Bilibili* (9626) вчера: +10.3% - акции растут на фоне положительной реакции на...

Гонконгская фондовая биржа (HKEX) одобрила первичный листинг акций китайского онлйан-гиганта Alibaba. Ожидается, что компания сможет провести процедуру смены листинга со вторичного на первичный к концу 2022 года, говорится в документе. После смены листинга Alibaba получит статус компании с «двойным первичным листингом». Первичный листинг акций Alibaba на бирже в Гонконге даст компании право на включение в программу сотрудничества Гонконгской фондовой биржи с биржами материкового Китая Stock Connect. Это упростит доступ китайских инвесторов к акциям Alibaba. Получение первичного листинга позволит расширить базу инвесторов и обеспечить дополнительную ликвидность , и, в частности, даст доступ к инвесторам из материкового Китая и других стран Азии, говорится в заявлении Alibaba. Среди компаний, которые уже получили двойной первичный листинг в Гонконге и США или работают над его получением, — китайская платформу Bilibili (аналог Youtube), китайское агентство недвижимости KE Holdings и китайская финтех-платформа OneConnect Financial Technology. Китайская компания Alibaba управляет онлайн-магазинами Taobao.cоm, Tmall, Alibaba.cоm, AliExpress и другими площадками. Она также развивает направление облачных технологий и финтех-направление. Бумаги Alibaba торгуются на Нью-Йоркской бирже под тикером BABA, а также на Гонконгской фондовой бирже под тикером 9988.

ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ НА 2 МАРТА Отчёты компаний: (️- премаркет, - постмаркет) Broadcom (AVGO) Costco (COST) Kroger (KR) ️ Zscaler (ZS) Marvell (MRVL) Dell (DELL) Bilibili (BILI) ️ Macy’s (M) ️ Chargepoint (CHPT) C3.AI (AI) Макроэкономика: Предварительный CPI 13:00 мск Новые пособия по безработице 16:30 мск календарь

Установлена целевая цена акций Bilibili BILI $28.00 Текущая цена: $22.61 От аналитика банка Citigroup — Консенсус-прогноз Уолл-стрит: $23.28 (+3.0%)

Топ 5 лидеров роста за неделю на NASDAQ (кап. > 10 млрд.): 1. The Trade Desk +46.36% 2. Bilibili +15.01% 3. AppLovin +14.11% 4. Pinduoduo +13.54% 5. NICE +12.53% источник: finviz.com

​Битва стратегий. Неделя 78. Итоги Мощная неделя для всех портфелей. S&P500 затормозил, просел поскольку вся пятерка гигантов показала околонулевой результат, а коррекция Tesla на 15% нивелировала рост других компаний. Также общему прогрессу способствовало резкое ослабление рубля. Умеренно-агрессивная стратегия показала прекрасный результат за счет Micron (+6%), JD (+10.7%) которые занимают третье и первое место в структуре портфеля. Growth стратегия показала аналогичный результат за счет мощного скачка от Unity (+29%), BiliBili (+15%) и EverQuote (+17%). Титаны смогли перекрыть падение PayPal (-7.7%) за счет MasterCard (+4.2%), Netflix (+5.3%) и Nvidia (+2.1%). Дивидендный портфель подрос за счет совокупного движения компаний, без отдельной яркой истории. Замкнул пятерку Российский портфель, TCS (-9.3%) и Яндекс (-4.3%) оказались среди аутсайдеров, а Полиметалл (+9.5%) и HeadHunter (+12.7%) в лидерах. итоги https://telegra.ph/file/53b0061a1f1975b7c536e.png

