Alibaba ($BABA) — краткосрочные вызовы, долгосрочный потенциал А вы знали, что...

ГОНКОНГ БЛИЖЕ, ЧЕМ ВЫ ДУМАЕТЕ - ТИНЬКОФФ Тинькофф Инвестиции вместе с СПБ Биржей открывают для российских инвесторов доступ к торгам на Гонконгской бирже. Это одна из главных мировых площадок, а значит инвесторы смогут торговать бумагами компаний одной из крупнейших экономик мира. Кроме того, благодаря возможности торговать бумагами с Гонконгской биржи у инвесторов минимизируется риски, которые связаны с регулированием китайских бумаг на американских площадках. Чем можно будет торговать? Сначала будут доступны торги 12 ценными бумагами компаний с листингом на Гонконгской бирже (HKEX). Речь идет о знакомых российским инвесторам бумагах Tencent, JD $JD, Xiaomi, Alibaba $BABA. А также будут доступны новые — Meituan, Sunny Optical Technology, Country Garden Holdings, Sands China, CK Hutchison Holdings, CK Asset Holdings, Sino Biopharmaceutical, WH Group. Количество доступных ценных бумаг будет регулярно увеличиваться. В течение полугода список расширится до 200, а к концу 2023 года — до 1000. Когда откроются торги и кто получит доступ? Торги в пилотной версии начнутся 20 июня. Доступ в ближайшее время появится у инвесторов на всех тарифах брокера. Участвовать в торгах на Гонконгской бирже смогут как квалифицированные инвесторы, так и неквалифицированные — последним нужно пройти тестирование по иностранным акциям, если не проходили раньше. А что с налогами? По закону, при торговле на Гонконгской бирже взимается налог на финансовые операции — 0,13%. Он будет взиматься автоматически вместе с комиссией брокера при заключении сделки (как при покупке, так и при продаже). …Планируете покупать акции на бирже Гонконга? https://img.gazeta.ru/files3/714/13508714/upload-RIAN_5908705.HR-pic_32ratio_900x600-900x600-58780.jpg

​​Рассмотрим динамику результатов деятельности с 2017 года Доходы компании с 2017 года выросли на 56%, валовый доход вырос на 42%, операционный доход вырос на 106%, чистая прибыль выросла на 123% (но снижается с 2019 года), показатель EBITDA вырос на 78%. С 2017 года всего денежные средства и инвестиции выросли на 87%. Активы компании выросли на 54%, обязательства выросли на 1%, чистый долг оставался отрицательным, общий капитал вырос на 144%, за этот же период капитализация сократилась на 10%. Относительно собственной динамики результатов компания недооценена. Относительно собственной динамики результатов, компания обладает апсайдом более 57%. Если рассмотреть динамику стоимости акции с 2017 года относительно динамики EPS и выручки на акцию, а также прогнозируемые результаты компании, то увидим, что с учетом прогнозируемых показателей компания обладает апсайдом (около 110-115% за 2 года). Стоимость и рост Форвардные показатели P/E 10,27х, P/S 0,42х, EV/EBITDA 4,75х, EV/S 0,29х, P/B 1,16х, P/CF 8,04х – в совокупности компания является одной из самых дешевых в секторе в мире. Относительно прошлого роста доходов, EPS, свободного и операционного денежного потока, EBITDA, а также форвардных темпов роста VIPS выглядит намного хуже сектора. Рентабельность Валовая рентабельность (19,77%), рентабельность по EBITDA (5,6%), чистая рентабельность (3,71%), рентабельность капитала (9,36%), активов (7,41%) в совокупности выглядит немного хуже сектора. За последние 3 года средний показатель EV/EBITDA был от 5 до 15х, сейчас форвардный EV/EBITDA находится около 4,75х, что подразумевает апсайд в среднем 110%. За последние 3 года средний показатель Price/CashFlow был около 7,5х, а сейчас форвардный Price/CashFlow находится около 8х, что не подразумевает апсайда. За последние 3 года средний показатель P/S был около 0,85х, а сейчас форвардный P/S находится около 0,42х, что подразумевает апсайд 102%. За последние 3 года средний показатель P/В был около 2,75х, а сейчас форвардный P/В находится около 1,16х, что подразумевает апсайд около 137%. За последние 3 года средний показатель P/Е был около 14,5х, а сейчас форвардный P/Е находится около 10,27х, что подразумевает апсайд около 41%. Если сравнить динамику KWEB и VIPS за последний год, то увидим, что компания VIPS полностью копирует KWEB, отдельных больших покупателей и продавцов нет, как это было в 2020-2021 году с последующими маржин-коллами. Рейтинги и прогнозы с различных ресурсов. Консенсус-прогноз с TipRanks с убытком -11,6% в среднем, потенциалом 28% в лучшем и убытком 28% в худшем случае на основе 5 оценок. Рейтинг аналитиков Wall St. с убытком 10,6% в среднем на основе 21 оценки. На основе метрик из GuruFocus компания оценена дешево. Я ожидаю пересмотр прогнозов аналитиков в положительную сторону вплоть до 14-15 долл. в ближайшее время, что может стать дополнительным триггером роста акций. Если компанию сравнить с аналогами по прогнозам аналитиков SA, Wallst и по квантовой оценке, то VIPS привлекательно для покупки не выглядит. Вывод Компания Vipshop остается привлекательной компанией, но хуже аналогов типа Alibaba и Pinduoduo, а также не сильно выделяется из KWEB. Vipshop стоит безумно дешево по стоимостной оценке, но будущие темпы роста бизнеса самые худшие среди конкурентов в KWEB. Очень сильным триггером роста будет обратный выкуп на 1 млрд долл. в течение 2 лет, я считаю, что компанию будут активно выкупать до тех пор, пока динамика стоимости компании не сравняется с динамикой собственных результатов и прогнозируемых показателей. В связи с этим, я планирую разделить долю VIPS на более перспективные американские активы, поэтому данная компания будет первой на продажу, вероятнее уже в 2023 году. Я подтверждаю прогноз по компании со справедливой стоимостью в 23 долл., но в ближайшие 24 мес по окончании программы обратного выкупа. обзор Vipshop https://telegra.ph/file/1c5baa7cc8768b7e7bb8d.png

На «СПБ бирже» в тестовом формате прошли первые торги гонконгскими акциями. Пока к ним допущено только пять брокеров, а сделки были разовыми. Эксперты допускают, что новый сектор может постепенно стать альтернативой торговле другими акциями из других юрисдикций, а к концу года операции с ними будут заключать до 200 тыс. инвесторов. «СПБ биржа» 20 июня запустила торги акциями 12 компаний с листингом на гонконгской HSE. Как поясняют на бирже, брокеры «в формате опытной эксплуатации» начали настройку систем, чтобы в течение месяца-полутора предоставить инструмент инвесторам. Расчеты совершаются в гонконгских долларах (HKD), а также с удержанием гербового сбора HSE (0,13% от суммы сделки с каждой стороны).  По данным терминала Quick, сделки совершались с акциями Alibaba, Xiaomi, CK Asset, Meituan, Country Garden и Tencent. Гонконгские доллары можно приобрести на Московской бирже. Еще после объявления на прошлой неделе о планах запуска торгов китайских эмитентов на «СПБ бирже» спрос на операции с HKD вырос. Если в начале месяца объем торгов составлял 10–30 млн руб. в день, то в последние дни в среднем он превышал 180 млн руб.

