Назад

2. Опасение падения рубля и высокой инфляции. Высокая инфляция – это повод...

Описание:
2. Опасение падения рубля и высокой инфляции. Высокая инфляция – это повод для серьезных опасений. Рост цен не только делает людей беднее, он еще и менее предсказуем и поэтому приводит к оттоку инвестиций и обесценению отечественной валюты. В отличие от США, где инфляция по годам не была выше 4% с 1991 г., Россия смогла добиться стабильной инфляции только с 2017 г. Вспомним гиперинфляцию в начале 90-х... Или зачем далеко ходить: инфляция в 2014 и 2015 гг была двухзначная. Более того, инфляция в России очень зависит от цены на нефть. Если нефть дешевеет, дешевеет и рубль, дорожает весь импорт и цены растут. Поэтому доверие к рублю значительно ниже, чем к доллару, евро и т.д. Неспроста инфляционные ожидания населения нынче выше 10% при инфляции в районе 4%. Если наш ЦБ вдруг заявит, что начинает «печатать» деньги, рынок и население могут отреагировать не самым лучшим образом… Вполне допускаю, что люди побегут в панике скупать продукты и, что еще более вероятно, доллары. Это чревато потерей контроля ЦБ над курсом рубля и инфляцией. 3. У нас есть некое «подобие» QE, которое позволяет Минфину занимать под более низкий процент. В прошлом посте про QE я также указывал, что печатный станок очень даже применим для снижения долговой нагрузки государства: ЦБ покупает гособлигации, они дорожают, а ставка по ним падает – меньше процентная нагрузка. Ключевая ставка с этим в полной мере не справляется и необходимы более «адресные» инструменты. Нашему Минфину пришлось много занимать – с начала года размещено гособлигаций более чем на 5,1 трлн руб. И QE от российского ЦБ пришлось бы вполне кстати. И российский ЦБ проводит что-то подобное. Но он не самостоятельно выкупает ОФЗ, а стимулирует это делать коммерческие банки. ЦБ занимает коммерческим банкам под залог ОФЗ по низкой ставке. Поэтому коммерческие банки имеют стимулы покупать ОФЗ. Все в выигрыше: - Банки получают по ОФЗ больший процент, чем по займам в ходе РЕПО с ЦБ; - Минфин получает высокий спрос на не самые привлекательные сегодня ОФЗ. Например, в сентябре доля участия иностранцев в покупке новых ОФЗ составляла менее 8%, а доля крупных банков – более 80%; - ЦБ может говорить, что не проводит QE (не пугать людей). Одним словом, и овцы целы и волки сыты. И при этом ЦБ вполне имеет право сказать – какое такое QE? Молодцы! Лично я ничего плохого в модификации «печатного станка» от Банка России не вижу. Времена нынче тяжелые, а наше оригинальное «типа НЕ» QE от ЦБ позволит правительству побольше занять, чтобы помочь населению. Вопрос в том, почему наше правительство не воспользовалось возможностью такого инструмента в полной мере. По оценке МВФ, Россия за первые 8 месяцев этого года на поддержку потратила 2,4% от ВВП. Это парадоксально мало относительно расходов правительств США (11,8%), Англии (9,2%), Германии (8,3%), Канады (12,5%). Можно было бы и побольше занять, тем более что инструменты снижения процентов по долгу имеются. Ну да ладно... Лиха беда начало. Еще успеют.