Выручка вверх, акции вниз. Bilibili засадили после отчёта.   BiliBili BILI -9% после выхода отчета   Отчетность   Выручка 808 m$ (-0,5 % к прогнозу; +61% г/г) Чистый убыток: 416,9m$ (+144% г/г) EPS -0,65 $ (-0,7% к прогнозу) В 4-м квартале компания ожидает, что чистая выручка составит 900 m$ при прогнозируемом росте на 51% г/г.   Сегменты выручки   Мобильные игры: 216 m$ (+9% г/г ) Услуги с добавленной стоимостью: 296,3 m$ (+95% г/г) Реклама: 181,9 m$ (+110% г/г ) E-commerce и другое: 113,9 m$ (+78% г/г )   Услуги с добавленной стоимостью показали такой взрывной рост благодаря стремительному увеличению количества платящих клиентов, которые активно покупали подписки и другие продукты компании. Рост сегмента рекламы связан с оптимизацией рекламных кампаний, а E-commerce увеличил количество продаж.   Операционные метрики   MAU mobile: 249,9 m (+36% г/г) Monthly paid users (MPU): 23,9 m (+59% г/г)   На конец 3-го квартала у компании были денежные средства и их эквиваленты, срочные вклады и краткосрочные инвестиции в размере 3,8 b$ по сравнению с 2 b$ годом ранее.   Общие операционные расходы составили 449,5 m$ (+57% г/г). Из которых на исследования и разработки - 122,3 m$ (+97% г/г). Рост произошел в основном за счет увеличения численности персонала и расходов на выплату компенсаций на основе долевых инструментов. Это показывает, что Bilibili активно продвигает команду по разработке, что редко увидишь у других бизнес моделей, у которых выручка растет всего на 10% г/г.     Во время пикового летнего сезона рост пользователей резко увеличился, уровень вовлеченности достиг рекордно высокого уровня: MAU - 267,2 m (+35% г/г) и DAU - 72,1 m (+35% г/г). Руководство стремится увеличить MAU до 400 m к 2023 году.   Отметили, что их аудитория более цепкая и заинтересованная, чем когда-либо. Пользователи проводили в Bilibili в среднем 88 минут в день - это самый рекорд за все время существования компании.   Итоги   BiliBili выдали прогноз на 4-й квартал, который оказался немного ниже ожиданий, но реакция рынка выглядит чрезмерной. Хотя и котировки NetEase также отреагировали весьма странно. Сейчас эмитент уже второй месяц растёт после разворота (+30% с начала октября). После смягчения регулятора Bilibili выглядят более привлекательно. Да и прогнозные темпы роста по прежнему отличные, >+40% в 2022, >+35% в 2023. Launch

Отчет о доходах Alibaba и JD. com Китайские акции упали в среду, когда Baidu ( BIDU) и Bilibili ( BILI) отчитались о доходах, которые не смогли ослабить опасения по поводу влияния жестких правил, введенных правительством за последний год. Сегодня две крупнейшие китайские компании электронной коммерции, Alibaba ( BABA) и JD. com ( JD), представили квартальные результаты. Нормативные акты правительства Китая, направленные на конкретные сектора, такие как платформы электронной коммерции, финансовые технологии, социальные сети и онлайн-образование, привели к снижению рыночной капитализации многих китайских акций, в некоторых случаях более чем наполовину. В этом году акции Alibaba упали на 31%, а китайский рынок в целом разочаровал многих инвесторов. Доходы Alibaba ( BABA) и JD. com ( JD) должны были серьезно превзойти прогнозы для того, чтобы стимулировать рост этих акций. Однако только результаты JD. com превзошли ожидания рынка. Ожидаемые значения Alibaba: Прибыль на акцию - $11,95 Выручка - $204,28 млрд Фактические значения Alibaba: Прибыль на акцию - $11,2 Выручка - $200,69 млрд Ожидаемые значения JD. com: Прибыль на акцию - $2 Выручка - $215,22 млрд Фактические значения JD. com: Прибыль на акцию - $3,16 Выручка - $218,71 млрд На эти новости акции Alibaba отреагировали падением на 5,75%, акции JD. com ростом на 2,5%. Несмотря на разочаровывающие результаты китайского рынка в этом году, мы считаем, что в следующем году у китайского рынка есть большой потенциал восстановления и продолжаем держать акции Alibaba в портфеле в нашей Инновационной Стратегии, сделки по которой публикуем в канале Smart Trader. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ______ Instagram YouTube ️ Пульс Тинькофф ️ Закрытый канал со сделками: _trader_support_bot

Топ 5 лидеров падения за неделю на NASDAQ (кап. > 10 млрд.): 1. Bilibili -22.00% 2. Upstart -21.66% 3. Splunk -21.05% 4. DLocal -20.42% 5. Robinhood -17.67% источник: finviz.com

​Битва стратегий. Неделя 79. Итоги Посредственная неделя для всех портфелей. В аутсайдерах стратегия роста, после сокрушительного обвала VipShop (-22%) и BiliBili (-22%). Отечественный портфель (30% акции США) оказался под давлением, но все равно опередил Индекс Мосбирижи (-2.55%). В лидерах оказался HeadHunter (+10.2%), в аутсайдерах Магнит (-9.3%). Умеренно-агрессивная стратегия также в минусе, отметим позитивный перфоманс Micron (+7.4%), которому упорно прогнозировали падение, основной негатив – отчет Alibaba (-16%). Титаны смогли выбраться в зеленую зону за счет отчетов Home Depot (+9.7%) и Nvidia (+8.5%), финансовый сектор наоборот тянул портфель вниз PayPal (-7%), MasterCard (-6.5%). Лучший результат у дивидендной стратегии за счет рывка Qualcomm (+12.1%). итоги https://telegra.ph/file/748b6a31a225e2a918b81.png

