контролем, но в министерстве хотят в дополнение создать комиссию, которая бы рассматривала жалобы на резкие скачки стоимости в этой отрасли.

Город засыпает, просыпается дайджест: Федеральная антимонопольная служба сообщила, что американская компания Apple оплатила штраф на 1,17 млрд руб. за злоупотребление доминирующим положением на рынке приложений. Даже удивительно после примера Google, который просто решил коллекционировать постановления о взыскании средств. Минпромторг назвал «странной» работу склада Wildberries перед пожаром. Мол, не все процедуры были пройдены. Но странно как раз то, что такое огромное помещение работало без проблем, а вопросы у всех появились только после трагедии. Хотя в самом маркетплейсе всё ещё заверяют в получении документов о соответствии всем градостроительным регламентам и требованиям. В России рекордно снизилась «смертность» бизнеса — 2023 году деятельность прекратило 254 тыс. компаний, что на 9% меньше, чем в 2022. Пик кризисного этапа пройден, все, кто не смог вовремя перестроиться, уже покинули рынок. Американские депозитарные расписки Qiwi на открытии торгов на Московской бирже упали на 14%, до 462 руб. за штуку. Всё это на фоне новостей о том, что компания продаст свои активы в РФ гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited.

КРИПТОВАЛЮТА устояла, но есть нюансы. Эксперты считают, что большого притока в ETF на биткойн может не получиться. В отличие от золото, где ETF берут на себя функцию хранилища ( склада ) золотых слитков, инвесторы могут самостоятельно хранить свои битки. Покупка ETF c битками не так очевидна. Выигрыш, это элемент упаковки битка в привычный для инвестора инструмент. Плюс более выгодные комиссии по сделкам, если сравнивать с классикой Coinbase. И все. Этого точно мало. Биток, упакованный в ETF проценты не дает. Только спекуляция. Сейчас в моменте мы видим рост на фьючерсах на индексы США - Насдак и СиПи. Все это может поддержать интерес к крипте, но спекулятивно. Не будет нового притока денег или пойдет распродажа в акциях на рынке США, спекулянты пойдут делать фикс в крипте . На картинках - комиссии новых ETF сильно лучше фондов до разрешения SEC. Сейчас многие фонды даже обнулили и эту комиссию. Но при этом размер GBTC внушительный для рынка биткойна - кому надо уже давно зашли в крипту.

Третий - лишний? Если ставить вопрос серьёзно - стоит ли пытаться заработать в третьем эшелоне? К третьему уровню листинга относится 158 акций из 237 торгуемых на Мосбирже. Неверно думать, что это просто небольшие компании, "малыши" на фоне голубых фишек. Отнесение к этой категории означает несоответствие некоторым критериям торговой площадки, в т.ч. в части раскрытия информации, соблюдения отдельных пунктов законодательства о ценных бумагах. Любую акцию мы оцениваем по 4-м важным признакам: ️ Ликвидность: акции 3 эшелона сложно быстро продать без потери в стоимости. ️ Спред: при купле-продаже может достигать 3-5%. ️ Волатильность: нередки случаи остановки торгов и введения дискретного аукциона из-за отклонения цены на 20%+ в течение дня. ️ Объём торгов: по классике - низкий, но в последние пару лет, из-за доминирования частных инвесторов и разгонов в ТГ-каналах, в отдельные дни может сравняться и даже превысить объёмы в Сбере или Лукойле. Такая ситуация аномальна и никак не снижает ваши риски. Пример - дружный обвал практически всего третьего эшелона в ноябре 2023 г. Более 100 акций несколько дней падали более чем на 10%. Главная причина - предшествовавший рост на 100% и даже более 200% с начала года, во многих случаях не имел под собой фундаментальных причин. Более того, иногда бумаги взлетали вопреки всякой логике и здравому смыслу, как ОВК на фоне решения о допэмиссии. Взять хотя бы статистику этой бумаги: сегодня с утра +5%, +49% за месяц, -61% за полгода, +78% за год, -81% за 5 лет. Но главное, что останавливает меня как долгосрочного инвестора от участия в подобных историях - непрозрачность, влияние инсайдерской информации. Нет ни возможности, ни желания каждый раз разбираться в причинах взлетов и падений. Фондовый рынок - не то место, где можно верить кому-то на слово, без подтверждения из релевантных и заслуживающих доверия источников. Старое доброе правило - держаться подальше от того, что ты не понимаешь и не можешь анализировать. Неопределенности на рынке сегодня и без того хватает!... Это не категоричная рекомендация: в 3 эшелоне, если покопаться, есть интересные и вполне достойные истории с потенциалом. Вопрос - в какой степени и на какую долю от портфеля вы готовы взять на себя риск, считаете ли вы себя достаточно профессиональным игроком в этой нише. акции ликвидность волатильность

В Китае ограничили короткие продажи на фоне спада на фондовом рынке. С понедельника, 29 января, китайским инвесторам запретят давать акции в долг другим участникам рынка для коротких продаж в согласованный период времени. Об этом сообщила Financial Times (FT) со ссылкой на заявления бирж Шэньчжэня и Шанхая, которые были опубликованы в воскресенье. Как объяснила Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая, запрет "создаст более справедливый рыночный порядок". Кроме того, регулятор сообщил, что введет дополнительные ограничения на кредитование ценными бумагами 18 марта 2024 года. _magic

Биткоин-ETF несут новые риски инвесторам, пишет Financial Times. У большинства из организаторов новых биржевых фондов, включая инвестгиганта BlackRock, биткоины хранятся в одном и том же месте — на бирже Coinbase. При этом против Coinbase подан иск Комиссии по ценным бумагам США за отказ регистрироваться в качестве биржи ценных бумаг. Даже если иск закончится удачно для Coinbase, биржа стала главным фактором риска для новых биткоин-ETF. Криптобиржи регулярно взламываются хакерами, как произошло с Mt. Gox десять лет назад. Или биржи сами внезапно идут ко дну, как FTX в 2022. Инвесторы не защищены от любого из этих сценариев — о рисках потери денег при банкротстве кастодиана пишут сами организаторы биткоин-ETF в проспектах эмиссии. При этом у организаторов фондов нет запасного плана на случай, если с Coinbase что-то случится, выяснил FT. А страховки, защищающие клиентов от потерь, не смогут покрыть все возможные убытки.