Китайский IT-гигант Alibaba и стартап Xpeng построят вычислительный центр для обучения алгоритмов автономного вождения. У Xpeng уже есть система продвинутой помощи водителя. Новые вычислительные мощности сократят время обучения программы с семи дней до часа. _magic

Докупила к себе в портфель Alibaba. Ситуация напряженная — покупка по приятной цене. Компания продолжит зарабатывать прибыли, решит вопрос с листингом или де-, решит вопрос с долей Ant, на перспективу к 2024 году актив классный, коррекции могут быть из-за геополитики, но я беру. Форвардная окупаемость 12х в 2024 году с прибылью 7,55$ на акцию, что намного дешевле основных конкурентов и аналогичных компаний в США. Считаю, что это однозначный кратник ещё и большая надёжная компания. Отчет будет в четверг, будем делать корректировки прогнозов и денежных потоков, посмотрим, как компания работала в такое напряженное время.

Китайский рынок акций: перспективы и проблемы Мы полагаем, что популярность инвестирования в китайские акции (в том числе среди российских инвесторов) будет набирать обороты. На это есть свои причины. О них (а также о рисках) расскажу ниже. На прошлой неделе на рынке КНР наблюдалась коррекция. Это связано с рядом негативных моментов: В минувший четверг состоялось заседание Политбюро, от которого ждали решений по стимулированию экономики. Но таких решений принято не было. Вместо этого высшее руководство Китая дало понять, что никаких серьёзных шагов для стимулирования экономического роста пока ждать не стоит. Многие инвесторы разочаровались и стали продавать. В пятницу бумаги Alibaba попали в список SEC, где собраны компании, чьи акции могут делистинговать с бирж США. Всего в этом списке более 150 компаний. Американские регуляторы требуют доступа к подробным аудиторским отчетам. Китай пока отказывается удовлетворять это требование со ссылкой на принципы национальной безопасности. Этот конфликт давит на рынок. Тайвань. Спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси посетила остров с визитом, что вызвало крайне негативную реакцию со стороны официального Пекина. КНР считает Тайвань своей провинцией и выступает против любых контактов представителей Тайбэя с иностранными чиновниками. По данным Bloomberg в КНР нарастают проблемы с выплатой ипотечных кредитов. Риски вмешательства государства в экономику. И хотя китайские регуляторы уже приняли большое количество ограничительных законов, существует риск того, что они продолжат это делать (и как всегда неожиданно для нас с вами). Негатив небеспочвенный, но стоит учесть: - По поводу отсутствия новых мер экономического стимулирования: Китай уже поддерживает финансовую систему. Ведь растёт выдача кредитов, особенно на инфраструктурные проекты. - По поводу делистинга. Если он произойдёт (а всё к этому идёт), то большинство акций (той же Alibaba) продолжат торговаться на Гонконгской бирже, где зарегистрировано 2565 компаний. Но, думаю, эта тема для отдельного поста. - Не стоит и переоценивать влияние СПБ Биржи на ликвидность в акциях китайских компаний. Сейчас 12 из них доступны на СПБ Бирже, и оборот торгов по ним за месяц составил около $20 млн. Это капля в море в сравнении с теми объёмами, которые проходят по этим бумагам в США и Гонконге. Да, СПБ Биржа обещает довести число компаний из Гонконга до 200 в течение 2022 года, и до 1 000 к концу 2023 года. Это прекрасно для резидентов РФ (многие смогут ими торговать, если это не запретят неквалам), но глобально это мало на что повлияет. - Геополитические и регуляторные риски, а также риск ухудшения положения в сфере ипотечного кредитования продолжают оставаться актуальными для Китая. А есть ли смысл? С темпом роста выручки у китайского бизнеса всё в порядке: более 40% всех публичных компаний мира со среднегодовым темпом прироста выручки более чем в 10% находятся в КНР. Но известно, что в доходности рынка акций есть две основных переменных: темпы роста бизнеса в терминах выручки и оценка компании инвесторами (мультипликаторы). Что касается мультипликаторов, то сейчас они у компаний, торгующихся на рынках КНР и Гонконга, находятся на крайне низких уровнях. Ниже они были только в периоды кризиса 2008 года, а также коррекций 2015 и 2018 годов. Например, акции Alibaba торгуются с коэффициентом P/E 12, тогда как доходность свободного денежного потока находится на уровне 8%. При этом ещё и бизнес растёт на 12–14% в год. На американском рынке аналогичные компании оцениваются значительно дороже. Резюмирую. Китай — рисковый рынок, который тем не менее привлекает высокой потенциальной доходностью. Наверное, как и наш рынок. И некоторые инвесторы согласны идти на риск, особенно в текущих условиях изменения инвестиционной парадигмы. Если хотите чаще слышать от меня про Китай, поставьте .

