Назад

​​️1 марта 2021 года обещает быть весьма любопытным, по крайней мере, для меня...

Описание:
​​️1 марта 2021 года обещает быть весьма любопытным, по крайней мере, для меня точно. Именно на этот день, судя по официальным сообщениям, на Совете директоров Юнипро планируется утвердить новую редакцию Положения о дивидендной политике компании. Что она будет из себя представлять, и каких сюрпризов ждать акционерам – даже не берусь судить. После недавней истории с Энел Россия, которая для меня стала большим сюрпризом, я и в случае с Юнипро заранее морально готовлю себя к каким-то не самым позитивным ожиданиям от грядущего Совета директоров, а потому кроме вероятности 50% на 50% больше ничего спрогнозировать и не получается. Смущает, что в действующей редакции див.политики Юнипро от 11.03.2019 повышенные дивиденды в размере 0,317 руб. на акцию уже значатся. Которых, к слову говоря, мы с вами до сих пор не дождались, также как и благополучного ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС после восстановительного ремонта. И очень не хочется верить, что эти ожидания так и останутся ожиданиями в сердцах инвесторов, и сейчас компания резко придумает другую дивидендную политику, растоптав все эти несбывшиеся мечты. Это будет крах и настоящий плевок российским миноритариям от итальяшек (Enel) и немцев (Uniper), которые до этого славились достаточно высоким уровнем корпоративной культуры. Учитывая, что в течение 2020 года повышенных дивидендов акционеры Юнипро так и не дождались, весьма логичным решением будет небольшой сдвиг вправо сроков этих выплат. Возможно, с продлением действия див.политики дальше горизонта 2022 года (сейчас именно следующим годом ограничена действующая редакция): 1.5. Общество декларирует своё стремление выплачивать дивиденды в размере и порядке, предусмотренным настоящим Положением, в период с 2019 по 2022 год включительно (далее – целевой период). При этом Общество намерено информировать акционеров о перспективах планируемых выплат дивидендов в 2023-2026 годах (далее – индикативный период). На этой мажорной ноте я и предлагаю закончить пост, искренне сохраняя веру, что адекватность в случае с Юнипро возобладает, а высокий уровень корпоративного управления таким же и останется. По крайней мере, котировки акций компании в течение последних нескольких дней не демонстрируют высокую волатильность, объёмы тоже весьма посредственные, а значит об инсайдерских операциях говорить не приходится. И это прекрасно. В любом случае, ждать осталось недолго – ровно неделю. Я продолжаю оставаться акционером Юнипро, доля акций которой в моём инвестиционном портфеле занимает около 6,5%. До 1 марта точно. UPRO https://telegra.ph/file/c6c38ed4b20e19ea99bef.png

Похожие новости

ПРОДАЖА HeadHunter Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер...
ПРОДАЖА HeadHunter Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер HHR Рекомендация Sell Дата выхода идеи 27.08.2020 Сроки, дней 14 Цена входа 21 Целевая цена 18 Доходность, % годовых 372 Абсолютная доходность сделки, % 14.2 Комментарий аналитика : 1. Снижение выручки впервые за 5 лет. Выручка крупнейшего рекрутингового портала в рунете HeadHunter сократилась во II квартале 2020 г. на 19,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,53 млрд руб. впервые с 2015 г. Снижение выручки связано с сокращением числа платящих клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса на фоне ограничительных мер из-за распространения коронавируса. 2. Снижение деловой активности из-за пандемии. Поцесcы подбора персонала из-за национального карантина пока далеки от своего масштаба прошлых лет. В России, на которую приходится основная часть выручки компании (1,42 млрд руб., или более 90% в апреле – июне 2020 г.), нерабочим был объявлен период с 30 марта по 11 мая. В результате во II квартале 2020 г. доходы HeadHunter от размещения вакансий сократились на 34,3%, выручка от подписки к базе данных резюме уменьшилась на 20%, к комплексной подписке – на 5,3%.
293 

28.08.2020 13:23

Печатание денег. Мы постоянно об этом говорим. Обсуждаем процесс. Как...
Печатание денег. Мы постоянно об этом говорим. Обсуждаем процесс. Как, осуществляя его, успешно трудятся, не покладая рук, регуляторы всего мира – во главе с ФРС. Тема эта очень актуальна и сказывается на финансовых рынках, как никогда. Говорить-то мы говорим, но, тем не менее, ежедневно мне поступают вопросы по поводу самого механизма «печатания денег» или политики количественного смягчения (QE), проводимой ФРС. А также по поводу того, как QE связано с пакетом помощи американской экономики в $2 трлн, который подписал Дональд Трамп в конце марта. Решил простым языком разъяснить эти механизмы для читателей. QE заключается в том, что центральный банк покупает в основном долгосрочные ценные бумаги. Из-за этого его активы на балансе увеличивается. Пример: за коронавирус баланс ФРС вырос более, чем на 70% или на $3 трлн. Откуда ЦБ берет деньги на покупку активов? Печатает, но не в прямом смысле. Если быть точным, это виртуальные деньги, которые оказываются на счетах коммерческих банков и прочих финансовых учреждений после того, как регулятор покупает у них ценные бумаги. Пример: за пандемию избыточные резервы коммерческих банков выросли на 87,5%, или на $1,3 трлн. Какие активы покупает ФРС? В основном, казначейские облигации США (+ $2,3 трлн за год) и ипотечные ценные бумаги (+$605 млрд за год). Каков эффект от QE? 1. Когда ЦБ покупает ценные бумаги у банков, у них на счетах появляются лишние денежные средства. Тогда у банков больше стимулов выдать в кредит эти деньги, что может простимулировать потребление и инвестиции. 2. ЦБ покупает ценные бумаги в большом количестве, поэтому стоимость этих ценных бумаг растет, а доходность падает. Из-за этого растет спрос на другие (недооцененные) ценные бумаги на рынке. Результат: - падают ставки на финансовом рынке по облигациям, а это более дешевое привлечение средств для тех, кто выпускает облигации; - растут акции, что говорит о притоке денег у компаний; - если ЦБ обещает продолжить покупку активов, ожидается рост цен на эти бумаги и, в будущем, что поддерживает спрос. 3. Отдельно выделю покупки центральным банком гособлигаций, ведь это снижает проценты по государственному долгу. Например, ФРС не просто так покупает в этот раз в основном казначейские облигации: правительство США в конце марта уже потратило $2 трлн на пакет помощи экономике (и еще будет повторный пакет помощи). Госдолг США перевалит за 130% от ВВП к концу года – это большой и относительно рискованный уровень. Спрос от ФРС на казначейские облигации позволяет поддерживать высокие цены и, соответственно, низкие ставки по ним. Если бы ФРС не покупала столько US Treasuries, правительству США пришлось бы платить большие проценты по займам. Пакет помощи американской экономике печатает ФРС? Куда идут эти деньги? Пакет помощи в коронавирус – это расходы правительства США, а не ФРС. Он включает пособия населению и субсидии бизнесу, урезание налогов. Также туда входят расходы правительства на более выгодные условия займов для фирм и населения. Тем не менее, пакет помощи экономике США в $2 трлн связан с ФРС, ведь это займы государства, которые нужно выплачивать за счет налоговых сборов. Но не сейчас. И ФРС как раз позволяет отложить эти выплаты на более поздний срок за счет обеспечения низких ставок и готовности рефинансировать займы. Вот так в целом (если не вдаваться в детали) выглядит данный механизм. Если будут вопросы – еще не раз затрону данную тему, поскольку она невероятно важна. Особенно сегодня.
288 