Дайджест бы с удовольствием отменил понедельники, но это не в его силах: Мошенники рассылают электронные письма от имени ФНС о выявлении подозрительных транзакций и активности налогоплательщика. Переписка с Банком России — это уже не так актуально, а вот вопрос с уплатой средств в казну государства в последнее время довольно остро стоит, есть где подловить доверчивых граждан. Вот и всё — суд в Гонконге постановил ликвидировать China Evergrande Group из-за многомиллиардных долгов. Акции компании, естественно, рухнули до исторического минимума (хотя там уже давно было понятно, что бизнес не спасти), а Гонконгская фондовая биржа приостановила торги бумагами. В 2023 году ассортимент лекарств в аптеках сократился на 11% — с 21,6 тыс до 19,4 тыс торговых позиций. Наибольшее падение за год продемонстрировала ценовая категория препаратов стоимостью до 100 руб. за упаковку, их представленность упала на 24% год к году. Ибо потребители переходят на более современные и ,соответственно, дорогие лекарства. Основатели ГК «Дамате» (производителя мяса индейки, утки, баранины и молочных продуктов) решили разделиться. Бабаев получил мясные предприятия и фермы, а Хайров — молочный завод «Молком». В целом эти направления никак между собой не были связаны, поэтому дальнейшие их развитие по отдельности не должно стать проблемой.

Цены пошли вниз, ждем ставку ниже? ЦБ сообщает нам, что месячная инфляция в декабре замедлилась до 6,5% в годовом выражении, после 10,2% в ноябре. Регулятор ожидает, что с учетом жесткой ДКП, годовая инфляция уже в этом году снизится до 4–4,5%. Т.е. рассчитывает додавить цены ставкой. Мы получили позитивный сигнал: новое повышение ставки в феврале маловероятно, а шансы скоро увидеть цикл снижения - растут (не исключено, что уже во 2 квартале или летом). Что это значит для инвестора? Берем условную ставку 7% (ладно, пусть 10%) и дивдоходность условного Сбера или Лукойла под 12-15%. Уже интересно! А не вот это вот всё, когда банальный депозит выглядит лучше дивидендных фишек. Почему пока не стоит спешить с выводами. Цены НЕ пошли вниз, замедлился лишь темп их роста. При этом годовая инфляция снизилась совсем немного - до 7,42% (в ноябре — 7,48%). Лучше подождать развития тенденции: 1 месяц - еще не тренд. Сам ЦБ пишет в том же обзоре, что темпы роста цен шестой месяц подряд остаются высокими, далеки от целевых 4%. Внутренний спрос как главный драйвер инфляции в 2024 г. будет расти, за счет накачки экономики госденьгами. При усилении западных санкций, удовлетворить спрос будет труднее. Недавние отказы турецких и китайских банков проводить платежи указывают на такие риски. Дефицитный бюджет - фактор в пользу инфляции. В январе Минфин неожиданно переоценил дефицит бюджета за 2023 г., он предварительно составил 3,24 трлн руб, при прежней оценке чуть более 1 трлн. В 2024 году в бюджет заложен резкий рост доходов на 22% г/г, и нет уверенности, что это получится. Не все однозначно с девальвацией рубля, которая вносит весомый вклад в рост цен. Как долго удержится курс в текущем коридоре 87-90? В любой непонятной ситуации стоит помнить, что долгосрочная стратегия хоть и должна учитывать тренды, но не должна импульсивно реагировать на каждую новость, будь то инфляция или ставка. В составе портфеля желательно иметь компании, бизнес которых устойчив к таким изменениям. Пример - тот же Сбер, который научился оборачивать в свою пользу как высокие, так и низкие ставки. инфляция ставка прогнозы

Итоги недели с 22 по 28 января Китай с 24 января дал разрешение на импорт свинины и продукции из этого вида мяса из России Отгрузка первой партии СПГ с "Арктик СПГ 2" (Новатэк) запланирована на февраль 2024г. Президент России В.Путин подписал указ, освобождающий экономически значимые организации от обязанности раскрывать отчетность. Список компаний пока не раскрывается МТС-банк готовится к выходу на IPO в 2024г. Российское МКАО "Яндекс" стало владельцем главного юрлица ООО "Яндекса" в России вместо нидерландской Yandex N.V. По итогам 2024 г. россияне должны будут заплатить НДФЛ при продаже золотых слитков. Освобождение от уплаты этого налога, которое действовало в 2022–2023 годах, власти решили не продлевать ЦБ планирует повысить требования к имущественному цензу для присвоения статуса квала (квалифицированного инвестора) до 12 млн руб. с 2025 г. и до 24 млн рублей с 2026г. Правительство ввело запрет на покупку иностранных ценных бумаг на ИИС По итогам недели Индекс Мосбиржи снизился на 0,1%

️ Госдума приняла в первом чтении законопроект о конфискации имущества за фейки о российской армии, если распространявшие их действовали из корыстных побуждений или по найму — РБК ЦБ планирует повысить имущественный ценз для "квалов" до 12 млн рублей с 2025 года — Интерфакс Имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора будет повышен: с 1 января 2025 года с нынешних 6 млн рублей до 12 млн рублей, с 1 января 2026 года – до 24 млн рублей, говорится в проекте указания Банка России.

Фишер: когда покупать и когда продавать акции Выбор момента для покупки и продажи акций (тайминг) - один из ключевых вопросов для инвестора. Лучшие, на мой взгляд, мысли на этот счет можно найти у Филипа Фишера, в его культовой книге "Обыкновенные акции и необыкновенные доходы". Кстати, Баффетт называл его в числе своих учителей и говорил, что его подход на 15% сформирован Ф.Фишером, и на 85% - Б.Грэмом. Книжка вышла на русском в 2003 году, бумажный вариант - почти раритет, но при желании можно найти в электронном виде. Как всегда, дисклеймер. Часть высказываний могут выглядеть спорными - это нормально, учитывая разницу: Между рынками США и России ; Между эпохами - автор начал инвестировать еще до Великой депрессии. Но при прочтении, за многими мыслями угадывается что-то очень родное и знакомое! Итак, вот некоторые цитаты из Фишера по нашему вопросу в заголовке Прибыль от вложений зависит в первую очередь от правильности вложений, но во вторую - от момента: хорошие акции всегда хорошо растут, но при выборе момента растут максимально. Однако попытка угадывания цен похожа на шаманизм, алхимию и прочую ересь. Если вам кажется, что компания выбрана правильно, а цена достаточно привлекательна, не ждите мизерных отскоков или коррекций, покупайте по рыночной цене. Есть всего 3 причины для продажи акций: ️ Если при покупке была допущена ошибка, и фактическое положение дел в компании хуже, чем думалось вначале; ️ Если существенно ухудшились фундаментальные показатели компании; ️ Если вы намерены приобрести акции более перспективной компании. Если при покупке акций вся работа была проделана верно, время продавать их почти никогда не наступает. Инвесторами, продолжающими держать ставшие ненужными им акции, чтобы выйти «хотя бы по нулям», было потеряно больше денег, чем по какой-либо иной причине. Продавать акции при угрозе или реальном начале военных действий ради денежной наличности — это верх финансовой глупости. В действительности следует поступать прямо наоборот. Тот факт, что акции в предыдущие годы поднимались или опускались в цене, не имеет ровно никакого отношения к принятию решения о том, стоит ли их покупать сейчас. Добавьте огня, если формат постов о старых книгах полезен, продолжим такие публикации! книги инвестиции рынки