Кто захватит Метавселенную? Война еще не началась, но запах пороха уже заполонил небо. Китайцы серьезно взялись за метавселенную, сразу вслед за американскими коллегами. Китайское руководство заняло выжидательную позицию: с одной стороны, хочется зарегулировать зарождающуюся вселенную уже в точке сингулярности, с другой – нельзя допустить отставания от американцев. Так что для развития метапространства в Китае сейчас зеленый свет. Подготовкой технологий для метавселенной занялись важнейшие технологические гиганты Поднебесной, не забывая массово регистрировать товарные знаки. Baidu разработали «приложение метавселенной» Xirang, похожее на попытку нащупать будущее воплощение виртуальной реальности. На днях о своих возможностях для развития метавселенной заявила видеоплатформа Bilibili. Подозреваем, чем дальше, чем больше компаний будут выступать с подобными заявлениями: инвесторам будет непросто отделить зерна от «хайпа». На данный момент самые сильные позиции по метавселенной среди китайских компаний у трех технологических гигантов: Tencent, ByteDance и NetEase. Компания ByteDance, подарившая миру TikTok, купила разработчика VR-решений Pico, а также вкладывается в стартапы, сфокусированные на создании цифровых двойников и 3D реконструкции объектов. NetEase инвестировали в IMVU – крупнейшую в мире соцсеть с аватарами и 3D-миром. Самые большие возможности для развития новой концепции – у Tencent, с его опытом в соцсетях, играх, развитии искусственного интеллекта и блокчейне. Число патентов компании, относящихся к метавселенной, перевалило за 20 тыс. Крупнейший китайский «тех» не останавливается на собственных разработках: он агрессивно инвестирует в сторонних создателей игр, ИИ-стартапы и широкий спектр технологических компаний не только в Китае, но и за рубежом (включая Epic Games и Roblox). После американцев с китайцами, к порогу метавселенной приближаются корейцы. LG и Samsung входят в число мировых лидеров в области технологий виртуальной реальности. Не случайно на днях «выстрелили» корейские ETF по метавселенным. Помимо первопроходцев, непосредственно разрабатывающих технологии для метавселенной, есть и другие индустрии, выигрывающие от популярности этой концепции. Для того, чтобы пользоваться всеми возможностями вселенных, необходимо подгружать и отправлять на расчеты крайне много данных: это явно на руку игрокам 5G, облачным сервисам и, конечно, телекоммуникационным компаниям. Так что цепная реакция неизбежна. В завершение хочется сказать, что, конечно, вся эта история звучит крайне футуристично и захватывающе. Но, т.к. заглянуть в будущее невозможно, в подобных прогрессивных историях всегда присутствует много рисков. Мы неоднократно видели, как на слишком передовых продуктах обжигалось очень много компаний. Из ближайших к Мета – очки Google Glass, о которых сейчас помнят только технари и фанаты. Да и Microsoft уже неоднократно предвещали будущее со своей версией AR очков. Где все это сейчас?.. И не приведут ли масштабные инвестиции глобальных «техов» в метавселенную к очередной черной дыре для венчурного капитала? идеи IT

Стратегия Роста Все три отчета уже обсуждали на наших каналах, поэтому не будем подробно на них останавливаться. ️ Axon Enterprise AXON (+8,6% за неделю) Отчетность Выручка 232 m$ (+15,4% к прогнозу; +40% г/г) Чистая прибыль 48 m$ (по сравнению с убытком в 873 000 $ в прошлом году) EPS 1 $ (+212% к прогнозу) Компания ожидает EPS 0,16 (по сравнению с 1 в прошлом году). Благодаря феноменальным финансовым показателям котировки на неделе взлетали на 24%. Axon повысил годовой прогноз по выручке. Эмитент ожидает доход в размере 850 m$ (+25% г/г). Также были повышены ожидания по EBITDA до 168 m$ по сравнению с недавними прогнозами в 155–160 m$. Очередной позитивный отчет с увеличенным прогнозом. ️ Vipshop VIPS (-22% за неделю) Отчетность Выручка 3,9 b$ (+7,5% г/г) Валовая прибыль 751,4 m$ (-2,5% г/г) Earnings per ADS (1:5) 0,23$ (0,30$ в прошлом году) ️ Bilibili BILI (-22% за неделю) Отчетность Выручка 808 m$ (-0,5 % к прогнозу; +61% г/г) Чистый убыток: 416,9m$ (+144% г/г) EPS -0,65 $ (-0,7% к прогнозу) ️ Xpeng XPEV Xpeng представила новый электрический внедорожник под названием G9 и планирует запустить его в третьем квартале 2022 года в Китае. Позже модель выйдет на международный рынок. Внедорожник соответствует международным стандартам охраны окружающей среды. Система подзарядки XPower 3.0 обеспечивает значительное повышение мощности и производительности. Эта новость дала небольшой буст котировкам. Календарь отчетностей: 24.11 Zuora Состав портфеля по секторам: Технологический - 37,1% Здравоохранение - 26,4% Интернет-контент - 14,2% Потребительский цикличный - 8,1% Промышленный – 7,6% Материалы - 4,7% Потребительский защитный - 1,9% Результат за неделю -4.77 % Среднегодовая доходность -1,98 % БитваРост Базовая информация и ответы на самые часто задаваемые вопросы по битве стратегий тут: https://telegra.ph/Bitva-strategij-08-11