28.11.2020 13:29

​​ Evraz консолидирует угольные активы

Evraz объявил о намерении до конца года...
​​ Evraz консолидирует угольные активы Evraz объявил о намерении до конца года...
​​ Evraz консолидирует угольные активы Evraz объявил о намерении до конца года консолидировать угледобывающий бизнес на базе ПАО "Распадская". Распадская выкупит Южкузбассуголь (дочка Evraz) за 67,7 млрд рублей. По итогам первого полугодия у Распадской не было долга, а кэш составлял 43,97 млрд руб. Сделка не окажет негативного влияния на финансовое состояние компании. В презентации, посвященной этому событию, менеджмент отмечает, что объединенная компания станет лидером на российском рынке коксующего угля и войдёт в первую пятерку на мировом рынке. Добыча угля увеличится в 2,2х до 20,5 млн т., а EBITDA превысит 28 млрд руб. Сколько может стоить объединенная компания и есть ли потенциал роста в акциях Распадской? Последние пять лет мультипликатор EV/EBITDA в среднем составлял 4х. Текущая капитализация составляет 105 млрд руб и при среднем мультипликаторе EV/EBITDA нет потенциала роста, поскольку компании придется занимать деньги на рынке для оплаты покупки Южкузбассуголь, и ее EV увеличится за счет долга. Рост капитализации в акциях Распадской возможен только в случае роста цен на коксующийся уголь. Если в следующем году в мире начнется массовая вакцинация, то мы увидим сильный рост мировой экономики, что окажет поддержку ценам на уголь. На мой взгляд, в долгосрочной перспективе (на горизонте не менее трех лет) бумагам компании вполне по силам обновить исторический максимум, который расположен на отметке 253,85 руб., однако в моём инвестиционном портфеле пони пока отсутствуют. Хотя история с Распадской в своё время мне принесла хороший профит, за что я ей безмерно признателен. На какие дивиденды могут рассчитывать акционеры? "Мы говорим фактически об удвоении бизнеса, с высокой вероятностью будут изменения дивидендной политики. Вопрос дивидендной политики может обсуждаться после завершения сделки, то есть не раньше весны будущего года", прокомментировал член совета директоров "Распадской" Александр Фролов. Отмечу, что Александр Фролов опроверг слухи о возможном делистинге акций Распадской. Распадская готова выкупить акции у миноритариев, которые не согласны с данной сделкой, по цене 164 руб. за бумагу. Выкуп акций завершится 3 марта 2021 года. Если купить бумаги сейчас, то за три с небольшим месяца можно получить доход в размере 5%. CEO Evraz также признался, что холдинг заинтересован в том, чтобы сохранить free-float Распадской, и будет его расширять "при определённой цене акций". RASP https://telegra.ph/file/32e4f7a81d6c8255412ab.jpg
295 

17.11.2020 09:02

​FAANG’и станут ещё больше

С момента «коронавирусного дна» 23 марта:
Facebook...
​FAANG’и станут ещё больше С момента «коронавирусного дна» 23 марта: Facebook...
​FAANG’и станут ещё больше С момента «коронавирусного дна» 23 марта: Facebook +73% Amazon +62% Apple +95% Netflix +48% Google +40% Вы видите, как сильно выросли FAANG’и после мартовского обвала. Но, кажется, у рынка нет сомнений в продолжении их роста, и причин для этого много. Но если не говорить о последней яркой отчётности фангов, о накачке экономики деньгами (о которой я недавно писал) и прочем, есть ещё один важный тренд, который указывают на продолжение роста их капитализации. Этот тренд в следующем — структура рынка технологических компаний меняется в сторону укрупнения самых крупных участников рынка, а не в сторону увеличения конкуренции. FAANG’и практикуют выкуп за любые деньги те компании, которые могли бы со временем стать такими же крупными. Яркий пример такой политики — покупка фэйсбуком инстаграма и вотсапа или покупка гуглом ютьюба. Более того, есть инвесторы, которые оценивают потенциал технологических компаний быть купленными какой-либо корпорацией, собирают портфель наиболее перспективных из них и на этом строят свою стратегию. К тому же FAANG’и достаточно успешно борются с антимонопольщиками. Можно вспомнить пример с 3% налогом с выручки ведущих IT-гигантов, которые Европа обсуждает с 2018 года, но так и не смогла ввести повсеместно. FAANG’и тратят на суды, лучших юристов и лоббистов с десяток миллиардов долларов. Есть ощущение, что они закладывают в бюджет даже потенциальные антимонопольные штрафы, поэтому они перестают быть для них неожиданностью. Слишком уж сильный вес набрали эти корпорации. И, кажется, по своему влиянию они больше, чем многие страны мира. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/4f7b2aadd866adb19803a.jpg
297 

12.08.2020 13:37

Аукцион размещения ОФЗ провалился В последнее время аукционы по размещению ОФЗ...
Аукцион размещения ОФЗ провалился В последнее время аукционы по размещению ОФЗ проходят довольно слабо. Если на более консервативные выпуски спрос ещё присутствует, то разместить более рискованные заметно сложнее. И даже если инвесторы идут в размещение – они запрашивают заметную премию ко вторичному рынку. Почему Минфину РФ тяжело занимать деньги и как прошло сегодняшнее размещение, я спросил у Евгения Жорниста. «Сегодня Минфин хотел размещать только один защитный выпуск – флоутер 24 года погашения. Но аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Проблемы спроса вызваны ограниченными ресурсами и аппетитами локальных участников. При этом если раньше до половины размещений выкупали нерезиденты, то в этом году они планомерно сокращают свою долю в рублевых гособлигациях. По итогам июля она уже снизилась до уровня 28,9% с 34,9% на начало марта. Стоит, безусловно отметить, что это глобальная тенденция, а не только российская. Мы наблюдаем общее сокращение вложений в развивающиеся рынки. Давление оказывается и со стороны предложения. В этом году ожидается большой дефицит бюджета, который Минфин планирует в значительной части финансировать именно за счет заимствований. Так, план заимствований на 3 квартал составляет впечатляющие 1 трлн рублей. План на 4 квартал должен и вовсе стать беспрецедентным. Несмотря на большую потребность, налицо нежелание Минфина давать существенную премию на размещениях. Ведомство не готово занимать «любой ценой». Это может напротив поддерживать рынок. Кроме того, снижение ставки Банком России должно поддерживать рынок. Тем самым удешевляются деньги для российских банков, что делает инвестиции в ОФЗ для них более привлекательными». Похоже, что Минфин ищет баланс между тем, чтобы всё же занять денег и тем, чтобы не сделать это слишком дорого. И пока не нашёл. ОФЗ всё ещё дают премию к депозитам, но ещё большую премию дают корпоративные облигации, поэтому на них управляющие делают сейчас основной акцент. У многих частных инвесторов ещё свежи «фантомные боли», когда ОФЗ давали 10% годовых и выше, но увы, они далеко позади, выбираем из того, что есть в моменте. Алексей Климюк,
297 

12.08.2020 22:17

​Опрос управляющих от BofA Securities
Хочу поделиться результатами последнего...
​Опрос управляющих от BofA Securities Хочу поделиться результатами последнего...
​Опрос управляющих от BofA Securities Хочу поделиться результатами последнего опроса, которое каждый месяц проводит Bank of America Securities. В начале октября они опросили 224 управляющих real money с общим AUM в $632 млрд. Задали им разные вопросы о рынке, изучаем. p.s. Отчёт платный ($50 разово или подписка для профучастников), но нашёл для вас два открытых источника: fxwatcher.com и bloombergquint.com. Вот 3 ключевых момента из опроса: Главный риск — Covid-19 34% из 224 опрошенных менеджеров фондов считают, что Covid-19 — главный риск для рынка в следующие 12 месяцев. В прошлом опросе таких было 30%. Кстати, 39% ждут, что к февралю 2021 г. создадут надежную вакцину от ковида. a. Covid-19 — 34% b. Выборы в США — 23% c. Пузырь в IT секторе — 16% d. Кредитные риски — 13% e. Торговая война США/Китай — 9% f. Брекзит — 1% Рецессии не будет Никто уже в рецессию не верит. Зато 60% фанд-менеджеров считают, что мировая экономика сейчас в фазе раннего цикла, то есть дальше — рост. Напомню, в начале марта, когда у всех был максимальный страх относительно вируса и падения рынков, 90% участников рынка считало, что это начало рецессии. С тех пор по текущий момент количество людей, которые так считают, снизилось до 40%. Ожидание спорных выборов в США — главный источник волатильности Был такой вопрос: «как вы считаете, какие события приведут к максимальной волатильности на рынках?» a. Если результаты выборов будут спорными — 74% b. Если демократы займут обе палаты конгресса («blue wave») — 14% c. Если победит Байден, но республиканцы займут сенат — 8% d. Если победит Трамп — 4% Что интересно, когда этим же людям задали вопрос, будут ли выборы в США спорными, лишь 60% ответили «да». Получается, люди считают, что спорные выборы приведут к максимальной волатильности (74%) и при этом считают, что, да, выборы действительно будут спорными (60%). Вместо выводов Поговорил с управляющим по fixed income Игорем Тараном. Он считает, что такое сочетание ответов на вопросы означает, что спорные выборы уже во многом «в ценах». Он ждёт волатильности, но позиций в фонде «Еврооблигации» не меняет. Считает, что стратегически мы находимся в начале нового цикла роста экономики (как и большинство профучастников в опросе BoFA), и именно это в первую очередь будет влиять на стоимость активов. Но локально в ближайшую неделю он ждёт небольшого снижения цен на долларовые бонды, потому что вероятность спорных выборов растёт. Неплохой момент для входа в бондовый рынок, получается. Алексей Климюк, https://telegra.ph/file/ee551a345841f24b9dcdb.png
311 