риком_инвестидеи Накануне лидером по доходности почти всего рынка были заслуженно признаны бумаги Яндекса. Они переписали свои максимумы с августа прошлого года на рекордных оборотах свыше 7,6 млрд руб. — это практически 15% от всего объема торгов индекса МосБиржи. Технически уровень сопротивления по бумаге уже преодолен вверх, поэтому высока вероятность дальнейшего движения бумаг выше максимума 2023 г. (возле 2870 руб.). Кроме технической причины для роста котировок существует и фундаментальная — в виде ускорившегося процесса разделения бизнеса. Пока с вопросом редомициляции Яндекса остается много неясностей: ️нет решения акционеров по изменению долей владения в капитале группы; ️нет решения по процедуре обмена акций (с указанием сроков и коэффициентов обмена); ️нет решения по алгоритму проведения редомициляции. Но, так или иначе, сейчас для держателей расписок Яндекса в российском правовом поле возникает парадоксальная ситуация. При положительном решении об участии иностранных владельцев бумагами компании в конвертации есть риск активной продажи ими бумаг на российском рынке — это приведёт к снижению цены расписок. В противном случае и расписки, и в будущем акции МКПАО «Яндекс» с меньшей вероятностью будут терять в цене. Получается, что российским инвесторам Яндекса выгоднее, если иностранные владельцы расписок группы будут исключены из процедуры конвертации технически. Налицо конфликт интересов, но сейчас ситуация складывается именно так. Мы рекомендуем пока держать бумаги Яндекса, поскольку видим вероятность, что редомициляция имеет долгосрочно позитивный эффект для бумаг компании. Похожая история была с компанией «Полиметалл». Когда она принимала решение выделить часть активов и передать их в казахскую юрисдикцию, часть активов осталась в российской юрисдикции. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

"Делимобиль" рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2023 год и первое полугодие 2024 года. "Делимобиль" планирует начать выплаты дивидендов начиная с 2024 года, заявила CFO компании Наталья Борисова в ходе презентации в преддверии IPO. "Если говорить про дивидендную политику, мы понимаем, как важно в нынешних реалиях инвесторам, особенно розничным, видеть не только рост стоимости компании, в которую они инвестируют, но и получать дивидендные доходы. Поэтому мы собираемся распределять дивиденды уже начиная с 2024 года", сказала она. В январе 2024 года совет директоров ПАО "Каршеринг Руссия" утвердил дивполитику, по которой компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг/EBITDA менее 3х. С учетом того, что "Делимобиль" рассчитывает выплачивать дивиденды 2 раза в год, "по итогам I полугодия 2024 года мы будем распределять дивиденды", добавила Борисова.

Вечерние аттракционы продолжаются Акции СПБ биржи вчера на 21:30мск в моменте падали на 14%. Это уже вторая подобная история, после якобы банкротства в конце ноября, тогда котировки обвалились на 35%. Цепочка событий: Слухи в СМИ о прекращении всех торгов с 30 января и переводе российских бумаг в контур Мосбиржи; Уведомление об этом от Цифра Брокера своим клиентам; Опровержение от СПБ биржи и ряда других брокеров, отскок акций SPBE. На кону - оставшиеся 30 российских бумаг, по которым всё еще были доступны торги, в т.ч. акции самой СПБ биржи, Алросы, Северстали, Газпрома, Магнита, Лукойла, Норникеля, Сургутнефтегаза и др. Сегмент для площадки второстепенный, доступа к основному бизнесу (рынок США и Гонконг) она лишилась 2 ноября. Чем бы не завершилась эта карусель, предлагаю сделать общие выводы. Основной источник дохода биржи - американские бумаги. Нет смысла закладываться на их скорую разблокировку: санкции вводились не для этого. Комиссия Минфина США OFAC стандартно рассматривает каждое обращение 1-1.5 месяцев, и у неё нет никакого стимула ускоряться. Запросы от лица СПБ банка, изменения в структуре акционерного капитала и пр. могут длиться месяцами. При этом положительный результат никак не гарантирован. Доступ к Гонконгу зависит исключительно от той же OFAC: станет ли она давать разъяснения или отдельные лицензии контрагентам в третьих странах о том, что вторичные санкции им не грозят. Шансы повыше, но гарантий тоже нет. ️ Есть опция индивидуального запроса частного инвестора в OFAC. Это имеет экономический смысл при заблокированном капитале от сотен тысяч долларов, учитывая юридические издержки. Биржа продвигает альтернативные проекты, только что пришла новость о запуске первого ЦФА - цифровых прав на "зеленые сертификаты". Это правильно и перспективно, но не заменит в обозримом будущем основной бизнес. Комментарии о "пирамиде", "вывезенных чемоданах", "яхтах и островах", купленных на наши кровные $100, считаю поверхностными и уводящими в сторону от реальной проблемы, связанной с санкциями. P.S. Досадно, что сама биржа выходит к публике с комментариями уже после того, как рынок наводняется слухами и токсичными комментариями. Молчание, на мой взгляд, - не лучшая стратегия, даже если в этот момент ты не в силах что-то изменить. Надеюсь, скоро мы услышим что-то четко сформулированное. Напомню, следить за ходом разблокировки можно на этом официальном портале. SPBE активы санкции разблокировка