​ Она была популярна среди российских инвесторов еще до Alibaba. Hello Group (Momo) выдала очередной слабый отчет, уже 7-й подряд. Hello Group MOMO -12 % после выхода отчета Отчетность Выручка 583,4 m$ (+1,4% к прогнозу; -0,2 % г/г) Чистая прибыль 88,7 m$ ( -12,5% г/г) EPS 0,42 $ (+35,5% к прогнозу) Выручка по сегментам Трансляция видео в прямом эфире - 336,3 m$ (-8,8% г/г, 57,6% выручки) Услуги с добавленной стоимостью - 238 m$ (+15,2% г/г, 40,8% выручки) Прочее - 9,1 m$ (-3% г/г, 1,6% выручки). Сюда входит выручка от мобильных игр и прочих мелких сервисов. Операционные метрики Ежемесячное количество активных пользователей MAU 115,5 m (+1,7% г/г) Общее количество платящих пользователей составило 12,2 m ( -6,9% г/г) Компания ожидает, что в Q4 выручка составит 565 - 589 m$ ( -1,2-5,1% г/г) Почему упали ? Отчет на уровне ожиданий, изначально котировки просели всего на 5%, но затем вместе с большинством акций роста ушли ниже. Результаты по привлечению клиентов нельзя назвать выдающимися, тем более платящие пользователи и вовсе уходят. В динамике MAU и TPU упали (на 6% к/к и 8% к/к соответственно) в Q1 2020 из-за начала пандемии Covid-19. Затем мы увидели восстановление этих показателей. MAU рос к/к до текущего квартала в среднем на 1,5%. А вот TPU начали падать с Q3 2020 теряя 200k ежеквартально до Q3 2021. В Q4 2021 прогнозы по эти показателям достаточно оптимистичны: MAU - 117m (+2% к/к; +3% г/г) и TPU - 15,8m (+23% к/к ; +19% г/г). Второй год подряд выручка топчется на месте. Количество пользователей растет очень медленными темпами из-за повышенной конкуренции на китайском рынке среди интернет компаний. Бизнес модель фактически не способна привлекать новых клиентов и не функционирует эффективно. Итоги По-прежнему непонятно, за счет чего Hello будет выбираться из ямы. Пока BiliBili, Tencent и еще несколько конкурентов захватывают рынок семимильными шагами, MOMO едва удерживает пользователей. Это все ещё «вечно недооцененная» компания, у которой просто отсутствуют триггеры для роста. https://telegra.ph/file/68a0bf401850dbce279f5.png

Топ 5 лидеров падения за неделю на NASDAQ (кап. > 10 млрд.): 1. Hertz -15.97% 2. GoodRx -15.63% 3. Bilibili -15.53% 4. Adobe -14.95% 5. Rivian -14.79% источник: finviz.com

Для китайских стримеров наступили тяжёлые времена, на что немедленно отреагировали котировки акций технологического сектора Китая. Властями страны оштрафована на рекордную сумму в 1,34 млрд юаней ($210 млн) «Королева стриминга» Китая Viya, имеющая десятки миллионов подписчиков на нескольких онлайн-платформах. Штраф был выписан за неуплату налогов. Но, мало того, все аккаунты популярной стримером были заблокированы. Ранее та же участь постигла ещё двоих известных китайских стримеров. Инвесторы расценили это, как усиление давления властей на технологический сектор, и его акции тут же полетели вниз. Так, на бирже Гонконга акции Alibaba в начале торгов вторника просели на 2,5%, акции Kuaishou — на 4%, а Bilibili — почти на 8%. В Нью-Йорке акции Alibaba упали на 5,8%, а котировки Bilibili просели сразу на 11,6%.