27.10.2020 21:26

Сегодня все с нетерпением ждут принятия пакета помощи в США. А скоро ли его...
Сегодня все с нетерпением ждут принятия пакета помощи в США. А скоро ли его примут? Это очень важно, так как новый пакет значительно отразится на финансовых рынках. Например, в конце марта поддержка от ФРС и пакет стимулов от Трампа помогли американским индексам восстановиться после падения более, чем на 30%. Все говорят, что пакет стимулов вот-вот примут. Но есть один нюанс… Говорят это уже последние несколько месяцев, и вера несколько угасает. Однако есть крайне веские основания для принятия пакета стимулов в течение месяца. Объясню, почему: 1. Ноябрьский отчет по американскому рынку труда показывает, что было создано всего 245 тыс. рабочих мест, что на 200 тыс. меньше, чем ожидали аналитики. Причем, месяцем ранее было создано в 2 раза больше рабочих мест. Это однозначно демонстрирует: фирмам уже действительно не хватает денег, чтобы нанимать работников. 2. Динамика макропоказателей по США в декабре однозначно будет ухудшаться, так как число госпитализаций бьет рекорды – это вам не показатель заболеваемости, рост которого можно объяснить ростом тестирований. Так что есть опасения, что ограничительные меры будут усиливаться – тогда поддержка будет еще более необходима. 3. Работники в большинстве штатов имеют право получать пособия по безработице до 26 недель. С учетом того, что все штаты предоставляют 13 дополнительных недель пособий по безработице – всего можно получать пособия 9 месяцев. К концу года эти 9 месяцев истекут и это будет ударом для многих потерявших работу. Так что на этот раз есть действительно очень большой стимул уже договориться и наконец принять пакет помощи. Принятие пакета поддержки значительно отразится на финансовых рынках: - Рост расходов американского правительства обеспечит поддержку корпоративному сектору и населению: вырастут индексы. - По расходам придется расплачиваться, так что принятие второго пакета стимулов будет «обещанием», что ФРС продолжит печатать и покупать казначейские облигации США. - Где QE, там и рост не только акций, но и металлов. А также вполне возможное падение стоимости казначейских облигаций и роста их доходности, соответственно. Одним словом, ждем и надеемся, что в скором времени сенат с конгрессом добавят на финансовые рынки фактического позитива, а не основанного на ожиданиях и перспективах.
280 

07.12.2020 18:01


​​ КРАМЕР ПРОГНОЗИРУЕТ СИЛЬНЫЙ РОСТ AIRBNB В 2021 ГОДУ ПОСЛЕ IPO  

 «Я хочу...
​​ КРАМЕР ПРОГНОЗИРУЕТ СИЛЬНЫЙ РОСТ AIRBNB В 2021 ГОДУ ПОСЛЕ IPO «Я хочу...
​​ КРАМЕР ПРОГНОЗИРУЕТ СИЛЬНЫЙ РОСТ AIRBNB В 2021 ГОДУ ПОСЛЕ IPO «Я хочу, чтобы вы стали владельцем акций Airbnb $ABNB, потому что начиная с марта следующего года у него будет потрясающий год», - сказал ведущий. «Это означает, что у вас есть несколько месяцев, чтобы сделать ход, не торопясь». Крамер рассчитывает, что бронирования на Airbnb вырастут в первой половине следующего года. «Если на этой неделе вы сможете приобрести акции по цене $68 или меньше, я бы взял много акций. Если вы можете получить его менее чем за $85, я рекомендую вам небольшую позицию», - сказал Крамер. «При любой цене выше этой, вы должны держать биту на плече и ждать лучшей подачи». «К апрелю миллионы людей должны быть вакцинированы ... и я верю, что мы увидим быстрое восстановление туристических акций», - сказал Крамер. «Этот бизнес будет отлично выглядеть в 2021 году, особенно если учесть все сокращения расходов, которые они прошли». «Но следующие несколько месяцев могут быть довольно тяжелыми, особенно если инвесторы IPO разочаруются, увидев данные отчета за 1 квартал Airbnb ниже ожидаемых». Будете брать $ABNB на IPO? https://telegra.ph/file/78c8021162849f9a389c3.jpg
295 

09.12.2020 12:07

​ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + FDA ТЩАТЕЛЬНО ИЗУЧИТ АЛЛЕРГИЧЕСКИЕ РЕАКЦИИ НА...
​ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + FDA ТЩАТЕЛЬНО ИЗУЧИТ АЛЛЕРГИЧЕСКИЕ РЕАКЦИИ НА...
​ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + FDA ТЩАТЕЛЬНО ИЗУЧИТ АЛЛЕРГИЧЕСКИЕ РЕАКЦИИ НА ВАКЦИНУ PFIZER + GENERAL ELECTRIC ЗАПЛАТИТ ШТРАФ 200 МЛН ДОЛ + НОВЫЙ НАПИТОК ОТ STARBUCKS НАСТРОЕНИЕ РЫНКА НА СЕГОДНЯ: В ОЖИДАНИИ ️ — GENERAL ELECTRIC ОБЯЗУЕТСЯ ОПЛАТИТЬ SEC 200 МИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ ШТРАФА ЗА ВВОД ИНВЕСТОРОВ В ЗАБЛУЖДЕНИЕ $GE SEC заявила, что обнаружила, что GE вводила инвесторов в заблуждение в 2016 и 2017 годах относительно источника прибыли в своем бизнесе GE Power, одном из основных направлений деятельности компании. Компания также не смогла полностью проинформировать инвесторов о рисках, связанных с GE Capital, ее подразделением финансовых услуг, в период с 2015 по 2017 год, говорится в сообщении SEC. Акции GE упали почти на 75% в 2017 и 2018 годах, когда раскрытие информации стало публичным, сообщила SEC. Компания урегулировала обвинения и согласилась выплатить гражданский штраф, не признав и не опровергнув эти выводы. ️ — FDA, СКОРЕЕ ВСЕГО, ТЩАТЕЛЬНО ИЗУЧИТ АЛЛЕРГИЧЕСКИЕ РЕАКЦИИ НА ВАКЦИНУ PFIZER COVID В ВЕЛИКОБРИТАНИИ, ПРЕЖДЕ ЧЕМ РАЗРЕШИТЬ ЕЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В США $PFE Две аллергические реакции, о которых сообщили британские медицинские работники, скорее всего, будут тщательно изучены FDA, когда оно будет реешать, разрешать ли вакцину Pfizer в США, хотя этот инцидент не должен удивлять, заявили медицинские эксперты в среду. ️— STARBUCKS ЗАПУСТИТ ХОЛОДНЫЙ ЭСПРЕССО ВЕСНОЙ $SBUX Напиток будет приготовлен из эспрессо, коричневого сахара и овсяного молока, и станет доступен по всей стране в кафе весной. Весеннее меню Starbucks обычно выходит в начале марта. ️— WASTE MANAGEMENT ПОЛУЧИЛ РЕЙТИНГ "А" ЗА КЛИМАТИЧЕСКОЕ ЛИДЕРСТВО $WM “Waste Management очень приятно быть включенным в список CDP A уже пятый год подряд, что еще раз подтверждает наше лидерство в области охраны окружающей среды”, - сказал Джим Фиш, президент и генеральный директор компании ️— СМЕРТНОСТЬ ОТ КОРОНАВИРУСА В США ВЫРОСЛА ПО МЕНЬШЕЙ МЕРЕ НА 3112 ЧЕЛОВЕК В СРЕДУ, ЧТО ЯВЛЯЕТСЯ САМЫМ ВЫСОКИМ ОДНОДНЕВНЫМ РОСТОМ С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ ️— ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ ДОСТАВКИ ПАКЕТОВ UBER РАСШИРЯЕТСЯ В США $UBER Uber Connect, подразделение доставки посылок гиганта Uber Technologies Inc., заявило , что оно немедленно расширяет свою деятельность на 2400 американских рынках. Этот сервис, который использует обширную инфраструктуру водителей Uber, позволяет водителям перевозить местные посылки в своих автомобилях. Пакеты не могут весить более 30 фунтов и должны быть оценены не более чем в 100 долларов. Подразделение Uber не может доставлять алкоголь или лекарства. ️— AT&T ПРОДАСТ CRUNCHYROLL SONY $T Sony Corp купит анимационный бизнес AT&T Inc Crunchyroll за $ 1,175 млрд. Фьючерсы США - НЕОПРЕДЕЛЕННЫЕ F SP500 = +0.07% F DJIA = +0.10% F Nasdaq = -0.19% Смотрим тут: https://m.investing.com/indices/indices-futures Европа - НЕОПРЕДЕЛЕННЫЕ Германия +0.02% (DAX) Франция -0.06% (CAC) Англия -0.34% (FTSE) Азия - СМЕШАННЫЕ Япония Nikkei 225 -0.36% Hang SENG +0.59% Сингапур MSCI -0.45% $USDRUB = 73.87 ???? Фьючерсы на Золото: текущая цена 1843.40 дол. ЧЕТВЕРГ ️ До открытия торгов $ CIEN - Ciena Corporation - 15:00 ️ $ FLR - Flour Corp - 14:50 После закрытия $ AVGO - Broadcom - 00:15 $ COST - Costco - 00:15 $LULU - Lululemon - 00:05 $ORCL - Oracle - 00:00 $ MTN - Vali Resorts - 00:05 ️ Что смотреть сегодня: Pfizer - рассмотрение вакцины сегодня! Starbucks - реакция на отличное руководство. Всем хорошей торговли Куда откроемся сегодня? https://telegra.ph/file/db69456a7189c2fbc86a0.jpg
282 