Посади одно дерево и спаси при этом еще 10 других Вклад в экологию с расчетным доходом от 40% годовых на протяжении 6 лет. ⁣⁣ Проект Web3Eco AG - выращивает ценные быстрорастущие деревья сорта Павловния для производства мебели и субпродуктов в течении цикла роста. ️Это уникальное дерево не умирает после среза и растет заново, давая возможность делать циклы снова и снова. Что на корню решает проблему вырубки лесов на планете Доходность бизнеса - как у передовых технологических стартапов - Х20 за цикл роста. Миссия проекта - посадить более 50 000 000 деревьев в течение ближайших 5 лет. Web3eco уже построили первую плантацию, высадили 150’000 деревьев, оцифровали этот бизнес и теперь дают инвесторам долю в прибыли с уже готовых участков через свои токены. Это один из интереснейших проектов в RWA сфере. Компания зарегистрирована в Швейцарии и официально выпускает токены. Права на прибыль с участков реализуются в виде NFT, которая помимо выручки с древесины - еще и ежемесячно генерит токен проекта. Так же токен можно докупить на пресейле. На первых этапах запуска компания дает своим бизнес-ангелам условия, будто это стартап. Хотя это готовый бизнес, в который его основатели уже вложили > 1 000 000$ личных средств, создав для своих инвесторов очень прочные фундаменты безопасности. Компания только начала продажи и готовиться к листингу токена в ближайшие месяцы. Поэтому знакомиться и заходить нужно сейчас. ⁣⁣⠀ Подробнее: https://t.me/+Uo9elSuB719kZjgy Токеномика проекта: https://docs.google.com/file/d/1gWwGkdF-uT51F3iz6QYz75wIG-DvD_qt/edit?usp=docslist_api&filetype=msexcel Регистрационные документы смотрим тут https://clck.ru/37DnpJ И тут https://web3eco.io/docs/ Посмотреть всех держателей NFT https://rarible.com/collection/polygon/0xe31ef503b0e91ed9636e3350c6802f0d8eca6d70/activity Экономическая модель проекта https://clck.ru/37Dnm4 По любого рода вопросам можно обращаться: CEO - Поддержка - _company Исчерпывающее интервью о Web3Eco с основателем проекта: https://youtu.be/0-bclowSSTQ?si=1bgSjdkoB7JcxJqm Реклама: ООО «Славянский Мир» ИНН: 9109018926 Erid: 2VtzqvHT2Uo

Компания Flutter провела листинг на NYSE. Flutter, материнская компания букмекерской конторы FanDuel, провела листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, предлагая американским инвесторам альтернативу DraftKings. Это вторичный листинг международной букмекерской конторы, которая сохранит свой основной листинг на Лондонской фондовой бирже. Однако самым важным рынком для выручки и роста Flutter являются Соединенные Штаты, где FanDuel является лидером рынка. В 4 квартале FanDuel занимала 43% рынка по валовому доходу и 51% по чистому доходу. Но в то время как FanDuel превосходит своих конкурентов по основным параметрам, её крупнейший конкурент DraftKings попадает в заголовки газет и в центр внимания СМИ как самая большая на фондовом рынке компания, работающая в сфере спортивных ставок. Акции DraftKings выросли более чем на 150% за последние 12 месяцев и с начала года прибавили уже 9%. Flutter также хочет воспользоваться интересом трейдеров к букмекерскому рынку. Её акции будут торговаться на NYSE под тикером FLUT.

Чтобы получился дайджест, нужно взболтать, но не смешивать новости: Wildberries снял у интернет-ритейлера «Всеинструменты.ру» около 30 000 кв. м в складском комплексе на территории индустриального парка. Рядом с ним находится логопарк маркетплейса, который недавно сгорел. Конечно, это не полноценная замена, но уж какая есть. Ladoga начала выпускать виски под своим брендом Kubao в КНР для российского рынка. Конкуренция на этом поле неслабая, но в компании надеются занять с новой маркой 25% продаж китайского виски в стране. В Минсельхозе заявили, что стоимость сырья для производства кормов для домашних питомцев в РФ не растёт и даже снижается. Интересно, что в Nestle сказали об обратном на фоне сообщений о подорожании их продукции. Но аргументы ещё есть, дальше идут скачки цен на упаковку и транспорт. Количество посетителей в торговых центрах Москвы по итогам 2023 оказалось на 1% ниже уровня 2022 года. Падение совсем незначительное, но это уже дурной звоночек для владельцев ТЦ, маркетплейсы завоёвывают всё больше внимания клиентов.

Китай наложил ограничения на короткие продажи акций. По сообщению Financial Times, правительство Китая приняло решение ограничить короткие продажи акций в связи с падением фондовых индексов. China Securities Regulatory Commission (CSRC) запретила физическим лицам предоставлять акции в долг для коротких продаж на определенный период времени. Дополнительные меры будут введены с 18 марта, сообщил регулятор. Индекс CSI 300, который включает крупнейшие компании, торгующиеся на биржах Шанхая и Шэньчжэня, упал на 11% за 2023 год, завершив третий год подряд в минусе. Hong Kong Hang Seng также снизился на 14%. FT отмечает, что китайские регуляторы пытались поддержать рынок и ограничить отток инвестиций неофициальными способами с октября. Например, они предписывали некоторым инвесторам не продавать акции на сумму, превышающую сумму покупки, в определенные дни. Однако, участники рынка сомневаются в эффективности новой меры. "Запрет на короткие продажи является сигналом от властей, но это скорее заплатка с ограниченным потенциалом, - считает старший экономист Natixis Гэри Нгуен. - Стабилизация китайского фондового рынка все ещё зависит от доверия к нему".

​​ Северсталь уже завтра, 1 февраля, запланировала проведение заседания Совета Директоров, на котором помимо всего прочего могут прозвучать и дивидендные рекомендации. Как мы подробно разбирались с подписчиками премиума буквально несколько дней тому назад, по дивидендному уставу компания выплачивает акционерам весь свободный денежный поток (FCF), если долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA ниже 0,5х. У Северстали, как известно, чистый долг даже отрицательный, и если руководство решит направить на выплаты весь размер FCF за прошлый год, то дивиденды могут составить около 165 руб. на акцию, что сулит ДД=10,3%. Если же совет директоров утвердит ещё и дополнительные выплаты за 2022 год, то инвесторы могут рассчитывать на совокупные выплаты в размере 250 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 15,5%. Но это оптимистичный вариант развития событий, а в базовом давайте ориентироваться всё-таки на выплату 165 руб. на акцию. Высокомаржинальные металлурги обычно торгуются с мультипликатором EV/EBITDA=5,5х, а Северсталь ( CHMF) относится именно к таким компаниям. При прогнозном показателе EBITDA за 2023 год в размере 257,5 млрд руб. мы получаем в итоге стоимость компании EV=1416,2 млрд рублей. С учётом прогнозного отрицательного чистого долга порядка минус 70 млрд руб. расчётная капитализация Северстали получается на уровне 1486,2 млрд руб. (1774 руб. на акцию), что всего на 10% выше текущей рыночной оценки компании. Что касается позитивного сценария, при котором компания направит на дивидендные выплаты всю чистую денежную позицию (т.е. фактически обнулив свой отрицательный чистый долг), то мы получаем уже расчётную капитализацию на уровне 1416,2 млрд руб. (1690 руб. на акцию), что всего на 5,5% выше текущей капитализации. Из чего мы делаем один главный вывод: Северсталь по текущим котировкам оценена практически справедливо. Вне зависимости от величины дивидендов! ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и не ленитесь считать! Калькулятор - лучший друг разумного инвестора! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/20ff5efc31695d419b387.png