​​ ЦБ раскрыл, в бумаги каких стран инвестируют частные инвесторы. Всего в портфелях у физиков на конец марта было активов на 8 трлн руб. (у заблокированных нерезов - 6.7 трлн). На акции приходилось 46%, на облигации - 42%, российские эмитенты - 64%. Иностранные бумаги - 3,13 трлн руб., из них 857,8 млрд руб. приходится на США, или 27% от всех иностранных цб. Общая тенденция развернулась: до 24 февраля доля иностранных бумаг росла, теперь она сокращается. Возникает вопрос, откуда столько британских и ирландских эмитентов, ведь в портфелях на втором месте мы привыкли видеть китайцев? Объяснение простое - многие компании зарегистрированы в Лондоне (например, Полиметалл, а также расписки крупнейших российских компаний) и Дублине (пример - Finex). Китайцы скрываются за 7 позицией в рейтинге: Каймановы острова - там на самом деле зарегистрированы почти все популярные эмитенты - Alibaba BABA и др. Остальные - Кипр, Люксембург, Нидерланды - это наши компании с офшорной юрисдикцией типа X5, TCS Group, Яндекса, Глобалтранса и др. https://telegra.ph/file/3130fcd5b5a78a2d9db6a.jpg

​​ Китайский рынок на дне 2014 года. Когда смотришь на график KraneShares CSI China Internet ETF ( KWEB), который сложился в пять раз за последние два года и вспоминаешь массу аналитических предсказаний ведущих глобальных банков о силе и потенциале китайской экономики, о мощи этой страны, о безграничном потенциале роста китайских акций, то понимаешь, что фондовые рынки и диктаторы у власти не совместимы.  Наверно нет ни одного инвестора, который бы не покупал любимые акции Alibaba Group Holding Limited ( BABA) в надежде на чудо, что они перестанут хотя бы дальше падать. Сколько было желающих докупаться при падении. И сейчас цена на уровне размещения 2014 года.  Если кто-то еще верит в светлое будущее китайского рынка, делитесь своими комментариями и идеями. https://telegra.ph/file/fd0456276d30fe0f91951.jpg

​​Что нас как инвесторов впечатляет в перспективах Alibaba? Alibaba является самой известной китайской компанией среди тех, ценные бумаги которых недавно стали доступны российским инвесторам. Важно отметить, что известность компании стала причиной её растущей популярности среди зарубежных акций среди российских инвесторов, еще когда она стала торговаться в США и на бирже СПб. Стоит отметить масштаб бизнеса Alibaba в плане сравнения с другими конкурентами. У компании сейчас примерно 1,3 млрд. клиентов, из которых около 1 млрд. человек в Китае и около 300 млн. клиентов в других странах. Объем продаж всех B2C бизнесов компании в 2021-м году составил $1,34 трлн., что превышает выручку всех аналогичных мировых компаний. Про диверсификацию активов компании, объёмы продаж и фундаментальную оценку в продолжении нашего материала здесь китай инвестиции прибыль ecommerce брокер риком https://telegra.ph/file/558757fa02cb9b0eb3064.jpg

Гонконгская фондовая биржа (HKEX) одобрила первичный листинг акций китайского онлйан-гиганта Alibaba. Ожидается, что компания сможет провести процедуру смены листинга со вторичного на первичный к концу 2022 года, говорится в документе. После смены листинга Alibaba получит статус компании с «двойным первичным листингом». Первичный листинг акций Alibaba на бирже в Гонконге даст компании право на включение в программу сотрудничества Гонконгской фондовой биржи с биржами материкового Китая Stock Connect. Это упростит доступ китайских инвесторов к акциям Alibaba. Получение первичного листинга позволит расширить базу инвесторов и обеспечить дополнительную ликвидность , и, в частности, даст доступ к инвесторам из материкового Китая и других стран Азии, говорится в заявлении Alibaba. Среди компаний, которые уже получили двойной первичный листинг в Гонконге и США или работают над его получением, — китайская платформу Bilibili (аналог Youtube), китайское агентство недвижимости KE Holdings и китайская финтех-платформа OneConnect Financial Technology. Китайская компания Alibaba управляет онлайн-магазинами Taobao.cоm, Tmall, Alibaba.cоm, AliExpress и другими площадками. Она также развивает направление облачных технологий и финтех-направление. Бумаги Alibaba торгуются на Нью-Йоркской бирже под тикером BABA, а также на Гонконгской фондовой бирже под тикером 9988.

BABA Alibaba получила одобрение Гонконга на проведение процедуры смены листинга со вторичного на первичный к концу 2022 года. Это поможет компании расширить базу инвесторов и обеспечить дополнительную ликвидность. Хорошая новость для Alibaba, но я бы не рекомендовал покупать её бумаги, которые торгуются на американском рынке (высокие риски санкций и блокировки активов). А вот когда она закрепится на дружественной бирже и получит листинг у нас, тогда и можно подумать над тем, чтобы вложиться.

Alibaba получила одобрение Гонконга на первичный листинг акций источник: rbc.ru

Alibaba массово сокращает штат - за три месяца до июня было уволено более 9 тыс. сотрудников. источник: bloomberg.com

Международное подразделение Alibaba тратит миллионы на расширение присутствия в Южной Корее источник: cnbc.com

В БКС считают, что китайские бумаги стоят дешево и даже дают на них плечи. Брокер первым из российских участников рынка начал предоставлять возможность маржинальной торговли бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже. На данный момент торговать с плечом можно 19 китайских бумаг, их список будет расширяться. Текущие рыночные цены китайских бумаг в Гонконге действительно можно назвать привлекательными. Индекс Hang Seng ( HSI) торгуется на уровнях кризисного 2009 года. При этом фундаментально как сам индекс, так и отдельные бумаги выглядят не так плохо. Рыночные котировки, находящиеся под давлением геополитики, политики нулевой терпимости к ковиду и регуляторных требований к IT-сектору, зачастую оторваны от реального финансового состояния компаний и могут быть неоправданными. Форвардный P/E индекса Hang Seng оценивается в 7,6x при средней оценке за последние 5 лет на уровне 10,9x, т.е. дисконт достигает 30%. Факторы давления носят преходящий характер, долгосрочно стоимость китайских активов рано или поздно должна прийти в соответствие с размером экономики и динамикой финансовых показателей компаний. Но уже сейчас спекулятивные покупки отдельных качественных бумаг могут принести прибыль за счет восстановления рынка или как минимум его краткосрочного отскока. Разумеется, такие сделки должны предваряться тщательным анализом. Финансовое состояние таких компаний должно быть в отличной форме, показывать исторически сильную динамику роста продаж и прибыли. В БКС считают, что таким можно отнести: • Geely Automobile (целевая цена на горизонте года - HKD 13,3) • WH Group (HKD 6,3) • CK Hutchison (HKD 65) • Baidu (HKD 143) • Alibaba Group (HKD 119) Даже нисходящий тренд всегда сопровождается локальными периодами восстановления. Исторический анализ фондового рынка Гонконга показывает, что такие возможности были и в 2022 году, не самым удачном для китайских бумаг. Индекс волатильности HSI Volatility Index в марте 2022 года достигал значений около 50, что тогда стало локальным «дном» на фоне опасений новых локдаунов. После этого Hang Seng "отрос" к концу месяца более чем на 20%. Сейчас показатель волатильности на рынке Гонконга достигал 43 п., что указывает на вероятность нового отскока.

