Назад

️️️ АКЦИОНЕРЫ PINTEREST ПОДАЛИ В СУД ИЗ-ЗА "ТОКСИЧНОЙ" РАБОЧЕЙ СРЕДЫ Акционеры...

Описание:
️️️ АКЦИОНЕРЫ PINTEREST ПОДАЛИ В СУД ИЗ-ЗА "ТОКСИЧНОЙ" РАБОЧЕЙ СРЕДЫ Акционеры Pinterest $PINS подали в суд на топ-менеджеров компании, включая генерального директора Бена Зильберманна, якобы за создание культуры дискриминации. В жалобе утверждается, что токсичная рабочая среда нанесла ущерб репутации компании, что привело к бойкоту пользователей и финансовому ущербу. Истцом в иске является Пенсионная система сотрудников штата Род-Айленд. В иске утверждается, что руководители и члены правления Pinterest нарушили свои фидуциарные обязанности, не ответив на обвинения в дискриминации на рабочем месте. «Даже когда в Pinterest широко распространялись заявления о дискриминации по признаку расы и пола, [руководители и члены правления] ничего не предприняли для устранения этого проступка», - говорится в сообщении.

Похожие статьи

Тикер TATNP Рекомендация BUY Дата выхода идеи 17.08.2020 Сроки, дней 21 Цена...
Тикер TATNP Рекомендация BUY Дата выхода идеи 17.08.2020 Сроки, дней 21 Цена входа 583 Целевая цена 602 Доходность, % годовых 3 Комментарий Аналитика 1. Планы компании по возврату к прежней дивидендной политике. В случае возврата компании к действовавшей ранее дивполитике дивиденды Татнефти по итогам I полугодия 2020 г. могут составить всю чистую прибыль по РСБУ, что предполагает около 10 рублей на акцию. 2. Большая вероятность выплат дивидендов за IV квартал 2019-го года. Поскольку пока спрос на нефтепродукты плавно восстанавливается, то компания может несколько снизить величину резервов и выплатить в виде дивидендов всю прибыль по РСБУ за квартал. В этом случае акционеры могут получить еще около 2,5 руб. на акцию, что будет означать совокупный размер выплат может составить около 12,5-13 руб. на акцию.
511 

17.08.2020 14:29

​​ Крупнейший в России производитель золота ПАО Полюс ( PLZL) представил свои...
​​ Крупнейший в России производитель золота ПАО Полюс ( PLZL) представил свои...
​​ Крупнейший в России производитель золота ПАО Полюс ( PLZL) представил свои финансовые результаты за 3 кв. 2020 года. Выручка компании увеличилась с июля по сентябрь на 36% (г/г) до $1,45 млрд, во многом благодаря росту цен на золото. Конкуренты в лице Полиметалла и Петропавловска увеличили выручку на 35% и 32,4% соответственно. Результаты примерно одинаковые, но у Полюса всё же чуть лучше. Одной из ключевых метрик эффективности бизнеса в цветной металлургии является показатель общих денежных затрат на проданную унцию, которые у Полюса сократились на 10% (г/г) до $369. У компании самая низкая себестоимость добычи в России! Скорректированная EBITDA Полюса увеличилась на 56% (г/г) до $1,1 млрд. Рентабельность по скорректированной EBITDA составляет 76%. Маржинальность бизнеса у Полюса одна из лучших не только в России, но и в мире! “По итогам третьего квартала “Полюс” показал сильные финансовые результаты, которым способствовал рост объемов реализации и цены на золото в отчетном периоде. Показатель квартальной EBITDA впервые в истории Компании превысил $1 млрд и достиг рекордного $1,1 млрд. Учитывая динамику затрат за первые девять месяцев года, мы пересмотрели наш прогноз TCC в сторону понижения. "Полюс" ожидает, что на конец года общие денежные затраты будут в диапазоне $375-$425 на унцию против прежней оценки $400-$450”, прокомментировал финансовые результаты генеральный директор компании Павел Грачев. В отчётном периоде Полюс увеличил добычу золота на 2% (г/г) до 771 тыс. унций. Увеличение отражает рост производительности на Наталке и реализацию проектов по расширению мощностей на основных активах. “Мы продолжаем реализовывать инициативы по повышению производственной эффективности и уже достигли заметного увеличения коэффициентов извлечения на Олимпиаде и Наталке. Также мы успешно продвигаемся в реализации нашего флагманского проекта, Сухого Лога. Сегодня мы опубликовали первую оценку рудных запасов – 40 млн унций с содержанием в руде 2,3 г/т. Это крупнейшее в мире неразработанное месторождение золота”, прокомментировал операционные результаты Павел Грачев. Конкуренты продемонстрировали разнонаправленную динамику: Полиметалл увеличил производство на 9%, а Петропавловск сократил добычу на 4% на фоне истощения ряда месторождений. Всех инвесторов интересует дивидендный вопрос: на какие выплаты могут рассчитывать акционеры? Долговая нагрузка по мультипликатору NetDedt/ Adjusted EBITDA обновила пятилетний минимум и опустилась до отметки 0,7х. Долговая нагрузка у компании низкая и позволяет платить 30% EBITDA, как это прописано в дивидендной политике. Напомню, что Полюс выплачивает дивиденды 2 раза в год и за первое полугодие выплаты прошли в начале ноября в размере 240,18 руб. на акцию. Дивиденды за второе полугодие мы узнаем ближе к весне, и с учетом хорошего третьего квартала они будут явно не меньше 240 руб. Квартальные результаты у компании отличные, но давайте быть объективными – сильный рост стал возможен благодаря высоким ценам на золото. Сохранится ли такая ситуация в будущем? На мой взгляд, маловероятно, поскольку на этой неделе мы увидели, как котировки желтого металла рухнули на 5% в течение одного дня, когда было объявлено об успешном прохождении третьей фазы клинических исследований по вакцине COVID-19. Причем это предварительные результаты и третья фаза завершится только весной 2021 года, однако уже сейчас инвесторы понимают, что для золота это плохие новости. Складывается ощущение, что восходящий тренд в бумагах Полюса подходит к своему завершению, и покупать акции на столь высоких уровнях у меня нет никакого желания. Пресс-релиз Финансовая отчётность Операционные результаты Презентация https://telegra.ph/file/89484dbd8bd47063efae4.jpg
512 

13.11.2020 11:34

​​ Evraz консолидирует угольные активы

Evraz объявил о намерении до конца года...
​​ Evraz консолидирует угольные активы Evraz объявил о намерении до конца года...
​​ Evraz консолидирует угольные активы Evraz объявил о намерении до конца года консолидировать угледобывающий бизнес на базе ПАО "Распадская". Распадская выкупит Южкузбассуголь (дочка Evraz) за 67,7 млрд рублей. По итогам первого полугодия у Распадской не было долга, а кэш составлял 43,97 млрд руб. Сделка не окажет негативного влияния на финансовое состояние компании. В презентации, посвященной этому событию, менеджмент отмечает, что объединенная компания станет лидером на российском рынке коксующего угля и войдёт в первую пятерку на мировом рынке. Добыча угля увеличится в 2,2х до 20,5 млн т., а EBITDA превысит 28 млрд руб. Сколько может стоить объединенная компания и есть ли потенциал роста в акциях Распадской? Последние пять лет мультипликатор EV/EBITDA в среднем составлял 4х. Текущая капитализация составляет 105 млрд руб и при среднем мультипликаторе EV/EBITDA нет потенциала роста, поскольку компании придется занимать деньги на рынке для оплаты покупки Южкузбассуголь, и ее EV увеличится за счет долга. Рост капитализации в акциях Распадской возможен только в случае роста цен на коксующийся уголь. Если в следующем году в мире начнется массовая вакцинация, то мы увидим сильный рост мировой экономики, что окажет поддержку ценам на уголь. На мой взгляд, в долгосрочной перспективе (на горизонте не менее трех лет) бумагам компании вполне по силам обновить исторический максимум, который расположен на отметке 253,85 руб., однако в моём инвестиционном портфеле пони пока отсутствуют. Хотя история с Распадской в своё время мне принесла хороший профит, за что я ей безмерно признателен. На какие дивиденды могут рассчитывать акционеры? "Мы говорим фактически об удвоении бизнеса, с высокой вероятностью будут изменения дивидендной политики. Вопрос дивидендной политики может обсуждаться после завершения сделки, то есть не раньше весны будущего года", прокомментировал член совета директоров "Распадской" Александр Фролов. Отмечу, что Александр Фролов опроверг слухи о возможном делистинге акций Распадской. Распадская готова выкупить акции у миноритариев, которые не согласны с данной сделкой, по цене 164 руб. за бумагу. Выкуп акций завершится 3 марта 2021 года. Если купить бумаги сейчас, то за три с небольшим месяца можно получить доход в размере 5%. CEO Evraz также признался, что холдинг заинтересован в том, чтобы сохранить free-float Распадской, и будет его расширять "при определённой цене акций". RASP https://telegra.ph/file/32e4f7a81d6c8255412ab.jpg
504 