Похожие статьи

​​Новостной фон  18.05.2021
 USDRUB на форексе  -0,08%
 Американские площадки...
​​Новостной фон 18.05.2021 USDRUB на форексе -0,08% Американские площадки...
​​Новостной фон 18.05.2021 USDRUB на форексе -0,08% Американские площадки -0,09% Внешний фон - умеренный негатив К середине недели настроения на мировых рынках начали ухудшаться. Основным фактором давления на рисковые активы продолжают выступать инфляционные риски в США. Инвесторы опасаются, что из-за высокой инфляции американскому регулятору придется пойти на более раннее сворачивание программы выкупа активов, а также ужесточение денежно-кредитной политики. Также вызывает опасение возможный дальнейший рост доходностей американских казначейских облигаций, что сделает их более привлекательными для инвесторов и приведет к перетоку средств из рисковых активов на рынок госдолга. Нефть Brent к настоящему моменту торгуется на отметке 67.93 долл. за бочку. Цены на нефть снижаются в среду утром на новости о возможном увеличении её поставок из Ирана, если его переговоры с США окажутся успешными. Кроме того, данные Американского института нефти API, показали увеличение на 0,6 млн. барр., что так же надавило на нефть. Данные Минэнерго публикуются сегодня вечером. Снижение цен на нефть и негативные настроения на внешних фондовых площадках будут способствовать переходу нашего рынка в коррекцию, что приведет к компенсации части роста предыдущего дня и отступлению индекса МосБиржи от верхней границы диапазона 3600-3700 пунктов. Ожидаем старта торгов небольшим снижением в пределах 0,5%-0,7% Поддержка: 3620п. Сопротивление 3700п. Пара USD/RUB по прежнему в коридоре 73.0-74.0 и пока ничего интересного до публикации протокола ФРС США в течении дня мы не ждем. Календарь Из важных событий в ходе сегодняшнего дня выделим публикацию протоколов последнего заседания ФРС, в которых инвесторы будут искать намеки на готовность регулятора придерживаться мягкой денежно-кредитной политики в дальнейшем, что может вернуть покупки в рисковые активы. Также отметим выход данных по инфляции в Еврозоне и статистику по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Совкомфлот $FLOT — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 г. — 16:00 МСК телеконференция менеджмента ГМК Норникель $GMKN — ГОСА, о распределении прибыли за 2020 год, в том числе выплата (объявление) дивидендов по результатам 2020 года ФосАгро $PHOR — финансовая отчетность по МСФО за I квартал 2021 г. https://telegra.ph/file/7b4be05256c7be5ade871.jpg
263 

