Число обнаруженных ЦБ в первом квартале нелегальных кредиторов утроилось. В...

Фокус недели ФН Сегодня Лукойл (LKOH): ГОСА по итогам 2021 года LKOH США: продажи на вторичном рынке жилья в мае (17:00 мск) Макро Великобритания: индекс промышленных заказов в июне (13:00 мск) Макро 22 июня МТС (MTSS): ГОСА по итогам 2021 года MTSS Россети Московский регион (MSRS): ГОСА по итогам 2021 года MSRS Русолово (ROLO): ГОСА по итогам 2021 года ROLO Япония: протокол заседания по кредитно-денежной политике (02:50 мск) Макро Великобритания: ИПЦ в мае (09:00 мск) Макро ЕС: заседание ЕЦБ по вопросам немонетарной политики (10:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:30 мск) Макро Россия: индекс цен производителей в мае (19:00 мск) Макро 23 июня ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — первый день ️ Чрезвычайный комитет ВОЗ по оспе обезьян Татнефть (TATN): ГОСА по итогам 2021 года TATN Русал (RUAL): ГОСА по итогам 2021 года RUAL М.Видео (MVID): ГОСА по итогам 2021 года MVID En+ (ENPG): ГОСА по итогам 2021 года ENPG МРСК ЦП (MRKP): последний день с дивидендом 0.0278233 руб за 2021 год MRKP Германия: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (10:30 мск) Макро ЕС: ежемесячный отчет ЕЦБ (11:00 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:30 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в секторе услуг в июне (11:30 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (17:00 мск) Макро США: запасы сырой нефти (18:00 мск) Макро 24 июня ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — второй день МРСК Волги (MRKV): последний день с дивидендом 0.00032305 руб за 2021 год MRKV МРСК Урала (MRKU): последний день с дивидендом 0.0249 руб за 2021 год MRKV Россети Центра (MRKC): последний день с дивидендом 0.0338114 руб за 2021 год MRKC Русснефть (RNFT): ГОСА по итогам 2021 года RNFT Газпром нефть (SIBN): ГОСА по итогам 2021 года SIBN Великобритания: объем розничных продаж в мае (09:00 мск) Макро Германия: индекс делового климата IFO в июне (11:00 мск) Макро США: продажи нового жилья в мае (17:00 мск) Макро

Фокус недели ФН Сегодня США: выходной Китай: базовая кредитная ставка НБК (04:15 мск) Макро Германия: индекс цен производителей в мае (09:00 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (16:00 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (18:00 мск) Макро 21 июня Лукойл (LKOH): ГОСА по итогам 2021 года LKOH США: продажи на вторичном рынке жилья в мае (17:00 мск) Макро Великобритания: индекс промышленных заказов в июне (13:00 мск) Макро 22 июня МТС (MTSS): ГОСА по итогам 2021 года MTSS Россети Московский регион (MSRS): ГОСА по итогам 2021 года MSRS Русолово (ROLO): ГОСА по итогам 2021 года ROLO Япония: протокол заседания по кредитно-денежной политике (02:50 мск) Макро Великобритания: ИПЦ в мае (09:00 мск) Макро ЕС: заседание ЕЦБ по вопросам немонетарной политики (10:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:30 мск) Макро Россия: индекс цен производителей в мае (19:00 мск) Макро 23 июня ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — первый день ️ Чрезвычайный комитет ВОЗ по оспе обезьян Татнефть (TATN): ГОСА по итогам 2021 года TATN Русал (RUAL): ГОСА по итогам 2021 года RUAL М.Видео (MVID): ГОСА по итогам 2021 года MVID En+ (ENPG): ГОСА по итогам 2021 года ENPG МРСК ЦП (MRKP): последний день с дивидендом 0.0278233 руб за 2021 год MRKP Германия: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (10:30 мск) Макро ЕС: ежемесячный отчет ЕЦБ (11:00 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:30 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в секторе услуг в июне (11:30 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (17:00 мск) Макро США: запасы сырой нефти (18:00 мск) Макро 24 июня ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — второй день МРСК Волги (MRKV): последний день с дивидендом 0.00032305 руб за 2021 год MRKV МРСК Урала (MRKU): последний день с дивидендом 0.0249 руб за 2021 год MRKV Россети Центра (MRKC): последний день с дивидендом 0.0338114 руб за 2021 год MRKC Русснефть (RNFT): ГОСА по итогам 2021 года RNFT Газпром нефть (SIBN): ГОСА по итогам 2021 года SIBN Великобритания: объем розничных продаж в мае (09:00 мск) Макро Германия: индекс делового климата IFO в июне (11:00 мск) Макро США: продажи нового жилья в мае (17:00 мск) Макро

Фокус недели ФН Сегодня МТС (MTSS): ГОСА по итогам 2021 года MTSS Россети Московский регион (MSRS): ГОСА по итогам 2021 года MSRS Русолово (ROLO): ГОСА по итогам 2021 года ROLO Япония: протокол заседания по кредитно-денежной политике (02:50 мск) Макро Великобритания: ИПЦ в мае (09:00 мск) Макро ЕС: заседание ЕЦБ по вопросам немонетарной политики (10:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:30 мск) Макро Россия: индекс цен производителей в мае (19:00 мск) Макро 23 июня ️ 14-й саммит БРИКС — первый день ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — первый день ️ Чрезвычайный комитет ВОЗ по оспе обезьян Татнефть (TATN): ГОСА по итогам 2021 года TATN Русал (RUAL): ГОСА по итогам 2021 года RUAL М.Видео (MVID): ГОСА по итогам 2021 года MVID En+ (ENPG): ГОСА по итогам 2021 года ENPG МРСК ЦП (MRKP): последний день с дивидендом 0.0278233 руб за 2021 год MRKP Германия: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (10:30 мск) Макро ЕС: ежемесячный отчет ЕЦБ (11:00 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:30 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в секторе услуг в июне (11:30 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (17:00 мск) Макро США: запасы сырой нефти (18:00 мск) Макро 24 июня ️ 14-й саммит БРИКС — второй день ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — второй день МРСК Волги (MRKV): последний день с дивидендом 0.00032305 руб за 2021 год MRKV МРСК Урала (MRKU): последний день с дивидендом 0.0249 руб за 2021 год MRKV Россети Центра (MRKC): последний день с дивидендом 0.0338114 руб за 2021 год MRKC Русснефть (RNFT): ГОСА по итогам 2021 года RNFT Газпром нефть (SIBN): ГОСА по итогам 2021 года SIBN Великобритания: объем розничных продаж в мае (09:00 мск) Макро Германия: индекс делового климата IFO в июне (11:00 мск) Макро США: продажи нового жилья в мае (17:00 мск) Макро 27 июня ️ Саммит G7 в Баварии ️ На валютном рынке Мосбиржи начнутся торги узбекским сумом, армянским драмом, южноафриканским рэндом США: базовые заказы на товары длительного пользования в мае (15:30 мск) Макро США: индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в мае (17:00 мск) Макро 28 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде ️ Саммит G7 в Баварии ФСК ЕЭС (FEES): ГОСА по итогам 2021 года FEES США: индекс доверия потребителей CB в июне (17:00 мск) Макро

СПБ Биржа открывает рынок азиатских ценных бумаг. С 20 июня 2022 года начнутся биржевые торги 12 ценными бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже (HKEX). Инвесторам будут доступны 12 бумаг, но к концу года их число вырастет до 200. Расчеты будут идти в гонконгских долларах без участия европейских клиринговых компаний. _wm

СПБ Биржа начинает торги акциями компаний из Гонконга. С 20 июня инвесторам будут доступны 12 бумаг, но к концу года их число вырастет до 200. Расчеты будут идти в гонконгских долларах без участия европейских клиринговых компаний. Торги акциями китайских и гонконгских компаний с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже (HKEX), запуск которых не раз анонсировала СПБ Биржа, начнутся 20 июня. На старте инвесторам будут доступны 12 ценных бумаг эмитентов из Гонконга и материкового Китая, пояснил представитель СПБ Биржи. В течение последующих двух месяцев ассортимент бумаг планируется расширить до 50 наименований, к концу года — до 200, а в течение 2023 года — до 1 тыс.

Фокус недели ФН Сегодня ️ Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — первый день Белуга Групп (BELU): последний день с дивидендом 47.24 руб за 2021 год BELU Китай: объем промышленного производства в мае (05:00 мск) Макро Китай: пресс-конференция НБС (05:00 мск) Макро США: объем розничных продаж в мае (15:30 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (19:20 мск) Макро США: экономические прогнозы FOMC (21:00 мск) Макро США: решение по процентной ставке ФРС (21:00 мск) Макро США: пресс-конференция FOMC (21:30 мск) Макро 16 июня ️ Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — второй день МРСК ЦП (MRKP): ГОСА по итогам 2021 года MRKP Великобритания: решение по процентной ставке в июне (14:00 мск) Макро США: число выданных разрешений на строительство в мае (15:30 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро США: индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в июне (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро Россия: квартальный ВВП 1кв2022 (19:40 мск) Макро 17 июня ️ Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — третий день. Пленарное заседание с участием Путина. ️ Еврокомиссия обсудит предоставление Украине статуса страны-кандидата ЕС Селигдар (SELG): последний день с дивидендом 4.5 руб за 2021 год SELG ММЦБ (GEMA): последний день с дивидендом 18 руб за 2021 год GEMA МРСК Центра (MRKC): ГОСА по итогам 2021 года MRKC МРСК Урала (MRKU): ГОСА по итогам 2021 года MRKU МРСК СЗ (MRKZ): ГОСА по итогам 2021 года MRKZ Япония: доклад по денежно-кредитной политике Банка Японии (06:00 мск) Макро ЕС: ИПЦ в мае (12:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (15:45 мск) Макро США: объем промышленного производства в мае (16:15 мск) Макро

ВОЗ ДОПУСКАЕТ НОВЫЙ ПОДЪЕМ ЗАРАЖЕНИЙ COVID В 2022 ГОДУ «Учитывая, что большое число людей не встретилось с вирусом ни вакцинальным, ни естественным путем, определенный подъем заболеваемости ожидать можно. Когда он произойдет, спрогнозировать очень тяжело», - сказала представитель Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) в России Мелита Вуйнович, отвечая на соответствующий вопрос об осложнении эпидемиологической ситуации из-за коронавирусной инфекции в этом году. Представитель ВОЗ также отметила возможность более сильного проявления эпидемии гриппа. "В предыдущие годы, когда вводились локдауны и другие меры, ограничивающие контакты, меньше люди встречались с инфекциями, поэтому другие респираторные вирусы были подавлены", - добавила она, подчеркнув, что сейчас, когда мир снова открывается, нужно следить за обоими вирусами и защищать самые уязвимые группы населения: людей с пониженным иммунитетом, старше 60 лет, детей и беременных женщин.