17.11.2020 09:02

​​ Иностранных эмитентов с российскими активами, которые на текущий момент не...
​​ Иностранных эмитентов с российскими активами, которые на текущий момент не...
​​ Иностранных эмитентов с российскими активами, которые на текущий момент не имеют листинга в нашей стране, осталось не так много. И одна из таких компаний – Global Ports, являющаяся лидером российского рынка перевалки контейнеров и управляющая уникальной сетью из семи многофункциональных терминалов в двух ключевых морских бассейнах. ️ Акции Global Ports сейчас представлены на Лондонской фондовой бирже (LSE) и с момента IPO, состоявшегося летом 2011 года, они упали в цене более чем в пять раз, торгуясь сейчас чуть ниже $3, в непосредственной близости от исторических минимумов, датированных декабрём 2014 года. Собственно, именно такое беспрецедентное падение котировок и вызвало у меня определённый интерес к этим бумагам, и я решил разобраться, чем живёт компания в финансовом смысле этого слова и как в нынешние непростые времена чувствует себя её бизнес. Начнём, пожалуй, со свежих цифр. А именно – опубликованных в октябре операционных результатах Global Ports, из которых можно увидеть рост объёмов перевалки по итогам 3 кв. 2020 года на 4% (г/г), в то время как совокупный объём перевалки контейнеров на морских терминалах России за этот же период сократился на 2,5% и 2,4% соответственно. Причём динамику лучше среднерыночной компании удаётся демонстрировать с завидной регулярностью, как в балтийском, так и в дальневосточном бассейнах. Правда, в текущем 2020 году опережающее положение на рынке не помогло Global Ports избежать падения основных финансовых показателей по итогам 1 полугодия (выручка -8%, EBITDA -10%, чистая прибыль -34%). Всему виной – пандемия COVID-19, из-за которой было отмечено резкое снижение объёмов гружёного импорта, на фоне замедления темпов роста экспорта. Это признали и в самой компании, отметив высокую волатильность спроса и неопределённость на рынке контейнерных перевозок, которые актуальны и сегодня. Кстати, кому особенно интересно погрузиться в эту инвестиционную идею - рекомендую полистать презентацию, представленную к публикации полугодовых финансовых результатов. А потому одним из главных приоритетов своего развития на ближайшие годы Global Ports назвала контроль над расходами, что благодаря солидному значению FCF должно поспособствовать в итоге снижению долговой нагрузки с текущих 3,1х (на конец 2019 года было и вовсе 3,3х) до 2х по соотношению NetDebt/EBITDA. Почему это так важно? Ну хотя бы потому, что руководство компании минувшим летом заявило о возможности возврата к дивидендной практике, как только долговая нагрузка сократится до 2х и ниже. Ждать дивидендов (=снижения долговой нагрузки), по всей видимости, придётся ещё пару лет точно, однако инвестиции тем и хороши, что позволяют уже сейчас строить фундамент своего портфеля, чтобы в будущем получить хороший профит. Правда, для этого очень хотелось бы всё же увидеть акции Global Ports не только на Лондонской, но и на Московской бирже. Возможно, я буду одним из первых желающих на покупку этих бумаг, в расчёте на делеверидж и возвращение к дивидендным выплатам, которые акционеры не получали уже лет эдак шесть. Сами представляете, какой позитивный эффект для рынка принесёт эта новость, когда придёт час! В заключении коснусь немного акционерного капитала Global Ports. Основными акционерами компании на сегодняшний день являются группа "Дело" Сергея Шишкарева и APM Terminals (структура A.P.Moeller-Maersk), в то время как free float оценивается на уровне чуть более 20%. P.S. Единственно, что меня смущает во всей этой истории - это какой-то нездоровый хайп вокруг Global Ports. В последнее время очень много инвестдомов и телеграм-пабликов активно пиарили эту идею, и это обычно печально заканчивается в итоге. Однако лично для меня точки роста в случае с Global Ports предельно понятны - это делеверидж и возвращение к дивидендным выплатам. Понаблюдаю, насколько успешным будет их реализация, и исходя из этого буду корректировать своё отношение к этим бумагам, присутствие которых на Московской бирже уж точно не помешало бы. GLPR https://telegra.ph/file/3b59eb11767ca33cd2ecc.png
516 

26.11.2020 13:23


«Детский мир» теперь в свободном обращении
На прошлой неделе АФК «Система» и...
«Детский мир» теперь в свободном обращении На прошлой неделе АФК «Система» и...
«Детский мир» теперь в свободном обращении На прошлой неделе АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) продали все акции «Детского мира». Ну и что? Система вышла, РКИФ вышел. Их логика мне понятна — актив кратно вырос, теми же темпами расти дальше не будет, вышли по хорошей стоимости из самого ликвидного актива в группе. Сейчас кризис — время тех, у кого на руках кеш. Что сделает «Система» дальше — купит какой-нибудь distressed актив или погасит часть своих долгов — не знаю, гадать не буду. Важно другое. После продажи в рынок «Детский мир» не перестал быть мощной компанией с высокими дивидендами. Зато он стал первой российской публичной компанией со 100% акций в свободном обращении. О чём это говорит? Задал пару вопросов портфельному управляющему Эдуарду Харину на эту тему: — В чем позитив 100%-ого фрифлоата? — Позитив в том, что контроль фактически переходит группе акционеров, чья основная цель — максимизация прибыли/выручки/капитализации. Нельзя сказать, что предыдущий акционер не был нацелен на эти параметры, однако в российской действительности всегда есть риски private benefits of control. Мажоритарный акционер может принимать решения, выгодные только ему. У миноритариев были вопросы к Системе, например когда компания продала МТС права на бренд МТС в 2010 за 380 млн долларов. Теперь эти риски сняты. — В чем может быть негатив? — Негатив может заключаться в том, что для реального контроля теперь достаточно купить 20-30% и дальше можно получить те же private benefits, используя свои возможности не в интересах всех акционеров. На развитых рынках (прежде всего в США) практически все компании не имеют ключевого акционера и структура очень размыта, в результате контроль часто получают те, кто владеет 10-15% компании. Также, возможно, миноритарии будут чаще «сталкиваться» по каким-либо вопросам, особенно по стратегическому развитию. Обычно фонды требуют роста здесь и сейчас, и часто игнорируют долгосрочны тенденции. Показательный кейс — компания Nokia в старом формате 2000-ых, когда акционеры требовали роста выручки и прежде всего развивались за счет удешевления телефонов. В результате компания пропустила появление Apple, хотя потом признавались, что подобная технология у них была в начале 2000-ых. Кажется, глобально ничего не изменилось. И раньше нужно было следить за тем, кто «у руля» в компании и какие решения принимаются. Алексей Климюк, https://www.tradingview.com/x/dnYEsAkH/
500 

08.09.2020 21:36

Рост Oil&Gas, ротация портфелей из Growth в Value + два слова о Яндексе. Да, у...
Рост Oil&Gas, ротация портфелей из Growth в Value + два слова о Яндексе. Да, у нас одна из самых растущих недель за последние много месяцев на глобальном рынке, и, мне кажется, все инвестдома уже отметили, что это самый быстрый переток из компаний роста (Growth) в компании стоимости (Value). Понятно, что для российского рынка новости о вакцине и переток из growth в value — это очень позитивный тренд. Как я уже говорил, наш рынок — один из самых (если не самый) глубоких value рынков в мире. Активы дешёвые, див. доходность высокая, и внезапно у всего мира интерес к value разворачивается. Но давайте поговорим про отдельные компании. Кто больше всех отличился? Все заметили, что не только нефтянка выросла, газовые компании тоже росли, причём сильнее нефтянки. И особенно Новатек. Вопрос, естественно, почему так сильно выросли? В четверг появилась новость о том, что Министерство энергетики разрабатывает стратегию развития газовых месторождений и очень форсирует их запуск, особенно Южно-Тамбейское месторождение. Почему форсирует? Потому что считает, что все проекты, запущенные после 2030 года, будут нерентабельны с точки зрения возврата на капитал, потому что Европа и весь мир в перспективе будут отказываться от углеводородов. Хотя, на мой взгляд, это все пока похоже больше на утопию, но, конечно, рано или поздно случится. Как пример — уголь — его «хоронят» с 2000 годов, а доля его лишь немного сократилась за эти годы. Да, угольные компании, может быть, пострадали от этого с точки зрения привлечения капитала, но сами акционеры, мне кажется, чувствуют себя вполне комфортно. Тут аналогичная история. Но почему это позитивно для Новатека? Потому что, скорее всего, под эту тему будут подтягиваться разные льготы и субсидии от государства. За счёт чего Новатек так перформит на длинном периоде? Основная причина в том, что у него фактически есть арбитраж на налогообложении: он добывает, по сути, почти нефть (а по факту — жирный газ), но налога НДПИ не платит. Потому что государство стремится развить СПГ, считает, что будущее за этим, а не за трубопроводным газом. Трубопроводный газ взяли и отключили. Пример — Турция. Построили трубопровод, а они не покупают. Если бы у вас был СПГ (LNG), то корабль поплыл в Турцию, ну не взяла Турция, не проблема, отправим в Индонезию или ещё куда. Конечно, деталей стратегии пока нет. Думаю, они появятся в 1 квартале следующего года. Но учитывая стоимость того же Газпрома в относительных метриках, а это 3 EV/EBIDTA, такие газовые компании ещё надо поискать, и вряд ли вы их найдете. Поэтому эта тема, возможно, будет очень сильно форсироваться рынком. И, скорее всего, эти льготы помогут и Новатеку, и Газпрому. На чём растут все нефтяники? Очевидно, на нефти, а точнее на ожидания по ней. Нужно понимать, что инвесторы сейчас совершенно точно прайсят историю будущего года, что цены на нефть вернутся к более высокому уровню. Возможно, многие понимают, что к концу следующего года мы действительно можем столкнуться чуть ли не с дефицитом и ценами под 60 долларов, на что есть причины. А если баррель будет по $60, то дивиденды у компаний нефтяного сектора будут совершенно иными. Покупать историю увеличения будущих дивидендов — очень логичная сделка, на мой взгляд. Что делали в фондах? Знаю от Эдуарда Харина, что в фонде «Баланс», как только тема по вакцинам вышла, он резал Яндекс и покупал всё, что value: Лукойл, Газпром и Татнефть. У него и так был перевес в value (если сравнивать с индексом), я писал об этом. Весь октябрь оценка рынком стоимости value компаний казалась совершенно неадекватной. Было ощущение, что рынок прайсил, что вакцина не появится никогда.
493 