10.12.2020 10:22

️ВЕСНОЙ STARBUCKS ВЫПУСТИТ ВЗБИТЫЙ ЭСПРЕССО СО ЛЬДОМ, ПОСКОЛЬКУ ХОЛОДНЫЕ...
️ВЕСНОЙ STARBUCKS ВЫПУСТИТ ВЗБИТЫЙ ЭСПРЕССО СО ЛЬДОМ, ПОСКОЛЬКУ ХОЛОДНЫЕ...
️ВЕСНОЙ STARBUCKS ВЫПУСТИТ ВЗБИТЫЙ ЭСПРЕССО СО ЛЬДОМ, ПОСКОЛЬКУ ХОЛОДНЫЕ НАПИТКИ СТИМУЛИРУЮТ ПРОДАЖИ ️ Напиток будет приготовлен из эспрессо, коричневого сахара и овсяного молока. Весеннее меню Starbucks $SBUX обычно выходит в начале марта. Взбитый эспрессо со льдом является примером инновационной стратегии компании за последние несколько лет. Она отказалась от фраппучино и горячих напитков в пользу холодных напитков, продажи которых за последние три года составили более $1 млрд. Главный операционный директор Роз Брюэр заявил в среду, что продажи холодных напитков компании выросли почти на 45% за последние четыре года. Новый напиток призван привлечь внимание потребителей, заботящихся о своем здоровье, за счет включения овсяного молока, розничные продажи которого в 2020 году выросли более чем в четыре раза. А потребители-миллениалы и поколение Z предпочитают холодные напитки.
296 

10.12.2020 11:32

​ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + DISNEY+ СТАНЕТ ДОРОЖЕ + MASTERCARD И VISA...
​ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + DISNEY+ СТАНЕТ ДОРОЖЕ + MASTERCARD И VISA...
​ УТРЕННИЙ_ОБЗОР СЕГОДНЯ + DISNEY+ СТАНЕТ ДОРОЖЕ + MASTERCARD И VISA БОЙКОТИРУЮТ PORNHUB НАСТРОЕНИЕ РЫНКА НА СЕГОДНЯ: ФЬЮЧЕРСЫ НЕМНОГО КРАСНЫЕ ️ — КИБЕРАТАКА НЕ НАРУШИЛА РАБОТУ НАД ВАКЦИНАМИ COVID $PFE Глава лекарственного регулятора Европейского Союза заявил, что работа Агентства по оценке вакцин COVID-19 не была нарушена кибератакой, которая произошла в последние две недели. "Я могу заверить вас, что это не повлияет на сроки поставки вакцин и что мы полностью функционируем“, - заявили Pfizer и BioNTech, заявив, что не считают, что какие-либо личные данные участников испытаний были скомпрометированы. ️ — MASTERCARD И VISA ПРЕКРАЩАЮТ ОБРАБОТКУ ПЛАТЕЖЕЙ НА PORNHUB $MA $V Mastercard Inc и Visa Inc в четверг прекратили обработку платежей на Pornhub после того, как на прошлой неделе New York Times сообщила, что многие видео, размещенные на сайте для взрослых, изображают сексуальное насилие над детьми. ️— SHELL И ÉLECTRICITÉ DE FRANCE ПОСТРОЯТ ВЕТРЯНУЮ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЮ В НЬЮ-ДЖЕРСИ $RDS.A Разработчик ветроэлектростанций Atlantic Shores Offshore Wind заявил, что подал предложение регуляторам коммунальных служб Нью-Джерси о поставке в штат до 2300 мегаватт (МВт) ветровой энергии. Atlantic Shores, совместное предприятие Electricite de France SA и Royal Dutch Shell PLC, оценивает, что проект может быть завершен уже в 2027 году и обеспечить электроэнергией почти 1 миллион домов. ️— ПОДПИСЧИКАМ DISNEY+ ПРИДЕТСЯ ПЛАТИТЬ НА ДОЛЛАР БОЛЬШЕ С МАРТА $DIS Сервис подписки на видео по запросу Disney+ повысил свою цену подписки на $1 в США. Услуга SVOD теперь будет стоить $ 7,99 в месяц, а повышенная цена вступит в силу 26 марта 2021 года. ️— ТАЙВАНЬ СОХРАНИТ ОГРАНИЧЕНИЯ, НЕСМОТРЯ НА ВАКЦИНУ Власти Тайваня предупредили, что даже с началом вакцинации мир должен сохранять предельную бдительность в отношении вируса. Министр здравоохранения Чэнь Ши-Чун заявил, что научных данных о длительном эффекте вакцин все еще недостаточно. ️— БОЛЕЕ 385 000 НОВЫХ СЛУЧАЕВ ЗАБОЛЕВАНИЯ COVID-19 ЗАРЕГИСТРИРОВАНО ВО ВСЕМ МИРЕ ЗА 24 ЧАСА - ВОЗ ️— ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР APPLE ГОВОРИТ, ЧТО БОЛЬШИНСТВО СОТРУДНИКОВ НЕ ВЕРНУТСЯ В ОФИС ДО ИЮНЯ $AAPL Кук сказал, что” кажется вероятным", что большинство сотрудников не вернутся в офис до июня 2021 года. ️ Фьючерсы США - В ЛЕГКОМ МИНУСЕ F SP500 = -0.10% F DJIA = -0.01% F Nasdaq = -0.26% Смотрим тут: https://m.investing.com/indices/indices-futures ️ Европа - В ЛЕГКОМ МИНУСЕ Германия -0.07% (DAX) Франция -0.08% (CAC) Англия -0.33% (FTSE) ️ Азия - В ЛЕГКОМ МИНУСЕ Япония Nikkei 225 -0.55% Hang SENG -0.11% Сингапур MSCI +0.04% $USDRUB = 73.04 ???? Фьючерсы на Золото: текущая цена 1840.80 дол. ПЯТНИЦА ️ До открытия торгов $JOUT - Johnson Outdoors - 13:00 После закрытия торгов в пятницу отчетов не бывает Что смотреть сегодня: Pfizer - рекация на одобрение Авиа и все лаги тоже должны отреагировать. Disney после дня инвестора Всем хорошей торговли Куда откроемся сегодня? https://telegra.ph/file/fdd89180486e6a04f4369.jpg
291 

11.12.2020 10:22

Неоднократно говорил о том, что, в случае дальнейшего роста евро, ЕЦБ продолжит...
Неоднократно говорил о том, что, в случае дальнейшего роста евро, ЕЦБ продолжит печатать. Именно так все и произошло: за последний месяц евро к доллару укрепился еще на 3%. А вчера регулятор объявил, что будет печатать больше и дольше. ЕЦБ расширил программу покупки активов еще на 500 млрд евро и пообещал продолжить QE, как минимум, до марта 2022 года. Расширение QE обосновано, в первую очередь, дефляционным давлением на экономику (сейчас в Еврозоне дефляция -0,3%). Его оказывает, во-первых, падение деловой активности на фоне роста заболеваемости, а, во-вторых, укрепление евро. Причем падение евро в интересах регулятора не только потому, что это разгонит инфляцию, но и потому, что сегодняшний дорогой евро снижает конкурентоспособность европейских товаров. Регулятор открыто никогда не озвучит, что укрепление евро плохо сказывается на торговле – тогда его начнут обвинять в валютных манипуляциях. Тем не менее, как говорится, «все всё понимают». Поэтому пока мы будем видеть дорогой евро, европейский ЦБ будет продолжать печатать в надежде этот евро ослабить. Похоже, мы находимся в начале эпохи валютных войн. Причем валютные манипуляции центробанков только начинаются, а когда они закончатся – непонятно.
289 