Календарь отчётностей на месте, а значит, начало следующей недели уже на низком старте: 15 ноября WMT Walmart отчитается о финансовых результатах за третий квартал 2023 финансового года. OZON Ozon опубликует результаты за июль-сентябрь 2022 года. 16 ноября SPP The Spar Group проведёт телеконференцию по вопросу финансовых показателей за четвёртый квартал 2022 финансового года. 17 ноября BABA Alibaba Group презентует отчётность за второй квартал 2023 финансового года. 18 ноября FTCH Farfetch представит результаты за третий квартал 2022 года. JD JD.com отчитается о финансовых результатах за июль-сентябрь 2022 года.

Важные события на предстоящей неделе 14 ноября Русагро ( AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022 г. Конференц-колл по результатам 3 кв. и 9 мес. Газпром нефть ( SIBN) - заседание совета директоров по дивидендам за 9 мес. 2022 г. Русгрейн ( RUGR) - ВОСА по ликвидации компании. 15 ноября Ozon ( OZON) - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022 г. Татнефть ( TATN) - заседание совета директоров по дивидендам за 9 мес. 2022 г. 16 ноября МТС ( MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022 г. Иностранные акции: сезон отчетностей за 3 квартал. 14 ноября: Tyson Foods ( TSN) и др. 15 ноября: Walmart ( WMT), Home Depot ( HD) и др. 16 ноября: NVIDIA ( NVDA), Cisco ( CSCO), Lowe's ( LOW), Target ( TGT) и др. 17 ноября: Alibaba ( BABA), Applied Materials ( AMAT), Kohl's ( KSS), Farfetch ( FTCH), Macy's ( M), NetEase (NTES), Weibo ( WB), Gap ( GPS) и др. 18 ноября: JDcom ( JD), Foot Locker ( FL) и др. За какими событиями стоит следить на этой неделе: Геополитика. Саммит G20 на Бали - 15-16 ноября. Байден и Си Цзиньпин 14 ноября встретятся перед началом саммита. Речь Зеленского - онлайн, формат участия российской делегации (Лавров). Ситуация на южном направлении, перегруппировка войск после выхода из Херсона. Иранская военно-техническая помощь РФ. Поставки вооружений в рамках нового пакета США на $400 млн. Вероятное заявление Трампа об участии в президентской гонке - 15 ноября. Санкции. Попытки G7 установить предельные цены на нефть из РФ. Подготовка к европейскому эмбарго с 5 декабря. Реакция рынка и властей РФ на признание российской экономики нерыночной. Новые санкции США против 14 физлиц и 28 юрлиц - 14 ноября. ЦБ РФ. Речь Набиуллиной в Госдуме по выступит по основным направлениям ДКП на 2023-2025 гг. - 15 ноября. ФРС. Проминфляция PPI в США (окт) - 15 ноября 16:30мск. Промпроизводство (окт) - 16 ноября 17:15мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 17 ноября 16:30мск. ЕЦБ. Потребинфляция CPI в Еврозоне (окт) - 17 ноября 13:00мск. Выступления главы ЕЦБ К. Лагард - 16 ноября 18:00мск, 18 ноября 11:30мск. Банк Англии. Потребинфляция CPI в Великобритании (окт) - 16 ноября 10:00мск Газ. Цены на газ в Европе, уровень заполнения газохранилищ, погода на континенте. Проект газового хаба в Турции. Нефть. Вероятность глобальной рецессии и сокращения спроса. Ежемесячный отчет ОПЕК по рынкам нефти - 14 ноября 12:00мск, ежемесячный отчёт МЭА - 15 ноября 16:00мск. Китай. Промпроизводство (окт) - 15 ноября 05:00мск. Смягчение антиковидных ограничений. Долговой кризис в строительном секторе: эффект от дополнительных вливаний $56 млрд. Итоги встречи Байден-Си на саммите G20 - 14 ноября.

​​Обзор китайского рынка. Alibaba ( BABA) и другие китайские акции выросли сегодня на премаркете после того, как данные показали, что Китай быстро преодолевает последствия блокировок Covid-19. Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности вырос до 52,6 в прошлом месяце с 50,1 в январе. Февральский индекс PMI превзошел ожидания и стал самым высоким показателем с апреля 2021 года. Данные PMI - самый сильный признак того, что спрос и предложение полностью восстанавливаются после отмены всех ограничений Covid в декабре. Первоначальный слабый подъем экономики вызвал некоторые опасения относительно устойчивости ее роста. Поэтому сильные данные PMI обнадеживают инвесторов и отражают факт того, что восстановление идет полным ходом. Мы ожидаем, что данные по активности за февраль, которые должны выйти в середине марта, подтвердят силу подъема китайской экономики. Хотя в последние недели оптимизм в отношении акций снизился, мы считаем, что восстановление экономики продолжится благодаря росту потребления и устойчивым инвестициям, что может положительно сказаться на динамике акций. График KWEB - ETF на китайские интернет компании показывает, что произошел Золотой крест – сильный позитивный технический паттерн. Сейчас цена этого ETF вернулась к своей 200-дневной скользящей средней (200 MA), которая выступает сильной поддержкой. KWEB также близок к уровню перепроданности.  Объединяя все факты, мы видим хорошее соотношение риск/доходность по китайским интернет компаниям. Однако стоит следить за поведением KWEB у 200 MA и реакцией рынка на положительные новости на основной сессии. Если на основной сессии сохранится тот рост, который был на премаркете – это может стать положительным техническим сигналом. *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. https://telegra.ph/file/84f0934d13db240f32793.jpg

Выгодные инструменты «золотой лихорадки» в ИИ Продолжаем говорить об искусственном интеллекте (ИИ), нейросетях и о том, как на зарождающейся тенденции можно заработать. Но вначале давайте обратимся к историческому примеру – золотой лихорадке в США. Множество людей в погоне за надеждой легко разбогатеть устремились в западные штаты. Но по-настоящему большие деньги заработали очень немногие. Разбогатели те, кто начал создавать инфраструктуру – поставлять инвентарь (кирки, лопаты), транспорт, продукты и т.д. Вернемся в наше время. Проводя аналогию с событиями прошлого, можно найти тех, кто выиграет от «золотой лихорадки» в ИИ: Облачные сервисы. По данным Finbold, Amazon, благодаря AWS, занимал 33% рынка на конец 2022 года, Microsoft Azure – 21% и Google Cloud – 10%. Меньшие доли рынка у IBM, Alibaba и Salesforce. Производители комплектующих для компьютеров и серверов: AMD, NVIDIA, TSMC и др. Стоит ли покупать акции этих компаний? Здесь каждый решает для себя сам. Мы же видим тенденцию и даем свое мнение на этот счет. Считаем идею привлекательной на долгосрочную перспективу. Заметим лишь, что рынки сегодня далеки от стабильности, и надо быть готовым к тому, что, возможно, еще «потрясет». Вместо вывода Во все времена люди будут увлечены какими-то идеями. Будь то тюльпаномания, страсти из-за добычи золота, бум технологических компаний, NFT или ИИ – можно найти тех, кто получает наибольшую выгоду, продавая “кирки и лопаты”. Кстати, недавно в канале bitkoganПРОСТО представляли подборку бесплатных сервисов на основе ИИ, которые могут сделать вашу работу более легкой. IT