18.11.2020 22:18

Регулятор возмущён вложениями россиян. Что ж такое происходит?! Дорогие...
Регулятор возмущён вложениями россиян. Что ж такое происходит?! Дорогие россияне, совершенно коварно и безответственно, всаживают нож в спину российской экономике. Не хотят, окаянные, вкладывать в акции российских предприятий. Все их тянет, понимаешь ли, налево Позицию ЦБ полностью поддерживаем и одобряем. Возмущаемся вместе с ним. Обязуемся вкладывать только и исключительно в родное. Посконное. Скрепленное всяческими скрепами и украшенное хохломой, а также окропленное всеми возможными правильными жидкостями. Есть только мааааленький нюансик. Необходимо попросить ЦБ найти такую таблеточку, чтобы нам, неразумным, память стерла. Уважаемый Сергей Анатольевич! Вы же все про рынок знаете. Вы же профессионал! Посудите сами. Зачем нам память? Вот захотим мы, к примеру, вкладывать в наши любимые акции, а потом вдруг о докторах вспомним. Ну тех, что должны лечить всяких разных товарищей. И про Дядю Степу вспомним. Случайно, конечно же, вспомним. А еще вспомним про то, что акционеры у нас делятся на «правильных» и «не правильных». Вы забыли? Не думаю. Вот и мы помним. Опять же, знаете почему меня, да и не только меня, трясет от термина «народное IPO»? Народный портфель народных бумаг... Предложили мне тут создать такой одни умники. А что, бывают антинародные? Знаете, лет эдак 10 назад был у меня замечательный портфель российских бумажек второго эшелона. Хорошие, кстати, компании там были. Росли. Дивиденды даже иногда платили. А еще у меня был пакет разнообразных, непонятно зачем купленных, иностранных бумаг. Фигня всякая. Бумажки американских компаний и тоже, по случайности, второго эшелона. Хотите сравнить? А я иногда сравниваю. И вспоминаю старый добрый анекдот про кроликов и рыбок. Помните такой? Он заканчивается словами «эх, рыбок надо было выращивать, сынок». Часть компаний из американского портфеля не перенесли испытания временем и почили в бозе. Аж две, но САМИ. А теперь догадайтесь, сколько наших компаний из того весьма хорошего портфеля российских бумажек сейчас бодренько торгуются на рынке? Аж примерно 30% от первоначального состава. И торгуются они не так уж и бодренько. Если вообще тут можно оперировать словом «торгуются». Их цены... Давайте лучше о приятном поговорим. Куда делись остальные? Либо делистинговались сами. Либо абсолютно неликвидны. Либо... Могу долго рассказывать истории о каждой компании. Но это будет занудно и никому уже не интересно. Вы думаете, моя совесть разрешит после такого опыта активно предлагать наши родные бумажки клиентам? А ведь, помимо совести, есть еще одна штука. Называется она ответственность. Вот акции Сбербанка предлагать и рекомендовать своим клиентам я буду. Есть еще целый ряд компаний, в ценных бумагах которых вполне спокойно могу посидеть и год, и даже 5. В чем проблема? Немного их. Очень немного. Может, штук 20, или даже и 30. А что с остальными делать будем? Может, попробуем инвестклимат у нас в стране улучшить? Жахнем кулаком по столу и грозно скажем: у нас НИКОГДА БОЛЕЕ права миноритариев нарушены не будут. И так далее. Вы же сами знаете все эти правильные, но абсолютно бесполезные в текущей ситуации, слова.
523 

02.12.2020 10:58

​​ Давно мы что-то с вами не смотрели на динамику акций Совкомфлота. Что там...
​​ Давно мы что-то с вами не смотрели на динамику акций Совкомфлота. Что там...
​​ Давно мы что-то с вами не смотрели на динамику акций Совкомфлота. Что там интересного? ️ А ничего! От слова совсем. После нашумевшего первичного размещения, которое состоялось в начале октября, котировки бумаг сейчас уныло топчутся вблизи уровня 96 руб., куда они пару раз уже опускались и находили определённую поддержку, однако покупать их по-прежнему почему-то не хочется. Да, выручка Совкомфлота практически полностью номинирована в валюте. Кстати, может на фоне укрепления рубля котировки сползают вниз последнее время? Да, дивиденды за 2020 год ожидаются на озвученном уже неоднократно уровне $225 млн, что соответствует около 7 руб. на акцию и ДД чуть менее 7%. Хотя не такой уж впечатляющий показатель, согласитесь? Акционеры GlobalTrans понимают о чём я. При этом прошу не забывать, что по итогам следующего 2021 года, когда ожидается снижение танкерных ставок, следует ожидать снижения дивидендных выплат. И рано или поздно рынок начнёт закладывать этот даунсайд в котировки. Но с прицелом на несколько лет вперёд инвестиционная идея в акциях Совкомфлот выглядит вполне себе перспективно: масштабные планы по развитию СПГ должны поспособствовать развитию бизнеса, а увеличение доли СПГ-проектов снизят зависимость от рынка нефти; всё больший акцент компании на долгосрочных контрактах с фиксированной выручкой должен добавить стабильности финансовых показателей, а также обеспечить операционный рост бизнеса на годы вперёд. Именно поэтому я продолжаю пока что просто наблюдать со стороны за котировками акций Совкомфлота, однако на громких распродажах, если таковые случатся, я буду готов набирать свою позицию в этих бумагах, с долгосрочным прицелом и ставкой на рост бизнеса компании. FLOT https://telegra.ph/file/57b3da689bbf284a0b158.png
503 

10.12.2020 11:33

​​ Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной...
​​ Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной...
​​ Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной чистой прибыли в размере 903,7 млрд рублей, которая превзошла аналогичный результат шестилетней давности. Если сравнивать с прошлым годом, то чистая прибыль выросла и вовсе почти в 8 раз, оказавшись заметно выше средних прогнозов аналитиков, ожидавших увидеть за отчётный период 850 млрд рублей. И это притом, что выручка компании с января по сентябрь сократилась почти в 1,5 раза (г/г) до 764,1 млрд рублей, что объясняется снижением цен на нефть по сравнению с прошлым годом, негативным влиянием нового соглашения ОПЕК+ (снижение добычи) и коронавирусными явлениями, неминуемо оказавшими заметное влияние на спрос нефти и нефтепродуктов в целом. Но разве о снижении прибыли от продаж (см.синий столбец на картинке ниже) должны переживать акционеры префов Сургутнефтегаза? Ну конечно же нет! Куда важнее валютная кубышка компании, которая на конец отчётного периода оценивалась на уровне 3,8 трлн рублей в отечественной валюте, по-прежнему принося небольшую часть доходов в виде процентов за владение кубышкой (см.зелёный столбец) и, самое главное, отражаемую в чистой прибыли рублёвую переоценку этой кубышки. А с учётом того, что по состоянию на 31.12.2019 за один доллар давали 61,91 руб., а девятью месяцами спустя – уже 79,68 руб., сами понимаете – переоценка оказалась весьма существенной. Сейчас за окном уже декабрь, курс доллара опустился в район 73 рублей, а это значит, что в текущих реалиях переоценка кубышки по итогам 2020 года может оказаться скромнее той, что мы видим на представленной разноцветной диаграмме ниже. Однако и цены на нефть не стоят на месте, впервые с начала марта взлетев до $50 за баррель. Таким образом, при прочих равных красный столбец немного прохудится, в то время как немного прибавившая в цене нефть частично нивелирует этот момент. В любом случае, практически наверняка по итогам 2020 года мы увидим двузначную ДД по префам Сургутнефтегаза, и очень вряд ли с доходностью ниже 15% годовых. SNGS https://telegra.ph/file/2678c0b3c34f44ca1011e.png
477 