11.12.2020 12:27

​​ Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной...
​​ Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной...
​​ Сургутнефтегаз отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2020 года, сообщив о рекордной чистой прибыли в размере 903,7 млрд рублей, которая превзошла аналогичный результат шестилетней давности. Если сравнивать с прошлым годом, то чистая прибыль выросла и вовсе почти в 8 раз, оказавшись заметно выше средних прогнозов аналитиков, ожидавших увидеть за отчётный период 850 млрд рублей. И это притом, что выручка компании с января по сентябрь сократилась почти в 1,5 раза (г/г) до 764,1 млрд рублей, что объясняется снижением цен на нефть по сравнению с прошлым годом, негативным влиянием нового соглашения ОПЕК+ (снижение добычи) и коронавирусными явлениями, неминуемо оказавшими заметное влияние на спрос нефти и нефтепродуктов в целом. Но разве о снижении прибыли от продаж (см.синий столбец на картинке ниже) должны переживать акционеры префов Сургутнефтегаза? Ну конечно же нет! Куда важнее валютная кубышка компании, которая на конец отчётного периода оценивалась на уровне 3,8 трлн рублей в отечественной валюте, по-прежнему принося небольшую часть доходов в виде процентов за владение кубышкой (см.зелёный столбец) и, самое главное, отражаемую в чистой прибыли рублёвую переоценку этой кубышки. А с учётом того, что по состоянию на 31.12.2019 за один доллар давали 61,91 руб., а девятью месяцами спустя – уже 79,68 руб., сами понимаете – переоценка оказалась весьма существенной. Сейчас за окном уже декабрь, курс доллара опустился в район 73 рублей, а это значит, что в текущих реалиях переоценка кубышки по итогам 2020 года может оказаться скромнее той, что мы видим на представленной разноцветной диаграмме ниже. Однако и цены на нефть не стоят на месте, впервые с начала марта взлетев до $50 за баррель. Таким образом, при прочих равных красный столбец немного прохудится, в то время как немного прибавившая в цене нефть частично нивелирует этот момент. В любом случае, практически наверняка по итогам 2020 года мы увидим двузначную ДД по префам Сургутнефтегаза, и очень вряд ли с доходностью ниже 15% годовых. SNGS https://telegra.ph/file/2678c0b3c34f44ca1011e.png
272 

12.12.2020 10:45


​​ ВАКЦИНЫ
​​ ВАКЦИНЫ "РЕЗКО ПОВЫСЯТ ДОВЕРИЕ" И ПОДНИМУТ ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ...
​​ ВАКЦИНЫ "РЕЗКО ПОВЫСЯТ ДОВЕРИЕ" И ПОДНИМУТ ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ В 2021 ГОДУ - WELLS FARGO Михаэль Шумахер, глава отдела макростратегии фирмы, ожидает, что доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций значительно поднимется благодаря прогрессу в борьбе с коронавирусом. "По мере того, как распространение вакцин набирает обороты, мы думаем, что это значительно повысит доверие. Важно отметить, что именно тогда, когда доходность немного повышается, политики должны чувствовать себя намного более комфортно.” Уолл-стрит готовится к заключительному в этом году заседанию Федеральной Резервной Системы по процентным ставкам во вторник. “Мои коллеги в Wells Fargo и я считаем, что распространение вакцин продолжится в течение нескольких месяцев, [ситуация] будет выглядеть намного лучше, и [глава ФРС] Джером Пауэлл и его друзья скажут: "Ну, хорошо. Мы можем смириться еще с 20, 30, 40 базисными пунктами, независимо от того, что случиться с доходностью 10-летних облигаций”, - сказал он. Его прогноз сильно отличается от прошлой зимы, когда страхи перед коронавирусом начали охватывать мировой рынок. В конце января Шумахер предсказал, что опасения по поводу коронавируса приведут к тому, что больше инвесторов придут на казначейский рынок США, выбрав его в качестве безопасной гавани и резко снизят доходность. Примерно месяц спустя, во время ночных торгов 9 марта, доходность 10-летних казначейских облигаций упала до небывалого минимума в 0,318%. Теперь в базовом варианте Шумахера прогнозируется, что базовая 10-летняя доходность составит 1,15%-1,35% к середине 2021 года. Это означает рост на 23% -50% по сравнению с ценой закрытия в понедельник. “Если все выстроится действительно идеально экономически и с точки зрения вакцины, возможно, доходность вырастет до 1,50%", - сказал Шумахер. Согласны ? https://telegra.ph/file/ab2b094c37dc609327cf1.jpg
277 

15.12.2020 14:36

​​Издание Barron's составило рейтинг акций компаний S&P 500, которые...
​​Издание Barron's составило рейтинг акций компаний S&P 500, которые...
​​Издание Barron's составило рейтинг акций компаний S&P 500, которые продемонстрировали наибольший прирост после обвала фондового рынка в марте 2020 года. 14 лучших акций S&P 500 1. Etsy (тикер ETSY). Лидером рейтинга стали акции онлайн-платформы для продажи товаров ручной работы Etsy. Бумаги выросли на 411% с минимумов марта и на 281% с начала года. В онлайн-магазинах наблюдался всплеск продаж на фоне пандемии: количество активных продавцов на платформе выросло до 3,68 млн в третьем квартале 2020 года. В третьем квартале 2019-го показатель составлял 2,59 млн. 2. Freeport-McMoRan (FCX) — американский производитель меди, а также один из крупнейших мировых производителей золота. C 23 марта акции компании взлетели на 355%, с начала года рост составил 87%. 3. L Brands (LB), владеющая брендами Victoria's Secret и Bath & Body Works. В условиях пандемии компания смогла превзойти ожидания аналитиков и получить прибыль. С минимума марта акции L Brands подорожали на 333%, с начала года — на 119%. 4. Align Technology (ALGN). Производитель медицинского оборудования и инструментов для стоматологии Align Technology получил рекордную квартальную выручку в последнем квартале. От мартовских минимумов акции поднялись на 268%, а с начала января прибавили 81,5%. 5. United Rentals (URI) — компания по прокату строительного, промышленного и бытового оборудования. С минимума марта акции поднялись на 241%, с начала года — на 45%. 6. Gap (GPS) — один из крупнейших ретейлеров одежды в США. Рост с минимумов марта составил 235%, с начала января — 19%. 7. Carrier Global (CARR) — производитель климатических систем и оборудования. Рост с минимумов марта — 221%, с начала года — 211%. 8. Quanta Services (PWR) — предоставляет инфраструктурные услуги для промышленных, электроэнергетических и телекоммуникационных компаний. С минимума марта акции поднялись на 204,6%, с начала года — на 78%. 9. Whirlpool (WHR) — один из крупнейших в мире производителей бытовой техники, владеющий марками KitchenAid, Maytag и Indesit. С минимума марта акции поднялись на 187%, с начала года — на 25%. 10. Parker-Hannifin (PH) — производитель гидравлического оборудования. С минимума марта акции поднялись на 182%, с начала года — на 34%. 11. Albemarle (ALB) — химическая компания, один из крупнейших поставщиков лития для аккумуляторов электромобилей. Рост с минимума марта — 172%, с начала года — 89,7%. 12. Eastman Chemical (EMN) — химическая компания, бывшая дочерняя компания Kodak. Рост с минимума марта — 166%, с начала года — на 29%. 13. Aptiv (APTV) — один из крупнейших производителей автокомплектующих в мире. С минимума марта акции поднялись на 162%, с начала года — на 28%. 14. FedEx (FDX) — почтовая компания. Масштабные карантинные меры в США повысили онлайн-продажи и спрос на доставку товаров. В последнем квартале почтовая служба зафиксировала рекордную квартальную выручку — $19,3 млрд. Рост с минимума марта — 157,5%, с начала года — 90,3%. https://telegra.ph/file/4c51c723a078fad7bbee3.jpg
273 