Фокус недели ФН Сегодня ️ Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — второй день МРСК ЦП (MRKP): ГОСА по итогам 2021 года MRKP Великобритания: решение по процентной ставке в июне (14:00 мск) Макро США: число выданных разрешений на строительство в мае (15:30 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро США: индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в июне (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро Россия: квартальный ВВП 1кв2022 (19:40 мск) Макро 17 июня ️ Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) — третий день. Пленарное заседание с участием Путина. ️ Еврокомиссия обсудит предоставление Украине статуса страны-кандидата ЕС Селигдар (SELG): последний день с дивидендом 4.5 руб за 2021 год SELG ММЦБ (GEMA): последний день с дивидендом 18 руб за 2021 год GEMA МРСК Центра (MRKC): ГОСА по итогам 2021 года MRKC МРСК Урала (MRKU): ГОСА по итогам 2021 года MRKU МРСК СЗ (MRKZ): ГОСА по итогам 2021 года MRKZ Япония: доклад по денежно-кредитной политике Банка Японии (06:00 мск) Макро ЕС: ИПЦ в мае (12:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (15:45 мск) Макро США: объем промышленного производства в мае (16:15 мск) Макро 20 июня США: выходной Китай: базовая кредитная ставка НБК (04:15 мск) Макро 21 июня Лукойл (LKOH): ГОСА по итогам 2021 года LKOH США: продажи на вторичном рынке жилья в мае (17:00 мск) Макро 22 июня МТС (MTSS): ГОСА по итогам 2021 года MTSS Русолово (ROLO): ГОСА по итогам 2021 года ROLO Великобритания: ИПЦ в мае (09:00 мск) Макро 23 июня ️ Саммит ЕС в Брюсселе — первый день ️ Чрезвычайный комитет ВОЗ по оспе обезьян Татнефть (TATN): ГОСА по итогам 2021 года TATN Русал (RUAL): ГОСА по итогам 2021 года RUAL МРСК ЦП (MRKP): последний день с дивидендом 0.0278233 руб за 2021 год MRKP Германия: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (10:30 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро 24 июня ️ Саммит ЕС в Брюсселе — второй день МРСК Волги (MRKV): последний день с дивидендом 0.00032305 руб за 2021 год MRKV МРСК Урала (MRKU): последний день с дивидендом 0.0249 руб за 2021 год MRKV Россети Центра (MRKC): последний день с дивидендом 0.0338114 руб за 2021 год MRKC Русснефть (RNFT): ГОСА по итогам 2021 года RNFT Газпром нефть (SIBN): ГОСА по итогам 2021 года SIBN Великобритания: объем розничных продаж в мае (09:00 мск) Макро Германия: индекс делового климата IFO в июне (11:00 мск) Макро США: продажи нового жилья в мае (17:00 мск) Макро

Фокус недели ФН Сегодня ️ 14-й саммит БРИКС — первый день ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — первый день ️ Чрезвычайный комитет ВОЗ по оспе обезьян Татнефть (TATN): ГОСА по итогам 2021 года TATN Русал (RUAL): ГОСА по итогам 2021 года RUAL М.Видео (MVID): ГОСА по итогам 2021 года MVID En+ (ENPG): ГОСА по итогам 2021 года ENPG МРСК ЦП (MRKP): последний день с дивидендом 0.0278233 руб за 2021 год MRKP Германия: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (10:30 мск) Макро ЕС: ежемесячный отчет ЕЦБ (11:00 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:30 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в секторе услуг в июне (11:30 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (17:00 мск) Макро США: запасы сырой нефти (18:00 мск) Макро 24 июня ️ 14-й саммит БРИКС — второй день ️ Саммит лидеров ЕС в Брюсселе — второй день МРСК Волги (MRKV): последний день с дивидендом 0.00032305 руб за 2021 год MRKV МРСК Урала (MRKU): последний день с дивидендом 0.0249 руб за 2021 год MRKV Россети Центра (MRKC): последний день с дивидендом 0.0338114 руб за 2021 год MRKC Русснефть (RNFT): ГОСА по итогам 2021 года RNFT Газпром нефть (SIBN): ГОСА по итогам 2021 года SIBN Великобритания: объем розничных продаж в мае (09:00 мск) Макро Германия: индекс делового климата IFO в июне (11:00 мск) Макро США: продажи нового жилья в мае (17:00 мск) Макро 27 июня ️ Саммит G7 в Баварии ️ На валютном рынке Мосбиржи начнутся торги узбекским сумом, армянским драмом, южноафриканским рэндом США: базовые заказы на товары длительного пользования в мае (15:30 мск) Макро США: индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в мае (17:00 мск) Макро 28 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде ️ Саммит G7 в Баварии ФСК ЕЭС (FEES): ГОСА по итогам 2021 года FEES США: индекс доверия потребителей CB в июне (17:00 мск) Макро

Evening news ️ «Опора России» попросила ЦБ продлить действие пониженной ставки эквайринга до конца года. С 18 апреля по 31 августа регулятор установил максимальные комиссии на уровне 1% для компаний, которые продают социально значимые товары или предоставляют такие услуги. На прошлой неделе ЦБ предупредил, что не будет продлевать эту меру. ️ По данным аналитиков Knight Frank Russia спрос на складские помещения в Москве и Подмосковье с учетом субаренды составил 504 000 кв. м, что на 51% ниже аналогичного показателя предыдущего года, когда объем сделок достиг 1 млн «квадратов». Такой результат сопоставим с показателями первой половины 2020 года, когда на территории Московского региона действовал жесткий локдаун. ️ Ассоциация компаний интернет-торговли обратилась в правительство РФ и Госдуму с просьбой пересмотреть законопроект «О персональных данных». Из-за новых требований маркетплейсы могут столкнуться с двухкратным падением продаж. ️ В соцсетях наблюдается всплеск активности по покупке и продаже брендовой одежды и обуви. Аналитики маркетингового агентства Sidorin Lab выяснили, что за последние месяцы общее число объявлений в альтернативных каналах продаж выросло в два с половиной раза. Пик роста объявлений пришелся на конец мая, когда общее число предложений выросло с 1,5 тыс. до 4 тыс. в неделю. ️ Ассоциация банков России (АБР) предложила создать саморегулируемую организацию, которая получит часть полномочий Центробанка. По мнению банков, это позволит снизить регуляторную нагрузку и их расходы. Эксперты считают, что идея лишь увеличит нагрузку на банки. К тому же непонятно, что делать с огромным штатом сотрудников ЦБ, который составляет до 53 тыс. человек. ️ Держателям российских гособлигаций, не получившим выплаты, следует обратиться к Euroclear и другим международным финансовым посредникам за разъяснениями, заявил минфин РФ. Ведомство настаивает, что платеж был произведен заранее, а инвесторы не получили деньги из-за действий третьих лиц. ️ Глава Росфинмониторинга Юрий Чиханчин заявил, что операции на криптобиржах проводят "сотни тысяч россиян", при этом через такие площадки идет финансирование терроризма, экстремизма и оплата поставок наркотиков. А вот Центробанк недавно допустил использование криптовалют для международных расчетов и в целом на удивление положительно высказался об этом рынке. ️ Известный американский экономист Питер Шифф, предсказавший финансовый кризис 2008 года, считает ложным убеждение в том, что рецессия избавит экономику США от инфляции. Он уверен, что на самом деле серьезная рецессия приведет к еще большему росту цен, поскольку ФРС будет вынуждена печатать деньги для стимулирования экономики. О «ловушке высокой инфляции», когда стремительный рост цен становится новой нормой, накануне предупредил и Банк международных расчетов (BIS) в ходе ежегодного собрания центробанков ведущих стран. _magic

Вчера у американцев практически остановились торги российскими долгами, все разбирались с адвокатами, что это всё значит. Когда-то на таких новостях наш рынок бы ушатали. Как мы выяснили по результатам вчерашнего дня сейчас всем пофиг :) "Министерство финансов США усилило финансовые санкции в отношении России и запретило американским инвесторам покупать российские бумаги на вторичном рынке, говорится в обновленном руководстве на сайте ведомства. При этом держать и продавать их разрешается. Новые правила распространяются как на корпоративные и государственные долговые обязательства, так и на акции, передает Forbes. Новые меры ударят по фондам, которые торгуют российскими облигациями, так как сократят число потенциальных покупателей этих активов и обрушат их стоимость, отмечает Bloomberg. "

​​Госдума разрешила приостановить выплаты дивидендов потерянным акционерам. Госдума приняла в первом чтении законопроект, который позволит компаниям снизить свои издержки в связи с «потерянными акционерами». Это следует из законопроекта в базе нижней палаты парламента. Законопроект в Госдуму внесло правительство в июне. «Потерянными» в документе называются акционеры, сведения о которых у компании отсутствуют и которые не осуществляют свои права на протяжении как минимум двух лет подряд — например, не участвуют в собраниях. Законопроект разрешает приостановить выплату дивидендов «потерянным акционерам» почтовым переводом, а также прекратить направление по почте сообщений о проведении собраний акционеров и заочных голосований, отправку бюллетеней для голосования и другой информации. Послабления распространяются на акционерные общества, в которых не меньше 50 участников. За 30 календарных дней акционерное общество на своем сайте должно предупредить о планируемом приостановлении отправки и раскрыть число акционеров, которых оно может коснуться, а также число и категории принадлежащих им акций. https://telegra.ph/file/3fad1a32f53999c0257a5.jpg

"Потерянных акционеров" лишат дивидендов Еще в апреле в Госдуму внесли законопроект об акционерах, которые более двух лет не выходят на связь. Им предлагали перестать выплачивать дивиденды и направлять уведомления о собраниях и заочных голосованиях. Сроком для возможного обновления данных и возобновления корреспонденции и возможных дивидендов называли 3 года. Главной целью подобного решения называли сокращение издержек на информирование. Вчера стало известно, что в первом чтении законопроект принят. Пока вопросов много, ведь, наверняка, не все участвуют активно в жизни компании, акциями которой владеют (вспомните, часто ли вы через брокера или письмом голосовали). Причем, в ранних обсуждениях говорили о том, что 2-х летний срок "бездействия" может быть посчитан задним числом Будем внимательно следить за прохождением закона и ждать подробностей.