19.05.2021 11:56

ЛУЧШИЕ АНАЛИТИКИ УОЛЛ-СТРИТ ГОВОРЯТ, ЧТО ИНВЕСТОРАМ СЛЕДУЕТ ПРОДОЛЖАТЬ ПОКУПАТЬ...
ЛУЧШИЕ АНАЛИТИКИ УОЛЛ-СТРИТ ГОВОРЯТ, ЧТО ИНВЕСТОРАМ СЛЕДУЕТ ПРОДОЛЖАТЬ ПОКУПАТЬ...
ЛУЧШИЕ АНАЛИТИКИ УОЛЛ-СТРИТ ГОВОРЯТ, ЧТО ИНВЕСТОРАМ СЛЕДУЕТ ПРОДОЛЖАТЬ ПОКУПАТЬ ЭТИ АКЦИИ. Экономика США находится в процессе открытия, но в будущем долгосрочная картина далеко не ясна. Инвесторы внимательно следят за Федеральной резервной системой, и растет опасение, что центральный банк может скорректировать свою адаптивную денежно-кредитную политику. Так что, возможно, имеет смысл последовать советам аналитиков, обладающих блестящими способностями к выбору акций. Используя службу прогнозирования аналитиков TipRanks , мы смогли определить наиболее эффективных аналитиков Уолл-стрит. Это аналитики с наивысшими показателями успеха и средней доходностью на рейтинг с учетом количества рейтингов, опубликованных каждым аналитиком. DoorDash $DASH Компания DoorDash , занимающаяся доставкой еды, только что получила одобрение аналитика Wells Fargo Брайана Фицджеральда. В ответ на высокие результаты первого квартала ведущий аналитик повысил рейтинг с ”Держать” до ”Покупать”. В качестве дополнительного бычьего сигнала он поднял целевую цену со 165 до 170 долларов (потенциал роста 21%). Объясняя свой оптимистичный тезис, Фицджеральд сказал: «Мы думаем, что рост и рост DASH достаточно велики, чтобы компенсировать ротацию к« стоимости », которая с начала года отразилась на« росте »акций. После снижения рейтинга до ~ 8x выручки за 22 финансовый год оценка теперь является устойчивой в контексте CAGR валовой стоимости заказов (GOV) нашего основного ресторанного бизнеса на уровне 15% до 2028 года и, вероятно, дешевой для инвесторов, желающих обеспечить дополнительный рост GOV за счет новых вертикалей ( 23% CAGR олл-ин до 2028 г.) ». InMode $INMD InMode - это медицинская технологическая компания, которая производит минимально инвазивные продукты эстетической медицины. Для аналитика Needham Майка Мэтсона перспективы роста рынка эстетической косметики побудили его начать покрытие с рейтингом «Покупать» и установить целевую цену в 94 доллара. Эта цель предполагает потенциал роста в 22%. Объясняя это, Мэтсон прокомментировал: «Мы считаем, что старение населения, рост ожирения, рост социальных сетей и видеоконференций, растущая доступность неинвазивных и минимально инвазивных процедур, а также растущий интерес со стороны мужчин - все это стимулирует растущий спрос на эстетические процедуры. Точно так же мы считаем, что врачи все больше интересуются предложением эстетических и других процедур, связанных с образом жизни, которые оплачиваются из собственного кармана ». Более того, валовая прибыль компании составила 85,3% в 2020 году, что легко превышает 65% -75% у аналогов, при этом INMD также может похвастаться более высокой операционной маржой, чем его конкуренты. По словам Мэтсона, такая высокая операционная маржа обеспечивает высокий операционный денежный поток. Alteryx $AYX Аналитик Oppenheimer Иттай Кидрон вернулся с Дня аналитика Alteryx в 2021 году, оптимистично оценивая направление развития продукта, а также способность руководства продолжать укреплять продажи. Таким образом, он поддерживал рейтинг «Покупать» для названия программного обеспечения для анализа данных и аналитики. Кроме того, аналитик оставил целевую цену в 125 долларов без изменений, предполагающую потенциал роста в 66%. «Нас устраивают агрессивные инвестиции, учитывая большой рынок (~ 49 миллиардов долларов США) и возможность получить долю и консолидировать фрагментированную конкурентную среду (более 400 аналитических компаний)», - сказал Кидрон. Кидрон утверждает, что инвесторы должны «рассматривать 21 финансовый год как переходный период, но в то же время верить в то, что руководство применяет правильный подход к ускорению роста и достижению более стабильных результатов». https://4.bp.blogspot.com/-R04sps-OLi4/WSPc9z_-opI/AAAAAAAAOnk/PO1PgZM8l-kB8QNgxgK39ZX7JF2i0EStgCLcB/s1600/chto-takoe-fondovaya-birzha1.jpg
257 