12.12.2020 10:45


AstraZeneca $AZN покупает Alexion $ALXN за 39 миллиардов долларов наличными и...
AstraZeneca $AZN покупает Alexion $ALXN за 39 миллиардов долларов наличными и...
AstraZeneca $AZN покупает Alexion $ALXN за 39 миллиардов долларов наличными и акциями AstraZeneca Plc заявила, что купит Alexion Pharmaceuticals Inc. за наличные и акции на сумму 39 миллиардов долларов, добавив специалиста по разработке методов лечения редких заболеваний и иммунологии. Предложение оценивает Alexion в 175 долларов за акцию, что на 45% выше цены закрытия в пятницу. $ALXN торгуется в Тинькофф Приобретение Alexion поддержит AstraZeneca в таких областях, как лечение заболеваний крови, опираясь на перемены, предпринятые генеральным директором Паскалем Сорио. С 2012 году он продвинул британского производителя лекарств в другие прибыльные области, такие как лечение рака. Акционеры Alexion получат 60 долларов наличными и 2,1243 американских депозитарных акций AstraZeneca за каждую акцию Alexion, сообщила AstraZeneca в субботнем пресс-релизе. Ожидается, что сделка по приобретению завершится в третьем квартале 2021 года, и акционерам Alexion будет принадлежать 15% объединенных компаний.
460 

12.12.2020 18:40

​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + ТРАМП ПРИЗНАЕТ ПОРАЖЕНИЕ?  + РОССИЙСКОЕ...
​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + ТРАМП ПРИЗНАЕТ ПОРАЖЕНИЕ? + РОССИЙСКОЕ...
​️ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + ТРАМП ПРИЗНАЕТ ПОРАЖЕНИЕ? + РОССИЙСКОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО СТОИТ ЗА ХАКЕРАМИ Настроение рынка на сегодня: фьючерсы положительные — РОССИЙСКИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫЕ ШПИОНЫ СТОЯТ ЗА ХАКЕРСКОЙ КАМПАНИЕЙ, ВЗЛОМАВШЕЙ АГЕНТСТВА США И ВЕДУЩУЮ КИБЕР-ФИРМУ. - WP ДОБАВЛЯЕТ По словам людей, знакомых с этим вопросом, российские правительственные хакеры взломали министерства финансов и торговли, а также другие правительственные учреждения США в рамках глобальной шпионской кампании, которая длилась несколько месяцев. — ТРАМП ОБЕЩАЛ ПРИЗНАТЬ ПОРАЖЕНИЕ ЕСЛИ ВЫБОРЩИКИ ИЗБЕРУТ БАЙДЕНА. ГОЛОСОВАНИЕ СЕГОДНЯ — ПАКЕТ СТИМУЛОВ НА 908 МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ БУДЕТ В ПОНЕДЕЛЬНИК, ГОВОРИЛИ В ВОСКРЕСЕНЬЕ ДЕМОКРАТЫ.Ждём. ️ — ASTRAZENECA ПОКУПАЕТ ALEXION $AZN $ALXN AstraZeneca заявила, что купит Alexion Pharmaceuticals специалиста по разработке методов лечения редких заболеваний и иммунологии за 39 миллиардов долларов. Акционеры Alexion получат 60 долларов наличными и 2,1243 американских депозитарных акций AstraZeneca за каждую акцию Alexion. Ждём роста в премаркете. ️ — VISTA EQUITY PARTNERS ПОКУПАЕТ PLURALSIGHT $PS Vista в партнерстве со своими институциональными соинвесторами, включая Partners Group, приобретет все находящиеся в обращении акции Pluralsight по цене 20,26 доллара за акцию в рамках сделки стоимостью примерно 3,5 миллиарда долларов. ️— ELECTRONIC ARTS ХОЧЕТ ПРИОБРЕСТИ CODEMASTERS $EA Американская фирма компьютерных игр Electronic Arts Inc сделала заявку на лондонскую компанию Codemasters Group, стремясь превзойти предложение, согласованное в прошлом месяце с Take-Two Interactive Software $TTWO EA работает с банкирами UBS Group AG над своим предложением, стоимость предложения была неясна. ️— ELLIOTT MANAGEMENT КУПИЛ КРУПНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ PUBLIC STORAGE $PSA Elliott Management Corp. приобрел значительную долю в Public Storage и в частном порядке назначил шесть директоров в совет директоров гиганта самообслуживания. ️— SKY ДОБАВЛЯЕТ AMAZON PRIME НА СВОЮ ПЛАТФОРМУ $CMCSA $AMZN Sky, оператор платного телевидения, принадлежащий Comcast Corp, заключил сделку с Amazon.com Inc. Сервис Prime Video будет запущен на платформах Sky по всей Европе с понедельника, в то время как приложения Sky NOW TV и Sky Ticket появятся на устройствах Amazon Fire TV. ️— TESLA ПРЕДЛАГАЕТ ГОД БЕСПЛАТНОЙ ЗАРЯДКИ $TSLA Tesla стала предлагать год бесплатной зарядки авто, чтобы поддержать продажи, поскольку компания стремится достичь рекордного квартала. Начиная с 12 декабря, все недоставленные автомобили Model 3 и Model Y, за исключением стандартной линейки Model 3, которые будут доставлены к 31 декабря, получат один год бесплатного заряда. ️— БИТКОИН +7%, СНОВА ВЫШЕ 19 ТЫС ДОЛ. Фьючерсы США - ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ F SP500 = +0.54% F DJIA = +0.63% F Nasdaq = +0.42% Смотрим тут: https://m.investing.com/indices/indices-futures Европа - В ЛЕГКОМ ПЛЮСЕ Германия +0.29% (DAX) Франция 0.00% (CAC) Англия 0.00% (FTSE) Азия - ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ Япония Nikkei 225 +0.68% Hang SENG +0.40% Сингапур MSCI +1.55% $USDRUB = 72.95 ???? Фьючерсы на Золото: текущая цена 1838.85 дол. Что смотреть сегодня: По новостям: $ALXN Alexion и Pluralsight $PS на новостях о сделке. По ТА и ФА: $PYPL так и хочет пробить максимальную высоту и полететь выше $ATVI с пробоем 84 $FSLY с пробоем 100дол показывали хоршую силу пятницу СОБЫТИЯ РОССИИ СЕГОДНЯ ️$PHOR — Внеочередное общее собрание акционеров "ФосАгро" (дивиденды 123 руб.) Отчетов в США нет Всем хорошей торговли Неделя будет положительная? https://telegra.ph/file/48d978821fec54be78616.jpg
485 