Эффект неожиданности — это не про дайджест, он ведь по вечерам всегда здесь: Число долларовых миллионеров в РФ с 2013 по 2023 год сократилось почти на четверть (24%). А вот благосостояние россиян в среднем составляет $16 500, и за 10 лет оно увеличилось на 25%. Но это один из самых слабых показателей роста среди стран БРИКС. Wildberries вложит 9 млрд руб. в строительство нового распределительного центра в Тосненском районе Ленинградской области. После пожара компании приходится действовать быстро, на одних арендованных помещениях долго выезжать не получится. Прибыль российского банковского сектора в декабре 2023 года упала в четыре раза по сравнению с ноябрём. Хоть в целом год закончился рекордом, однако из-за роста резервов и операционных расходов показатели пошли на спад. Темпы роста мировой экономики замедляются, но вероятность «жёсткой посадки» снизилась, заявил глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Глобальной рецессии всё же удалось избежать.

риком_инвестидеи ️«Совкомфлот» опубликовал достаточно сильные финансовые результаты за I квартал 2023 г. выручка выросла на 58,4% в годовом выражении прибыль составила $285,9 млн по сравнению с убытком в I квартале 2022 г. чистый долг сократился на 30% соотношение Чистый Долг/EBITDA снизилось с 4,85х до 1,42х. Важно, что в отчетном периоде компания сохранила положительную динамику показателей выручки и рентабельности. Это связано не только с высокими показателями работы конвенционального танкерного флота на фоне сохраняющейся положительной рыночной конъюнктуры, но и с устойчивыми результатами работы действующего портфеля долгосрочных контрактов индустриального сегмента бизнеса. «Совкомфлот» подтверждает приверженность действующей дивидендной политике и намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО. В апреле 2023 года Совет директоров ПАО «Совкомфлот» рекомендовал направить на выплату дивидендов годовому общему собранию акционеров по результатам 2022 года 10,189 млрд рублей, что составляет 50% от чистой прибыли ПАО «Совкомфлот» за 2022 год. Мы видим вероятность роста бумаг «Совкомфлота» на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев, поскольку приверженность действующей дивидендной политике и намерение поддерживать дивидендные выплаты на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО должны позитивно оцениваться инвесторами. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций на ее основе и не рекомендует использовать ее в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.

​​ OZON в конце минувшей недели представил финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Оборот товаров (GMV) с января по март вырос на +71% (г/г) до 303 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов. При этом активных покупателей стало больше почти на треть – на конец отчётного периода показатель составил 37 млн пользователей, а высокая лояльность аудитории позволила маркетплейсу увеличить частоту заказов на 52%. Отрадно отметить, что темп роста оборота товаров вырос после трех кварталов снижения подряд. Основной конкурент Wildberries свои результаты по обороту за 1Q2023 ещё не раскрыл, однако основательница маркетплейса Татьяна Бакальчук в прошлом месяце поведала журналистам о планах по удвоению бизнеса в этом году. У Яндекс.Маркета товарооборот в отчётном периоде вырос на 75%. Как мы видим, конкуренция в отрасли по-прежнему очень острая, однако "пирог" по-прежнему большой, и пока места на рынке хватает всем. Отрадно, что OZON четвёртый квартал подряд фиксирует положительный показатель Adjusted EBITDA, который по итогам 1Q2023 составил 8 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и сокращению издержек на маркетинг. Чистая прибыль также порадовала и составила 10,6 млрд руб., против убытка годом ранее в размере минус 19 млрд руб. Маркетплейс впервые в своей публичной истории завершил отчётный период с прибылью (см.картинку ниже), однако такой результат во многом обусловлен разовым доходом от урегулирования финансовых обязательств, поэтому сильно обольщаться инвесторам не стоит. Но порадоваться однозначно можно! OZON может похвастаться отрицательным чистым долгом: на конец отчётного периода объём кэша на балансе превышал займы на 2 млрд руб. Некоторые инвесторы в прошлом году боялись допэмиссии, которую маркетплейс может провести по мере сокращения свободного кэша, однако эти опасения оказались в итоге совершенно беспочвенными: компания уверенно прошла кризисный год, и у неё крепкий баланс. Резюмируя всё вышесказанное отметим, что OZON ( OZON) порадовал нас хорошей финансовой отчётностью. Темп роста товарооборота оказался даже выше первоначального прогноза менеджмента, который ожидает прирост GMV на +60% в этом году. С другой стороны, руководство компаний частенько осознанно занижают свой первоначальный прогноз, чтобы затем отрапортовать о более сильных итоговых результатах – такая своеобразная маленькая корпоративная хитрость, которая всегда работает. Улучшение юнит-экономики маркетплейса позволяет рассчитывать на сохранение позитивной динамики финансовых показателей, и если вас не смущают инфраструктурные риски в виде депозитарных расписок, то коррекцию в котировках бумаг в район 1500-1600 руб. вполне можно использовать для покупок. Этот уровень, судя по всему, стал локальной линией поддержки, которую котировки уже успели даже подтвердить. Я же пока, пожалуй, продолжу оставаться в стороне от этой инвестиционной истории, т.к. иностранная прописка и туманные перспективы редомициляции лично меня по-прежнему смущают. Даже несмотря на перспективы бизнеса и неплохое текущее финансовое состояние OZON. ️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и старайтесь совершать только обдуманные покупки в маркетплейсах, чтобы удавалось регулярно откладывать часть заработанных денег и на долгосрочные инвестиции! Инвестируй или проиграешь https://telegra.ph/file/daea0e0e32b01220ac77f.png