В Китае, похоже, вообще лучше сидеть тихо и не отсвечивать своим успехом. Только начали приходить позитивные новости про миллиардные продажи за счёт блогеров, как одну из топовых стримерш штрафуют на $200 млн (1,34 млрд юаней), Карл! Под удар попала «Королева стриминга» Китая Viya, имеющая десятки миллионов подписчиков на нескольких онлайн-платформах. Ее обвиняют в сокрытии доходов. Инвесторы китайских техов уже на таком стрёме, что эта новость заставила акции компаний на бирже Гонконга пойти вниз. ️Alibaba -2,5%; ️Kuaishou -4%; ️Bilibili -8%. Хотя по сути штраф стримерше за дело выписали, ибо она скрыла от налоговой 700 млн юаней доходов. Но лучше было перестраховаться сразу, чем потом локти кусать. В любом случае сейчас с бумагами уже всё хорошо (если с 3-4 падениями за год вообще можно так говорить).

По Китаю приходят новости, на слух противоречащие одна другой. Индекс китайских технологических компаний Hang Seng Tech Index достиг исторического минимума и сегодня теряет ещё 4.7%. Китайские власти в очередной раз оштрафовали Alibaba, Tencent и Bilibili за то, что те не смогли нужным образом отчитаться о нескольких сделках. 98-летний Чарли Мангер (соратник Баффетта) удвоил свою долю в Алибабе до 602 060 расписок ADR. Он высоко оценивает регуляторные меры китайских властей против технологических гигантов. Рэй Далио заявляет, что отдаёт предпочтение Китаю, который он относит к "здоровым" экономикам. Почему я считаю, что потенциал Китая огромен, но при этом торопиться с решениями на всю котлету (особенно в отдельных бумагах) не стоит? Для пояснения своей мысли отвечу на ваши часто встречающиеся комментарии: "Фондовый рынок всегда оторван от реальной экономики, а она в Китае хоть и замедляется, но растёт быстрее многих других". - Может быть и оторван, но лишь до поры-до времени. Рано или поздно очередной кризис приводит их +/- в соответствие. И хорошо, если фондовый рынок придёт в соответствие с экономикой, а не наоборот. "В Америке и Европе печатают деньги, как резаную бумагу, а Китай, напротив, строит здоровую экономику". - Долговой кризис на сотни миллиардов долларов в строительном секторе не очень сочетается с понятием "Здоровая экономика". Сами китайцы говорят, что риски купированы, но сообщения о невыплатах по купонам продолжают поступать. "Ну не могут же китайцы, с их тысячелетней мудростью, стрелять себе в ногу, губя собственное процветание!". - Могут. История знает много стран и правительств, которые стреляли себе в ногу. Просто с точки зрения задач удержания власти, даже в ущерб экономике, они не считают это выстрелом себе в ногу. "Китайские активы уже так дешевы, что им давно пора отскакивать и расти". Мол, камни не падают ниже земли, как и деревья не растут до небес. - Камни не падают, а акции могут падать: дешёвые бумаги могут стать ещё дешевле, достигнув воображаемого дна. Напомню, дно было многими "нащупано" ещё в июле 2021 года.

После просадки в 2021 г. на 14% Гонконгский рынок, кажется, встает с колен. Тема «вставания с колен» не теряет актуальности. Одни в этом положении задерживаются, другие – встают и двигаются дальше. В противовес американскому рынку, Гонконгская биржа преимущественно растет с начала 2022 г. Начали, правда, не на самой позитивной ноте: 5 января регулятор в который уже раз оштрафовал технологические компании Alibaba, Tencent и Bilibili за несогласование сделок по приобретению долей в других компаниях. Рынок рефлекторно просел, но уже на следующий день начал восстанавливаться. С закрытия торгов 5 января на сегодняшний день индекс Hang Seng вырос на 3,9%. Основной драйвер роста гонконгского индекса в эти дни – технологический сектор, один из лидеров падения 2021 г. Вместе с ним растут телекоммуникации, энергетика и качественные застройщики, которым сильно «досталось» в прошлом году за компанию со злостными неплательщиками Evergrande, Shimao и Kaisa. Пока еще рано говорить, что текущий рост Hang Seng означает смену тренда. В любой момент акции снова могут вернуться к снижению. Мы говорили, что основная причина снижения гонконгских акций в 2021 г. – смена настроений иностранных инвесторов, напуганных неопределенностью регулирования. Увы, этот риск по-прежнему актуален для группы секторов Гонконгского рынка. Однако есть факторы, которые играют на руку китайскому рынку в этом году: • Смягчение денежно-кредитной политики. В конце 2021 г. года Китай предпринял аккуратные шаги по смягчению ДКП: снизил (второй раз за год.) норму обязательных банковских резервов на 50 б.п., а также снизил ставку годового кредитования LPR на 5 б.п. Рынок ожидает, что в то время, как цивилизованный Запад будет сворачивать стимулирование и поднимать ставки, в Китае развернется обратный процесс. Сможет ли это удержать китайские акции на плаву во время ужесточения ДКП в США, сказать сложно – зависит от масштабов стимулирования в КНР. • Среди компаний, торгующихся на Гонконгской бирже, можно найти немало дивидендных историй с доходностью от 7% в гонконгских долларах – валюте, курс которой привязан к USD с минимальным диапазоном кол...ий. Выплачивать большую часть дивидендов будут в I половине 2022 г. Чем не повод для иностранных инвесторов присмотреться к китайским акциям? Благодаря нашей стратегии портфелю «Китай» из сервиса по подписке удавалось перенести тяжелые времена второй половины 2021 г. на Гонконгской бирже без потерь. За последний месяц портфель показал доходность 2,4% на фоне результата -1,1% индекса Hang Seng. О портфеле и некоторых интересных компаниях в его составе расскажем в ближайшее время. Китай