В России хотят законодательно ограничить число летающих Airbus и Boeing. Это странно слышать, но с такой инициативой выступил недавно комитет по безопасности полетов Союза авиапроизводителей России, ее планируется направить в исполнительные органы власти. Также комитет предложил запретить использование российскими компаниями самолетов с иностранной регистрацией и обязать перевозчиков закупать преимущественно отечественные машины. Это позволит избежать рисков от действий западных изготовителей. Так считают авторы инициативы. Но авиационные эксперты выступают против такой инициативы и уточняют, что ограничивать ничего не нужно. К концу года значительный парк зарубежной авиатехники и так не будет летать из-за проблем с его ремонтом и отсутствием оригинальных запчастей. К тому же заместить иностранный парк сейчас попросту нечем. Здесь я бы спросил с руководителя Минпромторга Дениса Мантурова, почему его ведомство полностью провалило импортозамещение не только в авиации, но и в автомобилестроении. Компания активно трансформировалась в постсоветский период. В течение первого десятилетия после распада СССР «Аэрофлот» перевозил всего 3 миллиона пассажиров в год. Российская экономика становилась все более процветающей, а самолеты российского производства списывались. Они не соответствовали более строгим стандартам по шумам на местности, принятым в мире в начале 2000-х годов. «Аэрофлот» все чаще обращался к иностранным самолетам для замены своих Ил-86, Ту-154 и Ту-134. К этому приложил руку и Владимир Путин, обнулив своим распоряжением в 2001 г. таможенные пошлины на ввоз самолетов иностранного производства в Россию. При участии правительства был реконструирован аэропорт Шереметьево, а «Аэрофлот» присоединился к альянсу SkyTeam. Пандемия Covid-19 привела к убыткам за последние два года. Но несмотря на это «Аэрофлот» стремился увеличить число пассажиров с 61 миллиона в 2019 г. до 130 миллионов к 2028 г., используя положение Москвы как хаба между Европой и Азией. Теперь эти цели отправляются на свалку истории, поскольку «Аэрофлот» отказывается публиковать свою финансовую отчётность за первый квартал. SkyTeam приостановила его членство, а компании по бронированию путешествий Sabre Corp. и Amadeus IT Group SA расторгли дистрибьюторские соглашения. Футбольный клуб «Манчестер Юнайтед» отказался от долгосрочного спонсорского соглашения. Над компанией висит призрак хромой авиационной промышленности Ирана. Десятилетия санкций США опустошили авиационный сектор Исламской Республики. ЕС запретил большей части парка самолетов иранских авиакомпаний использовать в своём воздушном пространстве из соображений безопасности. В то время как страна полагается на кустарное производство и сеть посредников, чтобы обойти ограничения и закупить запчасти для самолётов. Компания приспосабливается к новой реальности. Совет директоров «Аэрофлота» в мае одобрил выпуск акций на сумму 186 миллиардов рублей (3 миллиарда долларов) для стабилизации своего финансового положения. Правительство готово использовать деньги Фонда национального благосостояния (ФНБ) для рекапитализации авиакомпании. Тем не менее, авиакомпания, которая декларирует свою миссию в том, чтобы помочь клиентам «увидеть мир во всем его многообразии», скорее всего, придется бороться с сужением горизонтов. В обозримом будущем «Аэрофлот» будет в значительной степени отечественной авиакомпанией. Добро пожаловать «назад в будущее»! санкции авиация

FLIGHTRADAR24: ПОВЫШАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНД КОММЕРЧЕСКИХ АВИАПЕРЕВОЗОК НЕСКОЛЬКО ЗАМЕДЛИЛСЯ, РАЗРЫВ С 2019 ГОДОМ СОХРАНЯЕТСЯ Один из индикаторов деловой активности в мире, число коммерческих авиаперевозок, несколько притормозил повышательную динамику. Авиационный сервис FlightRadar24 приводит 4-летнюю статистику количества перелетов, из которой видно, что показатели 2022 года уже несколько утратили повышательный темп начала года. Впрочем, к уровням “доковидного” 2019 года динамика текущего года по-прежнему сохраняет практически неизменный отрицательный спрэд. В условиях ограниченного воздушного пространства над Россией (включая, также, и сокращенное количество непосредственно российских авиарейсов) и полного бана неба Украины заметно выросли косты перелетов в Азию, так, например, недавно финская АК Finnair заявила о серьезном ухудшении своего финансового положения из-за удорожания азиатских рейсов. В статистику “коммерческих полетов” входят: пассажирские полеты + карго + чартеры + некоторые бизнес перелеты

️ Breakfast news ️ В первой половине июня московские торговые центры продали почти вдвое меньше электроники и бытовой техники, чем годом ранее, подсчитали в Focus Technologies. При этом цены на самые популярные товары просели после мартовского всплеска, хотя и не вернулись к уровню января—февраля. ️ Для сдерживания продуктовой инфляции, которая в апреле достигла 20% в годовом выражении, Ассоциация компаний розничной торговли попросила ФНС снизить НДС на социально значимые товары и ввести отсрочку на выплаты страховых взносов. Кроме того, подчеркивают торговые компании, механизм признания расходов по налогу на прибыль организаций в случае кражи товаров в России не работает и его необходимо упростить. ️ Конституционный суд РФ признал, что погашение долгов бывших ИП уже в статусе физлиц не противоречит Конституции. Иначе, считает суд, у предпринимателей открылись бы возможности для злоупотреблений. ️ Росфинмониторинг и ФСБ решили пресекать продвижение иностранных лекарств через российских врачей. По данным Росфинмониторинга иностранные фармацевтические компании вовлекли к свою сбытовую сеть руководителей медучреждений и медработников в 30 субъектах РФ. Только по одном такой схеме врачи получили 500 млн рублей. ️ Минфин расширил число территорий, которые будет считать офшорными зонами для российского бизнеса. В обновленный перечень вошли 15 новых юрисдикций, теперь их 57, в том числе Кипр, Ирландия, Сингапур, Гонконг, Швейцария, Черногория, а также два штата США. ️ Институт статистических исследований и экономики знаний Высшей школы экономики отмечает дефицит импортного телеком-оборудования на фоне снижения роста интернет-трафика. Так, в 2021 году общий объем фиксированного интернет-трафика увеличился на 26%, до 78,1 эксабайта, в то время как в 2020 году динамика показателя была выше — 35%. _magic

Фокус недели ФН Сегодня ️ Саммит G7 в Баварии — второй день ️ На валютном рынке Мосбиржи начнутся торги армянским драмом, южноафриканским рэндом США: базовые заказы на товары длительного пользования в мае (15:30 мск) Макро США: индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в мае (17:00 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (21:30 мск) Макро 28 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде ️ Саммит G7 в Баварии — третий день ️ Лавров примет участие в совете министров иностранных дел прикаспийских государств ФСК ЕЭС (FEES): ГОСА по итогам 2021 года FEES ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (11:00 мск) Макро США: индекс доверия потребителей CB в июне (17:00 мск) Макро 29 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде Россети Московский регион (MSRS): последний день с дивидендом 0.095 руб за 2021 год MSRS Сбербанк (SBER): ГОСА по итогам 2021 года SBER ОГК-2 (OGKB): ГОСА по итогам 2021 года OGKB НКНХ (NKNC): ГОСА по итогам 2021 года NKNC Мосэнерго (MSNG): ГОСА по итогам 2021 года MSNG ТГК-1 (TGKA): ГОСА по итогам 2021 года TGKA Фармсинтез (LIFE): ГОСА по итогам 2021 года LIFE Великобритания: выступление главы Банка Англии Бейли (14:35 мск) Макро США: ВВП за 1кв2022 (15:30 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:00 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (16:00 мск) Макро Великобритания: выступление главы Банка Англии Бейли (16:30 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (18:00 мск) Макро Россия: объем промышленного производства в мае (19:00 мск) Макро Россия: объем розничных продаж в мае (19:00 мск) Макро Россия: уровень безработицы в мае (19:00 мск) Макро 30 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде ️ Москву посетит президент Индонезии ️ Форум регионов Белорусии и России — первый день Газпром (GAZP): ГОСА о дивидендах за 2021 год GAZP Роснефть (ROSN): ГОСА о дивидендах за 2021 год ROSN Сургутнефтегаз (SNGS): ГОСА о дивидендах 2021 года SNGS Русгидро (HYDR): ГОСА о дивидендах за 2021 год HYDR Ростелеком (RTKM): ГОСА о дивидендах за 2021 год RTKM НКНХ (NKNC): ГОСА о дивидендах за 2021 год NKNC Казаньоргсинтез (KZOS): ГОСА о дивидендах за 2021 год KZOS НМТП (NMTP): ГОСА о дивидендах за 2021 год NMTP ГК Самолет (SMLT): ГОСА по итогам 2021 года SMLT ГОСА по итогам 2021 года: Аэрофлот, Акрон, Алроса, Мечел, ММК, НЛМК, ПИК, Россети, X5 Group, Фосагро, Черкизово, Детский мир, Совкомфлот, ПИК Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ Нефтянка Китай: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (04:30 мск) Макро Великобритания: ВВП за 1кв2022 (09:00 мск) Макро Германия: уровень безработицы в июне (10:55 мск) Макро ЕС: уровень безработицы в мае (12:00 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро 1 июля ️ Форум регионов Белорусии и России — второй день Япония: индекс настроения крупных производителей от Tankan во 2кв2022 (02:50 мск) Макро Китай: индекс деловой активности в производственном секторе в июне от Caixin (04:45 мск) Макро Россия: индекс производственной активности в июне (09:00 мск) Макро Германия: индекс производственной активости в производственном секторе в июне (10:55 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:30 мск) Макро ЕС: ИПЦ в июне (12:00 мск) Макро США: индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в июне (17:00 мск) Макро