Секретный соус В начале ежегодного отчета акционерам за 2022 год Баффет взглянул на свои пару сделок начала 90-ых годов. В книгах о нем и заметках очень часто пишут именно про эти две компании, говоря про пример долгосрочного инвестора. А вот что думает сам Баффет на этот счет, отчасти он относит эти сделки к удаче. В августе 1994 года - да, 1994 года - Berkshire завершила семилетнюю покупку 400 миллионов акций Coca-Cola, которыми мы сейчас владеем. Общая стоимость составила 1,3 миллиарда долларов - тогда это была очень значимая сумма для Berkshire. Денежные дивиденды, которые мы получили от Соке в 1994 году, составили 75 миллионов долларов. К 2022 году дивиденды выросли до 704 миллионов долларов. Рост происходил каждый год, так же неизменно, как дни рождения. Все, что от нас с Чарли требовалось, - это обналичивать ежеквартальные дивидендные чеки Соке. Мы ожидали, что эти чеки с высокой вероятностью будут расти. C American Express произошла примерно та же история. Покупка Атех компанией Berkshire была по существу завершена в 1995 году и, по совпадению, также обошлась в 1,3 миллиарда долларов. Ежегодные дивиденды, получаемые от этой инвестиции, выросли с 41 миллиона долларов до 302 миллионов долларов. Вероятность увеличения этих чеков также высока. Эти дивидендные прибыли, хотя и приятные, но далеко не впечатляющие. Но они приносят с собой значительный рост цен на акции. На конец года наши инвестиции в Coke оценивались в 25 миллиардов долларов, а Атех - в 22 миллиарда долларов. На долю каждого холдинга сейчас приходится примерно 5% чистой стоимости Berkshire, что напоминает их вес в давние времена. Предположим на минуту, что в 1990-х годах я совершил инвестиционную ошибку аналогичного размера, которая бы не изменилась и просто сохранила свою стоимость в размере $1,3 млрд в 2022 году. (Примером может служить высококлассная 30-летняя облигация). Эта разочаровывающая инвестиция сейчас составляла бы незначительные 0,3% от чистой стоимости Berkshire и приносила бы нам неизменный ежегодный доход в размере $80 млн или около того. Урок для инвесторов: Сорняки увядают, когда расцветают цветы. Со временем достаточно нескольких победителей, чтобы творить чудеса. И да, это помогает начать рано и дожить до 90 лет.

Как выбрать валюту для сбережений На фоне последних новостей и шаткого положения доллара этот вопрос сейчас оч актуален. Решил его разобрать. Итак, критерии выбора. Погнали. Ликвидность Это востребованность актива на рынке. Логично, что валюта, в которой вы собираетесь хранить свои сбережения, должна быть высоколиквидной. То есть, быстро конвертироваться в рубль или другие активы. Инфляция Если инфляция в родной стране валюты высокая, то её покупательская способность снижается. В долгосрочной перспективе невыгодно. Учитывайте и это. Мировой риск Экономика в мире делится на развитую и развивающуюся. Нужно учитывать, к какой из них относится страна, валюту которой вы хотите использовать. Если в мире намечается развитие и процветание экономики, то выгоднее инвестировать в развивающиеся страны, т.к. велик шанс высокой доходности. Если же все идет к мировому кризису, то все инвестиции стекаются в развитые регионы, как более надежные. Диверсификация О том, что это такое, рассказывал вот тут. Диверсификация важна не только в портфеле, но и в валютных сбережения. Стратегия "класть яйца в разные корзины" часто спасает инвестора от банкрота. Под конец Сейчас все ещё самые популярные валюты доллар и евро. Но для россиян они не оч подходят. Есть и альтернативы, но о них уже в следующих постах. Если интересно, дайте знать в комментах и реакциях. сам_себе_инвестор

Покупка облигаций в юанях и в рублях !Внимание! Информация повышенного уровня сложности – вы можете просто прочесть и сделать выводы. Но лучше углубиться в материал и посчитать самостоятельно, чтобы разобраться. Доходность инвестиций во многом зависит от того, какое стратегическое решение принимает инвестор. Развивая тему, хочу сравнить доходность ценных бумаг в юанях и рублях. В качестве примера, с учетом среза на текущую дату, рассмотрим облигации РУСАЛ 1Р1 (код бумаги RU000A105C44). Два сценария: юань у планки 12,5 руб. и юань на отметке 10,5 руб. Главное для инвестора - определить на какой сценарий делать ставку. Готовая таблица для расчета есть в нашем клубе, давать в открытый доступ ее не буду, а вот логику принятия решений покажу Расчет доходности RU000A105C44 в юанях и рублях. ️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Облигации РУСАЛ 1Р1 можно приобрести как за рубли, так и за юани. Допустим, мы решили покупать бумагу за китайскую валюту, которой у нас на счете пока нет. Наша сделка будет состоять из двух операций: - покупка юаней (не забываем про комиссию брокера и биржи) - покупка облигации в юанях. Текущий курс юаня к рублю 11,398. Облигацию РУСАЛ 1Р1 сейчас можно приобрести по цене ниже номинала (980 CNY) Годовая купонная доходность такой облигации - 3,82%. Итоговая годовая доходность если мы держим до погашения - 4,87%. Если RU000A105C44 купить в рублях, то итоговые цифры будут отличатся. Почему? В биржевом стакане цены на облигацию в рублях отличаются от цен торгов через юани. Рублевый спред (разница между ценой продажи и покупки) большой. На момент покупки для каждого инвестора значение спреда будет отличаться. Чтобы исключить влияние спреда, во второй таблице расчет произвели по текущему курсу CNY/RUB, получается доходность такая же, как и в первой (в юанях). Мы позволили себе так сделать, ведь главное для нас - сравнить, как изменится стоимость облигации в зависимости от укрепления рубля или его ослабления. Строки розового цвета отображают два расчета: ослабление рубля (1 CNY - 12,5 RUB). Тогда купонная доходность увеличится до 4,19%. Общая доходность с учетом курсовой разницы до погашения составит 10,42%; укрепление рубля (1 CNY - 10,5 RUB). В этом случае купонная доходность снизится до 3,5%, Простая доходность к погашению приблизится к нулю - 0,35%. ВЫВОД: если рубль укрепляется - доходность снижается, рубль слабеет - доходность повышается. Вот почему важно выбирать правильную точку входа. Помимо точки входа следует учитывать стратегию, то на какой валютный сценарий мы делаем ставку. В клубе мы приобретали RU000A105C44 в феврале 2023г. и уже сейчас бумага показывает прибыль 9,2% за счет роста курса юаня.

Опрос Bloomberg: "качественные" акции покажут лучшую доходность в 2023 Под "качественными" акциями подразумеваются акции компаний с высокой рентабельностью. Речь, конечно же, о самых прибыльных IT компаниях. В основном, о бигтех секторе. Кто-нибудь, скажите американским инвесторам, что существуют другие компании, кроме Apple и Microsoft... сша акции опрос

Дайджест, как всегда, ставит точку в конце дня: Немецкий производитель алкоголя Mast-Jägermeister SE подал в арбитражный суд Москвы аж два иска к калужскому заводу «Кристалл». Там всё никак не успокоятся, что кто-то попытался начать выпускать аналог известного ликёра. «Почта России» уже на низком старте — там заявляют, что подготовились к эксперименту по дистанционной продаже вина. Хотелось бы верить, ведь от успешности всего этого мероприятия зависит дальнейшее рассмотрение возможности продажи алкоголя в онлайне. «Самолёт» принял решение до конца 2023 года осуществить выкуп собственных акций с рынка на сумму до 10 млрд руб. Инвесторам такая идея зашла, так что котировки компании после этой новости успели вырасти на 13%. Печальная статистика по дивам продолжается. На этот раз совдир «Детского мира» рекомендовал отказаться от выплат за 2022 год. Собственно, в ноябре прошлого года ритейлер тоже сообщал, что не планирует промежуточные дивы за 9 месяцев 2022 года.