23.05.2021 15:56

Нарушаем традицию: новость об Alibaba без негатива Компания инвестирует $1...
Нарушаем традицию: новость об Alibaba без негатива Компания инвестирует $1 млрд в облачную экосистему в АТР. Alibaba Cloud рассчитывает помочь вырасти сотне тысяч технологических стартапов в Азиатско-Тихоокеанском регионе в ближайшие три года. Компания запустит дата-центры на Филиппинах и в Индонезии, а также построит международный центр инноваций в Малайзии. Одновременно с созданием облачной инфраструктуры, Alibaba Cloud сфокусируется на развитии специалистов в сфере цифровых технологий. Alibaba Cloud – лидирующий игрок рынка облачных услуг в Китае и во всем АТР. У себя на родине компания занимает 40% облачного рынка. Ее основные конкуренты, крупнейшие китайские техи Huawei, Tencent и Baidu, захватили другие 40% рынка. За свой кусок облачного пирога также борются JD и десятки тысяч маленьких частных компаний. Амбиции конкурентов, как и самой Alibaba, выходят за пределы китайского рынка: так, Tencent готовит запуск своих дата-центров в Токио, Бангкоке и Франкфурте. В 2020 финансовом году выручка облачного сервиса Alibaba выросла на 62% и составила 8% общей выручки компании. В I квартале 2021 г. темп роста выручки Alibaba Cloud замедлился до 37% в связи с потерей крупного клиента, предположительно, ByteDance. Освоение новых рынков, вероятно, поможет Alibaba удержать лидирующие позиции на быстрорастущем рынке облачных сервисов в регионе. Почему же акции Alibaba не растут? Из-за рекордного штрафа за монопольные замашки Alibaba закрыла I квартал 2021 г. с убытком – впервые за всю свою историю в качестве публичной компании. Формально для Alibaba неприятности с регулятором закончились, но не для ее основателя. По сообщениям СМИ, Джек Ма был вынужден уйти из руководства своей бизнес-школы для предпринимателей Hupan University. Возможно, это последняя точка в сериале Alibaba и разбойники… ой, простите, регуляторы: компания громко наказана, ее зарвавшийся (как он посмел критиковать святая святых – регуляторов и банки!) основатель лишен влияния на бизнес-круги Китая, а финтех Ant Group становится пушистым и безобидным в процессе реструктуризации. Тем не менее, пока гонения на «онлайн-монополистов» не закончены, нельзя быть уверенным, что от кого-то из участников саги отстали. Опасение новых сюрпризов от регуляторов продолжает оказывать давление на стоимость акций крупнейших китайских техов.
181 

08.06.2021 19:11


Нарушаем традицию: новость об Alibaba без негатива Компания инвестирует $1...
Нарушаем традицию: новость об Alibaba без негатива Компания инвестирует $1 млрд в облачную экосистему в АТР. Alibaba Cloud рассчитывает помочь вырасти сотне тысяч технологических стартапов в Азиатско-Тихоокеанском регионе в ближайшие три года. Компания запустит дата-центры на Филиппинах и в Индонезии, а также построит международный центр инноваций в Малайзии. Одновременно с созданием облачной инфраструктуры, Alibaba Cloud сфокусируется на развитии специалистов в сфере цифровых технологий. Alibaba Cloud – лидирующий игрок рынка облачных услуг в Китае и во всем АТР. У себя на родине компания занимает 40% облачного рынка. Ее основные конкуренты, крупнейшие китайские техи Huawei, Tencent и Baidu, захватили другие 40% рынка. За свой кусок облачного пирога также борются JD и десятки тысяч маленьких частных компаний. Амбиции конкурентов, как и самой Alibaba, выходят за пределы китайского рынка: так, Tencent готовит запуск своих дата-центров в Токио, Бангкоке и Франкфурте. В 2020 финансовом году выручка облачного сервиса Alibaba выросла на 62% и составила 8% общей выручки компании. В I квартале 2021 г. темп роста выручки Alibaba Cloud замедлился до 37% в связи с потерей крупного клиента, предположительно, ByteDance. Освоение новых рынков, вероятно, поможет Alibaba удержать лидирующие позиции на быстрорастущем рынке облачных сервисов в регионе. Почему же акции Alibaba не растут? Из-за рекордного штрафа за монопольные замашки Alibaba закрыла I квартал 2021 г. с убытком – впервые за всю свою историю в качестве публичной компании. Формально для Alibaba неприятности с регулятором закончились, но не для ее основателя. По сообщениям СМИ, Джек Ма был вынужден уйти из руководства своей бизнес-школы для предпринимателей Hupan University. Возможно, это последняя точка в сериале Alibaba и разбойники… ой, простите, регуляторы: компания громко наказана, ее зарвавшийся (как он посмел критиковать святая святых – регуляторов и банки!) основатель лишен влияния на бизнес-круги Китая, а финтех Ant Group становится пушистым и безобидным в процессе реструктуризации. Тем не менее, пока гонения на «онлайн-монополистов» не закончены, нельзя быть уверенным, что от кого-то из участников саги отстали. Опасение новых сюрпризов от регуляторов продолжает оказывать давление на стоимость акций крупнейших китайских техов.
181 