16.12.2020 11:00

Макро Итоги ️ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ МАРТА 2020 ГОДА Акция месяца: Polymetal вырос на...
Макро Итоги ️ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ МАРТА 2020 ГОДА Акция месяца: Polymetal вырос на 32,12% - Стало известно, что США начали расследование в отношении Олега Тинькова о сокрытии доходов. Также чуть позже стало известно и болезни банкира. - ФРС США снизила ставку до 1-1,25%. Позже ФРС экстренно понизила ставку до 0-0,25%. - Количество заболевших в мире превысило 100 тыс человек. И это было только начало, к сожалению. - Сделка ОПЕК+ развалилась, что только ухудшило ситуацию на рынке нефти в период пандемии. - Минфин РФ начал продавать валюты для стабилизации курса рубля из-за падения цен на нефть. Максимально рубль ослаблялся до 81,97 руб. за доллар. - Путин подписал закон о покупке Правительством доли ЦБ РФ в Сбербанке. - Владимир Путин впервые обратился к нации по поводу ситуации с коронавирусом и объявил первую нерабочую неделю.
282 

17.12.2020 19:57

Биткоин переписал все исторические хаи, $22 175, +350% с марта. Новое золото...
Биткоин переписал все исторические хаи, $22 175, +350% с марта. Новое золото или пустышка? ️ Дискуссия обостряется, хотя до хайпа 2017 года ей далеко. Разница в том, что биток в 2020 году двигают не столько восторженные "физики", сколько фонды, банки и платёжные сервисы. Появляется всё больше фьючерсов, индексов и опционов, осталось протащить через SEC крипто-ETF. Чем закончится вся эта феерия - не берусь судить, но пока всё только растёт. Теоретически путь наверх открыт, но в такие моменты всегда стоит иметь в виду риски фиксации прибыли. Первым толчком, вероятно, послужили разговоры о скором утверждении пакета помощи на $900 млрд. В нём предусмотрены чеки на $600 для населения (т.н. вертолётные деньги). Вопрос: почему тогда биток не выстрелил в апреле-мае, когда чек был вдвое больше ($1200)? Ведь тогда криптобиржи раструбили информацию о массовом открытии новых депозитов с суммой 1200 долларов. Разницу вижу в том, что тогда не хватало триггера - спускового крючка в виде эйфории на рынках. Да и золото росло, тогда был хайп на него. А сейчас оно многих разочаровало и развернуло в сторону цифровой альтернативы. Плюс развитие платёжной инфраструктуры - за полгода она заметно продвинулась. Свои проекты прокачивают, в частности, Visa и PayPal. Плюс запуск нового фьючерса на чикагской бирже CBOE и выход на рынок 2-х крупных фондов-покупателей. На этом фоне 600 баксов помощи, конечно, не главная причина рекордного роста. P.S. В 22:30 МСК ФРС объявила, что ставка 0-0.25% остаётся, выкуп облигаций продолжится, пока не будут достигнуты цели по инфляции 2% и по занятости. То есть надолго. Это поддержало курс битка и толкнуло его вверх на $1300. Держите крипту в портфеле, и если да, то как ограничиваете риски?
282 

17.12.2020 13:53

​​ Сбербанк отчитался  по РСБУ за январь 2021 года, сообщив о росте чистой...
​​ Сбербанк отчитался по РСБУ за январь 2021 года, сообщив о росте чистой...
​​ Сбербанк отчитался по РСБУ за январь 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли на 8,1% (г/г) до 86,6 млрд руб. Чистый процентный доход вырос на 16,3% (г/г) до 126,9 млрд руб., благодаря росту кредитного портфеля и снижению стоимости привлечения средств. Сбер поддерживает высокий темп роста ЧПД, что радует! Чистый комиссионный доход увеличился на символические 1,5% (г/г) до 36,9 млрд руб., что вызвано сокращением доходов от эквайринга, а также увеличением расходов по программам лояльности. Расходы по резервам составили 38,5 млрд руб. против 26,3 млрд руб годом ранее. В этом году Центробанк России ожидает ускорения экономического роста, что позволил банку сократить объем резервов. Отношение расходов к доходам сократилось на 1,6 п.п. до 23,3%. Снижение показателя увеличивает инвестиционную привлекательность банка. Что касается кредитного портфеля, то корпоративный сегмент увеличился на 0,7 трлн руб. за счет валютной переоценки, а розничный сегмент вырос на 291 млрд руб., что является рекордным показателем для этого месяца. «В январе Сбербанк заработал прибыль в размере 86,7 млрд руб. Высокая кредитная активность во второй половине 2020 года и фокус на повышение эффективности обеспечили рентабельность капитала выше 20%. Мы видим, что подавляющее большинство заемщиков после окончания платежных каникул вернулись к регулярному обслуживанию задолженности, что является положительным сигналом в отношении качества активов», - заявила финансовый директор Сбера Александра Бурико. Достаточность капитала составляет 14,74%, что выше целевого показателя 12,5%. Таким образом, Сбер может вновь выплатить акционерам половину чистой прибыли за 2020 год в качестве дивидендов. Эту информацию менеджмент может озвучить 4 марта в рамках конференц-кола, посвященного результатам 2020 года по МСФО. SBER https://telegra.ph/file/1e529821a65f2e2cda403.png
94 

05.02.2021 16:47

«Сбер» (SBER RX) опубликовал сегодня январскую отчетность по российским...
«Сбер» (SBER RX) опубликовал сегодня январскую отчетность по российским стандартам (РСБУ). Эти данные не столь показательны, как по МСФО, однако нельзя не обратить внимание на несколько ключевых и, что самое важное, позитивных моментов. Во-первых, рентабельность капитала «Сбера» вернулась на докризисный уровень. Или допандемийный, кому как нравится . То же самое касается и рентабельности активов. Цифры составили 21% и 3,1% соответственно. Это отличные новости, поскольку данные показатели причисляются к наиболее важным для оценки эффективности любого банка. Во-вторых, в первом месяце 2021 г. чистая прибыль «Сбера» в месячном выражении выросла на 38% до 86,7 млрд руб. В-третьих, в течение отчетного месяца банк выдал рекордный для января объем розничных кредитов – 291 млрд руб. К примеру, в январе 2020 г. аналогичный показатель составил 258 млрд руб., а в январе 2019 г. – 220 млрд руб. Какие делаем выводы? В принципе, они очевидны – «Сбер», остающийся одним из флагманов российского фондового рынка, подтверждает свой статус сильными финансовыми отчетами. Посмотрим, какими будут итоги 2020 г. по МСФО, которые, по данным Bloomberg, банк планирует опубликовать в начале марта. Не так давно, когда акции «Сбера» достигали уровня 290 руб., писал, что дальнейший потенциал вижу в районе 15-20%. Свое мнение по акциям банка не меняю – вижу хороший потенциал, который с учетом недавней коррекции увеличился до примерно 30-35%. Что может помешать нашему рынку, а вместе с ним и «Сберу» достичь новых максимумов? Очевидно, сегодня наибольший риск представляют новые санкции и все, что с ними связано. Однако если «кары» будут точечными, а градус событий вокруг них спадет, реализация указанного выше потенциала весьма вероятна. https://t.me/sberbank/377
87 

05.02.2021 14:40

Аутсайдеры января — покупать или нет? С начала года многие российские акции...
Аутсайдеры января — покупать или нет? С начала года многие российские акции упали в цене → возникает логичный вопрос, не стоит ли какие-нибудь из них прикупить на долгосрок в лонг, пока дёшево. Взял 5 акций, которые упали сильнее остальных с начала 2021 года, и пошёл к Эдуарду Харину выяснять, что он о них думает. Яндекс – 7,9% Россети – 8,8% МРСК Центр – 9,2% Мечел АО – 11,3% Магнит – 13,4% Яндекс «Существенное ралли в бумаге уже случилось в прошлом году. Многие инвесторы были овервейт в этой позиции (держали много Яндекса) и, возможно, решили её сократить. Были и те, кто сокращал в целом экспозицию на IT-сектор, ожидая, что в этом году с ковидом станет немного проще. К тому же мульты, на которых торгуется Яндекс, уже достаточно высокие, а ставки в USD последнее время росли: десятилетки UST дают 1,105%, тридцатилетки 1,877%, ставки растут с марта → всё это создаёт напряжение в большом количестве акций сектора и конкретно в Яндексе. И поэтому для long duration trade (а Яндекс относится именно к такому типу трейда, поскольку его мультипликатор существенно выше среднего по рынку) это не очень комфортная ситуация. У меня в фонде доля Яндекса сейчас ниже, чем по индексу, но долгосрочно история, конечно, нравится. Сейчас, может быть, не её время». Россети От комментариев отказался. В фонде «Баланс» акций Россети нет. Мечел От комментариев отказался. В фонде «Баланс» акций Мечела нет. МРСК Центра «Слишком маленькая компания для включения в фонд, неликвид». В фонде «Баланс» акций МРСК Центра нет. продолжение ниже
98 