Дайджест не воробей, вылетит — не поймаешь: За такое можно поднять бокалы — крупнейший импортер вин в Россию Luding Group не предвидит пока резких скачков цен на этот напиток. Но за логистикой и валютным курсом нужен глаз да глаз, эти ребята легко могут пошатнуть всю стабильность. «Сбер», деньги на стол. ФАС совсем не зашла реклама кредита со ставкой 4,9%. Вот все эти приписки мелким шрифтом об иных условиях, влияющих на стоимость займа и возможность его получения, в итоге встали банку в 600 тыс руб. штрафа. Нечего было вводить потребителей в заблуждение. Случился внезапный порыв альтруизма от Adobe. Там начали бесплатно продлевать лицензии на Photoshop и Illustrator пользователям из России в связи с трудностями с оплатой с отечественных банковских карт. А то вдруг ребята освоят программы конкурентов и потом уже будет не к кому возвращаться. Производство алкоголя в России в 2022 году выросло на 2,2%, до рекордных 1,11 миллиарда декалитров, при этом импорт такой продукции упал на 11%. Вот бы с таким же рвением мы переходили на самообеспечение и по другим товарам.

Через один дайджест уже лето: «Перекрёсток» начал открывать кафе-веранды. Такая вот маскировка под стандартный общепит вполне может привлечь покупателей. Плюсом ещё и увеличится количество посадочных мест. Основательница Wildberries Татьяна Бакальчук обратилась к властям с просьбой отложить госрегулирование отрасли электронной торговли, прикрываясь тем, что тогда дальнейшего роста не видать. Ну, если он делается в ущерб партнёров компании, то не больно он всем нужен. Линзы Johnson & Johnson исключат из параллельного импорта лишь после подтверждения их поставок. Никто не будет разбираться с тем, произошла ли путаница относительно вывода всего ассортимента или только его части. Вот когда на практике будет видно, что работа продолжается, тогда и уберут из списков. Поехать отдыхать за границу — это нынче непростая задачка. Средний чек на туры за год для россиян вырос от 15% до 50% в зависимости от направления. И это мы ещё не берём в расчёт головняк с неработающими картами.

Стратегия "пуля" для инвесторов в облигации. рдв_образовательный На прошлой неделе источник РДВ рассказал нам с вами о стратегии "штанга" для инвесторов в облигации: https://t.me/AK47pfl/15100 Сегодня о стратегии "пуля" для инвесторов в облигации. Стратегия помогает инвесторам накопить на цели к определённой дате, при этом сохраняя ликвидность на случай, если понадобятся деньги. По стратегии "пуля" (bullet) инвестор распределяет покупки облигаций во времени так, чтобы срок их погашения был примерно в одно и то же время. Пример использования стратегии "пуля": у инвестора есть 5 млн рублей и цель купить машину через 5 лет. Он сегодня на 20% покупает облигации со сроком погашения через 5 лет, через год вкладывает следующие 20% в облигации со сроком погашения через 4 года, через два года вкладывает ещё 20% в облигации со сроком погашения через 3 года и т.д. Особенности стратегии: • в первые годы часть капитала всегда свободна - это плюс на случай, если деньги вдруг понадобятся для других целей • инвестор в первую покупку берет выпуски с максимальной платой за риск, далее ставки корректируются • поскольку все облигации имеют примерно один и тот же срок погашения, то, возможно, инвестор игнорирует более выгодные выпуски с немного другим сроком.

Завтра криптовалюта станет легальной в Гонконге. Начало нового цикла роста криптовалют? криптомания Завтра, 1 июня, в Гонконге вступают в силу правила лицензирования криптокомпаний, а розничным инвесторам разрешат торговать криптой. Инвестиции в криптопроекты впервые станут доступными для китайского капитала. Криптовалюты в Китае запретили ещё в 2021 году, и новые правила пока распространяются только на Гонконг, а не на весь Китай. При этом в последнее время появляется всё больше признаков того, что страна заинтересована в инвестициях в блокчейн-технологии: • в этом месяце в Китае был запущен национальный исследовательский центр блокчейна, у которого стоит задача подготовить 500000 специалистов в блокчейне • а главный технологический центр Китая Чжунгуаньцунь на днях выпустил документ, в котором описал блокчейн-технологию как «неизбежную тенденцию для будущего развития интернет-индустрии» и заявил о намерениях инвестировать в её развитие не менее 100 млн юаней в год. Описанные выше факторы могут стать предпосылками для возвращения Китая на мировой крипторынок. Многие Эксперты, в том числе CEO Binance Чанпэн Чжао, считают, что легализация криптовалют в Гонконге вызовет приток китайского капитала в крипту, что станет драйвером для следующего цикла роста криптовалют.

Планирую купить АЛРОСА на ₽1 млн 1. Вышла новость: «Набсовет АЛРОСА рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2 полугодие 2022 года» 2. Рекомендую перечитать апрельскую идею по Алросе полностью: — Разобраны краткосрочные и долгосрочные драйвер роста — Разобраны риски, в том числе с невыплатой — Разобраны денежные потоки 3. Новость о невыплате за 22 год уже понесли по ТГ каналам. Надеюсь акция просядет до 55-57₽. Тогда я докуплю, тк основная позция уже набрана со средней 61₽. 4. Я по-прежнему рассчитываю на дивиденд из нераспредленной прибыли прошлых периодов. Деньги на него есть даже с учетом НДПИ и КАПЕКСа (см идею) Но выплатят или нет — гадание на кофейной гуще. 5. При этом стоимость акции ниже 60₽ дает огромный запас прочности на ближайшие 2-3 года. Потенциальная доходность 50-100% по фундаментальным показателям. + в этом периоде все равно будут платиться дивиденды = бонус за ожидание раскрытия фундаментальной стоимости 6. Это осознанные действия, на основе холодно расчета. Никаких эмоций. Как и покупка Ленэнерго в декабре 2022 года на новостях о низком дивиденде, которая уже выросла на 68% 7. Массовая паника дело полезное для инвестора, который покупает долю в компании, а не цену на графике Кто поддерживает поставьте посту , кто не поддерживает — хочу замерить настроение рынка)