Стратегия Роста ️ Arista Networks (ANET) На этой неделе Citigroup повысил рейтинг акций, отметив, что недавняя распродажа может предоставить неплохую возможность для формирования долгосрочной позиции. С ноября 2021 года котировки просели почти на 32%, но аналитики сохраняют целевую цену в 150 $, так как фундаментальные показатели Arista по-прежнему сильны, ведь капитальные затраты ее клиентов продолжают расти. Котировки вернулись на уровни осени 2021 года, а также в Citi считают, что эмитент, вероятно, станет основным бенефициаром увеличения расходов на IT-сети и метавселенные. ️ Bilibili (BILI) За неделю котировки упали на 15% на фоне понижения рейтинга от Jefferies в преддверии февральского отчета. Целевая цена была снижена с 97 $ до 62 $. Аналитики значительно уменьшили ожидания по росту выручки компании в 2022 году. Раньше прогнозировалось увеличение на 41% г/г, сейчас на 29,5% в связи с макропрепятствиями, которые продолжают оказывать влияние на индустрию игр. Котировки находятся на уровне мая 2020 года. ️ Regeneron Pharmaceuticals (REGN) FDA готовится прекратить использование неэффективных против омикрона препаратов. Среди них продукция компаний Eli Lilly и Regeneron. Мутации COVID-19 в значительной степени ослабили эффективность их препаратов. FDA же стремится сделать упор на рабочие вакцины и методы лечения. Также эмитент вместе с Sanofi объявили о добровольном отзыве заявки на использование Libtayo в качестве лечения второй линии для пациентов с раком шейки матки. Продолжаются обсуждения с регулирующими органами за пределами США. Libtayo в настоящее время исследуется в испытаниях в качестве монотерапии, а также в сочетании с другими методами лечения солидных опухолей и рака крови. Календарь отчетностей: 03.02 Unity Software 03.02 Amazon 03.02 Fortinet 04.02 Regeneron Pharmaceuticals 07.02 Take-Two Interactive Software 08.02 Digital Turbine 09.02 Twilio 09.02 FTC Solar 10.02 Neurocrine Biosciences 10.02 Qualys 14.02 Arista Networks 14.02 Omnicell 15.02 SolarEdge Technologies 16.02 Albemarle Corporation 17.02 Exelixis 22.02 XPEV 23.02 Teladoc Health 23.02 Bilibili 24.02 Axon Enterprise 24.02 Vipshop Holdings 02.03 Zuora Состав портфеля по секторам: Технологический – 46,8 % Здравоохранение – 19,4 % Интернет-контент – 13 % Потребительский цикличный – 6,8 % Промышленный – 8,7 % Материалы – 5,3 % Результат за неделю -1,26 % Среднегодовая доходность -19,46 % БитваРост Базовая информация и ответы на самые часто задаваемые вопросы по битве стратегий тут: https://telegra.ph/Bitva-strategij-08-11