03.02.2021 20:32

️ Главные новости на сегодняшнее утро: Основатель Amazon Джефф Безос покинет...
️ Главные новости на сегодняшнее утро: Основатель Amazon Джефф Безос покинет пост гендиректора компании в 2021 году. Его место займет Энди Джесси. Глава Минфина США обсудит волатильность на фондовом рынке с финансовыми регуляторами. Во встрече примут участие Комиссия по ценным бумагам и биржам США, ФРС и Комиссия по торговле товарными фьючерсами. Microsoft поддержит кодекс для медиарынка, предложенный властями Австралии. В компании также заявили, что намерены инвестировать в развитие и модернизацию своего поискового сервиса Bing. США намерены тесно сотрудничать с МВФ в преодолении кризиса, вызванного пандемией. Курс Ethereum установил новый максимум в $1500. За последние сутки цена криптовалюты выросла на 14%. С марта 2020 года альткоин подорожал в 16 раз. Что повлияет на рынки сегодня?
102 

03.02.2021 12:16

Почему новой целью стало серебро? После публикации заметок о серебре получил...
Почему новой целью стало серебро? После публикации заметок о серебре получил от ряда подписчиков достаточно аргументированные возражения. Мол, серебро – это уже не про самоорганизовавшихся физиков, но про игры «больших парней». Благодарен вам за обратную связь и, пожалуй, склонен согласиться – бенефициаров роста цен на серебро гораздо больше, и они гораздо крупнее, нежели в случае с «атакованными» робингудами компаниями. Кому может быть выгоден такой рост драгметалла? Разбираемся ниже. Начнем с того, что слухи о скором начале роста цен на серебро витали в воздухе последние несколько лет. Еще интереснее другое – кто является главным держателем серебра? В 2008 г. существовал такой инвестиционный банк, как Bear Stearns. В феврале 2008 г. его акции котировались на уровне $93 за бумагу, однако к середине марта компания потеряла платежеспособность, в результате чего была поглощена JPMorgan по цене $2 за акцию (позже поднята до $10 после коллективных исков). Официальной причиной падения являлось желание инвесторов забрать свои активы из банка. Можно предположить, что реальная причина заключалась в наличии ипотечных кредитов категории «субпрайм», однако до середины марта 2008 г. на фондовом рынке не было общего напряжения, отражающего кредитный кризис. В реальности предполагается, что внезапные и огромные убытки были связаны с неудачной ставкой на золото и серебро на COMEX. Bear Stearns пришлось заплатить $2,7 млрд, потому что в 1 квартале 2008 г. цены на золото и серебро резко выросли в то время, как компания стояла в короткой позиции по обоим активам. Затем, в 2011 г., когда цены на серебро приблизились к $50, JPMorgan решил не только прекратить рост цен на серебро и золото в том году, но и обезопасить себя от будущих опасений по поводу своей массивной короткой позиции на COMEX, которая окажется под угрозой, когда цены снова вырастут. Банк сделал это, начав накапливать больше физического золота и серебра, чем кто-либо в наше время. Цена на серебро начала падать как раз в день сделки Bear Stearns – JPMorgan. Таким образом падение одного из гигантов инвест бизнеса США ознаменовалось снижением цен на драгметалл, когда произойти должно было полностью противоположное. В то же время короткая позиция по серебру Bear Stearns была переведена в JPMorgan. Затем JPMorgan ещё не раз обвинялись в манипулировании фьючерсным рынком на серебро посредством спуфинга. В начале этого года банк всё-таки сумел тихо урегулировать давний судебный процесс. Согласно CNBC, банк должен был выплатить $920 млн для завершения расследования правительством аналогичного предполагаемого поведения на рынках драгоценных металлов и казначейских фьючерсов. Иными словами, у JPM сегодня есть достаточно крупная позиция как в лонг, так и в шорт. И любые движения для банка – это прибыль. Другим важным держателем серебра является небольшая такая компания – Citadel Advisors LLC (имеет всего $32,24 млрд в asset under management. Можно сказать, просто крошка). На 30 сентября хедж-фонд владел примерно 6 млн акций iShares Silver Trust, что эквивалентно 0,93% акций, и, кроме того, акциями 17 других серебряных компаний. Им рост цен на серебро – это большой человеческий подарок. Кто там у нас еще из крупняка? А, доброе утро... Китай является держателем серебра и крупнейшим его потребителем. Азиатский гигант может использовать длинные позиции для хеджирования будущего роста цен на серебро, чтобы защитить свою позицию по импорту серебра, используемого в производстве. Одного понять не могу – откуда взялись старые добрые сказки про огромные шорты на этом рынке? Разумеется, шорты есть, но они не так уж и велики. А вот рынок достаточно большой. Под силу ли новым Робингудам будет его сильно раскачать – не знаю. Но бенефициаров роста цена на серебро вполне достаточно. Узрим ли мы здесь реальный и «красивый» шорт сквиз? Поручиться за это не могу. Но повторю – шанс на то, что в течение 1-2 дней бойцы (кем бы они ни были) соберутся с силами и попробуют вновь порезвиться, высок.
97 

02.02.2021 14:23

Почему новой целью стало серебро? После публикации заметок о серебре получил...
Почему новой целью стало серебро? После публикации заметок о серебре получил от ряда подписчиков достаточно аргументированные возражения. Мол, серебро – это уже не про самоорганизовавшихся физиков, но про игры «больших парней». Благодарен вам за обратную связь и, пожалуй, склонен согласиться – бенефициаров роста цен на серебро гораздо больше, и они гораздо крупнее, нежели в случае с «атакованными» робингудами компаниями. Кому может быть выгоден такой рост драгметалла? Разбираемся ниже. Начнем с того, что слухи о скором начале роста цен на серебро витали в воздухе последние несколько лет. Еще интереснее другое – кто является главным держателем серебра? В 2008 г. существовал такой инвестиционный банк, как Bear Stearns. В феврале 2008 г. его акции котировались на уровне $93 за бумагу, однако к середине марта компания потеряла платежеспособность, в результате чего была поглощена JPMorgan по цене $2 за акцию (позже поднята до $10 после коллективных исков). Официальной причиной падения являлось желание инвесторов забрать свои активы из банка. Можно предположить, что реальная причина заключалась в наличии ипотечных кредитов категории «субпрайм», однако до середины марта 2008 г. на фондовом рынке не было общего напряжения, отражающего кредитный кризис. В реальности предполагается, что внезапные и огромные убытки были связаны с неудачной ставкой на золото и серебро на COMEX. Bear Stearns пришлось заплатить $2,7 млрд, потому что в 1 квартале 2008 г. цены на золото и серебро резко выросли в то время, как компания стояла в короткой позиции по обоим активам. Затем, в 2011 г., когда цены на серебро приблизились к $50, JPMorgan решил не только прекратить рост цен на серебро и золото в том году, но и обезопасить себя от будущих опасений по поводу своей массивной короткой позиции на COMEX, которая окажется под угрозой, когда цены снова вырастут. Банк сделал это, начав накапливать больше физического золота и серебра, чем кто-либо в наше время. Цена на серебро начала падать как раз в день сделки Bear Stearns – JPMorgan. Таким образом падение одного из гигантов инвест бизнеса США ознаменовалось снижением цен на драгметалл, когда произойти должно было полностью противоположное. В то же время короткая позиция по серебру Bear Stearns была переведена в JPMorgan. Затем JPMorgan ещё не раз обвинялись в манипулировании фьючерсным рынком на серебро посредством спуфинга. В начале этого года банк всё-таки сумел тихо урегулировать давний судебный процесс. Согласно CNBC, банк должен был выплатить $920 млн для завершения расследования правительством аналогичного предполагаемого поведения на рынках драгоценных металлов и казначейских фьючерсов. Иными словами, у JPM сегодня есть достаточно крупная позиция как в лонг, так и в шорт. И любые движения для банка – это прибыль. Другим важным держателем серебра является небольшая такая компания – Citadel Advisors LLC (имеет всего $32,24 млрд в asset under management. Можно сказать, просто крошка). На 30 сентября хедж-фонд владел примерно 6 млн акций iShares Silver Trust, что эквивалентно 0,93% акций, и, кроме того, акциями 17 других серебряных компаний. Им рост цен на серебро – это большой человеческий подарок. Кто там у нас еще из крупняка? А, доброе утро... Китай является держателем серебра и крупнейшим его потребителем. Азиатский гигант может использовать длинные позиции для хеджирования будущего роста цен на серебро, чтобы защитить свою позицию по импорту серебра, используемого в производстве. Одного понять не могу – откуда взялись старые добрые сказки про огромные шорты на этом рынке? Разумеется, шорты есть, но они не так уж и велики. А вот рынок достаточно большой. Под силу ли новым Робингудам будет его сильно раскачать – не знаю. Но бенефициаров роста цена на серебро вполне достаточно. Узрим ли мы здесь реальный и «красивый» шорт сквиз? Поручиться за это не могу. Но повторю – шанс на то, что в течение 1-2 дней бойцы (кем бы они ни были) соберутся с силами и попробуют вновь порезвиться, высок.
107 