СПБ Биржа допустит к торгам 14 новых ETF СПБ Биржа 5 июня допустит к торгам 14 новых ETF, включая 13 маржинальных фондов, пять из которых реверсные. Сделки с ETF доступны только квалифицированным инвесторам. Банк России решил не продлевать после 2 июля послабление, по которому не применялись меры за нарушение требований об обязательной проверке членов саморегулируемых организаций (СРО), объединяющих микрофинансовые организации (МФО). Импорт в РФ за январь-май 2023 года вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года — ФТС. ФТС в мае перечислила в бюджет РФ 545 млрд руб., что выше как планового задания, так и показателя мая 2022 года. ФТС за январь-май 2023 года перечислила в бюджет РФ 2,325 трлн рублей (за 5 месяцев 2022 года — 3,1 трлн руб) — ВРИО главы ФТС. Погрузка на сети РЖД в мае 2023 года выросла на 2% и составила 106,7 млн тонн, грузооборот снизился на 0,9% по сравнению с маем 2022 года.

События на сегодня, 5 июня: Московская биржа с 5 июня возобновит торги швейцарским франком, но в особом режиме расчетов. В течение торгового дня инвесторы смогут заключать стандартные сделки спот и своп, однако после 19:00 мск открытые позиции переводятся из франков в рубли по курсу Банка России. Мосбиржа с 5 июня распространит действие дискретных аукционов на все акций и депозитарные расписки при резких кол...иях цен на них. СПБ Биржа с 5 июня добавит к торгам ценными бумагами 14 новых бумаг ETF-фондов, включая 13 маржинальных фондов, пять из которых реверсные. Сделки с ценными бумагами ETF доступны только квалифицированным инвесторам. Русал: совет директоров. В повестке вопросы о годовом собрании акционеров, о рекомендациях по дивидендам, о кандидатах в новый состав совета директоров. «Аэрофлот»: совет директоров. В повестку включен вопрос о распределении чистой прибыли/убытков ПАО «Аэрофлот» по результатам 2022 года. Отчет по нефтегазовым доходам РФ 12:00 мск Германия: экспорт, импорт и торговый баланс, апрель — 09:00 мск. Германия: индекс деловой активности в сфере услуг, май — 10:55 мск. Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг, май, май — 11:00 мск. Еврозона: индекс цен производителей, апрель — 12:00 мск. США: индекс деловой активности в непроизводственном секторе, май — 17:00 мск.

Новые подробности ИИС-3: что под капотом Минфин внес на обсуждение поправки в НК РФ по новому типу ИИС, который вводится с 2024 года. Заголовки СМИ пестрят большими цифрами. Например, максимальная сумма доходов, с которой будет выплачиваться налоговый вычет, - 30 млн руб. Но нам нужно больше деталей. 30 млн - это при сроке безотзывного удержания средств и активов на счете от 10 лет. В этом случае максимальная сумма сумма льгот составит 3,9 млн руб. (если НДФЛ 13%) или 4,5 млн руб. (НДФЛ 15%). Срок для получения льгот по ИИС-3 будет повышаться поэтапно: с 2024 г. - 5 лет, с 2025 г. - 6 лет, с 2026 - 7 лет, срок 10 лет будет применяться с 2029 г. Открытые до конца 2023 г. ИИС старых типов А и Б, продолжат действовать на прежних условиях. Сохраняются льготы, действовавшие на старых ИИС - вычет за внесение средств на счет до 400 тыс. руб., до 52/60 тыс., а также освобождение прибыли (кроме дивидендов) от налогов, как на типе Б. Но держать придётся дольше. Плюсы Одновременно до 3-х договоров ИИС. Нет ограничений по сумме внесения. Льготы на внесение и на прибыль (типа А и Б) комбинируются на одном счете. Допускается частичное или полное снятие со счета без прекращения договора «при возникновении особой жизненной ситуации». Минусы и риски При открытии ИИС-3, ИИС-1 и ИИС-2 придется закрыть. Или не закрывать, но льготы к ним можно применить только с 1 января 2029 года. Сохраняется правило, по которому финансовый результат на одном ИИС-3 не будет уменьшать результат на другом ИИС-3 (перенос убытков). Под "особой жизненной ситуацией" имеется в виду дорогостоящее лечение (можно понимать очень творчески). ЦБ - за расширение списка целевых изъятий (жилье и т.д.), но их перечень, как и список заболеваний, определяет правительство. Плюс или минус - кому как: открыть счет, держать его пустым и в конце получить право на вычет, уже не получится. Наконец, главное - это горизонт планирования в 10 лет. Для долгосрочного инвестора это звучит, в принципе, нормально, если вы имеете возможность распоряжаться капиталом. Поэтому хотелось бы получить ответы как минимум на 3 вопроса: Как изменится курс рубля к основным валютам; Какой будет средняя и накопленная инфляция за весь срок владения счетом; Как за это время изменится ключевая ставка ЦБ. Ни на один из этих вопросов нет и намека на ответ, даже на горизонте 3-х лет, каким он был на старых ИИС. Минфин стремится получить длинные деньги частных инвесторов, и его можно понять. Он пришел не с пустыми руками: льготы ощутимые, их как минимум стоит изучить. Но делать выводы, пока не раскрыты все подробности, я бы не торопился. Зато пока есть время открыть (если его нет) счет старого типа.

Индекс Мосбиржи +3,14% за май! Итоги мая рынокакцийРФ Российский рынок акций за май вырос на 3,14%. С начала года +26%. Основная тема на рынке - дивиденды: рекомендации, одобрение, выплаты на брокерские счета. В лидерах роста из индексных бумаг за месяц: ????TCS-гдр +20,5% ????ЛУКОЙЛ +19,1% ????МТС +16,5% Внимание: 2 июня, в пятницу, по акциям Лукойла ожидается открытие с гэпом вниз (+/- на 400 руб) на фоне дивидендной отсечки! В лидерах падения за май: Сургнфгз-п -10,4% Газпрома -10% Магнит -8,4%. ????Особо отметим акции Сбера + 2,4% за месяц, с начала года +74%! К этому прибавить нужно еще дивиденды, которые банк уже выплатил инвесторам. В ближайшие дни раскроем итоги по нашей СПЕКУЛЯТИВНОЙ СТРАТЕГИИ за прошлый месяц. Общий результат +47%️ а на каких акциях в мае заработали вы? https://t.me/PravdaInvest/2075