Стратегия Роста ️ Teladoc (TDOC) (-0.6% за неделю) Выручка 554,2 m$ (+1,4% к прогнозу, +45% г/г) Чистый убыток (10,98) m$ (+97,2% г/г) EPS (-0,07) $ (+730% к прогнозу, +97,7% г/г) Выручка по сегментам: Плата за доступ – 470 m$ (+53% г/г, 85% выручки) Плата за посещение – 65 m$ (+18% г/г, 12% выручки) Другое – 15 m$ (+9% г/г, 3% выручки) Выручка за весь 2021 год составила 2,03 b$ (+86% г/г), чистый убыток (265) m$ (+48% г/г), EPS (-2,73) $ (+49,1% г/г), скорректированная EBITDA 268 m$ (+111% г/г), исследования и разработки (R&D) 311,9 m$ (+89% г/г), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 1,1 b$ (+24,7% г/г), маржа валовой прибыли 67% (+4 п.п г/г), операционный денежный поток 194 m$ (по сравнению с (-53) m г/г), FCF 185 m$ (по сравнению (-79) m$ г/г), денежные средства и их эквиваленты 893 m$ (+21,8% г/г), долг 1,2 b$ (-12% г/г), компенсация на основе акций 302 m$ (-36% г/г). Количество акций в обращении увеличилось на 25% г/г. В следующем году компания прогнозирует выручка в диапазоне 2,65-2,75 b$ (+30-35% г/г), что выше консенсус-прогноза в 2,57 b$, EPS убыток (1,6-1,4)$, что лучше консенсус-прогноза в (1,62)$, EBITDA 18-48 m$, скорректированная EBITDA 330-355 m (+24-33% г/г), общее платное членство в США 54-56 m (+1-5% г/г) человек, платный доступ 24-25 m человек, всего посещений 18,5-20 m (+20-30% г/г) человек. Подробный обзор этого и большого количества других отчетов с нашей оценкой вы можете найти в нашем сервисе IE Unity. ️ Vipshop (VIPS) (-9,5% за неделю) Выручка 5,35 b$ (-3,05% к прогнозу, -1,5% г/г) Чистая прибыль non-GAAP 283 m$ (-31% г/г) EPADS non-GAAP 0,41 $ (-2,3% к прогнозу, -28,7% г/г) За 2021 год Активные клиенты – 93,9 m (+12% г/г) GMV – 191,5 b юаней (+16% г/г) Общий объем заказов – 787 m (+14% г/г) Подробный разбор отчета на нашем основном канале ️ Axon (AXON) (+0% за неделю) Выручка 217,6 m$ (+7,4% к прогнозу, -3,7% г/г) Чистый убыток: 13,5 m$ (по сравнению с чистой прибылью в размере 25,8 m$ за аналогичный период в прошлом году) EPS 0,46 $ (+175% к прогнозу, -54% г/г) Сегменты выручки: Taser – 103,9 m$ (-23,5% г/г, 47,7% выручки) Software & Sensors – 113,7 m$ (52,3% выручки): - Axon Cloud 68,7 m$ (+36,4% г/г) - Sensors & Others 45 m$ (+12,4% г/г) Операционные метрики: ARR – 327,5 m$ (+48% г/г) Уровень удержания – 119% Bookings – 1,7 b$ (+54% г/г) За весь 2021 год выручка составила 863,4 m$ (+26,8% г/г), чистый убыток достиг 60 m$ (по сравнению с чистым убытком в размере 1,7 m$ за аналогичный период в прошлом году). Axon опубликовал прогноз на 2022 год в котором ожидает выручку в размере 1,04 b$ (+20% г/г), что выше консенсус-прогноза аналитиков в 1 b$. Руководство также подтвердило свой долгосрочный план: CAGR по выручке в 20%. Годовая скорректированная EBITDA составила 178 m$ (+14,3% г/г), в следующем году ожидается, что данный показатель будет находиться в диапазоне 185–195 m$ (+3,9–9,5% г/г). За весь 2021 год количество денежных средств и их эквивалентов составило 356,3 m$ (+129,2% г/г), свободный денежный поток 74,2 m$ (по сравнению с (-34,4 m$) за аналогичный период в прошлом году). В 2022 году эмитент ожидает, что свободный денежный поток будет находиться в диапазоне 125–145 m$. Позитивный отчет от Axon с прогнозом на уровне ожиданий на 2022 год. Календарь отчетностей: 02.03 Zuora 03.03 Bilibili 03.03 AeroVironment 07.03 Xpeng 09.03 FTC Solar 10.03 Docusign 15.03 Smartsheet Состав портфеля по секторам: Технологический – 46,8 % Здравоохранение – 19,4 % Интернет-контент – 13 % Потребительский цикличный – 6,8 % Промышленный – 8,7 % Материалы – 5,3 % Результат за неделю +9,84 % Среднегодовая доходность -7,17 % БитваРост Базовая информация и ответы на самые часто задаваемые вопросы по битве стратегий тут: https://telegra.ph/Bitva-strategij-08-11