Фокус недели ФН Сегодня ️ Саммит НАТО в Мадриде ️ Саммит G7 в Баварии — третий день ️ Лавров примет участие в совете министров иностранных дел прикаспийских государств ФСК ЕЭС (FEES): ГОСА по итогам 2021 года FEES ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (11:00 мск) Макро США: индекс доверия потребителей CB в июне (17:00 мск) Макро 29 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде Россети Московский регион (MSRS): последний день с дивидендом 0.095 руб за 2021 год MSRS Сбербанк (SBER): ГОСА по итогам 2021 года SBER ОГК-2 (OGKB): ГОСА по итогам 2021 года OGKB НКНХ (NKNC): ГОСА по итогам 2021 года NKNC Мосэнерго (MSNG): ГОСА по итогам 2021 года MSNG ТГК-1 (TGKA): ГОСА по итогам 2021 года TGKA Фармсинтез (LIFE): ГОСА по итогам 2021 года LIFE Великобритания: выступление главы Банка Англии Бейли (14:35 мск) Макро США: ВВП за 1кв2022 (15:30 мск) Макро США: выступление главы ФРС г-на Пауэлла (16:00 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (16:00 мск) Макро Великобритания: выступление главы Банка Англии Бейли (16:30 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро ЕС: председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (18:00 мск) Макро Россия: объем промышленного производства в мае (19:00 мск) Макро Россия: объем розничных продаж в мае (19:00 мск) Макро Россия: уровень безработицы в мае (19:00 мск) Макро 30 июня ️ Саммит НАТО в Мадриде ️ Москву посетит президент Индонезии ️ Форум регионов Белорусии и России — первый день Газпром (GAZP): ГОСА о дивидендах за 2021 год GAZP Роснефть (ROSN): ГОСА о дивидендах за 2021 год ROSN Сургутнефтегаз (SNGS): ГОСА о дивидендах 2021 года SNGS Русгидро (HYDR): ГОСА о дивидендах за 2021 год HYDR Ростелеком (RTKM): ГОСА о дивидендах за 2021 год RTKM НКНХ (NKNC): ГОСА о дивидендах за 2021 год NKNC Казаньоргсинтез (KZOS): ГОСА о дивидендах за 2021 год KZOS НМТП (NMTP): ГОСА о дивидендах за 2021 год NMTP ГК Самолет (SMLT): ГОСА по итогам 2021 года SMLT ГОСА по итогам 2021 года: Аэрофлот, Акрон, Алроса, Мечел, ММК, НЛМК, ПИК, Россети, X5 Group, Фосагро, Черкизово, Детский мир, Совкомфлот, ПИК Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ Нефтянка Китай: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (04:30 мск) Макро Великобритания: ВВП за 1кв2022 (09:00 мск) Макро Германия: уровень безработицы в июне (10:55 мск) Макро ЕС: уровень безработицы в мае (12:00 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро 1 июля ️ Форум регионов Белорусии и России — второй день Япония: индекс настроения крупных производителей от Tankan во 2кв2022 (02:50 мск) Макро Китай: индекс деловой активности в производственном секторе в июне от Caixin (04:45 мск) Макро Россия: индекс производственной активности в июне (09:00 мск) Макро Германия: индекс производственной активости в производственном секторе в июне (10:55 мск) Макро ЕС: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе в июне (11:30 мск) Макро ЕС: ИПЦ в июне (12:00 мск) Макро США: индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в июне (17:00 мск) Макро

Почему российские индексы не реагируют на новость о дефолте? Потому, что ситуация не простая. По «гамбургскому счету» этот дефолт и дефолтом-то назвать сложно. ️Средства для обслуживания долгов есть в наличии с избытком. ️Намерение эмитента платить есть безусловное. ️Более того, средства на оплату долгов перечислены! Но заблокированы организациями (иностранными депозитариями), которые не относятся к нашей сфере влияния. Подчеркнем, что держатели Российских долгов, которые являются резидентами стран, не входящих в число недружественных могут получить свои законные выплаты. Но… Если они не проходят через депозитарии Euroclear или Clearstream. И – в рублях. Да, рубль сегодня валюта весьма крепкая. Однако никто не может загадывать, что будет завтра и послезавтра. Жизнь слишком непредсказуемая. Тем не менее, некоторые источники, как например New York Times, говорят о том, что формальный дефолт станет «пятном» на кредитной истории России. Но самое забавное, что оно уже итак есть. И Россия так или иначе уже к глобальным рынкам выход потеряла. Что касается локальных рынков, то здесь все творчески и зависит от того, какого рода регионы здесь. А если говорить о глобальном рынке, вопрос как он сам еще изменится за ближайшие годы. Поэтому, подводя итог: да, дефолт, но какой-то странный. И реакция на него соответствующая. дефолт Россия

️ Breakfast news ️ Газпромбанк c 20 июля введет комиссию за входящие SWIFT-переводы, обслуживание счетов в валюте и зачисление средств на них. Комиссия составит 3% от суммы перевода, а сбор за хранение валютных остатков от 10 000 у.е. — 0,017% в день от общей суммы. ️ Объем утечек данных в России вырос в первом полугодии на порядок, а основным их источником стал взлом серверов баз данных, тогда как раньше ключевой причиной были действия сотрудников. В первом полугодии через взломы было похищено 83% всей информации. По мнению экспертов, проблема в том, что компании оказались не готовы к уходу зарубежных поставщиков средств безопасности и экстренному переходу на облака, и число незащищенных систем хранения будет только расти. ️ В июне участники рынка зафиксировали многократное увеличение числа мошеннических сайтов, имитирующих официальные ресурсы банков. За месяц специалисты выявили около 7 тыс. мошеннических сайтов, имитирующих банковские. Этот показатель превзошел майский почти в 10 раз и оказался в 2,5 раза больше, чем за все предыдущие месяцы этого года. Эксперты считают, что это связано с завершением депозитов, открытых под высокие ставки, что обусловило интерес граждан к их размещению в «выгодные» инструменты. ️ Одна из крупнейших на рынке микрозаймов МФК «Мани мен» приобрела небольшой региональный банк. До сих пор в основном происходило наоборот: кредитные организации выходили на микрофинансовый рынок. ️ ФАС предложила ужесточить контроль над ценами — в случаях «необоснованного» их роста служба просит полномочий до 2024 года привлекать бизнес к ответственности при сговорах по упрощенной схеме. Де-факто это поможет государству оперативно вмешиваться в ценовое регулирование и сглаживать пики в условиях санкций и ухода с рынков иностранных поставщиков. _magic

​​ Активность инвесторов снижается при росте их количества. Статистика Мосбиржи: число уникальных брокерских счетов за последние 2 года выросло в 5 раз и перевалило за 20 млн. Народ массово идёт на фондовый рынок, в том числе из-за низких ставок по вкладам, они опустились в район 7% при ставке 9.5% и официальной инфляции в годовом исчислении 15.9%. Предмет интереса - в первую очередь акции, ведь доходности к погашению по ОФЗ тоже снизились до 8-9% годовых. Диаграмма справа - количество активных брокерских счетов (не менее 1 сделки за последний месяц). Этот показатель снизился с 3.2 млн в феврале до 2 млн в июне. Всплеск активности в апреле связан с открытием рынка в конце марта. О чем говорит статистика? Обвал российских акций в конце февраля, а затем простой в течение месяца, для многих стали шоком и резко снизили активность частных инвесторов. Многие из тех, кто пришёл активно торговать, в одночасье стали долгосрочными инвесторами, отодвинув горизонт на годы вперед. Назовём это верной стратегией ленивого инвестирования, если не считать того факта, что решение принято не по своей воле. Сказались блокировки иностранных активов и вынужденные скитания от брокера к брокеру - было не до сделок, а многие бумаги и фонды были просто недоступны. Интересно будет посмотреть данные по активным счетам за июль, после отмены дивидендов Газпрома. https://telegra.ph/file/7193a9c3e0888f834d401.jpg

Evening news Суд в Москве оштрафовал за отказ локализовать персональные данные россиян несколько компаний: Snap Inc. (владелец мессенджера Snapchat) на 1 млн рублей, WhatsApp за повторный отказ выполнить это же требование получил штраф на 18 млн рублей, владелец приложения для знакомств Tinder – 2 млн рублей, Hotels.com - 1 млн, Spotify - 500 тыс. рублей. Представители Avito, «Яндекса», Ozon и Rambler попросили исключить ко второму чтению регулирование классифайдов из законопроекта о создании единого оператора на рынке цифровой рекламы. В противном случае сервисы для пользователей будут деградировать, цены на них повышаться, станет больше случаев мошенничества, а число айтишников в стране сократится. По словам гендиректора Avito Владимира Правдивого, в одном законопроекте смешали разные типы бизнеса и бизнес-модели — рынок цифровых объявлений и рынок наружной рекламы. «БКС Брокер» с 8 августа вводит плату за хранение валюты на брокерском счете или индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) и составит 0,3% — 0,7% в месяц в зависимости от суммы. Шведский fashion-ретейлер H&M начал искать покупателя на российский бизнес. Он включает права аренды на 170 магазинов, распределительный центр площадью 57 700 кв. м и товарные запасы на $210 млн. Правительство одобрило проведение эксперимента по онлайн-торговле рецептурными лекарствами. Его проведут в Москве, Подмосковье и Белгородской области в 2023-2026 годах. Список препаратов, которые разрешат продавать с доставкой, утвердят отдельно. Марк Цукерберг предупредил, что наступили «плохие времена» для «цифровой экономики». Сборы рекламы падают, что косвенно свидетельствует о рецессии во всей мировой экономике. _magic

Пандемия готовится нанести удар мировой экономике На прошедшей неделе мы рассматривали риски развития новой (честно, уже сбились со счета какой именно) волны пандемии в России и мире, а также отметили ее потенциальное влияние на рынок. Сегодня мы оценим возможное влияние нового штамма на экономики стран и регионов: Наиболее вероятным сценарием представляется слабое влияние пандемии на экономику России и всего мира. Этому способствуют: ️проводимая вакцинация, ️снижение паники в ожидании появления в странах нового штамма, ️более легкое влияние на человеческий организм и сокращение числа летальных исходов. В таком случае, власти уже не будут вводить локдауны, которые пагубно сказываются на бизнесе, что, в конечном счете, снижает темпы роста ВВП и собираемость налогов. Большее влияние на мировую экономику сейчас оказывает угроза рецессии, продолжающийся рост инфляции, а также перебои с поставками энергоносителей и продовольствия. На этом фоне пандемия поэтапно отошла на второй план. Стоит обратить внимание на выступления глав центробанков. Их можно назвать “лакмусовой бумажкой”, позволяющей определить темы, которые сильнее всего волнуют экономистов. Пока что пандемии в этом списке нет, но, возможно, она отошла на второй план только временно. С другой стороны, всегда есть риск недооценки обстановки. Сообщения о росте числа заболевших в Китае могут оказаться только “цветочками”. В России распространяется новый штамм, получивший наименование “Кентавр”, способный довольно быстро охватить всю страну. Хотя пока рано говорить о том, что это может привести к новым ограничениям. Пока нет данных, указывающих на то, что штамм окажется более смертоносным по сравнению с ранее выявленными, но к осени ситуация может очень быстро измениться. “Надежды юношей питают…” А власти Поднебесной не любят шутить с рисками заражения в стране со вторым по численности населением на планете. Они могут ввести жесткие запреты, что приведет к закрытию аэропортов и гаваней, а также изолировать города, где будет выявлен рост числа заболевших. Маловероятно, что и в других странах будет распространена китайская политика “нулевой терпимости” к коронавирусу. Однако такой риск всегда нужно закладывать. Что имеем с гуся? Только в Европе число заболевших коронавирусом, по данным ВОЗ, выросло в 3 раза. Сейчас сложно давать оценки, по какому из выше приведенных сценариев будет развиваться новая волна пандемии. Но, если население будет серьезно болеть, это может привести к возвращению локдаунов и стать усугубляющим фактором для экономики пострадавшего региона (или всего мира в случае более масштабного влияния). Если ситуация будет развиваться по более легкому сценарию – то такой вариант представляется наилучшим, ведь головной боли экономистам и без этого хватает. Скорее всего, не стоит ожидать таких масштабных локдаунов, как раньше – вирус уже утрачивает свою силу. А коллективный иммунитет в мире уже находится на довольно высоком уровне. Пока остается только наблюдать за развитием событий, а также позаботиться о своем здоровье и своих близких. Как нельзя лучше подходит поговорка: “Готовь сани летом”! пандемия