14.12.2020 10:22

​ РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ TESLA ПРЕВЫШАЕТ 9 КРУПНЕЙШИХ АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ВМЕСТЕ...
​ РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ TESLA ПРЕВЫШАЕТ 9 КРУПНЕЙШИХ АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ВМЕСТЕ...
​ РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ TESLA ПРЕВЫШАЕТ 9 КРУПНЕЙШИХ АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ВМЕСТЕ ВЗЯТЫХ - ЭКСПЕРТЫ РАСХОДЯТСЯ ВО МНЕНИЯХ О ТОМ, НАСКОЛЬКО ДОЛГО ЭТО МОЖЕТ ПРОДЛИТЬСЯ Рыночная капитализация Tesla $TSLA выросла более чем на $500 млрд в 2020 году, и сейчас компания стоит примерно столько же, сколько девять крупнейших автомобильных компаний в мире - Volkswagen, Toyota, Nissan, Hyundai, GM $GM, Ford $F, Honda, Fiat Chrysler и Peugeot. В целом Tesla рассчитывает продать не менее 500 000 электромобилей в этом году по всему миру. Для сравнения, Cox Automotive прогнозирует, что общий объем продаж автомобилей только в США должен достичь по крайней мере 14,3 млн в 2020 году, по сравнению с 17 млн или более за последние 5 лет. Ралли в этом году было вызвано в немалой степени культовой приверженностью Tesla среди розничных акционеров. Быстрая и успешная экспансия Tesla в Китае и объявление о том, что Tesla будет включена в индекс S&P 500 21 декабря, помогли поддержать рост Tesla. Так же как и объявления о планах Tesla по производству фирменных аккумуляторных батарей и внедрению новых функций для автопилота и автономных систем вождения. Согласно данным, собранным FactSet, инсайдеры владеют чуть более чем 20% акций Tesla - при этом Маск лично владеет около 18% компании по состоянию на конец сентября. Институциональные акционеры владели примерно 42% акций Tesla в период, закончившийся 30 сентября 2020 года, и в тройку крупнейших институциональных акционеров входили Capital Research & Management Co., The Vanguard Group и Baillie Gifford. ️Все они сократили свои позиции в Tesla в течение 3 квартала. Несмотря на стремительный рост акций Tesla в этом году, многие аналитики на Уолл-Стрит считают, что в 2021 году Tesla ожидает еще больший рост. Например, аналитик CFRA Research Гаррет Нельсон недавно повысил 12-месячную целевую цену Tesla на $100 до $750 и повторил рейтинг УВЕРЕННО ПОКУПАТЬ после того, как автопроизводитель раскрыл планы по привлечению капитала до $5 млрд по рыночной цене. Но другие аналитики не согласны со столь оптимистичной оценкой и предупреждают инвесторов: ”Акции Tesla, на наш взгляд, и практически по всем общепринятым метрикам не только переоценены, но и очень сильно переоценены", - сказал аналитик J. P. Morgan $JPM Райан Бринкман в записке инвестора в среду. В пятницу аналитик Jeffries Филипп Уш понизил свой рейтинг акций Tesla до УДЕРЖИВАТЬ с ПОКУПАТЬ, но повысил свою целевую цену до $650, заявив, что компания имеет ”сильное конкурентное преимущество“. Держите Tesla в долгосрок или торгуете интрадей/среднесрок? https://telegra.ph/file/92c95695d0043a7439d25.jpg
471 

15.12.2020 01:58


Невероятные новости приходят с полей, на которых заботливо растят свою...
Невероятные новости приходят с полей, на которых заботливо растят свою продукцию трудолюбивые канадские «экологи». Компании Tilray (TLRY US) и Aphria (APHA US) ведут переговоры о слиянии, и о сделке может быть официально объявлено в ближайшее время. Это очень круто, друзья мои. И вот почему. Во-первых, несмотря на трудности, сектор развивается, а консолидация путем сделок M&A создает предпосылки для усиления конкурентной борьбы и дальнейшего роста. Стоит заметить что данное слияние, скорее всего, обусловлено желанием объединить усилия перед лицом тех проблем, с которыми столкнулась отрасль (прежде всего, регуляторного характера). Во-вторых, посредством слияния создается новый лидер сектора, за которым будут тянуться остальные, как в свое время за Canopy Growth. Как ожидается, выручка объединенной компании будет составлять порядка $750 млн форвардным данным на 2020 г. (источник – Bloomberg). При этом компания будет торговаться на бирже под брендом Tilray и соответствующим тикером. В-третьих, новая компания будет ориентирована, прежде всего, на американский рынок; именно в США будет находиться основной офис. А это говорит о том, что лидер отрасли сможет подготовить плацдарм для более агрессивного завоевания американского рынка в случае легализации. По условиям сделки, которую можно охарактеризовать как «обратное поглощение» (reverse acquisition) акционеры Aphria будут владеть 62% акций Tilray. Aphria заплатит 23% премию к цене закрытия Tilray 15 декабря (около $7,87). В результате сегодня на предторгах США Tilray растет примерно на 20%. Неоднократно писал о том, что сектор канадских «экологов» преодолеет кризисные явления и продолжит развиваться, а акции компаний – увеличиваться в цене. Собственно, так и происходит.
472 

16.12.2020 15:01

​​ Акционеры
​​ Акционеры "Детского мира" утвердили промежуточные дивиденды. Акционеры...
​​ Акционеры "Детского мира" утвердили промежуточные дивиденды. Акционеры утвердили выплату промежуточных дивидендов в размере 5,08 руб. на акцию. Закрытие реестра намечено на 28 декабря. Дивидендная доходность за вычетом налога составляет сейчас 3,2%, что является неплохим уровнем для промежуточных выплат. Если вы хотите получить данные дивиденды, вам необходимо купить акции до пятницы. Компания планирует выплатить дивиденды до конца 2020 года. Таким образом, после январских выходных брокеры будут зачислять денежные средства на счета клиентов. ️Распределение прибыли в будущем году будет определяться политикой инвестиционной компании Altus Capital, которая в этом месяце выкупила 25% уставного капитала Детского мира, став крупнейшем акционером компании. DSKY https://telegra.ph/file/2e6d42e9d4a1aeabc2c39.png
490 

21.12.2020 17:30

В Сити Инвест Банке провели обыски Соседи сбоку проводили выемки документов в...
В Сити Инвест Банке провели обыски Соседи сбоку проводили выемки документов в Сити Инвест Банке в рамках дела о преднамеренном банкротстве компании АО Дека - производителе кваса «Никола» и «Большой квас». В 2017 году «Дека» занимала 35% российского рынка кваса, а на «Николу» приходилось 15,4% продаж напитка в стране. Но в 2018 году компания получила 393 млн рублей чистого убытка, а в мае 2019-го в отношении компании введена процедура наблюдения по заявлению Сити Инвест Банка. По налоговым платежам предприятие задолжало около 200 млн рублей. Выяснилось, что незадолго до признания банкротом АО «Дека», под контролем Сити Инвест Банка было учреждено новое ООО «Декалитр», которому АО «Дека» передало все договоры на поставку своей продукции в крупные торговые сети (ретейлеры были вынуждены перезаключить все договоры с новым юрлицом, расторгнув их с заводом). Самой «Деке» ООО «Декалитр» за отгрузку продукции оплачивало лишь минимальный объем необходимых средств для погашения текущих расходов по ЖКХ и заработной плате, а выручку от реализации напитков оставляло себе. Дека принадлежала Николаю Левицкому через кипрскую компанию Mediapoint. На суде он сообщил, что контроль над Mediapoint по трастовому соглашению был передан Сити Инвест Банку. Теперь фигурантами уголовного дела могут стать акционеры банка Леонид Шоршер и Сергей Камзин. Главу правления и их партнера по банку Павла Дядичкина уже опрашивали следователи. Накануне возбуждения уголовного дела акционеры банка озаботились получением иностранного гражданства, заплатив по €800 тыс. за мальтийские паспорта. Будем держать руку на пульсе, и вы не переключайте канал!
309 

05.02.2021 00:04


​​Мегафон увеличил долю в кинотеатре Start до 50% — структура группы

 26...
​​Мегафон увеличил долю в кинотеатре Start до 50% — структура группы 26...
​​Мегафон увеличил долю в кинотеатре Start до 50% — структура группы 26 января доля АО «Мегалабс» (ИНН 7713556058), представляющее Мегафон, увеличило свою долю в ООО «Диджитал медиа холдинг» до 50% (далее — ДМХ, свежая выписка из ЕГРЮЛ). К приходу Мегафона структуру группы немного причесали — ДМХ теперь головная компания онлайн-кинотеатра Start. В проект планируется вложить ₽5 млрд, напоминает CNews. Прежние акционеры сократили свои доли: у Дениса Жалинского, Эдуарда Илояна, Алексея Троцюка и Виталия Шляппо (владельцы Yellow, Black and White) осталось по 11.875%, доля гендиректора Юлии Миндубаевой сократилась до 2.5%. Мы нарисовали обновлённую структуру собственности Start — и обнаружили удивительный нюанс. Обо всём по порядку. Про АО «Мегалабс»: TAdviser и сама Megalabs называют фирму 100-процентной дочерней компанией ПАО «МегаФон», ответственной за дополнительные сервисы и контент. Это крупный бизнес — выручка АО в 2019 году составила ₽17.9 млрд. При этом Мегафона нет среди учредителей компании, она на 100% принадлежит Владимиру Николаевичу Карманову (свежая выписка из ЕГРЮЛ). Мегафон не упоминает Мегалабс в своей отчётности, последний раз общество упоминалось как дочернее в отчёте за 2017 год. При этом компания управляется и контролируется Мегафоном. Загадка, которой мы не смогли найти объяснения. Возможно, фирмой технически владеет частное лицо в организационных целях. Менее вероятен сбой в базе ФНС. Интересно, что Мегалабс владеет ещё и 2.6% такси Сити-мобил. ДМХ назначили головной фирмой совсем недавно: в ноябре 2020 года из капитала Start вышел «Газпром-Медиа». Через кипрскую компанию медиахолдинг контролировал 26% компании-владельца видеосервиса — ООО «Старт Медиа» (ИНН 7730233339) , писали Ведомости. Эта компания сейчас на 99.9% консолидирована ДМХ. В 2019 году операционной деятельности она почти не вела, выручка ₽2.1 млн. ️ Часть потоков переведена на ООО «Старт Студио» (ИНН 7730224447), тоже консолидированное (ЕГРЮЛ) ДМХ. Других дочерних обществ у ООО «Диджитал медиа холдинг», согласно публичным данным, нет. У Старт Медиа и Старт Студио есть дочерние общества — их показатели выведены на схеме. Представители Start сообщали Ведомостям, что выручка группы в прошлом году составила около ₽1 млрд с учетом доходов от подписки и дистрибуции прав. С момента начала своей работы Start уже выпустил несколько оригинальных проектов — сериалы «Содержанки» (купил Amazon) и «Лучше, чем люди» (в партнерстве с «Первым каналом»), который приобрел Netflix. Хороший разбор самого бизнеса Start и интересов Мегафона в онлайн-кинопоказе есть в материале CNews. В ноябре аналитики оценил стоимость всего бизнеса Start в сумму ₽6-8 млрд. https://telegra.ph/file/160a4ef696b517aae5602.jpg
315 