Продуктовая сеть Freshippo, принадлежащая Alibaba, готовится к IPO в Гонконге и может быть оценена более чем в $10 млрд источник: finam.ru

Alibaba Похоже, что дотянем до уровня Fibo 0.786, там буду докупаться. Прошлый прогноз. Прогноз на старших степенях. ️ Не является инвестиционной рекомендацией ️ Alibaba BABA

Маркетплейсы стали лидерами в производстве роботов. Amazon, Alibaba и несколько других крупных компаний разрабатывают их для своих потребностей самостоятельно. Российские площадки также активно работают над автоматизацией складов. Если у кого-то есть вопрос — почему так? Просто посмотрите на количество скандалов с рабочими и Amazon и в том же Wildberries. Ребята явно с людьми нормально сотрудничать не могут. А роботы точно забастовку не начнут.

Топ-10 акций на СПБ Бирже в мае по объему торгов: • Tesla: 14.9%* • Nvidia: 4.8% • Marathon Digital: 4.5% • Coinbase: 3.3% • Virgin Galactic: 3.1% • AMD: 2.5% • Alibaba: 2.5% • Riot Platforms: 2.0% • JDcom: 1.8% • SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill: 1.7% источник: spbexchange.ru * от общего объема торгов

Топ-10 китайских акций на СПБ Бирже в мае по объему торгов: • Alibaba: 16.4%* • JDcom: 9.0% • Li Auto: 6.7% • Baidu: 4.7% • WH Group: 3.3% • NIO: 3.0% • Xpeng: 2.4% • Meituan: 2.3% • CK Hutchison: 2.3% • Tencent : 2.1% источник: spbexchange.ru * от общего объема торгов

Что делать с заблокированными бумагами у российских брокеров? Смотрите, на примере китайских акций. Допустим у вас заблокированы бумаги Baidu, Li Auto и тд и вы хотели избавиться от этих позиций в рамках своей стратегии. Тогда можно рассмотреть такой вариант: Вы продаёте заблокированные позиции и покупаете заблокированную компанию, которая проходит в рамках вашей стратегии, например, Alibaba. Итак получается, что вроде позиция осталась заблокирована, но вы провели диверсификацию даже с учетом заблокированных позиций и не потеряли деньги из-за дисконта при продаже. Также это снизит налогооблагаемую базу (если она у вас есть). Конечно, существенно ничего не измениться, но тем не менее если вы квал и хотите провести диверсификацию без потери из-за дисконта, то ее можно проводить в рамках заблокированных активов. Кстати, еще одна идея. Например, вы считаете, что потенциалы в компаниях примерно равны (допустим JD и Baidu), но на внебирже у одной дисконт допустим 50%, а у другой 80%, конечно логично переложиться в компанию с большим дисконтом, ведь если разблокировка когда-либо произойдет, это позволит вам заработать больше денег, при этом вы снизите налогооблагаемую базу. Ну как вам лайфхак? Информация только в рамках заблокированных активов!

ПОРТФЕЛЬ КОМПАНИЙ КИТАЯ В период блокировки счета НРД и отсутствия возможности у неквалифицированных инвесторов инвестировать в FXCN и KWEB, есть возможность покупать отдельные компании Китая. Лично я держу и постепенно покупаю Alibaba, Baozun, Tal и Vipshop, а также у меня есть PDD, по которому сделки пока недоступны (приобретены на OTC). Портфель Китай Все приобретаю в Тинькофф Инвестициях

​​Baozun – китайский провайдер услуг в сфере электронной торговли. Компания помогает брендам реализовать свои стратегии в сфере электронной торговли, продавая их товары напрямую покупателям в интернете или оказывая услуги, помогающие организовать систему электронной торговли. Услуги охватывают все аспекты стоимостной цепочки электронной торговли, включая решения в области IT, работу интернет-магазина, цифровой маркетинг, обслуживание клиентов, складские услуги и обработку заказов. Платформа позволяет компаниям интегрировать свои магазины во многие крупнейшие центры электронной коммерции Китая, включая Tmall от Alibaba, JD, WeChat от Tencent и др. Основная часть его доходов и прибыли поступает от обслуживания крупных брендов. Baozun в основном помогает крупным западным компаниям запускать и расширять свой бизнес электронной коммерции на китайском рынке с помощью дополнительных складских услуг, выполнения заказов и услуг по управлению клиентами. Основные финансовые показатели 2021 финансового года Общая чистая выручка составила 9396,3 млн юаней (1474,5 млн долл.), увеличившись на 6,2%, из которых выручка от услуг составила 5522,7 млн юаней, увеличившись на 11,7%. Доход от операционной деятельности составил 7 млн юаней по сравнению с 558,7 млн юаней за 2020 финансовый год. Доход от операционной деятельности не по GAAP составил 224,1 млн юаней по сравнению с 668,7 млн юаней за 2020 финансовый год. Чистый убыток составил 219,8 млн юаней (34,5 млн долл.) по сравнению с 426 млн юаней за 2020 финансовый год. Чистая прибыль не по GAAP составила 199,6 млн юаней по сравнению с 535 млн юаней за 2020 финансовый год. Общий GMV составил 71053,9 млн юаней, увеличившись на 27,6% в годовом исчислении. GMV, полученный на торговых площадках и каналах, не входящих в TMALL, составил примерно 30,7% от общего GMV в течение 2021 финансового года по сравнению с 25,7% в 2020 финансовом году. Компания активно сокращается долги, Baozun планирует выкупить свои облигации на сумму до $108,7 млн (общий долг 542,9 млн долл.). Кроме того, компания планируем произвести выкуп на 86,8 млн долл., плюс главный исполнительный директор и соучредитель планируют купить акции Baozun на 5 млн долл. Итого, выкуп будет произведен на сумму 91,8 млн долл. (около 17,8% капитализации), с учетом того, что юридические лица и инсайдеры владеют 72,57% акциями, можно предположить, что с рынка могут быть выкуплены по текущему курсу 12,4 млн акций из 19 млн акций или 65% акций в свободном обращении, что выглядит нереально. Только один выкуп акций может повлиять на рост стоимости акций в 2-3 раза. Аналитики уже более 6 месяцев снижают ожидания по EPS и выручке. Ожидания по EPS снизились на целых 35-55% за последние 6 месяцев. Также аналитики снизили ожидания по выручке на 18-40%. Прогнозы аналитиков по EPS и выручке Аналитики ожидают, что по итогам 2022 года EPS составит около 0,32 долл. против убытка годом ранее. В 2023 году ожидается существенный рост прибыли на 55,6%. Форвардная окупаемость в 2023 году составит 10,3х, что является нонсенсом в этой компании. Аналитики ожидают, что по итогам 2022 года выручка вырастет на 7,5% и составит около 1,59 млрд долл., в 2023 году выручка вырастет на 10,7%. Форвардный показатель P/S в 2023 году составит 0,3х, что также является нонсенсом. https://telegra.ph/file/e8865d9b18fd31e46b2a3.png