02.02.2021 13:12

ALIBABA ОТЧИТАЕТСЯ ПЕРЕД ИНВЕСТОРАМИ ПОСЛЕ АТАКИ ГОСОРГАНОВ НА ИМПЕРИЮ ДЖЕКА...
ALIBABA ОТЧИТАЕТСЯ ПЕРЕД ИНВЕСТОРАМИ ПОСЛЕ АТАКИ ГОСОРГАНОВ НА ИМПЕРИЮ ДЖЕКА...
ALIBABA ОТЧИТАЕТСЯ ПЕРЕД ИНВЕСТОРАМИ ПОСЛЕ АТАКИ ГОСОРГАНОВ НА ИМПЕРИЮ ДЖЕКА МА ️ По прогнозам Alibaba $BABA, 2 февраля она объявит о своем самом медленном темпе роста продаж в третьем квартале за последние пять лет, в то время как она столкнулась с потенциально самым большим кризисом за все свои 20 лет существование. Компания Ма может быть оштрафована на с сумму до 10% от своей выручки или около $7,8 млрд, если будет установлено, что она злоупотребила своим доминирующим положением на рынке. "Степень соблюдения нормативных требований все еще довольно неясна. Такие деловые практики, как эксклюзивность торговцев, больше не будут возможны. И оценка Ant Group будет намного ниже после реструктуризации",-сказал старший аналитик Bloomberg Intelligence Вей-Серн Линг. “С оперативной и принципиальной точки зрения я не припомню ничего более серьезного, чем те события, которые произошли сейчас”. Выручка, вероятно, выросла на 33% до рекордных 215,4 млрд юаней ($33 млрд) за три месяца, закончившихся в декабре, согласно среднему прогнозу аналитиков, частично обусловленному продленным распродажам в конце октября и начале ноября. Это самый медленный рост за декабрьский квартал с 2015 года. ️ Любые правила, требующие от Alibaba полного прекращения политики принудительной эксклюзивности, могут ударить по продажам Tmall почти на 10% в 2021 году, прежде чем продажи вернутся к ежегодному росту на 18-20% в 2022 году и далее, по данным Octahedron Capital Management LP. Изменения в правилах кредитования, регулирующих деятельность Ant, также могут создать проблемы для коммерческой деятельности ее дочерней компании. В то время как главный исполнительный директор Alibaba Дэниел Чжан сказал, что компания не подсчитывает, сколько ее продаж финансируется за счет кредитов Ant, финтех-гигант предоставляет небольшие необеспеченные кредиты примерно 500 млн человек через свои платформы Huabei (Just Spend) и Jiebei (Just Lend). Они частично используются для оплаты покупок одежды и косметики на рынке Taobao или поездок, забронированных на сайте Fliggy, онлайн-туристическом сайте группы. "Снижение потребительского кредита Huabei окажет охлаждающее воздействие на бизнес электронной коммерции Alibaba, особенно для покупки крупных товаров”, - сказала Элла Джи, аналитик China Renaissance. Госорганы указали Ant "скорректировать" свои услуги по кредитованию, страхованию и управлению благосостоянием. Компания планирует реструктуризировать свои основные операции по потребительскому кредитованию в новое подразделение потребительского кредитования, которое имеет право действовать по всей стране, сказали люди, знакомые с этим вопросом. А ужесточение требований к капиталу может подорвать его способность так же свободно выдавать кредиты. Более строгий контроль со стороны регулирующих органов за слияниями может также помешать технологическому гиганту перехватывать перспективные стартапы в развивающихся отраслях или покупать блокирующие доли в других компаниях, чтобы предотвратить конкуренцию. Alibaba, которая в последние годы потратила миллиарды долларов на долю в операторе гипермарта Sun Art Retail Group Ltd. и платформе электронной коммерции Kaola NetEase Inc., была оштрафована на 500 000 юаней в декабре за то, что не получила одобрения до увеличения своих владений в сети универмагов Intime Retail Group Co.в 2017 году. ???? Компания может найти спасение в своем облачном подразделении. Alibaba занимала лидирующую долю в 40,9% от общего объема расходов Китая на облачные инфраструктурные услуги в сентябрьском отчете, что более чем вдвое превышает ее ближайшего конкурента, и ожидает дальнейшего расширения бизнеса на фоне ускоренного перехода страны к цифровым операциям. Компания предсказала, что ее облачный бизнес впервые станет прибыльным в финансовом году, заканчивающемся в марте. ”Мы смотрим по-бычьи на внедрение облачных технологий в Китае и ожидаем, что лидер отрасли Alibaba будет одним из главных бенефициаров этого роста", - пишут аналитики Bernstein. Чего ждете от отчета $BABA ? https://thumbor.forbes.com/thumbor/fit-in/1200x0/filters%3Aformat%28jpg%29/https%3A%2F%2Fspecials-images.forbesimg.com%2Fimageserve%2F585562758%2F0x0.jpg%3Ffit%3Dscale
125 

29.01.2021 10:57


Индекс страха зашкаливает, удвоился за ночь. Индекс волатильности VIX (индекс...
Индекс страха зашкаливает, удвоился за ночь. Индекс волатильности VIX (индекс страха) взлетел за сутки с 26 до 72 п., т.е. в 2.8 раза. Этой ночью состоялось очередное заседание ФРС, где не прозвучало ни одного слова, которое могло бы напугать инвесторов. Риторика была не просто голубиная, а можно сказать няшная. Пауэлл явно учёл ошибки 2013 г. (объявление о сворачивании программы QE и резкое падение рынков) и 2018 г. (повышение ставки накануне мощной коррекции). Если коротко: ️ Ставку не тронем, будем держать в районе пола сколько понадобится; ️ Инфляции не ждём, до цели 2% далеко, и даже если она будет 3% - ещё подумаем, повышать ли ставку; ️ Экономика слаба, реальная безработица 10%, будем печатать деньги и поддерживать; ️ Выкуп облигаций продолжим, а если надо - увеличим; ️ Пузырь на рынке акций - это на самом деле не пузырь; ️ Пандемия зверствует, мы не бросим экономику в таком положении; ️ Уж если мы чего решим - предупредим заранее. Чего тогда пугаются рынки, почему такие красные? ️ ФРС всё сказала красиво, но сверх этого ей предложить нечего. Все патроны уже в стволе, других мер человечество просто ещё не придумало. А то, что обещано - уже в цене. ️ Китай, кажется, наконец получил свою долю вируса, статистика вверх каждый день. В мире за сутки 590 тыс. новых заражений, вводятся жёсткие карантины. ️ Денег обещано много, но "раздача слонов и подарков" затягивается. Выделение $1.9 трлн, возможно, отложится до марта. Психологически это удар для рынков. ️ Наконец, коррекция банально напрашивалась: рост был феерическим, но зыбким. Количество шорт-сквизов тира GameStop (+500% за 3 дня) зашкаливает, это признак наступающей волатильности. Не факт, что это начало обвала - ликвидности на рынке столько, что падение с большой вероятностью будет выкупаться. А хорошему долгосрочному портфелю такие коррекции не помеха, а наоборот повод присматриваться к покупкам на распродаже. На российском рынке к перечисленному добавляется локальный фактор в виде санкций. В случае их жёсткого варианта они могут не дать нам подняться, даже если глобально всё опять начнёт расти. Если нет - (надеюсь) может реализоваться потенциал недооцененности. Как думаете мы на пороге сильной коррекции?
115 

28.01.2021 16:15

По всем вопросам пишите на Bibanet8@yandex.ru