04.02.2021 19:33

​​Финансовые результаты Северстали по МСФО за 4 кв. и 12 месяцев 2020 года...
​​Финансовые результаты Северстали по МСФО за 4 кв. и 12 месяцев 2020 года...
​​Финансовые результаты Северстали по МСФО за 4 кв. и 12 месяцев 2020 года, которые компания опубликовала сегодня, мы с вами разберём и проанализируем чуть позже. А пока предлагаю порадоваться дивидендным рекомендациям от Совета директоров, согласно которым финальные выплаты за 2020 год (=IV квартал) ожидаются на уровне 36,27 руб. на одну акцию, что весьма неплохо и практически в точности совпадает с дивидендом за III кв. 2020 года. Таким образом, совокупные дивидендные выплаты за 2020 год оцениваются на уровне 116,4 руб., что по текущим котировкам сулит ДД около 10,5%. Седьмой год кряду Северсталь радует доходностью выше 9% и продолжает оставаться прекрасным дивидендным эмитентом на российском фондовом рынке! Дивидендная отсечка намечена на 28 мая 2021 года (с учётом режима торгов Т+2), и традиционно вместе с финальными выплатами акционеры наверняка в этот же день смогут претендовать и на квартальные дивиденды за 1 кв. 2021 года. Размер которых должен приятно удивить, учитывая сильную рыночную конъюнктуру, и я жду не менее 40 руб. на акцию. CHMF https://telegra.ph/file/299c256650978413ce67e.png
310 

04.02.2021 13:49

Глава «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Денис Федоров дал интервью «Коммерсантъ»...
Глава «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Денис Федоров дал интервью «Коммерсантъ»...
Глава «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Денис Федоров дал интервью «Коммерсантъ», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию: ️ Несмотря на коронавирусный кризис, крупнейший энергохолдинг РФ смог даже перевыполнить показатели, заложенные бизнес-плане. ️ На сегодняшний день долговая нагрузка у ГЭХа по мультипликатору Net Debt/EBITDA меньше 1х, компания прошла пик инвестиционной фазы. ️ Дивидендная политика остаётся в силе – акционеры Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2 могут рассчитывать на выплаты не менее 50% прибыли по МСФО. ️ Негативный эффект пандемии для компаний холдинга пришёлся на апрель-май, когда существенно сократился показатель собираемости платежей. ️ Возобновляемые источники энергии – это неэффективные с технологической точки зрения проекты для России. ️ Для ГЭХа интересны проекты по производству водорода. ️ Возможны сделки по приобретению активов ЛУКОЙЛа и Квадры. По активам ТПлюс переговоры прекращены. ️ ГЭХ подготовил новую стратегию развития до 2035 года, которая будет анонсирована в этом году. ️ Сейчас нет необходимости продавать пакет акций Мосэнерго, которые находятся на балансе ОГК-2. P.S. Сохранение дивидендной политики является позитивной новостью для акционеров Мосэнерго, ТГК-1 и ОГК-2. Так что ждём публикации годовых финансовых отчётностей по МСФО данных компаний, после чего можно брать в руки калькулятор и прикидывать возможный уровень дивидендов за 2020 год. OGKB MSNG TGKA https://www.kommersant.ru/doc/4672421?from=main_face
297 

03.02.2021 14:41

​​ Теперь поговорим о дивидендах ММК.

Как вы помните, в конце 2019 года...
​​ Теперь поговорим о дивидендах ММК. Как вы помните, в конце 2019 года...
​​ Теперь поговорим о дивидендах ММК. Как вы помните, в конце 2019 года компания обновила свою див.политику, решив вслед за НЛМК и Северсталью впредь радовать своих акционеров дивидендами в размере от 50% до 100% свободного денежного потока (FCF), причём на ежеквартальной основе. А учитывая отрицательный чистый долг, ничего не мешает компании с тех пор брать за основу верхнюю границу этого диапазона, направляя на выплаты весь FCF. А потому самое время заглянуть ещё раз в отчётность и посмотреть на этот показатель по итогам 4 кв. 2020 года. Итак, с октября по декабрь FCF составил $125 млн, что ниже прошлого квартала на 62,9% - такое отклонение в компании связывают с ростом кап.вложений и сезонным накоплением запасов сырья, на фоне роста закупочных цен. Не досчитался FCF и по итогам всего 2020 года, снизившись чуть более чем на треть – до $557 млн, на фоне коронавирусных явлений и связанного с ними ухудшения макроэкономической ситуации в мире. Именно по этой причине рекомендация Совета директоров ММК направить в качестве финальных дивидендов (=4 квартал 2020 года) не 100%, а даже 114% от FCF (0,945 руб. на одну акцию) означает более чем двукратное снижение выплат по сравнению с третьим кварталом. Что практически в точности соответствует аналогичному снижению FCF в квартальном выражении. «ММК стабильно генерирует достаточный денежный поток и подтверждает свою приверженность заявленной див.политике. Выплата дивидендов является ключевым компонентом нашей деятельности, направленной на создание дополнительной ценности для всех акционеров компании. Результаты 4 квартала, а также уверенность в устойчивом финансовом положении ММК на фоне дальнейшего восстановления деловой активности в РФ и мире дают Совету директоров основание рекомендовать выплату дивидендов за 4 кв. 2020 года на уровне 114% от FCF (0,945 руб. на одну акцию), что подтверждает приверженность компании заявленной стратегической цели по максимизации совокупного дохода акционеров», - гордо отрапортовал глава ММК Павел Шиляев, слова которого приведены в официальном пресс-релизе. Таким образом, по итогам 2020 года совокупный размер дивидендов оценивается на уровне 3,94 руб., а годовая доходность – около 7,4%. Гораздо ниже, чем в 2018-2019 гг., когда акционеры ММК смогли рассчитывать на ДД=12,4%, а также не дотягивает до промежуточной див.доходности по акциям Северсталь и НЛМК, акционеры которых по итогам 9 месяцев 2020 года уже могут похвастаться доходность в 8%. MAGN https://telegra.ph/file/18ac6c79c316d931e29a5.png
300 

03.02.2021 11:17

​​Commerzbank сократит треть сотрудников в Германии

Commerzbank запланировал...
​​Commerzbank сократит треть сотрудников в Германии Commerzbank запланировал...
​​Commerzbank сократит треть сотрудников в Германии Commerzbank запланировал «глубокую реструктуризацию», объяснив ее стремлением «объединить преимущества цифрового банка» с персональным подходом к клиентам. Наблюдательный совет банка обсудит предложенные правлением меры 3 февраля, а о решениях банк объявит 11 февраля. Топ-менеджмент банка предлагает к 2024 году снизить расходы банка на 1,4 млрд евро – это примерно 20% от расходов за 2020 год. Банк планирует это сделать за счет сокращения штата, а именно — увольнения каждого третьего клерка в Германии, а также уменьшения числа офисов почти в 2 раза. В 2020 году банк уже объявлял о планах сократить 2,9 тысяч сотрудников. Параллельно Commerzbank намерен оцифровывать и автоматизировать свои бизнес-процессы. Инвестиции в IT в ближайшие 4 года составят 1,7 млрд евро. Общие расходы Commerzbank на реструктуризацию составят 1,8 млрд евро, из них 0,8 млрд уже были заложены в бюджете 2020 года. Занимать средства на эти цели банк не планирует. «В перспективе прибыльность бизнеса будет важнее роста, например, когда речь идет об эффективном использовании собственного капитала или ценообразовании на продукты и услуги», — говорится в сообщении банка. В конце 2020 года в Commerzbank сменился главный исполнительный директор: Мартин Зильке был вынужден уйти после конфликта с одним из крупнейших акционеров банка, частной инвестиционной компанией Cerberus, напоминает FT. Акционеры требовали от менеджмента быстрых и решительных действий. Зильке вел переговоры о слиянии с Deutsche Bank, но тот от сделки отказался. Преемник Зильке – Манфред Кноф — пообещал, что будет работать над сокращением затрат и увеличением прибыльности. Рынок поддержал анонсированный план: акции Commerzbank на торгах во Франкфурте выросли на 4,7%, сообщает Bloomberg. Пандемия ускорила цифровизацию в крупных банках, а в условиях снижения маржинальности бизнеса банки хотят оптимизировать расходы за счет увольнения части сотрудников и закрытия лишних офисов. https://telegra.ph/file/b70c636bdb2e0f494470a.jpg
313 