08.06.2021 19:23

Несколько слов о недвижимости. Доброе утро, друзья. Недвижимость всегда и...
Несколько слов о недвижимости. Доброе утро, друзья. Недвижимость всегда и везде волнует каждого. С нашей все ясно – пока растет. Но полагаю, с учётам того, что ЦБ у нас решил показать мышцы и клыки леопарда, рост этот более чем временный. Доходы населения – романс со слезами, ставка скоро всех нас «порадует». Экономический рост у нас – штука творческая. Потому в долгосрочный и уверенный рост нашей недвижимости я не слишком верю. Увы. Скорее, верю в стагнацию. Что происходит за океаном? Что на рынке недвижимости в США? Уроки ипотечного кризиса в США 2007 года ещё не забыты, а рынок недвижимости вновь начал расти рекордными темпами. С одной стороны, это может быть связано с быстрым восстановлением первой экономики мира. Однако, большее опасение вызывает скупка ФРС ипотечных облигаций. С 5 марта 2020 года ФРС выкупила ипотечных облигаций на 982 миллиарда долларов и в настоящее время планирует продолжать покупать не менее 40 миллиардов долларов каждый месяц. Эти покупки, наряду с ежемесячными покупками ФРС 80 миллиардов долларов казначейского долга, направлены на сдерживание долгосрочных затрат по займам. Если верить словам ФРС о том, что на рынке недвижимости сейчас нет никаких проблем, то возникает закономерный вопрос – зачем идет скупка ипотечных облигаций (MBS)? Вопросов много, а вот ответов, как обычно, мало. Только гипотезы. Не все в ФРС согласны с нынешней монетарной политикой. Так, президент Федеральной резервной системы Бостона Эрик Розенгрен предупредил о потенциальных рисках, если продолжится скупка MBS. В мае Роберт Каплан, президент Федеральной резервной системы Далласа, сказал, что центральный банк должен сократить или сократить объем покупок своих активов, чтобы компенсировать «некоторые из этих эксцессов и дисбалансов». Учитывая вышесказанное, существует вероятность, что, как только ФРС начнет сокращать свою программу количественного смягчения (QE), покупки MBS могут быть первыми в списке, что приведет к повышению ставок на ипотечной арене и, следовательно, к снижению цен. А поскольку в США, на мой взгляд, недвижимость еще крайне активно покупают, как и у нас, опасаясь инфляции, то пузырь в недвижимости там надувается похоже весьма не слабый. Где риски? Как только ставки по ипотеке хоть немного пойдут вверх, денежный поток от сдаваемой в аренду недвижимости станет отрицательным. И вот тогда мало не покажется никому. Сентиментов здесь не будет.
88 

01.07.2021 10:54

Полезное 

Как управлять эмоциями на крипторынке?      

У большинства...
Полезное Как управлять эмоциями на крипторынке? У большинства...
Полезное Как управлять эмоциями на крипторынке? У большинства инвесторов и трейдеров во время торговли присутствуют два главных страха: опасение потери капитала и страх упущенной выгоды. Представляем вашему вниманию ТОП-5 способов, которые помогут держать эмоции под контролем. Составьте план, чтобы иметь четкое представление о вашей цели инвестирования. Проведите исследование — изучите криптовалюту и лежащую в ее основе технологию. Выберите надежную торговую платформу. Безопасность биржи, на которой вы держите свои деньги, имеет решающее значение. Определите пределы риска. Как много вы можете инвестировать и сколько готовы потерять? Не зацикливайтесь на рыночных графиках. Если вы не опасаетесь «выноса» позиции по стоп-лоссу, то воспользуйтесь лимитными ордерами. Подробнее ► bit.ly/iSpaceNews_kak-upravlyat-emocziyami Крипторынок ТОП биржи https://cdn1.savepice.ru/uploads/2021/7/16/d01368de56aa7bdb9235053799352ab7-full.jpg
20 

17.07.2021 18:30