​​ РИКОМ_SWOT Приветствуем! Ранее мы провели опрос среди подписчиков канала, где попросили выбрать следующую компанию для разбора. Большинство проголосовавших выбрали компанию Северсталь! Наш сегодняшний краткий SWOT-анализ по CHMF Сильные стороны: Группа "Северсталь" входит в число крупнейших мировых вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний; Компания входит в число производителей с самой низкой себестоимостью в мировой сталелитейной отрасли; Близость к рынкам экспорта позволяет сравнительно быстро перенаправлять поставки между внутренним рынком и экспортом; Самообеспеченность компании железной рудой составляет 130%, коксующимся углем - 80% и электричеством - 80%; Компания поддерживает низкий уровень долговой нагрузки и формирует хороший свободный денежный поток, Ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. ️Слабые стороны: Цикличность металлургического рынка, соответственно цикличность и операционных и финансовых показателей бизнеса; В отношении компании введены блокирующие санкции США и ее контролирующего акционера. ️Угрозы: Уход с внешних рынков и вынужденная переориентация на российский рынок с необходимостью работы на более конкурентном рынке с угрозой снижения рентабельности. Какие успехи у наших Управляющих на рынке и их стратегии https://www.ricom.ru/services/autofollow/ финансы рубль капитал инвестор брокер риком https://telegra.ph/file/ac61bfda9c8cf575c7438.jpg

В России число запросов на скачивание приложений с пиратским контентом с февраля по июль увеличились на 300–400%. Сами их разработчики подтверждают спрос и намерены разместить свои сервисы в российских маркетплейсах NashStore и RuStore. Последний планируется предустанавливать на все ввезенные смартфоны. _magic

Выручка Yandex Cloud в первом полугодии выросла в три раза Выручка облачной платформы Yandex Cloud за 6 месяцев 2022 года составила ₽3,2 млрд, что в три раза выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Число клиентов выросло на 89% и составило 23,1 тыс. Реальное потребление облачных сервисов увеличилось на 115%. Однако темп роста среднего чека снизился с 104% до 64%. _magic

ПЕРВЫЕ ЯВНЫЕ ПРИЗНАКИ УХУДШЕНИЯ СИТУАЦИИ НА РЫНКЕ ТРУДА. ВСЁ ТОЛЬКО НАЧИНАЕТСЯ В июне число безработных в РФ выросло лишь на 6 тыс человек, а безработица символически поднялась с 3.94 до 3.95%. Но для июня характерно снижение числа безработных, поэтому с устранением сезонности мы наблюдаем весьма заметный рост безработицы. По нашим оценкам, она составила 4.09% vs 3.99% в мае и 3.90% в апреле. Текущий показатель - максимальный с января. Рост на 0.2 пп за два месяца – это уже разворот тренда. Другой индикатор, указывающий на ухудшение ситуации – это спрос на труд. Количество заявок на персонал на бирже упало уже на 15.9% гг, и это сопоставимо со снижением со время ковид-кризиса. Резкий рост безработицы пока сдерживается обвалом реальных зарплат. Но это только до поры до времени. Терпящие сейчас бедствие НЕнефтегазовые экспортёры, машиностроители, покидающие РФ иностранные компании – все они будут вынуждены прощаться с сотрудниками. Во 2-м полугодии рост безработицы приобретёт более выраженный характер.

​​ Детский мир накануне представил операционные результаты за 6 мес. 2022 года. Выручка ритейлера с января по июнь увеличилась 8,3% (г/г) до 79,1 млрд руб. После слабых операционных и финансовых результатов по итогам 1 кв. 2022 года, на сей раз динамика показателей немного улучшилась, однако по темпу роста компания видимо вновь уступит продуктовым ритейлерам. К примеру, X5 Retail Group на этой неделе отрапортовала о росте выручки в первом полугодии на 18,8% (г/г). В отчётном периоде Детский мир открыл всего лишь 4 новых магазина. Столь скромный рост также оказал негативное влияние на динамику выручки. В самый разгар рецессии и новых вызовов менеджмент поставил на паузу инвестиционную программу и сфокусировался на оптимизации бизнес-процессов. Компания продолжает расширять свою логистическую инфраструктуру, в том числе добавляя новые партнёрские пункты выдачи заказов и постаматы, число которых с начала года выросло уже до 43 тыс. Важный показатель для всех ритейлеров, сопоставимые продажи (Like-for-Like), увеличились по итогам отчётного периода всего лишь на 0,8%, что вызвано сильным оттоком трафика. Менеджмент объясняет негативную динамику высокой базой 2021 года, но нам от этого никак не легче. «Отвечая на вызовы первого полугодия 2022 года, нам удалось перестроить логистические цепочки, при этом мы продолжаем работу по оптимизации данных процессов», - поведала генеральный директор «Детского мира» Мария Давыдова. В среднесрочной перспективе я вижу два возможных драйвера для роста капитализации: В июне начались выплаты ежемесячных пособий на детей от 8 до 17 лет из малообеспеченных семей. До конца года на эти цели будет направлено 362,9 млрд рублей, и часть этих средств обязательно "перетянет" на себя Детский мир, как крупнейший ритейлер детских товаров. Почти половину ассортимента компания закупает в Китае, и крепкий рубль позитивен для ее операционной деятельности. В долгосрочной перспективе не следует рассчитывать на бурный рост финансовых показателей, поскольку в России ожидается снижение коэффициента рождаемости в ближайшие три года. Однако если дивиденды вернутся на повестку дня или менеджмент Детского мира хотя бы начнёт подавать сигналы об их возможной выплате, в среднесрочной перспективе это может стать хорошим драйвером для роста котировок акций Детского мира. К слову, бумаги сейчас торгуются вблизи исторических минимумом в районе 75 руб., и с одной стороны есть большой соблазн обратить на них внимание, особенно с учётом того, что деньги у компании есть (с точки зрения денежного потока). Однако с другой стороны - не нужно забывать, что крупнейшим акционером Детского мира (с долей капитала 20,1%) сейчас является Storale Limited, имеющая кипрскую прописку. Несмотря на то, что в качестве причин не платить дивиденды за 2021 год Детский мир отметил тогда "экономическую неопределённость и необходимость сфокусироваться на операционных и стратегических приоритетах", по факту главной причиной наверняка стало именно присутствие зарубежного мажора в капитале компании. И пока о процессе "переезда" в российскую юрисдикцию особенно разговоры не ведутся. Это тоже риск для возвращения к дивидендной повестке, и его надо держать в голове и следить за дальнейшим развитием событий. С точки зрения бизнеса и текущих ценников, которые предлагает рынок, Детский мир ( DSKY) интересен для покупок на текущих уровнях. Однако лично меня смущает вышеуказанные дивидендные риски, поэтому я пока постою в стороне, но продолжу пристально наблюдать за дальнейшим развитием событий вокруг компании. ️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. https://telegra.ph/file/ad2373ad1845ea2f3cfa9.png

С 1 августа "Тинькофф Инвестиции" запускает конкурс "Народный портфель". Каждый будний день с 1 августа по 1 сентября включительно, кроме пятницы, проводится голосование, где любой обладатель аккаунта в "Пульсе" может оставить свой голос за покупку той или иной акции, доступной у брокера. По итогам голосования, на следующий торговый день, организаторы конкурса покупают бумагу в народный портфель (общая сумма 1 млн руб.). С 15 августа, когда портфель будет сформирован, можно будет голосовать и за "продать". За свою активность участники получают билеты, и чем их больше (1 день = 1 билет), тем выше ваш шанс попасть в число 5 призёров, между которыми будет разыграна итоговая сумма портфеля по состоянию на 2 сентября. Выбор победителей - методом генератора случайных чисел, будет прямой эфир. Чем успешнее рекомендации участников (можно назвать это "коллективный разум"), тем больше размер портфеля (и наоборот). Реальные сделки совершать не обязательно, в конкурсе участвуют только комменты. Важно: комментарии учитывает автоматический алгоритм, поэтому к написанию применяются строгие требования, например, ключевые слова "купить/продать" и теги - $SBER, $AAPL и т.д. Голосовать можно до 23:00 мск, передумать и отредактировать - в течение 12 часов после написания. Более подробная инструкция и FAQ здесь. На момент написания этого поста в аккаунте Narodny_Portfel зарегистрировано ок. 9 тыс. участников. Конкурс уже стартовал, присоединиться можно здесь. партнерскийпост

Китайский рынок акций: перспективы и проблемы Мы полагаем, что популярность инвестирования в китайские акции (в том числе среди российских инвесторов) будет набирать обороты. На это есть свои причины. О них (а также о рисках) расскажу ниже. На прошлой неделе на рынке КНР наблюдалась коррекция. Это связано с рядом негативных моментов: В минувший четверг состоялось заседание Политбюро, от которого ждали решений по стимулированию экономики. Но таких решений принято не было. Вместо этого высшее руководство Китая дало понять, что никаких серьёзных шагов для стимулирования экономического роста пока ждать не стоит. Многие инвесторы разочаровались и стали продавать. В пятницу бумаги Alibaba попали в список SEC, где собраны компании, чьи акции могут делистинговать с бирж США. Всего в этом списке более 150 компаний. Американские регуляторы требуют доступа к подробным аудиторским отчетам. Китай пока отказывается удовлетворять это требование со ссылкой на принципы национальной безопасности. Этот конфликт давит на рынок. Тайвань. Спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси посетила остров с визитом, что вызвало крайне негативную реакцию со стороны официального Пекина. КНР считает Тайвань своей провинцией и выступает против любых контактов представителей Тайбэя с иностранными чиновниками. По данным Bloomberg в КНР нарастают проблемы с выплатой ипотечных кредитов. Риски вмешательства государства в экономику. И хотя китайские регуляторы уже приняли большое количество ограничительных законов, существует риск того, что они продолжат это делать (и как всегда неожиданно для нас с вами). Негатив небеспочвенный, но стоит учесть: - По поводу отсутствия новых мер экономического стимулирования: Китай уже поддерживает финансовую систему. Ведь растёт выдача кредитов, особенно на инфраструктурные проекты. - По поводу делистинга. Если он произойдёт (а всё к этому идёт), то большинство акций (той же Alibaba) продолжат торговаться на Гонконгской бирже, где зарегистрировано 2565 компаний. Но, думаю, эта тема для отдельного поста. - Не стоит и переоценивать влияние СПБ Биржи на ликвидность в акциях китайских компаний. Сейчас 12 из них доступны на СПБ Бирже, и оборот торгов по ним за месяц составил около $20 млн. Это капля в море в сравнении с теми объёмами, которые проходят по этим бумагам в США и Гонконге. Да, СПБ Биржа обещает довести число компаний из Гонконга до 200 в течение 2022 года, и до 1 000 к концу 2023 года. Это прекрасно для резидентов РФ (многие смогут ими торговать, если это не запретят неквалам), но глобально это мало на что повлияет. - Геополитические и регуляторные риски, а также риск ухудшения положения в сфере ипотечного кредитования продолжают оставаться актуальными для Китая. А есть ли смысл? С темпом роста выручки у китайского бизнеса всё в порядке: более 40% всех публичных компаний мира со среднегодовым темпом прироста выручки более чем в 10% находятся в КНР. Но известно, что в доходности рынка акций есть две основных переменных: темпы роста бизнеса в терминах выручки и оценка компании инвесторами (мультипликаторы). Что касается мультипликаторов, то сейчас они у компаний, торгующихся на рынках КНР и Гонконга, находятся на крайне низких уровнях. Ниже они были только в периоды кризиса 2008 года, а также коррекций 2015 и 2018 годов. Например, акции Alibaba торгуются с коэффициентом P/E 12, тогда как доходность свободного денежного потока находится на уровне 8%. При этом ещё и бизнес растёт на 12–14% в год. На американском рынке аналогичные компании оцениваются значительно дороже. Резюмирую. Китай — рисковый рынок, который тем не менее привлекает высокой потенциальной доходностью. Наверное, как и наш рынок. И некоторые инвесторы согласны идти на риск, особенно в текущих условиях изменения инвестиционной парадигмы. Если хотите чаще слышать от меня про Китай, поставьте .