​Стратегия Роста ️ Bilibili (BILI) -18,5% за неделю Отчетность Выручка 907 m$ (-0,4% к прогнозу, +51% г/г) Чистый убыток (-329) m$ (-148% г/г) EPS (-0,66) $ (+1% к прогнозу, -121% г/г) Среднемесячное количество активных пользователей (MAU) – 272 m человек (+35% г/г) Среднее количество активных пользователей в день (DAU) – 72 m человек (+11% г/г) Среднемесячное количество платящих пользователей (MPU) – 24,5 m человек (+37% г/г) Продолжение по ссылке https://telegra.ph/Strategiya-Rosta-03-07 https://telegra.ph/file/433dda1e40e44981a6bd7.png

Наиболее популярные среди россиян китайские акции с листингом в США растут на 20-40% — рекордный за всю 20-и летнюю историю однодневный рост. • Alibaba +21%, JDcom +30%, Vipshop +22%, Pinduoduo +42%; • Baidu +23%; • Li Auto +29%, Nio +20%, Xpeng +27%; • Weibo +20%, Hello Group (MOMO) +29%, Bilibili +40%, TAL +28%. Что стало причиной разворота к росту: https://t.me/AK47pfl/11633

️ SEC РАСШИРЯЕТ СПИСОК КИТАЙСКИХ КОМПАНИЙ, КОТОРЫМ ГРОЗИТ ДЕЛИСТИНГ В США - BLOOMBERG Регуляторы США добавили более 80 компаний, в том числе JD $JD., Pinduoduo $PDD и Bilibili $BILI, к расширяющемуся списку фирм, которым грозит возможный делистинг из американских бирж из-за отказа Пекина предоставить доступ к финансовым аудитам компаний. Комиссия по ценным бумагам и биржам в среду включила корпорации в предварительный список китайских компаний, зарегистрированных в США, которым грозит исключение из списка в соответствии с законом 2020 года, начиная трехлетний период для соблюдения требований инспекции. Также были добавлены некоторые из крупнейших китайских компаний, торгуемых на биржах США, в том числе China Petroleum & Chemical Corp. $SNP, JinkoSolar Holding Co. $JKS, NetEase Inc. $NTES и NIO $NIO. Давно ожидалось, что главный надзорный орган Уолл-стрит примет жесткие меры в отношении примерно 200 нью-йоркских фирм с головными компаниями, базирующимися в Китае и Гонконге, потому что юрисдикции отказываются разрешать проверки американскими официальными лицами. Публикация SEC компаний за последние несколько недель встревожила инвесторов, которые надеялись на сделку между регулирующими органами в Пекине и Вашингтоне. https://www.yoursocialsites.com/wp-content/uploads/2022/03/SEC-climate-rule-Winners-and-losers.jpg

Важные корпоративные события на предстоящей неделе 8 июня Интер РАО ( IRAO) - последний день для попадания в реестр на получение дивидендов за 2021 г. 9 июня АФК Система ( AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2022 г. Мосбиржа с 11 по 13 июня не будет проводить торги и расчеты в связи с выходными праздничными днями (День России) Иностранные акции - сезон отчетностей за 1 квартал 2022 г. 6 июня - GitLab (GTLB), Science Application (SAIC) и др. 7 июня - Academy Sports & Outdoors (ASO), Hello Group (MOMO) и др. 8 июня - Cambell Soup (CPB), Thor Industries (THO), Stellantis (STLA) и др. 9 июня - Docusign (DOCU), Vail Resorts (MTN), Nio (NIO), Bilibili (BILI) и др. 10 июня - нет отчётов За какими событиями стоит следить на этой неделе: ️ Геополитика. Ход боевых действий, поставки западных вооружений в Украину. ️ Санкции. Новые подробности содержания шестого пакета санкций ЕС, подготовка к принятию седьмого пакета (обсуждается отключение Газпромбанка от SWIFT). Подготовка нового пакета санкций США. Уход компаний из РФ. ЦБ РФ. 10 июня - плановое заседание и пресс конференция главы Банка России по ключевой ставке. Ослабление валютного регулирования в отношении экспортеров. Риторика по разблокировке нерезидентов. ФРС. Реакция рынков на распродажи активов с баланса ФРС с 1 июня. Риторика по темпам повышения ставки перед заседанием ФРС 16 июня. Первичные заявки на пособие по безработице - 9 июня. Потребинфляция CPI (май) -10 июня 15:30 мск. ЕЦБ. Заседание Европейского центрального банка по ставке в зоне евро - 9 июня. Нефть. Заявления относительно эмбарго со стороны ЕС в рамках 6 пакета санкций. 7 июня - запасы сырой нефти в США (17:30). Китай. Дальнейшее снятие карантинных ограничений после 1 июня. Ставка Народного банка. 10 июня - индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП) за май. Заявления властей США и Китая по ситуации вокруг Тайваня. Дефолты по облигациям застройщиков.