​​ Демопортфель 2Stocks — ставки сделаны «Сбер» меняем на «Газпром» «Газпром» преодолел предыдущий локальный максимум месячной давности, а 26 мая на совдире будет решена судьба дивидендов — основная интрига, которая сильно повлияет на котировки. Учитывая текущее и будущее финансовое положение компании, оцениваем вероятность выплат как высокую. Поэтому меняем Сбербанк, купленный еще в январе, на «Газпром», так как сильных драйверов в ближайшее время там не видим. Также используем большую часть кеша для увеличения позиции в «Газпроме», который таким образом становится нашей основной позицией. Выгодный курс На оставшуюся часть покупаем доллары под дальнейшую покупку иностранных акций. Курс сейчас более чем приятный, поэтому стоит использовать эту возможность. Верим в Китай Что касается Alibaba, то по-прежнему считаем компанию очень дешево оцененной. Тем более в последнее время риторика в отношении китайских технологических гигантов начала меняться в лучшую сторону. Пока увеличивать позицию не планируем, однако рассматриваем такую возможность. Демопортфель 2Stocks в «Пульсе» https://telegra.ph/file/32a1b5081f43bad3de4d2.jpg

Акции на биржах Азиатско-тихоокеанского региона выросли во вторник Драйверами роста стали бумаги китайских технологических компаний, которые резко выросли на торгах в Гонконге. Tencent подорожала на 3,26%, Alibaba — на 5,38%, Meituan — на 3,79%. Индекс Hang Seng вырос на 2,23%, Hang Seng Tech - на 4,24%. Акции материкового Китая также торговались с повышением — Shanghai Composite вырос на 0,29%, а Shenzhen Component — на 0,726%. Японский Nikkei 225 прибавил 0,3%, Topix +0,19%. Южнокорейский Kospi +0,78%, австралийский S&P/ASX 200 +0,21%. Резервный банк Австралии повысил денежную ставку на 25 базисных пунктов до 0,35%, что превышает консенсус-прогноз повышения на 15 базисных пунктов. Это — первое повышение ставки австралийского регулятора с ноября 2010 года. ЦБ не исключает дальнейшее повышение ставки, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню.

Alibaba. Компания опубликовала очень сильный последний отчет, намного выше ожиданий аналитиков. Пройдено ли дно в денежных потоках? Я думаю, что дно в денежных потоках пройдено, но нельзя со 100% уверенностью сказать, что пройдено дно в стоимости акций. Хотя я в этом практически убеждена. Сейчас компания торгуется очень дешево, на уровне цен IPO 2014 года. С момента IPO (от отчета за 2014 год) выручка компании выросла на 1493%, EPS вырос на 123%, Normalized Basic EPS вырос на 297%, всего денежные средства и инвестиции выросли на 890%, активы выросли на 1390%, обязательства выросли на 762%, капитал вырос на 2484%. За этот же период стоимость акций не выросла! Аналитики ожидают, что прибыль на акцию в 2023 финансовом году вырастет на 57,65% в том числе из-за низкой базы и восстановления сегмента и далее темпы роста составят около 19-22%. Выручка в 2023 фин году вырастет на 9,45% и далее темпы роста выручки составят около 11,5-13%. Компания Alibaba занимает у меня самую большую долю в портфеле. BABA

️Что я буду со всем этим делать? 1. Акции и облигации компаний РФ в рублях. Я продолжу инвестировать в акции российских компаний (ISIN RU), планирую в ближайший год приобрести акции: Норникеля, ММК, Северсталь; докупить акции: Детский мир, М.Видео, Лукойл, Сургутнефтегаз (п), Газпром, КуйбышевАзот; держать акции: Татнефть (п), Сбер, Магнит, Фосагро — ВСЕ В РАМКАХ ИИС КАТЕГОРИИ А. Облигации покупать не планирую, текущие цены и доходность по моему мнению не смогут компенсировать даже девальвацию рубля. 2. Акции российских компаний, зарегистрированных за границей. Предполагаю, что самым безопасным способом инвестиций в такие компании будет РФ Биржи. Я не отказываюсь от инвестиций в такие компаний и в возможности, которые образовались на фондовом рынке после их коррекции. Риски, связанные с делистингом, регистрацией, дефолтами и банкротством принимаю. Планирую в ближайший год приобрести: Polymetal, Fix Price, GEMC, Эталон; планирую докупить: Мать и дитя, Русагро, Яндекс, OZON — все это в рамках брокерского счёта в Тинькофф Инвестициях и Кит Финанс. 3. Валютные облигации покупать не планирую. Если бы я держала валютные облигации, то ничего не оставалось, как ждать их разблокировки, поэтому сейчас фантазировать о том, что с ними делать, нет смысла. 4. Акции иностранных компаний и их частичная заморозка. Понятное дело, что это собственность, что на каждую депозитарную расписку выпущена обыкновенная акция (в соотвествии их пропорциям), которая хранится в иностранных депозитариях и вы имеете право на неё, но иностранные депозитарии понятия не имеют о том, кто конкретно в России чем владеет. Для них мы либо БЭБ, либо НРД. В этой связи, я думаю о том, чтобы перейти к иностранному брокеру и сейчас взвешиваю все риски. В рамках частичной блокировки благо я не страдаю как инвестор, ведь я планировала покупки китайских компаний на годы с текущей долей и на десятилетия с долей вплоть до 30% от портфеля. У меня были заблокированы 30% BABA и TAL, 26% VIPS, 4% BZUN и 100% PDD (уже давно в рамках блокировки ОТС). В принципе ликвидной доли мне предостаточно для частичной фиксации позиций через 2-3 года. 5. Что бы я делала, если бы мне заблокировали доли, которые не позволяют управлять портфелем по стратегии? Очень просто ответ — ничего. Ничего сейчас нельзя сделать с заблокированной долей иностранных активов. Только ждать и формировать новую стратегию. 6. Стоит ли продолжать покупки на СПБирже? Если рисков с иностранным брокером после моей собственной оценки будет больше, то наверное выбора нет и, вероятнее всего, стоит продолжать покупки, но только в том случае, если вы готовы к 100% блокировке всех активов на годы или десятилетия. 7. Стоит ли собирать дивидендные портфели иностранных компаний через СПБиржу? Думаю, что нет, ведь в случае блокировки БЭБ по аналогии с НРД, все иностранные активы будут заморожены ВСЕ 100% БУДУТ ЗАМОРОЖЕНЫ и это реальный риск, дивиденды приходить не будут, поэтому эффективность дивидендного портфеля заметно снизится из-за инфляции и отсутствия возможности реинвестирования. 8. Что делать с фондом FXRB? Возможно лучшим решением будет не сидеть и ждать, а предпринимать какие-либо действия. Если управляющие нарушили политику фонда, то компания в полной мере должна будет понести ответственность за потерянные средства инвесторов, если нет, то вы сами приняли риски, связанные с политикой данного фонда и ожидать какие-либо выплаты не стоит. Попробуйте обратиться в ЦБ. У кого из моих подписчиков есть данный фонд, напишите мне в личку, дальше будем думать, что делать. Я не юрист, но по крайне мере попробую помочь, чем смогу. 9. Что делать с остальными фондами FinEx? Однозначно при возможности продавать и переходить к нашим управляющим. Другого выбора я не вижу, сильно много рисков. На какие острые вопросы ещё порассуждать? Скоро стартует дивидендная стратегия российских компании и сбалансированный портфель российских компаний, думаю, что рынок РФ сейчас актуален всего для многих инвесторов. Анализ российских и иностранных компаний продолжит стабильно выходить на канале.

На рынке РФ в 2022-2023 гг открываются ахренительные возможности. Во-первых, текущая отмена дивидендов компаний существенно влияет на текущие цены акций. Во-вторых, отмена программ депозитарных расписок существенно влияет на цены акций и их ликвидность. В-третьих, практически обязательных выход нерезидентов существенно повлияет на цены акций. В-четверых, большой объём продаж резидентами акций, которые были конвертированы из депозитарных расписок, существенно повлияет и уже влияет на цены акций (сейчас резиденты могут продать 5% конвертированных акций). Практически все причины снижения акций технические, а не фундаментальные (не считая тех компаний, которые реально пострадали и потеряли большую часть денежного потока). В долгосрочной перспективе: Острые политические риски уйдут; Нерезиденты выйдут из акций и возможно (очень нескоро) будут возвращаться; Выплаты дивидендов возобновятся; Ликвидность будет расти с текущих минимумов; Экспорт будет переориентирован. Сейчас можно распределить покупки на ~год, так как 2022-2023 гг цены на российские акции будут критически низкими, никто не знает, будет ли Сбер по 50₽ и т.д., но если вы решили инвестировать в рынок РФ, тогда просто стоит распределить покупки на длительный срок и покупать активы независимо от текущих цен. Когда дивидендные выплаты возобновятся и часть рисков уйдёт, компании будут стоить существенно дороже средних цен 2 полугодия 2022-1 полугодия 2023 гг. Это очень долгосрочная идея. Мне нравятся такие компании: Фосагро, Магнит, Детский мир, Татнефть, Сбер, РусАгро, Ozon, М.Видео, Мать и дитя, ЕМС, Сургут, КуйбышевАзот, Газпром, Лукойл, Polymetal, Yandex, Fix Price, Etalon, Норникель, ММК. Может быть к ним добавится еще ряд компаний типа Тинькофф и др. Вы смотрите долгосрочно на рынок РФ или потеряли любые надежды? Конечно, сейчас в моем портфеле основную долю занимает Китай (BABA, BZUN, TAL, VIPS, PDD) - около 80-85%, но за ближайшие 12 мес я планирую начать распределять денежный поток в том числе и на российские активы.

Про блокировку иностранных акций на СПБ Бирже и санкции против НРД Разбираемся, какие бумаги заморожены и почему, причем тут Euroclear, как санкции коснулись НРД… и чего ожидать инвесторам дальше. Новостей много, друзья. Чтобы вы понимали всю цепочку последствий, важно вспомнить, как работает фондовый рынок. В двух словах! ️ Есть СПБ Биржа, через которую мы получаем доступ к иностранным бумагам. При этом акции учитываются не на бирже, не у брокеров, а в расчетном депозитарии. В нашем случае это Бэст Эффортс Банк. ️ Также есть американское хранилище ценных бумаг — Depository Trust Company. Между ним и расчетным депозитарием есть множество посредников. Один из них — компания Euroclear. ️ С марта 2022 г. Euroclear больше не сотрудничает с Россией. То есть, не исполняет обязательства по покупке и продаже ценных бумаг. Почему мы узнали об этом только сейчас, а не в марте? Руководство СПБ Биржи надеялось, что ситуация разрешится. Сложность в том, что ни СПБ Биржа, ни депозитарий не ведут учет акций по месту хранения. Когда мы покупаем иностранную бумагу, мы не знаем, кто конкретно нам ее продал, через какой клиринго-расчетный центр она прошла. Поэтому было непонятно, о какой доле заблокированных акций идет речь. Когда стало ясно, что бойкот надолго, СПБ Биржа предприняла такие шаги: вывела список бумаг, учет которых проходил через Euroclear; подсчитала их количество в долях и штуках; заблокировала эти бумаги в портфелях инвесторов, чтобы вывести и обособить. Торгов по ним не будет до прояснения обстоятельств. ВАЖНО Заблокированные бумаги по-прежнему принадлежат вам. Вы временно не можете ими распоряжаться — ни продавать, ни вывести через другого посредника. Но точно остаетесь владельцем. Какая доля бумаг заморожена? Суммарно заблокировано менее 14% всех иностранных активов, которые проходят через СПБ Биржу. Однако у каждого отдельно взятого инвестора число замороженных акций может быть разное, потому что у всех торги проходили через разных посредников. Кого-то блокировка обойдет. А кому-то повезет меньше, и часть портфеля окажется на неторгуемом счете. Надолго ли это? Срок блокировки неизвестен, и в этом вся соль ситуации. А плюсы-то есть? Для оптимистов — всегда есть)) Теперь вы точно будете знать, что НЕ надо покупать — все замороженные активы соберутся на неторгуемом счете. При этом докупать акции, которые частично попали под блок (а это Netflix, Spotify, Airbnb, Amazon, Alibaba, NVIDIA, Twitter…) можно будет на просадках. Торги будут проходить через других посредников.