Intel в тумане В начале лета в фонд «Альфа-Капитал Технологии» мы увеличили позицию в AMD, доведя её долю до 2,5%. Этот набор позиции происходил за счёт урезания доли Intel. Почему? Всё просто. По AMD мы ждём позитив. К 2024 году компания может выйти на доход на акцию в $5 (текущий EPS = $1,13) и росту выручки до 20% в год. По Intel позитива не ждём, зато видим много проблем. Вокруг компании сложился негативный информационный фон (спойлер — не без причин): ️ Intel опубликовала отчет за 2 кв. Результаты разочаровали. Компания показала первый за 30 лет квартальный убыток. Показатели по выручке сильно не дотянули до консенсуса. ️ Intel продолжает терять долю на рынке. ️ Intel уступил AMD позицию в рыночной капитализации. ️ Выручка Intel в сегменте ноутбуков снизилась на 29%, в сегменте настольных компьютеров — на 18%. При этом динамика поставок комплектующих в штучном выражении ухудшается опережающими темпами. Так, количество отгруженных комплектующих для ноутбуков уменьшилось на 38% г/г. ️ На этом фоне Intel планирует повысить цены фактически на всю свою продукцию. ️ Появилась инфа, что руководство Intel обсуждает план не выпускать видеокарты линейки Arc следующего поколения. Ранее компания активно пиарила этот проект. Всё изложенное – логичное продолжение проблем, которые созревали последние 4 года. Вспомним, откуда они взялись и как повлияли на компанию. Бизнес Intel можно разделить на две большие части – производство чипов и их разработка (дизайн). Производство Здесь Intel исторически опережала конкурентов, выпуская процессоры с наибольшим количеством транзисторов. Но уже к 2020-му стало понятно, что у компании возникли сложности с переходом на новые техпроцессы. В это время их основной конкурент в этом секторе – ТSМС прекрасно справился с этой задачей и «научился» вмещать такое число транзисторов на единицу площади процессора, которое Intel оказалось не по силам. Технологически Intel отстаёт от ТSМС уже на два года. В результате процессоры, которые выпускает Intel, уже не являются такими производительными, как процессоры от AMD, выпускаемые ТSМС. Дизайн Пять лет назад репутация процессоров от Intel была непоколебимой. Но в 2017 году появились первые процессоры на архитектуре Zen от AMD. «Красным» удалось уменьшить типоразмер ядра процессора, что позволило размещать большее количество ядер в процессоре и за счёт этого нивелировать технологическое преимущество, которое было у Intel. AMD удачно апгрейдило свои процессоры, всё больше вытесняя решения конкурента. В этом году стало понятно, что лидер и догоняющий в индустрии процессоров для ПК поменялись местами. Что намерена предпринять Intel? На последнем звонке для инвесторов финдир заявил, что Intel сокращает капитальные расходы и отказывается от второстепенных предприятий. При этом компания продолжает платить дивиденды и даже год от года увеличивает их размер. Здесь возникает простой вопрос: а действительно ли для преодоления текущих проблем Intel нуждается в сокращении капитальных расходов, а не, например, в их увеличении и временном отказе от дивидендов? Сложно представить, что без серьёзных капвложений можно поправить положение дел в производстве и дизайне. В результате, единственное, что останавливает AMD от ещё большего увеличения рыночной доли – это ограниченные производственные мощности всё того же ТSМС. Условно, если бы ТSМС смог в моменте дать AMD в два раза больше производственных мощностей, то Intel терял бы долю рынка в два раза быстрее. Известно, что нельзя вернуться в прошлое и изменить свой старт. Вместо этого можно стартовать сейчас и изменить свой финиш. Проблема Intel в том, что не похоже, чтобы она всерьёз решилась взять новый старт. А значит, решение текущих проблем может затянуться надолго. p.s. На днях выбирал себе ноутбук на windows (хочу обновиться). Так вот, в мои любимые ThinkPad всё чаще стали ставить процессоры AMD Ryzen 5 и 7 — вот ещё одно субъективное очко в пользу AMD.

​​ Народ подался в квалы. По отголоскам в СМИ и из частных разговоров известно, что инвесторы стали экстренно оформлять статус квала. В Тинькове в течение часа после новости от ЦБ 20 июля, поступило ок. 2 тыс. обращений клиентов, в Финаме их число за неделю выросло в 10 раз. Люди хотят успеть, пока требования не подняли, в первую очередь имущественные - с 6 до 30 млн рублей (только ликвидные активы). В течение 2021 года число квалов выросло со 186 до 339 тыс., т.е. удвоилось. Всего их сейчас более 500 тыс., такими темпами до конца 2022 года (если не введут новые требования раньше) можно ждать если не удвоения, то роста на десятки процентов. Доля квалов у крупнейших брокеров уже достигает 20% от клиентской базы, они приносят от 55% до 75% дохода (опрос Ъ). Несложно понять, что люди стремились побыстрее "оквалиться" не рази сложных продуктов типа структурных облигаций. Уже пару лет от регулятора исходят заявления о необходимости ограничить доступ к иностранным инструментам, так что многие заранее готовились. Конечно, часть инвесторов стали квалами из-за предложений оформить выгодный для брокера структурный продукт. Нередко клиент узнает о присвоении ему статуса из письма брокера, поскольку формально соответствует критериям. Но большая часть получает статус все же по своей инициативе. Что дальше? После вступления в силу новых требований (если их примут) неквалам останутся российский рынок и бумаги дружественных стран. Под последними, по большому счету, подразумевается в основном Китай. Брокеры ожидают, что китайские акции могут составить до трети всех активов в портфелях. На выбор остается 3 варианта: Получение статуса квала до планируемой реформы, что доступно далеко не всем, даже по старым требованиям. Открытие счета у зарубежного брокера (IB, Freedom Global и др.), пока россиян еще принимают на обслуживание. Оставить все как есть, торговать Россию и Китай. https://telegra.ph/file/bbd669e1a602dcc589a2d.jpg

Число самозанятых в Москве выросло на 185 тыс. человек и достигло 1,05 млн. За первое полугодие самозанятые заработали в столице 120,5 млрд рублей и перечислили в бюджет свыше 5,5 млрд рублей — это на 15% больше, чем за весь прошлый год. _magic

Фокус недели ФН Сегодня ️ Спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси прилетает на Тайвань (около 17:30 мск) X5 Group (FIVE): МСФО за 1П2022 FIVE Энел Россия (ENRU): РСБУ за 2кв2022 ENRU Юнипро (UPRO): МСФО за 2кв2022 UPRO ГМК Норникель (GMKN): МСФО за 1П2022 GMKN Заседание ОПЕК Нефтянка США: число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в июне (17:00 мск) Макро 3 августа Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ Нефтянка ФСК ЕЭС (FEES): СД рассмотрит вопрос допэмиссии акций под консолидацию активов FEES Россия: индекс деловой активности в секторе услуг в июле (09:00 мск) Макро Великобритания: индекс деловой активности в секторе услуг в июле (11:30 мск) Макро ЕС: ИЦП в июне (12:00 мск) Макро США: индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM в июле (17:00 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро 4 августа ️ Лавров на встрече глав МИД АСЕАН в Пномпене — первый день. VEON (VEON): финансовые результаты за 2кв2022 VEON Ростелеком (RTKM): МСФО за 2кв2022 RTKM Великобритания: индекс деловой активности в строительном секторе в июле (11:30 мск) Макро Великобритания: решение по процентной ставке в августе (14:00 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро 5 августа ️ Переговоры Путина и Эрдогана в Сочи. ️ Лавров на встрече глав МИД АСЕАН в Пномпене — второй день. США: изменение числа занятых в несельхоз секторе в июле (15:30 мск) Макро США: уровень безработицы в июле (15:30 мск) Макро

​​ Самые неэффективные решения компаний Просчеты в стратегиях могут допускать не только частные инвесторы, но и целые компании. Знакомимся с самыми бесполезными решениями менеджмента, неприносящими ничего хорошего для бизнеса. Агрегатор недвижимости Zillow с 2018 внедрял iBuying – тактика приобретения домов, косметического ремонта и продажи с прибылью на собственной платформе, которая потерпела полный провал. Покупка шла гораздо быстрее продажи, накопление непроданной недвижимости вызывалось нехваткой рабочей силы, материалов и в целом конкурентным рынком. На момент остановки программы в ноябре 2021 потери квартальной выручки составили 304 m$, под угрозой сокращения оказались 25% штата рабочих. Сейчас у руководства новая идея: 3D-туры, виртуальные путешествия по объекту. Согласно задумке, это повышает конверсию по покупке/продаже дома. Посмотрим, какой эффект будет от этого решения. Производитель растительного мяса Beyond Meat вложил в идею веганских бургеров более 130 m$, но за 5 лет ее развития так и не выходит на прибыльность, продолжая терять деньги (операционный убыток за 4 года увеличился в 8 раз до 160 m$) и рентабельность (к примеру, чистой прибыли уже -73%). Затраты растут – денежные потоки падают, рост выручки за последние 2 года замедлился в 2-3 раза. Руководство одержимо тактикой повышения узнаваемости, коллаборациями и готово чуть ли не бесплатно предлагать свою продукцию (валовая маржа всего 6%!). Но ни действия, ни сам продукт, по всей видимости, не приносят пользы. От этого и страдает бизнес, котировки за год потеряли 69% стоимости. Американский телеком AT&T в 2015 за 67 b$ приобрел провайдера спутникового платного телевидения Direc TV. Тем не менее бизнес абсолютно неэффективен после сделки, поскольку его абонентская база за 3 года сократилась почти на 15%. Усугубила падение общеотраслевая тенденция отказа от кабельного ТВ и меньшее число клиентов с пакетными услугами, а также растущая популярность стримингов. AT&T делала большую ставку на объединение операций платного телевидения, беспроводной и проводной связи, чтобы уменьшить отток клиентов и стимулировать рост. Однако его основная телефонная база как с оплатой по факту, так и с постоплатой так же сократилась. Вдобавок, долг AT&T вырос с 82 b$ в 2014 до 126 b$ в 2015 году, когда была закрыта сделка с DirecTV, а в последующем из-за сделки с Warner Media – до 177 b$, оставив на балансе убыточный актив и долг в 80% капитализации. В итоге Direct TV был выделен в отдельную компанию, а его ориентировочная стоимость упала более чем на 60%. Британский телеком Vodafone в 1999 поглотил немецкого провайдера мобильной связи Mannesmann за 202,8 b$ – рекорд этой сделки до сих пор не побит. Это самое крупное приобретение другой компании в мировой истории. Причем за 3 месяца сопротивления немцев цена сделки выросла на 90% – первоначальная сумма составляла 97,6 b$. И это при том, что Vodafone по итогу стал владельцем 50,5% объединенной компании, т.е. приобрел ее наполовину. Самое обидное, что уже в 2002 произошел крах телекоммуникационных компаний (следствие лопнувшего пузыря доткомов). К 2005 году акции Vodafone стоили почти 2,78 $, а рыночная стоимость компании упала до менее чем 100 b€. В 2010 году капитализация составила менее 90 b€. К концу 2009 года акции компании оставались на 37% ниже своего пикового уровня до слияния, сейчас их цена на Лондонской бирже – 1,46 $ (-77% от котировок 2000 года). Итоги Как видно, любой бизнес может получить серьезный ущерб из-за непродуманных решений, не следующим мировым трендам. Инвестора в такой ситуации спасает только диверсификация. https://telegra.ph/file/c845d3ecafe4ea09f9f64.jpg

Фокус недели ФН Сегодня ️ Вступает в силу запрет на импорт российского угля в ЕС и Великобританию. ️ СПБ Биржа возобновляет проведение основной торговой сессии по группе инструментов «иностранные ценные бумаги» Китай: ИПЦ в июле (04:30 мск) Макро Китай: ИЦП в июле (04:30 мск) Макро Германия: ИПЦ в июле (09:00 мск) Макро США: ИПЦ в июле (15:30 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро Россия: ИПЦ в июле (19:00 мск) Макро 11 августа Япония: выходной VK (VKCO): МСФО за 2кв2022 VKCO Распадская (RASP): МСФО за 1П2022 RASP Ежемесячный отчет ОПЕК (14:00 мск) Нефтянка США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30) Макро США: ИЦП в июле (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) Макро 12 августа ️ Пресс-конференция ЦБ по проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2023-2025гг. АФК Система (AFKS): ГОСА по итогам 2021 года AFKS РУСАЛ (RUAL): МСФО за 1П2022 RUAL Великобритания: ВВП за 2кв2022 (09:00 мск) Макро Великобритания: объем производства в обрабатывающей промышленности в июне (09:00 мск) Макро ЕС: объем промышленного производства в июне (12:00 мск) Макро Россия: ВВП за 2кв2022 (19:00 мск) Макро 15 августа ️ ЦБ начнет автоматическую конвертацию депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях. Татнефть (TATN): СД обсудит о дивидендах за 6мес2022 TATN Япония: ВВП за 2кв2022 (02:50 мск) Макро Китай: объем промышленного производства в июле (05:00 мск) Макро 16 августа Softline (SFTL): финансовые результаты за 2кв2022 SFTL Великобритания: уровень безработицы (09:00 мск) Макро Германия: индекс экономических настроений ZEW в августе (12:00 мск) Макро США: число выданных разрешений на строительство в июле (15:30 мск) Макро

ТЕМПЫ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ КОРОНАВИРУСОМ В МИРЕ ПРОДОЛЖАЮТ СОКРАЩАТЬСЯ За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 561К vs 589К накануне. Смертность: 874 человека vs 655 двумя днями ранее. Очевидно, текущий всплеск заболеваемости утратил силу – число новых случаев в мире уменьшается. В ТОП-15 изменения минимальны, все также лидирующие позиции занимают Япония и Южная Корея, на четвертую позицию переместился Тайвань. Россия за неделю поднялась с 10 на 7 строчку списка, а в Москве пока что фиксируется увеличение числа заболевших https://t.me/russianmacro/15132

Мировая экономика: камо грядеши? Друзья, всем привет! В мировой экономике – очень странная и неоднозначная ситуация. Уже и пионерам, и пенсионерам понятно – весь мир жил и не тужил. Печатал себе деньги. Зарабатывал на рынке. И тут, понимаешь ли, бах-трах. Рецессия стучит в глобальный мировой дом. Ну хорошо, вздыхает обыватель. Рецессия – значит, рецессия. Что поделаешь? Такова жизнь. Однако… Опубликованные в пятницу данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США превзошли даже самые смелые ожидания. Означает ли это, что о рецессии первой экономики мира не может быть и речи? Люди добрые? Что же происходит? Опять дурят нашего брата? Ничего себе рецессия, если занятость в домохозяйствах выросла в среднем всего на 100 000 человек. Занятость растет. Все хорошо? Смотрим на число открытых вакансий. А оно снизилось до 6,6%. Получается, что правда где-то посередине. Кризиса нет, но замедление все-таки присутствует. Но если вакансий открывается меньше, значит (а это ОПЕРЕЖАЮЩИЙ индикатор развития экономики) и безработица СО ВРЕМЕНЕМ расти все равно будет. Как бы то ни было, волны оптимизма в пятницу на рынке не наблюдались: ️индекс доллара вырос по итогам недели на 0,7%, ️а доходность американских десятилеток подскочила более чем на 6,5%. ️кривая доходности по американским гособлигациям приняла еще более инвертированный вид. Как только вышли такие замечательные данные по занятости, рынки полетели вниз. Причина элементарна: распродажа на рынке объясняется опасениями, что ФРС ускорит ужесточение ДКП. На этой неделе выйдет отчет по ИПЦ за июль. Напомним, что в июне инфляция достигла нового четырехдесятилетнего максимума. Ожидается, что данные укажут на снижение инфляционного давления. Моя оценка – инфляция в США замедлится. По крайней мере, думаю, что цифры будут значительно ниже 9% годовых. Консенсус прогноз предполагает, что показатель за месяц увеличится на 0,2% по сравнению с 1,3% в предыдущем месяце. Ожидается, что основной показатель за год снизится с 9,1% до 8,8%. И это означает, что на сентябрьском заседании ФРС ставка будет повышена не более, чем на 0,5 процентных пункта. В обратном же случае, вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов на сентябрьском заседании FOMC может увеличиться в разы. А пока фьючерсы на Америку в небольшом минусе. Ничего существенного. В РФ ожидается допуск нерезидентов дружественных юрисдикций к торгам. Правда, пока лишь срочной секции. макро рынки экономика

Фокус недели ФН Сегодня ️ Мосбиржа допустит нерезидентов из дружественных стран только к срочному рынку. ️ Мосбиржа останавливает торги иеной. Русагро (AGRO): МСФО за 2кв и 1П 2022 AGRO Русаква (AQUA): СД о дивидендах AQUA 9 августа США: уровень производительности в несельхоз секторе в июле во 2кв2022 (15:30 мск) Макро США: краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA (19:00 мск) Макро США: недельные запасы сырой нефти по данным API (23:30 мск) Макро 10 августа ️ Вступает в силу запрет на импорт российского угля в ЕС и Великобританию. Китай: ИПЦ в июле (04:30 мск) Макро Китай: ИЦП в июле (04:30 мск) Макро Германия: ИПЦ в июле (09:00 мск) Макро США: ИПЦ в июле (15:30 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро Россия: ИПЦ в июле (19:00 мск) Макро 11 августа Япония: выходной VK (VKCO): МСФО за 2кв2022 VKCO Распадская (RASP): МСФО за 1П2022 RASP Ежемесячный отчет ОПЕК (14:00 мск) Нефтянка США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30) Макро США: ИЦП в июле (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) Макро 12 августа РУСАЛ (RUAL): МСФО за 1П2022 RUAL АФК Система (AFKS): ГОСА по итогам 2021 года AFKS Великобритания: ВВП за 2кв2022 (09:00 мск) Макро Великобритания: объем производства в обрабатывающей промышленности в июне (09:00 мск) Макро ЕС: объем промышленного производства в июне (12:00 мск) Макро Россия: ВВП за 2кв2022 (19:00 мск) Макро

Мировые цены на продовольствие за последние 4 месяца упали на 8,4%. Но значение индекса продовольственных цен всё ещё на 13,1% выше, чем год назад. Поэтому расслабляться рано. Ещё предстоит разгрести проблемы, созданные изменением климата и засухой, пандемией COVID-19, а также растущим числом региональных конфликтов. В Ливане рост цен на продукты в июне 2022 года уже составил 332%, в Зимбабве – 255%, а Венесуэле – 155%. Ну и Турция занимает четвёртое место с уровнем продовольственной инфляции в 94% (хотя там куча проблем навалилась ещё и из-за нежелания Эрдогана позволить главам ЦБ делать свою работу). При этом многие негативные последствия начнут проявляться только к 2023 году, так что с этой проблемой мы надолго застряли.

Baidu получила первое в Китае разрешение на предоставление коммерческих услуг по перевозке пассажиров с помощью роботакси без водителя. Apollo Go — это сервис роботакси Baidu, которому теперь разрешено взимать плату за проезд в китайских мегаполисах Чунцин и Ухань. Для того, чтобы получить разрешение, роботакси компании прошли несколько этапов тестирования и лицензирования. К концу марта 2022 года Baidu заняла первое место по общему количеству патентных заявок на автономное вождение в Китае, общее число которых составило 4000.

Компания Nio, которая известна в Китае своими электромобилями, намерена осваивать новый рынок. Там планируют разрабатывать и выпускать смартфоны. Производитель зарегистрировал подразделение Nio Mobile Technologies Co Ltd со стартовым капиталом в 100 миллионов долларов. Штаб-квартира подразделения находится в Шанхае, а в число соучредителей вошёл президент Nio Цинь Лихонг. По данным СМИ, компания готовит первый смартфон в 2023 году, при этом он будет дешевле, чем iPhone. Ожидается, что смартфоны будут выходить раз в год. Помимо смартфонов, новая компания займётся продажей мобильных устройств, носимой электроники, аппаратных решений для искусственного интеллекта и устройств связи. Также там будут разрабатывать ПО. Ранее китайский производитель автомобилей Geely приобрёл Meizu, чтобы тоже выйти на рынок мобильной электроники.

Мировые цены на продовольствие за последние 4 месяца упали на 8,4%. Но значение индекса продовольственных цен всё ещё на 13,1% выше, чем год назад. Поэтому расслабляться рано. Ещё предстоит разгрести проблемы, созданные изменением климата и засухой, пандемией COVID-19, а также растущим числом региональных конфликтов. В Ливане рост цен на продукты в июне 2022 года уже составил 332%, в Зимбабве – 255%, а Венесуэле – 155%. Ну и Турция занимает четвёртое место с уровнем продовольственной инфляции в 94% (хотя там куча проблем навалилась ещё и из-за нежелания Эрдогана позволить главам ЦБ делать свою работу). При этом многие негативные последствия начнут проявляться только к 2023 году, так что с этой проблемой мы надолго застряли.

FLIGHTRADAR24: С СЕРЕДИНЫ ИЮЛЯ НАБЛЮДАЕТСЯ ОПРЕДЕЛЕННАЯ СТАГНАЦИЯ РОСТА КОММЕРЧЕСКИХ АВИАПЕРЕВОЗОК В МИРЕ Один из индикаторов деловой активности в мире, число коммерческих авиаперевозок, определенно затормозился. Авиационный сервис FlightRadar24 приводит 4-летнюю статистику количества перелетов, из которой видно, максимальные показатели были зафиксированы в середине июля, после чего рост прекратился. Одна из причин - участившие забастовки авиаперсонала (Lufthansa, Ryanair), а также общая нехватка сотрудников в индустрии из-за массовых увольнений в эти два года. Хотелось бы обратить внимание на вчерашний “эксклюзив” от Reuters, который на полном серьезе рассуждает о том, что в число самолетов-доноров в РФ (использующихся для поставки запчастей летающим бортам) попал и практически новый аэрофлотовский Аirbus350. Напомним, что перевозчик успел получить 7 из ранее законтрактованных 15 бортов этого новейшего типа, некоторые из которых уже после введения санкций ушли в Turkish Airliners.

Фокус недели ФН Сегодня Softline (SFTL): финансовые результаты за 1кв2022 SFTL Великобритания: уровень безработицы (09:00 мск) Макро Германия: индекс экономических настроений ZEW в августе (12:00 мск) Макро США: число выданных разрешений на строительство в июле (15:30 мск) Макро США: объем промышленного производства в июле (16:15 мск) Макро 17 августа Япония: объем экспорта и импорта (02:50 мск) Макро Великобритания: ИПЦ в июле (09:00 мск) Макро ЕС: ВВП за 2кв2022 (12:00 мск) Макро США: объем розничных продаж в июле (15:30 мск) Макро США: запасы сырой нефти (17:30 мск) Макро Россия: ИЦП в июле (19:00 мск) Макро США: публикация протоколов FOMC (21:00 мск) Макро 18 августа МТС (MTSS): МСФО за 2кв2022 MTSS EN+ (ENPG): МСФО за 1П2022 ENPG Белуга (BELU): МСФО за 1П2022 BELU Фосагро (PHOR): СД о дивидендах за 1П2022 PHOR ЕС: ИПЦ в июле (12:00 мск) Макро США: число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) Макро США: индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в августе (15:30 мск) Макро Россия: международные резервы ЦБ (USD) (16:00 мск) Макро США: продажи на вторичном рынке жилья в июле (17:00 мск) Макро 19 августа Магнит (MGNT): МСФО за 1П2022 MGNT Globalports (GLPR): МСФО за 1П2022 GLPR Япония: общенациональный ИПЦ (02:50 мск) Макро Великобритания: объем розничных продаж в июле (09:00 мск) Макро Германия: ИЦП в июле (09:00 мск) Макро

Positive Technologies представили финансовые результаты за первое полугодие 2022 Кибербезопасность в нынешнем мире – одна из первостепенных вещей как для бизнеса, так и для государства. Сейчас наступил ключевой момент, ведь российская отрасль информационной безопасности должна показать, что она может заместить ушедших с российского рынка иностранных конкурентов. И, в частности, у Positive Technologies это отлично выходит. Конечно, успехи в технологическом плане не могут не отражаться на финансовой составляющей. EBITDA показала стремительный рост в 4,4 раза по сравнению с первым полугодием прошлого года и достигла 685 млн. руб. Объем продаж компании вырос на 72% г/г и достиг показателя 3,1 млрд.руб. Чистая прибыль и вовсе составила 381 млн.руб., против убытка 180,5 млн.руб. годом ранее. Крайне важно, что три четверти продаж Positive Technologies обеспечивают крупные корпоративные заказчики, а общее число клиентов, пользующихся продуктами Positive – 2,7 тыс. Самое интересное, вишенка на торте, это факт, что компания выплачивает дивиденды. При этом еще показывает отличные темпы роста. Крайне нестандартное сочетание, но согласитесь, как эффектно! За 2021 год Группа Позитив направила на выплату дивидендов половину чистой прибыли – 950 млн.руб., это 14,4 рубля на акцию. Завершая, ещё раз напомним о том, что Positive Technologies являются единственными представителями кибербеза среди российских акций. Впрочем, в компании и не скрывают, что серьезно нацелены стать новой «голубой фишкой» на рынке. Мы неоднократно говорили, что эта компания – пионеры, и они будут определять многие общие для своей ниши тенденции. Да, Positive не стоит дешево по мультипликаторам. Но с другой стороны, а почему должна? Посмотрите на темпы роста и на то, как компания с минимумов смогла вырасти на 100%. В итоге мы получаем: финансы подтверждают темпы роста, а темпы роста подтверждают финансы. Следить за таким прогрессом поистине увлекательно. Такие дни, как сегодняшний, искренне удивляют. Ведь сначала никто не верит, когда ты показываешь на серьезные и перспективные варианты, а немногим позднее мы наблюдаем, как рынок выстраивает высокие ожидания к успехам компании. Отметим, что излишне эмоциональная реакция рынка, наподобие сегодняшней, возможно, шанс для нас. P.S. А, возможно, кто-то решил зафиксироваться по итогам шикарной отчетности кибербез отчетность IT

MOEX Мосбиржа планирует в сентябре запустить торги опционами на акции Сначала торговая площадка предложит инвесторам линейку из 20-30 инструментов, затем будет расширять их число. Базисным активом этого инструмента будет именно акция, а не фьючерс, как сейчас.

Впереди одна напряженная неделя, связанная с отчётами по доходам за третий квартал и ожиданиями повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США. Комитет по политике центрального банка США проводит заседания во вторник и среду, и, по многочисленным прогнозам, целевая ставка будет повышена на три четверти процентного пункта в четвертый раз подряд, до 3,75%-4%. Сегодня публикуют результаты за третий квартал: Airbnb, Advanced Micro Devices, BP, Clorox , Devon Energy , Eaton, Electronic Arts , Eli Lilly , Marathon Petroleum, Mondelez International , Newmont, Pfizer, Phillips 66 , Simon Property Group, Uber Technologies. В нашем портфеле AMD, Uber и Simon Property Group, поэтому с повышенным вниманием следим за новостями по этим компаниям. Также сегодня, бюро трудовой статистики США опубликует обзор вакансий и рабочей силы. Экономисты прогнозируют 10 миллионов вакансий в последний рабочий день сентября, что на 53 000 меньше, чем в августе. В августе число вакансий сократилось на 1,1 млн., что стало самым большим снижением с начала пандемии. Это говорит о том, что исторически рынок труда может ослабнуть. ISM публикует индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе за октябрь. Ожидается, что показатель составит 50, что на один пункт меньше, чем в сентябре. Держим руку на пульсе.

Почему фактчекинг по Тинькофф (TCSG) говорит против его основателя? Олег Тиньков угрожает отзывом бренда у Тинькофф Банка и заявляет, что банком (плохо) управляют. Фактчекинг: Заявление: Отзыв бренда? Факт: Олег Тиньков продал свою долю в 35% Интерросу Владимира Потанина. Бренд принадлежит банку, долей в банке предприниматель больше не владеет. Бренд останется у банка, считают эксперты РДВ. Заявление: Банком без Олега плохо управляют? Факт: Олег давно не участвовал в операционном управлении бизнесом, дистанцировался от управления банком. Он ушел с поста главы совета директоров еще в 2020 году, с января 2021-го перестал быть контролирующим акционером TCS Group. Какие результаты банк уже показывал и показывает без управления Олега: 2021 год Общая выручка Группы выросла на 40% г/г и составила 273.9 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 43% г/г и составила 63.4 млрд руб. 2022 год По итогам 1п2022 число клиентов выросло г/г на 46% Валовый процентный доход вырос на 35% Комиссионный доход вырос на 90% Кредиты и авансы выросли на 15% Средства клиентов выросли на 39% TCSG

Ситуация на рынке такси и каршеринга: рост цен, падение спроса, экономическая нестабильность ️За 2022 расходы на такси по картам Почта-банка выросли на 14% до 676 млн руб, а средний чек — на 9% до 218 руб. В Tinkoff Data отмечают снижение средней стоимости поездки на 2% до 277 руб. По данным CloudPayments, онлайн-оборот такси за 2022 год вырос на 9% год, а вот число трансакций упало на 18%. ️Средняя стоимость поездки на каршеринге в январе-сентябре 2022 года выросла на ~25% в среднем до ~400 руб. Пользователи каршеринга тратят на сервис 3–5 тыс. руб. в месяц, 70% пользователей пользуются сервисом для коротких поездок. В BelkaCar отметили рост чека на 5% за год из-за увеличение автопарка премиальными машинами, ростом длительности и километража поездок. В Ситидрайв добавили, что весной цены на часть автомобилей повысились, а на некоторые — снизились. Эксперты говорят, что рынок такси более развит в России, поэтому показывает сдержанную динамику роста цен. А вот шеринговые сервисы начали развиваться в стране позже, поэтому есть существенный потенциал роста, плюс каршеринговые компании некоторое время сдерживали рост цен. Однако, за последние месяцы страну покинуло большое количество россиян, составляющих аудиторию шеринга и такси. Влияние оказывает и экономическая ситуация в стране: люди переходят в режим экономии, поэтому скорее выберут общественный транспорт. ️Средний чек на каршериг растет из-за удорожания цены автомобилей и ремонта. И хотя в CloudPayments отметили сокращение спроса на каршеринг на 24%, в Ситидрайв, напротив, говорят о росте спроса на поездки после увеличения автопарка сервиса и отменой ограничений из-за COVID-19.