31.01.2021 21:04

​​ Из трёх российских сталеваров только НЛМК удалось продемонстрировать рост...
​​ Из трёх российских сталеваров только НЛМК удалось продемонстрировать рост...
​​ Из трёх российских сталеваров только НЛМК удалось продемонстрировать рост производства стали по итогам 2020 года, прежде всего благодаря эффекту низкой базы из-за целой серии кап.ремонтов, начавшихся ещё в 2019 году и постепенно завершающихся начиная с 2020 года. Впрочем, для НЛМК это не единственный положительный момент. Для особенно интересующихся рекомендую освежить в памяти ноябрьский пост, в котором я попытался собрать воедино основные драйверы. Также перечитайте ещё раз декабрьское интервью гендиректора Северстали Александра Шевелева о ценах на сталь, влиянии пандемии на металлургическую отрасль, увеличение налогов на отрасль и ряд других интересных вопросов. Наконец, чтобы акционеры ММК на меня не обижались (а судя по комментариям, порой бывает и такое) – тоже почитайте основные итоги декабрьской онлайн-конференции, с участием Виктора Рашникова и Павла Шиляева, и зарядитесь оптимизмом и хорошим настроением. А вообще всем действующим акционерам отечественных сталелитейных компаний желаю набраться терпения и силы воли, чтобы удержаться от соблазна избавиться от этих бумаг на текущих уровнях. Нас точно ждут сильные результаты по итогам первого и второго кварталов 2021 года и щедрые дивиденды! Ну а дальше – посмотрим. NLMK MAGN CHMF https://telegra.ph/file/f07c8c785bba89754582f.png
343 

28.01.2021 10:02

​​10 ЛУЧШИХ АКЦИЙ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ НА 2021 ГОД - ЧАСТЬ 2

 Vertex...
​​10 ЛУЧШИХ АКЦИЙ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ НА 2021 ГОД - ЧАСТЬ 2 Vertex...
​​10 ЛУЧШИХ АКЦИЙ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ НА 2021 ГОД - ЧАСТЬ 2 Vertex Pharmaceuticals $VRTX имеет один из самых привлекательных коэффициентов соотношения риска и вознаграждения в этом списке, торгуясь примерно в 22 раза выше прибыли, а аналитики ожидают роста EPS более чем на 25% ежегодно в течение следующих пяти лет. В 2020 году раннее одобрение в ЕС препарата Kaftrio, известной как Trikafta в США, привело к чрезвычайно успешному запуску продукта – и в прошлом квартале выручка Kaftrio/Trikafta составила $1 млрд, по сравнению с нулем всего за год до этого. Editas Medicine $EDIT - У компании еще нет одобренного лечения, но ее портфель полон захватывающих возможностей для лечения редких заболеваний, которые, как правило, требуют высоких цен при одобрении. Лекарство от врожденного амавроза Лебера, который поражает от двух до трех из 100 000 младенцев и является основной причиной наследственной детской слепоты, находится в стадии ранних клинических испытаний. Editas также имеет в своем конвейере гематологические методы лечения серповидноклеточной и бета-талассемии. Editas может иметь преимущество в интеллектуальной собственности, поскольку она лицензирует некоторые патенты от Broad Institute, который в настоящее время является лидером в давно ведущейся патентной войне за желанные патенты на редактирование генов CRISPR для эукариотических клеток. Johnson & Johnson $JNJ - консервативные инвесторы могут получить надежную дойную корову по разумной цене, акции платят около 2,6% дивидендов, и компания использует только 61% своей прибыли для финансирования этой прибыли, оставляя удобный запас прочности и пространство для будущих повышений дивидендов. Что делает Johnson & Johnson таким сильным основным портфельным холдингом, так это его разнообразие не только по бизнес-направлениям, но и по географии: более 47% его выручки поступило из-за рубежа в прошлом квартале. Фармацевтическое подразделение компании является одновременно самым крупным и быстрорастущим, но стабильный сегмент потребительского здоровья - который включает в себя такие основные продукты, как Тайленол, листерин и пластыри - сегмент медицинских изделий, который ощутит рост, когда пандемия исчезнет в 2021 году, подчеркивают завидную стабильность JNJ. Teladoc Health $TDOC - во время пандемии привлекательность телемедицины ощутила резкий рост спроса. Выручка более чем удвоилась, подскочив на 109% до $288,8 млн в прошлом квартале, в то время как общее количество посещений более чем утроилось в годовом исчислении, взлетев на 206% до 2,8 млн в самом последнем квартале. Крупное приобретение Livongo, виртуальной компании по управлению хроническими заболеваниями показывает, что Teladoc использует агрессивный подход, захватывая долю рынка и беспокоясь о прибыльности в ближайшие годы. Хотя в настоящее время это нерентабельно, решение $TDOC о приоритизации роста, как ожидается, принесет 80% - ный рост выручки в 2021 году. Cigna Corp $CI - запуск в конце 2020 года Evernorth, подразделения медицинских услуг, ориентированного на основанные на данных решения для работодателей, правительств и планов здравоохранения, включая клиентов, не использующих страховку Cigna, расширяет адресный рынок CI. Выручка Evernorth выросла примерно на 20% в прошлом квартале, и если она действительно поможет решить такие большие проблемы, как рост стоимости медицинского обслуживания, акционеры Cigna получат выгоду. Cigna выкупила около $2,9 млрд собственных акций в 2020 году до 4 ноября. Что берем ? https://telegra.ph/file/ee44f7eceff5e379169a2.jpg
420 

08.01.2021 15:09

Акционеры автопроизводителей Fiat Chrysler (FCA) и Peugeot (PSA) одобрили...
Акционеры автопроизводителей Fiat Chrysler (FCA) и Peugeot (PSA) одобрили...
Акционеры автопроизводителей Fiat Chrysler (FCA) и Peugeot (PSA) одобрили слияние компаний, ожидается, что сделка будет завершена 16 января, говорится в совместном пресс-релизе. В конце декабря сделка была одобрена Еврокомиссией при соблюдении определенных условий. В частности, ЕК отмечала, что по условиям соглашения о слиянии, PSA обязалась продлить действующее в настоящее время соглашение о сотрудничестве с Toyota Motor Europe. В конце октября 2019 года советы директоров FCA и PSA единогласно согласились работать над слиянием бизнеса, а в середине декабря 2019 года компании подписали соглашение о слиянии на паритетных началах. Предполагается, что акционеры каждой компании будут владеть 50% акций новой объединенной группы. Завершение слияния ожидалось к концу первого квартала 2021 года. В июле 2020 года компании объявили, что объединенная компания будет носить название Stellantis.
415 

06.01.2021 14:00

​​ В конце минувшего года американская телекоммуникационная компания AT&T...
​​ В конце минувшего года американская телекоммуникационная компания AT&T...
​​ В конце минувшего года американская телекоммуникационная компания AT&T формально потеряла статус дивидендного аристократа, приняв решение впервые за 36 лет не повышать дивиденды. Многие годы до этого выплаты символически росли на один цент в год, но на сей раз акционеры не получили даже этого: пятый квартал кряду квартальный дивиденд составит $0,52 на акцию, и дивидендная отсечка уже совсем не за горами и намечена на 9 января. Годовая ДД по текущим котировкам оценивается на уровне 7,25%, и это более чем внушительная доходность, да ещё и в долларах! Возможно, также посчитал и менеджмент AT&T, решив не поднимать выплаты ради сохранения статуса дивидендного аристократа, в пользу сокращения долга. Однако сам факт потери этого статуса теперь не даёт тех дивидендных гарантий для акционеров компании, которые были у них последние 36 лет, а потому я сильно не удивлюсь, если выплаты в будущем будут даже снижены, пусть даже на время. Ну или заморожены на долгое время. Иначе зачем всё это было? С инвестиционной точки зрения акции AT&T сейчас вызывают противоречивые чувства, но почему-то я склонен скорее докупать их, нежели не докупать. Как минимум, для российских инвесторов «консервация» долларов под 7%+ уж точно весьма перспективная идея и достойна внимания. И даже если потенциальная ДД снизится до 6% или 5%, вряд ли стоит сильно расстраиваться при текущих ставках в мире. Согласитесь, постоянно тратить на дивиденды выше 100% от чистой прибыли (а именно так и получалось в последнее время) – не самая лучшая затея, при слабых ожиданиях по динамике прибыли (по прогнозам Refinitiv в ближайшую пятилетку ожидается падение на 1,8% в год). Финансовая стабильность куда дороже! К тому же, как только долговую нагрузку компании удастся снизить с текущих 2,6х по соотношению NetDebt/EBITDA до 2х и ниже, можно будет вполне рассчитывать на возвращение на тропу роста дивидендов, с которой сейчас решено временно свернуть. T https://telegra.ph/file/4dcc77c9fab39562e2b40.png
430 