Прогноз по компании Alibaba Цена: $86,95 Справедливая цена: $210 Возможная доходность: 141,52% Риск: 1 Срок исполнения: 24 мес Alibaba BABA Подробный обзор выйдет после отчета 27.05.2022 в моем канале: https://t.me/NataliaBaff Аналитики ожидают, что выручка за 4 кв 2022 финансового года составит 29,73 млрд долл., EPS составит $0,48. Отчет выйдет до открытия рынка США 26.05.2022.

Прогноз по KraneShares CSI China Internet ETF KWEB Цена: $26,93 Справедливая цена: $55 Потенциальная доходность: 109,8% Срок исполнения: 24 мес KWEB KraneSharesCSIChinaInternetETF ТОП 10 АКЦИЙ 64,44%: TENCENT 10,66%; ALIBABA 9,28%; MEITUAN 8,08%; JDCOM 7,6%; BAIDU 7,03%; NETEASE 5,07%; KUAISHOU TECHNOLOGY 4,91%; TRIPCOM 4,29%; PINDUODUO 3,9% JD HEALTH INTERN 3,62%.

​​ "Китайцы" встают с колен? На графике - 2 индекса: NASDAQ GOLDEN DRAGON CHINA INDEX - китайские компании с листингом в США, в сравнении с самим Насдаком. Хорошо видно, что "китайцы", уже больше года отстающие, с начала июня обошли в доходности основной индекс. Популярные у россиян акции за неделю: BABA +9% JD +8.2% BIDU +5.6% DIDI +14.5% Главный фактор - открытие с 1 июня Шанхая и ряда других крупных городов после карантина. Экономическая активность налаживается, в портах живее пошла погрузка, заработали аэропорты, торговые центры и пр. Остаётся вопрос - почему на фоне ослабления ограничений по всему миру, Китай с марта по май вдруг устроил локдаун по жёсткому варианту? Я слышал версию, будто политика нулевой терпимости к ковиду объясняется тем, что китайская вакцина плохо справляется с новыми штаммами, а в густонаселенной стране это грозит коллапсом системы здравоохранения. Но это только версия. От регулятора пошли вегетарианские заявления, что дальнейшего кошмаринга бигтехов не планируется. Бедняге Didi даже разрешили вновь запустить свое приложение такси. Сделаны некоторые послабления в налоговой политике, снижена ставка кредитования Народного банка, что несколько оживило ипотеку. Власти обещают больше открывать китайский финансовый рынок для нерезидентов: сейчас биржи континентального Китая практически закрыты для иностранцев. В последние пару недель не слышно грозных заявлений по Тайваню, поутихли новости об учениях у его берегов. Байден, пытаясь победить инфляцию, предлагает отменить ряд введенных Трампом пошлин на китайские товары, что добавило рынку позитива. Осенью у тов. Си очередное продление полномочий, а экономика некстати замедляется. Всемирный Банк сегодня сильно снизил прогнозы роста ВВП Китая до 4,3% с 5,2%. Какие риски остаются в силе: ️ Рост заболеваемости может повториться, тогда локдауны введут снова. А китайцы не церемонятся - закрывают всех, кто живет и работает в эпицентре. ️ Мы не знаем, что завтра скажут товарищи из компартии по поводу Тайваня. ️ Мы не знаем, кто завтра не понравится властям из бигтехов. Можно быть сколь угодно крутой компанией, как Alibaba, но рост капитализации при этом будет, как сейчас модно говорить, "отрицательным". ️ Несмотря на заявления о допуске внешних аудиторов к отчётам, проблема делистинга в США не отменяется, отношения между странами могут вновь обостриться. ️ Дефолты в строительном секторе ушли с первых полос, но на самом деле это продлится до следующих траншей по облигациям. Государство пока не спешит выкупать их проблемы. https://telegra.ph/file/2381180e46430f41cf025.jpg

ALIBABA Сегодня будет много вопросов по Alibaba, вот тут достаточно актуальные статьи: ALIBABA; ALIBABA, а что, если?; ALIBABA 2023; Мнение KWEB; РИСК ДЕЛИСТИНГА; РИСК VIE. ПОРТФЕЛЬ КОМПАНИЙ КИТАЯ. Китай Alibaba

​​ Санкционное минное поле Индекс Мосбиржи закрывает неделю на минорной ноте. Причина — санкции. Больше всех досталось металлургическому сектору из-за попадания «Северстали» в SDN-лист, что существенно затрудняет для компании ведение дел за рубежом. Из-за риска, что санкции могут затронуть и другие компании сектора, также падают ММК, НЛМК и «Мечел». На втором месте нефтяные компании из-за частичного бана ЕС на импорт нефти из России. Также нельзя не отметить санкции ЕС против НРД. Euroclear и так не проводил операции с НРД, из-за чего СПБ Биржа заморозила часть акций США. Но если раньше Euroclear мотивировал блокировку неясностью в отношении конечных держателей акций, то теперь на это есть официальное обоснование — санкции. А когда они будут сняты — вопрос непростой. Еще одна неприятная новость — санкции против CEO и основного акционера «Яндекса» Аркадия Воложа. Исходя из этого держать иностранные акции в нашем демопортфеле стало опасно. Это вынуждает нас продать Alibaba. https://telegra.ph/file/50b8a7460c4ea79fa75d7.jpg

2Stocks-радар: 8 июня ️Гражданам США теперь запрещены любые новые инвестиции в Россию, в том числе покупка ценных бумаг на вторичном рынке. В текущей ситуации это решение никак не повлияет на рынок. ️Общий объем интернет-торговли в России по итогам четырех месяцев (январь–апрель) вырос на 50% по сравнению с тем же периодом прошлого года — позитивно для Ozon. ️В Fitch ожидают, что дно по выручке Alibaba придется на I квартал 2023 финансового года (три месяца до июня 2022 года). ️Банк России повысил месячный лимит переводов россиян и физлиц из дружественных стран на свои зарубежные счета до $150 тыс. с $50 тыс. ️Маск не оставляет попыток сбить цену за покупку Twitter. Reuters сообщает о приостановке переговоров по привлечению дополнительное финансирования для его покупки.