05.01.2021 14:39

​​ Акции Магнита на трёхлетних максимумах встречают Новый 2021 год, а сегодня...
​​ Акции Магнита на трёхлетних максимумах встречают Новый 2021 год, а сегодня...
​​ Акции Магнита на трёхлетних максимумах встречают Новый 2021 год, а сегодня, сразу после закрытия торгов, акционеры получат сюрприз под ёлочку – в виде промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2020 года. Напомню, выплачено будет 245,31 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД на уровне 4,3%. А впереди ещё финальные выплаты за 2020 год, предсказать размер которых – дело очень непростое, учитывая многолетнее отсутствие у Магнита конкретной дивидендной политики, о которой я так мечтаю. Пожелаем, чтобы компания в наступившем 2021 года утвердила свою дивидендную политику и порадуемся, что июльский гэп 2018 года акциям Магнита спустя два года удалось, наконец, закрыть. В настоящий момент, незакрытым остался лишь один гэп, датированный сентябрём 2017 года, но до него ещё, как говорится, плыть и плыть… MGNT https://telegra.ph/file/c2dd06840e067d9b76e32.png
440 

05.01.2021 10:08

​​Продолжая тему рынка недвижимости, предлагаю вашему вниманию небольшое...
​​Продолжая тему рынка недвижимости, предлагаю вашему вниманию небольшое...
​​Продолжая тему рынка недвижимости, предлагаю вашему вниманию небольшое публичное новогоднее поздравление коммерческого директора "ЛСР. Недвижимость - Северо-Запад", в котором он проливает свет на результаты продаж Группы ЛСР в Санкт-Петербурге: Год выдался непростой, но интересный. Из-за пандемии пришлось временно перейти на онлайн-продажи квартир. Нам повезло, что этот сервис был опробован в других регионах, поэтому мы продолжили работать по уже накатанной схеме. И переход в онлайн был безболезненным как для сотрудников, так и для клиентов. Ещё одно важное событие — программа субсидированной ипотеки, которая позволила большему числу граждан улучшить свои жилищные условия. Пожалуй, основными выгодоприобретателями стали петербуржцы благодаря тому, что лимит кредитования в нашем регионе составляет 12 млн рублей. Под эти условия подходит большинство продаваемых в городе квартир в новостройках. Для компании год оказался продуктивным. Всё, что мы запланировали еще в 2019 году, выполняется. Мы продадим около 500 тыс. м2 жилья в Петербурге в 2020 году, как и было заявлено ранее (по итогам 2019 года было продано 461 тыс. м2). В декабре мы полностью завершили масштабные проекты ЖК «Новая Охта» и ЖК «Шуваловский» - это этап в жизни компании. А ещё мы приобрели большой участок земли для намыва на Васильевском острове — 143 га. Там появится около 700 тыс. м2 жилья и 250 тыс. м2 коммерческих площадей. Собственно, об опережающих операционных результатах Группы ЛСР в Санкт-Петербурге было понятно уже после подведения итогов 9 месяцев 2020 года, когда на фоне падения реализации в Москве (в деньгах на 9%), в Питере, напротив, были отмечены сильные продажи за этот период, а Группа ЛСР реализовала недвижимости на 38% больше (в деньгах!). Добавляем сюда перспективный инвестиционный кейс, с возможным возвращением дивидендов на привычный уровень в 78 рублей (или может больше?) - и складывается впечатление, что в обозримом будущем акционеры ЛСР могут быть спокойны за свою веру в компанию. https://telegra.ph/file/722f1ffb9ff2840ea79b9.png
440 

03.01.2021 15:08

Аналитики «Открытие Брокер» подготовили полезные законодательные и практические...
Аналитики «Открытие Брокер» подготовили полезные законодательные и практические аспекты по дивидендам Мне показался этот материал полезным, решил поделиться с вами. 1. Инвестор получает дивиденд, если он является акционером на дату закрытия реестра (так называемая «отсечка»). При этом необходимо помнить, что на Московской бирже и на большинстве биржевых площадок в Северной Америке торги проходят в режиме Т+2, а на London Stock Exchange депозитарные расписки на акции российских компаний торгуются в режиме Т+3. Это означает, что бумаги будут зачислены или списаны со счёта только через 2 или 3 торговые сессии после совершения сделки. То есть, если реестр закрывается в четверг, крайний срок покупки акций для получения дивидендов в Москве и Нью-Йорке – вторник, а в Лондоне – понедельник. 2. Размер дивиденда, а также дату закрытия реестра рекомендует совет директоров, а утверждает общее собрание акционеров (ОСА). При этом ОСА может либо утвердить, либо не утвердить вынесенный на собрание размер дивиденда. Предложить свой вариант ОСА не имеет права. В подавляющем большинстве случаев акционеры голосуют за предложение директоров. 3. Дата закрытия реестра (дивидендная «отсечка») не может быть установлена ранее 10 дней и позднее 20 дней с даты принятия решения о выплате дивидендов (то есть с даты проведения ОСА). К примеру, если собрание назначено на 1 июня, то дата закрытия реестра не может быть ранее 11 июня и позднее 21 июня. 4. Дивиденды должны быть выплачены акционерам в срок не более 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Для номинальных держателей и доверительных управляющих этот срок еще меньше – 10 рабочих дней. 5. Даже утвержденная исполнительным органом дивидендная политика общества – это, лишь руководство. При необходимости общество может руководствоваться другими соображениями при определении размера дивидендов, а сама дивидендная политика может быть изменена. При этом, если параметры дивидендных выплат прописаны в уставе общества, то они выполняются неукоснительно. 6. По закону «Об акционерных обществах» источником выплаты дивидендов является чистая прибыль общества по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ). На практике общество может платить дивиденды и при получении чистого убытка в отчётном периоде или выплатить в качестве дивидендов более 100% чистой прибыли, используя нераспределенную прибыль прошлых лет. Но такие ситуации не являются нормой. 7. Все вышесказанное относится в первую очередь к дивидендам российских публичных акционерных обществ (ПАО). Для дивидендов иностранных компаний вышеуказанные нормы могут быть иными (даже если речь идет об иностранных компаний с активами в РФ, но зарегистрированных в других юрисдикциях, таких как Polymetal, «РУСАЛ», Evraz и т.д.). 8. Высокие выплаты в прошлом не являются залогом аналогичных дивидендов в будущем. Каждый прогноз дивидендных выплат требует отдельного анализа. Источник
448 

30.12.2020 12:05


Еще в декабре SEC подала иск против Ripple, обвинив компанию в том, что она в...
Еще в декабре SEC подала иск против Ripple, обвинив компанию в том, что она в...
Еще в декабре SEC подала иск против Ripple, обвинив компанию в том, что она в течение последних семи лет продавала незарегистрированные ценные бумаги в виде токенов XRP. С 2013 года это позволило Ripple привлечь $1,3 млрд. Соответственно, после этой новости, цена токенов XRP стремительно полетела вниз. И это как раз после ноябрьского ралли, когда цена увеличилась на 230%. Тогда рост был спровоцирован обратным выкупом токенов XRP, выпуском нового продукта компании — Paystring и увеличением количества уникальных адресов XRP. Но проблемы с SEC — это серьезно, а потому стоимость XRP в декабре в одночасье рухнула почти на 200%. CEO Ripple Брэд Гарлингхаус наконец-то ответил на вопросы об этом иске и, благодаря этому, XRP смог немного восстановится. Так, например, Гарлингхаус при ответе на вопрос о том, платила ли Ripple биржам за листинг XRP, ответил довольно уклончиво: «...95% токенов торгуются за пределами США и у компании нет влияния на листинг или владельцев». Кроме того, глава Ripple признал, что компания все-таки субсидировала клиентов платежной сети на базе токенов XRP. При этом, он отметил, что это абсолютно законно и так делают все платежные системы. Предварительные слушанья по этому делу состоятся уже 22 февраля 2021 года, и, можно сказать, что Ripple на них выйдет с высоко поднятой головой. По словам Гарлингхауса, акционеры целиком и полностью уверены в правоте компании, а потому будут поддерживать Ripple. И если происходящее, как и говорил Гарлингхаус ранее, всего лишь попытка главы SEC застопорить развитие криптоиндустрии, то у Ripple наверняка получится отстоять свою позицию. А мы пока докупим XRP, пока цена позволяет. https://forklog.com/ceo-ripple-otvetil-na-voprosy-ob-iske-sec/
395 

09.01.2021 16:09

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru